Resultados Segundo Trimestre 2008
Resultados Segundo Trimestre 2008 1. Hechos Relevantes 2. Mejorando las operaciones en Chile 3. Resultados segundo trimestre 2008 4. Resultados primer semestre 2008 5. Riesgo controlado 2
Hechos Relevantes segundo trimestre 2008 Apertura de Tiendas Plaza Alameda El viernes 25 de abril abrimos Ripley Plaza Alameda (8.262 m 2 ), nuestra sucursal Nº 40 que fascinará a los clientes en un mall ubicado en un punto estratégico del centro de Santiago. Punta Arenas El jueves 10 de abril abrió la sucursal Nº39: Ripley Punta Arenas (7.297m 2 ). De esta forma llegamos a la zona más austral del país para entregar a los habitantes de la XII región lo mejor de los 5 continentes. 3
Hechos Relevantes segundo trimestre 2008 Adquisición marcas Robert Lewis y Barbados (BB2)* *Fecha de Adquisición: 4 Junio 2008 4
Hechos Relevantes Banco Ripley Perú Desconsolidación de los estados financieros y reclasificación de cargos por provisiones y castigos El 12 de junio pasado, la SVS autorizó a Ripley Corp a no consolidar los estados financieros de Banco Ripley Perú, por la distinta naturaleza de ambos negocios. Reclasificación de cargos por provisiones y castigos desde los GAVs a los costos de explotación 5
Hechos Relevantes Banco Ripley Perú Ripley Corp Consolidado Dic 06 Dic 07 Mar 08 Jun 08 (MM$ de cada periodo) Con BRP Sin BRP Con BRP Sin BRP Con BRP Sin BRP Sin BRP Ingresos 822.560 780.904 940.956 888.896 214.633 199.810 455.240 Costos de Explotación 466.866 495.261 529.584 568.923 112.054 126.386 283.232 GAVs 275.134 216.838 337.927 263.145 86.958 62.925 139.049 Resultado Operacional 80.560 68.805 73.445 56.828 15.622 10.499 32.959 Inversión en EERR 5.855 14.201 2.881 13.480 1.051 5.680 8.573 Utilidad Neta 57.786 57.786 15.098 15.098 6.607 6.607 21.031 EBITDA 98.563 68.805 92.780 56.828 21.541 15.539 45.577 Margen EBITDA 12,0% 8,8% 9,9% 6,4% 10,0% 7,8% 10,0% Ripley Corp Consolidado Dic 06 Dic 07 Mar 08 Jun 08 (MM$ de cada periodo) Con BRP Sin BRP Con BRP Sin BRP Con BRP Sin BRP Sin BRP Cartera Colocaciones 445.370 345.484 572.870 436.924 568.150 437.499 447.129 Inversión en EERR 40.219 61.206 42.360 69.331 53.129 81.517 83.669 Deuda Corto Plazo 182.116 107.347 219.785 120.631 210.909 117.539 107.153 Deuda Largo Plazo 106.075 101.876 228.217 212.504 234.104 213.680 234.580 Patrimonio 493.634 493.634 573.459 573.459 596.600 596.600 630.906 Fuente: Ripley BRP: Banco Ripley Perú 6
Hechos Relevantes segundo trimestre 2008 Banco Ripley Chile Osvaldo Barrientos Gerente General Banco Ripley Osvaldo Barrientos, Ingeniero Civil Industrial de la Universidad de Chile, cuenta con una exitosa trayectoria en el sector financiero. Entre los cargos que ha ocupado antes de su llegada a Banco Ripley (3 de Julio de 2008), destaca el haber sido gerente de la División Comercial Personas de Corpbanca (2004 a la fecha). Con anterioridad, se desempeñó en diversos puestos gerenciales del Banco Santander (1994 2004), el último de los cuales fue la gerencia de Medios de Pago del Grupo Santander Chile. Previamente, Barrientos trabajó en Banco Edwards y en Banco de Chile. 7
Hechos Relevantes segundo trimestre 2008 Exitosa colocación de bonos en Perú Colocación de la Primera Emisión : 7 de Agosto Se colocaron S./ 110.000.000 (US$39 MM) Compradores: AFP s Peruanas Demanda total fue por S./155.000.000 (US$55MM) Plazo: 9 años bullet Tasa: 8,5625% anual en soles Spread de 0,81% sobre Bono del gobierno Peruano El menor spread de las últimas colocaciones del mercado comparables 8
Resultados Segundo Trimestre 2008 1. Hechos Relevantes 2. Mejorando las operaciones en Chile 3. Resultados segundo trimestre 2008 4. Resultados primer semestre 2008 5. Riesgo controlado 9
Mejorando las operaciones en Chile Estructura HOY Andrés Roccatagliata Gerente General Gerencia Comercial Gerencia de Productos Financieros Gerencia de Canales y Servicios Gerencia de Marketing Gerencia de Riesgo Gerencia de Operaciones Y Tecnología Gerencia de Logística ANTES Gerente General Vicepresidencia Retail Vicepresidencia Negocios Financieros Vicepresidencia Corporativa 10
11 Mejorando las operaciones en Chile CD
Mejorando las operaciones en Chile Logística Días de inventario 100 97 97 92 3Q 2007 4Q 2007 1Q 2008 2Q 2008 Fuente: Ripley 12
Mejorando las operaciones en Chile Resultado y margen operacional MM$ (Jun-08) 7,6% 7,0% 7,5% 24.098 25.910 1S 2007 1S 2008 Fuente: Ripley 13
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Resultados segundo trimestre resumen Utilidad Resultado Operacional EBITDA MM$ (Jun 08) 12,0% 30.038 26.820 11,6% 22.460 20.126 25,3% 11.514 14.424 2Q 2007 2Q 2008 Ingresos totales aumentaron un 6,1% Resultado operacional aumentó 11,6% Utilidad aumentó 25,3% El EBITDA tuvo un aumento de 12% 15
Resultados segundo trimestre ingresos Ingresos Chile Ingresos Perú 37,4% MM$ (Jun 08) 53.186 73.092 2,8% 187.600 182.338 2Q 2007 2Q 2008 Ingresos financieros en Chile crecieron un 21,0% Ingresos retail en Perú crecieron 37,4% SSS Chile: 5,7% nominal y 13,2% real SSS Perú: 8,3% nominal y 2,7% real (ambos medidos en soles) 16
Resultados segundo trimestre cartera colocaciones Chile Peru MM$ (Jun 08) 128.405 441.209 27,1% 10,7% 163.173 488.527 2Q 2007 2Q 2008 Cartera de colocaciones en Chile creció 10,7% en términos reales Cartera de colocaciones en Perú creció 27,1% en pesos chilenos reales 17
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Resultados primer semestre resumen resultado Cifras en MM$ de Junio 2008 1S 2008 % Ingresos 1S 2007 % Ingresos Var % Ingresos de Explotación 455.240 100,0% 438.438 100,0% 3,8% Costos de explotación (menos) 283.232 62,2% 275.601 62,9% 2,8% Margen de Explotación 172.008 37,8% 162.837 37,1% 5,6% Gastos de administración y ventas (menos) 139.049 30,5% 135.047 30,8% 3,0% Resultado de explotación 32.959 7,2% 27.790 6,3% 18,6% Resultado fuera de explotación 7.683 1,7% 6.073 1,4% 26,5% Resultados antes de imp e ítems ext 25.277 5,6% 21.717 5,0% 16,4% Impuesto a la renta 4.212 0,9% 3.050 0,7% 38,1% Utilidad Antes de Interés minoritario 21.065 4,6% 18.667 4,3% 12,8% Interés minoritario 34 0,0% 23 0,0% 48,7% Utilidad (Pérdida) Líquida 21.031 4,6% 18.644 4,3% 12,8% Utilidad (pérdida) del ejercicio 21.031 4,6% 18.644 4,3% 12,8% EBITDA 45.577 10,0% 38.837 8,9% 17,4% El margen de explotación aumentó 5,6% Los GAVs sobre ventas pasaron de 30,8% a 30,5% El resultado de explotación sobre ventas mejoró de 6,3% a 7,2% El margen EBITDA subió de 8,9% a 10,0% 19
Resultados primer semestre resumen Utilidad Re sultado Ope racional EBITDA MM$ (Jun 08) 17,4% 45.577 38.837 18,6% 32.959 27.790 12,8% 18.644 21.031 1S 2007 1S 2008 Ingresos aumentaron en 3,8% Resultado operacional aumentó en 18,6% Utilidad aumentó en 12,8% EBITDA aumentó en 17,4% 20
Resultados primer semestre ingresos y ebitda Ingresos EBITDA MMM$ (Jun-08) 39 438 46 455 1S 2007 1S 2008 Los ingresos aumentaron 3,8% SSS Chile: 4,6% nominal y 11,9% real SSS Perú: 12,2% nominal y 7,0% real (ambos medidos en soles) El resultado operacional aumentó 18,6% El EBITDA creció 17,4% 21
Resultados primer semestre resultado no operacional (Cifras en Ch MM$ de Junio 2008) 1S 2008 % ingresos 1S 2007 % ingresos Var % Ingresos de explotación 455.240 100,0% 438.438 100,0% 3,8% Costos de explotación (menos) -283.232-62,2% -275.601-62,9% 2,8% Margen de Ingresos explotación Financieros 172.008 1.444 37,8% 1.925 162.837-25,0% 37,1% 5,6% Gastos de administración Gastos Financieros y ventas (menos) -139.049-10.932-30,5% -8.637-135.047 26,6% -30,8% 3,0% Resultado Amortización de explotación menor valor de inversiones (menos) 32.959-79 7,2% -188 27.790-58,1% 6,3% 18,6% Resultado Resultado fuera de inversión explotación en empresas relacionadas -7.683 8.572-1,7% 7.728-6.073 10,9% -1,4% 26,5% Resultados Otros antes ingresos de imp. fuera e de ítemes explotación ext 25.277 354 5,6% 211 21.717 67,6% 5,0% 16,4% Impuesto a Otros la renta egresos fuera de explotación -4.212-1.145-0,9% -265-3.050 332,7% -0,7% 38,1% Utilidad (pérdida) Corrección antes monetaria de interés minoritario 21.065-6.722 4,6% -7.010 18.667-4,1% 4,3% 12,8% Diferencias de cambio 825 161 411,9% Interés minoritario -34 0,0% -23 0,0% 48,7% Utilidad (Perdida) Resultado liquida No Operacional 21.031-7.683 4,6% -6.073 18.644 26,5% 4,3% 12,8% Utilidad (pérdida) del ejercicio 21.031 4,6% 18.644 4,3% 12,8% EBITDA 45.577 10,0% 38.837 8,9% 17,4% 22
Resultados primer semestre Ripley Corp Exposición a la inflación 775 806 747 59 619 315 MMM$ (Jun-08) 310 309 460 Pasivos Activos Dic 06 Dic 07 Jun 08 Forwards y Swaps por aproximadamente UF 18 MM Si no se hubiesen tomado los derivados, se tendría un mayor cargo de corrección monetaria de $4.000 millones aprox 23
Resultados Segundo Trimestre 2008 1. Hechos Relevantes 2. Mejorando las operaciones en Chile 3. Resultados segundo trimestre 2008 4. Resultados primer semestre 2008 5. Riesgo controlado 24
Riesgo controlado Modelo gestión de riesgo CAPACIDAD DE PAGO VS INGRESOS BASKETS DE ADMISION DECISION CENTRALIZADA MOTOR EXPERIAN TESTING / CHAMPION CHALLENGER SIEMBRAS / RENTABILIDAD ESPERADA TODOS LOS SCORE EN FRONTERA EFICIENTE POLÍTICAS DE RIESGO ESPECIALIZADAS SEGMENTOS C2 C3 D DUEÑAS DE CASA./ ESTUDIANTES PROMOCIONES TC HABIENTE RETIRO INMEDIATO ENDEUDAMIENTO PRIMARIO: COMPRA EN TIENDA ANÁLISIS DEL COMPORTAMIENTO (CRM / RIESGO / RENTABILIDAD) TARJETA EN CUOTA VS. REVOLVING TANGIBILIZACION CREDITO PLAZOS CORTOS AUTORIZACION SEGMENTADA PLAZO PRODUCTO. CONSOLIDACION DE DEUDAS PAGO LIBERA DISPONIBLE: PRELACIÓN ESTACIONALIDAD CUT OFF. RELACION DISPONIBLE / BEHAVIOR SCORE. PROBE / SCORE / MODEL BUILDER M.I.S. SEGUIMIENTO RENTABILIDAD POR CLIENTE (MBN y MUP) RELACIONES DE LARGO PLAZO LINEA AVANCES FN ( BEHAVIOR ) BASE PREAUTORIZADA SAV AMPLIACION PRE DIRIGIDA DEL PLAZO. CONTROL OFERTA DEMANDA ENDEUDAMIENTO SECUNDARIO: PERFILES CLIENTES CONOCIDOS (AVANCES, VIAJES, PLAZOS) COBRANZA SEGMENTADA, TECNIFICADA, Y MASIVA 25
Riesgo controlado Tecnología riesgo DECISION CENTRALIZADA MOTORES DE ADMISION Y DE GESTION : EXPERIAN DESARROLLO MODELOS INTERNO : MODEL BUILDER FAIR ISAAC LABORATORIOS TESTING / CHAMPION CHALLENGER 26
Riesgo controlado rentabilidad integral por cliente CONTIBUCIÓN POR BASKET conmovimiento con movimiento gse C3 total 2.016.001 $ 106.302,8 estado civil selecció 461.360 NÚMERO 23% DE CLIENTES $ 23.175,3 genero Femenino resto 1.554.641 77% 83.127.500.658 region actividad laboral tramo edad 22,8% tramo score antiguedad de la cuenta bancarizado tramo renta Datos Total Unitario CLIENTES 461.360 MARGEN COMERCIAL BRUTO $ 16.039,8 $ 34.766 GASTOS VARIABLES RETAIL (incluye mermas/ch.pr -$ 9.606,7 -$ 20.823 MARGEN COMERCIAL NETO $ 6.433,1 $ 13.944 MARGEN FINANCIERO BRUTO $ 32.994,6 $ 71.516 GASTOS VARIABLES CAR (incluye Costo Fondo) -$ 8.963,9 -$ 19.429 PROVISIONES RIPLEY -$ 7.288,5 -$ 15.798 MARGEN FINANCIERO NETO $ 16.742,1 $ 36.289 CONTRIBUCIÓN (aporte al Resultado Operacional) $ 23.175,3 $ 50.232 GASTOS FIJOS RETAIL -$ 7.437,3 -$ 16.120 GASTOS FIJOS CAR -$ 4.419,4 -$ 9.579 RECOVERY $ 1.714,6 $ 3.716 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 13.033,2 $ 28.250 CUENTA POR COBRAR $ 68.561,5 $ 148.607 GASTOS en RIESGO / CUENTA X COBRAR 10,63% ROA ( RENTABILIDAD T. / CxC) 19,01% CONTRIBUCIÓN AL RESULTADO OPERACIONAL 21,8% 27
Riesgo controlado rentabilidad integral por cliente CONTIBUCIÓN POR BASKET conmovimiento con movimiento gse ABC1 total 2.016.001 $ 106.302,8 estado civil selecció NÚMERO 48.542 DE 2% CLIENTES $ 4.287,2 genero resto 1.967.459 98% 102.015.598.351 region actividad laboral tramo edad tramo score antiguedad de la cuenta bancarizado tramo renta Datos Total Unitario CLIENTES 48.542 MARGEN COMERCIAL BRUTO $ 4.557,9 $ 93.896 GASTOS VARIABLES RETAIL (incluye mermas/ch.pr -$ 2.909,5 -$ 59.937 MARGEN COMERCIAL NETO $ 1.648,4 $ 33.958 MARGEN FINANCIERO BRUTO $ 4.850,7 $ 99.928 GASTOS VARIABLES CAR (incluye Costo Fondo) -$ 1.578,3 -$ 32.514 PROVISIONES RIPLEY -$ 633,7 -$ 13.054 MARGEN FINANCIERO NETO $ 2.638,8 $ 54.360 CONTRIBUCIÓN (aporte al Resultado Operacional) $ 4.287,2 $ 88.319 GASTOS FIJOS RETAIL -$ 2.317,8 -$ 47.748 GASTOS FIJOS CAR -$ 788,6 -$ 16.246 RECOVERY $ 88,8 $ 1.829 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 1.269,6 $ 26.154 CUENTA POR COBRAR $ 12.903,2 $ 265.816 GASTOS en RIESGO / CUENTA X COBRAR 4,91% ROA ( RENTABILIDAD T. / CxC) 9,84% CONTRIBUCIÓN AL RESULTADO OPERACIONAL 28
29 Riesgo controlado Baskets de clientes
30 Riesgo controlado Control oferta demanda
Riesgo controlado M.I.S. seguimiento/relación largo plazo con clientes Basket Grupo de Riesgo Actividad Laboral AGRUP Política Final Género Estado Civil Tramo Edad Tipo Renta Tramo Renta Tramo Cupo Lca 12% 10% 8% Cargo Bruto Anualizado / CxC Promedio 12 meses % Clientes por Categoría % Riesgo 6% 4% 2% 100% 0% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 Períodos Evaluado Resto Promedio 200312 200401 200402 200403 200404 200405 200406 200407 200408 200409 200410 200411 200412 200501 200502 200503 200504 200505 200506 200507 200508 200509 200510 200511 200512 200601 200602 200603 200604 200605 200606 31
Riesgo controlado Cobranza masiva y segmentada COBRANZA INTERNA CON BENCHMARK CALL CENTER / COBRANZA EN TERRENO ESTRATEGIAS SEGMENTADAS DISCADO PREDICTIVO MELITA DISCADO ASISTIDO CAMPAÑAS ESPECIALES BEST TIME TO CALL SCORES GESTION COBRANZA RECOVERY RECORRIDO CARTERA 32
Riesgo controlado Decisiones de Scoring % DE CLIENTES PUNTO DE CORTE BUENOS RECHAZADOS MALOS ACEPTADOS FRONTERA EFICIENTE 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 PUNTAJE Pérdidas por Riesgo Esperadas 2 3 4 5 6 Rentabilidad Esperada 33
Riesgo controlado Informe morosidad SBIF Marzo 2008 Informe Trimestral de tarjetas de crédito no bancarias Enero - Marzo 2008 Al día 1 a 90 días 91 a 120 días Más de 120 días Total en mora Tasa Morosidad > Numero Número de contratos Monto al día (UF) Número de contratos Monto en mora (UF) Número de contratos Monto en mora (UF) Número de contratos Monto en mora (UF) Número de contratos Monto en mora (UF) Morosidad 30 contratos Visa 16.938 46.765 289 4.554 - - - - 289 4.554 8,87% 4,38% 17.227 PRESTO 1.449.228 10.790.220 237.790 4.215.060 - - 73.313 1.001.583 311.103 5.216.644 32,59% 18,58% 1.760.331 Jumbo 400.080 3.284.076 105.385 785.722 - - 22.085 164.779 127.470 950.501 22,45% 10,07% 527.550 Paris 1.130.793 16.291.132 228.364 3.640.758 45.389 639.513 - - 273.753 4.280.271 20,81% 10,51% 1.404.546 Más Easy 60.936 347.511 18.824 111.225 - - 2.446 24.017 21.270 135.241 28,01% 13,27% 82.206 Tur Bus Card 3.280 5.384 3.295 5.484 - - 579 1.171 3.874 6.655 55,28% 28,68% 7.154 Más Paris 2.333 21.121 1.662 17.109 - - 164 2.326 1.826 19.435 47,92% 16,65% 4.159 Tarjeta DIN 483.117 4.935.986 128.872 241.873 11.340 51.647 123.423 977.446 263.635 1.270.967 20,48% 19,02% 746.752 Tarjeta ABC 223.489 1.942.422 55.795 108.857 6.161 26.977 62.020 497.098 123.976 632.932 24,58% 23,19% 347.465 RIPLEY 2.833.547 18.977.090 339.363 7.717.404 21.902 548.150 128.043 2.527.424 489.308 10.792.978 36,25% 17,78% 3.322.855 Xtra 104.559 502.753 15.472 168.446 1.838 18.266 9.633 93.654 26.943 280.366 35,80% 23,23% 131.502 CMR Falabella 2.237.773 33.753.775 116.026 1.430.889 16 56 - - 116.042 1.430.945 4,07% 1,43% 2.353.815 Johnson s Multiopción 359.844 4.683.266 518.820 4.144.188 8.021 181.802 2.826 21.020 529.667 4.347.010 48,14% 16,63% 889.511 Tarjeta Dorada La Polar 696.246 11.988.314 349.217 7.662.786 36.606 842.420 279.379 3.882.452 665.202 12.387.657 50,82% 34,36% 1.361.448 Total General 10.002.163 107.569.815 2.119.174 30.254.355 131.273 2.308.831 703.911 9.192.969 2.954.358 41.756.155 Fuente: Sbif Notas: Marca CIFRAS YA CORREGIDAS EN INFORME A SBIF Falabella 4,07% Ripley Informe Original 36,25% Ripley Deuda Capital y solo Cuotas Morosas 7,58% Ripley Homologado a 180 días. 5,80% 34
Resultados Segundo Trimestre 2008