PROGRAMA DE NUEVOS OPERADORES ROFEX - PROGRAMA NOR ROFEX Lineamientos generales del Programa. Esquema de funcionamiento. Mayo, 2015
RESUMEN DEL PROYECTO El Programa de Nuevos Operadores ROFEX -Programa NOR, apunta a seleccionar de forma competitiva a quince (15) participantes, quienes recibirán de ROFEX capacitación, fondos de trading, así como todas aquellas herramientas de trading necesarias para la realización de su actividad en el marco del Programa NOR. Operarán los productos del mercado a través de Direct Market Access (DMA), que será provisto por un Agente de Liquidación y Compensación (ALyC), siguiendo los lineamientos y requisitos que se les impongan de acuerdo al Programa NOR, para cumplir con sus objetivos. A su vez, dentro de los beneficios de los que dispondrán los NOR seleccionados, se encuentra la bonificación de todos los derechos de registro y de clearing generados por su operatoria en el mercado, cursos de capacitación, provisión de un espacio físico en las oficinas de alguno de los agentes del mercado, y asesoramiento / mentoring de parte de estos mismos. OBJETIVOS Los objetivos son múltiples. Se busca generar un semillero de operadores, brindando oportunidades de capacitación y trading a potenciales talentos. Se apunta a formar operadores para que participen en el mercado de futuros y opciones. En tanto, se pretende brindar mayor liquidez al mercado en algunos productos con menores volúmenes de negocios. ESTRUCTURA GENERAL Participarán del presente Programa: ROFEX como organizador; los operadores NOR, seleccionados a través de un proceso competitivo, que dispondrán de beneficios y facilidades para la operatoria en ROFEX; y los Agentes de Liquidación y Compensación (ALyC) participantes, como nexo con el Mercado y mentores de los NOR a su cargo. El Programa se instrumentará a través de dos documentos. Por un lado, un documento en el que se describirán las condiciones, obligaciones y derechos que surgen del Programa NOR. El mismo será emitido por ROFEX, al cual se adherirán mediante la firma del anexo correspondiente los ALyC y NOR participantes al momento de su incorporación al Programa. Por otro lado, habrá un segundo documento que consistirá en un Contrato de mandato entre ROFEX y el ALyC, para la administración de los fondos de trading para cada uno de los NOR que tenga a su cargo. Las funciones básicas de cada una de las participantes en el proyecto, serán las que se detallan a continuación, a saber: Acerca de las funciones y la participación de ROFEX: Aportará los fondos necesarios para la constitución del fondo de trading de cada NOR. Llevará adelante el proceso de selección de los candidatos. Realizará la administración general del Programa. Conformará un Comité General, que tendrá diversas funciones de administración y de decisión sobre el Programa, y será la autoridad máxima dentro del mismo. Proporcionará el ámbito de negociación (mercado). Programa Nuevos Operadores de ROFEX 2
Se encargará de proveer cursos de capacitación a los Nuevos Operadores, con el doble objetivo de prepararlos para rendir los certificados necesarios para operar y brindarles mayor información para la realización de sus estrategias. Acerca de las funciones y la participación de los ALyC: Administrará los fondos en favor de los NOR a su cargo, y de acuerdo con las instrucciones recibidas en virtud del Contrato de Mandato. Actuará en calidad de mentor de los NOR a su cargo, transmitiendo conocimientos y experiencia, y le proveerá los elementos necesarios para la tarea cotidiana. Elementos necesarios: escritorio con PC, conexión a internet, acceso directo al mercado (DMA), etc. Le bonificará a cada NOR el 100% de las comisiones por el servicio como ALyC. Recibirá del Mercado un incentivo de $1.000 mensuales por cada NOR que tenga a su cargo. Dispondrá de soporte técnico de Primary y de la Mesa de operaciones de ROFEX en el uso de herramientas de cotización y trading. Deberá cumplir con las obligaciones relacionadas con garantías iniciales, requerimientos de márgenes, límites a las posiciones abiertas y demás normas internas establecidas por la Cámara Compensadora, generadas por la operatoria de los NOR, en la medida que no sean dispensados expresamente. Acerca de las funciones y la participación de los NOR: Dispondrán de un fondo de trading inicial aportado por ROFEX de $100.000, para ser utilizado en garantías y MTM, el cual será administrado por el ALyC. Serán comitentes de un ALyC con las características establecidas dentro del Programa. El ALyC les bonificará el costo mensual de la cuenta comitente a cada NOR a su cargo. Tendrán bonificados los derechos de registro y clearing, siempre y cuando registren operatoria en por lo menos el 50% de las ruedas totales del mes. Deberán generar un volumen mensual de al menos 500 contratos. Los participantes deben cumplir estos dos requisitos durante todos y cada uno de los meses de permanencia dentro del Programa. Tendrán acceso directo al mercado vía DMA provisto por el ALyC. Se les proveerá un espacio físico en las oficinas de un ALyC para la realización de su operatoria diaria. Tendrán la opción, si así lo desearan, de recibir hasta $3.500 por mes de pago anticipado de sus utilidades anuales. Al final del año, antes de calcular las utilidades sobre las cuales se realiza el reparto de los beneficios, se restará del saldo de la cuenta el monto adelantado. Programa Nuevos Operadores de ROFEX 3
Diagrama de funcionamiento DESTINATARIOS: PROCESO DE SELECCIÓN El Programa contará con un mínimo de quince (15) participantes durante el año de su desarrollo. ROFEX podrá seleccionar hasta un máximo de diez (10) suplentes. Si alguno de ellos, por el motivo que fuera, quedara fuera del Programa antes de cumplidos los 12 meses de vigencia del mismo, ROFEX no se encontrará obligado a reemplazarlo con la incorporación de un nuevo NOR, a menos que el Comité General (ver detalle más adelante) lo considere conveniente. Los NOR se designarán en base a un proceso de selección competitiva, de acuerdo a sus antecedentes, logros probados y potencial observado por el Comité General. Autoridad de selección La autoridad última para la elección final de los NOR será el denominado Comité de Selección. Este Comité constará de cinco (5) miembros y se compondrá de la siguiente forma: Tres (3) funcionarios de ROFEX y/o Argentina Clearing. Dos (2) miembros del Directorio de ROFEX designados dentro de su seno. Proceso para la selección de los NOR El proceso que culminará con la selección de quince (15) NOR, más un número de hasta diez (10) candidatos suplentes, tendrá los pasos que a continuación se enuncian, a saber: Programa Nuevos Operadores de ROFEX 4
1. Selección de CVs / formulario. Recepción de los perfiles enviados a través del formulario web incluido en el micrositio del Programa NOR en la página web de ROFEX. Los postulantes deberán también adjuntar su CV a través del formulario. El primer proceso de evaluación y selección de perfiles quedará a cargo de la Gerencia de Desarrollo. 2. Entrevista grupal. Los aspirantes seleccionados serán convocados a una entrevista presencial grupal, que tiene diversas funciones: i) exponer claramente los lineamentos del Programa, ii) evacuar las dudas que pudieran generarse al respecto, iii) tener un primer contacto con los candidatos. Se realizarán 6 entrevistas como máximo (3 entrevistas como máximo en cada ciudad, Rosario y Buenos Aires). Del análisis de los candidatos que hayan llegado a esta etapa, se realizará una nueva selección de candidatos por parte de los encargados de realizarla en cada sede para pasar a la etapa siguiente (punto 3). 3. Capacitación, simulación y examen. Los candidatos seleccionados iniciarán una capacitación intensiva. Constará de módulos de contenido de capacitación virtual, una simulación presencial obligatoria y un examen final presencial obligatorio. Si bien el resultado del examen no será determinante para su participación en el Programa NOR, será un antecedente que se tendrá en cuenta a la par del feedback que brinden los docentes, para evaluar el paso a la siguiente etapa; de ésta forma, utilizando toda la información reunida hasta esta instancia, se discutirán los perfiles de los candidatos y se realizará un orden de mérito para los seleccionados. Si fuera necesario, podrán realizarse entrevistas individuales, en Rosario o Buenos Aires, con miembros de las Gerencias de Operaciones y/o Desarrollo. 4. Entrevista personal a los candidatos seleccionados. Se realiza con la presencia de al menos un miembro del Comité, el que podría estar acompañado por personal de ROFEX integrante de alguna de las áreas del mercado, involucrada en el Programa NOR. La entrevista personal será un antecedente más a tenerse en cuenta al momento de realizar la evaluación de mérito por parte del Comité de Selección. 5. Reunión de Comité de Selección. Podría ser por videoconferencia. Se arma entre todos los miembros del Comité una orden de mérito en base a la información recabada y la referencia obtenida de los aspirantes luego de la entrevista individual. Seleccionarán por consenso a los 15 participantes y los 10 suplentes, en orden de mérito fijado. PLAN DE CAPACITACIÓN De acuerdo a lo mencionado en el ítem 3 del punto precedente, se pasa a describir el plan de capacitación que deberán efectuar los aspirantes. De esta forma se prevé la planificación de las siguientes actividades, en fecha y horarios a definir por ROFEX: Introducción al Mercado, los productos y el programa Conceptos de futuros y opciones Simulación presencial (obligatorio) Examen presencial Programa Nuevos Operadores de ROFEX 5
OPERATORIA Lugar de operaciones Los NOR deberán desarrollar sus funciones en la oficina del ALyC que lo tenga a su cargo. Estos deben proporcionar a los NOR un espacio físico para realizar sus tareas. El número de operadores por oficina se acordará, separadamente con cada ALyC, de acuerdo a sus posibilidades. Beneficios en la Operatoria para los NOR. Cada uno de los NOR recibirá al comienzo de su participación en el Programa NOR, un monto de $100.000 para destinar exclusivamente a la operatoria de productos en el mercado (productos elegibles, descriptos posteriormente). Este monto (denominado Fondo NOR ) se aplicará a la integración de márgenes y el pago de las diferencias diarias, debido a que otros costos de la operatoria tradicional estarán bonificados, a saber: ROFEX bonificará los derechos de registro Argentina Clearing bonificará los derechos de clearing El ALyC le bonificará sus comisiones como agente de liquidación y compensación. El ALyC bonificará el otorgamiento de DMA. Cursos de capacitación Espacio físico, elementos para operar, y mentoring. Regulación de la Operatoria de los NOR Productos elegibles: a determinar por ROFEX. Deben negociar un volumen mínimo de 500 contratos mensuales. Cumplir con una frecuencia mínima de participación de 50% en las ruedas de negociación del mes. Atributos y facultades del Comité General El Programa contará con un Comité General se conformará con tres miembros de ROFEX que ocupen los puestos que se describen: Gerencia General, Gerencia de Operaciones y Gerencia de Desarrollo. Será la autoridad máxima de decisión dentro del Programa. Dentro de sus funciones se encuentran: ser la autoridad máxima de decisión, evaluar las conductas de los participantes, llegado el caso decidir la permanencia de un participante dentro del Programa, definir la posibilidad de continuidad del proyecto luego de los primeros 12 meses y decidir sobre cualquier situación referente al Programa y no prevista en este documento. Aportes propios e incompatibilidad de trabajar en dependencia de un ALyC El presente Programa no es incompatible con los aportes propios de capital en ROFEX. Sin embargo, se excluye la posibilidad para los participantes de realizar aportes propios de capital para adicionarlos al Fondo NOR en el marco de la operatoria dentro del Programa NOR. Si los participantes quisieran realizar aportes propios, para operar productos no incluidos en el Programa NOR o para tener un mayor volumen Programa Nuevos Operadores de ROFEX 6
de operaciones sobre los productos elegibles, deberán hacerlo fuera del ámbito del Programa, actuando como cualquier Comitente que desea operar en el Mercado. A su vez en miras de proteger la claridad y transparencia del Programa, el NOR no podrá trabajar en relación de dependencia para el ALyC que lo tiene a su cargo, así como tampoco para cualquier otro ALyC autorizado como tal por la Comisión Nacional de Valores. Reparto y retiro de utilidades Los participantes podrán retirar, al finalizar el primer año de participación en el Programa, el 50% de las ganancias obtenidas en los previos 12 meses, neta de los pagos anticipados que se hubieran efectuado. En tanto, el 30% se retornará a su Cuenta Individual para su reinversión y el 20% restante se destinará a una cuenta de ROFEX para gastos o financiamiento de otros operadores. Los NOR perderán el derecho a retirar las ganancias que se hubieran generado con motivo de su participación en el Programa, en los supuestos detallados en los documentos que suscriban al momento de su incorporación. Desvinculación del Programa Los participantes dejarán de participar del Programa en las siguientes circunstancias: (l) renuncia por parte del NOR a su condición de tal; (ll) muerte o incapacidad del NOR; (III) Por común acuerdo de las partes; (lv) pérdida del 50% del monto existente en el Fondo NOR depositado al momento de su incorporación en el Programa; (V) por decisión del Mercado, sea por iniciativa propia o a pedido del ALyC, la que podrá estar fundada sin limitación, en circunstancias tales como incumplimiento de las obligaciones dispuestas en este Programa, desinterés o falta de cumplimiento con los objetivos del Programa, así como también por circunstancias ligadas a la conducta personal o condiciones éticas del NOR que hacen desaconsejable la no continuidad de su participación en el mismo; (VI) por resolución del Mercado de dar por terminado el Programa por cualquier motivo y en cualquier momento; VII) en caso de relación de dependencia con un ALyC. Monitoreo de la operatoria Atento a la posibilidad de que los procesos no están exentos de ser afectados por actitudes o comportamientos de los participantes que riñan con el espíritu del Programa, con los objetivos delineados por el Mercado, o con las buenas prácticas profesionales, se prevé el monitoreo constante de la operatoria por parte de la Mesa de Operaciones de ROFEX, la cual tendrá la potestad de suspender inmediatamente las operaciones de aquellos participantes que se encuentren presumiblemente infringiendo las normas. Luego, informará al Comité General, que resolverá la situación del participante en el certamen, pudiendo apercibirlo o excluirlo. En última instancia, la decisión adoptada por el Comité General se validará con el Directorio del Mercado. Programa Nuevos Operadores de ROFEX 7