ESTADO PLURINACIONAL DE BOLIVIA EVALUACIÓN DE LA ECONOMÍA BOLIVIANA

ESTADO PLURINACIONAL DE BOLIVIA EVALUACIÓN DE LA ECONOMÍA BOLIVIANA 19 de diciembre de 217 MARIO ALBERTO GUILLÉN SUAREZ MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS

ene 1, 23 jul 1, 23 ene 1, 24 jul 1, 24 ene 1, 25 jul 1, 25 Precio diario del barril de petróleo WTI Enero 23 13 de Diciembre de 217 (En $us/barril) ene 1, 26 jul 1, 26 ene 1, 27 jul 1, 27 ene 1, 28 jul 1, 28 ene 1, 29 jul 1, 29 ene 1, 21 jul 1, 21 ene 1, 211 jul 1, 211 ene 1, 212 jul 1, 212 ene 1, 213 jul 1, 213 ene 1, 214 jul 1, 214 ene 1, 215 jul 1, 215 ene 1, 216 jul 1, 216 ene 1, 217 jul 1, 217 Dic 13, 217 16, 14, 3-Jul-8 145,3 12, 113,4 11,6 2-Jun-14 18, 1, 86,4 8, 6, 56,4 77,1 64,8 75,4 77,9 91,4 1-Jun-15 61,4 13-Dic-17 57,5 4, 2, 4,7 5,5 23-Dic-8 3,3 28-Ene-15 44,5 11-Feb-16 26,2, Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg 2

Bolivia: Crecimiento acumulado del PIB real trimestral 215 2do. Trimestre 217 (En porcentaje) 6, 5, 4,8 5, 4,7 4,9 5,4 4,2 4,5 4,3 4, 3,34 3,58 3, 2, 1,, I II III IV I II III IV I II 215 216 217 Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) 3

Bolivia: Incidencia de la demanda interna y exportaciones netas en el PIB trimestral, 215 2do. Trimestre 217 (En porcentaje) 1, 8, 6, 4, 2, 8, 4,8 5, 6,5 4,7 4,9 4,8 4,9 5,4 4,8 4,2 4,5 4,3 5,2 4,1 4,6 7,2 6,5 3,34 3,58, -2, -3,2-1,4 -,1,,6 -,9,3 -,3-3,9-3, -4, -6, I II III IV I II III IV I II 215 216 217 Exportaciones netas Demanda interna Crecimiento del PIB Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) 4

Bolivia: Crecimiento del PIB por Actividad Económica, al 2do. Trimestre 217 (En porcentaje) Agropecuaria(3) 7,6 Transporte y comunicaciones Industria de Alimentos, Bebidas y Tabaco Serv. de la administración pública Comercio Establecimientos financieros(1) Otros servicios(2) Electricidad, gas y agua 5,6 5,5 5,1 4,9 4,4 4,4 3,8 SECTORES GENERADORES DE EMPLEO Crec. PIB: 3,58% Construcción 2,3 Resto de Industrias Minería Hidrocarburos (1) Incluye: servicios financieros, servicios a las empresas y propiedad de la vivienda (2) Incluye: restaurantes y hoteles, y servicios comunales, sociales, personales y domésticos (3) Incluye: agricultura, pecuaria, silvicultura, caza y pesca Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) -7,1-2,1 -,4-1 -5 5 1 SECTORES AFECTADOS POR DEMANDA EXTERNA 5

Bolivia: Crecimiento del PIB por actividad económica Acumulado al 2do. Trimestre de cada año, 215 217 (En porcentaje) Agropecuaria (1) 7,63 Industria de Alimentos, Bebidas y Tabaco 5,45 5,52 4,89 3,9 1,9 215 216 217 215 216 217 Transporte y Comunicaciones Comercio Restaurantes, hoteles y otros servicios(2) 5,4 5,26 5,59 4,28 3,92 4,94 3,67 4,11 4,39 215 216 217 215 216 217 (1) Incluye: agricultura, pecuaria, silvicultura, caza y pesca (2) Incluye: servicios comunales, sociales, personales y domésticos. Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) 215 216 217 6

56,6 Ene-16 11,2 31, 14,4 55,7 Feb-16 11,4 29,9 14,5 Bolivia: Volúmenes de Gas Natural Transportado Enero 216 al 12 de diciembre 217 (En millones de metros cúbicos) 56,5 Mar-16 12, 3,3 14,2 56,1 Abr-16 12,4 29,1 14,5 55,1 May-16 11,6 25,5 18, 55,4 Jun-16 11,3 27,3 16,8 54, Jul-16 11,6 27,9 14,5 56,4 Ago-16 11,7 28,4 16,4 58,4 Sep-16 12,1 3,2 16,1 56,9 Oct-16 12,6 29,8 14,5 55, Nov-16 12,3 27,6 15, 45,8 Dic-16 11,5 18, 16,3 42,9 Ene-17 1,9 14,5 17,5 47,7 Feb-17 12,3 17,6 17,8 53,7 Mar-17 12,1 24, 17,7 57, Abril-17 12,6 28,3 16, 56,9 May-17 12,6 26,6 17,7 47,6 Jun-17 11,7 16,1 19,8 57,6 Jul-17 12,4 26,5 19, 59,3 Ago 17 13, 27,3 19, 57,6 Sep 17 12,7 26,9 18, 57,2 Oct 17 12,7 27, 17,5 55, Nov 17 13,3 25,9 15,8 53,5 Al 12-Dic 12,4 24,6 16,5 6, 6, 54, 54, 48, 48, 42, 42, 36, 36, 3, 3, 24, 24, 18, 18, 12, 12, 6,, 6,, Promedio Argentina Brasil Mercado Interno Total Nota: Incluye en las entregas de GSA - Mutun lo enviado por San Matías solo del mes de mayo, julio y septiembre. Fuente: YPFB 7

Bolivia: Índice de cantidad de consumo de electricidad acumulado a Septiembre de cada año, 213 217 (199 = 1) 54 52 5 3,1% 52 518 48 472 46 44 42 417 443 4 213 214 215 216 217 Tasa de crecimiento según categoría, a Septiembre 217 (En porcentaje) Categoría 217 Índice general 3,1 Doméstico 2,1 Comercial (1) 6,3 Industria 2,2 Minería -2,7 Otros (2) -,1 (1) General según categorización del INE, se refiere a locales de comercio y galerías (2) Incluye las categorías alumbrado público, fábrica cemento y pueblos Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) 8

39 513 Bolivia: Ventas y/o servicios facturados 1 en restaurantes 2, supermercados, y transporte de pasajeros y carga Acumulado a Octubre 1999 217 (En millones de $us) 425 575 443 577 495 569 Restaurantes y Supermercados Pasajes aéreos y carga 1.2 1. 4% 1. 1.2 1.64 93 37 36 35 4% 347 36 8 34 6 33 32 322 4 31 37 2 3 29 214 215 216(p) 217(p) 28 214 215 216(p) 217(p) Restaurantes Supermercados (p) Preliminar (1) Ventas y /o servicios facturados más servicios conexos, descuentos, devoluciones y otros autorizados (2) Incluye información sobre ventas de snacks, confiterías, salones de te bares, whiskerías, cafés, pensiones y cantinas y otros servicios de comida Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) 9

ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sep.-17 oct.-17 Bolivia: Inscripción de nuevas empresas, cancelación de matrículas y Base empresarial vigente* (En número de Empresas) Creación de empresas y cancelación de matrículas Acumulado Enero a Octubre 217 3. Base empresarial vigente 25 Octubre 217 3,4% 293.966 18. 15. 12. 11.66 16.225 14.55 29. 28. 27. 272.249 284.271 9. 6. 4.659 7.668 4.516 5.519 6.31 6.535 26. 25. 257.564 3. 1.511 31 1.3 24. 23. 214 215 216 A oct 217 Nuevas Empresas Cancelación de matrículas A octubre de 217, en promedio se crearon 53 nuevas empresas por día. (*) Excluye las empresas canceladas Fuente: Fundación para el Desarrollo Empresarial (FUNDEMPRESA) 1

212 213 214 215 216(p) 217(p) Bolivia: Exportaciones por Actividad Económica (En millones de $us y porcentaje) 8. 6. 4. Acumulado a octubre (En millones de $us) 5.97 1.798 8,9% -14% 21% 6.51 2.182 1.519 2% 1.83 35, 15, -5, Crecimiento de las exportaciones Acumulado a octubre de cada año (En porcentaje) 26, 7,8 7,3 8,9 2. 2.275-5% 2.163-25, -2,2 216(p) 217(p) Agropecuaria Extracción de hidrocarburos Extracción de minerales Industria manufacturera -45, -32,3 (p) Preliminar (*) Las exportaciones no incluyen Efectos Personales ni Reexportación Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)

Bolivia: Importaciones según Uso o Destino Económico Acumulado a Octubre de cada año, 214-217(p) (En millones de $us) 1. 8. 6. 8.827 1.812 8.52 1.8 6.911 1.693 9,6% 7.574 1.873 4. 2. 6.975 6.198 5.172 5.652 214 215 216(p) 217(p) Materias primas y bienes de capital Bienes de consumo Otros A octubre de 217, las importaciones estuvieron conformadas en un 75% por materias primas y bienes de capital (p) Preliminar Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) 12

219 199 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216(p) 217(p) -292-63 -21 Bolivia: Saldo Comercial Acumulado a octubre de cada año, 199-217(p) (En millones de $us y porcentaje del PIB) -893-31 -33 326 1.126 1.687 1.342 2.752 2.329-417 -824-971 199 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216(p) 217(p) En millones de $us En porcentaje del PIB 3. 12, 9,8 1, 1,1 2. 7, 4,5 6,8 7, 1. 2, 4,7-1. -3, -8, -5,2-6,6-6,1-4,3 -,4-1,3-2,4-2,6-2. -13, -1,5 (p) Preliminar Nota: Las exportaciones incluyen Efectos Personales y Reexportación Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) 13

1976 1977 1978 1979 198 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 199 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217* 1.714 3.178 5.319 7.722 8.58 9.73 1.81 1.438 12.19 13.927 14.43 15.123 13.56 Bolivia: Reservas Internacionales Netas del BCB 1976 8 de diciembre de 217 (En millones de $us) 15. América Latina: Reservas internacionales Noviembre 217 (En porcentaje del PIB) 12. 9. 6. 3. Perú Bolivia Paraguay Uruguay Brasil Colombia México Chile Argentina Ecuador Venezuela 5 5 9 15 15 14 18 3 29 28 26 5 1 15 2 25 3 35 3,5% (p) Preliminar (*) La información corresponde al 8 de diciembre de 217 Fuente: Bancos centrales de cada país 14

Bolivia: Fortaleza Financiera, a noviembre 217 (En millones de $us) Reservas Internacionales Netas $us 1.632 TOTAL FORTALEZA FINANCIERA Fondo de Requerimiento de Activos Líquidos (RAL) $us 1.459 $us12.789 35% del PIB Fondo para la Revolución Industrial Productiva (FINPRO) Fondo de Protección al Ahorrista y Fondo de Protección al Asegurado $us 581 $us 118 Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB). 15

Bolivia: Inversión Extranjera Directa Neta recibida Al tercer trimestre de cada año, 214 217(p) (En millones de $us) 8 7 6 711 555 52% 622 5 4 411 3 2 1 214 215 216(p) 217(p) (p) Preliminar Nota: La IED Neta recibida corresponde a los pasivos de IED Bruta menos la Desinversión Fuente: Banco Central de Bolivia

Bolivia: Remesas recibidas Acumulado a octubre 212 217(p) (En millones de $us) 1.5 6,3% 1.58 1. 95 978 957 972 994 91 9 85 8 212 213 214 215 216 217 (p) Preliminar Fuente: Banco Central de Bolivia

Bolivia: Recaudaciones Tributarias Acumulado enero a noviembre, 214 217 Recaudaciones tributarias (En millones de Bs.) Variación de acumulados (En porcentaje) 6. 55. 5. 45. 4. 35. 59.58 14.439 1.357 45.141 56.92 46.563 7,6% 45.863 5.75 4.158 49.338 5.716 43.622 12, 6,, -6, -12, -18, -24, -3, -36, -42, 1,4 8, 1,3 3,2-4,5-28,3-13,8-19,4-44,9 8,6 7,6,2 3. 214 215 216(*) 217(p) -48, 214 215 216(*) 217(p) Impuestos sin IDH IDH Impuestos sin IDH Total IDH (*) Recaudación neta de los recursos obtenidos por efecto de la Ley N o 812 Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional (AN) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF). 18

211.519 239.321 246.629 252.93 275.264 274.876 263.624 32.213 343.941 341.793 353.226 393.811 382.211 43.299 Bolivia: Padrón de Contribuyentes 24 Noviembre 217 (En número de contribuyentes) 4. 6% 35. 3. 25. 2. 15. 1. 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 nov-17 Nota: En el último trimestre de la gestión 214 se procedió a implementar la inactivación automática de un número considerable de contribuyentes que no registraron movimientos en la presentación de declaraciones juradas. Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF). 19

Bolivia: Regalías departamentales y transferencias, y Saldo en Caja y Bancos de Gobiernos Autónomos y Universidades (En millones de Bs.) Regalías departamentales y transferencias Acumulado enero octubre, 214-217 Saldo en Caja y Bancos 214 Octubre 217 24.58 3.334 21.465 3.249 8.194 6.245 13.52 11.971 2% 15.87 16.163 2.897 3.65 3.97 4.128 9.65 8.855 6% 6% -2% 14.148 2.42 3.667 8.61 11.46 2.82 2.265 7.59 2% 9.425 7.859 1.856 1.684 1.348 1.956 4.827 5.479 1% 45% 14% 214 215 216 217(p) GAR Universidades Municipios GAIOC Gobernaciones 214 215 216 Oct-17 GAR Universidades Municipios GAIOC Gobernaciones (p) Preliminar Nota: A partir de julio de 217 incluye las transferencias al Gobierno Autónomo Indígena Originario Campesino (GAIOC) de Charagua Iyambae, y a partir de octubre de 217 incluye las transferencias al Gobierno Autónomo Regional (GAR) de Gran Chaco Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Presupuesto y Contabilidad Fiscal Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF) 2

2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216(p) Oct-17(p) Bolivia: Balance Global y Corriente del SPNF, 2 Octubre 217 (En porcentaje del PIB) 2, 16, 12, 13, 14,6 11,7 14,6 13,3 16,6 15,7 1,4 1,4 Descomposición del Resultado Fiscal a Octubre 217 Resultado fiscal Oct-17(p) 8, 4,, -4, -8, -12,,6-1, -3,7-2,7-2,7-6,8-8,8-7,9,9 5,7-5,5-2,2 4,5 3,2 1,7 1,7 1,8,8,1,6 Balance global Balance corriente -3,4-6,9-6,6 7,4-4,6 SPNF -4,6% Gobierno General -2,3% TGN -2,3% Gobiernos Subnacionales,3% Gobernaciones,1% Municipios,1% Resto del Gobierno General -,3% Empresas Públicas -2,3% ENDE -1,6% ECEBOL -,4% COMIBOL,% YPFB,1% Resto de empresas -,4% (p) Preliminar Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio del Tesoro y Crédito Público. 21

Bolivia: Gasto de Capital del Tesoro General de la Nación (TGN) Acumulado enero octubre, 21 y 217 (En millones de Bs.) 7. 6. 5.298 43% 6.191 5. 4.71 4.341 4. 3. 3.72 2. 1. 1.442 941 249 21 211 212 213 214 215 216(p) 217(p) (p) Preliminar Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio del Tesoro y Crédito Público. 22

Millones de $us Bolivia: Deuda Pública Externa de mediano y largo plazo (1)(2) 198 Noviembre 217 (p) (En millones de $us y porcentaje del PIB) 2.312 2.83 3.28 3.643 4.7 3.779 3.785 4.479 4.643 4.659 4.46 4.4 5.142 4.942 3.248 2.28 2.918 3.235 3.837 5.584 6.613 7.268 198 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 199 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 9.18 Noviembre 1986 1987 1988 1989 199 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 Noviembre 9. 8. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1. En millones de $us 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 En porcentaje del PIB 98,6 88,5 74,8 67, 63,5 55,1 51,6 28,2 14,5 16,6 21,324,8 (p) Preliminar Nota 1: A partir de 29, incluye asignaciones DEG otorgadas por el FMI de manera precautoria en 29 a los 186 países miembros, recursos que a la fecha Bolivia no utilizó. De acuerdo a la implementación del VI Manual de Balanza de Pagos, las asignaciones DEG se registran como un pasivo del país miembro Nota 2: A partir de 29, incluye asignaciones de Sucres, Pesos Andinos y cuentas de depósitos que el FMI y otros organismos como el BIRF, BID, FONPLATA, IDA y MIGA (Banco Mundial), mantienen en el BCB para objetivos de carácter financiero, de cooperación técnica, pequeños proyectos y requerimientos administrativos. Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) 23

América del Sur: Deuda Pública Externa, 25 y Junio 217 (En porcentaje del PIB) Uruguay 25 Junio 217(p) 58 Venezuela 5 Bolivia 52 Ecuador 28 Argentina 32 Uruguay 27 Perú 31 Bolivia 24 Paraguay 3 Colombia 23 Ecuador 26 Argentina 2 Venezuela 21 Paraguay 19 Colombia 17 Chile 15 Brasil 11 Perú 1 Chile 8 Brasil 6 2 4 6 1 2 3 4 5 (p) Preliminar Nota: Venezuela a septiembre 215 Fuente: Bancos Centrales y Ministerios de Economía de los países, World Development Indicators - Banco Mundial, Fondo Monetario Internacional 24

Bolivia: Participación por acreedor en el saldo de la deuda externa de mediano y largo plazo 25 y A noviembre 217 (En porcentaje) 25 A noviembre 217 (p) Nº Acreedor Part. (%) Total 1,% 1 Banco Mundial - FMI 38,7% 2 BID 32,8% 3 CAF 17,6% 4 Brasil 2,5% 5 FIDA,8% 6 Otros 7,6% Nº Acreedor Part. (%) Total 1,% 1 BID 27,8% 2 CAF 25,5% 3 Inversionistas Bonos Soberanos 1/ 22,% 4 Banco Mundial 9,% 5 Rep. Popular de China 6,7% 6 Otros 9,1% Desde 26 las fuentes de financiamiento externo para Bolivia se diversificaron (p) Preliminar 1/ Corresponde a la emisión de Títulos de deuda Nota: El Banco de desarrollo de América Latina (CAF) es un organismo que impulsa el desarrollo sostenible de los países de la región Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) 25

Bolivia: Ahorro en el Sistema Financiero 21 211 212 213 214 215 216 217 Nov 25. 2. En millones de $us 9% 23.673 23.322 25.412 25, 2, Tasa de crecimiento anual (En porcentaje) 2,9 2,3 22,5 2,1 15,8 15. 15, 1. 1, 9, 5. 3.826 5, 4,9 25 216 nov-16 nov-17, 2,3 Depósitos Títulos BCB Depósitos: Depósitos Vista + Caja de Ahorros + DPF + Otros + Depósitos de Empresas con Participación Estatal Títulos BCB: CD emitidos por el BCB para las AFP y las Compañías de Seguro + Títulos del BCB en poder del sector privado no financiero (Bonos BCB Directo, BCB Aniversario, BCB Navideño y BCB Plus) Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB) 26

25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 oct-17 Bolivia: Número de cuentas de depósitos en el sistema Financiero, por estratificación de monto 1. Número de cuentas (En miles de cuentas) 9% 9.452 9.343 1.186 9. 8. Número de Cuentas menores a $us 5 (En miles de cuentas) 9% 8.939 8.189 8. 7. 6. 6. 4. 88% 5. 4. 3. 4.29 2. 1.911 2. 1. 1.511 25 216 oct-16 oct-17 Mayores a $us 5.1 Entre $us 1.1 y $us 5. Entre $us 51 y $us 1. Menores a $us 5 Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) 27

Países de América del Sur: Crecimiento de los Depósitos del Sistema Financiero, Septiembre 217 (En porcentaje) Bolivia 8, Perú 7,4 Colombia 3,3 Uruguay -3, -4, -2,, 2, 4, 6, 8, Fuente: Bancos Centrales de cada país, Superintendencia Financiera de Colombia y Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia 28

Bolivia: Cartera Bruta del Sistema Financiero (En millones de $us) 25. 2. 19.651 19.429 13% 21.865 15. 1.451 1.595 1.622 1. 1.665 1.611 2.331 5. 35% 3.36 2.194 1.166 8.912 7.535 7.223 25 216 nov-16 nov-17 51% Resto de Cartera Crédito de Vivienda de Interés Social Crédito Productivo Nota: A partir de noviembre de 216 se incluye información de las instituciones financieras de desarrollo (IFD). Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) 29

Bolivia: Créditos de Vivienda de Interés Social 2.5 En millones de $us 4% 2.331 Por objeto del crédito, Noviembre 217 (En millones de $us) 2. 1.5 1. 5 1.665 997 46 Contrucción de vivienda 214 215 216 nov-17 Familias beneficiadas Compra de casa Compra de departamento Refacción y remodelación 457 374 168 1.196 6. 5. 4. 3. 2. 1. 51.839 38.598 24.593 11.336 214 215 216 nov-17 Adquisición de terreno para construcción de casa Otros 79 58 4 8 1.2 Nota: Las cifras del crédito productivo corresponden a crédito empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de julio de 215, con Resolución ASFI/57/215 de 27 de julio de 215 se incluyen como crédito productivo, los créditos al sector turismo y a la producción intelectual Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) 3

Bolivia: Cartera de Créditos de Vivienda de Interés Social con y sin FOGAVISP (En millones de $us y en porcentaje) Fuente: ASFI Elaboración: MEFP-DGSF 31

Bolivia: Créditos Productivos del Sistema Financiero (En millones de $us) 21 211 212 213 214 215 216 217 Nov 9. 8. 7. 6. Total crédito productivo 23% 7.535 7.223 8.912 23% 4. 3.5 3. Microcrédito productivo 21 Noviembre 217 22% 2.977 3.623 5. 36% 2.5 4. 2. 3. 2. 31% 43% 1. 26% 1.89 21 216 nov-16 nov-17 41% 1.5 1. 5 492 1.367 Microcrédito Crédito Empresarial Crédito PYME A noviembre de 217, el número de operaciones crediticias alcanzó a 477.7 Nota: Desde la gestión 25 a 29 corresponde a crédito comercial y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de la gestión 21 las cifras corresponden a crédito empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de julio de 215, con Resolución ASFI/57/215 de 27 de julio de 215 se incluyen como crédito productivo, los créditos al sector turismo y a la producción intelectual. Incluye información de las Instituciones Financieras de Desarrollo (IFD). Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) 32

Bolivia: Participación en el crecimiento de la cartera productiva por destino Noviembre 217 (En millones de $us) Noviembre 216-217 Incremento interanual: $us 1.45 millones *La cartera productiva de Bancos Múltiples, Bancos Pyme, EFV y Cooperativas, incluye créditos destinados a turismo (Cap. de Inversión) y Producción Intelectual. ** Caza, Minerales, Extracción de Petróleo, Producción y distribución de Gas, Producción Intelectual Fuente: ASFI Elaboración: MEFP-DGSF 33

Países de América del Sur: Crecimiento de los Créditos del Sistema Financiero, Septiembre 217 (En porcentaje) Bolivia 16,5 Argentina 16,3 Colombia* 7,2 Paraguay Perú 4,6 5,4 Chile 2,6 Brasil* Uruguay -1,6-1,6-4,, 4, 8, 12, 16, 2, (*) Información a junio de 217 Fuente: Bancos Centrales de cada país, Superintendencia Financiera de Colombia y Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia 34

25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 nov-17 Mora del Sistema Financiero (En porcentaje) Porcentaje de Mora Países Seleccionados: Porcentaje de mora 1, 1,1 25 Junio 217 8, Chile México,9 1,5 Bolivia Argentina 1,8 1,9 6, Colombia Brasil 2,7 3,5 Chile México 1,9 2,5 4, Ecuador 5,5 Perú 3,1 2, 2,1 1,9 Uruguay Perú Paraguay 5,6 6,3 6,5 Paraguay Uruguay Brasil 3,2 3,5 3,7, Argentina 7,6 Ecuador 3,9 Bolivia 1,1 Colombia 4,2 2 4 6 8 1 2 4 Fuente: Banco Mundial, Bancos Centrales de Argentina, Ecuador, México, Paraguay y Uruguay; Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile y Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia 35

Bolivia: Mora de la cartera a empresas por sector económico Noviembre 217 (En porcentaje) 3,5 3, 3, 2,7 3, 2,5 2, 1,5 2,2 1,6 1,6 1,4 2,2 1,7 1,8 1,6 1,5 1,2 1,5 2,3 2,3 2,7 2,2 2, 1,8 1,8 1,8 1,3 1,3 1,4 1,4 1,5 1,,5, 21 211 212 213 214 215 216 nov-16 nov-17 *La cartera a empresas de Bancos Múltiples, Bancos Pyme, EFV y Cooperativas, incluye créditos destinados a turismo (Cap. de Inversión) y Producción Intelectual Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) Elaboración: MEFP-DGSF Productivo Comercio Servicios 36

Bolivia: Bolivianización del Ahorro y del Crédito 25 Noviembre 217 (En porcentaje) 1 9 Ahorro Financiero Créditos 95,3 84,3 97,7 86,4 8 7 6 5 58,1 56,4 4 3 2 15, 1 7,5 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 nov-17 Nota: El ahorro financiero está compuesto por los Depósitos en el sistema financiero y los Títulos BCB Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB) 37

26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 oct-16 oct-17 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 oct-16 oct-17 217 265 1.85 1.324 1.952 2.4 2.15 2.43 2.232 2.296 2.739 2.654 2.648 2.79 2.781 2.697 2.985 2.774 3.286 3.295 3.371 3.319 3.38 3.318 3.393 3.517 Bonos Sociales: Beneficiarios y monto pagado 3.5 Beneficiarios (En miles de personas) 1,8% 3.5 Monto pagado (En millones de bolivianos) 3. 3. 2,9% 2.5 2.5 2. 2. 1.5 1.5 1. 1. 5 5 Nota: El número de beneficiarios y monto pagado corresponde al Bono Juancito Pinto, Renta Dignidad y Bono Juana Azurduy Fuente: Ministerio de Educación, Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones y Seguros y Ministerio de Salud 38

Bolivia: Número de Jubilados, 1997 Septiembre 217 (En número de personas) 9. 86.456 8. 7. 6. 5. 4. 3. 29.745 2. 1. 1997-21 211 - Sep-17 Anterior ley 14 años Nueva ley 6 años y 9 meses Durante los 14 años de vigencia del Seguro Social Obligatorio se jubilaron 29.745 personas. Desde la implementación de la Ley N 65 de pensiones, en solo seis años y nueve meses se jubilaron 86.456 asegurados. Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Pensiones y Servicios Financieros Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF). 39

1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 Sep-17 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 sep-17 328.884 527.365 675.889 846.358 934.34 1.77.814 1.36.599 1.45.135 1.669.939 1.938.282 2.77.563 2.171.388 Bolivia: Recaudaciones y Asegurados al Sistema Integral de Pensiones 1997 Septiembre 217 Recaudaciones (En millones de Bs.) Asegurados (En número de personas) 11. 1. 1.251 2.. 9. 8. 7.276 8.165 1.6. 7. 6. 5. 5.27 1.2. 4. 3.28 3.62 8. 3. 2. 1.433 1.959 4. 1. 64 Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Pensiones y Servicios Financieros Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF). 4

3. PERSPECTIVAS 41

Proyecciones de crecimiento del PIB 217 (En porcentaje) Abril 217 Octubre 217 Bolivia 4, Bolivia 4,2 Perú 3,5 Paraguay 3,9 Paraguay 3,3 Uruguay 3,5 Colombia 2,3 Perú 2,7 Argentina 2,2 Argentina 2,5 Chile 1,7 Colombia 1,7 Uruguay 1,6 Chile 1,4 Brasil,2 Brasil,7 Ecuador -1,6 Ecuador,2 Venezuela -7,4 Venezuela -12, Junio 217 Octubre 217 Bolivia 3,7 Bolivia 3,9 Paraguay 3,6 Paraguay 3,8 Perú 2,8 Uruguay 3, Argentina 2,7 Argentina 2,8 Colombia 2, Perú 2,7 Chile 1,8 Colombia 1,8 Uruguay 1,6 Chile 1,4 Brasil,3 Ecuador,8 Ecuador -1,3 Brasil,7 Venezuela -7,7 Venezuela -6, Octubre 217 Diciembre 217 Bolivia 4, Paraguay 4, Paraguay 4, Bolivia 3,9 Uruguay 3, Uruguay 3, Perú 2,5 Argentina 2,9 Argentina 2,4 Perú 2,5 Colombia 1,8 Colombia 1,8 Chile 1,5 Chile 1,5 Brasil,7 Ecuador 1, Ecuador,7 Brasil,9 Venezuela -8, Venezuela -9,5 Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) 42

CEPAL: Balance Preliminar de las Economías de América Latina y el Caribe 217 Sobre Bolivia: La economía de Bolivia se mantiene como una de las economías más dinámicas de la región. La demanda interna ha sido el motor de este crecimiento, como resultado de la implementación de una política fiscal que ha impulsado la inversión pública y una política monetaria expansiva. La economía cuenta con ahorros (equivalentes al 37% del PIB) que han permitido financiar la inversión pública y mantener los programas de gasto social. La autoridad monetaria ha mantenido una política cambiaria estable, lo que ha permitido fijar las expectativas del público sobre el valor del dólar, consolidar la moneda local y mantener la inflación baja. La demanda interna continúa actuando como motor de crecimiento de la economía boliviana. Por sectores institucionales, la formación bruta de capital fijo del sector privado creció un 3,5%, mientras que la del sector público aumentó un 14,8%, en línea con el papel central que le ha dado el Gobierno a la inversión pública. Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) 43

26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 Crecimiento del PIB de Bolivia: Previsión del FMI y dato observado, 26-217 (En porcentaje) 7, 6,8 6,5 6,1 6, 5,5 5, 4,5 4, 3,5 4,8 4,6 4,1 4, 5,9 3,4 4,1 4, 5,2 5,1 5, 5, 5,4 5,2 5,5 4,9 4,1 4,3 3,7 4,2 3, 2,5 2,8 2, Crecimiento del PIB observado Previsión FMI Nota: Las previsiones del FMI corresponden al WEO de Octubre de todos los años, en 26 y 211 se presentó en septiembre. Fuente: Fondo Monetario Internacional e Instituto Nacional de Estadística de Bolivia. 44

Crecimiento del PIB de Bolivia: Previsión de la CEPAL y dato observado, 26-217 (En porcentaje) 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 7, 6,8 6,5 6, 6,1 6,4 5,5 5, 4,5 4, 3,5 4,8 4,5 4,6 4, 5,8 4,1 3,5 3,8 5,2 5,1 5,1 5, 5,4 5,5 4,9 4,5 4,3 4, 3,9 3, 3,4 Crecimiento del PIB observado Previsión CEPAL Nota: Las previsiones de la CEPAL corresponden a la publicación Balance Preliminar de las Economías de América Latina y el Caribe de todos los años. Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) e Instituto Nacional de Estadística de Bolivia. 45

Proyecciones de crecimiento del PIB 218 (En porcentaje) Abril 217 Octubre 217 Bolivia 3,7 Bolivia 4, Paraguay 3,7 Paraguay 4, Perú 3,7 Perú 3,8 Colombia 3, Uruguay 3,1 Uruguay 2,6 Colombia 2,8 Argentina 2,3 Argentina 2,5 Chile 2,3 Chile 2,5 Brasil 1,7 Brasil 1,5 Ecuador -,3 Ecuador,6 Venezuela -4,1 Venezuela -6, Junio 217 Octubre 217 Paraguay 3,8 Bolivia 3,9 Perú 3,8 Paraguay 3,8 Bolivia 3,7 Perú 3,7 Argentina 3,2 Argentina 3, Colombia 3,1 Chile 2,9 Uruguay 2,4 Uruguay 2,8 Chile 2, Colombia 2,6 Brasil 1,8 Brasil 2,3 Ecuador -,4 Ecuador,8 Venezuela -1,2 Venezuela -2,7 Octubre 217 Diciembre 217 Bolivia 4, Bolivia 4, Paraguay 4, Paraguay 4, Perú 3,5 Perú 3,5 Uruguay 3,2 Uruguay 3,2 Chile 2,8 Argentina 3, Argentina 2,7 Chile 2,8 Colombia 2,6 Colombia 2,6 Brasil 2, Brasil 2, Ecuador 1, Ecuador 1,3 Venezuela -4, Venezuela -5,5 Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) 46

Gracias 47