PRESENTACIÓN INSTITUCIONAL Medellín, Marzo 2012 1
AGENDA ISA Hoy Estrategia de crecimiento Resultados Financieros Consolidados 2
NEGOCIOS TRANSPORTE DE ENERGÍA ELÉCTRICA OPERACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE MERCADOS TRANSPORTE DE TELECOMUNICA-CIONES CONCESIONES VIALES Ingresos por sector 2009 2010 2011 2016E Energía 96% 92% 82% 78% Telecomunicaciones 4% 3% 2% 6% Concesiones Viales 5% 16% 16% 3
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COMPOSICIÓN ACCIONARIA ACCIONISTAS ACCIONES DICIEMBRE 2011 INVERSIONISTAS ESTATALES 682,078,108 61.58% LA NACIÓN 569,472,561 51.41% EEPPM 112,605,547 10.17% EMPRESAS CAPITAL PÚBLICO Y PRIVADO 77,373,530 6.99% INVERSIONISTAS PRIVADOS 348,226,256 31.44% INSTITUCIONALES 213,061,778 19.23% P. NATURALES 84,911,927 7.67% P. JURÍDICAS 20,750,545 1.87% F.I. EXTRANJERO 28,157,106 2.54% ISA ADR PROGRAM 1,344,900 0.12% CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN 1,107,677,894 100.00% % INV. PRIVADOS 31.4% 31.4% flota en el mercado CIAS. CAPITAL MIXTO 7.0% INV. ESTATALES 61.6% 8
AGENDA ISA Hoy Estrategia de Crecimiento Resultados Financieros Consolidados 9
MEGA ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO En el año 2016 el ISA será una corporación de negocios de USD 3,500 millones de ingresos, de los cuales el 80% serán generados fuera de Colombia. USD 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 3,500 3,108 2,759 2,450 2,249 2,175 1,836 1,624 1,931 1,401 1,411 1,715 1,522 901 1,352 1,200 471 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 MEGA Ingresos reales Logros de la MEGA: Actividad en 5 negocios 30 filiales y subsidiarias Presencia en 8 países 70% a través de adquisiciones y 30% a través de licitaciones, ampliaciones, refuerzos y conexiones. Potencial de crecimiento en los mercados/negocios actuales. Potencial de diversificación en otros negocios de infraestructura lineal. 10
TRANSPORTE DE ENERGÍA COLOMBIA - PANAMÁ Línea de transmisión eléctrica de 600 km, en tecnología de corriente directa (HVDC). Capacidad de transporte de 300 MW con posibilidad de ampliación a 600 MW) Hitos relevantes Fechas claves Estudios de Impacto Ambiental + Licencia 2011-2012 Subasta para asignación de capacidad Mayo 2012 Estructuración Financiera Sem II 2012 Construcción 2012-2014 11
PROYECTO AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA Inversión Estimada $15.6 billones (pesos del 2008) Contribuciones: Gobierno central y municipal. ISA Soporte con vigencias futuras Remuneración de ISA TIR garantizada: 9% sobre el flujo de caja libre del proyecto en términos reales Peajes Contribuciones del estado Mecanismos de compensación Reducción del alcance Ampliación plazo concesión I II III IV Troncales Transversales Autopistas de la Montaña 12
SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO Perú Línea de transmisión Machupicchu Quencoro Onocora Tintaya. 220 Kv. Inversión estimada de USD135 millones, fecha estimada oferta: Junio 2012. Línea de transmisión Carhuaquero-Cajamarca Norte Caclic - Moyobamba. 220 Kv. Fecha estimada: Julio 2012. Inversión estimada de USD75 millones. Línea de transmisión Moyobamba Iquito. 220 Kv. Fecha estimada: Agosto 2012. Inversión estimada de USD300 millones. Brasil Licitaciones ANEEL: Infraestructura Belo Monte. Chile Plan expansión 2011 sector transporte energía: Licitación de varios proyectos, inversión estimada de más de USD800 millones. Fecha adjudicación 29 de Mayo. Posibles oportunidades en concesiones viales (operación y mantenimiento). 13
AGENDA ISA Hoy Estrategia de Crecimiento Resultados Financieros Consolidados 14
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS COP miles de milliones AIM: antes de interés minoritario Ingresos EBITDA 5,000 4,000 3,000 2,000 2,016 2,822 3,165 3,307 3,514 4,369 3,750 3,000 2,250 1,500 1,113 1,955 2,274 2,407 2,526 3,027 1,000 750 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO Utilidad Neta Márgenes 80% 400 300 226 237 315 344 337 60% 40% 69% 50% 200 150 20% 24% 100 0 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Operativo EBITDA NETO AIM 15
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS COP miles de millones 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 Activos 25,820 26,659 11.9% 14,149 15,836-15.9% 5,227 4,398-0.3% 6,444 6,425 A diciembre, los activos incrementaron 3.3% comparado con el 2010. Activos por País 2011 CHILE 31.0% OTROS 0.5% 0 2010 2011 Pasivos Interés minoritario Patrimonio PERÚ 8.4% COLOMBIA 27.9% BRASIL 32.2% All rights reserved Todos ISA S.A. los E.S.P. derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. ISA ECONOMIC GROUP 16
CAPEX E INVERSIONES PERMANENTES COP miles de millones CAPEX e inversiones permanentes ascendieron a COP 1.9 billones para el 2011. Participación por negocio Participación por país Telecomuni caciones 2.8% Vías Chile 22.1% 22.3% Colombia Energía 7.7% 75.1% Perú 25.1% Brasil 44.8% 17 17
RESULTADOS FINANCIEROS DEUDA CONSOLIDADA COP miles de millones Millones de USD Tasa de cambio $ 1,942.7 Sector 2011 2010 Var. $ Var. % 2011 US$ CHILE 4,447,373 4,364,806 82,566 1.89% 2,289 COLOMBIA 1,907,732 1,814,002 93,730 5.17% 982 BRAZIL 2,170,000 1,361,089 808,911 59.43% 1,117 PERU 899,902 475,843 424,059 89.12% 463 BOLIVIA 70,303 78,499-8,196-10.44% 36 TOTAL 9,495,310 8,094,240 1,401,070 17.3% 4,888 Deuda Neta/ EBITDA: 2.7 EBITDA / Intereses: 4.7 Participación por tasa Participación por fuente Participación por monedas IPC 15.4% TJLP 7.4% CDI 13.9% Otras 5.3% TAB 4.3% Fija 53.7% Bancos 36% Multilateral Soles 0.2% 2% BRL 22.2% Bonos 62% UF + CLP 46.8% USD 11.4% COP 19.3% 18
CALIFICACIONES DE RIESGO ISA S&P: BBB- Perspectiva estable (April.2011) Moody s: Baa3 Perspectiva estable (Nov.2011) Fitch: BBB- Perspectiva estable (Oct. 2011) Fitch: AAA Perspectiva estable (Junio.2011)* TRANSELCA Fitch: AAA Perspectiva estable (Abill 2011)* ISA CAPITAL DO BRASIL Fitch: BB+ Perspectiva estable (Jul.2011) Fitch: BBB- Perspectiva estable (Jul.2011)* CTEEP TRANSMANTARO REP Ruta del MAIPO S&P: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)* Pacific: AAA Perspectiva Estable (Abril.2011)* Equilibrium: AAA Perspectiva estable (Ene.2012)* Fitch: AA+ Perspectiva estable(jul.2011)* Moody s: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)* Apoyo y Asociados: AAA Perspectiva estable (May.2011)* Apoyo y Asociados: AAA Perspectiva estable (Sep.2011)* Feller-Rate: A (Jun. 2011)* Ruta del BOSQUE S&P: BB+ Perspectiva estable (Nov.2011)* Moody s: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)* Fitch: A- Perspectiva estable (Dic.2011)* Rutas del MAULE S&P: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011) Moody s: Baa2 Perspectiva estable (Feb.2011)* Feller-Rate: A Perspectiva estable (Nov.2011)* * Calificación a los bonos emitidos en cada país. 19
CONTACTO Relacionamiento con Inversionistas Gloria Cecilia Velásquez gcvelasquez@isa.com.co InvestorRelations@isa.com.co +57 (4) 315 74 70 20
NOTA ACLARATORIA Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen declaraciones a futuro dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995. Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra obligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes federales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquier revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que ocurran después de la fecha de este informe. Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de información, y no reflejan técnicas de conversión contable aplicables usualmente. A Diciembre 31 de 2011, la tasa de cambio era de US$ 1.00=COP 1,942.70 (Fuente: Banco de la República de Colombia).