Diciembre 2014 Talleres Empresariales Servicio de Consultoría y otras actividades a Pymes del Centro de Excelencia en Gestión de la Internacionalización de las Pymes Gallegas
Agenda de contenidos Introducción al negocio internacional Identificación de Riesgos, costes y formas de cobertura Riesgo comercial Contrato de compraventa Internacional Los INCOTERMS Medios de cobro y pago Riesgos de la Mercancía, Transporte y Seguros Riesgo de tipo de cambio, Mercado de divisas Riesgo país
Introducción Principales barreras Mayores distancias Mayor competencia Incertidumbres, normativas, costumbre idioma Riesgos operativos desconocidos. Principales ventajas Ineludible Accesible Seguro Apoyado institucionalmente Valorado Etc. Mayor producción, desarrollo empresarial Mayor diversificación y menor dependencia Potencial de recorrido Economías de escala y dinamismo
Identificación de riesgos. Comercial y financiero RIESGO COMERCIAL - RIESGO DE COBRO (DEFAULT RISK) Incumplimiento de la obligación de pago por parte del comprador - Información comercial - Medio de pago adecuado - Seguro de crédito a la exportación - Crédito a comprador extranjero RIESGO FINANCIERO Falta de pago del importe financiado por parte del deudor o garante - Crédito documentario confirmado - Remesa documentaria contra pago - Garantía stand-by o garantía a primera demanda - Seguro de crédito a la exportación - Crédito a comprador extranjero - Factoring de exportación sin recurso (o forfaiting)
Otros riesgos financieros RIESGO DE TRANSFERENCIA Falta de pago en plazo por imposibilidad de conversión o control cambiario que no permite transferir RIESGO DE TIPO DE CAMBIO Evolución de las cotizaciones de las divisas en los mercados cambiarios -Prácticas contables -Uso de una sola divisa - Opciones sobre divisas RIESGOS DE TIPO DE INTERÉS Evolución de los tipos de interés de los mercados financieros - FRA Forward Rate Agreement - SWAP Permuta financiera - CARI (convenio de ajuste recíproco de intereses)
Riesgo de Inversión y Proyectos RIESGO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR Todo tipo de sucesos que afecten a proceso de inversión en el exterior -Póliza CESCE de Inversiones en el Exterior -Garantías del MIGA -APPRIs Acuerdos de promoción y protección recíproca de inversiones RIESGOS EN PROJECT FINANCE Contingencias que afecten al desarrollo y fines del proyecto -Seguro de crédito a la exportación Póliza CESCE para Seguro de Operaciones de Project Finance Póliza CESCE de seguro de crédito a comprador Póliza CESCE de seguro de inversiones en el exterior FIESGOS EN LICITACIONES INTERNACIONALES Riesgos no previsto durante el proceso de licitación Póliza CESCE de Seguros de Fiadores por Riesgos en Ejecución de Fianzas
Riesgos Enlaces de interés www.cesce.es www.eulerhermes.com www.moodys.com www.miga.org multilateral investment guaranty Agency www.caf.com riesgo soberano www.cofaceiberica.com www.willis.com www.rms.com/catastrophe www.ccrm.berkeley.edu www.globalnegotiator.com (docs de transporte y seguro internacional)
Riesgo comercial - Contrato de compra venta internacional Regulado en la Convención de Naciones Unidas sobre contratos de c-v internacional adoptado en Viena el 11 de abril de 1980 Es el factor central de toda transacción comercial y punto de partida e instrumento jurídico de la actividad económica mundial. Se refiere a mercancías entre partes con establecimientos en estados diferentes, sin tener en cuenta la nacionalidad de las partes. Consta de 101 artículos. Va a definir en su clausulado: CONDICIONES GENERALES CONDICIONES ESPECÍFICAS CONDICIONES DE PAGO Plazo y Medio de pago CONDICIONES DE ENTREGA (INCOTERMS 2010 - CCI)
Contrato de compra venta. -Clausulas Identificación de las partes (Vendedor / Comprador, domicilios, país ) Objeto del contrato (compra venta de bienes, prestación de servicio, ambos ) Transporte y entrega de la mercancía (INCOTERMS 2010 ICC) Documentos comerciales que deben aportarse las partes Precio y Moneda (Euros EUR, Dólares USA USD, Rands Sudafricanos ZAR, GBP ) Plazo de Pago (anterior posterior al envío, la recepción, A la vista/ plazo ) Forma de Pago (Medio de pago y reparto de costes) Garantías (para protección del vendedor o comprador, de cumplimiento, sobre las mercancías, funcionamiento ) Normativa aplicable en caso de litigio (Normas de la CCI. Arbitraje, Lesgislación, ) Otras cláusulas específicas de salvaguarda de las partes (Penalización por incumplimiento -total o parcial-, por retraso en la entrega, en el pago, quebranto, defecto o mal funcionamiento, etc.)
Los INCOTERMS (International Commercial Terms) Son un conjunto de reglas elaboradas por la Cámara de Comercio Internacional (CCI Revisión 2010) cuya finalidad es delimitar los derechos y obligaciones de las partes de un contrato de compraventa en relación con la entrega de las mercancías. Determinan: La distribución de gastos y costes El punto donde se realiza la entrega Transmisión del riesgo y responsabilidad Quién soporta el riesgo de transporte Responsabilidad de trámites aduaneros
Ejemplo de utilización de los INCOTERMS en contratos y facturas Empresa situada en Vigo que exporta a Bogotá por importe 20,000 EUROS. Confeccionar facturas Importe total Factura / INCOTERM Valor de la mercancía en la puerta de fábrica 20.000 20.000EXW Orense Coste de transportarla a puerto 180 20.180FAS Vigo Gastos de carga y estiba 20 20.200FOB Vigo Coste del Flete marítimo 1.800 22.000CFR Cartagena de Indias Coste del Seguro de transporte 350 22.350CIF Cartagena de Indias Coste de descarga y entrega en terminal 50 22.400DAT Cartagena de Indias Coste de transporte desde puerto a destino Bogotá 100 22.500DAP Cartagena de Indias Coste con Arancel de entrada 1.400 23.900DDP Bogotá VALOR TOTAL DE LA MERCANCÍA puesta en Bogotá: 23.900 EUR
Diagrama Incoterms
Documentarios Simples Medios de pago y cobro Cheque personal Cheque Bancario Orden de pago Letra de cambio Remesa doc. Orden d pago doc. + confianza - coste EXPORTADOR enviará mercancía y documentos sin garantía de cobro IMPORTADOR Despachará y pagará cuando pactado EXPORTADOR enviará mercancía sin garantía de cobro y documentos en gestión de cobro a través de bancos IMPORTADOR Pagará al contado contra los documentos recibidos en el banco para poder despachar Crédito documentario o LC - confianza + coste EXPORTADOR envía merc. Tras recibir LC = garantía bancaria de pago y cobra contra docs. IMPORTADOR Su banco pagará contra los docs conformes recibidos en el banco para poder despachar
Crédito documentario o Letter of Credit Es un medio de pago / cobro por el que el banco del importador (ordenante) garantiza al Exportador (beneficiario) que si cumple unos requisitos y presenta unos documentos conformes que demuestran el envío de la mercancía, en el plazo establecido le pagará de forma irrevocable el importe definido en el mismo. Es independiente de la obligación subyacente, el banco está obligado con independencia del resto de la relación comercial Está regulado por Las Reglas y Usos Uniformes para los Créditos Documentarios de la Cámara de Comercio Internacional (UCP 600) Los documentos requeridos en el LC son elemento fundamental para el cobro El crédito documentario es una garantía bancaria de pago contra entrega de los documentos y en el plazo establecido irrevocable El crédito documentario asegura bancariamente el cobro y puede ser transferible
Diagrama LC Modalidades (transferible, confirmado, siempre es irrevocable)
Remesas, documentaria (CAD) y simple Remesa en la que el cedente da instrucciones a su entidad para que gestione el cobro de los documentos comerciales y financieros contra pago de los mismos. Se llama remesa contra entrega de documentos; cash against documents, CAD, o D/P, documents against payment. Regulado por las normas de la CCI publicación 522 (URC 522) La remesa simple o cheque
Riesgo de Transporte. Contrato de Seguro Conocimiento de Embarque Marítimo B/L o Bill of Lading Funciones básicas - Contrato de transporte - Titulo de crédito derecho de retirar la mercancía - Acuse de recibo oficial (Clean on Board, Shipped on Board) - Nominativos o a la Orden o Al portador Carta de Porte por Carretera (CMR) Carta de Porte por Ferrocarril Carta de Porte Aéreo Conocimiento de Embarque Multimodal - Es negociable, salvo mención en contrario - Declaración para despacho aduanero
Documentación del contrato de seguro Los documentos del contrato de seguro son la póliza y el certificado de cobertura Se regula conforme ICC (Institute Cargo Clauses) Ha de indicarse claramente quién es el beneficiario del seguro (ojo Incoterms CIF y CPT) Atención con los riesgos que cubre la póliza básica frente a los que queremos cubrir (war risk, strike risk, all risk, específicos) Periodo de cobertura: almacén a almacén
Garantías Internacionales ECONOMICAS La obligación principal es realizar un pago futuro, derivado de una operación comercial o financiera TECNICAS La obligación principal consiste en cumplir un contrato; - De licitación (BID BOND o TENDER GUARANTEE) - De ejecución (PERFORMANCE BOND) - De buen funcionamiento - De reembolso (ADVANCE PAYMENT o GUARANTEE) STAND BY GUARANTEE crédito contingente Garantía bancaria (MT760) a primer requerimiento (no es un medio de pago) Precisan un documento para su ejecución (no necesariamente documentos comerciales) Sujeta a la normativa CCI ISP-98-590 y UCP 600
Mercado de Divisas Mercado de contado - SPOT Mercado de plazo FORWARD - OPCIONES DE DIVISA Fuente Bloomberg
Riesgo de tipo de cambio. Fluctuaciones Nuevos mínimos del euro en 1.2277 que busca resolver las cuatro semanas de fase lateral acercándonos un poco más al conocido objetivo de la zona 1.2042, donde finalizaba la crisis de deuda gobiernos de 2012. La resistencia y nivel de directriz en 1.2600 mantiene la validez del escenario bajista en curso. - 9 diciembre 2014
Riesgo de divisa Es la probabilidad de pérdida causada por el movimiento adverso de los tipos de cambio de las monedas de una operación internacional. Es la contingencia de que la fluctuación del valor de las divisas pueda afectar negativamente a quien debe cobrar o pagar o a quien tiene activos o pasivos denominados en una divisa extranjera diferente de su propia moneda. El riesgo se incrementa a mayor plazo. Afecta a las importaciones, exportaciones inversiones y préstamos o financiaciones. Alternativas a la cobertura bancaria - Compensar cobros con pagos en la misma divisa - Financiarse localmente con la divisa que posteriormente cobraré - Incluir claáusula de revisión de precio si varía el tipo de cambio
Riesgo país Mide el riesgo que entraña un país para las inversiones extranjeras o su capacidad de pago de lass deudas con acreedores nacionales o extranjeros. Los índices los elaboran diversas entidades. Integran numerosos factores y variables económicas, financieras y fiscales, políticas etc. Ponderadas.
Anexo Mapa Riesgo país http://www.cesce.es/web/sp/riesgo-pais/index.aspx#s2
Anexo. Detalle por país. Angola