0 5/31/2013
PERÚ: PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA Octubre 2012 1
A pesar de la incertidumbre internacional, la economía peruana crece por encima del 6% China PBI (Var.% anual) Perú: PBI (Var.% anual) 16 14 12 10 8 7,6 14,2 12,7 11,3 10,1 10,4 9,6 9,2 9,3 7,9 8 7 6 5 4 3 6,7 5,5 6,1 6,1 7,1 7,2 6 2 1 4 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 0 III-11 IV-11 I-12 II-12 Jun-12 Jul-12 2
Perú ha liderado el crecimiento económico de la región. PERÚ: PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA CRECIMIENTO ACUMULADO DEL PBI 2004-2011 1/ (Var. %) Perú Argentina Colombia Bolivia Brasil 33 37 37 60 62 CRECIMIENTO ACUMULADO DE LA INVERSIÓN BRUTA FIJA, 2004-2011 1/ (Var. %) Perú Argentina Colombia Venezuela 100 106 126 152 Latam 33 Chile 94 Chile 31 Bolivia 85 Mundo 29 Brasil 76 México 18 México 29 0 20 40 60 80 0 50 100 150 200 1/ 2011 es estimado. Fuente: FMI, APOYO Consultoría 1/ 2011 es estimado. Fuente: FMI, APOYO Consultoría 3
Principales motores del crecimiento: inversión y apertura comercial. Inversión (miles de millones de US$) 45,0 40,0 APERTURA COMERCIAL 1/ (% del PBI ) 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0-14.2 11.9 18.6 15.7 24.6 20.9 34.2 28.7 19.7 29.2 36.0 40.0 43.9 48.8 2.3 2.9 3.6 5.5 6.6 9.2 9.6 11.1 12.5 14.1 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013* 2014* Inv. Pública 26.3 38.4 Inv. Privada 45.7 51.1 56.4 62.2 En el 2005 la inversión total representaba el 18% del PBI y en 2011 el 26.5%, de los cuales el 5.6 % corresponde a la inversión pública y 20.9% a la inversión privada. Fuente : INEI, BCRP * Proyecciones MEF 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 1/ Suma de exportaciones e importaciones totales. Fuente: BCR, APOYO Consultoría 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 2.9 Inversión Pública (como porcentaje del PBI) 3.1 3.4 4.3 5.2 6.0 5.6 5.9 6.1 6.3 4 1.0-2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013* 2014*
Estabilidad macroeconómica. PERÚ: PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA Venezuela Argentina INFLACIÓN PROMEDIO, 2004-2011 1/ (Var. %) Grecia Irlanda EE.UU 2010 : DEUDA PÚBLICA ( % PBI) Bolivia Brasil Reino Unido España Colombia Brasil México México Chile Perú 0 5 10 15 20 25 1/ 2011 es estimado. Fuente: FMI, APOYO Consultoría Perú China Chile 0 50 100 150 Fuente: Barclays Capital, JP Morgan El ratio de deuda pública del Perú se redujo de más de 40% del PBI en el 2004 a cerca de 20% en el 2011. 5
PERU La Posición de Cambio del BCRP al mes de setiembre del 2012 alcanzó los US$43,078 Millones. 6 6
LATAM: Reservas Internacionales Netas 2010 (% de PBI) 35 30 28,7 25 20 15 10 9,3 11,0 13,7 13,8 5 0 Colombia México Chile Brasil Perú 1/ Al 19 de enero del 2012. Fuente: BCRP, Moody s, MEF. 7
Servicio de deuda / RIN 2009 (Porcentaje) RIN / Importaciones 2009 (Meses) Perú Venezuela 12,5 13 Brasil Perú 15.4 18.5 Argentina 22,6 Colombia 7.7 Colombia 28,2 Venezuela 7.3 México 31,9 Chile 6.4 Brasil 32,6 Argentina 6.2 Chile 32,6 México 4.3 0 10 20 30 40 0 5 10 15 20 8
Plan de Estímulo anti crisis Concepto Costo (Millones US$) % Total % del PBI 1. Impulso a la actividad económica 662 15,1% 0,5% 2. Obras de Infraestructura 2 864 65,2% 2,2% 3. Protección social 653 14,9% 0,5% 4. Otros 216 4,9% 0,2% TOTAL PLAN DE ESTÍMULO ECONÓMICO 4 394 100,0% 3,4% 9
EVOLUCIÓN DE LOS NSE EN EL PERÚ 2003 1/ 2011 1,4 millones de habitantes 1% 4% 15% 2% 7% 20% 2,7 millones de habitantes NSE A NSE C NSE B NSE D NSE E 1/ Aplicación de la fórmula NSE APEIM 2011 a la ENAHO 2003. Fuente: Ipsos APOYO 10
País atractivo para la inversión. CALIFICACIÓN DE RIESGO CREDITICIO Grado de inversión Grado especulativo País S & P Fitch Chile A + A + Aa3 México BBB BBB Baa1 Brasil BBB BBB Baa2 Perú BBB 1/ BBB 2/ Baa3 3/ Colombia BBB - BBB - Baa3 Venezuela B + B + B2 Bolivia B + B + B1 Argentina B B B3 Moody's Ecuador B - B - Caa2 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 ECONOMÍAS MÁS ATRACTIVAS PARA IED, 2011-2013 1/ (Total de respuestas) 1/ Obtenida el 30 de agosto del 2011. Fuente: Latin Focus 2/ Obtenida el 10 de noviembre del 2011. 3/ Obtenida el 16 de diciembre del 2009. 1/ Número de veces que el país es mencionado como de prioridad top en IED por las corporaciones trasnacionales. Fuente: UNCTAD 11
El Perú continuará creciendo en torno al 6,0%-6,5% con una baja inflación 8 7 6 5,6 Crecimiento Promedio 2000-2011 5,8% 7,2 Perú: PBI Real (Var. % anual) 6,9 6,0 6,0 6,5 6,5 450 400 350 Perú: PBI US$ (Miles de Millones de US$) 400 5 4 4,2 300 250 217 3 2 1 0 2,5 91-95 96-00 01-05 06-10 2011 2012 2013 2014 2015 200 150 100 50 0 53 79 154 2000 2005 2010 2013 2020 7 LATAM: PBI 2013 1/ (Var. % anual) Inflación (Acumulada) 6 6,0 5,0 4,7 5 4 3 2 4,6 4,6 4,0 3,5 2,9 1,6 4,0 3,0 2,0 2,1 2,8 2,0 2,0 2,0 1 0 Perú Chile Colombia Brasil México Argentina Venezuela 1,0 0,0 0,2 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1/ El crecimiento del Perú para el 2013 es estimación del MEF. Para los otros países se considera el consenso de analistas. Fuente: MEF, Consenso de analistas, BCRP. 12. 12
El crecimiento sostenible de mediano plazo de la economía peruana está entre 5,5% y 6,5% anual. 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 PBI 1/ (Var. % anual) Fundamentos: Estabilidad macroeconómica. Bajos costos de financiamiento. Apertura comercial y aumentos en competitividad. Impulso de inversión privada. 0,0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1/ Proyecciones de 2012 en adelante. Fuente: BCR, APOYO Consultoría 13
Si Conga no va habría un impacto en el flujo de inversiones en industrias extractivas (seguridad jurídica). Demora de permisos y licencias. Abastecimiento eléctrico. INVERSIÓN POR INICIAR EN GRANDES SECTORES 2012-2016 1/ (US$ millones) 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 Ley de Consulta previa. 5 000 0 Minería Hidrocarburos Electricidad Infraestructura Total 1/ Proyecciones realizadas en diciembre del 2011. Fuente: empresas, Minem, APOYO Consultoría 14
PRUEBA PISA 2009 ÍNDICE DE TALENTO GLOBAL 2011 1/2/ (Puesto en el ránking) Sector Ranking Lenguaje Ranking Matemática Argentina 28 Shanghai - China 1 2 Chile 31 Korea 2 5 Finlandia 3 7 México Venezuela 39 38 Panamá 63 Perú 64 Kirjkistán 66 64 63 Azerbayján 65 46 65 Colombia Brasil Perú 47 40 42 Ecuador 50 1 / De un total de 60 países. 2 / Indicadores: demografía, calidad de educación y fuerza laboral, calidad del entorno para desarrollar talentos, movilidad, apertura del mercado laboral y capacidad para atraer talentos de otros países. Fuente: Heidrick & Struggles 15
Riesgo de falta de talento humano. PERÚ: PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA GASTO PUBLICO EN EDUCACION COMO PORCENTAJE DEL PBI (2006) PERÚ: EVOLUCION DEL GASTO PUBLICO EN EDUCACION 10.0 COMO PORCENTAJE DEL PBI 9.0 8.0 (1999 2009) 10.0 9.0 8.0 9.1 7.9 7.0 6.0 7.0 6.0 6.5 6.1 5.7 5.6 5.5 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 2.7 2.8 2.7 1999 2000 5/31/2013 2001 3.0 3.1 2002 2003 2.9 2.9 2004 2005 2.7 2006 2.9 2007 3.1 2008 Nota: Calculado en base a presupuesto inicial asignado (PIA) a la función educación y cultura respecto del PBI, para el periodo 1999 2009. Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas (MEF). Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). 2.9 2009 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 16 5.0 4.8 4.8 4.7 4.5 4.0 3.5 3.2 Cuba Dinamarca Suecia Noruega Nueva Zelandia Finlandia Estados Unidos Reino Unido Francia Países Bajos Marruecos Sudáfrica Brasil México Australia Italia Costa Rica Argentina España Egipto Japon Chile Fuente: Estadísticas del Banco Mundial.
RANKING DE CALIDAD DE INFRAESTRUCTURA 2011-2012 1/ País Puesto Suiza 1 España 22 Estados Unidos 24 Chile 32 Guatemala 51 Panamá 55 Uruguay 65 China 69 México 73 Ecuador 91 Colombia 95 Costa Rica 101 Brasil 104 Perú 105 Argentina 108 Bolivia 112 Venezuela 128 1/ En el reporte se analizaron 142 países. Fuente: The Global Competitiveness Report 17
Posibilidades de inversión en infraestructura vía APPs Brecha en Infraestructura 2008 (Millones de US$) Sector Brecha 2008 % Transportes 13 961 37,0% Aeropuertos 571 Puertos 3 600 Ferrocarriles 2 415 Redes viales 7 375 Saneamiento 6 306 16,7% Agua potable 2 667 alcantarillado 2 101 Tratamiento de aguas residuales 1 538 Electricidad 8 326 22,0% Generación 5 183 Transmisión 1 072 Cobertura 2 071 Gas Natural 3 721 9,9% Telecomunicaciones 5 446 14,4% Telefonía fija 1 344 Telefonía móvil 4 102 Total 37 760 100,0% 18
Desafíos en el ámbito social. TASA DE POBREZA Y PBI PER CÁPITA 1/ (% de la población total) (US$) 60,0 7 000 50,0 6 000 40,0 5 000 30,0 4 000 20,0 3 000 10,0 2 000 0,0 1 000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Pobreza (eje izq.) PBI Per cápita (eje der.) Fuente: INEI, BCR, APOYO Consultoria 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 TASA DE POBREZA (% de la población) 83,9 58,5 61,0 48,2 30,8 20,0 Total Rural Urbana 2004 2010 Fuente: INEI El gobierno espera reducir la tasa de pobreza total a 16% en el 2016. Esto implica sacar de la pobreza a más de 4 millones de personas en los próximos años. 19
Mayor inclusión social genera un ambiente más calmado y propicio para el inversionista Variable Linea de Base 2010 Meta 2016 1. Pobreza 31,3% Pobreza menor al 20% 2. Extrema pobreza 9,8% Extrema pobreza menor al 5% 3. Desnutrición crónica infantil 17,9% Desnutrición crónica infantil menor al 10% Las principales metas son la mayor reducción de la pobreza y la inclusión social. 20
Cuál es el caso del Perú? Crecimiento económico sin desarrollo Crecimiento Económico con Desarrollo Artículos de lujo y Servicios Artículos de lujo y Servicios Desigual distribución del ingreso Mejora en la distribución del ingreso 21