en la práctica empresarial peruana Beatriz Boza ProCapitales 9 junio 2015
Porqué La Voz del Mercado?
MILA en perspectiva Por qué la Voz del Mercado? Cómo calificaría Ud. el Gobierno Corporativo en general de las empresas de los siguientes países: Calificación de Gobierno Corporativo (Muy bueno / excelente) Chile 54% 59% 52% Colombia 26% 29% 25% México 23% 26% 22% Perú 12% 9% 23% Calificación de Gobierno Corporativo de las empresas del Perú según segmento encuestado Inversionistas Institucionales Expertos Banca Bolsa y Agentes Otros 4% 10% 10% 17% 17% 34% 38% 45% 55% 56% 0% 20% 60% Total Extranjeros Nacionales Fuente: Encuesta La Voz del Mercado 2014. BVL-EY. Universo: 331 encuestados. 0% 20% 60% Muy Bueno / Excelente (T2B) Regular / Deficiente (B2B) Existe necesidad de mejorar la calidad del gobierno corporativo en el Perú Página 3
Feedback a la La Voz del Mercado Expectativas Tarea aún pendiente Felicitar por la iniciativa y que sigan aportando en estadísticas del mercado de valores peruano. Espero que esta encuesta la revisen las empresas y tomen acción al respecto, y que la BVL presione para que hagan mejoras significativas. Muchas de las empresas de la BVL con altas calificaciones en el Índice BGC mantienen solamente un Gobierno Corporativo formal y parece han puesto sus esfuerzos en tener todos los manuales y procedimientos requeridos mas no en hacerles seguimiento o practicarlos. La falta de información detallada con respecto a información financiera y del negocio en XXX y YYY deja mucho que desear... Así como el hecho de que [se] les permita un listado a pesar de las deficiencias de información. Si uno revisa los EEFF y las notas de los mismos, antes de la emisión de bonos en el exterior, ZZZ no daba ningún tipo de información valiosa, recién cuando las autoridades afuera se lo exigieron lo hizo. Eso habla mucho del poco interés de los reguladores peruanos por revertir esta situación. De hecho si esta situación cambia podría haber más interesados en la plaza limeña, sino al final todos se van a NY. Buena iniciativa. Los felicito. Muy interesante, gracias. Página 4
Calificación del BGC es variada Deficiente Regular Bueno Muy Bueno Excelente 1 2 3 4 5 Por actividad económica PROMEDIO MUESTRA 3.0O B a n c a y S e g u r o s ( 5) 3. 43 3. 79 4. 59 Por liquidez y BGC ( 1 0) 2. 38 3. 63 4. 59 A F P s ( 4) 2. 84 3. 4 0 3. 84 CB G C ( 2 8) 1. 63 3. 17 4. 59 S e r v i c i o s ( 5) 3. 12 3. 3 8 4. 04 ( 29) 2. 05 3. 13 4. 59 C o n s u m o ( 7) Mi n e rí a ( 8) 2. 05 3. 14 2. 57 2. 98 3. 75 4. 05 No ( 19) 2. 05 2. 87 3. 87 1 2 3 4 5 I nd u s t ri a ( 8) 2. 35 2. 8 1 3. 83 Deficiente Regular Bueno Muy Bueno Excelente Microfinanzas ( 5 ) Mi n e rí a J un i o r ( 4) Estatales ( 5) 2. 33 2. 78 3. 37 2. 46 2. 66 2. 97 1. 63 2. 14 3. 04 Puntaje promedio 4.00 3.50 3.00 3.63 3.13 3.00 1 2 3 4 5 Deficiente Regular Bueno Muy bueno Excelente Fuente: Encuesta La Voz del Mercado 2014. BVL-EY 2.50 2.00 Empresas Empresas Promedio de la muestra 2.14 Restante de la muestra Página 5
Reacciones a La Voz del Mercado
Universo de empresas evaluadas Actividad Representatividad Industria 15% Consumo 14% Minería y Metales 14% Estado 10% Servicios 10% Banca y Seguros 10% Financieras 10% Minería Junior 10% AFP s 7% Total
LVdM 2014 presentación de resultados Reuniones con emisores Reuniones de Feedback 31 reuniones de presentación 35 emisores cubiertos 110 ejecutivos asistentes Gerencia 20% Audiencia Middle management 11% CEO, CFO & Board 69% Le pareció útil la información proporcionada durante la presentación? Cree que le servirá para establecer prioridades sobre las prácticas de GC en su empresa? 98% Comparado con otros estudios que usted conozca sobre el tema, cómo califica este estudio? 69% Útil Útil Superior Muy Útil, 71% Útil, 29% 0% 20% 60% 80% Muy Útil, 56% Útil, 41% Nada Útil, 1% 0% 20% 60% 80% No comparable Superior, 69% Igual, 10% 13% No conozco 4% 0% 20% 60% 80% Considera la información proporcionada relevante para la gestión de su compañía? Total 110 Relevante 99% Muy relevante, 53% Relevante, 46% Indiferente 1% 0% 20% 60% 80% Página 8
Impacto en stakeholders
Ambiente de Control Reportes de 29 empresas sobre el cumplimiento del Código de ejercicio 2014 Cuenta con un sistema de control supervisado por el Directorio 1 80% 60% 85% 80% 60% Cuentan con una Gerencia de Riesgos 2 60% 20% 0% 20% 0% 0% AI reporta directamente al Comité de Auditoría 3 Cuentan con canales confidenciales de denuncia 4 90% 90% 90% 85% 80% 70% 69% 80% 70% 60% 60% 50% 50% 1. La sociedad cuenta con un sistema de control interno y externo, cuya eficacia e idoneidad supervisa el Directorio de la Sociedad? 2. La sociedad cuenta con un Gerente de Riesgos? 3. El auditor interno reporta directamente al Comité de Auditoría sobre sus planes, presupuesto, actividades, avances, resultados obtenidos y acciones tomadas? 4. La sociedad dispone de mecanismos que permiten efectuar denuncias correspondientes a cualquier comportamiento ilegal o contrario a la ética, garantizando la confidencialidad del denunciante?1 Página 10
Trato Igualitario Reportes de 29 empresas sobre el cumplimiento del Código de ejercicio 2014 90% 80% 70% 60% 50% Permite delegación de voto a favor de cualquier persona 1 90% 80% 70% 60% 50% Cuenta con procedimiento para delegación de voto 2 80% 69% Limita la representación de accionistas por directores o gerentes 3 Permiten voto a distancia 4 30% 30% 20% 20% 20% 10% 10% 10% 8% 0% 0% 0% 1. El Estatuto de la sociedad permite a sus accionistas delegar su voto a favor de cualquier persona? 2. La sociedad cuenta con procedimientos en los que se detallan las condiciones, los medios y las formalidades a cumplir en las situaciones de delegación de voto? 3. La sociedad tiene como política establecer limitaciones al porcentaje de delegación de votos a favor de los miembros del Directorio o de la Alta Gerencia? 4. La sociedad tiene habilitados los mecanismos que permiten al accionista el ejercicio del voto a distancia por medios seguros, electrónicos o postales, que garanticen que la persona que emite el voto es efectivamente el accionista? Página 11 Fuente: EY Reportes sobre el cumplimiento del Código de para las Sociedades Peruanas publicados por la SMV
en la práctica empresarial peruana Beatriz Boza ProCapitales 9 junio 2015
La Voz del Mercado 2014 Encuesta de Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo 4.00 Puntaje promedio por pilar de Gobierno Corporativo 3.80 3.60 3.40 3.20 3.00 3.15 3.14 3.03 3.13 3.21 2.80 2.60 2.40 2.20 2.00 Estrategia de Negocio Ambiente de Control Trato Igualitario Acceso a la Información Gestión de la sostenibilidad Página 13
EY I Assurance I Tax I Transactions I Advisory Acerca de EY EY es un líder global en servicios de auditoría, impuestos, transacciones y consultoría. La calidad de servicio y conocimientos que aportamos ayudan a brindar confianza en los mercados de capitales y en las economías del mundo. Desarrollamos líderes excepcionales que trabajan en equipo para cumplir nuestro compromiso con nuestros stakeholders. Así, jugamos un rol fundamental en la construcción de un mundo mejor para nuestra gente, nuestros clientes y nuestras comunidades. Para más información visite ey.com 2015 EY All Rights Reserved. Página 14