FONDO DE INVERSION INMOBILIARIO NO DIVERSIFICADO ADMINISTRADO POR INS INVERSIONES ESTADO DE ACTIVOS NETOS Al 31 de Diciembre ACTIVO Dic-16 Dic-15 Caja y Bancos 77,786 49,043 Inversiones en valores 816,828 278,950 Cuentas por Cobrar 35,951 22,139 Intereses acumulados por cobrar 2,942 354 Alquileres por cobrar 279,759 87,246 Gastos pagados por anticipado 11,014 4,224 Inversiones en inmuebles 40,509,476 13,719,864 Otros activos a largo plazo 7,500 7,500 Total activo 41,741,256 14,169,320 PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Comisiones por pagar 23,865 5,919 Gastos acumulados por pagar 56,968 25,834 Impuestos por pagar 52,869 60,225 Otros pasivos circulantes 124 - Intereses por pagar 21,945 - Pasivo de largo plazo 13,609,256 103,094 Total pasivo 13,781,926 195,072 Activos netos 27,959,330 13,974,248 Patrimonio Títulos de participación 27,380,000 12,930,000 Capital pagado en exceso - - Colocacion de participaciones (63,054) (63,054) Reserva Valuación de Inversiones en Propiedad 52,973 857,992 Utilidades a distribuir 109,351 (705,105) Utilidades del periodo 480,060 954,415 Total patrimonio 27,959,330 13,974,248 Gerente General Jefe Contabilidad y Operaciones
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIO NO DIVERSIFICADO ADMINISTRADO POR INS INVERSIONES ESTADO DE OPERACIONES Ingresos Dic-16 Dic-15 Comisiones de salida - - Intereses y descuentos 8,305 3,053 Ingreso por arrendamiento 2,373,769 1,122,609 Ganancias no realizadas por propiedades de inversión 127,133 352,945 Ganancias por diferencial cambiario 811 - Otros 108,905 7,571 Total ingresos 2,618,923 1,486,178 Gastos Comisiones por administración 161,575 68,429 Gastos bancarios 79,230 68 Impuestos locales 169,485 56,126 Seguros 39,113 22,527 Mantenimiento 216,098 87,243 Peritazgo de inmuebles 32,095 12,407 Calificacion de riesgo 150 - Otros servicios contratados 607 - Gastos financieros 363,946 - Pérdidas por diferencial cambiario 12,105 - Pérdidas no realizadas por propiedades de inversión 939,509 166,712 Gastos por estimacion de incobrables y deterioro de activos 50,596 19,902 Otros gastos 74,354 98,349 Total gastos 2,138,863 531,763 Utilidad bruta 480,060 954,415 Otro resultado integral Reserva Valuación de Inversiones en Propiedad 812,376 (186,233) Utilidad neta 1,292,436 768,182
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIO NO DIVERSIFICADO ADMINISTRADO POR INS INVERSIONES Certificados de títulos de participación ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS Capital pagado en exceso Utilidad por distribuir Plusvalías o minusvalías por valoración 12,866,946.00-249,310 857,992 13,974,248 del 2015 Utilidad neta del año - - 480,060 480,060 Total Fondos recibidos de los inversionistas durante el año Reserva Valuación de Inversiones en Propiedad Utilidad distribuidas a los inversionistas durante el año del 2016 14,450,000.00 582,071 - - 15,032,071 812,376 (805,019) 7,357 - (582,071) (952,335) (1,534,406) 27,316,946.00-589,411 52,973 27,959,330 (En colones sin céntimos) Certificados de títulos de participación Capital pagado en exceso Utilidad por distribuir Plusvalías o minusvalías por valoración del 2014 12,866,946 161,544 196,798 688,491 13,913,779 Utilidad neta del año - - 954,415.00 954,415.00 Reserva Valuación de Inversiones en Propiedad Plusvalías o minusvalías por valoración Total - - - - (186,233.00) 169,501.00 (16,732.00) Utilidad distribuidas a los inversionistas durante el año del 2015 - (161,544.00) (715,670.00) - (877,214.00) 12,866,946.00-249,310.00 857,992.00 13,974,248.00
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIO NO DIVERSIFICADO ADMINISTRADO POR INS INVERSIONES ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Dic-16 Dic-15 Actividades de operación Utilidad neta del período 480,060 954,415 Efectivo provisto por (usado para) cambios en: Cuentas por Cobrar (13,812) (16,567) Intereses acumulados por cobrar (2,588) 1,130 Alquileres por cobrar (192,513) 3,253 Gastos pagados por anticipado (6,790) 62 Otros activos a largo plazo - 2,062 Impuestos por pagar 9,543 16,731 Comisiones por pagar 17,946 (3,710) Gastos acumulados por pagar 31,134 (16) Otros pasivos circulantes 124 (22,500) Intereses por pagar 21,945 - Pasivo de largo plazo 13,506,162 77,020 Efectivo neto provisto por las actividades de operación 13,851,211 1,011,880 Actividades de inversión Variación en inversiones en valores (537,878) 113,968 Variación en inversiones en propiedad (26,789,612) (186,233) Efectivo neto provisto (usado) en actividades de inversión (27,327,490) (72,265) Actividades financieras Fondos recibidos de los inversionistas 15,032,071 - Reserva Valuación de Inversiones en Propiedad 7,357 (16,732) Utilidades distribuidas a los inversionistas durante el año (1,534,406) (877,214) Efectivo neto provisto (usado) en actividades financieras 13,505,022 (893,946) Variación en efectivo y equivalentes de efectivo 28,743 45,669 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 49,043 3,374 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 77,786 49,043
Notas Estados Financieros Al 31 de Diciembre del 2016 Fondo de Inversión INS Inmobiliario D no Diversificado 1. Políticas y Método de Registro Administrado por: INS Inversiones Sociedad de Fondos de Inversión (en miles de dólares) La compañía sigue las mismas políticas y métodos de contabilización que los utilizados en los estados financieros anuales. 2. Unidad Monetaria Los estados financieros y sus notas se expresan en dólares de los Estados Unidos de América costarricenses sin céntimos. 3. Disponibilidades El detalle de las disponibilidades es el siguiente: Cuentas Cuenta corriente en Dólares BNCR $38.32 Cuenta corriente en Colones BNCR $39.46 Total $77.78 Monto 4. Instrumentos Financieros Disponibles para la venta Detalle de los instrumentos financieros disponibles para la venta Instrumentos Instrumentos disponibles para la venta $816,83 Total $816.83 Monto
5. Inversión en Inmuebles INMUEBLE Costo Plusvalia/Minus valía Mejoras Valor Libros Pitahaya Cartago 1,815,141.53 (546,390.53) 1,268,751.00 Farm. Y Ofic. Adm. Area Salud Cated NE CCSS 889,364.34 210,688.46 1,100,052.80 Universidad San José 1,614,328.06 391,466.94 2,005,795.00 Banco Popular Agencia Tibas 706,711.40 57,369.44 764,080.84 Quinto Piso Oficentro Trejos Montealegre 3,417,484.61 263,557.36 28,291.80 3,709,333.77 Oficentro La Sabana 1,407,029.70 44,479.47 22,783.33 1,474,292.50 Los Colegios 1,873,150.25 (405,141.38) 1,468,008.87 Plaza Quizarra 1,078,436.39 89,811.73 1,168,248.12 Edificio MIRA 27,550,912.62-27,550,912.62 40,352,558.90 105,841.49 51,075.13 40,509,475.52 6. Capital Social Al 31 de Diciembre del 2016, el capital está representado por 13,690 participaciones con un valor nominal de $2,000.00 cada una, para un total de $27,380,000 7. Comisión de administración La comisión de administración del Fondo es 1%.