Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes

Transcripción

1 Financiera Efectiva S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes

2 Financiera Efectiva S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros Balance general Estado de ganancias y pérdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

3 Dictamen de los auditores independientes A los Señores Accionistas de Financiera Efectiva S.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Financiera Efectiva S.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las normas establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones -AFP (SBS) para las entidades financieras en el Perú, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea por fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros estén libres de errores materiales. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluyen la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno relevante de la Financiera para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Financiera. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Inscrita en la partida del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao Miembro de Ernst & Young Global

4 Dictamen de los auditores independientes (continuación) Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Financiera Efectiva S.A. al 31 de diciembre de 2012 y de 2011; así como los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP (SBS) para las entidades financieras en el Perú. Lima, Perú 28 de febrero de 2013 Refrendado por: Fernando Núñez Pazos C.P.C.C. Matrícula No

5 Financiera Efectiva S.A. Balance general Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 Nota Nota Activo Disponible - 4 Caja 1,306 1,029 Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 11,894 6,833 Bancos y otras empresas del sistema financiero 7,287 3,778 Fondos restringidos 7,696 2,850 Rendimientos devengados del disponible ,337 14,512 Cartera de créditos, neta 5 198, ,954 Mobiliario y equipo, neto 6 1,961 1,360 Activo diferido por impuesto a la renta, neto 12(e) 1,974 1,115 Otros activos, neto 7 5,810 3,469 Pasivo y patrimonio neto Obligaciones con el público 8 37,102 19,966 Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo 9 100,650 81,720 Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo 9 5,775 21,458 Valores, títulos y obligaciones en circulación 10 8,946 3,000 Otros pasivos 7 _ 14,395 _ 15,288 Total pasivo _ 166,868 _ 141,432 Patrimonio neto 11 Capital social 49,078 24,000 Reserva legal 4,900 3,558 Resultados acumulados 15,347 13,420 Total patrimonio neto 69,325 40,978 Total activo 236, ,410 Total pasivo y patrimonio neto _ 236,193 _ 182,410 Cuentas de orden 13 Contingentes deudoras 156, ,698 Cuentas de orden deudoras 442, ,912 Cuentas de orden 13 Contingentes acreedoras 156, ,698 Cuentas de orden acreedoras _ 442,709 _ 310, , ,610 _ 599,354 _ 432,610 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general.

6 Financiera Efectiva S.A. Estado de ganancias y pérdidas Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011 Nota Ingresos financieros ,955 84,607 Gastos financieros 14 (17,086) (8,613) Margen financiero bruto 88,869 75,994 Provisión para créditos de cobranza dudosa 5(f) (22,127) (16,704) Margen operacional 66,742 59,290 Gastos de administración Gastos de personal 15 (37,485) (27,789) Gastos por servicios recibidos 16 (11,119) (14,506) Impuestos y contribuciones (220) (172) (48,824) (42,467) Margen operacional neto 17,918 16,823 Provisiones, depreciación y amortización Depreciación de mobiliario y equipo 6(a) (468) (460) Amortización de intangibles 7(d) (125) (70) Provisión para incobrabilidad de cuentas por cobrar (44) - (637) (530) Utilidad de operación 17,281 16,293 Otros ingresos (gastos), neto 17 4,738 3,040 Utilidad antes del impuesto a la renta 22,019 19,333 Impuesto a la renta 12(f) (6,672) (5,913) Utilidad neta 15,347 13,420 Utilidad por acción (en nuevos soles) Promedio ponderado del número de acciones en circulación (en miles de unidades) 18 37,004 36,078 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

7 Financiera Efectiva S.A. Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011 Capital social Reserva legal Resultados acumulados Total Saldos al 1 de enero de ,064 2,566 9,919 31,549 Capitalización de utilidades, nota 11(a) 4,936 - (4,936) - Transferencia a la reserva legal, nota 11(b) (992) - Distribución de dividendos, nota 11(c) - - (3,991) (3,991) Utilidad neta ,420 13,420 Saldos al 31 de diciembre de ,000 3,558 13,420 40,978 Capitalización de utilidades, nota 11(a) 12,078 - (12,078) - Transferencia a la reserva legal, nota 11(b) - 1,342 (1,342) - Aumento de capital, nota 11(a) 13, ,000 Utilidad neta ,347 15,347 Saldos al 31 de diciembre de ,078 4,900 15,347 69,325 - Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

8 Financiera Efectiva S.A. Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad neta 15,347 13,420 Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de las actividades de operación Más (menos) Depreciación y amortización Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de recuperos 22,127 16,704 Pérdida en venta de bienes adjudicados 11,632 10,070 Otras provisiones (916) (381) Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo Otros activos (22,245) (12,866) Otros pasivos 18,768 28,801 Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 45,306 56,278 Flujos de efectivo de las actividades de inversión Compra de activo fijo (1,080) (468) Compra de intangibles (1,115) (22) Venta de bienes adjudicados 10,196 13,288 Efectivo neto proveniente de las actividades de inversión 8,001 12,798 Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Aumento (disminución) en fondos restringidos (4,845) 2,910 Aumento neto de adeudos y obligaciones financieras a corto y largo plazo 9,193 6,796 Aumento neto en la cartera de créditos (61,676) (70,172) Aporte de capital 13,000 - Dividendos - (3,991) Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento (44,328) (64,457) Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 8,979 4,619 Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al inicio 11,662 7,043 Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 20,641 11,662 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

9 Financiera Efectiva S.A. Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2012 y de Actividad Económica Financiera Efectiva S.A. (en adelante la Financiera ) se constituyó en la ciudad de Piura, Perú, en noviembre de La Financiera está facultada a efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera y otras actividades permitidas por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros o que sea autorizada por la SBS. Las operaciones de la Financiera están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica de la SBS Ley N (en adelante la Ley de Banca ), que establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantías, restricciones y demás condiciones de funcionamiento a que se sujetan las personas jurídicas de derecho privado que operan en el sistema financiero y de seguros. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la totalidad de las operaciones de crédito corresponden al financiamiento otorgado a los clientes de Tiendas EFE S.A., una compañía vinculada. El domicilio legal de la Financiera se encuentra ubicado en Av. Luis Gonzáles 1315, Chiclayo, Lambayeque, Perú. Al 31 de diciembre de 2012, la Financiera tenía 70 oficinas especiales ubicadas dentro de los locales comerciales de su vinculada Tiendas EFE S.A. a lo largo de todo el territorio peruano (64 oficinas al 31 de diciembre de 2011). Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 han sido aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 30 de marzo de Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 adjuntos, han sido aprobados por la Gerencia y el Directorio el 31 de enero de 2013 y serán presentados para la aprobación de la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia, los estados financieros adjuntos serán aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas sin modificaciones. 2. Principios y prácticas contables En la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Financiera ha observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2012 y de A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación de los estados financieros de la Financiera: (a) Bases de presentación y uso de estimados - Los estados financieros adjuntos han sido preparados en Nuevos Soles a partir de los registros de contabilidad, de acuerdo con las normas de la SBS y, supletoriamente, con las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante CNC ) y vigentes al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

10 La preparación de los estados financieros adjuntos requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgación de eventos significativos en las notas a los estados financieros. Los resultados finales podrían diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones son continuamente evaluadas y están basadas en la experiencia histórica y otros factores. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros adjuntos corresponden a la provisión para créditos de cobranza dudosa, la provisión para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados y el cálculo del impuesto a la renta diferido, cuyos criterios contables se describen en esta nota. (b) Instrumentos financieros - Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, y las ganancias y pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Financiera tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar incluidas dentro del rubro Otros activos, neto, y los pasivos en general, excepto por el pasivo diferido por impuesto a la renta. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los créditos indirectos. Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se divulgan en las respectivas políticas contables descritas en esta nota. (c) Reconocimiento de ingresos y gastos - Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y a las tasas de interés pactadas libremente con los clientes, excepto en el caso de los intereses generados por créditos en situación de vencidos y en cobranza judicial, y de los créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, los cuales se reconocen como ingresos en la medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado y el crédito es reclasificado a la situación de vigente o a las categorías de normal, con problema potencial o deficiente; los intereses se reconocen nuevamente sobre la base de lo devengado. Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben. Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el período en que se devengan. 2

11 (d) Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa - Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito. Se consideran como refinanciadas aquellas colocaciones que debido a dificultades en el pago por parte del deudor cambian sus cronogramas de pago y/o monto de la colocación inicial. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la provisión para colocaciones de cobranza dudosa se determinó siguiendo los criterios establecidos por la Resolución SBS N Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones (en lo concerniente a la aplicación de la regla procíclica) y la Resolución SBS N Reglamento para la Administración del Riesgo de Sobre-endeudamiento de Deudores Minoristas. En concordancia con la Resolución SBS N la cartera de créditos se separa en deudores minoristas y no minoristas. Los deudores minoristas incluye a las personas naturales o jurídicas que cuentan con créditos directos e indirectos clasificados como de consumo (revolventes y no-revolventes), a microempresas, a pequeñas empresas o hipotecarios para vivienda. Mientras que los deudores no minoristas corresponden a las personas naturales o jurídicas que cuentan con créditos directos o indirectos corporativos, a grandes empresas o a medianas empresas. La Financiera no efectúa operaciones con deudores no minoristas. La Gerencia efectúa periódicamente revisiones y análisis de la cartera de créditos, clasificando su cartera en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada deudor para el tipo de préstamo. En el caso de los créditos de deudores no minoristas, la clasificación a una de las categorías mencionadas anteriormente toma, entre otros, los siguientes factores en consideración: la experiencia de pagos del deudor específico, la historia de las relaciones comerciales con la gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, las situaciones de los colaterales y las garantías, el análisis de los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieras del mercado; así como otros factores relevantes. En el caso de préstamos otorgados a deudores minoristas, la clasificación se realiza, principalmente, sobre la base del número de días de atraso en los pagos. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el cálculo de la provisión para los créditos indirectos, que puede ser 0, 25, 50 y 100 por ciento, dependiendo del tipo de crédito, es determinado sobre la base del factor de conversión crediticio. El cálculo de la provisión para los créditos directos es realizado según la clasificación efectuada y considerando porcentajes específicos, los cuales varían si los créditos están respaldados o no por garantías preferidas autoliquidables - CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de crédito), o garantías preferidas de muy rápida realización CGPMRR (instrumentos de deuda pública emitidos por el Gobierno Central peruano, valores mobiliarios que sirvan para la determinación del índice selectivo de la Bolsa de Valores de Lima, entre otros) o garantías 3

12 preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros y bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrícola o minera, seguro de crédito a la exportación, entre otros), considerados a su valor estimado de realización, el cual es determinado por tasadores independientes. En caso los créditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (créditos afectos a sustitución de contraparte crediticia) en el cálculo de la provisión se considera la clasificación del fiador o avalista. En el cálculo de la provisión para clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24 meses, respectivamente, el valor de la garantía no es tomado en cuenta y se calcula la provisión requerida como si tales créditos no estuvieran respaldados con garantía alguna. Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo. Mediante Circular SBS N B , la SBS informó a las empresas del sistema financiero la reactivación de las tasas del componente procíclico de las provisiones sobre los créditos directos e indirectos de deudores clasificados en la categoría normal, debido a que las condiciones macroeconómicas que activan esta regla se habían cumplido a partir de dicho mes. (e) Transacciones en moneda extranjera - Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones y se expresan en moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS, nota 3. Las ganancias o pérdidas que resultan de re-expresar los activos y pasivos en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del balance general se registran en los resultados del ejercicio. Los activos y pasivos no monetarios que se adquieren en moneda extranjera se registran en Nuevos Soles al tipo de cambio de la fecha de su adquisición. (f) Mobiliario y equipo - El rubro mobiliario y equipo se presenta al costo de adquisición menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas correspondientes a la desvalorización de activos de larga duración, ver párrafo (l) siguiente. Este rubro incluye el costo de los bienes adquiridos bajo contratos de arrendamientos financiero, ver párrafo (h) siguiente. El costo inicial del mobiliario y equipo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. Los desembolsos incurridos después de que el mobiliario y equipo se hayan puesto en operación, tales como reparaciones y costos de mantenimiento y de reacondicionamiento, se cargan a resultados del periodo en que se incurran los costos. En el caso en que se demuestre que los desembolsos resultarán en beneficios futuros por el uso del mobiliario y equipo, más allá de su estándar de performance original, éstos son capitalizados como un costo adicional. 4

13 El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados del ejercicio. Las tasas de depreciación expresadas en años son: Años Mobiliario 10 Equipos de cómputo 4 Unidades de transporte 5 Equipos diversos 10 (g) Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados Los bienes recibidos en pago y adjudicados son registrados inicialmente al valor de adjudicación judicial, extrajudicial, valor de mercado o valor insoluto de la deuda, el que sea menor. Asimismo, de acuerdo con las normas de la SBS, la Financiera debe constituir como mínimo las siguientes provisiones para los bienes recibidos en pago y adjudicados: - 20 por ciento del nuevo valor asignado en la fecha de adjudicación para todos los bienes recibidos. - Para bienes diferentes a inmuebles, se provisiona el saldo, neto de la provisión inicial del 20 por ciento indicada en el párrafo anterior, en un plazo no mayor de 18 meses. - Para bienes inmuebles se registra una provisión mensual por desvalorización a partir del mes 18 de su adjudicación, la cual deberá ser constituida linealmente en un plazo máximo de 42 meses. Asimismo, el valor neto en libros de los bienes inmuebles es comparado anualmente con el valor de realización inmediato determinado por un perito independiente y; en el caso que este valor sea menor, se constituye una provisión adicional. En el caso que el valor de realización inmediato del bien inmueble sea mayor al valor neto en libros, no se registra un incremento en el valor en libros del bien. La Financiera, de acuerdo a sus políticas y lo permitido por la SBS, efectúa una provisión inicial del 60 por ciento en el mes de adjudicación, con lo cual el bien adjudicado tiene las provisiones requeridas por la Resolución SBS N hasta el octavo mes y, a partir del noveno mes, se efectúa una provisión no menor a un 1/18 del saldo remanente hasta llegar al 100 por ciento al mes doce si el bien no hubiera sido vendido. (h) Arrendamiento financiero La Financiera reconoce los arrendamientos financieros registrando, al inicio de los contratos, activos y pasivos en el balance general, por un importe igual al valor razonable de la propiedad arrendada o, si es menor, al valor presente de las cuotas de arrendamiento. Los costos directos iniciales se consideran como parte del activo. 5

14 Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre las cargas financieras y la reducción del pasivo. La carga financiera se distribuye en los períodos que dure el arrendamiento a fin de generar un gasto por interés sobre el saldo en deuda del pasivo para cada período. El arrendamiento financiero genera gastos de depreciación por el activo, así como gastos financieros para cada período contable. Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación y cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición se incluye en el estado de ganancias y pérdidas. (i) Intangibles - Los intangibles se registran inicialmente al costo y se presentan en el rubro Otros activos, neto del balance general. La Financiera reconoce un activo como intangible si es probable que los beneficios económicos futuros atribuibles que genere fluyan a la empresa y su costo pueda ser medido confiablemente. Después del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo menos la amortización acumulada. Los intangibles comprenden principalmente los desembolsos por adquisiciones de software relacionados a la operativa bancaria y son amortizados usando el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada en 5 años. (j) Valores, títulos y obligaciones en circulación - El pasivo por la emisión de valores, títulos y obligaciones en circulación es contabilizado a su valor nominal más los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuibles, directamente a la emisión del instrumento, los intereses devengados son reconocidos en los resultados del ejercicio. (k) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores El impuesto a la renta corriente y participación de los trabajadores corriente se calcula sobre la base de la renta imponible determinada para fines tributarios, la cual es determinada utilizando criterios que, en algunos casos, difieren de los principios contables que utiliza la Financiera. La participación de los trabajadores se incluye en el rubro Gastos de personal del estado de ganancias y pérdidas. Asimismo, la Financiera ha registrado el impuesto a la renta diferido; considerando los lineamientos de la NIC 12 Impuestos a la Ganancias, en ese sentido el Impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que se espera, a la fecha del balance general, recuperar o liquidar el valor de los activos y pasivos. 6

15 El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general, la Gerencia evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos; registrando un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperabilidad o reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido contablemente. Conforme lo establece la norma contable, la Financiera determina su impuesto a la renta diferido sobre la base de la tasa de impuesto aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo. (l) Desvalorización de activos de larga duración - Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de los inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles pueda no ser recuperable, la Gerencia de la Financiera revisa el valor de dichos activos a fin de verificar que no existe ningún deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de ganancias y pérdidas. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. En opinión de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro en el valor de dichos activos al 31 de diciembre de 2012 y de (m) Provisiones - Se reconoce una provisión sólo cuando la Financiera tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la obligación y se pueda estimar confiablemente el monto de la obligación. Las provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los flujos que se espera incurrir para cancelarla. (n) Contingencias - Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota. Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de contingencia es probable. 7

16 (o) Utilidad por acción - La utilidad por acción ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes en circulación a la fecha del balance general. Las acciones que provienen de la capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y, por lo tanto, para el cálculo del promedio ponderado del número de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron en circulación. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Financiera no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad básica y diluida por acción son las mismas. (p) Efectivo y equivalentes de efectivo - El efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo está conformado por el saldo de disponible con vencimientos originales menores a tres meses, sin considerar sus respectivos rendimientos devengados, excluyendo los fondos restringidos. (q) Reclasificaciones Cuando ha sido necesario, los importes comparativos han sido reclasificados para hacerlos comparables con la presentación del año corriente. La Gerencia considera que dicha reclasificación permite una mejor presentación de los estados financieros de la Financiera. (r) Eventos subsecuentes Los eventos subsecuentes al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la situación financiera de la Financiera y que tenga relación con eventos ocurridos y registrados a la fecha del estado de situación financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos subsecuentes importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros. Ver nota 23. (s) Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) - (s.1) NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31 de diciembre de El CNC a través de las Resoluciones N EF/30 emitida el 29 de agosto de 2012 y N EF/30 emitida el 6 de enero de 2012, oficializó la aplicación de las versiones vigentes de los años 2012 y 2011, respectivamente, de las NIIF 1 a la 13, las NIC 1 a la 41, los pronunciamientos 7 al 32 del Comité de Interpretaciones (SIC), así como las Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) 1 a la 19 y de las modificaciones a octubre de 2011 de las NIC, NIIF y CINIIF emitidas a nivel internacional. La aplicación de las versiones es a partir del día siguiente de la emisión de la resolución o posteriormente, según la entrada en vigencia estipulada en cada norma específica. 8

17 La SBS mediante Resolución SBS N , prorrogó la fecha de entrada en vigencia para las entidades financieras de la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a revelar y NIIF 8 Segmentos de Operación. Como consecuencia del proceso de armonización contable a NIIF establecido por la SBS a partir del 1 de enero de 2013, estas NIIF entrarían en aplicación. Ver párrafo (s.3) siguiente. (s.2) Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas pero no vigentes al 31 de diciembre de NIC 1 Presentación de los Elementos de Otros Resultados Integrales Modificaciones a la NIC 1, efectiva para períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación Compensación de activos y pasivos financieros (modificada), efectiva para los períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de NIC 19 Beneficios a los empleados (modificada), efectiva para períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (revisada), efectiva para períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de NIIF 7 "Instrumentos financieros: Revelaciones Compensación de activos y pasivos financieros (modificada)", efectiva para períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición", efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero NIIF 10 "Estados financieros consolidados", efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de NIIF 11 "Acuerdos conjuntos", efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero NIIF 12 "Divulgación de Intereses en otras entidades", efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero NIIF 13 "Medición del valor razonable", efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero

18 - Mejoras a las NIIF (emitidas en mayo de 2012). El IASB publicó un adelanto de las modificaciones y mejoras a las NIIF. Las modificaciones aún no han sido adoptadas debido a que su fecha de vigencia comienza en períodos que comiencen en o después del 1 enero de Debido a que las normas detalladas en los párrafos (s.1) y (s.2) sólo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante en la preparación de los estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la modificación del Manual de Contabilidad para Empresas de Sistemas Financiero o la emisión de normas específicas. La Financiera no ha estimado el efecto en sus estados financieros si dichas normas fueran adoptadas por la SBS. (s.3) Proceso de armonización contable a NIIF para entidades financieras En el marco del proceso de armonización de las normas contables emitidas por la SBS con las NIIF, el 19 de setiembre de 2012 la SBS emitió la Resolución SBS N , estableciendo Modificaciones al Manual de Contabilidad para las empresas del sistema financiero. Asimismo, con fecha 30 de noviembre de 2012, la SBS emitió el Oficio Múltiple N , estableciendo que las empresas deben contar con un Plan de Implementación para el cumplimiento de los plazos establecidos en la Resolución SBS N y modificatorias, el cual deberá contener un cronograma de actividades del proceso de adecuación del sistema contable e informático. Al 31 de diciembre de 2012, la Financiera cumplió con presentar a la SBS su plan de implementación. Asimismo, el 19 de setiembre de 2012, la SBS emitió la resolución SBS N , la cual entró en vigencia a partir de enero de 2013, quedando derogado a partir de dicha fecha el Reglamento de Clasificación y Valorización de las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero aprobado por la Resolución SBS Nº La principal modificación contenida en dicha Resolución es la introducción de una metodología estándar para la identificación del deterioro de los instrumentos financieros clasificados como inversiones disponibles para la venta e inversiones a vencimiento. La metodología contempla un análisis a dos filtros, estando el primero referido a una disminución significativa del valor razonable hasta estar por debajo del 50 por ciento del costo y una disminución consecutiva durante los últimos 12 meses, que sea por lo menos del 20 por ciento. El segundo filtro está referido a aspectos cualitativos del emisor. En opinión de la Gerencia, las nuevas normas no afectan significativamente sus operaciones. 10

19 3. Transacciones en moneda extranjera y exposición al riesgo de cambio Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de diciembre de 2012, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/ para la compra y S/ para la venta por cada US$1.00 (S/ para la compra y S/ para la venta al 31 de diciembre de 2011 por cada US$1.00, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2012, el tipo de cambio para la contabilización de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS era de S/ por cada dólar estadounidense (S/ al 31 de diciembre de 2011). A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos de la Financiera en moneda extranjera, expresado en dólares estadounidenses: Activos US$ (000) US$ (000) Disponible Otros activos 4 - Pasivos Adeudos y obligaciones financieras - - Otros pasivos (28) (25) (28) (25) Posición activa, neta 6 62 Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Financiera ha aceptado el riesgo de cambio y no ha efectuado operaciones con productos financieros derivados de moneda para cubrir parte de este riesgo. 4. Disponible Al 31 de diciembre de 2012, el rubro Disponible del balance general incluye aproximadamente US$ 11,000 y S/.11,866,000, que representan el encaje legal que la Financiera debe mantener por las obligaciones inmediatas (US$ 11,000 y S/.6,805,000, al 31 de diciembre de 2011). Estos fondos están depositados en la bóveda del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y se mantienen dentro de los límites fijados por las disposiciones legales vigentes. La Financiera mantiene sus cuentas corrientes en moneda nacional y en dólares estadounidenses en diversas entidades financieras locales, son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el rubro incluye fondos restringidos por aproximadamente S/.7,696,000 y S/.2,850,000, respectivamente, los cuales corresponden, principalmente, a depósitos mantenidos en garantía por las obligaciones financieras mantenidas por la Financiera. 11

20 5. Cartera de créditos, neta (a) A continuación se presenta el detalle de las colocaciones: Créditos directos Préstamos 201, ,282 Créditos vencidos y en cobranza judicial 8,112 6,639 Más (menos) 209, ,921 Rendimientos devengados de créditos vigentes 6,723 5,483 Provisión para créditos de cobranza dudosa (e) (18,011) (16,450) Total 198, ,954 Créditos indirectos (*) 156, ,698 (*) La cartera de créditos indirectos está conformada íntegramente por líneas de crédito no utilizadas, y se presenta en el rubro Cuentas de orden contingentes deudoras del balance general, nota 13(a). (b) De acuerdo con las normas de la SBS, la cartera de créditos (directa e indirecta) de la Financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 está clasificada por riesgo como sigue: Créditos directos Créditos Indirectos Créditos directos Créditos Indirectos % % % % Normal 161, , , , Con problemas potenciales 20, , , Deficiente 10, , Dudoso 13, , Pérdida 3, , Total 209, , , , (c) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, no existe concentración significativa de riesgo de crédito debido a la naturaleza de las operaciones de la Financiera y al portafolio atomizado de clientes y las garantías recibidas. Los créditos que mantiene la Financiera corresponden únicamente al financiamiento otorgado para la compra de artículos electrodomésticos a los clientes de su vinculada Tiendas EFE S.A. 12

21 (d) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, las entidades financieras en el Perú deben constituir su provisión para créditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificación de riesgo indicada en el párrafo (b) anteriormente y utilizando los porcentajes indicados en la Resolución SBS N y en la Resolución SBS N , respectivamente, según se detalla a continuación: (i) Para los créditos clasificados en la categoría Normal, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011: Tipos de Crédito Componente Tasa fija procíclico % % Microempresas Consumo no-revolvente (ii) Para los créditos clasificados en las categorías Con problemas potenciales, Deficiente, Dudoso y Pérdida, según se trate de Créditos Sin Garantías (CSG), Créditos con Garantías Preferidas (CGP), Créditos con Garantías Preferidas de Muy Rápida Realización (CGPMRR) o Créditos con Garantías Preferidas Autoliquidables (CGPA), al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, se utilizan los siguientes porcentajes: Categoría de riesgo CSG CGP CGPMRR CGPA % % % % Con problemas potenciales Deficiente Dudoso Pérdida Para los créditos que presentan montos afectos a sustitución de contraparte crediticia, el requerimiento de provisiones depende de la clasificación de la respectiva contraparte, por el monto cubierto, independientemente de la clasificación del deudor; utilizando los porcentajes indicados anteriormente. (e) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la clasificación por tipo de crédito es la siguiente: Consumo no-revolvente 203, ,230 Microempresas 5,477 1,691 Total 209, ,921 13

22 (f) El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa, determinada según la clasificación de riesgo y los porcentajes de provisión requeridos indicados en el párrafo (d) fue como sigue: Saldo al 1 de enero 16,450 11,431 Provisión del ejercicio (*) 22,127 16,704 Castigos del año (20,566) (11,685) Saldo al 31 de diciembre 18,011 16,450 (*) Se presenta en el rubro Provisión para créditos de cobranza dudosa del estado de ganancias y pérdidas. Incluye provisiones procíclicas por los años 2012 y 2011 por aproximadamente S/.1,592,000 y S/. 1,306,000, respectivamente. En opinión de la Gerencia, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada por la Financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, está de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS vigentes en esas fechas. (g) En el año 2012 y 2011 se produjeron recuperos de colocaciones castigadas por aproximadamente S/.4,008,000 y S/.2,687,000, respectivamente, los cuales se presentan en el rubro de Otros ingresos (gastos), neto del estado de ganancias y pérdidas. (h) La Financiera fija libremente las tasas de interés que rigen para sus operaciones activas en función a la oferta y demanda, a las tasas vigentes en el mercado, a los plazos convenidos y la moneda en que se otorga el crédito, las mismas que al 31 de diciembre de 2012 para créditos de consumo no-revolvente son en promedio por ciento anual (83.14 por ciento anual al 31 de diciembre de 2011). (i) A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, clasificada por vencimiento: Hasta 3 meses 47,666 40,487 De 3 meses a 6 meses 41,403 34,389 De 6 meses a 12 meses 63,820 52,123 De 12 meses a 18 meses 48,398 39,283 Vencidos y en cobranza judicial 8,112 6,639 Total 209, ,921 14

23 6. Mobiliario y equipo, neto (a) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2012 y 2011: Costo - Equipos de Unidades de Equipos Total Total Mobiliario cómputo transporte diversos Saldo al 1 de enero 539 1, ,702 2,234 Adiciones , Ventas - - (47) - (47) - Saldo al 31 de diciembre 1,150 1, ,735 2,702 Depreciación acumulada - Saldo al 1 de enero 89 1, , Depreciación del año Ventas - - (36) - (36) Saldo al 31 de diciembre 154 1, ,774 1,342 Valor neto en libros ,961 1,360 (b) Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes de su activo fijo. 7. Otros activos y otros pasivos (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Otros activos, neto Comisión por cobrar Rímac Seguros (b) 1, Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados (c) 1, Intangibles, neto (d) 1, Cuentas por cobrar a vinculada (e) 497 1,164 Adelanto de remuneraciones Cuenta por cobrar por venta de bienes adjudicados Seguro de desgravamen y protección financiera Otros Total 5,810 3,469 Otros pasivos, neto Impuestos, remuneraciones y otras cuentas por pagar al personal 10,845 6,767 Operaciones en trámite (f) 3,250 6,262 Provisiones de servicios 193 2,243 Otros Total 14,395 15,288 15

24 (b) Corresponde a una provisión por ingresos generados por la comisión que recibe la Financiera por la venta de seguros de protección financiera y desgravamen en convenio con Rímac Seguros. (c) Corresponde a los bienes recibidos en pago por cancelación de créditos, en los cuales se haya observado incumplimiento de pagos. (d) Corresponde a los costos de proyectos, programas y aplicaciones de cómputo que incluyen los gastos de instalación y licencias de sistemas. La amortización de intangibles por los años 2012 y 2011 asciende a aproximadamente S/.125,000 y S/.70,000, respectivamente; y se presenta en el estado de ganancias y pérdidas. (e) Corresponde, principalmente, a notas de crédito emitidas por la Financiera a Tiendas EFE S.A. por la recuperación de los desembolsos realizados por la compra de artículos y, por los cuales, el cliente devuelve el producto y desiste de culminar la operación. (f) Corresponde a operaciones pendientes de regularización como operaciones de seguros pendientes de conciliar con Rímac Seguros y Reaseguros, entre otros; los cuales son regularizados y destinados a sus cuentas correspondientes en los primeros días del mes siguiente. 8. Obligaciones con el público (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Depósitos a plazo (b) 35,804 19,450 Interés por pagar (b) 1, Total 37,102 19,966 (b) Los depósitos a plazo corresponden principalmente a personas jurídicas y naturales vinculadas, con vencimiento durante el 2013 y 2014, y devengan intereses que fluctúan entre 7 y 8.5 por ciento anual. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, estos depósitos ascienden a S/.27,491,000 y S/.19,450,000, respectivamente. (c) Durante el 2012, se solicitó autorización a la SBS para captar fondos provenientes del sector público, los cuales se ponen a disposición del mercado financiero a través de subastas públicas, mediante Oficio N A finales de año, se captó depósitos de empresas del sector público por aproximadamente S/.8,313,000, los cuales tienen vencimiento en el

25 9. Adeudos y obligaciones financieras (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Por tipo - Obligaciones con instituciones financieras del país (b) 105, ,903 Intereses por pagar 833 1,275 Total 106, ,178 Por plazo - Porción a corto plazo 100,650 81,720 Porción a largo plazo 5,775 21,458 Total 106, ,178 (b) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 incluye lo siguiente: Entidad Moneda de origen Vencimiento Banco de Crédito del Perú S.A (i) S/ ,224 23,600 Banco Continental S.A. (i) S/ ,563 34,970 Scotiabank Perú S.A.A. (ii) S/ ,331 26,187 Banco Internacional del Perú - Interbank S.A.A. (iii) S/ ,474 17,146 Corporación Financiera de Desarrollo S/ ,000 - Total 105, ,903 (i) Corresponde a préstamos efectuados con dichas entidades para capital de trabajo a tasas de interés que fluctúan entre 5.70 y 7.48 por ciento. (ii) Corresponde a disposiciones de efectivo de una línea de crédito para capital de trabajo a tasas de interés que fluctúan entre 5.45 y 6.15 por ciento. Estos préstamos son garantizados parcialmente por su vinculada Tiendas EFE S.A. mediante depósitos a plazo fijo. (iii) Corresponde a préstamos para capital de trabajo a tasas de interés que fluctúa entre 6.30 y 6.78 por ciento anual. Estos préstamos son garantizados por su vinculada Tiendas EFE S.A. 17

26 (c) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el calendario de amortización de los adeudos y obligaciones financieras es el siguiente: Año , ,817 21, , Total 105, ,903 (d) Las obligaciones financieras contraídas por la Financiera, no están sujetas al cumplimiento de convenants. 10. Valores, títulos y obligaciones en circularización (a) A continuación presentamos la composición de este rubro: Emisión Tasa de interés efectiva anual Vencimiento Importe utilizado Saldos pendientes de pago al Saldos pendientes de pago al % Instrumentos de corto plazo Serie A /03/2013 2,946 2,946 3,000 Serie B /04/2013 3,000 3,000 - Serie C /05/2013 3,000 3,000 - Total 8,946 3,000 (b) En sesión de directorio de 12 de julio de 2010, se acordó la autorización para la emisión de instrumentos financieros de corto plazo destinados a financiar operaciones propias del giro del negocio de la Financiera. (c) Durante el año 2012, se realizó la emisión de las serie B y C, por los cuales se ha constituido como garantía parte de la cartera de créditos, ver nota 13(d). 11. Patrimonio neto (a) Capital social - Al 31 de diciembre de 2012, el capital social de la Financiera está representado por 49,078,000 acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un Nuevo Sol por acción (24,000,000 al 31 de diciembre de 2011). 18

27 En Junta General de Accionistas de fecha 19 de marzo de 2012, se aprobó realizar un aporte dinerario por un monto de S/ 13,000,000 que se encuentra íntegramente pagado. En Junta General de Accionistas de fecha 30 de marzo de 2012, se aprobó capitalizar utilidades acumuladas correspondientes al ejercicio 2011 por aproximadamente S/ 6,039,000. En Junta General de Accionistas de fecha 5 de diciembre de 2012, se aprobó capitalizar utilidades acumuladas correspondiente al ejercicio 2011 por aproximadamente a S/.6,039,000. Asimismo se acordó capitalizar posteriormente el resultado del ejercicio al 30 de setiembre de 2012 por aproximadamente S/.9,744,000 luego de detraer la reserva legal correspondiente. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la composición del capital social es la siguiente (en porcentaje): Porcentaje de participación individual del capital Número de accionistas Porcentaje total de participación De 1 al De al (b) Reserva legal - De conformidad con lo dispuesto en la Ley de Banca y Seguros, la Financiera debe alcanzar una reserva legal no menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas y solo puede utilizarse para compensar pérdidas o su capitalización, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. (c) Patrimonio efectivo - Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el patrimonio efectivo de la Financiera fue determinado de la siguiente manera: Patrimonio efectivo de Nivel Capital pagado 49,078 24,000 Reserva legal 4,900 3,558 Resultados del ejercicio con acuerdo de capitalización 10,827 6,710 Patrimonio efectivo de Nivel 2 64,805 34,268 Provisiones genéricas para créditos (obligatoria) 2,919 2,239 Total 67,724 36,507 19