SEGUROS CLC 2011 SEGUROS CLC

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1 SEGUROS CLC 1

2 2 SEGUROS CLC

3 SEGUROS CLC 3

4 4 SEGUROS CLC

5 ÍNDICE 6. CARTA DEL PRESIDENTE 7. IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD 7. ACTIVIDADES 9. ADMINISTRACIÓN 9. SUSCRIPCIÓN DE LA MEMORIA 10. ESTADOS FINANCIEROS 13. INFORME A LOS AUDITORES INDEPENDIENTES 14. BALANCE GENERAL 15. ESTADO DE RESULTADOS 16. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS 17. CONCILIACIÓN ENTRE EL RESULTADO NETO Y EL FLUJO NETO 18. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS: 1. Constitución de la Sociedad 2. Normas Contables Aplicadas 3. Cambios Contables 4. Corrección Monetaria y Diferencia tipo de Cambio 5. Inversiones 6. Activos no Efectivos 7. Análisis de Suficiencia de Activos 8. Activo Fijo 9. Reaseguros Vigentes 10.Reservas Matemáticas y de Siniestros por Pagar 11.Otros Activos 12. Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos 13. Cambios en el Patrimonio 14. Cumplimiento Régimen de Inversiones y Endeudamiento 15. Otros Pasivos 16. Obligaciones con Instituciones Financieras 17. Transacciones entre Partes Relacionadas 18. Flujo Efectivo 19. Contingencias y Compromisos 20. Moneda Extranjera 21. Remuneraciones del Directorio 22. Transacciones con Administradoras de Fondos de Pensiones 23. Sanciones 24. Transacciones de Acciones 25. Garantías, Prendas e Hipotecas 26. Hechos Relevantes 27. Hechos Posteriores 28. Políticas Generales de Administración (NCG Nº 130) 29. Futuros Pronunciamientos Contables 34. FACTORES DE RIESGO 5

6 CARTA DEL PRESIDENTE SEGUROS CLC Señores Accionistas: Me es grato dirigirme a ustedes con el objeto de presentar la memoria y balance de la compañía de seguros de vida Seguros CLC SA en su quinto año de operaciones. El año la compañía inició la comercialización del Seguro Integral Gastos Médicos Mayores, el cuál tiene una serie de atributos que lo sitúan como un producto innovador y entre los cuáles destacan cobertura hasta los 100 años y renovación garantizada. De la misma forma durante el tercer trimestre del año se lanzó al mercado el Seguro Escolar Colectivo (SEC) que viene a satisfacer la creciente necesidad de los establecimientos educacionales por unificar en un solo prestador la protección en caso de accidente de sus alumnos y funcionarios. En su primer año, más de personas de estos establecimientos estarán protegidos por SEC. Tanto los productos lanzados al mercado como las acciones con la cartera de asegurados vigentes sitúan a Seguros CLC como el canal de fidelización más importante para Clínica Las Condes, cumpliendo con uno de los objetivos de su creación. Durante el año, la compañía registró un incremento en sus asegurados de un 7% y de un 16% en sus ingresos, lo que la continúa situando como la Compañía líder en primas de Seguros Individuales de Salud. Por otra parte el resultado final de la Compañía fué de MM$ El año 2012 se presenta con múltiples desafíos entre los que destacan la incorporación de nuevos productos para nichos específicos, como también la incorporación de nuevos canales de venta que nos permitan mantener y acrecentar el liderazgo de la Compañía en Seguros de Salud. Lo anterior siempre teniendo como foco la satisfacción de las necesidades de aseguramiento en salud de nuestros actuales y potenciales asegurados. Atentamente, Andrés Navarro Haeussler Presidente del Directorio Seguros CLC S.A. 6

7 Identificación de la Sociedad Razón Social : Seguros CLC S.A. Nombre de Fantasía : Seguros CLC S.A. RUT : Tipo de Sociedad : Sociedad Anónima Cerrada, su existencia fue autorizada el 05 de junio de 2006, por Resolución Exenta Nº 237 de la SVS. Objeto Social : Contratar seguros y reaseguros de vida en todos sus tipos, actuales o futuros, seguros de previsión o rentas, y cualquier otro que pueda clasificarse como perteneciente al segundo grupo de seguros a que se refiere el artículo 8º del DFL. 251 DE Actividades Actividades Comerciales año Definida la Compañía de Seguros CLC como uno de los pilares de crecimiento de Clínica Las Condes, durante el año 2012 se implementaron los planes proyectados para el año. A partir de lo anterior, la Compañía consolidó la nueva estrategia comercial para los próximos años que implica importantes acciones sobre los productos, canales y segmentos, los que nos deberán apoyar las ambiciosas metas planteadas. Crecimiento Durante el año, la compañía registró un incremento en sus asegurados de un 7% comparado a igual periodo del año anterior, y de un 16%, en sus ingresos, signo de la preferencia de los asegurados por los servicios, la calidad y la atención de Clínica Las Condes. Productos comercializados Seguros CLC. S.A. es una compañía de seguros de vida autorizada a operar como tal por la Superintendencia de Valores y Seguros y ha desarrollado productos únicos en el mercado que otorgan coberturas relacionadas con la salud de las personas con el fin de satisfacer sus necesidades de prestaciones médicas. Los productos comercializados son: Seguro Integral Durante el año se vendió exclusivamente un nuevo producto de Seguros CLC SA, el Seguro Integral Gastos Médicos Mayores, un producto único en el mercado por las características siguientes: Cobertura hasta los 100 años sin límite de edad para el ingreso, cobertura para los padres del asegurado titular, renovación Garantizada hasta los 100 años. Este producto reemplazó la venta del Vivir Más y Vivir Más Tercera Edad, manteniendo o mejorando sus coberturas, topes y deducibles. 7

8 Seguro Integral Gastos Médicos Mayores es un producto desarrollado por Seguros CLC para entregar protección y la mejor cobertura en salud para toda la familia, frente a enfermedades o accidente de alto costo, cubriendo el 100% de las prestaciones ambulatorias y hospitalarias por accidente o enfermedad, realizadas en Clínica Las Condes o un porcentaje de ellas al ser en otros establecimientos de salud, después del reembolso de Isapre y aplicados los deducibles correspondientes, con un deducible anual por evento de UF 65 y un tope de UF anuales hasta los 74 años; y con deducible de UF 150 y tope de UF hasta los 100 años de edad. Los asegurados del Seguro Integral acceden a una serie de beneficios con plazos definidos que Clínica Las Condes entrega a los afiliados de este producto, como son el beneficio de Maternidad Preferente (Parto cubierto), al que acceden los asegurados que desean inscribirse, permitiéndoles obtener importantes descuentos en partos, tanto en la cuenta de la Clínica como en los honorarios de los médicos adscritos al programa; el beneficio Urgencia Preferente para aquellos asegurados que cuentan con plan de Isapre, el cual consiste en que Clínica Las Condes cubre la diferencia entre el costo de la primera atención ambulatoria en el Servicio de Urgencia de CLC y el monto bonificado por su Isapre para las atenciones bonificadas por la Isapre y las atenciones del Staff de Urgencia; el beneficio Chequeo Médico anual copago cero, coordinado a través de la UMP que incluye exámenes y una consulta médica; y el beneficio Descuentos en exámenes de un 20%. Adicional Seguro Escolar Al contratar el seguro Integral nuestros asegurados pueden contratar también el adicional Seguro Escolar para sus hijos menores de 27 años y otorgarles así, una mayor cobertura y beneficios similares a los entregados por los convenios escolares del mercado, pero a menor costo que éstos y con mejor tope. Este adicional cubre el 100% de prestaciones hospitalarias y ambulatorias realizadas en Clínica Las Condes, sin deducible, derivadas de una lesión traumática o accidente. Al contratar este adicional, el beneficio Urgencia Preferente se extiende a los padres y abuelos de asegurado por todo el período de vigencia de este adicional, con el único requisito de tener Isapre vigente. Adicional Deducible desde UF 10 Al contratar el seguro Integral nuestros asegurados pueden contratar también el adicional Deducible 10 UF para Cáncer, Infarto agudo al miocardio, politraumatizado y otros 17 eventos catastróficos. Este adicional permite bajar el deducible a UF 10 hasta los 74 años y a UF 95 hasta los 100 años, en el caso de desarrollar alguna de estas patologías, siempre y cuando la atención sea en Clínica Las Condes, y, en el caso del cáncer, sea a través del Centro clínico del cáncer. Seguro Escolar Colectivo (SEC) En octubre se lanzó este nuevo producto. Es un seguro escolar colectivo que contrata el colegio o el centro de padres para todos los alumnos del colegio, con o sin Isapre. El ser colectivo, permitió obtener un precio sumamente competitivo y ofrecerlo en 2 planes: con beneficio Urgencia Preferente y sin. Para poder distribuir este producto se depositó una nueva POL en la SVS, la que fue aprobada en el plazo mínimo y sin reparos. Canales de Distribución La estrategia comercial se basó durante gran parte del año en el formato de venta directa, contando a Diciembre con un equipo formado por 74 ejecutivos. Como parte de la nueva estrategia de distribución, se potenció el canal Corredores de Seguros, se abrió el canal Corporativo (Empresas) y se potenció la venta en Chicureo. Para el año 2012 plan estratégico contempla la incorporación de nuevos productos y nuevos formatos de distribución. 8

9 Administración La estructura de la organización es la siguiente: Administración Gerente General : Humberto Mandujano Reygadas Gerente de Operaciones : Rodolfo Gacitúa Bravo Directorio Presidente Directorio : Andrés Navarro Haeussler Directores : Jorge Larach Said : René Tejías Ramírez : Sergio Pérez Soteras Suscripción de la Memoria : Gonzalo Grebe Noguera Los señores Directores y Gerente de Seguros CLC S.A. a continuación individualizados, se declaran responsables respecto de la veracidad de toda la información incorporada en la presente Memoria Anual, y que los mismos suscriben. Sr. Andrés Navarro Haeussler Presidente Ingeniero Civil Industrial Rut Sr. Humberto Mandujano Reygadas Gerente General Ingeniero Comercial Rut k Dr Jorge Larach Said Dr René Tejías Ramírez Director Director Médico Cirujano Médico Cirujano Rut Rut Sr. Sergio Pérez Soteras Director Ingeniero Civil Industrial Rut Gonzalo Grebe Noguera Director Ingeniero Civil Industrial Rut

10 Estados financieros 31 de diciembre de y 2010 CONTENIDO Antecedentes de la Sociedad Informe de los auditores independientes Balances generales Estados de resultados Estados de flujo de efectivo Conciliación flujo de efectivo Notas a los estados financieros M$ - Miles de pesos chilenos US$ - Dólares estadounidenses UF - Unidades de fomento SEGUROS CLC S.A. Estados financieros por los años terminados al 31 de diciembre de y 2010 ANTECEDENTES DE LA SOCIEDAD La Sociedad opera en el Segundo grupo (Seguros de Vida) ADMINISTRACIÓN Representante Legal : Humberto Mandujano Reygadas Gerente General : Humberto Mandujano Reygadas Gerente de Operaciones : Rodolfo Gacitúa Bravo DIRECTORIO Presidente Directorio : Andrés Navarro Haeussler Directores : Jorge Larach Said : René Tejías Ramírez : Sergio Pérez Soteras : Gonzalo Grebe Noguera 10

11 MAYORES ACCIONISTAS TIPO DE PERSONA Clínica Las Condes S.A. Servicios de Salud Integrados S.A. Jurídica Jurídica Período Cubierto por los Estados Financieros Los presentes estados financieros cubren el período comprendido entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de y CLASIFICACION DE RIESGO Clasificadora Clasificación de riesgo Fecha clasificación Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. A 12/ Feller Rate Clasificadora de Riesgo A 12/ (*) Con base en Estados Financieros al 30/09/11. 11

12 12 SEGUROS CLC

13 Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: Av. Providencia 1760 Pisos 6, 7, 8, 9, 13 y 18 Providencia, Santiago Chile Fono: (56-2) Fax: (56-2) deloittechile@deloitte.com INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas y Directores de Seguros CLC S.A. Hemos auditado los balances generales de Seguros CLC S.A. al 31 de diciembre de y 2010 y los correspondientes estados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la Administración de Seguros CLC S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, basada en las auditorías que efectuamos. La Nota 28 no ha sido revisada por nosotros y, por lo tanto, este informe no se extiende a la misma. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de las evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Seguros CLC S.A. al 31 de diciembre de y 2010, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y Normas de la Superintendencia de Valores y Seguros. En conformidad a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros sobre la implementación de las Normas Internacionales de Información (NIIF), Seguros CLC S.A. adoptará a partir del 1 de enero de 2012 las nuevas normas contables impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, tal como se indica en Nota 29 a los estados financieros. Enero 20, 2012 Juan Carlos Cabrol Bagnara 13

14 BALANCE GENERAL SEGUROS CLC ACTIVOS Parcial Total Parcial Total M$ M$ M$ M$ INVERSIONES Inversiones financieras Inversiones inmobiliarias y similares DEUDORES POR PRIMAS ASEGURADOS DEUDORES POR REASEGUROS - - OTROS ACTIVOS Total activos PASIVO Y PATRIMONIO Parcial Total Parcial Total M$ M$ M$ M$ RESERVAS TÉCNICAS Riesgo en curso Matemáticas - - Siniestros por Pagar PRIMAS POR PAGAR OTROS PASIVOS PATRIMONIOS Capital Pagado Sobre precio venta de acciones Resultados Acumulados Total pasivos y patrimonio Las notas adjuntas Nº1 a 28 forman parte integral de estos estados financieros. 14

15 ESTADOS DE RESULTADOS Parcial Total Parcial Total M$ M$ M$ M$ MARGEN DE CONTRIBUCIÓN Prima retenida neta Ajuste reserva de riesgo en curso y matemática de vida (19.652) (28.791) Costo de siniestros ( ) ( ) Costo de intermediación ( ) ( ) Costo de administración ( ) ( ) Resultado de operación Producto de inversiones Otros ingresos (egresos) 0 (16.952) Corrección monetaria (37.198) (17.680) Diferencia de Cambio - - Resultado antes de impuesto Impuesto de la renta (95.144) ( ) UTILIDAD DEL EJERCICIO Las notas adjuntas Nº1 a 28 forman parte integral de estos estados financieros. 15

16 ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO SEGUROS CLC FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES M$ M$ Flujo neto de primas Flujo de rentas y siniestros ( ) ( ) Flujo de comisiones ( ) ( ) Flujo de inversiones financieras Gastos de administración ( ) ( ) Pago de impuestos ( ) ( ) Flujo originado por actividades operacionales FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Compra-venta inversiones financieras ( ) Flujo utilizado por actividades de inversión ( ) FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Pagos de dividendo por la entidad que informa ( ) - Flujo originado por actividades de financiamiento ( ) - Flujo neto del ejercicio ( ) EFECTO INFLACIÓN DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (14.894) (35.866) VARIACIÓN EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL EJERCICIO ( ) ( ) SALDO INICIAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Las notas adjuntas Nº1 a 28 forman parte integral de estos estados financieros. 16

17 CONCILIACIÓN ENTRE EL RESULTADO NETO Y EL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES M$ M$ RESULTADO DEL EJERCICIO CARGOS (ABONOS) A RESULTADOS QUE NO REPRESENTAN FLUJOS DE EFECTIVO Depreciación Amortización Castigos y provisiones de activos Ajuste reserva técnica Impuesto a la renta Corrección monetaria Diferencia tipo cambio - - Otros (abonos) a resultados que no representan flujo - - Otros cargos a resultados que no representan flujo - - (AUMENTO) DISMINUCIÓN DE ACTIVOS Inversiones ( ) ( ) Deudores por primas (33.807) (92.093) Deudores por reaseguros - - Otros activos (96.507) AUMENTO (DISMINUCIÓN) DE PASIVOS Reservas técnicas ( ) Obligaciones con instituciones financieras - - Deudas con intermediarios - - Otros pasivos Flujo neto originado por actividades operacionales Las notas adjuntas Nº1 a 28 forman parte integral de estos estados financieros. 17

18 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEGUROS CLC 1. Constitución de la Sociedad La Compañía, se constituyó como sociedad anónima cerrada por escritura pública otorgada en Santiago con fecha 02 de marzo de 2006, modificada por escritura pública de 28 de abril de 2006, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de doña Nancy de la Fuente Hernández. Su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros bajo la Resolución Exenta N 237 del 05 de junio de El extracto de sus estatutos se inscribió a Fojas N Nº del Registro de Comercio de Santiago del año 2006, publicado en el Diario Oficial del 13 de Junio El objeto principal de la Compañía de acuerdo a sus estatutos, es contratar seguros y reaseguros de vida en todos sus tipos, actuales o futuros, seguros de previsión o rentas y cualquier otro que pueda clasificarse como perteneciente al segundo grupo de seguros a que se refiere el artículo 8 del DFL. 251 de El Gerente General a la fecha de emisión de los presentes estados financieros es don Humberto Mandujano Reygadas. Los clasificadores de riesgo son ICR Compañía Clasificadora de Riego Ltda. y Fitch Chile Clasificadores de Riesgo Ltda. dieron origen a un 3,9% para el presente ejercicio (2,5% para el ejercicio 2010). Además, los saldos de las cuentas de ingresos, costos y gastos fueron ajustados monetariamente para expresarlos a valores de cierre. Para efectos de presentación, todas las cifras comparativas del ejercicio anterior se presentan actualizadas por el porcentaje de 3,9 % antes mencionado. d) Bases de conversión Los activos y pasivos en moneda extranjera y unidades reajustables se han traducido a pesos al tipo de cambio vigente al cierre de los respectivos ejercicios. Los reajustes han sido imputados a la cuenta de variación de tipo cambio y corrección monetaria respectivamente con cargo o abono en el estado de resultados $ $ Dólar estadounidense 519,20 468,10 Unidad de fomento , ,55 2. Normas Contables Aplicadas a) General Los estados financieros han sido preparados sobre la base de principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas e instrucciones específicas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las que priman sobre las primeras en caso de discrepancias. b) Período contable Los estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 1º de enero y el 31 de diciembre de y 2010, respectivamente. c) Corrección monetaria Los estados financieros han sido ajustados para reconocer los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda ocurrida en cada ejercicio. Para estos efectos se han aplicado las disposiciones vigentes que establecen que los activos y pasivos no monetarios al cierre de cada ejercicio y el patrimonio inicial y sus variaciones deben actualizarse con efecto en resultados, según los índices oficiales del Instituto Nacional de Estadísticas, los que e) Activo fijo Se presenta a su costo de adquisición más corrección monetaria, menos las depreciaciones acumuladas. La depreciación ha sido calculada aplicando el método de depreciación lineal, considerando la vida útil de los bienes. f) Criterios de valorización de inversiones f) 1. Instrumentos de renta fija Los instrumentos de renta fija, tales como Títulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado, bonos emitidos por bancos e instituciones financieras y otros instrumentos de renta fija, se presentan al valor inicial de la inversión más reajustes e intereses devengados, calculados según la tasa interna de retorno implícita de la inversión al momento de la compra. f) 2. Instrumentos de renta variable 1. Cuotas de fondos mutuos de renta fija Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se encuentran valorizadas al valor de rescate de la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. 18

19 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2. Acciones Registradas con presencia ajustada Las acciones de sociedades anónimas abiertas se encuentras inscritas en el registro de valores y tienen una presencia ajustada superior al 25%, por lo que se encuentran valorizadas a su valor bolsa. A la fecha de cierre de los estados financieros, existen siniestros en proceso de liquidación constituidos en base al total de pólizas siniestradas informadas al cierre de los estados financieros. - Reserva de Calce Conforme a la metodología de cálculo fijado por la Circular N de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía no ha constituido provisión por las pérdidas esperadas sobre instrumentos de renta fija cuya clasificación de riesgo sea inferior a la exigida por esta norma o no cuenten con dicha clasificación. g) Constitución de Reservas Las reservas técnicas se encuentran clasificadas y determinadas de acuerdo a las instrucciones vigentes impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, que se resumen como sigue: - Reserva de riesgo en curso La reserva de riesgo en curso se determina de acuerdo al valor de las primas retenidas, no ganadas, calculadas sobre base semimensual de los riesgos cubiertos a un año plazo. - Reserva de siniestros por pagar La reserva de siniestros por pagar comprende los siguientes conceptos: La Compañía no aplica la disposición de valorización de pasivos de la circular Nº1512 y Norma de Carácter General Nº 178, ya que no cuenta con cartera de Seguros previsionales. h) Provisión de vacaciones En consideración a las disposiciones contenidas en el Boletín Técnico Nº 47 del Colegio de Contadores de Chile A.G., se ha procedido a contabilizar provisión de vacaciones por el devengamiento correspondiente a los trabajadores vigentes al 31 de diciembre de ascendente a M$ (para el año 2010 de M$ ). i) Impuesto a la renta e impuestos diferidos La Compañía contabiliza el Impuesto a la Renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos, se registran de acuerdo con lo establecido en Boletín Técnico Nº 60 y Nº 71 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. - Reserva de siniestros liquidados La reserva de siniestros liquidados corresponde al valor actual de los pagos futuros a los asegurados o beneficiarios. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los que se puedan compensar las diferencias temporarias (Nota 12 de los estados financieros). - Reserva de siniestros ocurridos y no reportados i) Provisión para deudas incobrables Corresponde a la estimación del costo neto de siniestros que a la fecha de cierre de los estados financieros, han ocurrido pero no han sido conocidos por la Sociedad, se estimó sobre la base del promedio de los siniestros informados a la Compañía en los últimos doce meses después de la fecha de cierre de los estados financieros, pero que su ocurrencia fue anterior a dichos cierres. - Reserva de siniestros en proceso de liquidación La Sociedad constituye provisiones de incobrables a base de la antigüedad de las primas documentadas y no documentadas. j) Reconocimiento de ingresos La Sociedad reconoce los ingresos por primas a base del devengamiento mensual de los saldos por cobrar por este concepto, descontinuando dicho reconocimiento para aquellos casos que presenten morosidad más allá de los plazos de gracia estipulados en el condicionado de la Póliza. 19

20 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEGUROS CLC 3. Cambios Contables Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de, no se han efectuados cambios en la aplicación de los criterios contables respecto del ejercicio anterior. 4. Corrección Monetaria Los estados financieros han sido ajustados mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria descritas en las notas 2 c) y 2 d). Los efectos de la aplicación se resumen como sigue: 2010 Concepto UF IPC Total USD Total USD M$ M$ M$ M$ M$ M$ Inversiones Activos Reservas (19.652) - (19.652) - (30.423) - Otros Pasivos - (29.653) (29.653) - (383) - Patrimonio - ( ) ( ) - (73.758) - Resultados - (4.875) (4.875) - (12.454) - Total Correción Monetaria ( ) (37.198) - (17.680) - 20

21 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 5. Inversiones a) El total de inversiones por tipo de instrumento, al cierre de cada ejercicio, se detalla a continuación: 2010 Parcial Totales Parcial Totales M$ M$ M$ M$ Inversiones : Inversiones Financieras Títulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y Banco Central: Instrumentos únicos - - Instrumentos seriados Títulos de deuda emitidos por el sistema bancario y financiero: Instrumentos únicos Instrumentos seriados Títulos de deuda emitidos por sociedades inscritas en Superintendencia de Valores y Seguros: Instrumentos únicos - - Instrumentos seriados Acciones y otros títulos: Acciones de sociedades anónimas abiertas Acciones de sociedades anónimas cerradas - - Cuotas de fondos de inversión - - Cuota de fondos mutuos Otros - - Mutuos hipotecarios - - Inversiones en el extranjero - - Caja Banco Avance tenedores de Pólizas - - Bienes raíces en leasing - - Bienes raíces urbanos - - No habitacionales Habitacionales Bienes raíces no urbanos - - Equipos computacionales Muebles y máquinas Vehículos - - Otras Inversiones Inmobiliarias - - Inversiones Cuenta Única de Inversión (CUI)

22 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEGUROS CLC b) El detalle por emisor de las inversiones, al cierre de cada ejercicio, se detalla a continuación: Instrumentos de renta fija Títulos emitidos Títulos de bancos o garantizados Títulos de e instituciones por el sociedades no financieras Estado financieras 2010 M$ M$ M$ M$ M$ Tesorería General de la República Banchile Securitizadora S.A Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile Banco Central Banco Crédito e Inversiones Banco Bice Scotiabank Sud Americano Cencosud S.A Banco Santander Banco Chile Banco Corpbanca Banco del Desarrollo Banco Edwards Coca Cola Embonor S.A Cia. Telecomunicaciones Banco del Estado de Chile Banco Falabella Banco Internacional Movistar Caja de C. Asignación Familiar Los Andes Metrogas S.A Transelec S.A Banco Security Empresa de Transporte de Pasajeros Metro S C C. Asig. Fam. ARAUCANA COOPEUCH La Polar ENJOY FASA FALABELLA SALFACORP QUIÑENCO Sub totales Renta Variable FM VISION CASH Acciones Sociedades Anónimas Abiertas Sub totales 404, Disponible Caja y bancos Total inversiones financieras Inmobiliarias y Similares Activos fijos Total inversiones

23 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS c) Títulos de deuda emitidos y garantizados por el estado: El saldo de M$ de estos instrumentos, está constituido por compras a termino de Títulos emitidos por el Banco Central y Tesorería, (para el 2010 de M$ ), corresponde a Títulos emitidos por la Tesorería. d) Acciones y otros títulos: d) 1. Cuotas de fondos mutuos valorizadas al valor de rescate de la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. Emisor Nominales Valor Valor Cierre cuota 2010 ($) (M$) (M$) FM VISION CASH 258, TOTAL d) 2. Título de Acciones en Sociedades Anónimas con presencia ajustadas, se encuentran valorización al valor bolsa al cierre del ejercicio y su detalle es el siguiente: 23