Partners. Retos y estrategias de los

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1 Partners Retos y estrategias de los

2 Estimado Profesional: Sin duda, el 2008 ha sido el annus horribilis de los Hedge Funds. El desarrollo de la industria en España se ha frenado por la crisis financiera y la desconfianza de los inversores y sin embargo, algunos HF han conseguido rentabilidades de más del 10%... Cuando comiencen a corregirse los desequilibrios de los mercados, numerosas oportunidades esperan a los HF más innovadores. Sabe cómo debe reaccionar la industria de HF ante la crisis para evitar los errores del pasado? Para resolver todas sus dudas, IIR, le ofrece su Investment Professional Meeting, Hedge Funds Uptodate Con la participación de 3 prestigiosas Instituciones: CNMV, INVERCO Y EFPA ESPAÑA Y 9 Expertos de entidades líderes en Gestión Alternativa: D. Lorenzo Coletti PICTET & CIE (Europe) D. Jorge Vergara CNMV D. José Manuel Pomarón INVERCO D. Santiago Satrústegui EFPA ESPAÑA ABANTE ASESORES D. José Luis Pérez Ruiz RBC DEXIA INVESTOR SERVICES ESPAÑA D. Javier Arroyo SGSS FUND ADMINISTRATION SERVICES D. Ander López LYXOR ASSET MANAGEMENT ESPAÑA SG CORPORATE & INVESTMENT BANKING D. Alvaro Soldevilla CAAM ALTERNATIVE INVESTMENTS D. Juan Luis García Alejo INVERSIS GESTION SGIIC Le permitirán resolver sus dudas y obtener información de primera mano sobre: En qué escenario de la crisis nos encontramos en relación a los HF y Alternative Investments Cuál es el desarrollo de UCITS IV y cuál es su impacto en la comercialización de HF Qué novedades introduce la Circular sobre el Control Interno de las gestoras y cómo afecta a los HF Cuál es la problemática y dificultades operativas que genera la administración y depositaría de HF y FHF Qué requisitos van a exigir los inversores de HF en el futuro Qué nuevas estrategias de distribución y comercialización de HF y FHF se están impulsando en 2009 Aproveche esta Jornada, el día 17 de Marzo, para consultar todas sus dudas directa y personalmente con nuestros Expertos en el mercado de Hedge Funds Mª Elena García Morales Directora de Programas P.D. Aclare de forma personalizada todas sus dudas sobre las nuevas estrategias de HF en el Confirme su asistencia! Tel Fax inscrip@iir.es

3 DOMINE LAS CLAVES E IMPLICACIONES DE LA INDUSTRIA DE HEDGE FUNDS EN 2009 > Cuál está siendo el impacto de la crisis financiera internacional en los inversores, gestores y distribuidores de HF > Cuáles son los últimos desarrollos regulatorios de las IICs y su impacto en los HF > Qué novedades introduce UCITS IV y cuál es la situación de los HF a nivel paneuropeo > Cuáles son las nuevas obligaciones y exigencias del depositario de HF y FHF > Cómo está reaccionando el cliente de Banca Privada y Family Offices ante la inversión en HF > Qué nuevas estrategias de distribución y comercialización de HF y FHF se están impulsando en 2009 QUIEN DEBE ASISTIR? > Director de Inversión > Gestor de Fondos > Director de Banca Privada > Gestor de Fondos de Aseguradoras > Gestor de Fondos de Pensiones > Asesor Fiscal > Consultor > Director Administración de Fondos Agradecimiento a Media Partners 10% de descuento en la suscripción de la revista para los asistentes al evento Tel Fax www. i i r.es inscrip@iir.es Confirme su asistencia! 3

4 Programa Madrid, Martes, 17 de Marzo de Recepción de los asistentes y entrega de la documentación Apertura de la Sesión por el Presidente de la Jornada D. Lorenzo Coletti Responsable Producto Alternativo PICTET & CIE (Europe) 9.30 Cuál está siendo el impacto de la crisis financiera internacional en los Inversores, Gestores y Distribuidores de Hedge Funds y Alternative Investments: En qué momento de la crisis nos encontramos? Qué transformaciones se están dando en la industria de la gestión de activos a nivel internacional En qué escenario post-crisis nos encontramos Qué impacto tiene la crisis en la gestión del riesgo D. Santiago Satrústegui Vicepresidente EFPA ESPAÑA Consejero Delegado ABANTE ASESORES NOVEDADES REGULATORIAS EN LAS IICs Y HEDGE FUNDS Cuáles son los últimos desarrollos regulatorios en el sector de las IICs y su impacto en los Fondos de Inversión Libre El Reto de UCITS IV: Cuáles son las últimas novedades normativas sobre IIC en Europa y cuál es la situación de los Hedge Funds a nivel paneuropeo Circular sobre el cálculo del valor liquidativo Circular del tratamiento y utilización de derivados Circular sobre la información en informes periódicos de los Fondos Circular sobre el Control interno de las gestoras Labor de los depositarios Nuevas Categorías de Fondos Proyecto de orden Ministerial que regulará el Préstamo de Valores de las IICs D. Jorge Vergara Técnico Supervisión de la Dirección General de Entidades CNMV Café Cual es la situación de los Hedge Funds en Europa: posible desarrollo de una nueva regulación a nivel europeo > Las resoluciones del Parlamento Europeo Qué novedades introduce UCITS IV y cuál es su impacto en la comercialización de IIC Pasaporte comunitario para la gestión de Fondos. > Fusiones transfronterizas de Fondos > Estructuras principal-subordinado Cuales son los actuales retos de la comercialización transfronteriza > Mejora de la comercialización transfronteriza > La regulación de los fondos inmobiliarios > Posibilidad de un régimen paneuropeo de colocaciones privadas D. José Manuel Pomarón Secretario General Adjunto INVERCO 4 Confirme su asistencia! Tel Fax inscrip@iir.es

5 EL NUEVO PAPEL DEL DEPOSITARIO Y SU IMPACTO EN LOS HEDGE FUNDS EN Cuáles son las nuevas obligaciones y exigencias del nuevo marco regulatorio de IICs en el ámbito de la Depositaría y la Administración de Fondos: Impacto en los HF y FHF Los Hedge Funds ante el actual entorno de crisis y perspectivas de futuro Soluciones para entidades gestoras: Externalización del departamento de Administración de Fondos Cuáles son las nuevas obligaciones recogidas en la Orden del Depositario. Evaluación de impactos en las entidades Depositarias Cómo establecer una adecuada relación entre la Gestora y el Depositario para facilitar las funciones de vigilancia de este ultimo Cuál es la problemática y dificultades operativas que genera la administración y depositaría de HF y FHF D. José Luís Pérez Ruiz Responsable de Depositaría de IIC RBC DEXIA INVESTOR SERVICES ESPAÑA Impacto de la crisis financiera a corto/medio plazo Qué requisitos van a exigir los inversores para el futuro D. Ander López Responsable de Gestión Alternativa LYXOR ASSET MANAGEMENT ESPAÑA SG CORPORATE & INVESTMENT BANKING Almuerzo D. Javier Arroyo Managing Director SGSS FUND ADMINISTRATION SERVICES LOS HEDGE FUNDS TRAS EL CREDIT CRUNCH: SON LOS CULPABLES DE LA CRISIS? Un antes y un después en la industria de Inversión Alternativa Nuevos cambios estructurales en la industria de Hedge Funds tras un año 2008 sin precedentes Un contexto nuevo requiere una adaptación global Retos para el futuro y algunas claves para el éxito: Vehículos y Estrategias D. Alvaro Soldevilla Especialista de Producto CAAM ALTERNATIVE INVESTMENTS Qué nuevas estrategias distribución y comercialización de HF y FHF se están impulsando en 2009 para superar la desconfianza del inversor y aversión al riesgo: Cómo superar el annus horribilis y evitar los errores del pasado Impacto y tendencias en el mundo Hedge tras el año Café Qué ha ocurrido con los Hedge Funds durante este annus horribilis de la crisis financiera Qué errores se han cometido y cómo se pueden evitar en el futuro Cuál es la posición del inversor institucional ante la crisis y su nivel de exposición al riesgo Cómo está reaccionando el cliente de banca privada y Family Offices ante la inversión en Hedge Funds D. Lorenzo Coletti Responsable Producto Alternativo PICTET & CIE (Europe) Inclusión en carteras de HFs El valor del asesoramiento en HFs Estrategias ganadoras de cara a 2009 D. Juan Luís García Alejo Director de Análisis y Gestión INVERSIS GESTION SGIIC Fin de la Jornada Tel Fax www. i i r.es inscrip@iir.es Confirme su asistencia! 5

6 Partners Crédit Agricole Asset Management (CAAM) es la gestora de fondos del grupo Crédit Agricole S.A., primer grupo bancario europeo, que cuenta con más de sucursales en Francia, y tiene más de millones de euros en activos bajo gestión. CAAM es una gestora global cuyo modelo combina las ventajas de formar parte de un grupo líder con una organización multi-boutique. Formar parte de un grupo líder aporta marca, reputación, un control de riesgo riguroso, recursos propios y solidez financiera. Una organización multi-boutique permite grandes logros a efectos de innovación y otorga flexibilidad y efectividad en la gestión. Una organización multi-boutique permite tener equipos independientes y especializados que exploten al máximo las iniciativas de cada grupo y aprovechen el I+D invertido de una forma más óptima. La oferta de producto es amplia y cuenta con una gama de 83 compartimentos en su SICAV luxemburguesa, CAAM Funds, que representa el buque insignia de los saberes hacer de CAAM Group. Esta SICAV está registrada en 22 países. CAAM en España ha sido galardonada en Enero de 2009 con el premio Lipper a Mejor Gestora Overall, así como otros 4 certificados Lipper para 4 Fondos de Inversión. En España opera desde una gestora local, CAAM Fondos y una agencia de Valores, CAAM Distribución, como distribuidor de productos gestionados en plazas internacionales, así como la gestión de mandatos de inversión para clientes institucionales. Esta actividad abarca tanto el territorio nacional como Portugal y entre sus clientes se encuentran las mayores instituciones financieras del país. Desde España CAAM asume también la responsabilidad de la estrategia de desarrollo en Latinoamérica. CAAM Alternative Investments es la gestora especializada en fondos de fondos de inversión libre de CAAM, cuenta con millones de euros en activos bajo gestión y más de 17 años de experiencia. En el ámbito de la gestión alternativa CAAM cuenta también con CASAM, que ofrece una plataforma de más de 70 managed account con 10 estrategias de inversión diferentes. Inversis Banco es una entidad financiera especializada en productos y servicios de inversión para clientes particulares e instituciones. Está participada por Caja Madrid, CAM, Indra, El Corte Inglés, Cajamar, Telefónica y Banca March, y cuenta con la oferta más amplia de productos de inversión de terceros. Además del área de negocio dirigida a particulares e instituciones, en la que Inversis Banco es líder en banca personal y servicios de Broker On Line, la entidad tiene, desde su creación, una línea de negocio independiente dedicada en exclusiva a proporcionar soporte de servicio y productos de inversión a una red propia de 90 Asesores Financieros Independientes (AFI) y Family Offices. Inversis Banco, con millones de euros de activos bajo custodia y clientes, proporciona servicios de ejecución, liquidación y custodia de valores de renta variable, renta fija, warrants, derivados, ETFs, CFDs, fondos de inversión y planes de pensiones, en el mercado nacional e internacional. Además ofrece servicios de asesoramiento y de gestión de carteras, SICAVs, Productos estructurados, Inversión en capital riesgo, servicios de Corporate, formación y servicios integrados de operaciones financieras de valores. Pictet Funds y Pictet Alternative Investments Fundado en 1805 en Ginebra, Pictet & Cie es hoy en día uno de los mayores bancos privados suizos con unos activos gestionados y administrados de millones de euros y empleados, repartidos en 19 oficinas en las principales plazas financieras del mundo (a ). Pictet Funds es la entidad responsable de la administración, supervisión y distribución de los fondos del Grupo, una de sus cuatro líneas de negocio estratégicas. Con una gama de más de 90 fondos, incluidos fondos de fondos hedge y fondos de private equity, Pictet Funds supervisa activos valorados en millones de euros. Con un market share de 11.7%, PF es la tercera gestora de fondos en Suiza (fuente: Lipper/Hindsight a ). Pictet Alternative Investments (PAI) es la unidad encargada de la selección de fondos de terceros para el Grupo Pictet, actividad que se remonta a 1989, y que abarca fondos hedge (HF) y fondos de private equity (PE). Con el paso del tiempo, Pictet se ha convertido en uno de los más importantes actores en el mundo de la selección de fondos alternativos en Suiza. La gran especialidad de PAI es la gestión de fondos y mandatos de HF y de PE, con un volumen de millones de euros en activos bajo gestión. Para ello cuenta con un equipo de 40 profesionales que basan su labor en rigurosos procesos de selección cuantitativos y cualitativos, así como exhaustivos controles de riesgo. La administración y custodia de activos está enteramente realizada en Pictet. Puntos clave Más de 15 años de experiencia invirtiendo en HF y PE Equipo de 40 profesionales de la inversión Más de 12 años de track record en fondos y mandatos de HF AUM en HF: millones EUR > gestión discrecional: millones EUR > fondos de HF: millones EUR AUM PE: millones de EUR PAI se centra en: Selección de gestores > Selección de los mejores HF en estrategias selectas > Selección de fondos de PE Gestión de fondos > Gestión de fondos de HF (gama de 7 fondos) > Gestión de fondos de fondos de PE (1 fondo) Gestión de carteras > Gestión de carteras a medida info@pictetfunds.es 6 Confirme su asistencia! Tel Fax inscrip@iir.es

7 RBC Dexia Investor Services ofrece una completa gama de servicios en el mercado de la inversión institucional. Establecida como resultado de una joint venture participada al 50% por el Royal Bank of Canada y Dexia, RBC Dexia Investor Services se posiciona entre los 10 primeros custodios mundiales, con 2,9 billones de US$ en activos bajo custodia. Oficina Principal: Londres Empleados: Presencia geográfica: 16 países Rating - Moody s/ S&P: Aa3/ AA- Custodia - Nº5 mundial en total de activos cross border bajo custodia. - En el top 10 de los custodios globales por activos de clientes bajo custodia. Fondos - 1,4 millones valores liquidativos anualmente. - 7,6 millones de registros de accionistas fondos de inversión administrados. (Datos a 30 de junio de 2008) RBC Dexia Investor Services España es por excelencia el banco especializado en los mercados de valores. RBC Dexia Investor Services España, S.A. - Banco depositario-custodio. - Procesamos el 12% de las operaciones de la Bolsa española. RBC Dexia Investor Services Activos, S.A. - Administración de fondos de inversión, fondos de pensiones y Sicavs. - Administración y módulo de gestión para carteras, unidades de banca privada y online brokers. Risk & Investment Analytics Consultoría, asesoramiento y reporting en servicios de performance, atribución, medición de riesgos y certificación de las normas GIPS. Société Générale, presente en más de 80 países y con más de empleados, constituye el tercer banco por ingresos netos de la Eurozona, centrando su actividad en los mercados financieros, de inversión y de gestión de activos. Aunando experiencia, innovación y calidad en la ejecución, la división de Banca Corporativa e Inversión SGCIB ofrece a sus clientes valor añadido en sus soluciones financieras integrales. SG Corporate & Investment Banking es hoy día el referente europeo en sus tres áreas de especialización: - Mercado de Capitales en euros - Derivados - Financiación Estructurada Lyxor Asset Management, gestora al 100% de SGCIB, con más de 107 fondos y 60,6 billones de euros en activos bajo gestión, ofrece a sus clientes nuevas oportunidades de inversión basadas en innovadoras técnicas de gestión que le han permitido un fuerte y continuo crecimiento desde su creación. Así, Lyxor AM evoluciona hacia un sofisticado modelo de gestión que aplica y mejora constantemente para ofrecer a sus clientes innovadores productos de inversión en: - Gestión Indexada - Productos Estructurados - Inversión Alternativa Société Générale Securities Services (SGSS) ofrece a inversores institucionales, gestoras de fondos e intermediarios financieros una completa gama de servicios de valores de ámbito pan-europeo. Nuestra cartera incluye servicios de custodia local e internacional, servicios de depositaría de fondos, préstamo de valores, reporting de multitud de instrumentos, servicios de ejecución y custodia integrados, administración de fondos y agente de pagos y transferencias. Société Générale Securities Services en la actualidad ostenta el ranking número como custodio europeo y séptimo dentro de los custodios mundiales con 2,744 billones en activos bajo custodia. A través de su filial Euro-VL, SGSS proporciona valoraciones a fondos representando unos activos bajo administración de 481 mil millones. El negocio de custodia global de SGSS tiene una clasificación de CU2+ y para la actividad en fondos de inversión de TR2+ por la agencia Fitch. SGSS está presente en 21 mercados financieros y cuenta con empleados. Si quiere patrocinar este evento contacte con Nacho Flores Tel nflores@iirspain.com Tel Fax www. i i r.es inscrip@iir.es Confirme su asistencia! 7

8 Partners BOLETIN DE ASISTENCIA Sí, deseo asistir a HEDGE FUNDS up to date 2009 Madrid, 17 de Marzo de 2009 Hotel Husa Princesa C/ Princesa, 40, Madrid, Tel BF010 Jornada de libre acceso hasta completar aforo. Reservado el derecho de admisión Imprescindible confirmación de iir España Recertificación Seminario > 7 horas de formación 6 maneras para reservar su plaza inscrip@iir.es t: f: Príncipe de Vergara, Madrid APELLIDOS NOMBRE CARGO EMPRESA SECTOR DIRECCION POBLACION TELEFONO CIF C.P. FAX E MAIL Datos personales: En cumplimiento con el artículo 5 de la Ley Orgánica 15/1999, de 13 de Diciembre, de Protección de Datos de Carácter Personal, le informamos de que los datos personales que aporte en el presente formulario serán incorporados a los ficheros de Institute for International Research España, S.L., debidamente inscritos ante la Agencia Española de Protección de Datos, y cuyas finalidades son la gestión y cumplimiento de la relación establecida como consecuencia de la inscripción en el evento a que hace referencia, así como la gestión por parte de iir de la selección de los asistentes al mismo, así como la realización de envíos publicitarios acerca de las actividades, servicios, ofertas, promociones especiales y de documentación de diversa naturaleza y por diferentes medios de información comercial, además de la gestión de la información de la que se disponga para la promoción de eventos, seminarios, cursos o conferencias que pudieran resultar de interés para los inscritos, de acuerdo con las labores de segmentación y obtención de perfiles relativa a los mismos, todo ello al objeto de personalizar el trato conforme a sus características y/o necesidades. Mediante la presente, usted queda informado y consiente que sus datos puedan ser cedidos a patrocinadores, publicaciones, expositores en ferias u otros sujetos en base a la relación que iir mantiene con los mismos para procurar una mayor eficiencia de la gestión de sus actividades. Para el ejercicio de los derechos de acceso, rectificación, cancelación u oposición de sus datos por parte de iir, deberá remitir un escrito identificado con la referencia Protección de Datos a Institute for International Research España, S.L., con domicilio social en la calle Príncipe de Vergara nº 109, Madrid, en el que se concrete la solicitud y al que acompañe fotocopia de su Documento Nacional de Identidad.