BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

Transcripción

1 ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 REF AL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214 Y 31 DE DICIEMBRE DE 213 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 1 ACTIVOS TOTALES 42,8,491 42,68,64 11 ACTIVOS CIRCULANTES 18,747,167 18,336, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 1,297,139 1,338, INVERSIONES A CORTO PLAZO 1121 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 1122 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN 1123 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO 113 CLIENTES (NETO) 4,311,718 4,85, CLIENTES 4,619,666 5,177, ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES -37, , OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 2,615,394 4,111, OTRAS CUENTAS POR COBRAR 2,615,394 4,111, ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES 115 INVENTARIOS 6,194,315 7,644, ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES 116 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 4,328,61 391, PAGOS ANTICIPADOS 191,63 167, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 412,32 12, ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 3,724,696 13, DERECHOS Y LICENCIAS 1166 OTROS 12 ACTIVOS NO CIRCULANTES 23,261,324 24,272, CUENTAS POR COBRAR (NETO) 141,38 153, INVERSIONES 7, , INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 148, INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO 1223 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA 1224 OTRAS INVERSIONES 7,119 7, PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 16,687,81 17,94, INMUEBLES 8,352,344 9,62, MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 24,877,394 25,29, OTROS EQUIPOS 1,469,51 1,592, DEPRECIACIÓN ACUMULADA -18,671,418-18,731, CONSTRUCCIONES EN PROCESO 659,26 772, PROPIEDADES DE INVERSIÓN 125 ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES 126 ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 2,682,56 2,631, CRÉDITO MERCANTIL 2,477,798 2,472, MARCAS 147,163 39, DERECHOS Y LICENCIAS 7, CONCESIONES 1264 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 49, , ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 599,98 287, OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 3,143,33 3,138, PAGOS ANTICIPADOS 1281 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 1282 BENEFICIOS A EMPLEADOS ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 3,19,13 3,19, CARGOS DIFERIDOS (NETO) 1285 OTROS 34,317 29,874 2 PASIVOS TOTALES 25,679,32 28,181,78 21 PASIVOS CIRCULANTES 1,17,913 11,35, CRÉDITOS BANCARIOS 1,966,127 3,275, CRÉDITOS BURSÁTILES 213 OTROS PASIVOS CON COSTO 214 PROVEEDORES 3,353,846 3,547, IMPUESTOS POR PAGAR 342,81 1,928, IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR 29,367 1,525, OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 51,714 42, OTROS PASIVOS CIRCULANTES 4,355,859 2,598,993

2 ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 REF AL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214 Y 31 DE DICIEMBRE DE 213 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 2161 INTERESES POR PAGAR 37,839 51, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 363,894 71, INGRESOS DIFERIDOS 57,48 52, BENEFICIOS A EMPLEADOS 9,929 16, PROVISIONES 55,539 53, PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES 298, OTROS 3,532,984 2,352, PASIVOS NO CIRCULANTES 15,661,389 16,831, CRÉDITOS BANCARIOS 11,8,415 13,96, CRÉDITOS BURSÁTILES 223 OTROS PASIVOS CON COSTO 224 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 2,135,733 2,46, OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES 1,725,241 1,688, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 2252 INGRESOS DIFERIDOS 2254 BENEFICIOS A EMPLEADOS 618,14 629, PROVISIONES 317,24 323, PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES 2257 OTROS 79,77 735,931 3 CAPITAL CONTABLE 16,329,189 14,426,86 31 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 14,82,295 12,973,64 33 CAPITAL SOCIAL 5,363,595 5,363, ACCIONES RECOMPRADAS 35 PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 36 APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 37 OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO 38 UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS) 1,3,779 7,741, RESERVA LEGAL 382 OTRAS RESERVAS 383 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 7,92,556 4,578, RESULTADO DEL EJERCICIO 2,911,223 3,163, OTROS 39 OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) -547,79-132, GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 392 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 393 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS -273,1-28, CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 395 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS -274,78-13, CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS 397 CONJUNTOS 398 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 32 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 1,58,894 1,453,796

3 ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA DATOS INFORMATIVOS TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 REF AL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214 Y 31 DE DICIEMBRE DE 213 CUENTA CONCEPTOS / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 911 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO 6,423,58 6,522, PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO 8,533,666 9,118, CAPITAL SOCIAL NOMINAL 5,363,595 5,363, CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN 915 FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD 916 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) 917 NUMERO DE EMPLEADOS (*) 5,614 7, NUMERO DE OBREROS (*) 12,153 12, NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) 432,749,79 432,749, NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 9111 EFECTIVO RESTRINGIDO (1) 9112 DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA (1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO (*) DATOS EN UNIDADES

4 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 REF ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS PERIODOS DE NUEVE Y TRES MESES TERMINADOS AL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214 Y 213 (MILES DE PESOS) CUENTA / SUBCUENTA AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 41 INGRESOS NETOS 37,28,319 12,665,424 36,785,411 12,568, SERVICIOS 412 VENTA DE BIENES 37,28,319 12,665,424 36,785,411 12,568, INTERESES 414 REGALIAS 415 DIVIDENDOS 416 ARRENDAMIENTO 4161 CONSTRUCCIÓN 417 OTROS 42 COSTO DE VENTAS 23,542,437 7,978,671 24,279,65 8,218, UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 13,485,882 4,686,753 12,55,761 4,349, GASTOS GENERALES 8,95,532 3,29,749 9,98,95 3,9, UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 4,535,35 1,657,4 3,46,856 1,339, OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO -11,221-88,22-64,741-36,14 46 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 4,434,129 1,568,784 3,342,115 1,33, INGRESOS FINANCIEROS 41,98 33, ,361 29, INTERESES GANADOS 11,495 3,374 2,622 4, UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 18,284 2,131 72,7 473 UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 21,68 2, UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 6, OTROS INGRESOS FINANCIEROS 12,21 3,944 1,431 4,83 48 GASTOS FINANCIEROS 711, , ,553 32, INTERESES DEVENGADOS A CARGO 598,345 18,17 748, , PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 13,835 8, PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 9,543 34, OTROS GASTOS FINANCIEROS 9,215 49,721 92,584 47,55 49 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -669,958-24, , , PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 411 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 3,764,171 1,363,85 2,625,923 1,12, IMPUESTOS A LA UTILIDAD 821, ,21 1,243, , IMPUESTO CAUSADO 1,113, ,146 1,123,13 362, IMPUESTO DIFERIDO -291, ,125 12,335-12, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS 2,942,236 1,127,784 1,382, , UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO 122,18 87, ,966 39, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 3,64,254 1,215,262 1,153,519 72, PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 153,31 6,774 87,47 71, PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 2,911,223 1,154,488 1,66,49 631, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA..

5 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 REF ESTADOS DEL RESULTADO INTEGRAL (NETOS DE IMPUESTOS) POR LOS PERIODOS DE NUEVE Y TRES MESES TERMINADOS AL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214 Y 213 (MILES DE PESOS) CUENTA / SUBCUENTA AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 42 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 3,64,254 1,215,262 1,153,519 72,467 PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS 421 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 422 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 4221 PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE A RESULTADOS 423 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS -244,37-154,276 97,964-44, CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 425 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS -17, , , , CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 427 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 428 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 429 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES -414, ,51-535,34-23, UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 2,65,31 862, , , UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 153,678 6, ,7 73,614 2,496,353 82, , ,92

6 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 REF ESTADOS DE RESULTADOS DATOS INFORMATIVOS POR LOS PERIODOS DE NUEVE Y TRES MESES TERMINADOS AL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214 Y 213 (MILES DE PESOS) CUENTA / SUBCUENTA AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 921 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 1,73,786 36,697 1,21,36 368,838

7 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 ESTADOS DE RESULTADOS DATOS INFORMATIVOS (12 MESES) POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214 Y 213 (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO AÑO ANTERIOR REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO ACTUALTRIMESTRE ACUMULADO ANTERIOR TRIMESTRE 923 INGRESOS NETOS (**) 49,278,431 49,36, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 5,731,765 4,111, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) 5,22,73 1,628, PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) 5,8,37 1,393, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 1,487,329 1,659,731 (*) DEFINIRA CADA EMPRESA (**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES

8 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONES RECOMPRADAS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO UTILIDADES O PÉRDIDAS ACUMULADAS RESERVAS UTILIDADES RETENIDAS (PÉRDIDAS ACUMULADAS) OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) PARTICIPACIÓN PARTICIPACIÓN TOTAL DE CAPITAL NO CONTROLADORA CONTABLE CONTROLADORA SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 213 5,668,79 5,361, ,262 11,31,666 3,32,51 14,333,717 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS -173, ,973 (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL -34,484-75,364-1,9,848-1,9,848 RECOMPRA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA -1,49,177-1,49,177 OTROS MOVIMIENTOS RESULTADO INTEGRAL 1,66,49-643, , ,7 618,485 SALDO FINAL AL 3 DE SEPTIEMBRE DEL 213 5,363,595 5,722,1-371,39 1,714,296 2,4,98 12,719,24 SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 214 5,363,595 7,741, ,29 12,973,64 1,453,796 14,426,86 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS -649, ,122-98,58-747,72 (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA OTROS MOVIMIENTOS RESULTADO INTEGRAL 2,911, ,87 2,496, ,678 2,65,31 SALDO FINAL AL 3 DE SEPTIEMBRE DEL 214 5,363,595 1,3, ,79 14,82,295 1,58,894 16,329,189

9 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 POR LOS PERIODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214 Y 213 (MILES DE PESOS) REF ACTIVIDADES DE OPERACIÓN CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL IMPORTE AÑO ANTERIOR 51 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 3,764,171 2,625, (-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO ESTIMACIÓN DEL PERIODO 522 +PROVISIÓN DEL PERIODO (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS 53 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 1,75,559 1,188, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO 1,95,542 1,21, (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO -11,56 29, (-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO 534 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 535 (-)DIVIDENDOS COBRADOS 536 (-)INTERESES A FAVOR -5,896-14, (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA -3,31-28, (-) +OTRAS PARTIDAS 54 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 72, , (+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO 622, , (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA -15,253-44, (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS 95,123-21, (-) OTRAS PARTIDAS 55 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 5,542,569 4,54, FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -1,18, , (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES 32,11 192, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS 138,16 1,476,342 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS ,78-29,98 CIRCULANTES (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES -158,49-1,117, (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS 426, , (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS -1,423, , FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 4,524,28 4,676,46 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 58 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -997,234-1,9, (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 582 +DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 583 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO -1,37, , VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 92,538 91, (-) INVERSIONES TEMPORALES 586 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES 587 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES -19, DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES 589 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS -122, DISPOSICIONES DE NEGOCIOS DIVIDENDOS COBRADOS INTERESES COBRADOS 5,896 13, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS (-) OTRAS PARTIDAS 84, ,698 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 59 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -3,539,76-3,173, FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 2,741,886 9,47, FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES OTROS FINANCIAMIENTOS -13,832 21, (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS -5,575,776-11,662, (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 596 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL 598 (-) DIVIDENDOS PAGADOS -67, , PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 5911 (-)INTERESES PAGADOS -619,16-767, (-)RECOMPRA DE ACCIONES (-) OTRAS PARTIDAS -4,554 1,34 IMPORTE

10 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 POR LOS PERIODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214 Y 213 (MILES DE PESOS) REF CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL IMPORTE AÑO ANTERIOR 51 INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO -12, , CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO -29,134 3, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 1,338,555 1,287, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 1,297,139 1,73,43 IMPORTE

11 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 1 / 7 REPORTA RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 214 DATOS SOBRESALIENTES DURANTE ESTE TERCER TRIMESTRE DE 214 CONTINUÓ ALCANZANDO IMPORTANTES MEJORAS EN SUS RESULTADOS, ASÍ COMO EN RENTABILIDAD Y ESTRUCTURA FINANCIERA MEDIANTE EL ENFOQUE EN LA OPTIMIZACIÓN DE SU PORTAFOLIO DE PRODUCTOS, LO CUAL FAVORECIÓ EL INCREMENTO EN CREACIÓN DE VALOR. LAS VENTAS NETAS SUBIERON 1%, MIENTRAS QUE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN SE INCREMENTÓ 2% Y EL UAFIRDA CRECIÓ 15%; LOS GASTOS FINANCIEROS E IMPUESTOS DISMINUYERON SIGNIFICATIVAMENTE, LO CUAL, EN CONJUNTO CON UNA MAYOR GENERACIÓN DE UAFIRDA, PERMITIÓ A LA COMPAÑÍA REDUCIR US$134 MILLONES DE DEUDA DURANTE EL TRIMESTRE. LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA SE INCREMENTÓ 83% A PS.1,154 MILLONES Y EL MARGEN NETO MAYORITARIO CRECIÓ A 9.1% DE 5.% EN 3T13. LAS MEJORAS FUERON IMPULSADAS POR TODAS LAS SUBSIDIARIAS, ESPECIALMENTE CORPORATION. EN 3T14 LOS ESTADOS DE RESULTADOS DE Y GIMSA REPORTAN SUS NEGOCIOS DE HARINA DE TRIGO COMO OPERACIONES DISCONTINUAS. A PARTIR DE 3T14 REPORTA LAS OPERACIONES DE HARINA DE TRIGO DE GIMSA, AL IGUAL QUE LAS DE MOLINERA DE MÉXICO DESDE 2T14, COMO OPERACIONES DISCONTINUAS. POR ENDE, LOS ESTADOS DE RESULTADOS TANTO DE COMO DE GIMSA REFLEJAN TODOS LOS NEGOCIOS DE HARINA DE TRIGO DE COMO OPERACIONES DISCONTINUAS, CONTRARIO A 2T14, DONDE ÚNICAMENTE SE REPORTÓ ASÍ A MOLINERA DE MÉXICO. EL VALOR EN LIBROS DE ESTAS SUBSIDIARIAS SE REPORTA EN EL BALANCE GENERAL DE EN LAS CUENTAS DE ACTIVOS CIRCULANTES DISPONIBLES PARA VENTA Y PASIVOS CIRCULANTES VINCULADOS CON ACTIVOS DISPONIBLES PARA VENTA. TODAS LAS CIFRAS DE 213 Y 214 HAN SIDO REEXPRESADAS PARA REFLEJAR ESTA OPERACIÓN, POR ENDE, LOS RESULTADOS REPORTADOS DE 3T14 Y 3T13 SON COMPARABLES. DATOS FINANCIEROS RELEVANTES (MILLONES DE PESOS) 3T14 3T13 VAR. VOLUMEN DE VENTAS (MILES DE TONELADAS) VENTAS NETAS 12,665 12,569 1% UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,569 1,34 2% MARGEN DE OPERACIÓN 12.4% 1.4% 2 PB UAFIRDA 1,929 1,673 15% MARGEN UAFIRDA 15.2% 13.3% 19 PB UTILIDAD NETA MAYORITARIA 1, % DEUDA (MILLONES DE DÓLARES) SEP 14 DIC 13 VAR. VAR. (%) JUN 14 VAR. VAR. (%) 1,4 1,272 (232) (18)% 1,174 (134) (11)% RESULTADOS S 3T14 VERSUS 3T13

12 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 2 / 7 EL VOLUMEN DE VENTAS SE MANTUVO EN 929 MILES DE TONELADAS. MIENTRAS QUE EL VOLUMEN EN LAS OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOS Y GIMSA CRECIERON EN SUS PRODUCTOS PRINCIPALES, HARINA DE MAÍZ Y TORTILLA, LOS MENORES VOLÚMENES REGISTRADOS EN LAS OPERACIONES DE EUROPA POR LA VENTA EXTRAORDINARIA DE MAÍZ DEL AÑO PASADO CONTRARRESTARON EL MENCIONADO CRECIMIENTO EN LOS PRODUCTOS PRINCIPALES. LAS VENTAS NETAS CRECIERON 1% A PS.12,665 MILLONES DEBIDO BÁSICAMENTE A UN CAMBIO EN LA MEZCLA DE VENTAS EN CORPORATION Y AL EFECTO FAVORABLE DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO EN LAS CIFRAS DE CORPORATION, ADEMÁS DE MAYORES VENTAS EN LA SUBSIDIARIA DE ASIA- OCEANÍA. EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 63.% DE 65.4% POR MEJOR DESEMPEÑO EN LA MAYORÍA DE LAS SUBSIDIARIAS, SIENDO IMPULSADO PARTICULARMENTE POR CORPORATION Y GIMSA. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS BAJÓ 3% A PS.7,979 MILLONES DEBIDO A MENORES COSTOS DE MATERIA PRIMA. LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS FUERON SIMILARES Y EN TÉRMINOS ABSOLUTOS SUBIERON 1% A PS.3,3 MILLONES. ESTO PRINCIPALMENTE POR EL FORTALECIMIENTO DE ÁREAS DE VENTAS Y ADMINISTRACIÓN EN EUROPA, ASÍ COMO POR MAYORES FLETES INTERCOMPAÑÍA EN GIMSA PARA SATISFACER LA DEMANDA DE TORTILLEROS. OTROS GASTOS, NETO, CRECIERON PS.52 MILLONES A PS.88 MILLONES DEBIDO A PÉRDIDAS DE PS.59 MILLONES POR COBERTURAS DE MATERIAS PRIMAS. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN AUMENTÓ 2% A PS.1,569 MILLONES DEBIDO PARTICULARMENTE A CORPORATION, ASIA-OCEANÍA, CENTROAMÉRICA Y HOLDING. ÉSTA ÚLTIMA POR EL PAGO DE REGALÍAS RECIBIDO DE ALGUNAS SUBSIDIARIAS, ESPECIALMENTE DE GIMSA Y CORPORATION. EL MARGEN DE OPERACIÓN MEJORÓ A 12.4% DE 1.4%. EL UAFIRDA SUBIÓ 15% A PS.1,929 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA SE EXPANDIÓ A 15.2% DE 13.3%. EL COSTO DE FINANCIAMIENTO, NETO, FUE DE PS.25 MILLONES, PS.86 MILLONES MENOS DEBIDO BÁSICAMENTE A MENORES GASTOS FINANCIEROS, LOS CUALES SE REDUJERON 19% COMO RESULTADO DE LOS CONTINUOS ESFUERZOS DE LA COMPAÑÍA POR REDUCIR DEUDA. LOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD FUERON PS.236 MILLONES EN COMPARACIÓN CON PS.35 MILLONES. LA TASA EFECTIVA DE IMPUESTOS FUE 17.3%. ESTO REFLEJA LOS BENEFICIOS DE CRÉDITOS FISCALES EXTRAORDINARIOS DE AÑOS ANTERIORES COMO RESULTADO DE CAMBIOS EN LAS REGULACIONES FISCALES MEXICANAS, ASÍ COMO LA ESTRUCTURA DE PAGO DE REGALÍAS IMPLEMENTADA DESDE 4T13. OPERACIONES DISCONTINUAS FUERON PS.87 MILLONES, PS.48 MILLONES MÁS DEBIDO AL MEJOR DESEMPEÑO DE MOLINERA DE MÉXICO. LA CUENTA DE OPERACIONES DISCONTINUAS SE RELACIONA MAYORMENTE CON LA DESCONSOLIDACIÓN DE MOLINERA DE MÉXICO Y LAS OPERACIONES DE HARINA DE TRIGO DE GIMSA. LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA CRECIÓ 83% A PS.1,154 MILLONES DEBIDO PRINCIPALMENTE AL MEJOR DESEMPEÑO OPERATIVO Y, EN MENOR MEDIDA, MENORES IMPUESTOS Y MENOR GASTOS FINANCIEROS. SITUACIÓN FINANCIERA SEPTIEMBRE 214 VERSUS JUNIO 214 DATOS SOBRESALIENTES DE BALANCE LOS ACTIVOS TOTALES FUERON PS.42,8 MILLONES, UNA DISMINUCIÓN DE 1% POR MENORES

13 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 3 / 7 INVENTARIOS, ESPECIALMENTE EN GIMSA. LOS PASIVOS TOTALES FUERON PS.25,679 MILLONES, UNA DISMINUCIÓN DE 2% PRINCIPALMENTE POR LA REDUCCIÓN DE DEUDA. EL CAPITAL CONTABLE FUE DE PS.16,329 MILLONES, 1% MÁS QUE EN JUNIO DE 214. PERFIL DE DEUDA LA DEUDA DE FUE DE US$1,4 MILLONES, US$134 MILLONES MENOS QUE EN JUNIO DE 214. LAS MEJORAS EN GENERACIÓN DE EFECTIVO PERMITIERON A LA COMPAÑÍA CONTINUAR DISMINUYENDO SU DEUDA. APROXIMADAMENTE 72% DE LA DEUDA DE ESTÁ DENOMINADA EN DÓLARES. DEUDA (MILLONES DE DÓLARES) SEP 14 DIC 13 VAR. VAR. (%) JUN 14 VAR. VAR. (%) 1,4 1,272 (232) (18)% 1,174 (134) (11)% AMORTIZACIONES DE DEUDA (MILLONES DE DÓLARES) TASA TOTAL BONO PERPETUO 7.75% 3 3 CRÉDITO SINDICADO RABOBANK LIBOR+1.5%-3% CRÉDITO SINDICADO INBURSA MXPTIIE+1.625%-2.625% CRÉDITO SINDICADO BBVA LIBOR+1.5%-3% CRÉDITO SINDICADO BBVA MXP TIIE+1.375%-2.625% CRÉDITO CORP BOFA LIBOR+1.375%-2% 5 5 CRÉDITO BANCOMEXT MXP TIIE+1.375%-2.625% OTROS 3.26% (PROM.) TOTAL 4.53% (PROM.) ,39.8 PROGRAMA DE INVERSIONES DURANTE 3T14 LAS INVERSIONES DE FUERON US$31 MILLONES, LA MAYORÍA APLICADAS A (1) EXPANSIONES DE CAPACIDAD PRINCIPALMENTE EN MÉXICO, EN LA PLANTA DE HARINA DE MAÍZ DE MEXICALI Y EN LA PLANTA DE TORTILLA DE TIJUANA, ASÍ COMO EN EUA EN LA PLANTA DE TORTILLA DE FLORIDA; Y (2) MEJORAS TECNOLÓGICAS, PRINCIPALMENTE EN CORPORATION Y GIMSA. RESULTADOS POR SUBSIDIARIA 3T14 VERSUS 3T13

14 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 CORPORATION COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 4 / 7 EL VOLUMEN DE VENTAS SUBIÓ 2% A 416 MILES DE TONELADAS, ESTO COMO RESULTADO DE UN INCREMENTO DE 5% EN LAS OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOS, LO CUAL FUE PARCIALMENTE CONTRARRESTADO POR REDUCCIONES EN LAS OPERACIONES DE EUROPA DEBIDO A VENTAS EXTRAORDINARIAS DE MAÍZ DURANTE 3T13. EL AUMENTO EN LAS OPERACIONES DE HARINA DE MAÍZ DE ESTADOS UNIDOS FUE DERIVADO DEL CRECIMIENTO ORGÁNICO DE VARIOS FABRICANTES DE SNACKS, PROMOCIONES EXITOSAS EN EL SEGMENTO MINORISTA Y NUEVOS CLIENTES TORTILLEROS. LAS OPERACIONES DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS AUMENTARON POR CRECIMIENTO ORGÁNICO Y EXPANSIÓN DE ALGUNAS CADENAS DE RESTAURANTES DE COMIDA MEXICANA, LANZAMIENTO DE PLATILLOS HECHOS A BASE TORTILLA POR PARTE DE RESTAURANTES QUE NO SON DE COMIDA MEXICANA Y POR LA CRECIENTE POPULARIDAD Y DISTRIBUCIÓN DE TORTILLAS DE HARINA DE TRIGO EN EL CANAL MINORISTA, CUYA FÓRMULA MEJORADA HA TENIDO GRAN ACEPTACIÓN ENTRE LOS CONSUMIDORES. LAS VENTAS NETAS CRECIERON 3% A PS.7,617 MILLONES, DEBIDO AL MAYOR VOLUMEN DE VENTAS EN EL NEGOCIO DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS, EL CUAL OFRECE PRODUCTOS DE MAYOR VALOR AGREGADO. LAS VENTAS NETAS TAMBIÉN SE BENEFICIARON POR MEJORA EN LA MEZCLA DE VENTAS EN LAS OPERACIONES DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS (YA QUE LA COMPAÑÍA CONTINÚA ENFOCÁNDOSE HACIA PRODUCTOS Y SEGMENTOS DE MAYOR PRECIO POR UNIDAD), Y POR EL CAMBIO EN LA MEZCLA DE VENTAS EN EUROPA DEBIDO A MENORES VOLÚMENES DE MAÍZ. EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 61.6% DE 63.3%. LA MEJORA FUE IMPULSADA PRINCIPALMENTE POR LAS OPERACIONES DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS DEBIDO A (1) LA CONTINUA RACIONALIZACIÓN DE PRESENTACIONES DE PRODUCTOS COMBINADA CON UNA MEJORA EN LA MEZCLA DE VENTAS POR EL ENFOQUE HACIA PRODUCTOS DE MAYOR MARGEN (COMO EN EL CASO DE LAS TORTILLAS DE TRIGO Y PRESENTACIONES PEQUEÑAS DE TORTILLAS DE MAÍZ); (2) MENORES COSTOS DE MATERIAS PRIMAS, MIENTRAS QUE LOS PRECIOS SE MANTUVIERON. EUROPA TAMBIÉN MEJORÓ PRINCIPALMENTE POR MENORES COSTOS DE MATERIA PRIMA Y EMPAQUE (MIENTRAS QUE LOS PRECIOS SUBIERON POR EL CAMBIO EN LA MEZCLA DE VENTAS), ASÍ COMO POR EFICIENCIAS EN PRODUCCIÓN PRINCIPALMENTE POR AUTOMATIZACIÓN DE EMPAQUE. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS SE MANTUVO EN PS.4,688 MILLONES. LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SE MANTUVIERON EN 28.1%. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN AUMENTARON 3% A PS.2,144 MILLONES, PRINCIPALMENTE POR EL PAGO DE REGALÍAS DE LAS OPERACIONES DE HARINA DE MAÍZ DE ESTADOS UNIDOS A EN RELACIÓN CON EL USO DE LA MARCA MASECA, LO CUAL FUE IMPLEMENTADO A INICIOS DE 214 Y, EN MENOR MEDIDA, POR EL FORTALECIMIENTO DEL EQUIPO DE VENTAS Y ÁREAS ADMINISTRATIVAS EN EUROPA. A PESAR DE ESTE INCREMENTO, LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SE MANTUVIERON DEBIDO AL MENCIONADO AUMENTO EN VENTAS NETAS. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 17% A PS.718 MILLONES Y EL MARGEN OPERATIVO AUMENTÓ A 9.4% DE 8.3%, ESTO A PESAR DEL PAGO DE REGALÍAS. LA MAYOR PARTE DE LA MEJORA PROVINO DE ESTADOS UNIDOS. EL UAFIRDA SUBIÓ 9% A PS.965 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA SE EXPANDIÓ A 12.7% DE 11.9%. GIMSA EL VOLUMEN DE VENTAS DISMINUYÓ 1% A 452 MIL TONELADAS. HARINA DE MAÍZ CRECIÓ 1%, CONTRARRESTADO POR MENORES VENTAS DE SUBPRODUCTOS PARA CONSUMO ANIMAL. EL VOLUMEN DE HARINA DE MAÍZ CRECIÓ PRINCIPALMENTE POR (1) REDUCCIONES DE PRECIO POR MENORES COSTOS DE MAÍZ Y, EN MENOR MEDIDA, POR (2) CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA DE COMPENSACIÓN VARIABLE DE LA FUERZA DE VENTAS Y (3) MAYORES APOYOS A CLIENTES CON EQUIPO PARA PRODUCCIÓN DE

15 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 TORTILLA. COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 5 / 7 LAS VENTAS NETAS DISMINUYERON 7% A PS.3,775 MILLONES DEBIDO A REDUCCIONES DE PRECIO PARA REFLEJAR LOS MENORES COSTOS DE MAÍZ Y, EN MENOR MEDIDA, POR EL MENOR VOLUMEN DE VENTAS. EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 68.5% DE 71.% Y, EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, BAJÓ 1% A PS.2,585 MILLONES, ESPECIALMENTE POR MENORES COSTOS DE MAÍZ. MIENTRAS QUE LA UTILIDAD BRUTA POR TONELADA FUE SIMILAR AL AÑO PASADO, EL MARGEN BRUTO SE BENEFICIÓ DEL EFECTO DE TENER UNA MENOR BASE DE VENTAS NETAS, ESTO POR LA MENCIONADA REDUCCIÓN DE PRECIOS. LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SUBIERON A 16.5% DE 13.2% Y EN TÉRMINOS ABSOLUTOS AUMENTARON 17% A PS.623 MILLONES, ESTO DEBIDO PRINCIPALMENTE A LA AMORTIZACIÓN DE REGALÍAS RELACIONADAS CON EL CONTRATO DE LICENCIAMIENTO DE USO DE LA MARCA MASECA ENTRE Y GIMSA, ASÍ COMO POR MAYORES FLETES INTERCOMPAÑÍA PARA SATISFACER LA DEMANDA DE CLIENTES TORTILLEROS. LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS TAMBIÉN SE VIERON AFECTADOS POR LA MENOR ABSORCIÓN. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN DISMINUYÓ 13% A PS.544 MILLONES Y COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS BAJÓ A 14.4% DE 15.4%. LA MAYOR PARTE DE ESTE EFECTO SE RELACIONA CON LA AMORTIZACIÓN DEL PAGO DE REGALÍAS, LO CUAL NO AFECTA EL MARGEN UAFIRDA, YA QUE ES UNA PARTIDA VIRTUAL. EL UAFIRDA CRECIÓ 3% A PS.725 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA MEJORÓ A 19.2% DE 17.4%. PARA MAYOR INFORMACIÓN, VER RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 214 DE GIMSA, EL CUAL ESTÁ DISPONIBLE EN EL WEBSITE DE, CENTROAMÉRICA EL VOLUMEN DE VENTAS DISMINUYÓ 1% A 5 MIL TONELADAS DEBIDO A MENORES VENTAS DE HARINA DE MAÍZ POR UN ENTORNO COMPETITIVO MÁS COMPLICADO POR PRODUCTORES DE HARINA DE MAÍZ, TANTO NUEVOS COMO EXISTENTES, ASÍ COMO DEMORAS Y PROBLEMAS DE LOGÍSTICA QUE ENFRENTARON ALGUNOS DE NUESTROS CLIENTES DEL SEGMENTO MINORISTA Y MAYORISTA. ADICIONALMENTE, EL VOLUMEN DE VENTAS SE VIO AFECTADO POR LA RACIONALIZACIÓN DE CIERTOS PRODUCTOS, MENORES VENTAS DE SNACKS POR MENORES PROMOCIONES Y MENORES VENTAS DE PALMITO POR PROBLEMAS DE LOGÍSTICA DE ALGUNOS CLIENTES. LAS VENTAS NETAS CAYERON 2% A PS.857 MILLONES PRINCIPALMENTE POR (1) LA DEPRECIACIÓN DEL COLÓN, LO CUAL CONTRARRESTÓ LOS MAYORES PRECIOS; (2) EL CAMBIO EN LA MEZCLA DE VENTAS HACIA PRODUCTOS DE MENOR PRECIO, REDUCIÉNDOSE LA VENTA DE PALMITO Y SNACKS; Y (3) LA MENCIONADA REDUCCIÓN EN VOLUMEN DE VENTAS. EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 64.5% DE 66.6% COMO RESULTADO DE LOS AUMENTOS DE PRECIO, MIENTRAS QUE LOS COSTOS DE MATERIA PRIMA FUERON SIMILARES. EN MENOR MEDIDA, MEJORES RENDIMIENTOS EN ALGUNAS MATERIAS PRIMAS Y ESFUERZOS DE LA COMPAÑÍA POR REDUCIR COSTOS FIJOS AYUDARON A LA MEJORA. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS DISMINUYÓ 5% PRINCIPALMENTE POR LA DEPRECIACIÓN DEL COLÓN. LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORARON A 26.6% DE 27.1% DEBIDO A LOS MAYORES PRECIOS. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN DISMINUYERON 4% A PS.228 MILLONES POR LA DEPRECIACIÓN DEL COLÓN.

16 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 6 / 7 LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 39% A PS.77 MILLONES Y EL MARGEN OPERATIVO MEJORÓ A 9.% DE 6.3%. EL UAFIRDA SE INCREMENTÓ 25% A PS.98 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA CRECIÓ A 11.5% DE 9.%. OTRAS SUBSIDIARIAS Y ELIMINACIONES LA UTILIDAD DE OPERACIÓN MEJORÓ PS.222 MILLONES A PS.229 MILLONES. ESTO FUE RESULTADO DE LAS REGALÍAS PAGADAS POR GIMSA Y LAS OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOS POR EL USO DE LA MARCA MASECA, ASÍ COMO POR EL MEJOR DESEMPEÑO OPERATIVO DE LAS OPERACIONES DE ASIA Y OCEANÍA. PROCEDIMIENTOS CONTABLES TODAS LAS CANTIDADES CONSOLIDADAS HAN SIDO PREPARADAS DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF). LA NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 29 (NIC 29), DEFINE LOS CRITERIOS PARA CONSIDERAR CUANDO UNA ENTIDAD OPERA BAJO UN ENTORNO ECONÓMICO HIPERINFLACIONARIO, LOS CUALES SON: * LA POBLACIÓN EN GENERAL PREFIERE CONSERVAR SU RIQUEZA EN FORMA DE ACTIVOS NO MONETARIOS, O BIEN EN UNA MONEDA EXTRANJERA RELATIVAMENTE ESTABLE. LAS CANTIDADES DE MONEDA LOCAL OBTENIDAS SON INVERTIDAS INMEDIATAMENTE PARA MANTENER LA CAPACIDAD ADQUISITIVA DE LA MISMA; * LA POBLACIÓN EN GENERAL NO TOMA EN CONSIDERACIÓN LAS CANTIDADES MONETARIAS EN TÉRMINOS DE MONEDA LOCAL, SINO QUE LAS VE EN TÉRMINOS DE OTRA MONEDA EXTRANJERA RELATIVAMENTE ESTABLE. LOS PRECIOS PUEDEN ESTABLECERSE EN ESTA OTRA MONEDA; * LAS VENTAS Y COMPRAS A CRÉDITO TIENEN LUGAR A PRECIOS QUE COMPENSAN LA PÉRDIDA DE PODER ADQUISITIVO ESPERADA DURANTE EL APLAZAMIENTO, INCLUSO CUANDO EL PERIODO ES CORTO; * LAS TASAS DE INTERÉS, SALARIOS Y PRECIOS SE LIGAN A LA EVOLUCIÓN DE UN ÍNDICE DE PRECIOS; Y * LA TASA ACUMULADA DE INFLACIÓN EN TRES AÑOS SE APROXIMA O SOBREPASA EL 1%. EN BASE A LO ANTERIOR, LAS CIFRAS CONSOLIDADAS SE DETERMINAN DE LA SIGUIENTE MANERA: LAS CIFRAS DE LAS SUBSIDIARIAS EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, EUROPA, CENTROAMÉRICA, ASIA Y OCEANÍA OPERAN EN UN ENTORNO NO HIPERINFLACIONARIO, POR LO QUE NO SE LES RECONOCE EFECTOS DE INFLACIÓN. LAS SUBSIDIARIAS EXTRANJERAS QUE OPERAN EN UN ENTORNO NO HIPERINFLACIONARIO SE CONVIERTEN A PESOS MEXICANOS APLICANDO EL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO. EN LA SECCIÓN RESULTADOS POR SUBSIDIARIA Y EN LA TABLA INFORMACIÓN FINANCIERA POR SUBSIDIARIA DE ESTE REPORTE, LAS CIFRAS DE CORPORATION FUERON CONVERTIDAS A PESOS USANDO CONVERSIÓN SIMPLE AL TIPO DE CAMBIO DE PS /DÓLAR AL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214. LAS DIFERENCIAS ENTRE EL USO DE CONVERSIÓN SIMPLE Y EL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO SE REFLEJAN EN OTRAS SUBSIDIARIAS Y ELIMINACIONES. SOBRE FUNDADA EN 1949, S.A.B. DE C.V. ( ) ES UNO DE LOS PRODUCTORES MÁS GRANDES DE HARINA DE MAÍZ Y TORTILLAS EN EL MUNDO. CON MARCAS LÍDERES EN LA MAYORÍA DE SUS MERCADOS, OPERA PRINCIPALMENTE EN LOS ESTADOS UNIDOS, MÉXICO, CENTROAMÉRICA, EUROPA, ASIA Y OCEANÍA Y EXPORTA A MÁS DE 1 PAÍSES EN EL MUNDO. LA COMPAÑÍA TIENE SUS OFICINAS CORPORATIVAS EN SAN PEDRO GARZA GARCÍA, MÉXICO, Y CUENTA CON ALREDEDOR DE 17, EMPLEADOS Y 76 PLANTAS. EN 213, LOGRÓ VENTAS NETAS DE APROXIMADAMENTE

17 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 7 / 7 US$3,8 MILLONES (EXCLUYENDO LAS OPERACIONES DE VENEZUELA Y MOLINERA DE MÉXICO), DE LAS CUALES EL 67% PROVINIERON DE LAS OPERACIONES EN EL EXTRANJERO. PARA MAYOR INFORMACIÓN, FAVOR DE VISITAR ESTE REPORTE PUEDE CONTENER CIERTAS DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS E INFORMACIÓN REFERENTE A Y SUBSIDIARIAS (), QUE SE BASAN EN LAS CREENCIAS DE SU ADMINISTRACIÓN, ASÍ COMO EN SUPUESTOS HECHOS CON INFORMACIÓN DISPONIBLE PARA EN ESE MOMENTO. TALES DECLARACIONES REFLEJAN PUNTOS DE VISTA DE CON RESPECTO A ACONTECIMIENTOS FUTUROS Y ESTÁN SUJETAS A CIERTOS RIESGOS, INCERTIDUMBRES Y SUPUESTOS. MUCHOS FACTORES PODRÍAN HACER QUE LOS RESULTADOS, EL DESEMPEÑO O LOGROS REALES DE SEAN MATERIALMENTE DIFERENTES A LOS RESULTADOS HISTÓRICOS O A CUALQUIER RESULTADO, DESEMPEÑO O LOGROS FUTUROS QUE SE PUEDAN EXPRESAR O ESTAR IMPLÍCITOS EN TALES DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS. TALES FACTORES INCLUYEN, ENTRE OTROS, CAMBIOS ECONÓMICOS, POLÍTICOS, SOCIALES, GUBERNAMENTALES, COMERCIALES U OTROS FACTORES CON REPERCUSIÓN GLOBAL O EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, LATINOAMÉRICA U OTROS PAÍSES EN LOS CUALES REALIZA NEGOCIOS; ASÍ COMO CAMBIOS EN LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL MAÍZ O DEL TRIGO. SI UNO O MÁS DE ESTOS RIESGOS O INCERTIDUMBRES SE MATERIALIZA, O SI LAS BASES SOBRE LAS CUALES SE HICIERON LOS SUPUESTOS RESULTAN SER INCORRECTAS, LOS RESULTADOS REALES PUEDEN SER SUSTANCIALMENTE DIFERENTES DE LOS RESULTADOS DESCRITOS EN ESTE DOCUMENTO SEGÚN LOS MISMOS FUERON ANTICIPADOS, CREÍDOS, ESTIMADOS, ESPERADOS O TRAZADOS. NO PRETENDE NI ASUME LA OBLIGACIÓN DE ACTUALIZAR O REVISAR Y HACER PÚBLICO NINGUNA DE LAS DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS, YA SEA COMO RESULTADO DE INFORMACIÓN NUEVA, ACONTECIMIENTOS FUTUROS O DE CUALQUIER OTRA COSA. DE ACUERDO A LO ESTABLECIDO POR EL REGLAMENTO INTERIOR DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES EN EL ARTÍCULO FRACC. VIII, INFORMAMOS QUE ACTINVER, BBVA, BARCLAYS, BTG PACTUAL, DEUSTCHE BANK, GBM, GOLDMAN SACHS, HSBC, INTERACCIONES, MERRILL LYNCH, MORGAN STANLEY, SANTANDER Y UBS, ENTRE OTROS, DAN COBERTURA DE ANÁLISIS A LOS VALORES DE LA COMPAÑÍA.

18 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 1 / 21 Y SUBSIDIARIAS NOTAS COMPLEMENTARIAS AL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214 (CIFRAS EN MILES DE PESOS MEXICANOS, EXCEPTO DONDE SE INDIQUE LO CONTRARIO) 1. OPERACIONES DISCONTINUADAS A) ACUERDO DE VENTA DE OPERACIÓN DE TRIGO EN MÉXICO EL 1 DE JUNIO DE 214,, LLEGÓ A UN ACUERDO CON GRUPO TRIMEX, S.A. DE C.V. ( GRUPO TRIMEX ) PARA LA VENTA DE SUS OPERACIONES DE HARINA DE TRIGO EN MÉXICO EN APROXIMADAMENTE $3,429 MILLONES DE PESOS (US$263 MILLONES DE DÓLARES). ESTA TRANSACCIÓN ESTÁ EN LÍNEA CON LA ESTRATEGIA DE LA COMPAÑÍA DE ENFOCARSE EN SUS NEGOCIOS BASE. MEDIANTE ESTA OPERACIÓN GRUPO TRIMEX ADQUIRIRÁ LA TOTALIDAD DE LAS ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE MOLINERA DE MÉXICO S.A. DE C.V. (INCLUYENDO LA TRANSFERENCIA DEL PERSONAL Y SUS ACTIVOS), ASÍ COMO LOS ACTIVOS DE AGROINSA, SUBSIDIARIA DE GRUPO INDUSTRIAL MASECA, S.A.B. DE C.V., RELACIONADOS CON LA PRODUCCIÓN DE HARINA DE TRIGO, LA CONCLUSIÓN DEFINITIVA DE LA OPERACIÓN ESTÁ SUJETA A LA APROBACIÓN DE LA COMISIÓN FEDERAL DE COMPETENCIA ECONÓMICA, ASÍ COMO AL CUMPLIMIENTO DE CIERTAS CONDICIONES DE CIERRE PACTADAS ENTRE LAS PARTES, COMO EL CÁLCULO DE CIERRE DE INVENTARIO Y CÁLCULO DE CARTERA DE CLIENTES, ENTRE OTROS. SE ESPERA QUE DICHO PROCESO CONCLUYA A MÁS TARDAR DURANTE EL MES DE OCTUBRE DE 214. EL PRECIO CONVENIDO, SEGÚN LOS CÁLCULOS DE CAPITAL DE TRABAJO Y PASIVOS QUE SE REALICEN EN LA FECHA DE CIERRE, SERÁ PAGADO EN CUANTO SE CUMPLAN LAS CONDICIONES REFERIDAS. EL ACUERDO PARA LA VENTA DE LAS OPERACIONES DE HARINA DE TRIGO EN MÉXICO CUMPLE CON LOS CRITERIOS ESTABLECIDOS POR LAS NIIF PARA QUE LOS ACTIVOS Y PASIVOS DE LA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO (UGE) SEAN CLASIFICADAS COMO MANTENIDAS PARA LA VENTA. ASIMISMO, ESTA UGE MANTENIDA PARA LA VENTA CUMPLE LOS REQUISITOS DE LAS NIIF PARA SER CONSIDERADA COMO UNA OPERACIÓN DISCONTINUADA. LOS ACTIVOS NETOS DE LA UGE CLASIFICADA COMO MANTENIDA PARA LA VENTA SE RECONOCEN AL VALOR MENOR ENTRE SU IMPORTE EN LIBROS Y SU VALOR RAZONABLE MENOS LOS COSTOS DE VENTA. DE ACUERDO CON ESTA REGLA, LOS ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA SE RECONOCEN A SU VALOR EN LIBROS, EL CUAL FUE MENOR A SU VALOR RAZONABLE MENOS LOS COSTOS DE VENTA, CON LOS SIGUIENTES IMPORTES AL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214: AL 3 DE SEPTIEMBRE DE 214 ACTIVOS CIRCULANTES...$ 2,169,723 ACTIVOS NO CIRCULANTES... 1,554,973 TOTAL ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA.$ 3,724,696 PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE ACTIVOS S % PASIVOS CIRCULANTES...$ 197,34 PASIVOS A LARGO PLAZO... 11,592 TOTAL PASIVOS ASOCIADOS CON LOS ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA...$ 298,626 PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE PASIVOS S %

19 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 2 / 21 ANÁLISIS DEL RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS A CONTINUACIÓN SE MUESTRA EL ANÁLISIS DEL RESULTADO POR OPERACIÓN DISCONTINUADA RELACIONADO CON LA VENTA DE LA OPERACIÓN DE TRIGO DE MÉXICO, DEL 1 DE ENERO AL 3 DE SEPTIEMBRE DE: VENTAS NETAS...$ 3,868,652 $ 3,654,773 COSTO DE VENTAS... (3,134,31) (3,71,289) UTILIDAD BRUTA , ,484 GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN... (447,822) (47,359) OTROS GASTOS, NETO... 3,841 (455) UTILIDAD DE OPERACIÓN... 29, ,67 PARTICIPACIÓN EN LA UTILIDAD NETA DE ASOCIADAS... 2,61 2,83 COSTO DE FINANCIAMIENTO, NETO... (8,887) 14,113 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS ,84 129,613 IMPUESTO A LA UTILIDAD... (2,975) (2,25) UTILIDAD DE OPERACIONES DISCONTINUADAS, NETO...$ 281,19 $ 127,363 B) PÉRDIDA DE CONTROL DE VENEZUELA EL 12 DE MAYO DE 21, LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA (LA REPÚBLICA ) PUBLICÓ EL DECRETO NÚMERO 7,394 EN LA GACETA OFICIAL DE VENEZUELA (EL DECRETO DE EXPROPIACIÓN ), CON FECHA DEL 27 DE ABRIL DE 21, EN EL CUAL ANUNCIÓ LA ADQUISICIÓN FORZOSA DE TODOS LOS BIENES MUEBLES E INMUEBLES DE LA SUBSIDIARIA DE LA COMPAÑÍA EN VENEZUELA, MOLINOS NACIONALES, C.A. ( MONACA ). LA REPÚBLICA HA MANIFESTADO A LOS REPRESENTANTES DE QUE EL DECRETO DE EXPROPIACIÓN ES EXTENSIVO A LA SUBSIDIARIA DERIVADOS DE MAÍZ SELECCIONADO, DEMASECA, C.A. ( DEMASECA ). CONFORME A LO ESTABLECIDO EN EL DECRETO DE EXPROPIACIÓN Y DE ACUERDO CON LA LEY DE EXPROPIACIÓN DE VENEZUELA ( LEY DE EXPROPIACIÓN ) LA TRANSMISIÓN DE LOS DERECHOS DE PROPIEDAD PUEDE OCURRIR, YA SEA, A TRAVÉS DE UN ACUERDO ADMINISTRATIVO AMIGABLE O BIEN MEDIANTE UNA ORDEN JUDICIAL. CADA UNA REQUIERE CIERTOS PASOS SEGÚN SE SEÑALA EN LA LEY DE EXPROPIACIÓN, NINGUNA DE LAS CUALES HA OCURRIDO. CONSECUENTEMENTE, A ESTA FECHA, LA TRANSFERENCIA FORMAL DEL DOMINIO DE LOS BIENES SUJETOS AL DECRETO DE EXPROPIACIÓN NO HA TENIDO LUGAR A LA FECHA. LA INVERSIÓN DE EN MONACA Y DEMASECA SE DETENTA A TRAVÉS DE DOS COMPAÑÍAS ESPAÑOLAS, VALORES MUNDIALES, S.L. ( VALORES MUNDIALES ) Y CONSORCIO ANDINO, S.L. ( CONSORCIO ANDINO ). EN 21, VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO (CONJUNTAMENTE LOS INVERSIONISTAS ) INICIARON NEGOCIACIONES CON LA REPÚBLICA CON LA INTENCIÓN DE LOGRAR UN ACUERDO AMIGABLE. A TRAVÉS DE LOS INVERSIONISTAS, HA PARTICIPADO EN ESTAS NEGOCIACIONES CON MIRAS A (I) CONTINUAR SU PRESENCIA EN VENEZUELA A TRAVÉS DE LA POSIBLE CELEBRACIÓN DE UN CONVENIO DE COLABORACIÓN CONJUNTA (JOINT VENTURE) CON EL GOBIERNO VENEZOLANO; Y/O (II) OBTENER UNA COMPENSACIÓN POR LOS ACTIVOS SUJETOS A EXPROPIACIÓN.

20 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 3 / 21 LA REPÚBLICA Y EL REINO DE ESPAÑA SON PARTES DE UN ACUERDO PARA LA PROMOCIÓN Y PROTECCIÓN RECÍPROCA DE INVERSIONES, DE FECHA 2 DE NOVIEMBRE DE 1995 (EL TRATADO DE INVERSIÓN ), BAJO EL CUAL LOS INVERSIONISTAS TIENEN DERECHO AL ARBITRAJE DE DISPUTAS RELATIVAS A INVERSIONES FRENTE AL CENTRO INTERNACIONAL DE ARREGLO DE DIFERENCIAS RELATIVAS A INVERSIONES ( CIADI ). EL 9 DE NOVIEMBRE DE 211, LOS INVERSIONISTAS, MONACA Y DEMASECA NOTIFICARON FORMALMENTE A LA REPÚBLICA QUE UNA DISPUTA RELATIVA A INVERSIONES HABÍA SURGIDO A CONSECUENCIA DEL DECRETO DE EXPROPIACIÓN Y A MEDIDAS RELACIONADAS TOMADAS POR LA REPÚBLICA. EN DICHA NOTIFICACIÓN, LOS INVERSIONISTAS, MONACA Y DEMASECA TAMBIÉN CONSINTIERON SOMETER A ARBITRAJE ANTE EL CIADI DICHA DISPUTA SI LAS PARTES NO LOGRARAN LLEGAR A UN ACUERDO AMIGABLE. EL MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA RELACIONES INTERIORES Y JUSTICIA PUBLICÓ EL 22 DE ENERO DE 213 LA PROVIDENCIA ADMINISTRATIVA NÚMERO 4-13 DE FECHA 21 DE ENERO DEL MISMO AÑO (LA PROVIDENCIA ) EN LA GACETA OFICIAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA. LAS DISPOSICIONES CONTENIDAS EN LA PROVIDENCIA ENTRAN EN VIGOR A PARTIR DE SU FECHA DE PUBLICACIÓN EN LA GACETA OFICIAL. POR MEDIO DE ESTA PROVIDENCIA SE DESIGNARON ADMINISTRADORES ESPECIALES PARA MONACA Y DEMASECA. EL PREÁMBULO DE LA PROVIDENCIA INDICA QUE EL OBJETIVO DE LA MISMA ES DOTAR A LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES [ ] DE LAS MÁS AMPLIAS FACULTADES PARA EJECUTAR TODAS AQUELLAS ACCIONES NECESARIAS A OBJETO DE PROCURAR LA CONTINUIDAD Y LA NO INTERRUPCIÓN DEL FUNCIONAMIENTO DE LAS EMPRESAS BAJO ADMINISTRACIÓN. EL ARTÍCULO 2 DE LA PROVIDENCIA OTORGA A LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES LAS MÁS AMPLIAS FACULTADES DE ADMINISTRACIÓN PARA GARANTIZAR LA POSESIÓN, GUARDA, CUSTODIA, USO Y CONSERVACIÓN DE LOS BIENES MUEBLES E INMUEBLES DE [MONACA Y DEMASECA], EN TAL SENTIDO, DEBERÁN CUSTODIAR LOS ACTIVOS, BIENES Y DERECHOS QUE FORMEN PARTE DE LAS EMPRESAS INDICADAS, DIRIGIDOS A LA OPERATIVIDAD DE LAS MISMAS. ASIMISMO, EL ARTÍCULO 4 ORDENA QUE LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES DEBERÁN PRESENTAR AL CIERRE DE SU EJERCICIO ECONÓMICO LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES DE LA GESTIÓN REALIZADA [, Y DEBERÁN] [ ] AJUSTAR SU ACTUACIÓN A LAS POLÍTICAS PÚBLICAS QUE EN CUANTO A LA ACTIVIDAD AGROALIMENTARIA, EMANE EL MINISTERIO CON COMPETENCIA EN ALIMENTACIÓN EN CUYO CONTEXTO DEBERÁN INFORMAR A ÉSTE LA INFORMACIÓN QUE SE LE SOLICITE. DERIVADO DE LA EMISIÓN DE LA PROVIDENCIA, LA DESIGNACIÓN DE LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES Y LAS AMPLIAS FACULTADES QUE LES FUERON CONFERIDAS POR LA REPÚBLICA, CONSIDERA QUE PERDIÓ EL CONTROL DE MONACA Y DEMASECA. TENIENDO EN CUENTA LOS HECHOS Y CIRCUNSTANCIAS DESCRITOS ANTERIORMENTE Y SIGUIENDO LAS DISPOSICIONES SEÑALADAS POR LAS NIIF, LA COMPAÑÍA PERDIÓ LA HABILIDAD DE AFECTAR LOS RENDIMIENTOS VARIABLES Y CONCLUYE QUE HA SIDO DESPOJADA DEL CONTROL DE MONACA Y DEMASECA EL 22 DE ENERO DE 213. EN CONSECUENCIA Y COMO RESULTADO DE DICHA PÉRDIDA DE CONTROL, LA COMPAÑÍA PROCEDIÓ A LO SIGUIENTE: A) DEJÓ DE CONSOLIDAR LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA A PARTIR DEL 22 DE ENERO DE 213 Y DIO DE BAJA LAS CUENTAS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS RELATIVOS A DICHAS COMPAÑÍAS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA. PARA PROPÓSITOS DE REVELACIÓN Y PRESENTACIÓN, LA COMPAÑÍA HA CONSIDERADO QUE ESTAS SUBSIDIARIAS ERAN UN SEGMENTO SIGNIFICATIVO Y POR LO TANTO, LE SON APLICABLES LOS REQUERIMIENTOS DE LA NIIF 5, PARA DARLE TRATAMIENTO DE OPERACIÓN DISCONTINUADA, POR LO ANTERIOR, LOS RESULTADOS Y LOS FLUJOS DE EFECTIVO GENERADOS POR LAS COMPAÑÍAS VENEZOLANAS POR LOS PERÍODOS QUE SE PRESENTAN FUERON CLASIFICADOS COMO OPERACIONES DISCONTINUADAS. B) LOS IMPORTES RECONOCIDOS EN OTRO RESULTADO INTEGRAL EN RELACIÓN CON ESTAS EMPRESAS SE RECLASIFICARON AL RESULTADO DEL PERIODO EN EL ESTADO DE RESULTADOS COMO PARTE DE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS, DADO QUE SE CONSIDERA QUE MONACA Y DEMASECA YA HAN SIDO DISPUESTAS DEBIDO A LA PÉRDIDA DE CONTROL.

21 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 4 / 21 C) RECONOCIÓ LA INVERSIÓN EN MONACA Y DEMASECA COMO UN ACTIVO FINANCIERO, CLASIFICÁNDOLO COMO UN ACTIVO DISPONIBLE PARA LA VENTA. LA COMPAÑÍA CLASIFICÓ SU INVERSIÓN EN ESTAS EMPRESAS COMO DISPONIBLE PARA LA VENTA DEBIDO A QUE SE CONSIDERÓ QUE ES EL TRATAMIENTO ADECUADO APLICABLE A LA DISPOSICIÓN INVOLUNTARIA DE ACTIVOS Y EL ACTIVO NO CUMPLE CON LOS REQUERIMIENTOS DE CLASIFICACIÓN DE OTRA CATEGORÍA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS. SIGUIENDO LOS LINEAMIENTOS APLICABLES Y CONSIDERANDO QUE EL RANGO EN LAS ESTIMACIONES DE VALOR RAZONABLE ES SIGNIFICATIVO Y QUE LA PROBABILIDAD DE QUE DICHAS ESTIMACIONES NO PUEDAN SER RAZONABLEMENTE DETERMINADAS, LA COMPAÑÍA REGISTRÓ ESTE ACTIVO FINANCIERO A SU VALOR EN LIBROS CONVERTIDO A LA MONEDA FUNCIONAL DE LA COMPAÑÍA UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO DE $ PESOS POR BOLÍVAR (BS. 4.3 POR DÓLAR ESTADOUNIDENSE), MISMO QUE SE ENCONTRABA VIGENTE A LA FECHA DE LA PÉRDIDA DE CONTROL, Y NO A SU VALOR RAZONABLE. LA INVERSIÓN EN MONACA Y DEMASECA ES SUJETA A PRUEBAS DE DETERIORO AL FINAL DE CADA PERIODO CUANDO EXISTA EVIDENCIA OBJETIVA DE QUE EL ACTIVO FINANCIERO ESTÁ DETERIORADO. AL 31 DE DICIEMBRE DE 213, NO SE HABÍA IDENTIFICADO UN DETERIORO EN ESTOS ACTIVOS. NO OBSTANTE A QUE NUEVAS NEGOCIACIONES CON EL GOBIERNO PUEDAN LLEVARSE A CABO DE TIEMPO EN TIEMPO, NO SE PUEDE ASEGURAR QUE ÉSTAS SERÁN EXITOSAS, O QUE RESULTARÁN EN QUE LOS INVERSIONISTAS RECIBAN UNA COMPENSACIÓN ADECUADA, DE HABER UNA, POR LAS INVERSIONES SUJETAS AL DECRETO DE EXPROPIACIÓN. ADICIONALMENTE, NO SE PUEDE PREDECIR LOS RESULTADOS DE CUALQUIER PROCEDIMIENTO ARBITRAL, O LAS RAMIFICACIONES QUE DISPUTAS LEGALES COSTOSAS Y PROLONGADAS PUDIERAN TENER EN LAS OPERACIONES O EN LA POSICIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA, O LA PROBABILIDAD DE COBRAR LOS MONTOS OTORGADOS EN UN LAUDO ARBITRAL FAVORABLE. LA COMPAÑÍA CONSERVA Y ES SU INTENCIÓN SEGUIR CONSERVANDO EL DERECHO A BUSCAR LA COMPENSACIÓN TOTAL DE CUALQUIER Y TODOS LOS ACTIVOS E INVERSIONES EXPROPIADAS BAJO LOS REGÍMENES LEGALES APLICABLES, INCLUYENDO LOS TRATADOS DE INVERSIÓN Y EL DERECHO INTERNACIONAL. COMO CONSECUENCIA DE LOS EVENTOS ANTES MENCIONADOS EL 1 DE MAYO DE 213 VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO PRESENTARON ANTE EL CIADI CON SEDE EN WASHINGTON, D.C., UNA SOLICITUD DE ARBITRAJE EN CONTRA DE LA REPÚBLICA. EL CIADI REGISTRÓ LA SOLICITUD EL 11 DE JUNIO DE 213 BAJO EL CASO NÚMERO ARB/13/11. EL PANEL PARA EL ARBITRAJE YA FUE CONSTITUIDO. EL PROPÓSITO DEL ARBITRAJE ES SOLICITAR UNA COMPENSACIÓN POR LOS DAÑOS CAUSADOS POR LA VIOLACIÓN POR PARTE DE LA REPÚBLICA DE LOS ARTÍCULOS III (OBSTRUCCIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN, MANTENIMIENTO, DESARROLLO, USO, DISFRUTE, EXTENSIÓN, VENTA Y LIQUIDACIÓN DE LA INVERSIÓN), IV (CARENCIA DE TRATAMIENTO JUSTO Y EQUITATIVO) Y V (TRANSFERENCIA DE UTILIDADES DE LA INVERSIÓN, COMO REPATRIACIÓN DE CAPITAL, PAGO DE REGALÍAS) DEL TRATADO DE INVERSIÓN, EN PERJUICIO DE VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO, EN SU CAPACIDAD DE INVERSIONISTAS ESPAÑOLES. EN LA SOLICITUD DE ARBITRAJE PRESENTADA ANTE EL CIADI, VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO SE RESERVARON SUS DERECHOS PARA EXTENDER LA DISPUTA EN CONTRA DE LA REPÚBLICA, EN CASO DE QUE SE EJECUTE EL DECRETO POR LA ADQUISICIÓN FORZOSA DE MONACA Y DEMASECA. EN ESPERA DE LA RESOLUCIÓN DE ESTE ASUNTO Y SIGUIENDO LAS DISPOSICIONES SEÑALADAS POR LAS NIIF, REALIZÓ PRUEBAS DE DETERIORO EN LAS INVERSIONES EN MONACA Y DEMASECA PARA DETERMINAR UN VALOR RECUPERABLE POTENCIAL, UTILIZANDO DOS TÉCNICAS DE VALUACIÓN: 1) UN ENFOQUE DE INGRESOS TENIENDO EN CUENTA LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS COMO UN NEGOCIO EN MARCHA, DESCONTADOS A VALOR PRESENTE, UTILIZANDO UNA TASA DE DESCUENTO APROPIADA (COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL) LA CUAL FUE DE 13.7%, ASÍ COMO UN TIPO DE CAMBIO FUTURO ESTIMADO PARA LA RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN DE $ PESOS POR BOLÍVAR (BS.11.3 POR DÓLAR ESTADOUNIDENSE), Y 2) UN ENFOQUE DE MERCADO, EN ESPECÍFICO, EL MÉTODO DE MÚLTIPLOS DE MERCADO DE COMPAÑÍAS PÚBLICAS, UTILIZANDO MÚLTIPLOS IMPLÍCITOS, COMO LA UTILIDAD ANTES DE INTERESES, IMPUESTOS, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN, E INGRESOS DE COMPAÑÍAS COMPARABLES, AJUSTADOS POR LA LIQUIDEZ, CONTROL Y LOS COSTOS DE DISPOSICIÓN. EN AMBOS CASOS, LOS IMPORTES RECUPERABLES POTENCIALES USANDO

22 TRIMESTRE: 3 AÑO: 214 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 5 / 21 EL ENFOQUE DE INGRESOS Y EL DE MERCADO FUERON SUPERIORES AL VALOR EN LIBROS DE ESTAS INVERSIONES, Y POR LO TANTO, NO SE CONSIDERÓ NECESARIO NINGÚN AJUSTE POR DETERIORO. CON RELACIÓN A LOS CÁLCULOS PARA DETERMINAR UN VALOR RECUPERABLE POTENCIAL, LA ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA CONSIDERA QUE UN POSIBLE CAMBIO RAZONABLE EN LOS SUPUESTOS CLAVE UTILIZADOS, NO CAUSARÍA QUE EL VALOR EN LIBROS DE LAS INVERSIONES EN MONACA Y DEMASECA EXCEDA MATERIALMENTE EL VALOR RECUPERABLE POTENCIAL ANTES DESCRITO. LA INVERSIÓN NETA DE LA COMPAÑÍA EN EL VALOR HISTÓRICO DE MONACA Y DEMASECA AL 22 DE ENERO DE 213, FECHA EN QUE LA COMPAÑÍA DEJÓ DE CONSOLIDAR LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA, ASCIENDE A $2,913,76 Y $195,253, RESPECTIVAMENTE. LA COMPAÑÍA NO MANTIENE NINGÚN SEGURO QUE CUBRA EL RIESGO POR EXPROPIACIÓN DE SUS INVERSIONES. A CONTINUACIÓN SE MUESTRA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA AL 22 DE ENERO DE 213 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 212 (NO HAY TRANSACCIONES RELEVANTES ENTRE MONACA Y DEMASECA Y LA COMPAÑÍA QUE NECESITEN SER ELIMINADAS): AL 22 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 DE 212 ACTIVOS CIRCULANTES...$ 4,345,79 $ 4,463,157 ACTIVOS NO CIRCULANTES... 2,558,444 2,624,411 TOTAL ACTIVOS... 6,94,153 7,87,569 PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE ACTIVOS S % 14.3% PASIVOS CIRCULANTES... 2,641,54 2,853,6 PASIVOS A LARGO PLAZO... 96,13 95,132 TOTAL PASIVOS... 2,737,643 2,948,192 PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE PASIVOS S % 8.4% TOTAL ACTIVOS NETOS... 4,166,51 4,139,377 PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE ACTIVOS NETOS S % 28.8% PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA... 1,57,497 1,49,88 PARTICIPACIÓN DE EN EL TOTAL DE ACTIVOS NETOS...$ 3,19,13 $ 3,9,289 ADICIONALMENTE, AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 ALGUNAS SUBSIDIARIAS DE TIENEN CUENTAS POR COBRAR CON LAS COMPAÑÍAS VENEZOLANAS POR UN IMPORTE DE $1,137,718. DE ACUERDO A LAS PRUEBAS EFECTUADAS POR LA COMPAÑÍA, ESTAS CUENTAS NO SE ENCUENTRAN DETERIORADAS. ANÁLISIS DEL RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS A CONTINUACIÓN SE MUESTRA EL ANÁLISIS DEL RESULTADO POR OPERACIÓN DISCONTINUADA RELACIONADO CON LA PÉRDIDA DE CONTROL EN VENEZUELA: VENTAS NETAS...$ 88,991 $ 9,97,182 $ 9,156,63 COSTO DE VENTAS... (668,91) (7,5,396) (6,746,763) UTILIDAD BRUTA ,9 2,46,786 2,49,84