ACTUALIZACION N 2 DEL PROSPECTO MARCO

Transcripción

1 ACTUALIZACION N 2 DEL PROSPECTO MARCO La presente Actualización del Prospecto Marco debe ser leído conjuntamente con el Prospecto Marco y con el Complemento del Prospecto Marco, a fin de estar en la posibilidad de acceder a la información necesaria para entender todas las implicancias relativas a las ofertas públicas que serán efectuadas PROSPECTO MARCO PRIMER PROGRAMA DE BONOS SUBORDINADOS DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS Hasta por un monto máximo de emisión de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en Nuevos Soles El Banco Interamericano de Finanzas (en adelante el Emisor ), empresa bancaria peruana constituida bajo el régimen de la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (la Ley de Bancos ), ha acordado emitir bonos subordinados ( Bonos ) hasta por un monto máximo de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América Dólares o US$ ), o su equivalente en Nuevos Soles ( Nuevos Soles o S/. ), en el marco del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas (el Programa ). El Programa tendrá una duración de dos (2) años a partir de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores ( SMV ), con posibilidad de ser renovado a solo criterio del Emisor, previa opinión favorable de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones ( SBS ) y con sujeción a lo establecido en el Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios, aprobado por Resolución CONASEV N EF/94.10 (el Reglamento OPP ) y el Reglamento de Deuda Subordinada aprobado por Resolución SBS N (el Reglamento de Deuda Subordinada ). El Programa cuenta con la opinión favorable de la SBS, de acuerdo con el artículo único de la Resolución SBS Nº del 14 de enero de La opinión favorable de la SBS respecto al Programa no implica que la SBS recomiende la inversión en los Bonos, opine favorablemente sobre las perspectivas del negocio del Emisor, o certifique la veracidad o suficiencia de la información contenida en el presente Prospecto Marco o en los respectivos Complementos de Prospecto Marco. Los términos y condiciones de las Emisiones serán definidos por el Emisor y se consignarán en los respectivos Contratos Complementarios de Emisión. Los términos y condiciones de las Emisiones serán informados a la Superintendencia de Mercado de Valores y a los inversionistas a través del Complemento del Prospecto Marco y del Aviso de Oferta respectivo. Asimismo, cada Emisión podrá constar de una o más Series a ser definidas por el Emisor e informadas a la Superintendencia de Mercado de Valores y a los inversionistas a través del Aviso de Oferta respectivo.

2 Los Bonos serán subordinados, nominativos, indivisibles y estarán representados por anotaciones en cuenta en CAVALI S.A. ICLV ( CAVALI ). La tasa de interés de los Bonos podrá ser fija, variable o cupón cero y será definida por el Emisor, antes de la Fecha de Emisión de cada una de las Emisiones o Series, con arreglo al mecanismo de colocación que se establece el Prospecto Marco, las respectivas Actualizaciones al Prospecto Marco y en los respectivos Complementos del Prospecto Marco. Los Bonos son deuda subordinada redimible del Emisor, conforme a lo dispuesto por el inciso 1 del artículo 2 del Reglamento de Deuda Subordinada. Los Bonos no cuentan con una garantía específica del Emisor o de terceros que respalde el pago de los mismos. En ese sentido, los Bonos se encontrarán respaldados única y exclusivamente por el patrimonio del Emisor. En el caso que el Emisor sea sometido a una liquidación, los Bonos serán pagados: (i) por lo menos pari passu con toda la otra deuda subordinada (presente o futura) del Emisor y (ii) con posterioridad a todas las obligaciones y deuda no subordinada (presente y futura) del Emisor, conforme la Ley de Bancos. En caso de intervención, disolución y liquidación, la deuda subordinada derivada de los Bonos podrá ser aplicada, a sólo criterio de la SBS, a cubrir pérdidas del Emisor y eventualmente podrá ser convertida en capital, de acuerdo con lo dispuesto en la Ley de Bancos y el Reglamento de Deuda Subordinada. La presente Actualización No. 2 al Prospecto Marco no constituye una oferta ni una invitación a ofertar ni autoriza tales ventas o invitaciones en los lugares donde tales ofertas o invitaciones sean contrarias a las respectivas leyes aplicables. La presente Actualización No. 2 del Prospecto Marco debe leerse conjuntamente con el Prospecto Complementario correspondiente y con los estados financieros que formen parte del mismo. ESTOS VALORES HAN SIDO INSCRITOS Y EL TEXTO DELPROSPECTO MARCO Y LA PRESENTE ACTUALIZACIÓN NO. 2 HAN SIDO REGISTRADOS EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES DE LA SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES, LO QUE NO IMPLICA QUE ELLA RECOMIENDE LA INVERSIÓN EN LOS MISMOS U OPINE FAVORABLEMENTE SOBRE LAS PERSPECTIVAS DEL NEGOCIO, O CERTIFIQUE LA VERACIDAD O SUFICIENCIA DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL PRESENTE DOCUMENTO. Agente Estructurador y Colocador: Banco Interamericano de Finanzas, domiciliado en Av. Ricardo Rivera Navarrete N 600, San Isidro. Fecha de la Actualización No. 2 del Prospecto Marco: 24 de abril de

3 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Los firmantes declaran haber realizado una investigación, dentro del ámbito de su competencia y en el modo que resulta apropiado de acuerdo a las circunstancias, que los lleva a considerar que la información proporcionada por el Banco Interamericano de Finanzas, o en su caso incorporada por referencia, cumple de manera razonable con lo exigido en las normas vigentes, es decir que es revelada en forma veraz, suficiente, oportuna y clara; y, con respecto a las ocasiones en que dicha información es objeto del pronunciamiento de un experto en la materia, o se deriva de dicho pronunciamiento, que carecen de motivos para considerar que el referido pronunciamiento contraviene las exigencias mencionadas anteriormente, o que dicha información se encuentra en discordancia con lo aquí expresado. Quien desee adquirir los Bonos del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas - Segunda Emisión deberá basarse en su propia evaluación de la información presentada en el presente documento respecto al valor y a la transacción propuesta. La adquisición de los valores presupone la aceptación por el suscriptor o comprador de todos los términos y condiciones de la oferta pública tal como aparecen en el presente prospecto informativo. El presente documento y la Oferta Pública Primaria que lo origina se encuentran enmarcados dentro de la ley peruana, por lo que cualquier persona interesada en adquirir los Bonos del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas - Segunda Emisión, que pudiera estar sujeta a otra legislación, deberá informarse sobre el alcance de las leyes que le resulten aplicables, bajo su exclusiva responsabilidad. El presente documento no podrá ser distribuido en cualquier otra jurisdicción donde esté prohibida o esté restringida su divulgación. El BanBif se encuentra sujeto a las obligaciones de informar estipuladas en la Ley del Mercado de Valores, así como otras disposiciones pertinentes. Los documentos e información necesarios para una evaluación complementaria están a disposición de los interesados en el Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores, sito en Av. Santa Cruz N 315 Miraflores, donde podrá ser revisada y reproducida. Así mismo se podrá obtener información relacionada con la empresa emisora en la página web de la Bolsa de Valores de Lima, en el sistema Bolsa News en la dirección de Internet El BanBif declara haber cumplido con las normas aplicables para los efectos de la validez de la presente emisión, así como para los casos en los que corresponda la oponibilidad de los derechos que confieren los valores a ser vendidos en virtud del presente documento. 3

4 INDICE II. RESUMEN EJECUTIVO Resumen de los Términos y Condiciones de la Oferta Resumen de la Información Financiera 11 III FACTORES DE RIESGO Factores de Riesgo Relativos al Emisor 14 VI DESCRIPCIÓN DEL PROGRAMA Relación con Otros Valores del Emisor Clasificación de Riesgo 15 VII DESCRIPCIÓN GENERAL DEL NEGOCIO Datos Generales Capital Social Estructura Accionaria Autorizaciones, Inscripciones y registros El Sector Financiero Peruano Competencia y Posicionamiento del BanBif Descripción de Operaciones y Desarrollo Recursos Humanos Directorio y Plana Gerencial 23 VIII INFORMACIÓN FINANCIERA 30 IX. ANEXOS ANEXO I ANEXO II ANEXO III Informe de PCR Pacific Credit Rating S.A.C. Clasificadora de Riesgo Informe de Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo Información incorporada por referencia 4

5 II. RESUMEN EJECUTIVO (Prospecto Marco - Páginas 19-20) 2.1 Resumen de los Términos y Condiciones de la Oferta El presente resumen hace referencia en su totalidad a la información detallada que aparece en otras secciones del presente Prospecto Marco y del Contrato Marco de Emisión correspondiente al Programa. Emisor: Denominación del Programa: Tipo de Instrumento: Banco Interamericano de Finanzas, empresa bancaria peruana constituida de conformidad con la Ley de Bancos, que opera como banco múltiple. Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas. Bonos subordinados con plazo de vencimiento mayor a un (1) año. Sin embargo, tomando en consideración que el Emisor desea que la deuda subordinada derivada de los Bonos sea considerada para el cálculo de su Patrimonio Efectivo de Nivel 2, se realizarán Emisiones a plazos mayores a cinco (5) años, contados a partir de la Fecha de Emisión respectiva. Los Bonos a ser emitidos en el marco del Programa son redimibles, conforme a lo señalado en el numeral 1 del artículo 2 del Reglamento de Deuda Subordinada. Clase: Bonos subordinados, nominativos e indivisibles, representados por anotaciones en cuenta en el registro contable que para tal efecto mantiene CAVALI. Moneda: Los Bonos correspondientes a una Emisión serán emitidos en una única moneda, que será Dólares o Nuevos Soles. El pago del principal e intereses de los Bonos emitidos en Dólares se realizará obligatoriamente en Dólares, mientras que los pagos de principal e intereses correspondientes a Bonos emitidos en Nuevos Soles se realizarán en Nuevos Soles. En caso por mandato legal no sea posible realizar el pago en Dólares, para efectos del pago, el tipo de cambio a utilizar será el tipo de cambio de venta del Dólar fijado por la SBS y publicado en el Diario Oficial El Peruano en el Día Hábil inmediato anterior a la Fecha de Colocación (subasta) de la respectiva Emisión o Serie de los Bonos. En caso de no existir publicación en dicha fecha, se recurrirá a la publicación inmediata anterior, siempre que esa publicación no exceda de dos (2) Días Hábiles anteriores. En caso de no existir publicación en dicha fecha, se utilizará el tipo de cambio de venta del cierre del mercado interbancario del Día Hábil anterior a la fecha de Fecha de Colocación (subasta) de la respectiva Emisión o Serie de los Bonos. 5

6 Valor Nominal: Los Bonos emitidos en Dólares tendrán un valor nominal de US$100, (Cien mil y 00/100 Dólares) cada uno. Los Bonos emitidos en Nuevos Soles tendrán un valor nominal de S/.100, (Cien mil y 00/100 Nuevos Soles) cada uno. Valor Nominal ajustado: El Programa también considera la posibilidad de emitir bonos subordinados bajo el mecanismo de soles de Valor Adquisitivo Constante (soles VAC). El Valor Nominal Ajustado será determinado, en cada Fecha de Vencimiento según corresponda, reajustando el Valor Nominal de acuerdo con la variación del Índice de Reajuste Diario (IRD) a que se refiere el artículo 240 de la Ley de Bancos, o la norma que lo sustituya, de acuerdo a la siguiente fórmula. VNA = VN IRD IRD F I Donde: VNA : Valor Nominal Ajustado VN : Valor Nominal IRD F : IRD de la respectiva Fecha de Vencimiento IRD I : IRD de la Fecha de Emisión Monto del Programa: Hasta por un máximo de emisión de US$ , (Treinta Millones y 00/100 de Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. El monto de cada una de las Emisiones se determinará en los respectivos Complementos del Prospecto Marco. Vigencia del Programa: Emisiones: El Programa tendrá una duración de dos (2) años contados a partir de la fecha de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV. Dicho plazo podrá renovarse de manera sucesiva a sólo criterio del Emisor, previa opinión favorable de la SBS. Se podrá efectuar una o más Emisiones bajo el Programa según sea determinado por el Emisor. El importe de cada Emisión, así como sus términos y condiciones serán establecidos por el Emisor en los respectivos Complementos del Prospecto Marco y los Contratos Complementarios; y serán informados a la SMV y a los inversionistas a través del respectivo Aviso de Oferta. La sumatoria del monto colocado bajo cada una de las Emisiones no superará al Monto del Programa. 6

7 Series: Cada una de las Emisiones que formen parte del Programa podrá comprender una o más Series. Las características de cada Serie, adicionales a los términos y condiciones de la emisión a la que pertenecen, serán informadas a la Superintendencia del Mercado de Valores y a los inversionistas a través del respectivo Aviso de Oferta. El número de Bonos estará determinado en función al monto que el Emisor decida emitir en cada Serie. El monto total colocado por todas las series dentro de las emisiones en su conjunto no superará el Monto del Programa. Plazo de las Emisiones: Tipo de Oferta: Fecha de Colocación: Precio de Colocación: Tasa de Interés: El plazo de los Bonos de cada una de las Emisiones y/o sus respectivas Series será determinado por el Emisor y constará en los respectivos Complementos del Prospecto Marco y en los Contratos Complementarios. Sin embargo, tomando en consideración que el Emisor desea que la deuda subordinada derivada de los Bonos sea considerada en el cálculo del Patrimonio Efectivo de Nivel 2 del Emisor, las Emisiones se realizarán a plazos mayores a cinco (5) años, contados a partir de cada Fecha de Emisión. Oferta Pública dirigida exclusivamente al público en general, según estos términos son definidos la Ley del Mercado de Valores y el Reglamento OPP. No se realizarán ofertas privadas en el marco del Programa. La Fecha de Colocación de los Bonos será la fecha de adjudicación de los Bonos (subasta), la cual será establecida por el Emisor de acuerdo con sus necesidades financieras y las condiciones de mercado vigentes, en coordinación con el Agente Colocador. La Fecha de Colocación será comunicada en el Aviso de Oferta. Los Bonos a ser emitidos bajo el presente Programa se podrán colocar a la par, sobre la par o bajo la par, de acuerdo a lo que se indique en el Complemento del Prospecto Marco, el Contrato Complementario y el Aviso de Oferta respectivo. La Tasa de Interés será establecida por el Emisor antes de la Fecha de Emisión de cada una de las Emisiones o Series, con arreglo al mecanismo de colocación que se establezca en el respectivo Complemento del Prospecto Marco. La determinación de los intereses y su fórmula de cálculo para cada una de las Emisiones será descrita en los correspondientes Complementos del Prospecto Marco y Contratos Complementarios. 7

8 La tasa de interés de los Bonos a emitirse en el marco del presente Programa, podrá ser: (i) fija, (ii) variable, (iii) sujeta a la evolución de un indicador; o, (iv) cupón cero ("descuento"). Fecha de Emisión: Fecha de Redención y Fechas de Vencimiento: La Fecha de Emisión será establecida por el Emisor y será informada a la SMV y a los inversionistas a través del Complemento del Prospecto Marco y/o el Aviso de Oferta correspondiente. La Fecha de Redención es aquella en la que vence el plazo de la respectiva Emisión o Serie y se amortiza en su totalidad el saldo vigente del principal. Las Fechas de Vencimiento son aquellas en las que se pagará el Servicio de Deuda de los Bonos. Las Fechas de Vencimiento y la Fecha de Redención serán establecidas por el Emisor e informadas a la SMV y a los inversionistas a través del Complemento del Prospecto Marco y/o del Aviso de Oferta correspondientes. En caso una Fecha de Vencimiento y/o la Fecha de Redención no fuese un Día Hábil, el pago correspondiente será efectuado el primer Día Hábil siguiente y por el mismo monto establecido para la Fecha de Vencimiento y/o la Fecha de Redención correspondiente, sin que los titulares de los Bonos tengan derecho a percibir intereses o compensación alguna por dicho diferimiento. Pago de intereses y principal: El pago de intereses y principal de los Bonos será efectuado a través de CAVALI, en la moneda correspondiente a la respectiva Emisión y de acuerdo con lo establecido en el título Fecha de Redención y Fechas de Vencimiento. Para efectos del pago se reconocerá a los titulares de los Bonos cuyas operaciones hayan sido liquidadas a más tardar el Día Hábil anterior a la Fecha de Redención o Fecha de Vencimiento, según sea el caso. Amortización: Garantías: La forma en que el principal de los Bonos será amortizado será determinada por el Emisor y comunicada a los inversionistas y a la SMV a través del Complemento del Prospecto Marco y del Contrato Complementario respectivo. El pago de los Bonos se encuentra respaldado únicamente por el patrimonio del Emisor. Los Bonos no cuentan con una garantía específica del Emisor o de terceros que respalde su pago. El titular de los Bonos debe tener en consideración, adicionalmente, la prelación de pago descrita líneas a bajo (Orden de Prelación) de este Prospecto Informativo Marco, así 8

9 como el hecho de que los Bonos tienen la característica de ser deuda subordinada del Emisor, conforme a la Ley de Bancos y al Reglamento de Deuda Subordinada. Destino de los recursos: Los recursos captados por las Emisiones que se realicen en el marco del Programa serán destinados a la realización de operaciones propias del giro del Emisor. El Emisor declara que la deuda subordinada derivada de los Bonos será utilizada para el cómputo de su Patrimonio Efectivo de Nivel 2, conforme a lo dispuesto por los artículos 3 y 16 del Reglamento de Deuda Subordinada y según lo autorizado por la SBS. Opción de Rescate: El Emisor podrá establecer la opción de rescatar en forma anticipada los Bonos, siempre que ello sea permitido por las Leyes Aplicables. De ser el caso, la opción de rescate será definida en el respectivo Complemento del Prospecto Marco y el Contrato Complementario de la respectiva Emisión. El ejercicio de la opción de rescate estará siempre sujeto a la autorización previa de la SBS. En caso se produzca un rescate en forma anticipada de los Bonos, se proveerá un trato equitativo para todos los titulares de los Bonos, en concordancia con lo previsto en el Artículo 89 de la Ley del Mercado de Valores. No existe un derecho de rescate de los Bonos por decisión de sus titulares. Orden de Prelación: Todos los Bonos que se emitan bajo el Programa tendrán el mismo orden de prelación tanto para el pago del principal como de intereses. En caso el Emisor sea sometido a una liquidación, los Bonos serán pagados: (i) por lo menos pari passu con toda la otra deuda subordinada (presente o futura) del Emisor y (ii) con posterioridad a todas las obligaciones y deuda no subordinada (presente o futura) del Emisor, conforme la Ley de Bancos. El orden de prelación pari passu mencionado en el acápite (i) anterior, podría ser variado en caso las Leyes Aplicables así lo dispongan. Según lo establecido en el Artículo 117 de la Ley de Bancos, la deuda subordinada ocupa el último lugar en el orden de prelación destinado al pago de las obligaciones y deudas de una empresa bancaria en liquidación. En el caso de Intervención o de disolución y liquidación, el Reglamento de Deuda Subordinada establece que los intereses devengados y no pagados y el principal de los 9

10 Bonos (en ese orden) quedan sujetos a la absorción de las pérdidas del Emisor luego que se haya aplicado íntegramente el Patrimonio Contable a este objeto. En este caso, de acuerdo a lo que pueda ser ordenado por la SBS en dicha oportunidad, se dispondrá la emisión de acciones de nueva emisión a favor de los titulares de los Bonos por el importe del valor residual resultante luego de cubrir las pérdidas acumuladas. Mercado Secundario: Los Bonos emitidos en el marco del presente Programa podrán ser negociados en un mecanismo centralizado de negociación. De ser el caso, la inscripción de los Bonos en el mecanismo centralizado de negociación correspondiente será determinada por el Emisor en el Complemento del Prospecto Marco respectivo. El registro de los Bonos en el mecanismo centralizado de negociación correspondiente, se realizará por cuenta y costo del Emisor. Entidad Estructuradora: Agente Colocador: Representante de los Obligacionistas: Banco Interamericano de Finanzas, con domicilio en Av. Ricardo Rivera Navarrete N 600, San Isidro, Lima. Teléfono: Banco Interamericano de Finanzas, con domicilio en Av. Ricardo Rivera Navarrete N 600, San Isidro, Lima. Teléfono: Será el BBVA Banco Continental. El Representante de los Obligacionistas es el intermediario entre el Emisor y el Sindicato de Obligacionistas respectivo y tiene las facultades, derechos, obligaciones y responsabilidades establecidas en el Título III del presente Contrato Marco y en el respectivo Contrato Complementario, de ser el caso. En caso para una determinada Emisión la correspondiente Asamblea Especial decida designar a un representante de los obligacionistas distinto al Representante de los Obligacionistas, dicho representante de obligacionistas se encontrará sometido a todas las disposiciones aplicables previstas en el presente Contrato Marco y el respectivo Contrato Complementario. En este caso, el término Representante de los Obligacionistas incluirá al representante de los obligacionistas nombrado para una Emisión en particular, cuando corresponda. En el caso antes mencionado, el Representante de los Obligacionistas continuará actuando como representante de los obligacionistas para efectos de la Asamblea General. Destino del Principal e Intereses no Cobrados: El principal y los intereses que no sean cobrados en un plazo de diez (10) años desde que fueron puestos a disposición, serán destinados al Fondo de Seguro de 10

11 Depósitos. Interés Moratorio: En caso de retraso en el cumplimiento de las obligaciones de pago por parte del Emisor, éste se obliga a pagar el interés moratorio que se establezca para cada Emisión en los respectivos Complementos del Prospecto Marco y Contratos Complementarios. El pago del Interés Moratorio se realizará en forma adicional al pago del interés compensatorio pactado (Tasa de Interés). En ese sentido, el Interés Moratorio se añadirá a la Tasa de Interés. Costos de las Emisiones: Copropiedad: Suscripción y plazo de colocación Todos los costos relacionados con la Emisión de los Bonos serán asumidos por el Emisor. En el caso de copropiedad de los Bonos, los copropietarios que representen más del cincuenta por ciento (50%) de los mismos deberán designar ante el Emisor, por escrito con firma notarialmente legalizada, a una sola persona para el ejercicio de sus derechos como titulares, pero todos ellos responderán solidariamente frente al Emisor de cuantas obligaciones deriven de su calidad de titulares de los Bonos. La fecha, oportunidad y plazos para la suscripción y colocación de cada una de las Series y/o Emisiones de los Bonos serán determinados de acuerdo con lo que establezca el respectivo Contrato Complementario. Dicho plazo podrá ser prorrogado por una única vez a solicitud del Emisor, presentada antes del vencimiento del plazo de colocación respectivo. 2.8 Resumen de la Información Financiera Se recomienda a los potenciales compradores de los Bonos del Programa, la revisión del presente resumen financiero acerca del resultado de las operaciones del BanBif y de la información y análisis financiero que se encuentra disponible en la Sección VIII del presente documento, por la importancia que implica en la toma de decisión al invertir. La información financiera seleccionada fue obtenida de los Estados Financieros auditados del Banco Interamericano de Finanzas para los períodos 2009, 2010, 2011, 2012 y de los Estados Financieros no auditados a febrero de

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13 Principales Ratios Financieros BanBif (En Porcentaje) Al 31 de diciembre de Al 28 de febrero de Ratios Calidad de Cartera Cartera Atrasada / Créditos Directos (1) Provisiones / Cartera Atrasada Solvencia Ratio de capital global (2) Activo Total / Patrimonio Neto (N veces) Rentabilidad Retorno sobre Patrimonio (ROE) (3) Retorno sobre Activos Totales (ROA) (4) Eficiencia Gastos Generales y de Personal / Ingresos Totales Gastos Generales y de Personal / Margen Financiero Liquidez Liquidez en MN (5) Liquidez en ME (6) (1) Cartera Atrasada: Créditos vencidos y en cobranza judicial (2) El Ratio de Capital Global considera el Patrimonio Efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales: riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional. (3) Rentabilidad anualizada con relación al patrimonio contable promedio de los últimos 12 meses. (4) Rentabilidad anualizada con relación al activo total promedio de los últimos 12 meses. (5) Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en MN / Pasivos de corto plazo en MN (6) Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en ME / Pasivos de corto plazo en ME Fuente: SBS 13

14 III. FACTORES DE RIESGO (Prospecto Marco 23) Antes de tomar la decisión de invertir, los potenciales compradores de los Bonos del Programa, deberán considerar cuidadosamente la información presentada en este Prospecto, sobre la base de su propia evaluación financiera y sus objetivos de inversión. 3.1 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS AL EMISOR Riesgo de cartera pesada El saneamiento de la cartera de colocaciones es un tema de permanente preocupación para el BanBif ya que se busca velar por la calidad de los activos del Banco. A febrero del 2013 el ratio de morosidad del BanBif se ubicó por debajo del promedio del sistema bancario. A continuación se detalla la evolución del ratio de cartera pesada (créditos atrasados / colocaciones directas brutas) del BanBif y del promedio del sistema bancario: Año BanBif (%) SISTEMA (%) Feb

15 VI. DESCRIPCIÓN DEL PROGRAMA (Prospecto Informativo 36-38) Relación con otros Valores del Emisor A la fecha de elaboración del presente Prospecto, el Emisor tiene los siguientes bonos inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV, colocados y pendientes de redención: Instrumentos Financieros al 31 de Marzo de 2013 Banco Interamericano de Finanzas Tipo de Valor Programa Emisión Serie Moneda Monto Colocado Monto en Circulación Tasa de interés (emisión) Plazo Fecha de Em is ión Fecha de Vcto. Clasificación de riesgo: Class Bonos de Arrendamiento Financiero 10 F Dólares 5,000,000 1,250, % 3 años 17/06/ /06/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 A Dólares 5,000,000 2,500, % 3 años 13/09/ /09/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 B Dólares 5,000,000 2,500, % 3 años 30/09/ /09/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 C Dólares 5,000,000 3,750, % 3 años 29/10/ /10/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 D Dólares 5,000,000 3,750, % 3 años 11/11/ /11/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 E Dólares 5,000,000 5,000, % 3 años 04/03/ /03/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 F Dólares 5,000,000 5,000, % 3 años 18/03/ /03/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 G Dólares 5,000,000 5,000, % 3 años 15/07/ /07/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 H Dólares 5,000,000 5,000, % 3 años 01/12/ /12/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 I Dólares 5,000,000 5,000, % 3 años 01/12/ /12/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 J Dólares 5,000,000 5,000, % 3 años 14/12/ /12/2014 AA+ Total Arrendamiento Financiero 55,000,000 43,750,000 Bonos Hipotecarios 2 A Dólares 5,000,000 1,500, % 7 años 09/02/ /02/2014 AAA Bonos Hipotecarios 2 B Dólares 5,000,000 1,500, % 7 años 09/03/ /03/2014 AAA Bonos Hipotecarios 2 C Dólares 5,000,000 1,500, % 7 años 20/04/ /04/2014 AAA Total Hipotecarios 15,000,000 4,500,000 Bonos Subordinados 4 A Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % 10 años 24/07/ /07/2019 AA Bonos Subordinados 4 B Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % 10 años 04/09/ /09/2019 AA Bonos Subordinados 4 C Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % 10 años 29/01/ /01/2020 AA Bonos Subordinados 5 A Dólares 2,200,000 2,200, % 10 años 24/07/ /07/2019 AA Bonos Subordinados 1 1 A Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % 10 años 13/04/ /04/2022 AA Bonos Subordinados 1 1 B Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % 10 años 20/04/ /04/2022 AA Bonos Subordinados 31,202,320 31,168,714 Total general 101,202,320 79,418,714 Fuente : BanBif Clasificación de Riesgo CLASIFICADORA DE RIESGO PACIFIC CREDIT RATING S.A.C. (PCR) Comité de Clasificación del 23 de Abril de 2013 Rating: paa Emisiones alta capacidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto pudiendo variar en forma ocasional a causa de las condiciones económicas. CLASS & ASOCIADOS S.A. CLASIFICADORA DE RIESGO Comité de Clasificación del 19 de Abril de 2013 Rating: AA Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. 15

16 LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO OTORGADAS, NO CONSTITUYEN UNA RECOMENDACIÓN DE COMPRA, RETENCIÓN O VENTA DE LOS VALORES MENCIONADOS ANTERIORMENTE" Para mayor información relativa a las clasificaciones de riesgo otorgadas a los valores, revisar los Anexos I y II del Prospecto. 16

17 7.1 DATOS GENERALES Capital Social VII. DESCRIPCIÓN GENERAL DEL NEGOCIO (Prospecto Marco 44-55) Al 31 de marzo de 2013, el capital social suscrito y pagado del BanBif asciende a la suma de S/. 337,729, (Trescientos treinta y siete millones setecientos veintinueve mil ochenta y 00/100 Nuevos Soles), representado por 11, 257,636 acciones a valor de S/ (Treinta y 00/100 Nuevos Soles) cada una Estructura Accionaria Los accionistas del Banco Interamericano de Finanzas que al 31 de marzo de 2013 cuentan con una participación igual o superior al 5% son: NOMBRE ACCIONES SUSCRITAS Y PAGADAS VALOR NOMINAL S/. NUEVOS SOLES S/. Britton S.A ,695, ,95 Landy S.A ,033, ,05 T O T A L ,729, ,00 % Accionistas de Britton: GF Securities Company Ltd. Accionistas de Landy: GF Securities Company Ltd Autorizaciones, Inscripciones y Registros 1. Autorización de funcionamiento: Mediante Resolución SBS No de fecha se autoriza al Banco Interamericano de Finanzas el inicio de las operaciones y negocios. 2. Autorización para el cambio de denominación social otorgada mediante Resolución SBS Nº Antes: Banco interamericano de Finanzas S.A.E.M.A.- BIF Ahora: Banco interamericano de Finanzas - BanBif Resoluciones relacionadas con las emisiones de valores Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a la Tercera Emisión de Bonos Subordinados del BIF: Resolución SBS Nº : La Superintendencia de Banca y Seguros opinó favorablemente para que el Banco realice la Tercera Emisión de Bonos Subordinados hasta por un monto máximo de US$ 5,000,000 (Cinco millones y 00/100 Dólares). 17

18 Resolución Gerencial Nº EF/94.50: Dispone la inscripción de la Tercera Emisión de Bonos Subordinados en el Registro Público de Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a la Primera Emisión de Bonos Hipotecarios: Resolución SBS No : Primera Emisión de Bonos Hipotecarios, hasta por la suma de US$ 20, 000,000 (Veinte millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial Nº EF/94.95 del 8 de junio del 2004: Dispone la inscripción de la Primera Emisión de Bonos Hipotecarios en el Registro Público de Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del banco Interamericano de Finanzas Octava Emisión: Resolución SBS No ; hasta por la suma de US$ 20, 000,000 (Veinte millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial No EF/94.45 del 17 de Julio del 2006: Dispone la inscripción de la Octava Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas Segunda Emisión: Resolución SBS No del 11/07/06, hasta por la suma de US$ 20,000, (Veinte millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial N EF/94.45: Dispone la inscripción de la Segunda Emisión de Bonos Hipotecarios en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder al Segundo Programa de Certificados de Depósito a Plazo Negociables del BIF: Resolución SBS No del 30/03/07, hasta por la suma de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Novena Emisión: Resolución SBS No del 08/06/07, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ). Inscripción de la Novena Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 18/07/07, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones de Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas Tercera Emisión: Resolución SBS No del 13/11/07, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares). Inscripción de la Tercera Emisión de Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 07/02/08, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas 18

19 Décima Emisión: Resolución SBS No del 17/10/08, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ). Inscripción de la Décima Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 31/12/08, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Cuarta Emisión: Resolución SBS No del 31/10/08, hasta por la suma de S/. 60,000, (Sesenta millones de Nuevos Soles). Inscripción de la Cuarta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 31/12/08, hasta por la suma de S/. 60,000, (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Quinta Emisión: Resolución SBS No del 10/03/09, hasta por la suma de US$ 20,000, (Veinte millones y 00/100 Dólares ). Inscripción de la Quinta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 05/06/09, hasta por la suma de US$ 20,000, (Veinte millones y 00/100 Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Sexta Emisión: Resolución SBS No del 25/06/09, hasta por la suma de S/. 60,000, (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles). Inscripción de la Sexta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 01/12/09, hasta por la suma de S/.60,000, (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Décima Primera Emisión: Resolución SBS No del 08/02/10, hasta por la suma de US$ 50,000, (Cincuenta millones y 00/100 Dólares). Inscripción de la Décima Primera Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 24/06/10, hasta por la suma de US$ 50, 000,000 (Cincuenta millones y 00/100 Dólares). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir instrumentos de deuda Subordinada redimible computable como patrimonio efectivo de nivel 2 Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas. Resolución SBS No del 14/01/11, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ), o su equivalente en moneda nacional. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Certificados de Depósitos Negociables Tercer Programa de Certificados de 19

20 Depósitos Negociables del Banco Interamericano de Finanzas. Resolución SBS No del 19/07/11, hasta por la suma de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Primer Programa de Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas: Resolución SBS No del 30/09/11, hasta por la suma de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. 7.2 EL SECTOR FINANCIERO PERUANO Al 28 de febrero de 2013, el sistema de banca múltiple estaba conformado por 16 empresas. Al 28 de febrero 2013, las colocaciones brutas del sistema bancario nacional aumentaron en 17.86% con relación al cierre de febrero 2012, llegando a US$ 52, millones. Los depósitos totales a febrero de 2013 reportaron US$56,514 millones, reportando un crecimiento de 16.47% por encima del registrado en febrero El patrimonio total de la banca totalizó US$ 8, millones a febrero de 2013, cifra mayor en 17.69% a febrero Al cierre de febrero de 2013, el saldo de adeudados de la banca múltiple fue de US$ 16, millones, registrando un crecimiento de 40.05% con relación a febrero del Las utilidades de la banca comercial totalizaron US$ millones a febrero de 2013, monto mayor en 3.19% respecto a similar período del año anterior. El sistema financiero nacional muestra adecuados niveles de solvencia en los índices de morosidad, cobertura, gestión y rentabilidad. A febrero de 2013, el indicador de morosidad de la banca múltiple (cartera atrasada como porcentaje de los créditos directos) mostró un nivel de 1.91%. En febrero de 2013, el ratio de cobertura de la cartera atrasada alcanzó un nivel de % desde un nivel de % en febrero Sistema Bancario Peruano Ratios Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Feb-13 Cartera Atrasada / Créditos Directos 1.56% 1.49% 1.47% 1.75% 1.91% Cartera Deteriorada / Créditos Directos 2.79% 2.74% 2.51% 2.78% 2.89% Provisiones / Cartera Atrasada % % % % % Provisiones / Cartera Deteriorada % % % % % Gastos generales+costos de Personal/Ingresos Totales 30.40% 33.50% 34.28% 33.83% 33.24% Gastos generales+costos de Personal/Margen Financiero 50.59% 51.94% 55.87% 55.18% 53.66% ROE 25.76% 24.21% 24.54% 22.40% 19.31% ROA 2.26% 2.35% 2.32% 2.18% 2.13% El indicador de rentabilidad patrimonial (ROE) y el indicador de rentabilidad sobre el activo (ROA) alcanzaron un nivel de 19.31% y 2.13% respectivamente en Febrero de

21 7.3 COMPETENCIA Y POSICIONAMIENTO DEL BANBIF El BanBif ha mostrado un destacable desempeño, logrando un importante crecimiento de sus colocaciones y depósitos. En el ámbito de créditos directos la participación de mercado del BanBif al 28 de febrero de 2013 llegó a 3.0%, ocupando el sexto lugar en el ranking de colocaciones del sistema bancario. 1 Banco de Crédito del Perú 18, % 2 Banco Continental 12, % 3 Scotiabank Perú 7, % 4 Interbank 5, % 5 Mibanco 1, % 6 Banco Interamericano de Finanzas 1, % 7 Banco Financiero 1, % 8 HSBC Bank Perú % 9 Citibank % 10 Banco Falabella Perú % 11 Banco Santander Perú % 12 Banco de Comercio % 13 Banco Ripley % 14 Banco Azteca Perú % 15 Banco Cencosud % 16 Deutsche Bank Perù 0 0.0% Total 52, % Fuente: SBS Ranking de Colocaciones Totales Al 28 de Febrero de 2013 (en millones de US$) Bancos Monto Part. (%) En el caso de los depósitos totales, la participación de mercado del BanBif tuvo una evolución favorable: 2.8% en diciembre del 2003, 3.0% en diciembre del 2004, 3.2% en diciembre del 2005, 3.35% en diciembre del 2006, 3.2% en diciembre del 2007, 3.4% en diciembre de 2008, 3.3% en diciembre del 2009, 3.0% a diciembre del 2010, a marzo de 2011 es de 3.00% y a Febrero de 2013 es de 2.9%. 21

22 1 Banco de Crédito del Perú 20, % 2 Banco Continental 13, % 3 Scotiabank Perú 7, % 4 Interbank 5, % 5 Banco Interamericano de Finanzas 1, % 6 Mibanco 1, % 7 Banco Financiero 1, % 8 HSBC Bank Perú 1, % 9 Citibank 1, % 10 Banco Santander Perú % 11 Banco Falabella Perú % 12 Banco de Comercio % 13 Banco Ripley % 14 Banco Azteca Perú % 15 Deutsche Bank Perù % 16 Banco Cencosud 9 0.0% Total 56, % Fuente: SBS Bancos Ranking de Depósitos Totales Al 28 de febrero de 2013 (en millones de US$) Monto Part. (%) Cabe mencionar que este importante crecimiento en la participación de mercado del BanBif se da junto a la mejora de los principales ratios financieros, los cuales en la mayoría de los casos son mejores a los del promedio del sistema bancario nacional. La estrategia del BanBif consiste en diversificar sus colocaciones hacia los sectores de mayor crecimiento, principalmente enfocándose hacia clientes que operan en comercio exterior. También explota el mercado de bienes raíces por medio de líneas de avance inmobiliario para construcción de viviendas. Se han realizado colocaciones de créditos hipotecarios para adquisición de viviendas locales, comerciales e industriales. Así mismo realiza operaciones de arrendamiento financiero para atender necesidades de financiamiento de equipos, activos fijos y locales, este último conocido como arrendamiento financiero inmobiliario. El BanBif también le ha dado un fuerte impulso al negocio de tarjetas de crédito a través de diversas campañas y ofreciendo condiciones bastantes competitivas. 7.4 DESCRIPCIÓN DE OPERACIONES Y DESARROLLO El Banco Interamericano de Finanzas S.A. como banco múltiple, está facultado a recibir depósitos de terceros e invertirlos junto con su capital, en colocaciones y adquisición de valores, otorgar avales y fianzas y realizar operaciones de arrendamiento financiero, así como efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera, de servicios bancarios y otras actividades permitidas por Ley. Todo ello de acuerdo a la normativa vigente y dentro de los límites establecidos por la Superintendencia de Banca y Seguros y Banco Central de Reserva del Perú, según corresponda, teniendo un giro correspondiente al CIIU N El plazo de duración de la sociedad es indeterminado, estando en forma especial a las leyes y disposiciones que regulan la actividad bancaria financiera y a la ley General de Sociedades y demás normas legales. 22

23 7.4.1 Recursos Humanos Al 31 de Marzo de 2013, el personal del Banco estaba compuesto por 79 ejecutivos, 188 funcionarios y 996 empleados. Ejecutivos Funcionarios Empleados Otros Total Mar Dic Dic Dic Dic Dic Dic Al 31 de Marzo de 2013, el personal del Banco estaba compuesto por 72 empleados temporales y 1191 empleados permanentes. Temporales Permanentes Variación Temporales Variación Permanentes Mar % 6.0% Dic % 21.1% Dic % 11.9% Dic % 15.9% Dic % 8.2% Dic % 13.6% Dic % 0.0% Directorio y Plana Gerencial Directorio Los Directores de nuestra Institución son profesionales independientes, elegidos por su destacada trayectoria profesional y su indiscutible solvencia moral. Presidente del Directorio Vicepresidente Directores Francisco Roche Navarro Juan Ignacio de la Vega Jiménez Sandro Fuentes Acurio Carlos Neuhaus Tudela Susana Eléspuru Guerrero Juan Manuel Ventas Benítez Mario Maggi Pacheco Ismael Benavides Ferreyros Reseña Curricular del Directorio Presidente del Directorio Francisco Roche Navarro: Graduado en ciencias económicas y políticas en la Universidad de Madrid. Tiene reconocida y larga experiencia como ejecutivo en bancos españoles, norteamericanos e ingleses. Actualmente se desempeña como Director de diferentes bancos en Estados Unidos, Ecuador, Venezuela y Perú, empresas con las que el BanBif 23

24 mantiene relación. Es Director del BanBif desde mayo de 2002 y ejerce el cargo de Presidente del Directorio desde febrero de Vicepresidente Juan Ignacio de la Vega Jiménez: Licenciado en CC Económicas Universidad Complutense, MBA Instituto de Empresa. Amplia experiencia en puestos de dirección en Banco Internacional de Guatemala y Banco Internacional de Ecuador donde ocupó el cargo de Vicepresidente y Subgerente General. Ejerce el cargo desde septiembre de Directores Titulares Sandro Fuentes Acurio: Abogado, titulado por la Pontificia Universidad Católica del Perú, socio del Estudio Rodrigo, Elías & Medrano Abogados y profesor de las Universidades de Lima y del Pacífico. Ha sido Director y Primer Vicepresidente del Instituto Peruano de Administración de Empresas IPAE, Ministro de Trabajo y Promoción Social, Director del Banco Central de Reserva del Perú, Jefe de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria SUNAT, Director de la SMV, Asesor de los Ministros de Justicia y de Economía. Ejerce el cargo desde mayo de Carlos Neuhaus Tudela: Bachiller en Ciencias Administrativas de la Universidad de Lima, con Maestrías en Administración de Empresas y Negocios Internacionales en USA, Diploma en Desarrollo con especialización en Finanzas Públicas en la Universidad de Cambridge, Inglaterra. Posee sólida experiencia en funciones de director y gerenciales en empresas de diversos sectores. Ha gerenciado y desarrollado con éxito organismos financieros del estado y en el sector privado empresas industriales, inmobiliarias, comerciales y conglomerados empresariales. Ha sido catedrático universitario y dirigido la escuela de post grado en Administración de Empresas de la Universidad de Lima por diez años. Ejerce el cargo desde setiembre de Susana Eléspuru Guerrero: Graduada Magna Cum Laude por Darmouth College (USA), dónde obtuvo el B.A. en Geología y Literatura Francesa; también tiene estudios de postgrado en la Universidad de Piura. Ha desarrollado su carrera como ejecutiva senior, consultora empresarial en Procter & Gamble (P&G), llegando a ocupar los cargo de Vicepresidente Corporativa, Presidente de Directorio y Gerente General para Perú, Ecuador y Bolivia. También fue responsable por los negocios de P&G a nivel Latinoamérica. Ha sido Presidente del comité de Gestión y del Directorio de IPAE. Actualmente es presidenta de esta institución. Es Directora del BanBif desde febrero de Juan Manuel Ventas Benítez: Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Especialización en Inversión y Financiación Empresarial. Diversas actividades formativas y de especialización en Chicago (Estados Unidos), Eindhoven (Holanda), Bruselas (Bélgica) y París (Francia). Director de la División Financiera del Grupo IF. Ejerce el cargo desde febrero de Mario Maggi Pacheco: Ingeniero Industrial y Producción, egresado de la Universidad Nacional de Ingeniería Industrial. Alta experiencia y participación en la dirección de las empresas del Grupo Fierro. En el periodo de 2009 a 2010 fue Director del Banco Internacional de Ecuador (Grupo Fierro). Ejerce el cargo desde marzo de Ismael Benavides Ferreyros: Ingeniero Agrónomo y Economista Agrícola, con Maestría en Finanzas en la Universidad de California en Berkeley. Más de 30 años de experiencia en el sector financiero; en el periodo de 1993 a 2007 desempeñó el cargo de Gerente General y Vicepresidente del Directorio de Interbank. Ejerce el cargo desde setiembre de

25 Información adicional: a) Los miembros del Directorio no mantienen relación de dependencia con los Accionistas, ni con las demás empresas del Grupo, considerándose independiente para efectos de la Resolución CONASEV N EF, los señores Sandro Fuentes, Ismael Benavides, Carlos Neuhaus y la Señora Susana Eléspuru. b) Órganos especializados del Directorio Comité de Auditoría: Su función específica es supervisar la labor del Auditor Interno del BanBif. Se encuentra conformado por los siguientes miembros: Miembro Miembro Miembro Miembro Francisco Roche Juan Manuel Ventas Benitez Mario Maggi Pacheco Susana Eléspuru Guerrero Comité Ejecutivo: Su función es pronunciarse sobre las operaciones de crédito y otras materias, dentro de las facultades y límites que les fije el Directorio. Se encuentra conformado por los siguientes miembros: Presidente del Comité Miembro Miembro Miembro Sandro Fuentes Acurio Carlos Neuhaus Tudela Juan Ignacio de la Vega Jiménez Ismael Benavides Ferreyros Comité de Riesgos: Miembro Miembro Miembro Miembro Juan Manuel Ventas Benítez Mario Maggi Pacheco Juan Ignacio de la Vega Jiménez Susana Eléspuru Guerrero Plana Gerencial a Marzo de 2013 Gerencia General Sub Gerencia General de Banca Mayorista Sub Gerencia General de Banca Minorista Sub Gerencia General de Finanzas Sub Gerencia General de Riesgo Sub Gerencia General de Contraloría Sub Gerencia General de Innovación, Tecnología y Operaciones Juan Ignacio de la Vega Jiménez Isabel Quevedo Ocampo Andrés Bowen Pareja Javier Arroyo Rizo Patrón María del Rosario Gjurinovic Juan Carlos Orrego Gonzales Manuel Velarde Carpio Gerencias: Gerente de División de Asesoría Legal Gerente División de Marketing Gerente División Banca Premium Gerente División Control de Riesgos Víctor Larrea Vilela María Isabel Castro Silvestre Jose Luis Guinand Llosa Enrique Santa Gadea Ramírez 25

26 Gerente División Banca Comercial Gerente División Riesgo Crediticio Gerente División Banca Empresa Gerente División de Tarjetas de Crédito y Débito Gerente División Productos para Personas Gerente de Banca Corporativa Gerente de la Unidad de Cumplimiento Gerente de División Recursos Humanos y Administración Gerente División de Productos para Empresas Gerente División Relaciones Inst.y Resp. Social Gerente División de Seguridad Gerente de Auditoría Interna Gerente de División de Contabilidad Gerente Territorial Javier Camino Massa Guillermo Quedas Lobatón Luis Castro Echecopar Alberto Jose Gago Marquez Juan Carlos Echeandia Glenn Oscar Fort Dasso Juan Alejandro Bravo Flores Pierre Ramírez Llanos Hugo Palomino Forsberg María Tudela Chopitea Julio Flores Alva Ricardo Izaguirre Torres Julio Ramos Chimpén Eduardo Ríos Gajate Reseña Curricular de la Plana Gerencial Juan Ignacio de la Vega Jiménez: Licenciado en CC Económicas Universidad Complutense, MBA Instituto de Empresa. Amplia experiencia en puestos de dirección en Banco Internacional de Guatemala y Banco Internacional de Ecuador donde ocupó el cargo de Vicepresidente y Subgerente General. Es parte del BanBif y ejerce el cargo de Gerente General desde septiembre de Javier Arroyo Rizo Patrón: Economista, Universidad de Lima, Magíster en Administración de ESAN, MBA de Pennsylvania State University y MPA de Harvard University. Ha sido Funcionario Internacional de la CAF en Caracas, Venezuela, Asesor de la Gerencia General del Banco de la Nación, Gerente de Finanzas del Banco Interandino, Gerente General de Interfip, Controller Financiero del Grupo Santander Perú y Gerente de Finanzas del Banco Santander Central Hispano Perú. Es parte del BanBif desde setiembre del Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de Finanzas del BanBif, desde agosto de María del Rosario Gjurinovic De Amat: Economista, Universidad del Pacífico, con post grado en Finanzas, ESAN. Experiencia en evaluación y administración de créditos comerciales y masivos, de productos y servicios. Trabajó en el Banco Continental, Extebandes, Banco Interandino, Interbank y en asesoría financiera. Ejerció el cargo de Gerente de División de Gestión de Negocios del BanBif. Es parte del BanBif desde setiembre del 2001.Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de Riesgos desde agosto del Juan Carlos Orrego Gonzáles: Economista, graduado en la Pontificia Universidad Católica del Perú; MBA en la Escuela de Postgrado de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC); cursos de Extensión en Harvard University School; Post Grado en Banca y Negocios Financieros y PADE de Finanzas de ESAN. Veinte años de experiencia en el Sistema Financiero; trabajó en el Banco de Nación, ejerciendo los cargos de Gerente General y Gerente de Finanzas; asimismo trabajó en el Banco Nuevo Mundo y Banco Standard Chartered. Es miembro del BanBif desde diciembre del Actualmente ejerce desde agosto del 2009 el cargo de Sub Gerente General de Contraloría. Manuel Helarf Velarde: Bachiller en Ingeniería de Sistemas en la Universidad Nacional de Ingeniería, Maestría en Dirección de Empresas en el INCAE. Trabajo como Gerente de 26

27 Soluciones Tecnológicas y Operativas en Hermes Transportes Blindados S.A. Fue Gerente de la Banca Electrónica en el Interbank. Ingreso al BanBif el 1 de Marzo de Isabel Quevedo Ocampo: Ingeniera Industrial, Universidad de Lima, Magíster en Administración de ESAN y MBA de Pennsylvania State University. Experiencia en negocios internacionales y finanzas. Trabajó en Citibank, Banco Continental, Banco de Comercio e Interbank entre otros. En el BanBif tuvo a su cargo las Gerencias de Finanzas y Tesorería. Se unió al BanBif en marzo del 2007 y ejerce desde junio de 2006 el cargo de Gerente de la División de Negocios Internacionales. Andrés Bowen Pareja: Economista de la Universidad Católica Santiago de Guayaquil. Cuenta con un Master en Administración de Negocios de la Universidad Técnica F. Santa María de Chile. Cuenta con amplia experiencia en Banca habiéndose desempeñado como Subgerente General del Banco Internacional de Guayaquil. Se unió al Grupo IF en Marzo del 2004 y al BanBif el 1 de marzo. Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de Banca Minorista desde Marzo del María Isabel Castro Silvestre: Administradora de Empresas de la Universidad Católica, con Maestría en Dirección de Empresas en la Escuela de Dirección de la Universidad de Piura. Ha trabajado en Interbank en las áreas relacionadas a Desarrollo Organizacional y Productos y Servicios para empresas. Se unió al BanBif en setiembre de 2006 y ha ejercido el cargo de Subgerente de Desarrollo de Productos. A partir de febrero del 2008 ejerce el cargo de Gerente de División de Marketing y Desarrollo de Productos. José Luis Guinand Llosa: Bachiller en Economía de la Universidad del Pacifico, con Maestría en Dirección de Empresas en el Instituto de Empresa de Madrid. Ha trabajado en Series 7 Broker Foreign Associate, Citibank, Perú. Es el Co-fundador y Director de Kapax Investment Advisers en Miami, Florida. Se unió al BanBif el 16 de Abril de Enrique Santa Gadea Ramírez: Licenciado en Economía de la Universidad del Pacífico. Cuenta con una Maestría en Administración de Empresas de la Escuela Superior de Administración de Empresas (Universidad ESAN). Ha trabajado en el Instituto de Comercio Exterior (ICE) y el Banco Internacional del Perú (Interbank) en las áreas de Comercio Internacional y Banca Corporativa, respectivamente. En el BanBif, ejerció el cargo de Jefe del Departamento Central de Banca Corporativa y Banca Empresarial. Se unió al BanBif en noviembre de 1998 y a partir de junio del 2006 ejerce el cargo de Gerente de la División de Control de Riesgos. Javier Camino Massa: Administrador de Empresas graduado de la Universidad de Lima, Master en Dirección de Empresas para Ejecutivos de la Universidad de Piura. Ha laborado en Banco Santander y en el Banco Interamericano de Finanzas como Gerente de Oficina y Jefe Zonal. Se unió al BanBif en julio de 1999 y ejerce el cargo de Gerente de la División de Banca Comercial desde mayo de Guillermo Quedas Lobatón: Abogado graduado en la Universidad San Martín de Porres, Master en Dirección de Empresas e la Universidad de Piura. Ha laborado en Banco Santander como funcionario senior de la unidad de activos irregulares y en el Banco Interamericano de Finanzas como jefe del departamento central de recuperaciones sub gerente. Se unió al BanBif en febrero del 2000, ejerce el cargo de Gerente de División de Riesgo Crediticio desde marzo de Luis Castro Echecopar: Egresado del Instituto Profesional de Empresas. Master en Dirección de Banca y Planificación Estratégica en el Instituto de Dirección de Empresas Madrid España. Ha sido Gerente de oficina y Jefe Zonal de la Banca Comercial del BanBif. Se unió al BanBif en diciembre de 1999, ejerce el cargo de Gerente de la División de Banca Empresa desde abril de

28 Juan Carlos Echeandia: Bachiller en economía en la Universidad de Lima. Trabajo como Gerente Principal de Convenios del Scotiabank Perú. Fue el Gerente Senior de Productos Banca Personal para el HSBC Perú. Se unió al BanBif el 16 de Abril de Hugo Palomino Forsberg: Ingeniero Industrial titulado en la Universidad de Lima con especialización en el área comercial en el sistema financiero. Experiencia en las áreas comerciales, finanzas y de riesgo crediticio así como la participación en el desarrollo e implementación de nuevos productos bancarios. Se unió al BanBif en diciembre de 2005 y ejerce el cargo de Gerente de División de Leasing desde noviembre de María Tudela Chopitea: Experiencia en el desarrollo de imagen institucional. Apoyo a las áreas de marketing y RRHH en organización de eventos, publicidad y artículos promocionales. Trabajó en BankBoston Internacional, BankBoston N.A. Sucursal del Perú entre otros. Es miembro del BanBif desde agosto del 2005, ejerce el cargo de Gerente de Relaciones Institucionales y Responsabilidad Social desde mayo de Víctor Larrea Vilela: Abogado, Pontificia Universidad Católica del Perú. Con estudios de especialización en Administración de Instituciones Financieras en Alemania. Ha sido Director de SMV, Secretario General y Asesor Legal en el MEF, Director de empresas, consultor de organismos internacionales. Ha sido profesor de derecho bancario en la PUCP, en la Maestría de Banca y Finanzas de la Universidad de Lima, visitante en la Universidad Privada de Piura y en la Universidad Santo Toribio de Mogrovejo de Chiclayo. Es parte del BanBif y ejerce el cargo de Gerente de la División Legal desde julio de Julio Flores Alva: Licenciado en ciencias militares, diplomatura de inteligencia y contrainteligencia y maestría en administración de negocios en la Universidad Ricardo Palma. Ha sido Gerente de Seguridad del Banco de Crédito del Perú del 2002 al Es parte del BanBif y ejerce el cargo de Gerente de División de Riesgo desde enero del Ricardo Izaguirre Torres: Contador Público, graduado en la Universidad Inca Garcilaso de la Vega, con estudios de Economía en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Amplia experiencia en Auditoría Interna de entidades financieras. Trabajó en Interbank. Se unió al BanBif en junio de 1998 y ejerce el cargo de Auditor General desde marzo de Julio Nelson Ramos Chimpén: Contador Público, graduado en la Universidad Nacional Pedro Ruiz Gallo de Lambayeque, estudios de Finanzas y Administración en ESAN. Experiencia en contabilidad bancaria y tributación. Trabajó como Auditor y Contador en instituciones públicas y privadas, como Gerente en Comercial Reiser y Curioni S.A. y como Contador General en el Banco Regional del Norte, NBK Bank y Agrobank. Se unió al BanBif en agosto de 2002 y ejerce el cargo de Contador General desde abril de Pierre Ramírez Llanos: Bachiller en Relaciones Industriales de la Universidad San Martin de Porres (USMP). Maestría en Organización y Dirección de Personas en ESAN. Fue el Sub gerente de Compensaciones y Administración de Personal en el BanBif. Se unió al BanBif el 8 de octubre de 2009 y asumió la Gerencia de Recursos Humanos y Administración en Abril del año Alberto José Gago Márquez: Licenciado en Administración de la Universidad José María Vargas, Caracas, Venezuela. Estudios de Postgrado en IESA en Caracas y Centrum Católica de Lima (MBA). Más de 20 años de experiencia en el negocio de Medios de Pago y Canales Alternativos de Atención al Cliente (Banco Unión, Banesco y Banco de Venezuela, Grupo Santander). Tuvo a su cargo la Gerencia de Comercialización de Tarjetas de Crédito del Banco Exterior, Grupo IF en Venezuela. Es miembro del BanBif y se encuentra a cargo de la División de Tarjetas de Crédito y Débito del BanBif desde enero de

29 Glenn Oscar Fort Dasso: Economista, egresado de la Florida Atlantic University, Florida, Estados Unidos de América. Estudios de Postgrado en el PAD- Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura (MBA). Más de 15 años de experiencia en las áreas de Banca Empresarial, Banca Corporativa, Recuperaciones, Reingeniería de Negocios y Riesgos (Banco Internacional del Perú - Interbank). Se unió al BanBif en febrero del año 2000 y ejerce el cargo de Gerente de División de Banca Corporativa desde marzo de Juan Alejandro Bravo Flores: Economista, egresado de la Universidad de Lima, ha ocupado los cargos de Sectorista Grandes Empresas, Jefe de Agencia, Jefe de Departamento de Red de Agencias en el Banco de Lima. Se unió al BanBif en marzo de 1996 y ha ocupado el cargo de Jefe Zonal de Oficinas y ahora es Gerente de la Unidad de Cumplimiento desde el 20 de enero del Eduardo Ríos Gajate: Bachiller en Economía de la Universidad de Lima. Cuenta con un MBA en Economía de la escuela IE Business School de Madrid. Comenzó su desarrollo profesional en BanBif, desempeñando diferentes puestos, siendo los últimos el de Gerente de Oficina y Subgerente de Zona. Se incorporó a BanBif el 1 de setiembre de 2002 y a partir del 1 de setiembre del 2012 se desempeña como Gerente Territorial. Información adicional: a) Las personas antes indicadas no presentan entre si, ni respecto de los accionistas, grado de vinculación alguna, distinta del cumplimiento de sus funciones laborales. 29

30 VIII. INFORMACIÓN FINANCIERA (Prospecto Informativo 58-61) Al cierre de febrero de 2013, el Banco Interamericano de Finanzas continuó mostrando sólidos niveles de crecimiento llegando a obtener resultados en línea con lo presupuestado cumpliéndose con el objetivo establecido para el año. Este resultado se sustentó principalmente en el cambio de modelo de negocios, es decir dándole un enfoque mayor a la mediana y pequeña empresa. Acompañan el crecimiento continuo y sostenido del BanBif los sólidos indicadores de gestión, un adecuado nivel de apalancamiento y un bajo nivel de riesgo en sus negocios. 30

31 ACTIVO El activo total al 28 de febrero de 2013 asciende a S/. 6,147.8 millones, monto superior en S/ millones con relación a lo registrado al cierre del ejercicio Fondos Disponibles Al 28 de febrero de 2013 los fondos disponibles y fondos interbancarios ascendieron a S/. 1,478.4 millones, monto menor en S/ millones respecto al cierre de El BanBif mantiene un ratio de liquidez promedio óptimo. Al cierre de febrero fue de 29.63% en moneda nacional y 41.57% en moneda extranjera, niveles superiores al límite mínimo legal requerido por la SBS de 8% y 20% respectivamente. Inversiones Finalizando el mes de febrero la cartera de inversiones fue S/ millones, monto mayor en S/ millones respecto al cierre del Colocaciones La cartera vigente a febrero fue de S/. 4,158.5 millones, monto mayor en S/ millones con respecto al registrado en diciembre de 2012 (7.44%). Cartera atrasada Al 28 de febrero de 2013 la cartera atrasada del BanBif cerró en S/ millones. Al cierre de mes el ratio de morosidad se ubicó en 1.2%, 73 puntos básicos menores al promedio del sistema bancario. Provisión para colocaciones dudosas El saldo de provisión por insolvencias a febrero de 2013 fue de S/ millones, monto mayor en S/ millones con respecto al mismo periodo del año anterior. En términos relativos el ratio de cobertura de cartera atrasada fue de %, mayor en 4.86 puntos porcentuales al ratio del sistema. Nos encontramos entre los bancos con los mejores niveles de cobertura de deuda atrasada. PASIVO Al cierre de febrero el total pasivo alcanzó los S/. 5,681.5 millones, monto mayor en S/ millones respecto al cierre del año Obligaciones con el Público y Depósitos de empresas del Sistema Financiero El volumen de los recursos de clientes (obligaciones con el público y depósitos de empresas del sistema financiero y organismos internacionales) aumentó en S/ millones con un saldo final de S/. 4,132.3 millones a febrero de Al cierre de enero el BanBif ocupó el 5to lugar en el ranking de depósitos totales con un 2.9% de participación de mercado. 31

32 Adeudados a Corto y Largo Plazo Los adeudos y obligaciones financieras a febrero 2013 registraron un saldo de S/ millones, cifra mayor en S/ millones al registrado al cierre de Otras Obligaciones Al cierre de Marzo de 2013 los valores nominales de las obligaciones en circulación del BanBif fueron: Bonos Arrendamiento Financiero ( BAF) US$ 43.8 millones Bonos Hipotecarios US$ 4.5 millones Bonos Subordinados US$ 33.1 millones PATRIMONIO NETO Al cierre de febrero el patrimonio neto del banco ascendió a S/ millones, monto superior en S/ millones respecto al cierre del El patrimonio neto del banco representa el 3.94% del total del pasivo y patrimonio. RESULTADOS La utilidad neta al cierre de febrero 2013 ascendió a S/ millones, manteniéndose en el mismo rango comparado con los resultados de febrero Los principales indicadores que acompañan el resultado al cierre de febrero fueron: ROE 19.31% y ROA 1.42%. Dato Adicional: En la junta directiva con fecha 31 de Mayo de 2012 se acordó realizar el cambio del Auditor Externo. El nuevo Auditor Externo es Deloitte & Touche S.R.L.. 32

33 Anexo I Informe de PCR Pacific Credit Rating S.A.C. Clasificadora de Riesgo 33

34 hipotecario Banco Interamericano de Finanzas Informe con estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2012 Empresa perteneciente al sector financiero del Perú Fecha de comité: 23 de abril de 2013 Lima, Perú Mario Rodriguez Santivañez (511) Pricilla Ricapa Guerrero (511) Aspecto o Instrumento Clasificado Clasificación Perspectiva Fortaleza Financiera A Estable Acciones Comunes PC N2 Estable Depósitos de Corto Plazo Categoría I Estable Depósitos de Mediano y Largo Plazo paaa Estable Tercer Programa de Certificado de Depósitos Negociables p1 Estable Bonos de Arrendamiento Financiero Emisión Monto Plazo Décima Hasta USD 30 MM 3 años paa+ Estable Décimo Primera Hasta USD 50 MM 3 años paa+ Estable Bonos Hipotecarios Emisión Monto Plazo Segunda Hasta USD 20 MM 7 años paaa Estable Bonos Subordinados Emisión Monto Plazo Cuarta Hasta S/. 60 MM 10 años paa Estable Quinta Hasta USD 20 MM 10 años paa Estable Primer Programa de Bonos Subordinados Emisión Monto Plazo Primera Hasta S/. 60 MM 10 años paa Estable Segunda Hasta S/. 40 MM 10 años paa Estable Primer Programa de Bonos Arrendamiento Financiero Emisión Serie Monto Plazo Primera Una o más Hasta USD 50 MM 4 años paa+ Estable Segunda Una o más Hasta S/. 100 MM 4 años paa+ Estable 1

35 Significado de la Clasificación 1 Categoría A: Empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaces de administrar riesgos futuros. Primera Clase - Nivel 2: Las acciones clasificadas en esta categoría son probablemente más seguras y menos riesgosas que la mayoría de acciones en el mercado. Muestran una buena capacidad de generación de utilidades y la liquidez del instrumento en el mercado es aceptable. Categoría I: Grado más alto de calidad. Mínima probabilidad de incumplimiento en los términos pactados. Excelente capacidad de pago aún en el más desfavorable escenario económico predecible. Categoría paaa: Depósitos con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes. Categoría p1: Emisiones con muy alta certeza en el pago oportuno. Los factores de liquidez y protección son muy buenos. Los riesgos son insignificantes. Categoría paaa: Emisiones con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes. Categoría paa: Agrupa emisiones con alta capacidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto pudiendo variar en forma ocasional a causa de las condiciones económicas. * La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. Acción Realizada El comité de clasificación de PCR ratificó el rating A para la fortaleza financiera del Banco Interamericano de Finanzas, sobre la base del análisis realizado a sus estados financieros y operaciones al 31 de diciembre de 2012, manteniendo su perspectiva estable. Asimismo, se han ratificado todas las clasificaciones asignadas previamente a los demás instrumentos financieros de la institución, manteniendo su perspectiva como estable. La acción tomada tiene en cuenta los niveles de morosidad, liquidez y solvencia de la empresa, junto a otros factores que se detallan en la siguiente sección Racionalidad El comité de clasificación de riesgos de PCR sustenta la acción tomada en relación a la clasificación de riesgo del BanBif en los siguientes puntos: Bajos indicadores de morosidad y niveles de cobertura por encima del sector. A diciembre de 2012, el banco presenta una buena calidad crediticia, lo cual ha permitido tener una baja tasa de morosidad (0.99%), encontrándose por debajo del sector (1.75%) y siendo el tercer más bajo del sistema bancario. Crecimiento de la cartera atrasada. A diciembre 2012, la cartera atrasada del banco ascendió a S/ MM, mayor en S/ MM (+27.83%). Dicho aumento se explica por el crecimiento de los créditos vencidos, los cuales ascendieron a S/ MM (+68.62%) y los créditos en cobranza judicial, los cuales ascendieron en S/ MM (+3.92%). El crecimiento de la cartera atrasada trajo consigo que el ratio de cobertura (provisiones a cartera atrasada) pase de % a %. Sólidos indicadores de solvencia a diciembre El ratio de capital global correspondiente a dicho periodo fue de 12.38% menor al alcanzado en diciembre 2011 (12.57%) y se encuentra por debajo del sistema bancario (14.13%). Por otro lado, el ratio de apalancamiento financiero fue de veces que se ubica por encima del sistema bancario (11.95 veces). Este indicador presentó una caída por el pago de los cupones y del principal respecto a la décima emisión (A, B, C y D) de los BAF. Crecimiento sostenido de las colocaciones. La cartera bruta a diciembre 2012 fue de S/. 4, MM, incrementándose en 16.23%, respecto al mismo periodo del año anterior. Este crecimiento sostenido de ésta, ha permitido al banco tener en el periodo un crecimiento en sus ingresos 1 Las categorizaciones de la fortaleza financiera tendrá un + o un - para distinguir a las instituciones que caen en categorías intermedias. Puede ser añadido solamente a las categorías entre la A y la C. Similarmente en el caso de los depósitos cuando se encuentra entre las categorías paa y pb. 2

36 financieros, los cuales registraron un valor de S/ MM, mayores en 19.73%, respecto a diciembre Mejora en los indicadores de rentabilidad (ROE y ROA), presentando una mejora en relación a diciembre 2011 (18.79% y 1.34% respectivamente). Al respecto dichos indicadores a diciembre 2012, fueron de 19.85% y 1.45%, respectivamente; encontrándose todavía por debajo del sistema bancario (22.40% y 2.18%). Cabe señalar que, a pesar de que hubo un crecimiento de los gastos administrativos en 20.28% a diciembre 2012, el banco aún mantiene sólidos niveles de utilidad neta y ello explican la mejora respecto del ROE y ROA con relación a diciembre Indicadores de liquidez en moneda nacional y extranjera por encima de los límites impuestos por la SBS, pero se mantiene por debajo del sistema bancario. A diciembre de 2012, el ratio de liquidez en moneda nacional y extranjera fueron de 32.04% y 44.43%, respectivamente (los obtenidos en el sistema fueron 46.29% y 46.24% en MN y ME respectivamente. La principal fuente de fondeo lo constituyen las obligaciones con el público (72.76%), los cuales crecieron por los depósitos a la vista (+28.77%) y depósitos a plazo (+7.17%), respecto al cierre del año 2011; y los adeudos y obligaciones financieras con (16.79%). Cabe mencionar que esta cuenta aumento en S/ MM proveniente principalmente de las instituciones del exterior y organismos internacionales (+45.85%). Niveles de eficiencia por encima del sector bancario. A diciembre 2012, el indicador de eficiencia fue de 36.23% por encima del sistema bancario (33.90%) y similar al alcanzado en diciembre 2011 (36.12%). Esto se debió por el crecimiento de los gastos administrativos como consecuencia del incremento de las cargas de personal, apertura de nuevas oficinas y el mayor gastos en publicidad (este último creció en % respecto a diciembre 2011). Cartera parcialmente dolarizada. A diciembre 2012, el 52.52% de los créditos netos fueron en dólares. Si bien es cierto ha habido una disminución comparado con diciembre 2011 (60.60%), aun siguen siendo alta y por encima del sistema bancario (49.99%). Incremento de la participación en los segmentos de mediana y pequeña empresa como parte de la nueva estrategia del banco. A diciembre 2012, la participación en la mediana y pequeña empresa fue de 34.11% y 4.51%, respectivamente; siendo mayor a la obtenida en diciembre 2011 (30.97% y 3.51%, respectivamente). Asimismo, destacamos también el crecimiento de las transacciones a través de cajeros global net, los cuales crecieron en 58.57% con respecto al cierre del ejercicio Mejores niveles de utilidad neta a diciembre Esta mejora se debió por los mejores ingresos financieros que ascendieron a S/ MM (+19.73%) respecto a diciembre de 2011 que deriva principalmente de los intereses y comisiones por los créditos a la pequeña y mediana empresa (+22.79%). A su vez, los gastos financieros ascendieron a S/ MM (+28.42%) relacionado por los intereses y comisiones por los adeudos y obligaciones financieros (+69.03%) y el incremento de los gastos administrativos en S/ MM (+20.72%) que proviene del incremento de los colaboradores del BanBif en 30.38% con respecto al cierre de ejercicio Finamente. La utilidad neta al cierre del ejercicio 2012 ascendió a S/ presentando un incremento en S/ MM (+23.13%) con respecto al cierre del ejercicio Argumento de la Perspectiva Se ha asignado una perspectiva Estable a la clasificación de las emisiones y fortaleza financiera del banco, sobre la base de las expectativas de crecimiento de la economía peruana y el sistema bancario, las políticas establecidas en el marco de su gestión de riesgos y los resultados e indicadores mostrados por la compañía durante los últimos años. Los niveles de morosidad controlados (el tercer banco más bajo del sistema bancario), y el respaldo de sus accionistas (a través de la capitalización de utilidades), permiten prever, junto a otros factores, que la capacidad del BanBif para cumplir con sus obligaciones con el público no mostrará variaciones significativas en un horizonte de corto y mediano plazo. Evolución del Sistema Bancario En el marco de la evolución de la economía peruana, el informe de indicadores líderes del Ministerio de Economía y Finanzas señala que el Producto Bruto Interno creció en 6.5% en el último trimestre del Este crecimiento denota especial relevancia considerando el proceso de desaceleración al que ingresó la economía mundial, a lo que se suma la caída de los precios de las materias primas. Los precios de la economía tuvieron un comportamiento más estable que el año 2011, permitiendo que la inflación medida por el Índice de Precios al consumidor de Lima Metropolitana (IPCLM de INEI) cierre el 2012 con una tasa anual de 2.65%, el cual se encuentra dentro del rango meta fijado por el Banco Central de Reserva. Las mayores alzas se dieron en el grupo de Alimentos y Bebidas, influyendo también 3

37 las alzas en el Servicio de Enseñanza y de los Servicios Públicos de agua potable y electricidad, los combustibles gaseosos para el transporte y el servicio de taxi. En relación al tipo de cambio, la divisa norteamericana continuó desvalorizándose respecto a nuestra moneda a lo largo de casi todo el 2012, cerrando en 2.55 soles, lo que representa una disminución de 5.4% durante el Con el fin de evitar la volatilidad del tipo de cambio, el Banco Central de reserva intervino permanentemente, llegando a comprar 13,855 MM de dólares durante el año La tendencia del sol a apreciarse recoge los buenos fundamentos macroeconómicos de nuestro país, a su vez el BCRP maneja los instrumentos de encaje debido a un efecto inmediato que produce en el tipo de cambio de tal forma, estabilizar las fluctuaciones en la moneda, esto a consecuencia de los mayores flujos de capitales externos. Es por ello que debido a dicho flujo el BCRP, incrementó la tasa de encaje medio en 0.5% para setiembre y en 0.75% para octubre, obteniendo finalmente un 18.7% de encaje medio en moneda nacional y 40.7% para moneda extranjera a noviembre Tal acción, va acorde con la estrategia de mantener niveles deseados de liquidez para ambas monedas y reducir la volatilidad ante salidas de capitales al exterior en el corto plazo. Según el directorio del Banco Central ha establecido mantener la tasa de referencia a 4.25% nivel dado desde mayo del 2011, de esta forma alcanzar la inflación objetivo que es estar entre el rango del 1% y 3% presentando a diciembre 2012 una inflación de 2.65%. Bajo ese escenario, los créditos directos del sistema bancario peruano crecieron en 12.30% respecto al período anterior y estuvieron conformados principalmente por los créditos a la mediana empresa (18.98%), seguido por los créditos de consumo (18.28%), corporativos (18.10%), grandes empresas (17.47%) e hipotecarios (16.37%). Los créditos destinados a la pequeña empresa y microempresa tuvieron una participación 9.02% y 1.78% respectivamente. Esto, se debe a una mayor flexibilidad en los créditos de este segmento dado el auge de pequeños proyectos que si bien poseen ciertos riesgos poseen alta rentabilidad. En lo que concierne a las captaciones del público, se incrementaron en 10.87%, explicadas por el incremento de los depósitos a plazo (+12.82%), los depósitos a la vista (+9.67%) y los depósitos de ahorro (+9.60%). Obteniendo una participación principalmente los depósitos a plazo de 31.12%, seguido de los depósitos a la vista en 19.17% y los depósitos de ahorro 16.75%, respecto al pasivo total del sistema, esto se debe al mayor excedente de liquidez del público propio de una actividad económica interna dinámica.. Cabe indicar que la concentración del sector es alta, al finalizar diciembre 2012, los cuatro bancos más grandes (Banco de Crédito del Perú, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank) representan el 83.41% de los créditos totales y el 82.18% de las obligaciones con el público. Cuadro 1: Sistema Bancario Peruano 1 B. de Crédito del Perú 9 HSBC Bank Perú 2 BBVA Continental 10 B. Falabella Perú 3 Scotiabank Perú 11 B. Santander Perú 4 Interbank 12 B. de Comercio 5 Mibanco 13 B. Ripley 6 BanBif 14 B. Azteca Perú 7 B. Financiero 15 Deutsche Bank Perú 8 Citibank 16 B. Cencosud Fuente: SBS/ Elaboración: PCR Análisis Financiero A diciembre del 2012, los activos totales del sistema bancario ascendieron a S/.224, MM, experimentando un crecimiento de 16.11% (+S/.31, MM) con respecto a diciembre del Este crecimiento fue impulsado principalmente por el incremento de la cartera de créditos (+12.25%, +S/.14, MM), que representó el 60.50% del activo total, y por el incremento de la liquidez disponible (+33.07%, +S/.13, MM), que representó el 23.96% del activo total. Por otro lado, los pasivos totales alcanzaron un total de S/.201, MM, superior en 16.27% (+S/.28, MM) respecto a lo registrado en diciembre de 2011, explicado principalmente por el 4

38 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 incremento de las obligaciones del público en S/.13, MM (+10.87%), como consecuencia de los mayores depósitos a plazo (+12.82%) y depósitos a la vista (+9.67%). Asimismo, los adeudos y obligaciones financieras aumentaron en S/. 8, MM (+38.60%) y las obligaciones en circulación no subordinadas aumentaron en S/. 2, MM (+27.45%). El patrimonio del sistema bancario creció en S/.2, MM (+14.65%), respecto a lo registrado en diciembre del 2011, obteniéndose un valor de S/. 22, MM y un capital social de S/. 12, MM, esto a consecuencia de la capitalización de utilidades en S/.2, MM. De esta manera, el nivel patrimonial de la banca refleja una base sólida de capital para continuar respaldando el potencial crecimiento de la economía. En cuanto a los resultados, a diciembre del 2012, el margen financiero bruto continuó la tendencia creciente, a pesar de la incertidumbre financiera internacional y la mayor competencia en el sector, aunque estos factores persisten, los bancos continúan dirigiéndose cada vez más a los segmentos de menores ingresos y con mayores márgenes asociados. Así, a diciembre del 2012, el margen financiero bruto fue de S/.13, MM, registrando un incremento de S/.1, MM como consecuencia de los mayores ingresos financieros registrados (+15.16%,+S/.2, MM), producto del significativo aumento en intereses y comisiones por créditos (+15.71%, +S/.2, MM), este incremento se da principalmente por montos más que por tasas. Por otro lado, también aumentaron los gastos financieros (+15.13%, +S/ MM), explicados principalmente por el aumento de los intereses y comisiones por obligaciones con el público (+23.83%, +S/ MM) y mayores intereses por adeudos y obligaciones financieras (+15.53%, +S/ MM). Los ingresos por servicios financieros presentaron un crecimiento anual de 12.58% (+S/ MM) explicado por los ingresos diversos que registró un incremento de S/ MM. Mientras, que los gastos por servicios financieros aumentaron en (+14.94%,+S/ MM), producto de mayores gastos diversos en S/ MM % respecto a diciembre En consecuencia, el margen operacional neto a diciembre 2012 fue superior al monto registrado en diciembre del 2011 con un incremento de (+S/ MM;+7.34%). Por otro lado, el margen operacional registró un monto de S/.14, MM superior en S/.1, MM (+10.70%) con respecto a diciembre 2011 que registró un monto de S/.12, MM. Por lo anterior, la utilidad neta del sistema registró un monto de S/.4, MM, denotándose un incremento de (+S/ MM; +6.63%) en relación a lo registrado en diciembre Con respecto al indicador de eficiencia medida como el gasto administrativos entre los ingresos totales más los ingresos por servicios financieros alcanzó un 33.90% a diciembre 2012, comparado con el 34.18% al cierre del 2011, esta variación se da a consecuencia por mayores gastos de personal y de servicios recibidos por terceros. En general, la rentabilidad, continúan siendo alta, sin embargo, presentan una tendencia decreciente, así a diciembre del 2012, la rentabilidad sobre patrimonio (ROE) y la rentabilidad sobre activos (ROA) registraron un 22.40% y 2.18%, respectivamente, cifras menores a lo alcanzado en diciembre 2011 que fueron de 24.54% y 2.32%, respectivamente tal como se puede apreciar en el Gráfico N 1. Cabe resaltar que, a diciembre de 2012, 8 de los 16 bancos obtuvieron una rentabilidad sobre patrimonio (ROE) superior a 19.00% debido a un incremento de los ingresos financieros en 15.16% en relación a diciembre Dicho incremento está encabezado por BBVA Continental (33.08%), seguido por Interbank (26.83%), Banco de Crédito (22.41%), Banco Falabella (22.52%) y Scotiabank (19.22%). Gráfico N 1 Gráfico N 2 35% Indicadores de Rentabilidad 3.0% 20.0 Indicadores de Solvencia 30% 25% 20% 15% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% % 0.0% 0.0 ROE ROA Pasivo Total / Capital Social + Reservas (veces) Fuente: SBS/ Elaboración: PCR 5

39 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 En cuanto a la solvencia del sistema bancario, continúa siendo bastante sólida, de esta manera presenta mayores niveles de capital social y de reservas ante los pasivos totales, en tanto que a diciembre de 2011 el índice de solvencia del sistema pasó de veces a veces al cierre del Adicionalmente, tenemos que el ratio de capital global (vigente desde julio de 2009) registró un nivel de 14.13% a diciembre de 2012, lo que significó un ligero aumento de 0.75% con relación a lo registrado a diciembre del Estructura de colocaciones A diciembre del 2012, las colocaciones directas del sistema bancario, aumentaron en 12.30% (+S/.15, 787 MM), respecto al cierre de diciembre 2011, alcanzando un total de S/.144, 165 MM. A medida que continúe el crecimiento económico del país, el apoyo financiero de los bancos al sector productivo, las mayores necesidades de consumo y vivienda de las familias, así como por las políticas crediticias de los bancos enfocadas a los sectores no atendidos tradicionalmente, se espera que continúen el crecimiento sostenible de las colocaciones. Gráfico N 3 Gráfico N 4 145, , ,000 85,000 65,000 45,000 25,000 5,000 Colocaciones Directas (Millones S/.) 180, , ,000 90,000 60,000 30,000 0 Cartera de Créditos por Tipo (Millones de S/.) Pequeñas Empresas Medianas Empresas Grandes Empresas Microempresas Consumo Hipotecario Comerciales-Corporativos Fuente: SBS/ Elaboración: PCR A partir de julio 2010, mediante Resolución SBS N , entró en vigencia la nueva clasificación por tipo de crédito quedando desagregado de la siguiente forma: Cuadro 2: Créditos Direc tos por Tipo ( MM S/.) Tipos de Créditos dic -10 dic -11 dic -12 Var % dic-12 / dic-11 Créditos Corporativos % Créditos Grandes Empresas % Créditos Medianas Empresas % Créditos Pequeñas Empresas % Créditos Microempresa % Créditos de Consumo % Créditos Hipotecarios % Fuente: SBS/ Elaboración: PCR Los créditos corporativos 2 representan el 18.10% de la cartera de créditos directos, los créditos a grandes empresas 3 alcanzaron una participación de 17.47%. En cuanto a los créditos de medianas empresas 4 presentaron una participación de 18.98%. Los bancos que representan gran parte de estos créditos son el Banco de Crédito, Banco BBVA Continental, Banco Scotiabank e Interbank. Por el lado de la pequeña empresa 5 y microempresa 6 a, destacan el Banco de Crédito y Mibanco con un 36.26% y 2 Personas jurídicas con ventas anuales mayores a S/. 200 millones. 3 Personas jurídicas con ventas anuales mayores a S/. 20 millones pero no mayores a S/. 200 millones y el deudor mantienen emisiones vigentes de instrumentos representativos de deuda el mercado de capitales. 4 Endeudamiento mayor a S/. 300 mil y no cumplen con ser créditos corporativos o grandes empresas. 5 Endeudamiento mayor a S/. 20 mil, pero no mayor a S/. 300 mil. 6 Endeudamiento menor o igual a S/. 20 mil. 6

40 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic %, respectivamente para la pequeña empresa y un 49.44% de Mibanco y 23.00% del Banco de Crédito para la microempresa. Los créditos de consumo 7 representan el segundo principal componente de la cartera de créditos directa, con una participación de Cabe resaltar que dicho crédito presentan una relativa desconcentración por banco en comparación con los demás tipos de crédito. Riesgo de Crédito Como se puede apreciar en el Gráfico N 5, desde diciembre de 2007, la cartera atrasada del sistema bancario se ha mantenido por debajo del 2.00%. Cabe resaltar que durante el 2008, la SBS implementó medidas para evitar el sobreendeudamiento de las personas, quienes incrementaron sus créditos de consumo constantemente en los últimos años. A diciembre del 2012, el índice de la cartera atrasada promedio de los créditos del sistema bancario registró un ratio de 1.75%. Denotando una tendencia a la alza con respecto al cierre del 2011 donde se estableció un ratio de 1.47%. Dicho incremento se debió a la mayor morosidad en los sectores de pequeña empresa y microempresas. La calidad crediticia por monedas presentó un incremento en diciembre 2012 en relación a diciembre La cartera atrasada en MN mostró una ligera tendencia creciente, reportando valores de 2.44% a diciembre 2012 (1.98% a diciembre 2011). Asimismo la cartera atrasada en ME aumentó ligeramente a 1.06% en el mismo periodo (0.98% a diciembre 2011). Por otro lado, la morosidad de los créditos hipotecarios a diciembre se mantuvo estable, alcanzando un valor de 0.82%, mientras que el indicador de los créditos de consumo reportó un porcentaje de 2.98%. El sistema bancario mantiene un elevado nivel de cobertura de % a diciembre 2012 (251.14% a diciembre 2011), producto del alto nivel de provisiones constituidas por las entidades bancarias desde periodos anteriores y debido a la calidad de cartera que no se ha deteriorado de manera significativa dada la adecuada evaluación crediticia, la continua expansión económica, una buena gestión de cobranza y recuperación, y una regulación que considera a la fecha una provisión pro cíclica 8. Es importante resaltar, que la morosidad y la cobertura han mostrado un comportamiento que se encuentra dentro de lo esperado frente a la coyuntura actual, y se muestra sólido ante un posible deterioro mayor a la morosidad, dichas provisiones están por encima del 200% y cubren la cartera atrasada sin ningún inconveniente. Gráfico N 5 Gráfico N 6 4.0% Indice de cartera Deteriorada y Atrasada 3.0% Indice de cartera Atrasada por Moneda 3.0% 2.5% 2.0% 2.0% 1.5% 1.0% 1.0% 0.0% 0.5% 0.0% Cartera deteriorada / crédito directo Cartera atrasada / crédito directo Cartera atrasada ME Cartera atrasada MN Fuente: SBS/ Elaboración: PCR En relación a los créditos directos e indirectos por Categoría de Riesgo, es importante señalar que en mayor magnitud los créditos corporativos, grandes empresas e hipotecarios, sustentan, la cartera calificada como normal con 99.66%, 96.94% y 95.34%, respectivamente. Mientras que pequeña empresa, mediana empresa y microempresa muestran un ligero deterioro como consecuencia de la 7 Personas naturales con un nivel de endeudamiento menor o igual a S/. 300 mil acceden a créditos de consumo revolvente y no revolvente. 8 Definida como una medida que hace que a la tasa de provisión correspondiente a la categoría de riesgo Normal se añada un componente adicional. 7

41 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mayor penetración en segmentos socioeconómicos de menores ingresos, con menor uso del crédito y mayor riesgo asociado, reportando como cartera normal valores 88.40%, 93.23% y 93.94%, respectivamente. Los créditos de consumo registraron una cartera normal de 87.89%, siendo esta la más baja del total de la cartera. Cuadro 3: Créditos Directos e Indirectos por Categoría de Riesgo dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 sep-11 sep-12 dic-12 Normal 93.30% 94.14% 93.48% 94.55% 94.62% 94.62% 94.39% 94.45% Con Problema Potencial 3.48% 3.17% 3.26% 2.39% 2.43% 2.37% 2.46% 2.35% Deficiente 1.08% 0.93% 1.12% 0.96% 0.91% 0.92% 0.98% 0.99% Dudoso 1.19% 0.96% 1.30% 1.12% 1.04% 1.06% 1.12% 1.17% Pérdida 0.96% 0.80% 0.83% 0.98% 1.00% 1.02% 1.05% 1.03% Cartera Crítica 3.23% 2.69% 3.25% 3.06% 2.95% 3.01% 3.15% 3.20% A diciembre 2012, los créditos a empresas (corporativas, grandes, medianas, pequeñas y microempresas) estuvieron distribuidos, principalmente en los siguientes sectores económicos: Industria manufacturera (23.15%), Comercio (23.38%), Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler (11.69%), Transporte, almacenamiento y comunicaciones (7.12%), Electricidad, gas y agua (6.50%) y Minería (4.48%). Gráfico N 7 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Cartera de créditos por sector Otros Pesca Inmobiliarias Interm. Financiera Transporte Comercio Construcción Electri, Gas y Agua Manufactura Mineria Agricultura Fuente: SBS/ Elaboración: PCR Riesgo de Liquidez La principal fuente de fondeo del sistema son los depósitos del público (depósitos a la vista, ahorro, plazo, restringidos y otras obligaciones), al representar el 70.52% del pasivo total, con un monto de S/. 142, MM a diciembre del 2012, cifra superior en 10.87% al registrado a diciembre Este resultado se debió, principalmente al incremento de los depósitos a plazo (+12.82%, +S/.7, MM) y los depósitos a la vista (+9.67%, +S/.3, MM). De manera desagregada, las obligaciones con el público a diciembre del 2012 están compuestos, principalmente por los depósitos a plazo (44.13%) que consideran esencialmente las cuentas a plazo y CTS, los depósitos a la vista (27.18%) y los depósitos de ahorro (23.75%). Por otro lado, la tasa de interés pasiva promedio del sistema bancario vinculada a los depósitos de ahorro tuvieron un ligero aumento al pasar de 0.34% en diciembre de 2011 a 0.35% en diciembre Por otro lado, los depósitos a plazo mostraron una ligera disminución a diciembre del 2012 en los distintos periodos: Hasta 30 días (-0.24%), de 31 a 90 días (-0.03%), de 91 a 180 días (-0.32%), de 181 a 360 días (- 0.34%) y más de 360 días (-0.21%).La reducción de la tasa pasiva en moneda nacional se alinea con los recortes de la tasa de referencia del Banco Central de Reserva del Perú en el

42 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 Gráfico N 8 Gráfico N 9 Estructura de Financiamiento Depósitos del Público en la Banca Múltiple 225, , , , , ,000 75,000 50,000 25,000 0 (Millones de S/.) 160, , , ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 (Millones de S/.) Oblig. en Circ. No Subordinadas Adeudos y Oblig.Financ. Oblig. con el Público Oblig. en Circ. Subordinadas Dep. del Sist. Finan. y Org. Int. D. a Plazo D. de Ahorro D. a la Vista Fuente: SBS/ Elaboración: PCR Es importante señalar, que la participación en el sistema bancario de los depósitos de personas jurídicas (sin fines de lucro y otras personas jurídicas) por monto fue de 60.67% a diciembre 2012 (S/.85, MM), mientras que en número fue 3.89% (456,436 personas jurídicas). Por otro lado, los depósitos de las personas naturales ascendieron a S/.55, al cierre de diciembre 2012, mientras que la participación en número de personas del total de depositantes alcanzó un 96.11%, de un total de MM de personas depositantes. Por otro lado, los adeudados y obligaciones financieras aumentaron en 38.60% con respecto a diciembre 2011, registrando un monto de S/. 30, MM. Esta variación se explica, principalmente por el aumento de las obligaciones con entidades del exterior en S/.7, MM. Por su parte los adeudados con instituciones financieras del país aumentaron en S/ MM. En cuanto a los indicadores de liquidez del sistema bancario, a diciembre 2012, el ratio de liquidez en moneda nacional fue mayor al registrado en diciembre 2011 al pasar de 39.23% a 46.29%, debido al aumento de los activos líquidos en las cuentas de bancos y corresponsales. Asimismo, el nivel de liquidez en moneda extranjera aumentó ligeramente de 45.02% en diciembre del 2011 a 46.24% a diciembre No obstante, los niveles de liquidez registrados por el sistema bancario se encuentran muy por encima de los límites exigidos por la SBS (8% en MN y 20% en ME). Gráfico N 10 70% Indicadores de Liquidez 60% 50% 40% 30% 20% 10% Liquidez en MN Liquidez en ME Fuente: SBS/ Elaboración: PCR Riesgo de Mercado El sistema bancario a diciembre de 2012, registra un nivel de patrimonio efectivo de S/.24, millones, del cual el 82.53% está representado por los cuatro bancos de mayor participación en créditos, depósitos y patrimonio. El requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo crediticio, de mercado y operacional asciende a S/.16, millones, S/ millones y S/ millones, respectivamente. 9

43 En relación al portafolio de inversiones, este reportó un monto de S/.20, MM, siendo el principal componente las inversiones negociables disponibles para la venta con 77.17% de participación (S/.15, MM). Las inversiones en subsidiarias y asociadas alcanzaron un monto de S/.2, MM, con una participación de 14.78%, las inversiones a vencimiento con un monto de S/.1, MM con una participación de 5.49% y finalmente las inversiones a valor razonable un valor de S/ MM, con una participación de 2.70%, respecto al total de inversiones netas de provisiones. En relación a los instrumentos derivados, los swaps de tasas de interés presentaron un valor de S/.13, MM con un aumento de S/ MM (+30.25%) en relación a diciembre 2011, las compras de swaps de monedas un valor de S/.3, MM presentaron un incremento de S/ MM ( ) con respecto al periodo anterior y las ventas de los mismos, un monto de S/.4, MM con un incremento de S/ MM (+34.20%) en relación a diciembre En relación a las operaciones en moneda extranjera, se puede observar a diciembre 2012 que el sector reportó un monto de S/.26, MM para compras de forwards y de S/.24, MM para ventas de los mismos. La posición bruta fue de S/.51, MM mayor en % a la reportada en el mismo periodo del año anterior, es decir, un aumento de +S/.17, MM. Finalmente, la posición en ME muestra una posición de cambio por S/ millones, una posición neta en derivados por -S/ millones y una posición global por S/ millones. Reseña El Banco Interamericano de Finanzas (BanBif), de propiedad de las empresas Landy S.A. (50.05%) y Britton S.A. (49.95%) pertenecientes al Grupo español Fierro, inició sus operaciones en 1991 sujeto al régimen de las Empresas Multinacionales Andinas. En 1998, por acuerdo de la Junta de Accionistas, el Banco se excluyó de dicho régimen. En el ámbito local, el grupo económico del BanBif mantiene inversiones en los sectores industrial, comercial, inmobiliario y financiero. Así, se encuentra conformado por: Britton S.A. y Landy S.A., que tienen como objeto social la realización y/o administración de operaciones comerciales e industriales en los ramos de alimentos, artículos de oficina, automotriz, bebidas, carnes, etc. Así como la realización de inversiones en títulos, bonos, acciones, cédulas, letras, operaciones agropecuarias, financieras, construcciones; y participar o adquirir empresas que operen los ramos indicados, etc. Agroinper S.A. se dedica al cultivo, procesamiento, conservación, almacenamiento, congelamiento, transporte, industrialización y comercialización de todo tipo de productos agrícolas y pecuarios en el mercado nacional e internacional. Constructores Interamericanos S.A.C, cuyo objeto social es la construcción de casas, carreteras, canales de regadío, etc., así como el alquiler de equipos de construcción y la consultoría de proyectos de construcción. Destilerías Unidas, cuyo objeto social es la destilación de alcohol, el añejado de concentrado alcohólico para ron y la fabricación de otros productos similares para su posterior comercialización. Fosforera Peruana S.A. fabrica, distribuye y vende fósforo en cualquiera de sus formas. Farmex S.A. realiza toda clase de actividades comerciales, industriales de servicios y de inversión en general. Innova Andina S.A. se dedica a actividades comerciales o industriales en general. Entre otras empresas que conforman el grupo podemos mencionar a Iberoamericana de Plásticos SAC, Empresa de Gestión Inmobiliaria SAC, y GF Securities Company LTD, esta última domiciliada en Bahamas y dueña del 100% de Landy S.A. y Britton S.A. El creciente desarrollo del sector de la pequeña y mediana empresa y el ascenso que viene mostrando la clase media, en línea con el crecimiento económico del país planteo nuevos retos al sistema financiero peruano. En respuesta a ello, el Banco Interamericano de Finanzas presentó el 20 de setiembre del 2011, un nuevo logo e identidad corporativa: BanBif Al 31 de diciembre de 2012, la planta gerencial y la composición del directorio del BanBif es la siguiente: 10

44 Cuadro 4: Directorio y Plana Gerencial Directorio Gerencia Roche Navarro, Francisco Pdte. Directorio De la Vega Jiménez, Juan Vicepresidente y Gerente General De la Vega Jiménez, Juan Ignacio Vicepresidente Arroyo Rizo Patrón, Javier Subgerente General de Finanzas Scheelje Martin, Leopoldo Maria Director Blanco Cáceres, Carlos Subgerente General de Negocios Ventas Benítez, Juan Manuel Director Gjurinovic de Amat, María Subgerente General de Riesgos Fuentes Acurio, Sandro Gustavo Director Orrego Gonzáles, Juan Subgerente General de Contraloría Neuhaus Tudela, Carlos Alberto Director Camino Massa, Javier Gerente de División Banca Comercial Maggi Pacheco, Mario Fernando Director Castro Silvestre, María Isabel Gerente de División de Marketing Benavides Ferreyros, Ismael Director Flores Alva, Julio Conrado Gerente de División de Seguridad Gago Márquez, Alberto Gerente de División Tarjeta de Créd. y Déb. Rios Gataje, Eduardo Gerente Territorial Larrea Vilela, Víctor Gerente de División de Asesoría Legal Bravo Flores, Juan Gerente de la Unidad de Cumplimiento Quedas Lobatón, Guillermo Gerente de División de Riesgo Crediticio Fort Dasso, Glenn Oscar Gerente de División de Banca Corporativa Palomino Forsberg, Hugo Gerente de División de Leasing Castro Echecopar, Luis Gerente de División Banca Empresa Izaguirre Torres, Ricardo Gerente de Auditoría Interna Santa Gadea Ramírez, Enrique Gerente de Control de Riesgos Tudela Chopitea, María Corina Gte. de Rel. Institucionales y Resp. Social Ramos Chimpen, Julio Nelson Velarde Carpio Manuel Guinand Llosa José Luis Ramirez Llanos Pierre Echeandia Juan Carlos Quevedo Ocampo, Isabel Gerente División de Contabilidad Subgerente General de Innov. Tecnol. y Op. Gerente de División Banca Premium Gerente de División de RR.HH. y Adm. Gerente de División Prod. para Personas Gerente de División de Negocios Interna. Fuente: SMV / Elaboración: PCR Desarrollos Recientes El 28 de Febrero de 2013, la IFC aprobó una inversión de US$ 50,000,000 en el capital social del Banco Interamericano de Finanzas (BanBif). El 13 de diciembre de 2012, en sesión del directorio, se aprobó modificar la subgerencia general de negocios la cual se divide en subgerencia general de banca mayorista y subgerencia general de banca minorista. El 16 de octubre de 2012, en sesión del directorio, se aprobó modificar la composición del Comité de Riesgos, nombrando como presidente a Leopoldo Sheelje Martin, y como miembros a Juan Manuel Ventas Benitez, Mario Maggi Pacheco y Juan Ignacio de la Vega. Con fecha 28 de septiembre de 2012, el Banbif inaugura su tercera agencia en Arequipa. Con fecha 3 de Agosto de 2012, el Comité de Créditos de Proparco, aprobó un préstamo sin garantías por US$ 20 MM al BanBif a un plazo de 6 años el cual está destinado a clientes de los sectores agrícola, industrial y pesquero. Con fecha 1 de junio de 2012, en sesión del directorio se aprobó la suscripción de los convenios de préstamos con Bancoldex por US$ 15,000,000, FMO por US$ 25,000,000 y Cofide US$ 30,000,000. Con fecha 14 de junio de 2012, se aprobó la ampliación del plan anual de expansión de oficinas El 11 de mayo de 2012 el Comité de Crédito del FMO de Holanda aprobó un préstamo sin garantías por US$ 25 MM a cinco años a favor del BanBif. Dicho préstamo está destinado a financiar créditos a la mediana y pequeña empresa. 11

45 El 11 de enero de 2012, el BID otorgo un préstamo subordinado por US$ 20 MM de dólares por un plazo de 10 años. El 10 de enero de 2012, El BanBif recibió un préstamo para capital de trabajo por US$ 7 MM a un plazo de 2 años y 3 meses. Operaciones Mercado Objetivo El negocio del BanBif se orienta, principalmente hacia la banca comercial, poniendo especial énfasis en operaciones vinculadas al comercio exterior. A través del servicio de banca personal, se dirige a clientes de nivel socioeconómico medio, medio alto y alto, y ofrece préstamos hipotecarios, vehiculares y de libre disponibilidad en convenio con distribuidores y gremios, además de tarjetas de crédito. El banco explota también el mercado de bienes raíces, por medio de líneas de avance inmobiliario para construcción de viviendas y para promotores de proyectos. Cuenta con el producto de préstamos comerciales - hipotecarios para la adquisición de locales con plazos de hasta 7 años y realiza operaciones de arrendamiento financiero. Adicionalmente, ofrece los servicios de BIF Pagos (a través del cual se puede efectuar el pago por servicios de agua, luz, teléfono, arbitrios, clubes, etc.), BIF Pensiones (se cancelan las pensiones escolares), BIF Electrón, Tele BIF, BIF net (para efectuar consultas y operaciones en línea), BIF Haberes (que permite al empleador abonar los sueldos directamente a las cuentas de sus empleados o con tarjeta de crédito), Pago de Proveedores (con el cual las empresas pueden cancelar automáticamente sus facturas), comercio exterior, pago de aduanas, pago de impuestos a la Sunat, Cuenta Genial y ahorro empresarial en Euros. Canales de Atención El BanBif posee una alianza con Global Net, de tal modo que los clientes cuentan con el beneficio adicional de tener a su disposición esta amplia red de cajeros automáticos, ahorrándoles costos de transacción. Este mecanismo le ha permitido tener al banco una importante expansión en los canales de distribución de efectivo del banco, sumándose a la red de cajeros propia (BIFnet), además de formar parte de la red Unicard. Asimismo, mediante la renovación de su página web (lanzamiento realizado en diciembre 2010), el banco busca crear una relación más estrecha con el público usuario y clientes, haciendo la presentación de sus contenidos más amigables y sistematizados. A esto hay que sumar también la incursión en canales bancarios novedosos como la banca celular a través de BIFnet móvil, que cuenta entre sus principales ventajas un nuevo servicio para smartphones. A través del servicio de banca móvil (m-banking), el banco facilita a sus clientes la realización de operaciones, permitiendo a estos últimos realizar transacciones en cualquier lugar y horario. Según información de la SBS, a diciembre 2012 el BanBif cuenta con 75 agencias, de las cuales 53 se ubican en las regiones Lima y Callao, estando las 22 restantes localizadas en Tacna, Puno, Piura, Lambayeque, La Libertad, Junín, Ica, Cusco, Cajamarca, Arequipa, Ancash, Loreto, y Ubcayali. Con respecto a diciembre 2011, el banco presenta 12 agencias adicionales. Por otro lado, a diciembre de 2012, el banco contaba con 1249 colaboradores, mayor en 30.38% respecto a diciembre de Estrategia La estrategia del banco descansa sobre 5 pilares estratégicos, que son: rentabilidad, más clientes, agilidad, servicio excepcional y equipo comprometido; buscando diferenciarse mediante la calidad de su servicio. Actualmente continúa con sus planes de expansión y crecimiento focalizándose en la ampliación de su cartera de clientes y en la diversificación de la misma, tanto a nivel de personas naturales como jurídicas. En línea con sus estrategias planteadas, el banco busca mejorar sus productos y servicios con miras a desarrollar un portafolio sólido y atractivo, y que a la vez cuente con procesos que se realicen en un tiempo razonable. En el año 2011, el banco inició un proceso de cambio de imagen, como parte de la estrategia comercial, pasando de BIF a BanBif. Dicho proceso se llevo a cabo con la finalidad de enfocarse en segmentos masivos como la banca personas y Pyme, es por tal motivo que el banco ha venido incrementando el número de agencias y las colocaciones en dichos segmentos de negocios. Análisis del Balance Activo Al 31 de diciembre de 2012 los activos totales del banco ascendieron a S/. 5, MM, lo cual refleja un aumento de S/ MM (+12.86%) respecto a diciembre de Este aumento es explicado por 12

46 los créditos vigentes netos de intereses devengados y provisionados, el cual se incrementó en S/ MM (+17.02%) y el crecimiento de los fondos interbancarios en S/ MM ( %). Por otro lado, el disponible muestra una disminución de S/ MM (-2.97%) explicada por las cuentas de bancos y corresponsales (-6.52%) y canjes (-24.82%). Cuadro 5: Composición del Activo Composición del Activo dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Disponible 13.72% 26.41% 19.62% 25.66% 30.17% 25.94% Inversiones Netas 9.14% 3.18% 7.99% 4.56% 0.19% 0.50% Créditos Netos 67.06% 63.05% 61.68% 61.07% 63.69% 66.04% Activo Fijo Neto 2.95% 2.31% 2.67% 2.17% 2.15% 2.35% Otros Activos 5.05% 5.05% 5.05% 5.05% 5.05% 5.05% TOTAL ACTIVO (Mill. de S/.) 3, , , , , , Fuente: SBS / Elaboración: PCR Respecto a la composición de los activos totales se puede observar en el cuadro 5 que a diciembre de 2012 el componente más importante de estos es el de créditos netos, los cuales representan el 66.04%. Seguido se encuentra el disponible, que representa el 25.94% de los activos totales. Es importante mencionar que dentro del sector bancario los créditos netos típicamente representaban entre el 60% y 70% de los activos totales. Pasivo Al cierre de diciembre del 2012 los pasivos totales registraron un monto de S/. 5, MM mayor en S/ MM (+12.48%) al monto registrado a diciembre de Este aumento se explica por los mayores obligaciones con el público, los cuales ascendieron a S/. 4, MM, siendo mayores en S/ MM (+10.18%); adicionalmente, ha habido un crecimiento de adeudos y obligaciones financieras, tal es así que estos ascendieron a S/ MM (+S/ MM, %). Por su lado, las obligaciones en circulación subordinadas fueron de S/ MM mostrando un incremento de S/ MM (+67.28%). Cuadro 6: Composición del Pasivo Composición del Pasivo dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Obligaciones con el Público 75.10% 75.85% 79.61% 73.56% 74.49% 72.96% Dep. Sist. Fin. y Org. Fin. Int. 3.68% 5.48% 4.45% 7.05% 5.62% 3.54% Adeudos y Oblig. Fin % 9.33% 5.78% 10.16% 11.58% 16.91% Oblig. Circulación No Subord. 6.46% 6.16% 5.48% 5.23% 4.86% 2.58% Oblig. Circulación Subord. 0.52% 0.00% 0.96% 1.20% 1.06% 1.57% Otros Pasivos 2.72% 3.19% 3.72% 2.79% 2.39% 2.44% TOTAL PASIVO (Mill. de S/.) 2, , , , , , Fuente: SBS / Elaboración: PCR Referente a la composición de los pasivos se puede observar que las obligaciones con el público representa la mayoría de los pasivos, a diciembre de 2012, estas representaban el 72.96% de los pasivos. Seguido de los adeudos y obligaciones financieras, son un componente más importante de los pasivos, dicho componente representa el 16.91% de los pasivos. Cabe mencionar que en los últimos años la participación de las obligaciones con el público presenta una leve disminución, como se puede observar en el cuadro N 6. Patrimonio El banco registró un patrimonio a diciembre 2012 de S/ MM, el cual es mayor en S/ MM (+17.65%) respecto a diciembre de Esto se explica por el aumento del capital social del banco, el cual ascendió a S/ MM incrementándose en S/ MM (+15.84%). Por otro lado, las reservas fueron de S/ MM, superiores a S/ MM (+23.84%) respecto a diciembre de Cabe señalar que en marzo 2011, la Junta de Accionistas del banco aprobó un aumento de capital de S/ MM, a través de una liberación de acciones que fue acompañada de un incremento en el valor nominal de las mismas. De este modo, el capital social del banco llegó a diciembre de 2011 a S/. 13

47 MM, continuando así con la tendencia ascendiente que mantiene desde ya hace varios años, producto de la política de fortalecimiento patrimonial de la institución. Resultados Financieros Los ingresos financieros del banco a diciembre de 2012 ascendieron a S/ MM mostrando un aumento de S/ MM (+19.73%) respecto a diciembre de Dicho crecimiento es consecuencia de mayores ingresos percibidos por intereses y comisiones de créditos, los cuales sumaron un total de S/ MM superiores en S/ MM (+22.79%), además del crecimiento de los intereses por disponible, que alcanzaron la suma de S/ MM ( %); y finalmente los intereses y comisiones por fondos interbancarios que fueron de S/ MM (+66.17%). Por su lado, los gastos financieros ascendieron a S/ MM registrando un aumento de S/ MM (+28.42%). Dicho crecimiento se sustenta en los mayores intereses y comisiones por obligaciones con el público, los cuales ascendieron a S/ MM (+17.17%) y los intereses y comisiones por adeudos y obligaciones financieras que fueron de S/ MM, mayores en S/ MM (+69.03%). El menor crecimiento absoluto de los gastos financieros, en comparación con los ingresos, permitió que el margen financiero bruto del banco alcance la suma de S/ MM, incrementándose en S/ MM (+15.52%), respecto a diciembre Por otro lado, el margen financiero neto paso de S/ MM en diciembre 2011 a S/ MM en el mismo periodo del 2012, pese al incremento en el valor de las provisiones por incobrabilidad de créditos en el periodo (+20.82%). Gráfico 11 Gráfico Ingresos y Egresos Financieros (Millones de S/.) 100 Ingresos y Gastos por Servicios Financieros (Millones de S/.) dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Ingresos Financieros Gastos Financieros Ing Serv Financieros Gast Serv Financieros Fuente: SBS / Elaboración: PCR El margen operacional del banco, por su parte, registró un aumento de 16.02% a diciembre de 2012, producto principalmente de los mayores ingresos por servicios financieros, que fueron de S/ MM, superiores en S/ MM (+23.12%), explicado por el crecimiento registrado por los ingresos diversos, los cuales ascendieron a S/ MM (+26.29%) y de los ingresos por operaciones contingentes que alcanzaron la suma de S/ MM (+17.12%). Por otro lado, los gastos por servicios financieros fueron de S/ MM (+34.72%), explicados por los gastos diversos, los cuales fueron de S/ MM en diciembre 2012, siendo mayores en S/ MM (+34.54%). Estos resultados obtenidos hicieron que el margen operacional en el periodo ascienda a S/ MM, siendo mayor en S/ MM. Con respecto a los gastos administrativos, a diciembre 2012 alcanzaron el valor de S/ MM, superiores en S/ MM (+20.72%), debido al crecimiento de gastos de personal y del directorio (+20.82%); y los servicios prestados a terceros (+21.11%). 14

48 dic-07 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 Gráfico 13 Gráfico 14 68% 58% 48% Eficiencia Administrativa Utilidad Neta (Millones de S/.) 38% 60 28% 18% 8% dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 BanBif Sistema Utilidad Neta Fuente: SBS / Elaboración: PCR Con estos resultados, el ratio de eficiencia 9 l legó a 36.23% menor al presentado a diciembre de 2011 (36.12%) pero manteniéndose por encima del ratio del sector (33.90%). Por último, la utilidad neta del banco a diciembre 2012 fue de S/ MM, representando un crecimiento de 23.13%, frente al resultado obtenido el mismo periodo del año anterior. Indicadores de Rentabilidad A diciembre 2012, el indicador ROE pasó de 18.79% en diciembre de 2011 a 19.85% a causa del incremento de la utilidad neta del banco, asimismo, el indicador ROA mostró un aumento de 1.34% en diciembre de 2011 a 1.45% en diciembre 2012, producto del mayor incremento porcentual de los resultados netos anualizados (en relación a la tasa de crecimiento de los activos totales). Con respecto al sector se puede observar en el cuadro 7 que tanto el ROE y el ROA se mantienen en niveles inferiores a los del sector. Cuadro 7: Indicadores de Rentabilidad 10 BanBif Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 ROE (anualizado) 18.20% 19.79% 17.65% 18.79% 19.85% Sector 31.06% 24.53% 24.21% 24.54% 22.40% ROA (anualizado) 1.09% 1.23% 1.24% 1.34% 1.45% Sector 2.56% 2.27% 2.35% 2.32% 2.18% Fuente: SBS / Elaboración: PCR Solvencia A diciembre 2012, el ratio de apalancamiento del banco (pasivo sobre capital social y reservas) registró un valor de veces, menor al valor obtenido en diciembre de 2011 (15.35 veces), como consecuencia del crecimiento del patrimonio, el cual ha sido superior al crecimiento de los pasivos. Cuadro 8: Indicadores de Solvencia BanBif Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Apalancamiento Finan.(Veces) Sector Ratio de Capital Global (%) % 14.32% 12.57% 12.38% Sector % 13.63% 13.38% 14.13% Fuente: SBS / Elaboración: PCR 9 Gastos Administrativos / (Ingresos Financieros + Ingresos por Servicios Financieros). 10 Los indicadores de rentabilidad han sido tomados de las estadísticas a diciembre del 2011 de la SBS 15

49 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 jun-12 sep-12 dic-12 En tanto, el ratio de capital global, que mide el patrimonio efectivo del banco como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo, se ubicó en 12.38% en diciembre 2012 (12.57% en diciembre 2011), manteniéndose por debajo de la media del sector (14.13%). Riesgo Crediticio La cartera bruta de créditos ascendió a S/. 4, MM a diciembre de 2012, presentando un incremento de S/. 576 MM (+16.23%) en términos interanuales. Entre los principales elementos que conforman dicha cartera se encuentran préstamos La cartera bruta de créditos directos ascendió a S/. 4, MM a diciembre de 2012, presentando un incremento de S/. 576 MM (+16.23%) en términos interanuales. Entre los principales elementos que conforman dicha cartera se encuentran préstamos (29.77%), el arrendamiento financiero (24.96%), los préstamos hipotecarios (19.80%), de comercio exterior y otros (12.36%), descuentos (5.41%) y tarjetas de crédito (3.23%). El crecimiento que ha tenido la cartera bruta a diciembre de 2012, refleja la expansión de los siguientes componentes de la cartera bruta directa; el componente de préstamos (+27.27%), los préstamos hipotecarios (+21.90%), el de arrendamiento financiero (+13.34%), tarjetas de crédito (+45.39%), descuentos (+5.92%) y cuentas corrientes ( %). De este modo, el BanBif mantiene una participación de mercado de 2.89% del total de créditos del sistema bancario, obteniendo de esta manera la sexta cartera más grande de la banca peruana. Gráfico 15 Gráfico 16 5,000 4,000 3,000 2,000 Cartera Directa Bruta (En Millones de S/.) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Estructura de la Cartera de Créditos 1,000 0 Fuente: SBS / Elaboración: PCR Otros Hipotecarios para Vivienda Préstamos Descuentos Cuentas Corrientes Créditos por Liquidar Arrendamiento Financiero Factoring Tarjetas de Crédito Colocaciones Totales La cartera total del banco (créditos directos e indirectos) a diciembre de 2012 sumaron S/. 5, MM, expandiéndose en 18.64% respecto a diciembre de Dicho incremento se explica en parte por el aumento que han experimentado los créditos indirectos, los cuales se expandieron en 26.82%, principalmente por las mayores cartas fianzas y cartas de créditos. A diciembre de 2012, la cartera vigente representó el componente más importante de las colocaciones totales con el 98.11%, manteniéndose por encima al obtenido en diciembre de 2011 (97.82%). Por otro lado, la cartera deteriorada 11 mostró una reducción en términos de participación porcentual, al pasar de 2.18% de la cartera bruta en diciembre 2011 a 1.89% en diciembre de En comparación con resto de entidades bancarias, vemos que ésta se ubica por debajo del sistema (2.75%). 11 Cartera deteriorada = créditos reestructurados + créditos refinanciados + créditos vencidos + créditos en cobranza judicial. 16

50 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 Cuadro 9: Composición de la Cartera Total Cartera Total dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Créditos Vigentes 97.75% 98.20% 98.31% 97.25% 97.82% 98.11% Créditos Refin. y Reestruc. 1.11% 0.87% 0.87% 1.38% 1.28% 0.90% Créditos Vencidos 0.39% 0.31% 0.50% 0.43% 0.33% 0.48% Créditos en Cobranza Judic. 0.75% 0.62% 0.32% 0.32% 0.57% 0.51% Cartera Directa Bruta (S/. MM) 2,180,578 2,739,285 2,706,723 3,021,567 3,555,599 4,132,521 Créditos Indirectos (S/. MM) 413, , , ,570 1,047,248 1,328,119 Cartera Total (S/. MM) 2,593,856 3,201,028 3,234,538 3,828,137 4,602,847 5,460,640 Fuente: SBS / Elaboración: PCR En términos monetarios, a diciembre de 2012, la cartera deteriorada del BanBif ascendió a S/ MM, mayor en S/. 507 mil (+0.65%), respecto a diciembre de La cartera atrasada 12 fue de S/ MM, y mostró un aumento de S/ MM (+27.83%), respecto a diciembre de 2011, explicada principalmente por los créditos vencidos (+68.62%). Como consecuencia del crecimiento de la cartera atrasada, el ratio de morosidad a diciembre de 2012, fue de 0.99%, mayor al alcanzado en diciembre de 2011 (0.90%). Este resultado aún mantiene al BanBif como el tercer banco con menor morosidad en el sistema bancario peruano, con una tasa de debajo de la media del sistema (1.75%). Cabe señalar que por tipo de crédito, la tasa de morosidad fue más alta en pequeñas empresas, tal es así que esta ascendió a 2.22% en diciembre 2012 (2.17% en diciembre 2011). En el caso de los créditos de consumo, la morosidad paso de 1.94% en diciembre de 2011 a 2.78% en diciembre de 2012; en los créditos a grandes empresas llegó a ubicarse en 0.12% (0.14% en diciembre de 2011) y los créditos hipotecarios para viviendas llegó a ubicarse en 0.28% (0.17% en diciembre 2011) y en el resto de los tipos de créditos la morosidad fue menor al alcanzado al cierre del año anterior. Gráfico 17 Gráfico 18 Cartera Atrasada a Creditos Directos Cartera Deteriorada a Créditos Directos 5% 14% 4% 3% 12% 10% 8% 2% 1% 6% 4% 2% 0% 0% BanBif Sector BanBif Sistema Fuente: SBS / Elaboración: PCR Por otro lado, la tasa de morosidad de la cartera deteriorada a diciembre de 2012 fue de 1.89%, menor a la obtenida en diciembre de 2011 (2.18%); dicha caída se explica porque el crecimiento de los créditos directos ha sido mayor al de la cartera deteriorada. Este indicador aún se encuentra por debajo de sistema bancario (2.75%). Respecto a la tendencia, cabe mencionar que entre los tipos de créditos que más rápido han crecido se encuentran; los créditos indirectos, que desde el año 2007 han mostrado una tasa de crecimiento promedio anual de 29.60%, los créditos por arrendamiento financiero, que muestran un crecimiento promedio de 24.98% y los créditos por préstamos, que representan una tasa de crecimiento promedio de 17.93%. En lo que responde a la variabilidad de este crecimiento, los créditos indirectos son lo que más variabilidad muestra en comparación con los créditos por arrendamiento financiero y créditos por préstamos. 12 Cartera Atrasada = colocaciones vencidas + colocaciones en cobranza judicial 17

51 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 dic-09 dic-10 sep-11 dic-11 sep-12 dic-12 Cobertura de Provisiones El saldo de provisiones para colocaciones dudosas llegó a S/ MM en diciembre 2012, incrementándose S/ MM (+14.57%) respecto a diciembre A pesar de este aumento, el ratio provisiones a cartera atrasada obtenido fue de %, menor a diciembre 2011 (262.13%). Esta disminución se relaciona con un aumento importante de los créditos atrasados en 27.83%. De esta manera el indicador pasa a estar por encima del sector (223.56%). Cuadro 10: Cobertura de Provisiones BanBif Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Provisiones / Cart. Atrasada % % % % % Sector % % % % % Provisiones / Cart. Deteriorada % % % % % Sector % % % % % Fuente: SBS / Elaboración: PCR Con respecto al ratio provisiones / cartera deteriorada, éste fue de % al cierre del 2012, mayor al obtenido en diciembre 2011 (108.15%). Sin embargo, el resultado estuvo por debajo de la media del sistema bancario (142.46%), el cual se caracteriza por tener algunos bancos altamente coberturados. Calificación de Cartera En cuanto a la distribución de la cartera según la calificación crediticia del deudor, el 96.01% de los créditos se encuentra en manos de clientes dentro de la categoría normal; el 2.00% de clientes se encuentra con problema potencial (C.P.P) y la cartera crítica (clientes calificados como deficiente, dudoso y pérdida) pasó de 2.36% en diciembre de 2011 a 1.99% en diciembre de Cuadro 11: Créditos Directos e Indirectos por Categoría de Riesgo Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Normal 96.15% 94.94% 95.79% 95.65% 96.01% Con Problema Potencial 1.63% 2.46% 1.51% 1.99% 2.00% Deficiente 0.80% 1.22% 1.53% 1.32% 0.89% Dudoso 0.86% 0.85% 0.83% 0.63% 0.72% Pérdida 0.56% 0.53% 0.34% 0.42% 0.38% Fuente: SBS / Elaboración: PCR Las operaciones del BanBif se enfocan principalmente a la colocación de créditos comerciales, con énfasis en la industria manufacturera y el sector comercio. De este modo, los créditos concedidos a medianas empresas constituyen el mayor porcentaje de la cartera de créditos (34.11% del total), seguidos de los préstamos a grandes empresas (21.91%), préstamos hipotecarios para las viviendas (19.86%) y los préstamos a los corporativos (11.86%). La cartera de pequeña empresa a diciembre de 2012 representó el quinto componente en orden de importancia dentro de los créditos (4.51%), seguido por los créditos no revolventes (4.45%). Gráfico 19 Gráfico 20 Grandes Empresas 21.91% Corporativos 11.86% Hipotecario para Vivienda 19.86% Créditos Directos Brutos por Tipo de Crédito (al ) Consumo No Revolvente 4.45% Medianas Empresas 34.11% Pequeñas Empresas 4.51% Microempresas 1.00% Consumo Revolvente 2.29% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Créditos Comerciales y a Microempresas por Sector Manufactura Comercio Pesca Transporte Inmob. Agricultura Hogares priv. Otros Nota: Participación según tipología de créditos SBS vigente a partir de Fuente: SBS, BanBif / Elaboración: PCR 18