ACTUALIZACIÓN N 5 DEL PROSPECTO MARCO

Transcripción

1 ACTUALIZACIÓN N 5 DEL PROSPECTO MARCO La presente Actualización del Prospecto Marco debe ser leído conjuntamente con el Prospecto Marco y con el Complemento del Prospecto Marco, a fin de estar en la posibilidad de acceder a la información necesaria para entender todas las implicancias relativas a las ofertas públicas que serán efectuadas PROSPECTO MARCO PRIMER PROGRAMA DE BONOS SUBORDINADOS DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS Hasta por un monto máximo de emisión de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en Nuevos Soles El Banco Interamericano de Finanzas (en adelante el Emisor ), empresa bancaria peruana constituida bajo el régimen de la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (la Ley de Bancos ), ha acordado emitir bonos subordinados ( Bonos ) hasta por un monto máximo de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América Dólares o US$ ), o su equivalente en Nuevos Soles ( Nuevos Soles o S/. ), en el marco del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas (el Programa ). El Programa tendrá una duración de dos (2) años a partir de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores ( SMV ), con posibilidad de ser renovado a solo criterio del Emisor, previa opinión favorable de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones ( SBS ) y con sujeción a lo establecido en el Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios, aprobado por Resolución CONASEV N EF/94.10 (el Reglamento OPP ) y el Reglamento de Deuda Subordinada aprobado por Resolución SBS N (el Reglamento de Deuda Subordinada ). El Programa cuenta con la opinión favorable de la SBS, de acuerdo con el artículo único de la Resolución SBS Nº del 14 de enero de La opinión favorable de la SBS respecto al Programa no implica que la SBS recomiende la inversión en los Bonos, opine favorablemente sobre las perspectivas del negocio del Emisor, o certifique la veracidad o suficiencia de la información contenida en el presente Prospecto Marco o en los respectivos Complementos de Prospecto Marco. Los términos y condiciones de las Emisiones serán definidos por el Emisor y se consignarán en los respectivos Contratos Complementarios de Emisión. Los términos y condiciones de las Emisiones serán informados a la Superintendencia de Mercado de Valores y a los inversionistas a través del Complemento del Prospecto Marco y del Aviso de Oferta respectivo. Asimismo, cada Emisión podrá constar de una o más Series a ser definidas por el Emisor e informadas a la Superintendencia de Mercado de Valores y a los inversionistas a través del Aviso de Oferta respectivo.

2 Los Bonos serán subordinados, nominativos, indivisibles y estarán representados por anotaciones en cuenta en CAVALI S.A. ICLV ( CAVALI ). La tasa de interés de los Bonos podrá ser fija, variable o cupón cero y será definida por el Emisor, antes de la Fecha de Emisión de cada una de las Emisiones o Series, con arreglo al mecanismo de colocación que se establece el Prospecto Marco, las respectivas Actualizaciones al Prospecto Marco y en los respectivos Complementos del Prospecto Marco. Los Bonos son deuda subordinada redimible del Emisor, conforme a lo dispuesto por el inciso 1 del artículo 2 del Reglamento de Deuda Subordinada. Los Bonos no cuentan con una garantía específica del Emisor o de terceros que respalde el pago de los mismos. En ese sentido, los Bonos se encontrarán respaldados única y exclusivamente por el patrimonio del Emisor. En el caso que el Emisor sea sometido a una liquidación, los Bonos serán pagados: (i) por lo menos pari passu con toda la otra deuda subordinada (presente o futura) del Emisor y (ii) con posterioridad a todas las obligaciones y deuda no subordinada (presente y futura) del Emisor, conforme la Ley de Bancos. En caso de intervención, disolución y liquidación, la deuda subordinada derivada de los Bonos podrá ser aplicada, a sólo criterio de la SBS, a cubrir pérdidas del Emisor y eventualmente podrá ser convertida en capital, de acuerdo con lo dispuesto en la Ley de Bancos y el Reglamento de Deuda Subordinada. La presente Actualización No. 5 al Prospecto Marco no constituye una oferta ni una invitación a ofertar ni autoriza tales ventas o invitaciones en los lugares donde tales ofertas o invitaciones sean contrarias a las respectivas leyes aplicables. La presente Actualización No. 5 del Prospecto Marco debe leerse conjuntamente con el Prospecto Complementario correspondiente y con los estados financieros que formen parte del mismo. ESTOS VALORES HAN SIDO INSCRITOS Y EL TEXTO DELPROSPECTO MARCO Y LA PRESENTE ACTUALIZACIÓN NO. 5 HAN SIDO REGISTRADOS EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES DE LA SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES, LO QUE NO IMPLICA QUE ELLA RECOMIENDE LA INVERSIÓN EN LOS MISMOS U OPINE FAVORABLEMENTE SOBRE LAS PERSPECTIVAS DEL NEGOCIO, O CERTIFIQUE LA VERACIDAD O SUFICIENCIA DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL PRESENTE DOCUMENTO. Agente Estructurador y Colocador: Banco Interamericano de Finanzas, domiciliado en Av. Ricardo Rivera Navarrete N 600, San Isidro. Fecha de la Actualización No. 5 del Prospecto Marco: 14 de Octubre de

3 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Los firmantes declaran haber realizado una investigación, dentro del ámbito de su competencia y en el modo que resulta apropiado de acuerdo a las circunstancias, que los lleva a considerar que la información proporcionada por el Banco Interamericano de Finanzas, o en su caso incorporada por referencia, cumple de manera razonable con lo exigido en las normas vigentes, es decir que es revelada en forma veraz, suficiente, oportuna y clara; y, con respecto a las ocasiones en que dicha información es objeto del pronunciamiento de un experto en la materia, o se deriva de dicho pronunciamiento, que carecen de motivos para considerar que el referido pronunciamiento contraviene las exigencias mencionadas anteriormente, o que dicha información se encuentra en discordancia con lo aquí expresado. Quien desee adquirir los Bonos del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas deberá basarse en su propia evaluación de la información presentada en el presente documento respecto al valor y a la transacción propuesta. La adquisición de los valores presupone la aceptación por el suscriptor o comprador de todos los términos y condiciones de la oferta pública tal como aparecen en el presente prospecto informativo. El presente documento y la Oferta Pública Primaria que lo origina se encuentran enmarcados dentro de la ley peruana, por lo que cualquier persona interesada en adquirir los Bonos del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas, que pudiera estar sujeta a otra legislación, deberá informarse sobre el alcance de las leyes que le resulten aplicables, bajo su exclusiva responsabilidad. El presente documento no podrá ser distribuido en cualquier otra jurisdicción donde esté prohibida o esté restringida su divulgación. El BanBif se encuentra sujeto a las obligaciones de informar estipuladas en la Ley del Mercado de Valores, así como otras disposiciones pertinentes. Los documentos e información necesarios para una evaluación complementaria están a disposición de los interesados en el Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores, sito en Av. Santa Cruz N 315 Miraflores, donde podrá ser revisada y reproducida. Así mismo se podrá obtener información relacionada con la empresa emisora en la página web de la Bolsa de Valores de Lima, en el sistema Bolsa News en la dirección de Internet El BanBif declara haber cumplido con las normas aplicables para los efectos de la validez de la presente emisión, así como para los casos en los que corresponda la oponibilidad de los derechos que confieren los valores a ser vendidos en virtud del presente documento. 3

4 ÍNDICE II. RESUMEN EJECUTIVO Resumen de los Términos y Condiciones de la Oferta Resumen de la Información Financiera 11 III FACTORES DE RIESGO Factores de Riesgo Relativos al Perú Factores de Riesgo Relativos al Emisor Factores de Riesgo Relativos a los valores a emitir dentro del programa 15 IV APLICACIÓN DE LOS RECURSOS CAPTADOS 16 VI DESCRIPCIÓN DEL PROGRAMA Relación con Otros Valores del Emisor Clasificación de Riesgo 17 VII DESCRIPCIÓN GENERAL DEL NEGOCIO Datos Generales Capital Social Estructura Accionaria Autorizaciones, Inscripciones y registros El Sector Financiero Peruano Competencia y Posicionamiento del BanBif Descripción de Operaciones y Desarrollo Recursos Humanos Directorio y Plana Gerencial 25 VIII INFORMACIÓN FINANCIERA 32 IX. ANEXOS ANEXO I ANEXO II ANEXO III Informe de PCR Pacific Credit Rating S.A.C. Clasificadora de Riesgo Informe de Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo Información incorporada por referencia 4

5 II. RESUMEN EJECUTIVO (Prospecto Marco - Páginas 12-20) 2.1 Resumen de los Términos y Condiciones de la Oferta El presente resumen hace referencia en su totalidad a la información detallada que aparece en otras secciones del presente Prospecto Marco y del Contrato Marco de Emisión correspondiente al Programa. Emisor: Denominación del Programa: Tipo de Instrumento: Banco Interamericano de Finanzas, empresa bancaria peruana constituida de conformidad con la Ley de Bancos, que opera como banco múltiple. Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas. Bonos subordinados con plazo de vencimiento mayor a un (1) año. Sin embargo, tomando en consideración que el Emisor desea que la deuda subordinada derivada de los Bonos sea considerada para el cálculo de su Patrimonio Efectivo de Nivel 2, se realizarán Emisiones a plazos mayores a cinco (5) años, contados a partir de la Fecha de Emisión respectiva. Los Bonos a ser emitidos en el marco del Programa son redimibles, conforme a lo señalado en el numeral 1 del artículo 2 del Reglamento de Deuda Subordinada. Clase: Bonos subordinados, nominativos e indivisibles, representados por anotaciones en cuenta en el registro contable que para tal efecto mantiene CAVALI. Moneda: Los Bonos correspondientes a una Emisión serán emitidos en una única moneda, que será Dólares o Nuevos Soles. El pago del principal e intereses de los Bonos emitidos en Dólares se realizará obligatoriamente en Dólares, mientras que los pagos de principal e intereses correspondientes a Bonos emitidos en Nuevos Soles se realizarán en Nuevos Soles. En caso por mandato legal no sea posible realizar el pago en Dólares, para efectos del pago, el tipo de cambio a utilizar será el tipo de cambio de venta del Dólar fijado por la SBS y publicado en el Diario Oficial El Peruano en el Día Hábil inmediato anterior a la Fecha de Colocación (subasta) de la respectiva Emisión o Serie de los Bonos. En caso de no existir publicación en dicha fecha, se recurrirá a la publicación inmediata anterior, siempre que esa publicación no exceda de dos (2) Días Hábiles anteriores. En caso de no existir publicación en dicha fecha, se utilizará el tipo de cambio de venta del cierre del mercado interbancario del Día Hábil anterior a la fecha de Fecha de Colocación (subasta) de la respectiva Emisión o Serie de los Bonos. 5

6 El señalado tipo de cambio se utilizará también para re expresar las emisiones en Nuevos Soles y calcular el monto total en circulación del programa en Dólares. Valor Nominal: Los Bonos emitidos en Dólares tendrán un valor nominal de US$10, (Diez mil y 00/100 Dólares) cada uno. Los Bonos emitidos en Nuevos Soles tendrán un valor nominal de S/.100, (Cien mil y 00/100 Nuevos Soles) cada uno. Valor Nominal ajustado: El Programa también considera la posibilidad de emitir bonos subordinados bajo el mecanismo de soles de Valor Adquisitivo Constante (soles VAC). El Valor Nominal Ajustado será determinado, en cada Fecha de Vencimiento según corresponda, reajustando el Valor Nominal de acuerdo con la variación del Índice de Reajuste Diario (IRD) a que se refiere el artículo 240 de la Ley de Bancos, o la norma que lo sustituya, de acuerdo a la siguiente fórmula. VNA VN IRD IRD F I Donde: VNA : Valor Nominal Ajustado VN : Valor Nominal IRD F IRD I : IRD de la respectiva Fecha de Vencimiento : IRD de la Fecha de Emisión Monto del Programa: Hasta por un máximo de emisión de US$ , (Treinta Millones y 00/100 de Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. El monto de cada una de las Emisiones se determinará en los respectivos Complementos del Prospecto Marco. Vigencia del Programa: Emisiones: El Programa tendrá una duración de dos (2) años contados a partir de la fecha de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV. Dicho plazo podrá renovarse de manera sucesiva a sólo criterio del Emisor, previa opinión favorable de la SBS. Se podrá efectuar una o más Emisiones bajo el Programa según sea determinado por el Emisor. El importe de cada Emisión, así como sus términos y condiciones serán establecidos por el Emisor en los respectivos Complementos del Prospecto Marco y los Contratos Complementarios; y serán informados a la SMV y a los inversionistas a través del respectivo Aviso de Oferta. 6

7 La sumatoria del monto colocado bajo cada una de las Emisiones no superará al Monto del Programa. Series: Cada una de las Emisiones que formen parte del Programa podrá comprender una o más Series. Las características de cada Serie, adicionales a los términos y condiciones de la emisión a la que pertenecen, serán informadas a la Superintendencia del Mercado de Valores y a los inversionistas a través del respectivo Aviso de Oferta. El número de Bonos estará determinado en función al monto que el Emisor decida emitir en cada Serie. El monto total colocado por todas las series dentro de las emisiones en su conjunto no superará el Monto del Programa. Plazo de las Emisiones: Tipo de Oferta: Fecha de Colocación: Precio de Colocación: Tasa de Interés: El plazo de los Bonos de cada una de las Emisiones y/o sus respectivas Series será determinado por el Emisor y constará en los respectivos Complementos del Prospecto Marco y en los Contratos Complementarios. Sin embargo, tomando en consideración que el Emisor desea que la deuda subordinada derivada de los Bonos sea considerada en el cálculo del Patrimonio Efectivo de Nivel 2 del Emisor, las Emisiones se realizarán a plazos mayores a cinco (5) años, contados a partir de cada Fecha de Emisión. Oferta Pública dirigida exclusivamente al público en general, según estos términos son definidos la Ley del Mercado de Valores y el Reglamento OPP. No se realizarán ofertas privadas en el marco del Programa. La Fecha de Colocación de los Bonos será la fecha de adjudicación de los Bonos (subasta), la cual será establecida por el Emisor de acuerdo con sus necesidades financieras y las condiciones de mercado vigentes, en coordinación con el Agente Colocador. La Fecha de Colocación será comunicada en el Aviso de Oferta. Los Bonos a ser emitidos bajo el presente Programa se podrán colocar a la par, sobre la par o bajo la par, de acuerdo a lo que se indique en el Complemento del Prospecto Marco, el Contrato Complementario y el Aviso de Oferta respectivo. La Tasa de Interés será establecida por el Emisor antes de la Fecha de Emisión de cada una de las Emisiones o Series, con arreglo al mecanismo de colocación que se establezca en el respectivo Complemento del Prospecto Marco. La determinación de los intereses y su fórmula de 7

8 cálculo para cada una de las Emisiones será descrita en los correspondientes Complementos del Prospecto Marco y Contratos Complementarios. La tasa de interés de los Bonos a emitirse en el marco del presente Programa, podrá ser: (i) fija, (ii) variable, (iii) sujeta a la evolución de un indicador; o, (iv) cupón cero ("descuento"). Fecha de Emisión: Fecha de Redención y Fechas de Vencimiento: La Fecha de Emisión será establecida por el Emisor y será informada a la SMV y a los inversionistas a través del Complemento del Prospecto Marco y/o el Aviso de Oferta correspondiente. La Fecha de Redención es aquella en la que vence el plazo de la respectiva Emisión o Serie y se amortiza en su totalidad el saldo vigente del principal. Las Fechas de Vencimiento son aquellas en las que se pagará el Servicio de Deuda de los Bonos. Las Fechas de Vencimiento y la Fecha de Redención serán establecidas por el Emisor e informadas a la SMV y a los inversionistas a través del Complemento del Prospecto Marco y/o del Aviso de Oferta correspondientes. En caso una Fecha de Vencimiento y/o la Fecha de Redención no fuese un Día Hábil, el pago correspondiente será efectuado el primer Día Hábil siguiente y por el mismo monto establecido para la Fecha de Vencimiento y/o la Fecha de Redención correspondiente, sin que los titulares de los Bonos tengan derecho a percibir intereses o compensación alguna por dicho diferimiento. Pago de intereses y principal: El pago de intereses y principal de los Bonos será efectuado a través de CAVALI, en la moneda correspondiente a la respectiva Emisión y de acuerdo con lo establecido en el título Fecha de Redención y Fechas de Vencimiento. Para efectos del pago se reconocerá a los titulares de los Bonos cuyas operaciones hayan sido liquidadas a más tardar el Día Hábil anterior a la Fecha de Redención o Fecha de Vencimiento, según sea el caso. Amortización: Garantías: La forma en que el principal de los Bonos será amortizado será determinada por el Emisor y comunicada a los inversionistas y a la SMV a través del Complemento del Prospecto Marco y del Contrato Complementario respectivo. El pago de los Bonos se encuentra respaldado únicamente por el patrimonio del Emisor. Los Bonos no cuentan con una garantía específica del Emisor o de 8

9 terceros que respalde su pago. El titular de los Bonos debe tener en consideración, adicionalmente, la prelación de pago descrita líneas a bajo (Orden de Prelación) de este Prospecto Informativo Marco, así como el hecho de que los Bonos tienen la característica de ser deuda subordinada del Emisor, conforme a la Ley de Bancos y al Reglamento de Deuda Subordinada. Destino de los recursos: Los recursos captados por las Emisiones que se realicen en el marco del Programa serán destinados a la realización de operaciones propias del giro del Emisor. El Emisor declara que la deuda subordinada derivada de los Bonos será utilizada para el cómputo de su Patrimonio Efectivo de Nivel 2, conforme a lo dispuesto por los artículos 3 y 16 del Reglamento de Deuda Subordinada y según lo autorizado por la SBS. Opción de Rescate: El Emisor podrá establecer la opción de rescatar en forma anticipada los Bonos, siempre que ello sea permitido por las Leyes Aplicables. De ser el caso, la opción de rescate será definida en el respectivo Complemento del Prospecto Marco y el Contrato Complementario de la respectiva Emisión. El ejercicio de la opción de rescate estará siempre sujeto a la autorización previa de la SBS. En caso se produzca un rescate en forma anticipada de los Bonos, se proveerá un trato equitativo para todos los titulares de los Bonos, en concordancia con lo previsto en el Artículo 89 de la Ley del Mercado de Valores. No existe un derecho de rescate de los Bonos por decisión de sus titulares. Orden de Prelación: Todos los Bonos que se emitan bajo el Programa tendrán el mismo orden de prelación tanto para el pago del principal como de intereses. En caso el Emisor sea sometido a una liquidación, los Bonos serán pagados: (i) por lo menos pari passu con toda la otra deuda subordinada (presente o futura) del Emisor y (ii) con posterioridad a todas las obligaciones y deuda no subordinada (presente o futura) del Emisor, conforme la Ley de Bancos. El orden de prelación pari passu mencionado en el acápite (i) anterior, podría ser variado en caso las Leyes Aplicables así lo dispongan. Según lo establecido en el Artículo 117 de la Ley de Bancos, la deuda subordinada ocupa el último lugar en el orden de prelación destinado al pago de las obligaciones y deudas de una empresa bancaria en liquidación. 9

10 En el caso de Intervención o de disolución y liquidación, el Reglamento de Deuda Subordinada establece que los intereses devengados y no pagados y el principal de los Bonos (en ese orden) quedan sujetos a la absorción de las pérdidas del Emisor luego que se haya aplicado íntegramente el Patrimonio Contable a este objeto. En este caso, de acuerdo a lo que pueda ser ordenado por la SBS en dicha oportunidad, se dispondrá la emisión de acciones de nueva emisión a favor de los titulares de los Bonos por el importe del valor residual resultante luego de cubrir las pérdidas acumuladas. Mercado Secundario: Los Bonos emitidos en el marco del presente Programa podrán ser negociados en un mecanismo centralizado de negociación. De ser el caso, la inscripción de los Bonos en el mecanismo centralizado de negociación correspondiente será determinada por el Emisor en el Complemento del Prospecto Marco respectivo. El registro de los Bonos en el mecanismo centralizado de negociación correspondiente, se realizará por cuenta y costo del Emisor. Entidad Estructuradora: Agente Colocador: Representante de los Obligacionistas: Banco Interamericano de Finanzas, con domicilio en Av. Ricardo Rivera Navarrete N 600, San Isidro, Lima. Teléfono: Banco Interamericano de Finanzas, con domicilio en Av. Ricardo Rivera Navarrete N 600, San Isidro, Lima. Teléfono: Será el BBVA Banco Continental. El Representante de los Obligacionistas es el intermediario entre el Emisor y el Sindicato de Obligacionistas respectivo y tiene las facultades, derechos, obligaciones y responsabilidades establecidas en el Título III del presente Contrato Marco y en el respectivo Contrato Complementario, de ser el caso. En caso para una determinada Emisión la correspondiente Asamblea Especial decida designar a un representante de los obligacionistas distinto al Representante de los Obligacionistas, dicho representante de obligacionistas se encontrará sometido a todas las disposiciones aplicables previstas en el presente Contrato Marco y el respectivo Contrato Complementario. En este caso, el término Representante de los Obligacionistas incluirá al representante de los obligacionistas nombrado para una Emisión en particular, cuando corresponda. En el caso antes mencionado, el Representante de los Obligacionistas continuará actuando como representante de los obligacionistas para efectos de la Asamblea General. 10

11 Destino del Principal e Intereses no Cobrados: Interés Moratorio: El principal y los intereses que no sean cobrados en un plazo de diez (10) años desde que fueron puestos a disposición, serán destinados al Fondo de Seguro de Depósitos. En caso de retraso en el cumplimiento de las obligaciones de pago por parte del Emisor, éste se obliga a pagar el interés moratorio que se establezca para cada Emisión en los respectivos Complementos del Prospecto Marco y Contratos Complementarios. El pago del Interés Moratorio se realizará en forma adicional al pago del interés compensatorio pactado (Tasa de Interés). En ese sentido, el Interés Moratorio se añadirá a la Tasa de Interés. Costos de las Emisiones: Copropiedad: Suscripción y plazo de colocación Todos los costos relacionados con la Emisión de los Bonos serán asumidos por el Emisor. En el caso de copropiedad de los Bonos, los copropietarios que representen más del cincuenta por ciento (50%) de los mismos deberán designar ante el Emisor, por escrito con firma notarialmente legalizada, a una sola persona para el ejercicio de sus derechos como titulares, pero todos ellos responderán solidariamente frente al Emisor de cuantas obligaciones deriven de su calidad de titulares de los Bonos. La fecha, oportunidad y plazos para la suscripción y colocación de cada una de las Series y/o Emisiones de los Bonos serán determinados de acuerdo con lo que establezca el respectivo Contrato Complementario. Dicho plazo podrá ser prorrogado por una única vez a solicitud del Emisor, presentada antes del vencimiento del plazo de colocación respectivo. 2.8 Resumen de la Información Financiera Se recomienda a los potenciales compradores de los Bonos del Programa, la revisión del presente resumen financiero acerca del resultado de las operaciones del BanBif y de la información y análisis financiero que se encuentra disponible en la Sección VIII del presente documento, por la importancia que implica en la toma de decisión al invertir. La información financiera seleccionada fue obtenida de los Estados Financieros auditados del Banco Interamericano de Finanzas para los períodos 2010, 2011, 2012 y de los Estados Financieros no auditados a agosto de

12 Resumen de la Situación Financiera (en miles de Nuevos Soles) Al 31 de diciembre al 31 de Agosto ACTIVO Fondos Disponibles 1,193,692 1,597,320 1,549,942 1,929,535 Fondos Interbancarios 108,104 16,022 86,949 - Inversiones Neg. Y a Vcto. 217,791 10,001 30,033 20,592 Colocaciones Netas 2,859,001 3,371,625 3,945,640 5,110,387 Cuentas por Cobrar 7,539 4,249 16,942 20,623 Bienes Adjudicados 17,041 18,564 6,191 4,169 Activo Fijo Neto 100, , , ,288 Otros Activos 146, , , ,235 Total Activo 4,650,904 5,293,534 5,971,281 7,428,828 PASIVO Y PATRIMONIO Obligaciones con el Público y Dep. Sist. Financiero 3,506,946 3,942,954 4,235,213 5,180,113 Fondos Interbancarios Adeudados y Obligaciones Financieras 442, , ,539 1,217,148 Valores en Circulación 278, , , ,747 Otros Pasivos 92, , , ,244 Total Pasivo 4,320,048 4,906,584 5,516,021 6,810,252 Capital Reservas y Revaluaciones 277, , , ,582 Resultados Acumulados y del Ejercicio 53,728 66,777 82, ,994 Total Pasivo y Patrimonio 4,650,904 5,293,534 5,971,281 7,428,828 Resumen del Estado de Resultados (en miles de Nuevos Soles) Al 31 de diciembre de al 31 de agosto Ingresos Financieros 279, , , ,814 Gastos Financieros -85, , , ,342 Margen Financiero Bruto 193, , , ,471 Provisiones por Desv. Inversiones y Créditos -25,102-24,338-29,928-38,418 Ingresos y Gastos Serv. Financieros y Otros 49,462 58,979 70,927 60,146 Generales, Administrativos y de Personal -125, , , ,587 Provisiones y Depreciación -15,635-22,127-21,963-12,900 Otros Ingresos y Gastos Neto (inc.res.ex.in) 2,000 1,563 15,152-1,683 Utilidad antes de Impuestos y Partic. 78,418 91, ,380 86,029 Utilidad Neta 54,107 66,777 82,224 60,989 12

13 Principales Ratios Financieros BanBif (En Porcentaje) Al 31 de diciembre Al 31 de agosto Ratios Calidad de Cartera Cartera Atrasada / Créditos Directos (1) Provisiones / Cartera Atrasada Solvencia Ratio de capital global (2) Activo Total / Patrimonio Neto (N veces) Rentabilidad Retorno sobre Patrimonio (ROE) (3) Retorno sobre Activos Totales (ROA) (4) Eficiencia Gastos Generales y de Personal / Ingresos Totales Gastos Generales y de Personal / Margen Financiero Liquidez Liquidez en MN (5) Liquidez en ME (6) (1) Cartera Atrasada: Créditos vencidos y en cobranza judicial (2) El Ratio de Capital Global considera el Patrimonio Efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales: riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional. (3) Rentabilidad anualizada con relación al patrimonio contable promedio de los últimos 12 meses. (4) Rentabilidad anualizada con relación al activo total promedio de los últimos 12 meses. (5) Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en MN / Pasivos de corto plazo en MN (6) Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en ME / Pasivos de corto plazo en ME Fuente: SBS 13

14 III. FACTORES DE RIESGO (Prospecto Marco 21-26) Antes de tomar la decisión de invertir, los potenciales compradores de los Bonos del Programa, deberán considerar cuidadosamente la información presentada en este Prospecto, sobre la base de su propia evaluación financiera y sus objetivos de inversión. 3.1 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS AL PERÚ Riesgo Político o Estructural Durante el año 2013 el Perú ha registrado un ambiente de mayor estabilidad política y variables macroeconómicas fortalecidas a pesar de la crisis económica internacional, tal como el crecimiento del PBI, lo cual ha generado expectativas positivas sobre la evolución futura de la economía nacional, lo que se ha visto fortalecido aún más por el otorgamiento del Grado de Inversión a Perú por dos importantes clasificadoras internacionales en el Este contexto positivo influenciará en la toma de decisiones de inversión en el futuro y la actividad bancaria en general. 3.2 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS AL EMISOR Riesgo de cartera pesada El saneamiento de la cartera de colocaciones es un tema de permanente preocupación para el BanBif ya que se busca velar por la calidad de los activos del Banco. A agosto de 2013 el ratio de morosidad del BanBif se ubicó por debajo del promedio del sistema bancario A continuación se detalla la evolución del ratio de cartera pesada (créditos atrasados / colocaciones directas brutas) del BanBif y del promedio del sistema bancario: Año BanBif (%) Sistema (%) Ago

15 3.3 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS A LOS VALORES A EMITIR DENTRO DEL PROGRAMA Riesgo Tributario Impuesto General a las Ventas: Con fecha 18 de diciembre de 2012, se ha publicado en el Diario Oficial El Peruano la Ley No , Ley que prorroga la vigencia de beneficios tributarios, mediante la cual se modifica el Artículo 7 de la Ley del IGV estableciéndose que las exoneraciones contenidas en los Apéndices I y II de dicha norma, tendrán vigencia hasta el 31 de diciembre de En consecuencia los intereses generados por valores mobiliarios emitidos mediante oferta pública por personas jurídicas constituidas o establecidas en el Perú, siempre que su emisión se efectúe al amparo de la Ley de Mercado de Valores o de la Ley de Fondos de Inversión, según corresponda, estarán exonerados del impuesto hasta el 31 de diciembre de Cabe mencionar que también los intereses generados por los títulos valores no colocados por oferta pública, gozarán de la exoneración cuando hayan sido adquiridos a través de algún mecanismo centralizado de negociación a los que se refiere la Ley del Mercado de Valores. 15

16 IV. APLICACIÓN DE LOS RECURSOS CAPTADOS (Prospecto Informativo 27) Los Bonos del Programa no condicionan una aplicación específica de los fondos provenientes de su colocación, por lo que los recursos serán destinados exclusivamente a realizar las operaciones propias del Banco Interamericano de Finanzas en cualquiera de las modalidades que le permita la ley vigente. En cualquier caso, el Emisor informará a la Superintendencia de Banca y Seguros y a la CONASEV, en la oportunidad que éstas requieran, sobre el destino de los recursos obtenidos a través de los valores a emitirse bajo el Programa. El Emisor declara que la deuda subordinada derivada de los Bonos será utilizada para el cómputo de su Patrimonio Efectivo de Nivel 2, conforme a lo dispuesto por los artículos 184 y 233 de la Ley de Bancos y los artículos 3 y 16 del Reglamento de Deuda Subordinada y según lo autorizado por la SBS. En esta línea, el Emisor declara que, de conformidad con la Resolución SBS Nº del 14 de enero de 2011, la SBS ha señalado que: El Banco Interamericano de Finanzas emita instrumentos representativos de deuda subordinada redimible computable como patrimonio efectivo de nivel 2, en el marco del primer programa de Bonos Subordinados del banco Interamericano de Finanzas hasta por un monto de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 de Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en moneda nacional, considerando los limites en el cómputo del Patrimonio Efectivo señalados en el artículo 20 del Reglamento y que, de conformidad con la Resolución SBS Nº del 5 de junio de 2013, la SBS ha señalado que: Opina favorablemente respecto de la renovación del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas hasta por un monto de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 de Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en moneda nacional, por un plazo de dos (2) años adicionales, manteniéndose las demás características originales inalterables y considerando los límites en el cómputo del Patrimonio Efectivo señalados en el artículo 20º del Reglamento. 16

17 VI. DESCRIPCIÓN DEL PROGRAMA (Prospecto Informativo 36-38) Relación con otros Valores del Emisor A la fecha de elaboración del presente Prospecto, el Emisor tiene los siguientes bonos inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV, colocados y pendientes de redención: Instrumentos Financieros al 31 de Agosto de 2013 Banco Interamericano de Finanzas Tipo de Valor Programa Emisión Serie Moneda Monto Colocado Monto en Circulación Tasa de interés (emisión) Periodicidad de Pago Plazo Fecha de Emisión Fecha de Vcto. Clasificación de riesgo: Class Bonos de Arrendamiento Financiero 11 A Dólares 5,000,000 1,250, % Trimestral 3 años 13/09/ /09/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 B Dólares 5,000,000 1,250, % Trimestral 3 años 30/09/ /09/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 C Dólares 5,000,000 2,500, % Trimestral 3 años 29/10/ /10/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 D Dólares 5,000,000 2,500, % Trimestral 3 años 11/11/ /11/2013 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 E Dólares 5,000,000 3,750, % Trimestral 3 años 04/03/ /03/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 F Dólares 5,000,000 3,750, % Trimestral 3 años 18/03/ /03/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 G Dólares 5,000,000 5,000, % Trimestral 3 años 15/07/ /07/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 H Dólares 5,000,000 5,000, % Trimestral 3 años 01/12/ /12/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 I Dólares 5,000,000 5,000, % Trimestral 3 años 01/12/ /12/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 J Dólares 5,000,000 5,000, % Trimestral 3 años 14/12/ /12/2014 AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 1 1 A Dólares 10,000,000 10,000, % 4 años 24/05/ /05/2017 AA+ Total Arrendamiento Financiero 60,000,000 45,000,000 Bonos Hipotecarios 2 A Dólares 5,000,000 1,000, % Semestral 7 años 09/02/ /02/2014 AAA Bonos Hipotecarios 2 B Dólares 5,000,000 1,000, % Semestral 7 años 09/03/ /03/2014 AAA Bonos Hipotecarios 2 C Dólares 5,000,000 1,000, % Semestral 7 años 20/04/ /04/2014 AAA Total Hipotecarios 15,000,000 3,000,000 Bonos Subordinados 4 A Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % Semestral 10 años 24/07/ /07/2019 AA Bonos Subordinados 4 B Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % Semestral 10 años 04/09/ /09/2019 AA Bonos Subordinados 4 C Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % Semestral 10 años 29/01/ /01/2020 AA Bonos Subordinados 5 A Dólares 2,200,000 2,200, % Semestral 10 años 24/07/ /07/2019 AA Bonos Subordinados 1 1 A Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % Semestral 10 años 13/04/ /04/2022 AA Bonos Subordinados 1 1 B Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % Semestral 10 años 20/04/ /04/2022 AA Bonos Subordinados 1 2 A Nuevos Soles (VAC) 30,000,000 30,000, % Semestral 10 años 26/06/ /06/2023 AA Bonos Subordinados 39,606,484 39,606,484 Total general 114,606,484 87,606,484 Fuente : BanBif Clasificación de Riesgo CLASIFICADORA DE RIESGO PACIFIC CREDIT RATING S.A.C. (PCR) Comité de Clasificación del 18 de Septiembre de 2013 Rating: paa Emisiones alta capacidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto pudiendo variar en forma ocasional a causa de las condiciones económicas. CLASS & ASOCIADOS S.A. CLASIFICADORA DE RIESGO Comité de Clasificación del 11 de Septiembre de 2013 Rating: AA Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. 17

18 LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO OTORGADAS, NO CONSTITUYEN UNA RECOMENDACIÓN DE COMPRA, RETENCIÓN O VENTA DE LOS VALORES MENCIONADOS ANTERIORMENTE" Para mayor información relativa a las clasificaciones de riesgo otorgadas a los valores, revisar los Anexos I y II del Prospecto. 18

19 7.1 DATOS GENERALES Capital Social VII. DESCRIPCIÓN GENERAL DEL NEGOCIO (Prospecto Marco 44-55) Al 31 de agosto de 2013, el capital social suscrito y pagado del BanBif asciende a la suma de S/. 386,725, (Trescientos ochenta y seis millones setecientos veinticinco mil setecientos cuarenta y 00/100 Nuevos Soles), representado por 12,890,858 acciones de valor norminal S/ (Treinta y 00/100 Nuevos Soles) cada una Estructura Accionaria Los accionistas del Banco Interamericano de Finanzas que al 31 de agosto de 2013 cuentan con una participación igual o superior al 5% son: NOMBRE ACCIONES SUSCRITAS Y PAGADAS VALOR NOMINAL S/. NUEVOS SOLES S/. Britton S.A ,695, ,62 Landy S.A ,033, ,71 IFC ,996, ,67 T O T A L ,725, ,00 % Accionistas de Britton: Grand Fortress Resources Ltd. Victory Holding Ltd. First Capital Corporation Ltd. Accionistas de Landy: Grand Fortress Resources Ltd. Victory Holding Ltd. First Capital Corporation Ltd. Accionista de Grand Fortress Resources Ltd., Victory Holding Ltd., First Capital Corporation Ltd.: GFS Investments Ltd. : Accionista de GFS Investments Ltd.: GF Securities Company Ltd Autorizaciones, Inscripciones y Registros 1. Autorización de funcionamiento: Mediante Resolución SBS No de fecha se autoriza al Banco Interamericano de Finanzas el inicio de las operaciones y negocios. 2. Autorización para el cambio de denominación social otorgada mediante Resolución SBS Nº

20 Antes: Banco interamericano de Finanzas S.A.E.M.A.- BIF Ahora: Banco interamericano de Finanzas - BanBif 3. Autorización de modificación de estatuto otorgada por Resolución SBS N Resoluciones relacionadas con las emisiones de valores Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a la Tercera Emisión de Bonos Subordinados del BIF: Resolución SBS Nº : La Superintendencia de Banca y Seguros opinó favorablemente para que el Banco realice la Tercera Emisión de Bonos Subordinados hasta por un monto máximo de US$ 5,000,000 (Cinco millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial Nº EF/94.50: Dispone la inscripción de la Tercera Emisión de Bonos Subordinados en el Registro Público de Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a la Primera Emisión de Bonos Hipotecarios: Resolución SBS No : Primera Emisión de Bonos Hipotecarios, hasta por la suma de US$ 20, 000,000 (Veinte millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial Nº EF/94.95 del 8 de junio del 2004: Dispone la inscripción de la Primera Emisión de Bonos Hipotecarios en el Registro Público de Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del banco Interamericano de Finanzas Octava Emisión: Resolución SBS No ; hasta por la suma de US$ 20, 000,000 (Veinte millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial No EF/94.45 del 17 de Julio del 2006: Dispone la inscripción de la Octava Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas Segunda Emisión: Resolución SBS No del 11/07/06, hasta por la suma de US$ 20,000, (Veinte millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial N EF/94.45: Dispone la inscripción de la Segunda Emisión de Bonos Hipotecarios en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder al Segundo Programa de Certificados de Depósito a Plazo Negociables del BIF: Resolución SBS No del 30/03/07, hasta por la suma de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Novena Emisión: Resolución SBS No del 08/06/07, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ). Inscripción de la Novena Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 18/07/07, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones de Dólares ). 20

21 Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas Tercera Emisión: Resolución SBS No del 13/11/07, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares). Inscripción de la Tercera Emisión de Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 07/02/08, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Décima Emisión: Resolución SBS No del 17/10/08, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ). Inscripción de la Décima Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 31/12/08, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Cuarta Emisión: Resolución SBS No del 31/10/08, hasta por la suma de S/. 60,000, (Sesenta millones de Nuevos Soles). Inscripción de la Cuarta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 31/12/08, hasta por la suma de S/. 60,000, (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Quinta Emisión: Resolución SBS No del 10/03/09, hasta por la suma de US$ 20,000, (Veinte millones y 00/100 Dólares ). Inscripción de la Quinta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 05/06/09, hasta por la suma de US$ 20,000, (Veinte millones y 00/100 Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Sexta Emisión: Resolución SBS No del 25/06/09, hasta por la suma de S/. 60,000, (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles). Inscripción de la Sexta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 01/12/09, hasta por la suma de S/.60,000, (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Décima Primera Emisión: Resolución SBS No del 08/02/10, hasta por la suma de US$ 50,000, (Cincuenta millones y 00/100 Dólares). 21

22 Inscripción de la Décima Primera Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 24/06/10, hasta por la suma de US$ 50, 000,000 (Cincuenta millones y 00/100 Dólares). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir instrumentos de deuda Subordinada redimible computable como patrimonio efectivo de nivel 2 Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas. Resolución SBS No del 14/01/11, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ), o su equivalente en moneda nacional. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Certificados de Depósitos Negociables Tercer Programa de Certificados de Depósitos Negociables del Banco Interamericano de Finanzas. Resolución SBS No del 19/07/11, hasta por la suma de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Primer Programa de Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas: Resolución SBS No del 30/09/11, hasta por la suma de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros respecto de la renovación del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas: Resolución SBS No del 05/06/13, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. 7.2 EL SECTOR FINANCIERO PERUANO Al 31 de agosto de 2013, el sistema de banca múltiple estaba conformado por 16 empresas. Al 31 de agosto 2013 las colocaciones brutas del sistema bancario nacional aumentaron en 16.79% con relación al cierre de agosto 2012, llegando a US$ 57, millones. Los depósitos totales a agosto de 2013 reportaron US$59, millones, reportando un crecimiento de 20.40% por encima del registrado en agosto El patrimonio total de la banca totalizó US$ 8, millones a agosto de 2013, cifra mayor en 12.26% a agosto Al cierre de agosto de 2013, el saldo de adeudados de la banca múltiple fue de US$ 14, millones, registrando un crecimiento de 10.72% con relación a agosto del Las utilidades de la banca comercial totalizaron US$ 1, millones a agosto de 2013, monto mayor en 4.47% respecto a similar período del año anterior. El sistema financiero nacional muestra adecuados niveles de solvencia en los índices de morosidad, cobertura, gestión y rentabilidad. A agosto de 2013, el indicador de morosidad de la banca múltiple (cartera atrasada como porcentaje de los créditos directos) mostró un nivel de 2.11%. En agosto de 2013, el ratio de cobertura de la cartera atrasada alcanzó un nivel de % desde un nivel de % en agosto de

23 Sistema Financiero Peruano Ratio Dic-10 Dic-11 Dic-12 Ago-13 Cartera Atrasada / Créditos Directos 1.49% 1.47% 1.75% 2.11% Cartera Atrasada + Deteriorada / Créditos Directos 2.74% 2.51% 2.78% 3.08% Provisiones / Cartera Deteriorada % % % % Provisiones / Cartera Atrasada % % % % Gastos Generales + Gastos de Personal / Ingresos Totales 33.50% 34.28% 33.83% 32.86% Gastos Generales + Gastos de Personal / Margen Financiero 51.94% 55.87% 55.18% 53.11% ROE 24.21% 24.54% 22.40% 21.21% ROA 2.35% 2.32% 2.18% 2.01% Fuente: SBS y BanBif El indicador de rentabilidad patrimonial (ROE) y el indicador de rentabilidad sobre el activo (ROA) alcanzaron un nivel de 21.21% y 2.01% respectivamente en agosto de COMPETENCIA Y POSICIONAMIENTO DEL BANBIF El BanBif ha mostrado un destacable desempeño, logrando un importante crecimiento de sus colocaciones y depósitos. En el ámbito de créditos directos la participación de mercado del BanBif al 31 de Agosto de 2013 llegó a 3.3%, ocupando el quinto lugar en el ranking de colocaciones del sistema bancario. Bancos Monto Part. (%) 1 Banco de Crédito del Perú 18, % 2 Banco Continental 12, % 3 Scotiabank Perú 8, % 4 Interbank 6, % 5 Banco Interamericano de Finanzas 1, % 6 Banco Financiero 1, % 7 Mibanco 1, % 8 HSBC Bank Perú % 9 Citibank % 10 Banco Falabella Perú % 11 Banco Santander Perú % 12 Banco de Comercio % 13 Banco Ripley % 14 Banco Azteca Perú % 15 Banco Cencosud % 16 Deutsche Bank Perú 0 0.0% Fuente: SBS Ranking de Colocaciones Totales Al 31 de agosto del 2013 (en millones de US$) Total Banca Múltiple 54, % En el caso de los depósitos totales, la participación de mercado del BanBif tuvo una evolución favorable: 2.8% en diciembre del 2003, 3.0% en diciembre del 2004, 3.2% en diciembre del 2005, 3.35% en diciembre del 2006, 3.2% en diciembre del 2007, 3.4% en diciembre de 2008, 3.3% en diciembre del 2009, 3.0% a diciembre del 2010, a diciembre de 2011 es de 2.8%, a diciembre de 2012 es de 2.9% y a agosto de 2013 es de 3.1%. 23

24 Ranking de Depósitos Totales Al 31 de Agosto de 2013 (en millones de US$) Bancos Monto Part. (%) 1 Banco de Crédito del Perú 20, % 2 Banco Continental 12, % 3 Scotiabank Perú 9, % 4 Interbank 6, % 5 Banco Interamericano de Finanzas 1, % 6 Banco Financiero 1, % 8 Mibanco 1, % 7 Citibank 1, % 9 HSBC Bank Perú 1, % 10 Banco Santander Perú % 11 Banco Falabella Perú % 12 Banco de Comercio % 14 Banco Azteca Perú % 13 Banco Ripley % 15 Deutsche Bank Perù % 16 Banco Cencosud 8 0.0% Total 58, % Fuente: SBS Cabe mencionar que este importante crecimiento en la participación de mercado del BanBif se da junto a la mejora de los principales ratios financieros, los cuales en la mayoría de los casos son mejores a los del promedio del sistema bancario nacional. La estrategia del BanBif consiste en diversificar sus colocaciones hacia los sectores de mayor crecimiento, principalmente enfocándose hacia clientes que operan en comercio exterior. También explota el mercado de bienes raíces por medio de líneas de avance inmobiliario para construcción de viviendas. Se han realizado colocaciones de créditos hipotecarios para adquisición de viviendas locales, comerciales e industriales. Así mismo realiza operaciones de arrendamiento financiero para atender necesidades de financiamiento de equipos, activos fijos y locales, este último conocido como arrendamiento financiero inmobiliario. El BanBif también le ha dado un fuerte impulso al negocio de tarjetas de crédito a través de diversas campañas y ofreciendo condiciones bastantes competitivas. 7.4 DESCRIPCIÓN DE OPERACIONES Y DESARROLLO El Banco Interamericano de Finanzas S.A. como banco múltiple, está facultado a recibir depósitos de terceros e invertirlos junto con su capital, en colocaciones y adquisición de valores, otorgar avales y fianzas y realizar operaciones de arrendamiento financiero, así como efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera, de servicios bancarios y otras actividades permitidas por Ley. Todo ello de acuerdo a la normativa vigente y dentro de los límites establecidos por la Superintendencia de Banca y Seguros y Banco Central de Reserva del Perú, según corresponda, teniendo un giro correspondiente al CIIU N El plazo de duración de la sociedad es indeterminado, estando en forma especial a las leyes y disposiciones que regulan la actividad bancaria financiera y a la ley General de Sociedades y demás normas legales. 24

25 7.4.1 Recursos Humanos Al 31 de Agosto de 2013, el personal del Banco estaba compuesto por 99 ejecutivos, 196 funcionarios y 1088 empleados. Ejecutivos Funcionarios Empleados Otros Total Ago Dic Dic Dic Dic Dic Dic Al 31 de Agosto de 2013, el personal del Banco estaba compuesto por 94 empleados temporales y 1289 empleados permanentes. Temporales Permanentes Variación Temporales Variación Permanentes Ago % 14.2% Dic % 21.1% Dic % 11.9% Dic % 15.9% Dic % 8.2% Dic % 13.6% Dic % 0.0% Directorio y Plana Gerencial Directorio Los Directores de nuestra Institución son profesionales independientes, elegidos por su destacada trayectoria profesional y su indiscutible solvencia moral. Presidente del Directorio Vicepresidente Directores Sandro Fuentes Acurio Juan Ignacio de la Vega Jiménez Juan Manuel Ventas Benítez Carlos Neuhaus Tudela Mario Maggi Pacheco Ismael Benavides Ferreyros Susana Eléspuru Guerrero Reseña Curricular del Directorio Presidente del Directorio Sandro Fuentes Acurio: Abogado, titulado por la Pontificia Universidad Católica del Perú, socio del Estudio Rodrigo, Elías & Medrano Abogados y profesor de las Universidades de Lima y del Pacífico. Ha sido Director y Primer Vicepresidente del Instituto Peruano de Administración de Empresas IPAE, Ministro de Trabajo y Promoción Social, Director del 25

26 Banco Central de Reserva del Perú, Jefe de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria SUNAT, Director de la SMV, Asesor de los Ministros de Justicia y de Economía. Ejerce el cargo desde mayo de Vicepresidente Juan Ignacio de la Vega Jiménez: Licenciado en CC Económicas Universidad Complutense, MBA Instituto de Empresa. Amplia experiencia en puestos de dirección en Banco Internacional de Guatemala y Banco Internacional de Ecuador donde ocupó el cargo de Vicepresidente y Subgerente General. Ejerce el cargo desde septiembre de Directores Titulares Juan Manuel Ventas Benítez: Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Especialización en Inversión y Financiación Empresarial. Diversas actividades formativas y de especialización en Chicago (Estados Unidos), Eindhoven (Holanda), Bruselas (Bélgica) y París (Francia). Director de la División Financiera del Grupo IF. Ejerce el cargo desde febrero de Carlos Neuhaus Tudela: Bachiller en Ciencias Administrativas de la Universidad de Lima, con Maestrías en Administración de Empresas y Negocios Internacionales en USA, Diploma en Desarrollo con especialización en Finanzas Públicas en la Universidad de Cambridge, Inglaterra. Posee sólida experiencia en funciones de director y gerenciales en empresas de diversos sectores. Ha gerenciado y desarrollado con éxito organismos financieros del estado y en el sector privado empresas industriales, inmobiliarias, comerciales y conglomerados empresariales. Ha sido catedrático universitario y dirigido la escuela de post grado en Administración de Empresas de la Universidad de Lima por diez años. Ejerce el cargo desde setiembre de Mario Maggi Pacheco: Ingeniero Industrial y Producción, egresado de la Universidad Nacional de Ingeniería Industrial. Alta experiencia y participación en la dirección de las empresas del Grupo Fierro. En el periodo de 2009 a 2010 fue Director del Banco Internacional de Ecuador (Grupo Fierro). Ejerce el cargo desde marzo de Ismael Benavides Ferreyros: Ingeniero Agrónomo y Economista Agrícola, con Maestría en Finanzas en la Universidad de California en Berkeley. Más de 30 años de experiencia en el sector financiero; en el periodo de 1993 a 2007 desempeñó el cargo de Gerente General y Vicepresidente del Directorio de Interbank. Ejerce el cargo desde setiembre de Susana Eléspuru Guerrero: Graduada Magna Cum Laude por Darmouth College (USA), dónde obtuvo el B.A. en Geología y Literatura Francesa; también tiene estudios de postgrado en la Universidad de Piura. Ha desarrollado su carrera como ejecutiva senior, consultora empresarial en Procter & Gamble (P&G), llegando a ocupar los cargo de Vicepresidente Corporativa, Presidente de Directorio y Gerente General para Perú, Ecuador y Bolivia. También fue responsable por los negocios de P&G a nivel Latinoamérica. Ha sido Presidente del comité de Gestión y del Directorio de IPAE. Actualmente es presidenta de esta institución. Es Directora del BanBif desde febrero de Información adicional: a) Los miembros del Directorio no mantienen relación de dependencia con los Accionistas, ni con las demás empresas del Grupo, considerándose independiente para efectos de la Resolución CONASEV N EF, los señores Carlos Neuhaus, Ismael Benavides, y la Señora Susana Eléspuru. 26

27 b) Órganos especializados del Directorio Comité de Auditoría: Su función específica es supervisar la labor del Auditor Interno del BanBif. Se encuentra conformado por los siguientes miembros: Presidente del Comité Miembro Miembro Juan Manuel Ventas Benítez Mario Maggi Pacheco Susana Eléspuru Guerrero Comité Ejecutivo: Su función es pronunciarse sobre las operaciones de crédito y otras materias, dentro de las facultades y límites que les fije el Directorio. Se encuentra conformado por los siguientes miembros: Presidente del Comité Miembro Miembro Miembro Sandro Fuentes Acurio Carlos Neuhaus Tudela Juan Ignacio de la Vega Jiménez Ismael Benavides Ferreyros Comité de Riesgos: Presidente del Comité Miembro Miembro Miembro Juan Manuel Ventas Benítez Mario Maggi Pacheco Juan Ignacio de la Vega Jiménez Susana Eléspuru Guerrero Plana Gerencial a Agosto de 2013 Gerencia General Sub Gerencia General de Banca Mayorista Sub Gerencia General de Banca Minorista Sub Gerencia General de Finanzas Sub Gerencia General de Riesgo Integral y Cumplimiento Normativo Sub Gerencia General de Riesgos Sub Gerencia General de Contraloría Sub Gerencia General de Innovación, Tecnología y Operaciones Sub Gerencia General de Asesoría Legal Juan Ignacio de la Vega Jiménez Isabel Quevedo Ocampo Andrés Bowen Pareja Javier Arroyo Rizo Patrón María del Rosario Gjurinovic Guillermo Quedas Lobatón Juan Carlos Orrego Gonzales Manuel Velarde Carpio Víctor Larrea Vilela 27

28 Gerencias: Gerente División de Marketing Gerente División Banca Premium Gerente División Control de Riesgos Gerente División Banca Empresa Gerente División de Tarjetas de Crédito y Débito Gerente División Productos para Personas Gerente de Banca Corporativa Gerente de División Recursos Humanos y Administración Gerente División de Productos para Empresas Gerente División Relaciones Inst.y Resp. Social Gerente División de Seguridad Gerente de Auditoría Interna Gerente de División de Contabilidad Gerente Territorial María Isabel Castro Silvestre Jose Luis Guinand Llosa Enrique Santa Gadea Ramírez Luis Castro Echecopar Alberto Jose Gago Marquez Juan Carlos Echeandia Glenn Oscar Fort Dasso Pierre Ramírez Llanos Hugo Palomino Forsberg María Tudela Chopitea Julio Flores Alva Ricardo Izaguirre Torres Julio Ramos Chimpén Eduardo Ríos Gajate Reseña Curricular de la Plana Gerencial Juan Ignacio de la Vega Jiménez: Licenciado en CC Económicas Universidad Complutense, MBA Instituto de Empresa. Amplia experiencia en puestos de dirección en Banco Internacional de Guatemala y Banco Internacional de Ecuador donde ocupó el cargo de Vicepresidente y Subgerente General. Es parte del BanBif y ejerce el cargo de Gerente General desde septiembre de Javier Arroyo Rizo Patrón: Economista, Universidad de Lima, Magíster en Administración de ESAN, MBA de Pennsylvania State University y MPA de Harvard University. Ha sido Funcionario Internacional de la CAF en Caracas, Venezuela, Asesor de la Gerencia General del Banco de la Nación, Gerente de Finanzas del Banco Interandino, Gerente General de Interfip, Controller Financiero del Grupo Santander Perú y Gerente de Finanzas del Banco Santander Central Hispano Perú. Es parte del BanBif desde setiembre del Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de Finanzas del BanBif, desde agosto de María del Rosario Gjurinovic De Amat: Economista, Universidad del Pacífico, con post grado en Finanzas, ESAN. Experiencia en evaluación y administración de créditos comerciales y masivos, de productos y servicios. Trabajó en el Banco Continental, Extebandes, Banco Interandino, Interbank y en asesoría financiera. Ejerció el cargo de Gerente de División de Gestión de Negocios del BanBif. Es parte del BanBif desde setiembre del Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de Riesgo Integral y cumplimiento normativo desde mayo de Juan Carlos Orrego Gonzáles: Economista, graduado en la Pontificia Universidad Católica del Perú; MBA en la Escuela de Postgrado de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC); cursos de Extensión en Harvard University School; Post Grado en Banca y Negocios Financieros y PADE de Finanzas de ESAN. Veinte años de experiencia en el Sistema Financiero; trabajó en el Banco de Nación, ejerciendo los cargos de Gerente General y Gerente de Finanzas; asimismo trabajó en el Banco Nuevo Mundo y Banco Standard Chartered. Es miembro del BanBif desde diciembre del Actualmente ejerce desde agosto del 2009 el cargo de Sub Gerente General de Contraloría. Manuel Helarf Velarde: Bachiller en Ingeniería de Sistemas en la Universidad Nacional de Ingeniería, Maestría en Dirección de Empresas en el INCAE. Trabajo como Gerente de Soluciones Tecnológicas y Operativas en Hermes Transportes Blindados S.A. Fue Gerente 28

29 de la Banca Electrónica en el Interbank. Ingreso al BanBif el 1 de Marzo de 2012 y ocupa el cargo de Sub Gerente General de Innovación, Tecnología y Operaciones. Isabel Quevedo Ocampo: Ingeniera Industrial, Universidad de Lima, Magíster en Administración de ESAN y MBA de Pennsylvania State University. Experiencia en negocios internacionales y finanzas. Trabajó en Citibank, Banco Continental, Banco de Comercio e Interbank entre otros. En el BanBif tuvo a su cargo las Gerencias de Finanzas y Tesorería. Se unió al BanBif en marzo del 2007 y ejerce desde enero de 2013 el cargo de Sub Gerente General de Banca Mayorista. Andrés Bowen Pareja: Economista de la Universidad Católica Santiago de Guayaquil. Cuenta con un Master en Administración de Negocios de la Universidad Técnica F. Santa María de Chile. Cuenta con amplia experiencia en Banca habiéndose desempeñado como Subgerente General del Banco Internacional de Guayaquil. Se unió al Grupo IF en Marzo del 2004 y al BanBif el 1 de marzo. Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de Banca Minorista desde Marzo del Guillermo Quedas Lobatón: Abogado graduado en la Universidad San Martín de Porres, Master en Dirección de Empresas e la Universidad de Piura. Ha laborado en Banco Santander como funcionario senior de la unidad de activos irregulares y en el Banco Interamericano de Finanzas como jefe del departamento central de recuperaciones sub gerente y como gerente de división de riesgo crediticio. Se unió al BanBif en febrero del 2000, ejerció el cargo de Gerente de División de Riesgo Crediticio desde marzo de 2011 y a partir de mayo de 2013 ejerce el cargo de Sub Gerente General de Riesgos. Víctor Larrea Vilela: Abogado, Pontificia Universidad Católica del Perú, cuenta con un MBA de CENTRUM PUCP. Con estudios de especialización en Administración de Instituciones Financieras en Alemania. Ha sido Director de CONASEV, Secretario General y Asesor Legal en el MEF, Director de empresas, consultor de organismos internacionales. Ha sido profesor de derecho bancario en la PUCP, en la Maestría de Banca y Finanzas de la Universidad de Lima, visitante en la Universidad Privada de Piura y en la Universidad Santo Toribio de Mogrovejo de Chiclayo. Es parte del BanBif desde julio de 2001, ejerció el cargo de Gerente de la División Legal y a partir de mayo de 2013 ejerce el cargo de Sub Gerente General Asesoría Legal. María Isabel Castro Silvestre: Administradora de Empresas de la Universidad Católica, con Maestría en Dirección de Empresas en la Escuela de Dirección de la Universidad de Piura. Ha trabajado en Interbank en las áreas relacionadas a Desarrollo Organizacional y Productos y Servicios para empresas. Se unió al BanBif en setiembre de 2006 y ha ejercido el cargo de Subgerente de Desarrollo de Productos. A partir de febrero del 2008 ejerce el cargo de Gerente de División de Marketing y Desarrollo de Productos. José Luis Guinand Llosa: Bachiller en Economía de la Universidad del Pacifico, con Maestría en Dirección de Empresas en el Instituto de Empresa de Madrid. Ha trabajado en Series 7 Broker Foreign Associate, Citibank, Perú. Es el Co-fundador y Director de Kapax Investment Advisers en Miami, Florida. Ejerce desde su ingreso el cargo de Jefe de la División Banca Premium. Se unió al BanBif el 16 de Abril de Enrique Santa Gadea Ramírez: Licenciado en Economía de la Universidad del Pacífico. Cuenta con una Maestría en Administración de Empresas de la Escuela Superior de Administración de Empresas (Universidad ESAN). Ha trabajado en el Instituto de Comercio Exterior (ICE) y el Banco Internacional del Perú (Interbank) en las áreas de Comercio Internacional y Banca Corporativa, respectivamente. En el BanBif, ejerció el cargo de Jefe del Departamento Central de Banca Corporativa y Banca Empresarial. Se unió al BanBif en noviembre de 1998 y a partir de junio del 2006 ejerce el cargo de Gerente de la División de Control de Riesgos. 29

30 Luis Castro Echecopar: Egresado del Instituto Profesional de Empresas. Master en Dirección de Banca y Planificación Estratégica en el Instituto de Dirección de Empresas Madrid España. Ha sido Gerente de oficina y Jefe Zonal de la Banca Comercial del BanBif. Se unió al BanBif en diciembre de 1999, ejerce el cargo de Gerente de la División de Banca Empresa desde abril de Juan Carlos Echeandia: Bachiller en economía en la Universidad de Lima. Trabajo como Gerente Principal de Convenios del Scotiabank Perú. Fue el Gerente Senior de Productos Banca Personal para el HSBC Perú. Actualmente ejerce el cargo de Gerente de División productos para Personas. Se unió al BanBif el 16 de Abril de Hugo Palomino Forsberg: Ingeniero Industrial titulado en la Universidad de Lima con especialización en el área comercial en el sistema financiero. Experiencia en las áreas comerciales, finanzas y de riesgo crediticio así como la participación en el desarrollo e implementación de nuevos productos bancarios. Se unió al BanBif en diciembre de 2005 y ejerce el cargo de Gerente de División de Productos para Empresas. María Tudela Chopitea: Experiencia en el desarrollo de imagen institucional. Apoyo a las áreas de marketing y RRHH en organización de eventos, publicidad y artículos promocionales. Trabajó en BankBoston Internacional, BankBoston N.A. Sucursal del Perú entre otros. Es miembro del BanBif desde agosto del 2005, ejerce el cargo de Gerente de Relaciones Institucionales y Responsabilidad Social desde mayo de Julio Flores Alva: Licenciado en ciencias militares, diplomatura de inteligencia y contrainteligencia y maestría en administración de negocios en la Universidad Ricardo Palma. Ha sido Gerente de Seguridad del Banco de Crédito del Perú del 2002 al Es parte del BanBif y ejerce el cargo de Gerente de División de Seguridad desde enero del Ricardo Izaguirre Torres: Contador Público, graduado en la Universidad Inca Garcilaso de la Vega, con estudios de Economía en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Amplia experiencia en Auditoría Interna de entidades financieras. Trabajó en Interbank. Se unió al BanBif en junio de 1998 y ejerce el cargo de Gerente de Auditoria Interna desde marzo de Julio Nelson Ramos Chimpén: Contador Público, graduado en la Universidad Nacional Pedro Ruiz Gallo de Lambayeque, estudios de Finanzas y Administración en ESAN. Experiencia en contabilidad bancaria y tributación. Trabajó como Auditor y Contador en instituciones públicas y privadas, como Gerente en Comercial Reiser y Curioni S.A. y como Contador General en el Banco Regional del Norte, NBK Bank y Agrobank. Se unió al BanBif en agosto de 2002 y ejerce el cargo de Gerente de la División de Contabilidad desde abril de Pierre Ramírez Llanos: Bachiller en Relaciones Industriales de la Universidad San Martin de Porres (USMP). Maestría en Organización y Dirección de Personas en ESAN. Fue el Sub gerente de Compensaciones y Administración de Personal en el BanBif. Se unió al BanBif el 8 de octubre de 2009 y asumió la Gerencia de Recursos Humanos y Administración en Abril del año Alberto José Gago Márquez: Licenciado en Administración de la Universidad José María Vargas, Caracas, Venezuela. Estudios de Postgrado en IESA en Caracas y Centrum Católica de Lima (MBA). Más de 20 años de experiencia en el negocio de Medios de Pago y Canales Alternativos de Atención al Cliente (Banco Unión, Banesco y Banco de Venezuela, Grupo Santander). Tuvo a su cargo la Gerencia de Comercialización de Tarjetas de Crédito 30

31 del Banco Exterior, Grupo IF en Venezuela. Es miembro del BanBif y se encuentra a cargo de la División de Tarjetas de Crédito y Débito del BanBif desde enero de Glenn Oscar Fort Dasso: Economista, egresado de la Florida Atlantic University, Florida, Estados Unidos de América. Estudios de Postgrado en el PAD- Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura (MBA). Más de 15 años de experiencia en las áreas de Banca Empresarial, Banca Corporativa, Recuperaciones, Reingeniería de Negocios y Riesgos (Banco Internacional del Perú - Interbank). Se unió al BanBif en febrero del año 2000 y ejerce el cargo de Gerente de División de Banca Corporativa desde marzo de Eduardo Ríos Gajate: Bachiller en Economía de la Universidad de Lima. Cuenta con un MBA en Economía de la escuela IE Business School de Madrid. Comenzó su desarrollo profesional en BanBif, desempeñando diferentes puestos, siendo los últimos el de Gerente de Oficina y Subgerente de Zona. Se incorporó a BanBif el 1 de setiembre de 2002 y a partir del 1 de setiembre del 2012 se desempeña como Gerente Territorial. Información adicional: a) Las personas antes indicadas no presentan entre si, ni respecto de los accionistas, grado de vinculación alguna, distinta del cumplimiento de sus funciones laborales. 31

32 VIII. INFORMACIÓN FINANCIERA (Prospecto Informativo 58-61) Al cierre de agosto de 2013, el Banco Interamericano de Finanzas continuó mostrando sólidos niveles de crecimiento llegando a obtener resultados en línea con lo presupuestado cumpliéndose con el objetivo establecido para el año. Este resultado se sustentó principalmente en el cambio de modelo de negocios, es decir dándole un enfoque mayor a la mediana y pequeña empresa. Acompañan el crecimiento continuo y sostenido del BanBif los sólidos indicadores de gestión, un adecuado nivel de apalancamiento y un bajo nivel de riesgo en sus negocios. Resumen de la Situación Financiera (en miles de Nuevos Soles) Al 31 de diciembre al 31 de Agosto ACTIVO Fondos Disponibles 1,193,692 1,597,320 1,549,942 1,929,535 Fondos Interbancarios 108,104 16,022 86,949 - Inversiones Neg. Y a Vcto. 217,791 10,001 30,033 20,592 Colocaciones Netas 2,859,001 3,371,625 3,945,640 5,110,387 Cuentas por Cobrar 7,539 4,249 16,942 20,623 Bienes Adjudicados 17,041 18,564 6,191 4,169 Activo Fijo Neto 100, , , ,288 Otros Activos 146, , , ,235 Total Activo 4,650,904 5,293,534 5,971,281 7,428,828 PASIVO Y PATRIMONIO Obligaciones con el Público y Dep. Sist. Financiero 3,506,946 3,942,954 4,235,213 5,180,113 Fondos Interbancarios Adeudados y Obligaciones Financieras 442, , ,539 1,217,148 Valores en Circulación 278, , , ,747 Otros Pasivos 92, , , ,244 Total Pasivo 4,320,048 4,906,584 5,516,021 6,810,252 Capital Reservas y Revaluaciones 277, , , ,582 Resultados Acumulados y del Ejercicio 53,728 66,777 82, ,994 Total Pasivo y Patrimonio 4,650,904 5,293,534 5,971,281 7,428,828 Resumen del Estado de Resultados (en miles de Nuevos Soles) Al 31 de diciembre de al 31 de agosto Ingresos Financieros 279, , , ,814 Gastos Financieros -85, , , ,342 Margen Financiero Bruto 193, , , ,471 Provisiones por Desv. Inversiones y Créditos -25,102-24,338-29,928-38,418 Ingresos y Gastos Serv. Financieros y Otros 49,462 58,979 70,927 60,146 Generales, Administrativos y de Personal -125, , , ,587 Provisiones y Depreciación -15,635-22,127-21,963-12,900 Otros Ingresos y Gastos Neto (inc.res.ex.in) 2,000 1,563 15,152-1,683 Utilidad antes de Impuestos y Partic. 78,418 91, ,380 86,029 Utilidad Neta 54,107 66,777 82,224 60,989 32

33 ACTIVO El activo total al cierre del periodo analizado asciende a S/. 7,428.8 millones, monto superior en S/. 1,457.5 millones con relación a lo registrado al cierre del ejercicio Fondos Disponibles Al 31 de agosto de 2013 los fondos disponibles y fondos interbancarios ascendieron a S/.1,929.5 millones, monto mayor en S/ millones respecto al cierre de El BanBif mantiene un ratio de liquidez promedio óptimo. Al cierre de agosto fue de 26.60% en moneda nacional y 53.37% en moneda extranjera, niveles superiores al límite mínimo legal requerido por la SBS de 8% y 20% respectivamente. Inversiones Finalizando el mes de agosto la cartera de inversiones fue S/ millones, monto menor en S/. 9.4 millones respecto al cierre del Colocaciones La cartera vigente a agosto de 2013 fue de S/. 5,110.4 millones, monto mayor en S/. 1,164.7 millones con respecto a lo registrado en diciembre de Cartera atrasada Al 31 de agosto de 2013 la cartera atrasada del BanBif cerró en S/ millones. Al cierre de mes el ratio de morosidad se ubicó en 1.29%, 82 puntos básicos menores al promedio del sistema bancario. Provisión para colocaciones dudosas El saldo de provisión por insolvencias a agosto de 2013 fue de S/ millones, monto mayor en S/ millones con respecto al mismo periodo del año anterior. En términos relativos el ratio de cobertura de cartera atrasada fue de %, mayor en 0.3 puntos porcentuales al ratio del sistema. PASIVO Al cierre de agosto de 2013 el total pasivo alcanzó los S/. 6,810.3 millones, monto mayor en S/. 1,294.2 millones respecto al cierre del año Obligaciones con el Público y Depósitos de empresas del Sistema Financiero El volumen de los recursos de clientes (obligaciones con el público y depósitos de empresas del sistema financiero y organismos internacionales) aumentó en lo que va del año en S/ millones con un saldo final de S/. 5,180.1 millones a agosto de Al cierre de agosto de 2013 el BanBif ocupó el 5to lugar en el ranking de depósitos totales con un 3.1% de participación de mercado. 33

34 Adeudados a Corto y Largo Plazo Los adeudados y obligaciones financieras a agosto 2013 registraron un saldo de S/. 1,209.1 millones, cifra mayor en S/ millones al registrado al cierre de Otras Obligaciones Al cierre de agosto 2013 los valores nominales de las obligaciones en circulación del BanBif fueron: Bonos Arrendamiento Financiero ( BAF) Bonos Hipotecarios Bonos Subordinados US$ 45.0 millones US$ 3.0 millones US$ 42.1 millones PATRIMONIO NETO Al cierre de agosto de 2013 el patrimonio neto del banco ascendió a S/ millones, monto superior en S/ millones respecto al cierre del El patrimonio neto del banco representa el 8.3% del total del pasivo y patrimonio. RESULTADOS La utilidad neta al cierre de agosto de 2013 ascendió a S/.60.9 millones, superior en a S/.15.1 millones comparado con los resultados de agosto Los principales indicadores que acompañan el resultado al cierre de agosto de 2013 fueron: ROE 19.45% y ROA 1.51%. Dato Adicional: En la junta directiva con fecha 31 de Mayo de 2012 se acordó realizar el cambio del Auditor Externo. El nuevo Auditor Externo es Deloitte & Touche S.R.L.. 34

35 Anexo I Informe de PCR Pacific Credit Rating S.A.C. Clasificadora de Riesgo 35

36 Banco Interamericano de Finanzas Informe con estados financieros no auditados al 30 de junio de 2013 Empresa perteneciente al sector financiero del Perú Mario Rodriguez Santivañez (511) Juan Carlos Velasquez (511) Fecha de comité: 18 de setiembre de 2013 Lima, Perú Aspecto o Instrumento Clasificado Clasificación Perspectiva Fortaleza Financiera A Estable Acciones Comunes PC N2 Estable Depósitos de Corto Plazo Categoría I Estable Depósitos de Mediano y Largo Plazo paaa Estable Tercer Programa de Certificado de Depósitos Negociables p1 Estable Bonos de Arrendamiento Financiero Emisión Monto Plazo Décimo Primera Hasta USD 50 MM 3 años paa+ Estable Bonos Hipotecarios Emisión Monto Plazo Segunda Hasta USD 20 MM 7 años paaa Estable Bonos Subordinados Emisión Monto Plazo Cuarta Hasta S/. 60 MM 10 años paa Estable Quinta Hasta USD 20 MM 10 años paa Estable Primer Programa de Bonos Subordinados Emisión Monto Plazo Primera Hasta S/. 60 MM 10 años paa Estable Segunda Hasta S/. 40 MM 10 años paa Estable Primer Programa de Bonos Arrendamiento Financiero Emisión Serie Monto Plazo Primera Una o más Hasta USD 50 MM 4 años paa+ Estable Segunda Una o más Hasta S/. 100 MM 4 años paa+ Estable 1

37 Significado de la Clasificación 1 Categoría A: Empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaces de administrar riesgos futuros. Primera Clase - Nivel 2: Las acciones clasificadas en esta categoría son probablemente más seguras y menos riesgosas que la mayoría de acciones en el mercado. Muestran una buena capacidad de generación de utilidades y la liquidez del instrumento en el mercado es aceptable. Categoría I: Grado más alto de calidad. Mínima probabilidad de incumplimiento en los términos pactados. Excelente capacidad de pago aún en el más desfavorable escenario económico predecible. Categoría paaa: Depósitos con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes. Categoría p1: Emisiones con muy alta certeza en el pago oportuno. Los factores de liquidez y protección son muy buenos. Los riesgos son insignificantes. Categoría paaa: Emisiones con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes. Categoría paa: Agrupa emisiones con alta capacidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto pudiendo variar en forma ocasional a causa de las condiciones económicas. * La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. Racionalidad En comité de clasificación, PCR decidió mantener la calificación de la fortaleza financiera y las emisiones del banco. Esta decisión se sustenta por el crecimiento de sus colocaciones producto de la estrategia del banco, mejora de su calidad crediticia, rentabilidad y eficiencia; sin embargo, la institución mantiene niveles crecientes de morosidad y disminución en su cobertura producto del incremento de su cartera atrasada. Asimismo, el ingreso de la International Finance Corporation (IFC) al accionariado del banco no mostrará un cambio estructural en el corto plazo. Con respecto a la perspectiva, se optó por mantener estable a la Fortaleza Financiera y las emisiones del banco. Ello se explica por el crecimiento sano en las colocaciones y mantener una política de fortalecimiento patrimonial. Resumen Ejecutivo Crecimiento sostenido de las colocaciones del banco. A junio de 2013, la cartera bruta fue de S/. 4, MM, creció en 30.24% respecto al mismo periodo del año anterior. Lo que ha permitido al banco aumentar sus ingresos financieros, los cuales registraron un valor de S/ MM, mayores en 30.31%, respecto al mismo periodo del año anterior. Ello se traduce como un aumento en los ingresos financieros en S/ MM. Alto crecimiento en la colocación de mediana empresa como resultado de la aplicación de la estrategia de expansión del banco. A junio 2013, como parte de su estrategia el BanBif ha orientado su gestión de negocios en el segmento de mediana empresa. De esta manera, los créditos de mediana empresa aumentaron en S/ MM el cual obtiene la suma total de S/. 1, MM. Mejora en la calidad de la cartera. Al primer semestre del 2013, las colocaciones del banco calificadas en categoría normal fueron de 96.25% las que muestran una mejora con respecto al mismo periodo del año anterior (95.93%) lo cual refleja un crecimiento sano de la cartera y un adecuado control. Además, la cartera crítica (clientes clasificados como deficiente, dudoso y pérdida) fue de 1.97% menor a comparación del primer semestre del 2012 (2.25%). Cabe mencionar que gran parte de los créditos otorgados por el banco cuentan con garantías preferidas (76.95%). 1 Las categorizaciones de la fortaleza financiera tendrá un + o un - para distinguir a las instituciones que caen en categorías intermedias. Puede ser añadido solamente a las categorías entre la A y la C. Similarmente en el caso de los depósitos cuando se encuentra entre las categorías paa y pb. 2

38 Bajos indicadores de morosidad. A junio de 2013, el banco presenta una buena calidad crediticia, lo cual ha permitido tener una baja tasa de morosidad (1.20%), mayor respecto al primer semestre del 2012 (0.90%), encontrándose por debajo del sector (2.06%) pese al aumento de la cartera atrasada proveniente de los créditos vencidos en S/ MM ( %). De esta manera, el BanBif ha mantenido la tercera posición con la menor morosidad en el sistema bancario. Cabe resaltar que la morosidad más elevada dentro de la cartera de créditos se relaciona a pequeña empresa. Mejora de los indicadores de rentabilidad. A junio 2013, el ratio de utilidad neta anualizada a patrimonio promedio (ROE) ascendió a 19.13% siendo mayor respecto al primer semestre del 2012 (18.67%) e inferior al sistema bancario (21.53%). Esta mejora se deriva del incremento de la utilidad neta dado el crecimiento del negocio. A su vez. el indicador de utilidad anualizada sobre activo total promedio (ROA), pasó de 1.34% en junio 2012 a 1.46% en junio 2013, el cual se ubica por debajo del sistema bancario (2.07%). Es importante mencionar que el banco ha mostrado una tendencia creciente en sus indicadores rentabilidad pese que el sector bancario ha mostrado una desaceleración de estos indicadores. Mejora en el nivel de eficiencia. A junio de 2013, el indicador de eficiencia fue de 34.31% siendo menor con respecto el primer semestre del 2012 (37.61%), sin embargo se mantiene por encima del sistema bancario (32.90%). Esto se explica por la expansión de los ingresos y servicios financieros del banco que fueron superiores a los gastos administrativos. Cabe mencionar que, el efecto del alza de los gastos administrativos se atribuye al crecimiento de las cargas de personal, apertura de nuevas oficinas y los gastos en publicidad en 10.48%, acorde con la estrategia del banco para tener un mayor número de colocaciones de mediana y pequeña empresa. Niveles de solvencia estables. A junio de 2013, el ratio de capital global fue de 13.32% ligeramente menor al alcanzado en el primer semestre del 2012 (13.51%) y menor al del sistema bancario (14.51%). Ello se explica por los mayores requerimientos por riesgo crediticio (+S/ MM, %) y operacional (+S/ MM, %) relacionados al crecimiento del negocio. Por otro lado, el ratio de apalancamiento financiero fue de veces mayor a lo obtenido en junio de 2012 (14.10 veces) y se ubica por encima del sistema bancario (11.85 veces). Cabe resaltar que la International Finance Corporation (IFC) otorgó un aporte de US$ 50 MM en el patrimonio del BanBif a fin de dar soporte a sus colocaciones. Este aporte se autorizó por el ente regulador (SBS) en mayo del presente año. Decrecimiento de los niveles de cobertura del banco. Estos indicadores han presentado una caída semejante al sector bancario pero mantienen holgadas provisiones para cubrirse del crecimiento de la cartera deteriorada. Por ende, el indicador de provisiones a cartera atrasada fue de % menor con respecto al primer semestre del 2012 (254.02%) y relativamente menor con respecto al sector bancario (199.29%). Esta disminución se explica por el efecto de la cartera atrasada derivada de los créditos vencidos (+S/ MM, %). Además, el ratio de provisiones a cartera deteriorada pasó de % a % debido a la expansión de los créditos atrasados y refinanciados. Indicadores de liquidez en moneda nacional y extranjera por encima de los límites impuestos por la SBS, pero se mantiene por debajo del sistema bancario. Al primer semestre del 2013, el ratio de liquidez en moneda nacional (30.35%) y moneda extranjera (46.20%) se encuentran por debajo del sistema bancario (MN: 47.04%, ME: 50.28%). Ello se refleja por la principal fuente de fondeo derivada de las obligaciones con el público (72.71%), las cuales crecieron por los depósitos a plazo (+S/ MM, %) y los depósitos a la vista (+S/ MM, %) respecto a junio de Asimismo, los adeudos y obligaciones financieras se expandieron en S/ MM (+59.03%) relacionado con las instituciones del país (+S/ MM) e instituciones del exterior (+S/ MM). Cartera parcialmente dolarizada dado el perfil del banco. A junio de 2013, la cartera de créditos netos continúa con un alto grado de dolarización (49.61%) siendo menor con respecto al primer semestre del 2012 (58.90%) y ligeramente por debajo del sistema bancario (49.78%). Ello se explica por el perfil del banco relacionado a la cartera de comercio exterior. Respaldo del Grupo Económico Fierro. El BanBif cuenta con el respaldo del grupo económico Fierro a través de sus principales accionistas (La empresa Britton S.A. y Landy S.A). este grupo económico cuenta con inversiones en varios sectores de la economía peruana: financiero, inmobiliario, químico, plásticos, agrario, licores, entre otros. Economía peruana La evolución del PBI, aislando el efecto de la crisis en 2009, ha mostrado un comportamiento estable y tasas relativamente altas a las obtenidas por economías de la región y del mundo. Así, en los últimos 5 años, el crecimiento promedio anual estuvo alrededor de 6.5%; lo que ha permitido dinamizar múltiples 3

39 sectores de la economía, entre ellos, el financiero. En ese sentido, para el caso peruano la relación entre el crecimiento de los créditos y PBI se ubica por encima de 2 veces, desde ha sido en promedio de 2.3 veces, lo cual muestra estabilidad entre ambas variables. Por otro lado, el crecimiento anualizado del PBI y los créditos de la banca a junio 2013, fueron 5.7% y 13.59%, respectivamente; menores a lo alcanzado en el mismo periodo de 2012 (6.2% y 16.11%). En cuanto al indicador de actividad económica, de acuerdo al Reporte de Inflación a junio 2013 emitido por el Banco Central de Reserva del Perú, el evento que más impactó en nuestra economía fue la desaceleración que presentó China; la cual fue, posiblemente, la principal causa de la caída de los precios de los minerales, lo que repercute en menores ingresos para el sector minero que tiene gran importancia en la economía. Adicionalmente, las modificaciones hechas al encaje bancario buscan mantener una expansión ordenada de la liquidez y del crédito, así en lo que va del año se incremento el encaje en moneda extranjera en 250 pbs, mientras que la moneda local aumento en 25 pbs. Esta medida busca incentivar más los créditos en moneda nacional a fin de reducir el riesgo por tipo de cambio. Finalmente, dada las características del sistema bancario peruano, el cual mantiene 49.02% de las colocaciones y 42.01% de los depósitos en moneda extranjera, es importante analizar el comportamiento del tipo de cambio el cual ha mostrado una apreciación de la moneda extranjera de 9.08% en el primer semestre del año y se ubico en S/ El anuncio del estimulo monetario en Estado Unidos ha conllevado a un aumento de la tasa de interés de los bonos y a un fortalecimiento de su moneda. Gráfico 1 Gráfico 2 40% Crecimiento de Créditos y PBI 2.90 Tipo de Cambio (S/ por US$) 30% % % % dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 PBI Créditos Directos jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 Fuente: INEI / Elaboración: PCR Sistema Bancario A junio de 2013, los activos totales del sistema bancario ascendieron a S/. 248,490 MM, los cuales mostraron un incremento de S/. 39,298 MM (+18.22%) con respecto al mismo periodo del año anterior; dicho incremento fue impulsado principalmente por el aumento del disponible y los créditos netos de provisiones e ingresos no devengados, los cuales mostraron una variación positiva de 36.52% y 15.64%, respectivamente. Por su parte, los pasivos totales de la banca llegaron a sumar S/. 225,758 MM, lo cual significó un aumento de S/. 35,683 MM (+18.77%); dicho incremento se vio impulsado principalmente por mayores captaciones de depósitos del público. Finalmente, el patrimonio del sistema fue de S/. 22,733 MM, mayor en S/. 2,616 MM (+13.00%); debido en gran parte, al mayor capital social. En cuanto a los márgenes y la utilidad neta, se han mostrado resultados mixtos; si bien crecieron con relación al año anterior, la participación en relación al total de ingresos ha disminuido. El margen financiero neto se incremento en 14.61%, alcanzando la suma de S/. 5,998 MM; de esta manera su participación como proporción de los ingresos paso de 58.11% en junio de 2012 a 57.06% en junio 2013, debido a los mayores ingresos financieros y al aumento en las provisiones por incobrabilidad de créditos; el margen operacional neto registró a la fecha de análisis el monto de S/. 3,492 MM (+6.95%), originado por la disminución de los ingresos por servicios financieros, el aumento de la contrapartida de servicios financieros y el incremento en los gastos administrativo; finalmente, la utilidad neta fue de S/. 2,373 MM (+4.55%) y represento 22.57% de los ingresos (25.20% a junio 2012). 2 Se considera este año como partida para eliminar el efecto de la crisis en

40 En relación a los indicadores de rentabilidad, estos continúan siendo altos para el sector; no obstante, vienen desacelerándose periodo a periodo. Así, la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) fue de % (23.85% a junio 2012); mientras que, la rentabilidad sobre los activos (ROA) fue de 2.07% (2.31% a junio 2012). El motivo de la disminución de ambos ratios es el aumento del patrimonio (13.00%) y del activo total (18.22%) en mayor medida que la Utilidad Neta (4.55%). Ambos indicadores se encuentran actualmente por debajo del promedio de los últimos 10 años, siendo este 22.50% y 2.09% respectivamente; tanto el ROE como el ROA han mostrado una tendencia decreciente desde junio La solvencia de la Banca Múltiple continuo fortaleciéndose al alcanzar un ratio de capital global de 15.48% (14.70%), lo que le permite afrontar mayores riesgos dado el fortalecimiento patrimonial; por su parte, el endeudamiento patrimonial fue de veces (11.48 a junio 2012), cifra que se ha mantenido relativamente estable desde diciembre Gráfico 3 Gráfico 4 Indicadores de Rentabilidad 40% 3.5% 35% 3.0% 2.5% 30% 2.0% 25% 1.5% 20% 1.0% 15% 0.5% 10% 0.0% Dec-08 Jun-09 Dec-09 Jun-10 Dec-10 Jun-11 Dec-11 Jun-12 Dec-12 Jun-13 ROE ROA Ratio de Capital Global 16% 15% 14% 13% 12% dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Ratio de Capital Global Fuente: SBS/ Elaboración: PCR Por otro lado, el grado de concentración del crédito y los depósitos dentro del sistema bancario muestra una continua disminución. El indicador utilizado es el índice de Hirschman - Herfindahl 3, el mismo que se ubicó en el nivel 2175 en colocaciones y 2229 en depósitos, mostrando una moderada concentración. En cuanto a los primeros, las colocaciones relacionadas al consumo son las más competitivas mientras que las relacionadas a la microempresa son las más concentradas, figurando en primer lugar MiBanco con 48.77% de participación, seguido por el Banco de Crédito con 23.16%; sobre la segunda categoría, los depósitos a plazo son los más competitivos. Cuadro 4 1: Índice de Concentración por Tipo de Crédito y Depósito dic-10 dic-11 dic-12 jun-12 jun-13 Colocaciones 2, , , , , Corporativos 2, , , , , Grandes 2, , , , , Medianas 2, , , , , Pequeñas 2, , , , , Microempresas 3, , , , , Consumo 1, , , , , Hipotecario 2, , , , , Depósitos 2, , , , , Vista 2, , , , , Ahorro 2, , , , , Plazo 1, , , , , Fuente: SBS/ Elaboración: PCR 3 Es el equivalente a la suma del cuadrado de la participación de cada entidad, por lo que tiene un rango entre 0 y Valores entre 1500 y 2500 se consideran como moderadamente concentrado 4 Se considera una base de tres años debido ya que a partir del 2010 se clasificaron de esa manera los créditos y depósitos. 5

41 Estructura de colocaciones Las colocaciones directas de la banca, expresada en soles, totalizaron S/. 155,234 MM, las cuales mostraron un incremento de 13.59% (S/.18,573 MM). La composición por monedas de las colocaciones muestra el avance de los créditos otorgado en moneda nacional (MN), los mismos que alcanzaron el 50.98% del total y los ofrecidos en moneda extranjera (ME) representaron el 49.02%, mostrando un cambio con respecto a junio 2012, dado que en dicho periodo, predominaban las colocaciones en ME. Asimismo, el incremento interanual, a junio 2013, de los créditos en MN fue de 18.09% mientras que en ME, fue de 9.26%; este comportamiento es consistente con el desarrollo económico mostrado por el país en los último años. Gráfico 5 Gráfico 6 Colocaciones Directas MM de S/. 160,000 40% 100% 140,000 35% 80% 120,000 30% 100,000 25% 60% 20% 80,000 15% 40% 60,000 10% 20% 40,000 5% 20,000 0% 0% dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Crédito Directo por Tipo de Moneda dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Var(%) MN ME Fuente: SBS/ Elaboración: PCR En cuanto a la composición de las colocaciones directas, estas han mantenido una composición relativamente estable en los últimos años. Asimismo, se observa una baja participación de los créditos la pequeña y microempresa. A continuación se muestra la composición detallada por tipo de crédito: Cuadro 2: Composición de las Colocaciones Directas dic-10 dic-11 dic-12 jun-12 jun-13 Empresas 68.88% 67.33% 65.35% 66.21% 64.91% Corporativo 21.21% 20.64% 18.10% 18.87% 17.36% Grande 19.17% 17.47% 17.47% 17.60% 18.36% Mediana 18.23% 18.62% 18.98% 18.79% 19.12% Pequeña 7.97% 8.61% 9.02% 8.84% 8.65% Microempresa 2.30% 1.98% 1.78% 2.12% 1.42% Hogares 31.12% 32.67% 34.65% 33.79% 35.09% Consumo 17.01% 17.68% 18.28% 18.10% 17.87% Hipotecario 14.11% 14.99% 16.37% 15.69% 17.22% Fuente: SBS/ Elaboración: PCR Los créditos dirigidos a empresas corporativas, grandes y medianas fueron otorgadas principalmente por los Bancos de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank, quienes concentraron el 83.39% de las colocaciones en los mercados mencionados; para la pequeña empresas, las principales entidades colocadoras fueron Banco de Crédito, MiBanco y Scotiabank que alcanzaron conjuntamente el 78.40% de participación; en la microempresa, quien lidera es Mibanco, seguido por el Banco de Crédito y Banco financiero, representando el 80.13% del total; en cuanto a los créditos dirigido a los hogares, el de consumo fue encabezado por el Banco de Crédito, replicándose esta situación en el caso de los créditos hipotecarios. 6

42 Morosidad y Cobertura A junio 2013, la morosidad 5 del sistema bancario se ubico en 2.06% (1.73% a junio 2012), y alcanzó su nivel más alto en los últimos 5 años; esta tendencia tiene relación con la mayor expansión de los créditos para el mismo periodo ha presentado un crecimiento promedio anual de 16.18%. En el siguiente cuadro, se presenta la evolución de la morosidad por tipo de crédito: Cuadro 3: Índice de Morosidad (%) dic-10 dic-11 dic-12 jun-12 jun-13 Corporativo Grande Mediana Pequeña Microempresa Consumo Hipotecario Morosidad Fuente: SBS/ Elaboración: PCR Respecto a los tipos de créditos que presentaron un mayor índice de morosidad se encuentran, los dirigidos a la pequeña empresa, consumo y microempresa; los cuales por sus características intrínsecas, presentan un ratio mayor. Por otro lado, los créditos directos e indirectos clasificados por Categoría Deudor se mostraron estables desde Así, los créditos clasificados en categoría Normal fueron superiores a 90% y al término del segundo trimestre del 2013 alcanzaron 94.27%; por su parte la cartera crítica se mantuvo por debajo de 4.00% y registró 3.40% a junio Las provisiones que el sistema bancario mantiene por el riesgo crediticio ascendieron a S/. 6,388 MM, las cuales fueron superior en 20.12% a las registradas en el mismo periodo de A pesar del aumento de las provisiones, la cobertura de cartera atrasada para junio 2013 se situó en %, siendo menor a la del mismo periodo del año anterior (225.58%) pero aún con un buen nivel; el incremento tuvo origen en la fuerte variación de los créditos en S/. 14, 794 MM (12.25%) y dentro de estos, el aumento de la cartera reestructurada y refinanciada y la cartera atrasada (+12.40% y 33.63% respectivamente). Por su parte, la cobertura de la cartera deteriorada fue de % (145.68% en junio 2012) Gráfico 7 300% Niveles de Cobertura 250% 200% 150% 100% 50% 0% dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Provisiones / Cartera Atrasada Provisiones / Cartera Atrasada, Refinanciada y Restructurada Fuente: SBS/ Elaboración: PCR 5 Cartera atrasada / Créditos directos 7

43 Obligaciones con el Público La principal fuente de financiamiento del sistema bancario son la obligaciones con el público, las cuales representaron el 69.86% de los pasivos del sistema, a junio de El monto alcanzado fue de S/. 157,710 MM y presento una variación interanual de 16.11%; la misma que ha mantenido un crecimiento sostenido desde 2011; cabe resaltar, como se puede apreciar en el gráfico, la tasa de crecimiento de los depósitos ha empezado a acelerarse. En cuanto a los depósitos por tipo de monedas, se observa la predominancia de la MN (57.29%), contrario a lo observado en las colocaciones que fue proporcional. Gráfico 8 Gráfico 9 MM de S/. 160,000 Obligaciones con el Público 35% Obligaciones con el Público por Tipo de Moneda 140,000 30% 100% 120,000 25% 80% 100,000 20% 60% 80,000 15% 40% 60,000 10% 20% 40,000 20,000 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 5% 0% 0% dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 MN ME Var(%) La composición de las captaciones con el público mantienen una estructura relativamente estable, siendo los depósitos a plazo los que cuentan con mayor predominancia. En el siguiente cuadro se puede apreciar la estructura desde diciembre de 2010: Cuadro 4: Composición de Obligaciones con el Público (%) dic-10 dic-11 dic-12 jun-12 jun-13 Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo Otros Fuente: SBS/ Elaboración: PCR Ranking Ranking de Créditos Directos de la Banca Nro Ins tituc ión MM de S/. Partic ipac ión I B. de Crédito del Perú 51, % II B. Continental 36, % III Scotiabank Perú 23, % IV Interbank 17, % V B. Interamericano de Finanzas 4, % Ranking de Depósitos Totales de la Banca Nro Ins tituc ión MM de S/. Partic ipac ión I B. de Crédito del Perú 55,603, % II B. Continental 18,671, % III Scotiabank Perú 20,322, % IV Interbank 16,572, % V B. Interamericano de Finanzas 4,738, % Ranking de Resultados (Utilidad Neta) de la Banca Nro Institución MM de S/. Var % (Jun13/12) I B. de Crédito del Perú 799, % II B. Continental 603, % III Scotiabank Perú 411, % IV Interbank 333, % V Banco Falabella Perú 50, % Ranking de Patrimonio de la Banca Nro Ins tituc ión MM de S/. Partic ipac ión I B. de Crédito del Perú 799, % II Scotiabank Perú 603, % III B. Continental 411, % IV Interbank 333, % V Citibank 50, % 8

44 Reseña El Banco Interamericano de Finanzas (BanBif), de propiedad de las empresas Landy S.A. (43.62%), Britton S.A. (43.71%), pertenecientes al Grupo español Fierro, y a la International Finance Corporation (IFC). Inició sus operaciones en 1991 sujeto al régimen de las Empresas Multinacionales Andinas. En 1998, por acuerdo de la Junta de Accionistas, el Banco se excluyó de dicho régimen. En mayo del 2013, la IFC realiza un aporte de capital al BanBif, con lo cual su participación es de 12.67%. En el ámbito local, el grupo económico del BanBif mantiene inversiones en los sectores industrial, comercial, inmobiliario y financiero. Así, se encuentra conformado por: Britton S.A. y Landy S.A., que tienen como objeto social la realización y/o administración de operaciones comerciales e industriales en los ramos de alimentos, artículos de oficina, automotriz, bebidas, carnes, etc. Así como la realización de inversiones en títulos, bonos, acciones, cédulas, letras, operaciones agropecuarias, financieras, construcciones; y participar o adquirir empresas que operen los ramos indicados, etc. Agroinper S.A. se dedica al cultivo, procesamiento, conservación, almacenamiento, congelamiento, transporte, industrialización y comercialización de todo tipo de productos agrícolas y pecuarios en el mercado nacional e internacional. Constructores Interamericanos S.A.C, cuyo objeto social es la construcción de casas, carreteras, canales de regadío, etc., así como el alquiler de equipos de construcción y la consultoría de proyectos de construcción. Cartavio Rum Company S.A.C, cuyo objeto social es la destilación de alcohol, el añejado de concentrado alcohólico para ron y la fabricación de otros productos similares para su posterior comercialización. Fosforera Peruana S.A. fabrica, distribuye y vende fósforo en cualquiera de sus formas. Farmex S.A. realiza toda clase de actividades comerciales, industriales de servicios y de inversión en general. Innova Andina S.A. se dedica a actividades comerciales o industriales en general. Entre otras empresas que conforman el grupo podemos mencionar a Iberoamericana de Plásticos SAC, Empresa de Gestión Inmobiliaria SAC, y GF Securities Company LTD, esta última domiciliada en Bahamas y dueña del 100% de Landy S.A. y Britton S.A. El creciente desarrollo del sector de la pequeña y mediana empresa y el ascenso que viene mostrando la clase media, en línea con el crecimiento económico del país planteo nuevos retos al sistema financiero peruano. En respuesta a ello, el Banco Interamericano de Finanzas presentó el 20 de setiembre del 2011, un nuevo logo e identidad corporativa: BanBif Al 30 de junio de 2013, la planta gerencial y la composición del directorio del BanBif es la siguiente: 9

45 Cuadro 5: Directorio y Plana Gerencial Directorio Gerencia Roche Navarro, Francisco Pdte. Directorio De la Vega Jiménez, Juan Vicepresidente y Gerente General De la Vega Jiménez, Juan Ignacio Vicepresidente Arroyo Rizo Patrón, Javier Subgerente General de Finanzas Elespuru Guerrero, Susana Director Quevedo Ocampo, Isabel Subgerente General de Banca Mayorista Ventas Benítez, Juan Manuel Director Bowen Pareja, Andres Subgerente General de Banca Minorista Fuentes Acurio, Sandro Gustavo Director Gjurinovic de Amat, María Subgerente General de Riesgo Int y Cumpl. Neuhaus Tudela, Carlos Alberto Director Orrego Gonzáles, Juan Subgerente General de Contraloría Maggi Pacheco, Mario Fernando Director Camino Massa, Javier Gerente de División Banca Comercial Benavides Ferreyros, Ismael Director Castro Silvestre, María Isabel Gerente de División de Marketing y D. Prod Flores Alva, Julio Conrado Gerente de División de Seguridad Gago Márquez, Alberto Gerente de División Tarjeta de Créd. y Déb. Rios Gataje, Eduardo Gerente Territorial Larrea Vilela, Víctor Gerente de División de Asesoría Legal Bravo Flores, Juan Gerente de la Unidad de Cumplimiento Quedas Lobatón, Guillermo Subgerente General de Riesgos Fort Dasso, Glenn Oscar Gerente de División de Banca Corporativa Palomino Forsberg, Hugo Gerente de División de Leasing Castro Echecopar, Luis Gerente de División Banca Empresa Izaguirre Torres, Ricardo Gerente de Auditoría Interna Santa Gadea Ramírez, Enrique Gerente de Control de Riesgos Tudela Chopitea, María Corina Gte. de Rel. Institucionales y Resp. Social Ramos Chimpen, Julio Nelson Velarde Carpio, Manuel Guinand Llosa, José Luis Ramirez Llanos, Pierre Echeandia Chiappe, Juan Del Castillo Lizarraga, Ana Gerente División de Contabilidad Subgerente General de Innov. Tecnol. y Op. Gerente de División Banca Premium Gerente de División de RR.HH. y Adm. Gerente de División Prod. para Personas Gerente de División de Negocios Interna. Fuente: SMV / Elaboración: PCR Desarrollos Recientes El 23 de enero de 2013, se nombró como Gerente de División de Negocios Internacionales a la Sra. Ana Cecilia Del Castillo Lizarraga. Con fecha 28 de enero de 2013, en sesión de directorio se aprobó lo siguiente: i) El BanBif aprobó durante el ejercicio 2013 se considere como parte del patrimonio efectivo las utilidades acumuladas en un mínimo el 50% y hasta el 75% del resultado que se obtenga mes a mes en el 2013, ii) La ampliación del plan anual de expansión de oficinas 2012 y iii) El traslado de la agencia 28 de julio a su nuevo local. El 1 de febrero de 2013, la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) aprobó al BanBif un nuevo préstamo por US$ 30 millones a fin de financiar el crecimiento de la cartera de colocaciones. Con fecha 28 de febrero de 2013, el directorio del Banco Mundial, entidad de la cual el International Finance Corporation (IFC) es miembro aprobó la inversión de US$ 50 millones por parte de la IFC en el capital del BanBif. El 28 de febrero de 2013, el BanBif acordó el reparto de dividendos por un monto de S/. 26,996, Con fecha 1 de marzo de 2013, en sesión de directorio se aprobó el plan anual de expansión de oficinas para el ejercicio El 9 de mayo del 2013, la International Finance Corporation (IFC), desembolsó su aporte de capital por el equivalente de US$ 50 millones convirtiéndose en accionista del BanBif con una participación del 12.6%. 10

46 El 15 de abril de 2013, en junta general de accionistas se autoriza la ampliación del capital social del BanBif en un monto expresado en nuevos soles de hasta US$ 50 millones. La SBS autorizó la incorporación de la IFC como accionista de BanBif mediante Resolución SBS No con fecha 26 de abril del El 19 de abril de 2013, en sesión de directorio se aprobó designar al Sr. Juan Manuel, Ventas Benitez como presidente del comité de auditoría y del comité de riesgos. El 9 de mayo del 2013, la International Finance Corporation (IFC) efectuó un aporte de capital por un monto de S/ MM. Cabe mencionar que la IFC con este aporte va a tener una participación del accionariado de 12.67% del capital social del BanBif. Con fecha 9 de mayo de 2013, en sesión de directorio se trató el aumento en S/ millones a fin de fortalecer el capital social del banco. Con fecha 30 de mayo de 2013, en sesión de directorio, se aprobó el préstamo de mediano plazo con el International Finance Corporation (IFC) por un monto de US$ 15 millones. Asimismo, se aprobó el traslado de la agencia Chiclayo a su nuevo local, así como el cierre temporal de la agencia Pardo (Lima). El 3 de julio de 2013, se realizo la modificación de razón social de Destilerías Unidas S.A.C a Cartavio Rum Company S.A.C. De esta manera, la empresa perteneciente al grupo económico va a tener un cambio en la razón social. El 11 de julio de 2013, en sesión de directorio, se aprobó los términos y condiciones del préstamo subordinado por US$ 25 millones con la DEG de Alemania. Con fecha 22 de agosto de 2013, se nombró como Presidente del Directorio del banco al Sr. Sandro Fuentes Acurio. El 23 de agosto de 2013, la Clasificadora Internacional Fitch Ratings acordó otorgar el grado de inversión (BBB-) al Banco Interamericano de Finanzas (BanBif). Operaciones Mercado Objetivo El negocio del BanBif se orienta, principalmente hacia la banca comercial, poniendo especial énfasis en operaciones vinculadas al comercio exterior. A través del servicio de banca personal, se dirige a clientes de nivel socioeconómico medio, medio alto y alto, y ofrece préstamos hipotecarios, vehiculares y de libre disponibilidad en convenio con distribuidores y gremios, además de tarjetas de crédito. El banco explota también el mercado de bienes raíces, por medio de líneas de avance inmobiliario para construcción de viviendas y para promotores de proyectos. Cuenta con el producto de préstamos comerciales - hipotecarios para la adquisición de locales con plazos de hasta 7 años y realiza operaciones de arrendamiento financiero. Adicionalmente, ofrece los servicios de BIF Pagos (a través del cual se puede efectuar el pago por servicios de agua, luz, teléfono, arbitrios, clubes, etc.), BIF Pensiones (se cancelan las pensiones escolares), BIF Electrón, Tele BIF, BIF net (para efectuar consultas y operaciones en línea), BIF Haberes (que permite al empleador abonar los sueldos directamente a las cuentas de sus empleados o con tarjeta de crédito), Pago de Proveedores (con el cual las empresas pueden cancelar automáticamente sus facturas), comercio exterior, pago de aduanas, pago de impuestos a la Sunat, Cuenta Genial y ahorro empresarial en Euros. Canales de Atención El BanBif posee una alianza con Global Net, de tal modo que los clientes cuentan con el beneficio adicional de tener a su disposición esta amplia red de cajeros automáticos, ahorrándoles costos de transacción. Este mecanismo le ha permitido tener al banco una importante expansión en los canales de distribución de efectivo del banco, sumándose a la red de cajeros propia (BIFnet), además de formar parte de la red Unicard. Asimismo, mediante la renovación de su página web (lanzamiento realizado en diciembre 2010), el banco busca crear una relación más estrecha con el público usuario y clientes, haciendo la presentación de sus contenidos más amigables y sistematizados. A esto hay que sumar también la incursión en canales bancarios novedosos como la banca celular a través de BIFnet móvil, que cuenta entre sus principales ventajas un nuevo servicio para smartphones. A través del servicio de banca móvil (m-banking), el banco facilita a sus clientes la realización de operaciones, permitiendo a estos últimos realizar transacciones en cualquier lugar y horario. Según información de la SBS, a junio 2013, el BanBif cuenta con 80 agencias, de las cuales 55 se ubican en las regiones Lima y Callao, estando las 25 restantes localizadas en Tacna, Puno, Piura, 11

47 Lambayeque, La Libertad, Junín, Ica, Cusco, Cajamarca, Arequipa, Ancash, Loreto y Ucayali. Con respecto a junio 2012, el banco presenta 12 agencias adicionales. Por otro lado, a junio de 2013, el banco contaba con 1345 colaboradores, mayor en 20.09% respecto a junio de Estrategia La estrategia del banco descansa sobre 5 pilares estratégicos, que son: rentabilidad, más clientes, agilidad, servicio excepcional y equipo comprometido buscando diferenciarse mediante la calidad de su servicio. Actualmente continúa con sus planes de expansión y crecimiento focalizándose en la ampliación de su cartera de clientes y en la diversificación de la misma, tanto a nivel de personas naturales como jurídicas. En línea con sus estrategias planteadas, el banco busca mejorar sus productos y servicios con miras a desarrollar un portafolio sólido y atractivo, y que a la vez cuente con procesos que se realicen en un tiempo razonable. En el año 2011, el banco inició un proceso de cambio de imagen, como parte de la estrategia comercial, pasando de BIF a BanBif. Dicho proceso se llevo a cabo con la finalidad de enfocarse en segmentos masivos como la banca personas y Pyme, es por tal motivo que el banco ha venido incrementando el número de agencias y las colocaciones en dichos segmentos de negocios. Análisis del Balance Activo Al 30 de junio de 2013, los activos totales del banco ascendieron a S/. 7, MM, lo cual refleja un aumento de S/. 1, MM (+24.28%) respecto al primer semestre del Ello se explica por los créditos vigentes netos, los cuales se incrementaron en S/. 1, MM (+30.09%) derivado de los préstamos (+S/ MM, %) e hipotecarios para viviendas (+S/ MM, %). Cabe resaltar que el banco presentó un alto crecimiento en la colocación de mediana empresa como resultado de la aplicación de su estrategia de expansión del banco orientando su gestión de negocios en el segmento de mediana empresa. Estos créditos se expandieron en S/ MM (+25.63%) el cual obtiene la suma total de S/. 1, MM. Por otro lado, el disponible del banco se expandió en S/ MM (+13.76%) relacionado a la cuenta bancos y corresponsales. Cuadro 6: Composición del Activo Composición del Activo Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Jun-12 Dic-12 Jun-13 Disponible 26.41% 19.62% 25.66% 30.17% 25.59% 25.95% 23.43% Inversiones Netas 3.18% 7.99% 4.56% 0.19% 1.14% 0.50% 2.07% Créditos Netos 63.05% 61.68% 61.07% 63.28% 65.38% 65.60% 68.43% Activo Fijo Neto 2.31% 2.67% 2.17% 2.15% 2.03% 2.35% 2.03% Otros Activos 5.05% 8.05% 6.54% 4.21% 5.86% 5.05% 4.04% Total Activos (Mill. de S/.) 4, , , , , , , Fuente: SBS / Elaboración: PCR Respecto a la composición de los activos totales se puede observar en el cuadro 6 que a junio de 2013 el componente más importante de estos es el de créditos netos, los cuales representaron el 68.43%. Seguido se encuentra el disponible, que representa el 23.43% de los activos totales. Es importante mencionar que dentro del sector bancario los créditos netos típicamente representan entre el 60% y 70% de los activos totales. Pasivo A junio de 2013, los pasivos totales registraron un monto de S/. 6, MM siendo mayor en S/. 1, MM (+22.51%) con respecto al primer semestre del Este efecto se explica por los mayores obligaciones con el público, los cuales ascendieron a S/. 4, MM (+S/ MM, %) debido a la expansión de las cuentas a plazo (+S/ MM, %) y los depósitos a la vista (+S/ MM, %) respecto al primer semestre del Además, la cuenta de adeudos y obligaciones financieras registraron la suma de S/. 1, MM siendo superior en S/ MM (+59.03%). Ello se explica por los mayores adeudos con las siguientes instituciones: COFIDE, IFC, FMO, Bladex, Proparco y CAF. 12

48 Cuadro 7: Composición del Pasivo Composición del Pasivo Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Jun-12 Dic-12 Jun-13 Obligaciones con el Público 75.85% 79.61% 73.56% 74.08% 72.79% 72.76% 72.21% Dep. Sist. Fin. y Org. Fin. Int. 5.48% 4.45% 7.05% 5.62% 5.51% 3.54% 3.27% Adeudos y Oblig. Fin. 9.33% 5.78% 10.16% 11.49% 13.77% 16.79% 17.87% Oblig. Circulación No Subord. 6.16% 5.48% 5.23% 4.86% 3.83% 2.58% 2.08% Oblig. Circulación Subord. 0.00% 0.96% 1.20% 1.06% 1.64% 1.57% 1.84% Otros Pasivos 3.19% 3.72% 2.79% 2.89% 2.45% 2.76% 2.73% Total Pasivo (Mill. de S/.) 3, , , , , , , Fuente: SBS / Elaboración: PCR Referente a la composición de los pasivos se puede observar que las obligaciones con el público y los adeudos y obligaciones financieras son los principales componentes del pasivo, obteniendo entre ambas una participación de 90.08% del total de pasivos y siendo individualmente y 17.87% respectivamente para cada cuenta. Cabe mencionar que en los últimos años la participación de las obligaciones con el público presenta una evolución decreciente, como se puede observar en el cuadro N 7. Patrimonio A junio de 2013, el banco registró un patrimonio de S/ MM, el cual es mayor en S/ MM (+47.03%) respecto al primer semestre del Este efecto se explica por el aumento del capital social del banco, con lo cual asciende a S/ MM, representa un incremento de S/ MM (+14.51%) que corresponde al aporte dinerario de la International Finance Corporation (IFC). Asimismo, el capital adicional fue de S/ MM, superior en S/ MM ( %). Este aumento corresponde a la prima de capital pagada por la IFC por su incorporación como accionista del banco. Cabe señalar que en 15 de abril de 2013, la Junta de Accionistas del banco aprobó un aumento de capital social en S/ MM por la modalidad de aporte en efectivo realizado por la IFC. Resultados Financieros A junio de 2013, los ingresos financieros del banco ascendieron a S/ MM mostrando un aumento de S/ MM (+30.31%) respecto al primer semestre del Dicho crecimiento es consecuencia de los mayores ingresos percibidos por intereses y comisiones de créditos, los cuales sumaron un total de S/ MM siendo superior en S/ MM (+34.58%) con respecto a junio 2012; y el crecimiento de la diferencia de cambio alcanzó la cifra de S/ MM (+59.56%). Los gastos financieros ascendieron a S/ MM registraron un aumento de S/ MM (+18.88%). Dicho crecimiento se sustenta en los mayores interés y comisiones por adeudos y obligaciones financieras, los cuales lograron un total de S/ MM (+63.48%); y el aumento de los intereses y obligaciones con el público, obteniendo un total de S/ MM (+16.78%). El menor crecimiento absoluto de los gastos financieros en comparación con los ingresos financieros, permitió que el margen financiero bruto del banco alcanzó a S/ MM, lo que representa un incremento en S/ MM (+36.50%), respecto a junio 2012 Por otro lado, el margen financiero neto pasó de S/ MM en junio 2012 a S/ MM en junio de Gráfico 10 Gráfico Ingresos y Egresos Financieros (Millones de S/.) dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 jun-12 jun Ingresos y Gastos por Servicios Financieros (Millones de S/.) dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 jun-12 jun-13 Ingresos Financieros Gastos Financieros Ing Serv Financieros Gast Serv Financieros Fuente: SBS / Elaboración: PCR 13

49 dic-07 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 dic-12 mar-13 jun-13 El margen operacional del banco registró un total de S/ MM (+S/ MM, %) producto principalmente de los mayores ingresos por servicios financieros, que fueron de S/ MM, superior en S/ MM (+11.45%). Este comportamiento se explica por el crecimiento de los ingresos por operaciones contingentes, los cuales ascendieron a S/ MM (+45.64%). Del mismo modo, los ingresos por fideicomiso y comisiones de confianza alcanzaron la suma de S/ MM (+42.64%) como consecuencia de la expansión del negocio. Los gastos por servicios financieros representa un total de S/ MM, muestran un crecimiento de 83.02% por la expansión de los gastos diversos, estos asciende a S/ MM (+S/ MM, %) respecto al primer semestre del De esta manera, estos resultados generaron un margen operacional de S/ MM, mayor en S/ MM (+18.20%) respecto al mismo periodo del año anterior. Con respecto a los gastos administrativos, estos alcanzaron el valor de S/ MM, superior en S/ MM (+15.85%), debido al crecimiento de gastos de personal (+16.73%), servicios prestados a terceros (+14.21%), la incorporación de nuevas agencias (+17.65%) y el aumento de los gastos en publicidad (+10.48%) relacionado a la estrategia del banco para potenciar su rentabilidad en la Banca Personal y Pyme. Gráfico 12 Gráfico 13 50% Eficiencia Administrativa 100 Utilidad Neta (Millones de S/.) 40% % 40 20% 20 0 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 jun-12 jun-13 BanBif Sistema Utilidad Neta Fuente: SBS / Elaboración: PCR Con estos resultados, el ratio de eficiencia 6 llegó a 34.31% con lo cual mejora respecto a junio del 2012 (37.61%) aunque aún se mantienen por encima del ratio del sector (32.90%). Por último, la utilidad neta del banco fue de S/ MM, representando un crecimiento de 20.77% frente al resultado obtenido el mismo periodo del año anterior. Es importante mencionar que el sector bancario obtuvo una expansión en 4.55% respecto al primer semestre del Indicadores de Rentabilidad El indicador ROE pasó de 18.67% en junio de 2012 a 19.13% a junio del 2013, el cual muestra un mejor nivel a causa del incremento de la utilidad neta del banco pese al crecimiento de los gastos administrativos producto de la estrategia del banco. Asimismo, el indicador ROA mostró un aumento de 1.34% en junio de 2012 a 1.46% en junio 2013, producto del incremento porcentual de los resultados netos anualizados. Con respecto al sector se puede observar en el cuadro 8 que tanto el ROE y el ROA mantienen niveles inferiores respecto al sector bancario (ROE: 21.53%, ROA: 1.46%). Cuadro 8: Indicadores de Rentabilidad 7 BanBif Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Jun-12 Dic-12 Jun-13 ROE (anualizado) 18.20% 19.79% 17.65% 18.79% 18.67% 19.85% 19.13% Sector 31.06% 24.53% 24.21% 24.54% 23.85% 22.40% 21.53% ROA (anualizado) 1.09% 1.23% 1.24% 1.34% 1.34% 1.45% 1.46% Sector 2.56% 2.27% 2.35% 2.32% 2.31% 2.18% 2.07% Fuente: SBS / Elaboración: PCR 6 Gastos Administrativos / (Ingresos Financieros + Ingresos por Servicios Financieros). 7 Los indicadores de rentabilidad han sido tomados de las estadísticas de la SBS 14

50 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 Solvencia A junio 2013, el ratio de apalancamiento del banco (pasivo sobre capital social y reservas) registró un valor de veces, mayor al valor obtenido en junio de 2012 (14.10 veces), como consecuencia del crecimiento del pasivo, el cual ha sido superior al crecimiento del capital social derivado del aporte de dinerario de la IFC a fin de dar soporte al crecimiento de las colocaciones de la empresa. Cuadro 9: Indicadores de Solvencia BanBif Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Jun-12 Dic-12 Jun-13 Apalancamiento Finan.(Veces) Sector Ratio de Capital Global (%) % 14.32% 12.57% 13.51% 12.38% 13.32% Sector % 13.63% 13.38% 14.70% 14.13% 14.47% Fuente: SBS / Elaboración: PCR En tanto, el ratio de capital global 8, que mide el patrimonio efectivo del banco como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo, se ubicó en 13.32% en junio 2013 (13.51% en junio 2012), manteniéndose por debajo de la media del sector (14.47%). Este efecto se explica por la expansión del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito (S/ MM, %) y operacional (S/ MM, %) dado el crecimiento del negocio. Riesgo Crediticio Al primer semestre del 2013, la cartera bruta de créditos directos ascendió a S/. 4, MM, el cual presenta un incremento interanual de S/. 1, MM (+30.24%). Entre los principales elementos que conforman dicha cartera se encuentran: préstamos (32.83%), arrendamiento financiero (22.63%), préstamos hipotecarios (18.93%), de comercio exterior y otros (12.99%), descuentos (4.88%) y tarjetas de crédito (3.15%). El crecimiento que ha tenido la cartera bruta a junio de 2013, refleja una expansión de los siguientes componentes: préstamos (+50.01%), préstamos hipotecarios (+25.56%), el arrendamiento financiero (+11.06%), préstamos de comercio exterior y otros (+14.76%) y tarjetas de crédito (+37.07%). De este modo, el BanBif mantiene una participación de mercado de 3.20% del total de créditos directos del sistema financiero, obteniendo de esta manera la quinta cartera más grande de la banca peruana. Gráfico 14 Gráfico 15 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 Cartera Directa Bruta (En Millones de S/.) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Estructura de Créditos por Sector Económico 1,000 0 Fuente: SBS / Elaboración: PCR Otros Hipotecarios para Vivienda Préstamos Descuentos Cuentas Corrientes Créditos por Liquidar Arrendamiento Financiero Factoring Tarjetas de Crédito Colocaciones Totales A junio de 2013, la cartera total del banco (créditos directos e indirectos) ascendió a S/. 6, MM, expandiéndose en 31.18% respecto al primer semestre del Dicho incremento se explica en parte por el aumento que han experimentado los créditos directos (+26.25%) e indirectos (+34.13%). Cabe mencionar que los créditos indirectos se expandieron por las mayores cartas fianzas y cartas de créditos. Al primer semestre del 2013, la cartera vigente representó el componente más importante de las colocaciones totales con el 97.91%, inferior al obtenido en junio de 2012 (98.22%). Por otro lado, la 8 El ratio de capital global mínimo exigido por la SBS es 10% para las instituciones financieras 15

51 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 cartera deteriorada 9 mostró un aumento en términos de participación porcentual, al pasar de 1.78% de la cartera bruta en junio 2012 a 2.09% en junio de 2013 pese a ello se mantuvo por debajo del sistema bancario (3.01%). Es importante mencionar que el sistema bancario ha presentado una tendencia creciente de la cartera deteriorada. Cuadro 10: Composición de la Cartera Total Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Jun-12 Dic-12 Jun-13 Créditos Vigentes 98.20% 98.31% 97.85% 97.82% 98.22% 98.15% 97.91% Créditos Refin. y Reestruc. 0.87% 0.87% 1.39% 1.28% 0.88% 0.84% 0.89% Créditos Vencidos 0.31% 0.50% 0.43% 0.33% 0.26% 0.49% 0.51% Créditos en Cobranza Judic. 0.62% 0.32% 0.33% 0.57% 0.64% 0.52% 0.69% Cartera Directa Bruta (S/. MM) 2,739,285 2,706,723 3,021,567 3,555,599 3,790,935 4,019,831 4,937,194 Créditos Indirectos (S/. MM) 461, , ,570 1,047,248 1,209,188 1,328,119 1,621,901 Cartera Total (S/. MM) 3,201,028 3,234,538 3,828,137 4,602,847 5,000,123 5,347,950 6,559,095 Fuente: SBS / Elaboración: PCR En términos monetarios, a junio de 2013, la cartera deteriorada del BanBif ascendió a S/ MM, mayor en S/ MM (+53.21%), respecto a junio de La cartera atrasada 10 fue de S/ MM, y mostró un aumento de S/ MM (+73.56%), respecto a junio de 2012, explicada los incrementos principalmente de los créditos vencidos ( %) y en cobranza judicial (+40.61%). Como consecuencia del crecimiento de la cartera atrasada, el ratio de morosidad a junio de 2013, fue de 1.20%, mayor al alcanzado en el primer semestre del 2012 (0.90%). Este resultado aún mantiene al BanBif como el tercer banco con menor morosidad en el sistema bancario peruano, con una tasa por debajo de la media del sistema (2.06%). Cabe señalar por tipo de crédito, la tasa de morosidad más alta fue en el crédito de pequeña empresa, tal es así, que esta ascendió a 3.65% en junio de 2013 (3.02% en junio de 2012), el cual se mantiene por debajo del sistema bancario (6.71%). En el caso de crédito de consumo, la morosidad pasó de 2.56% en junio de 2012 a 3.01% en junio de Por su lado, el crédito de mediana empresa llegó a ubicarse en 2.21% (1.62% en junio de 2012) y el crédito a microempresa llegó a ubicarse en 0.89% (1.72% en junio de 2012) y en el resto de los tipos de créditos la morosidad fue mayor al alcanzado en el mismo periodo del año anterior. Gráfico 16 Gráfico 17 3% Cartera Atrasada a Creditos Directos 6% Cartera Deteriorada a Créditos Directos 2% 4% 1% 2% 0% 0% BanBif Sector BanBif Sistema Fuente: SBS / Elaboración: PCR Por otro lado, la tasa de morosidad de la cartera deteriorada fue de 2.09%, mayor a la obtenida en junio de 2012 (1.78%) debido al crecimiento de la cartera deteriorada. Sin embargo, este indicador aún se encuentra por debajo del sistema bancario (3.01%). Respecto a la tendencia, cabe mencionar que entre los tipos de créditos que más rápido han crecido se encuentran los créditos indirectos, que desde el año 2007 han mostrado una tasa de crecimiento promedio anual de 31.06% y los créditos por arrendamiento financiero, que muestran un crecimiento promedio de 24.35% y el factoring, que representa una tasa de crecimiento promedio de 21.41%. En lo que responde a la variabilidad de este crecimiento, los créditos indirectos son lo que más variabilidad muestra a comparación con los créditos por arrendamiento financiero y operación de factoring. 9 Cartera deteriorada = créditos reestructurados + créditos refinanciados + créditos vencidos + créditos en cobranza judicial. 10 Cartera Atrasada = colocaciones vencidas + colocaciones en cobranza judicial 16

52 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 Cobertura de Provisiones Al primer semestre del 2013, el ratio de provisiones a cartera atrasada fue de %, menor al resultado de junio de 2012 (254.02%) y similar al sistema bancario (199.29%). Esta disminución se relaciona con un aumento significativo en la cartera atrasada en S/ MM (+73.56%) pese al aumento del saldo de provisiones para colocaciones dudosas en S/ MM (+36.12%) respecto a junio Cuadro 11: Cobertura de Provisiones BanBif Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Jun-12 Dic-12 Jun-13 Provisiones / Cart. Atrasada % % % % % % % Sector % % % % % % % Provisiones / Cart. Deteriorada % % % % % % % Sector % % % % % % % Fuente: SBS / Elaboración: PCR Con respecto al ratio de provisiones a cartera deteriorada, éste fue de %, menor al obtenido en junio de 2012 (128.53%), el cual estuvo por debajo de la media del sistema bancario (136.74%). Calificación de Cartera En cuanto a la distribución de la cartera según la calificación crediticia del deudor, el 96.25% de los créditos se encuentra en manos de clientes dentro de la categoría normal; 1.79% de clientes se encuentra con problema potencial (C.P.P) y la cartera crítica (clientes clasificados como deficiente, dudoso y pérdida) pasó de 2.25% en junio de 2012 a 1.97% en junio de Cuadro 12: Créditos Directos e Indirectos por Categoría de Riesgo Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Jun-12 Dic-12 Jun-13 Normal 96.15% 94.94% 95.79% 95.65% 95.93% 96.01% 96.25% Con Problema Potencial 1.63% 2.46% 1.51% 1.99% 1.82% 2.00% 1.79% Deficiente 0.80% 1.22% 1.53% 1.32% 1.23% 0.89% 0.80% Dudoso 0.86% 0.85% 0.83% 0.63% 0.66% 0.72% 0.75% Pérdida 0.56% 0.53% 0.34% 0.42% 0.36% 0.38% 0.42% Fuente: SBS / Elaboración: PCR Las operaciones del BanBif se enfocan en la colocación de créditos en la industria manufacturera y el sector comercio. De este modo, los créditos concedidos a mediana empresa constituyen un mayor porcentaje de la cartera de créditos (33.12% del total), seguido de los préstamos a grandes empresas (22.23%), préstamo hipotecario para vivienda (19.01%) y préstamo corporativo (13.43%). Por su lado, los créditos no revolventes a junio de 2013 representó el quinto componente en orden de importancia dentro de los créditos (5.12%), seguido por los créditos de pequeña empresa (2.87%). Gráfico 18 Gráfico 19 Créditos Directos Brutos por Tipo de Crédito (al ) Grandes Empresas 22.23% Medianas Empresas 33.12% Pequeñas Corporativos 13.43% Empresas 2.87% Microempresas Hipotecario para Vivienda 19.01% Consumo No Revolvente 5.12% 1.93% Consumo Revolvente 2.29% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Créditos por Sectores Económicos Manufactura Comercio Pesca Transporte Inmob. Agricultura Hogares priv. Otros Nota: Participación según tipología de créditos SBS vigente a partir de Fuente: SBS, BanBif / Elaboración: PCR 17