ACTUALIZACION N 3 DEL PROSPECTO MARCO

Transcripción

1 ACTUALIZACION N 3 DEL PROSPECTO MARCO La presente Actualización del Prospecto Marco debe ser leído conjuntamente con el Prospecto Marco y con el Complemento del Prospecto Marco, a fin de estar en la posibilidad de acceder a la información necesaria para entender todas las implicancias relativas a las ofertas públicas que serán efectuadas PROSPECTO MARCO PRIMER PROGRAMA DE BONOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO DEL BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS Hasta por US$ 100, 000, (Cien millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en Nuevos Soles El Banco Interamericano de Finanzas (en adelante el Emisor ), empresa bancaria peruana constituida bajo el régimen de la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (la Ley de Bancos ), ha acordado emitir bonos de arrendamiento financiero ( Bonos ) hasta por un monto máximo de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América Dólares o US$ ), o su equivalente en Nuevos Soles ( Nuevos Soles o S/. ), en el marco del Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas (el Programa ). El Programa tendrá una duración de dos (2) años a partir de su inscripción en el Registro Público de la Superintendencia del Mercado de Valores ( SMV ), con posibilidad de ser renovado a solo criterio del Emisor, previa opinión favorable de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones ( SBS ) y con sujeción a lo establecido en el Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios, aprobado por Resolución CONASEV N EF/94.10 según éste haya sido o sea modificado (el Reglamento ) y al Decreto Legislativo N 299 según éste haya sido o sea modificado (el Decreto Legislativo ). El Programa cuenta con la opinión favorable de la SBS, de acuerdo con el artículo único de la Resolución SBS Nº del 30 de Setiembre de La opinión favorable de la SBS respecto al Programa no implica que la SBS recomiende la inversión en los Bonos, opine favorablemente sobre las perspectivas del negocio del Emisor, o certifique la veracidad o suficiencia de la información contenida en el presente Prospecto Marco o en los respectivos Complementos de Prospecto Marco. Los términos y condiciones de las Emisiones serán definidos por el Emisor y se consignarán en los respectivos Contratos Complementarios de Emisión. Los términos y condiciones de las Emisiones serán informados a la Superintendencia del Mercado de Valores y a los inversionistas a través del Complemento del Prospecto Marco y del Aviso de Oferta respectivo. Asimismo, cada Emisión podrá constar de una o más Series a ser definidas por el Emisor e informadas a la Superintendencia del Mercado de Valores y a los inversionistas a través del Aviso de Oferta respectivo. Los Bonos serán nominativos, indivisibles y estarán representados por anotaciones en cuenta en CAVALI S.A. ICLV ( CAVALI ). La tasa de interés de los Bonos podrá ser fija, variable, sujeta a la evolución de un indicador o cupón cero y será definida por el Emisor,

2 antes de la Fecha de Emisión de cada una de las Emisiones o Series, con arreglo al mecanismo de colocación que se establece en el Prospecto Marco y en los respectivos Complementos del Prospecto Marco. Los Bonos no cuentan con una garantía específica del Emisor o de terceros que respalde el pago de los mismos. En ese sentido, los Bonos se encontrarán respaldados única y exclusivamente por el patrimonio del Emisor. La presente Actualización No. 3 al Prospecto Marco no constituye una oferta ni una invitación a ofertar ni autoriza tales ventas o invitaciones en los lugares donde tales ofertas o invitaciones sean contrarias a las respectivas leyes aplicables. La presente Actualización No. 3 del Prospecto Marco debe leerse conjuntamente con el Prospecto Complementario correspondiente y con los estados financieros que formen parte del mismo. ESTOS VALORES HAN SIDO INSCRITOS Y EL TEXTO DEL PROSPECTO Y LA PRESENTE ACTUALIZACIÓN NO. 3 HAN SIDO REGISTRADOS EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES DE LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES, LO QUE NO IMPLICA QUE ELLA RECOMIENDE LA INVERSIÓN EN LOS MISMOS U OPINE FAVORABLEMENTE SOBRE LAS PERSPECTIVAS DEL NEGOCIO, O CERTIFIQUE LA VERACIDAD O SUFICIENCIA DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL PRESENTE DOCUMENTO. Agente Estructurador y Colocador: Banco Interamericano de Finanzas, domiciliado en Av. Ricardo Rivera Navarrete N 600, San Isidro. Fecha de la Actualización No. 3 del Prospecto Marco: 10 de julio de

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4 ÍNDICE II. RESUMEN EJECUTIVO Resumen de los Términos y Condiciones de la Oferta Resumen de la Información Financiera 10 III FACTORES DE RIESGO Factores de Riesgo Relativos al Perú Factores de Riesgo Relativos al Emisor Factores de Riesgo Relativos a los valores a emitir dentro del programa 13 VI DESCRIPCIÓN DEL PROGRAMA Relación con Otros Valores del Emisor Clasificación de Riesgo 14 VII DESCRIPCIÓN GENERAL DEL NEGOCIO Datos Generales Capital Social Estructura Accionaria Principales autorizaciones otorgadas al Banco Interamericano de Finanzas El Sector Financiero Peruano Competencia y Posicionamiento del BanBif Descripción de Operaciones y Desarrollo Recursos Humanos Directorio y Plana Gerencial 22 VIII INFORMACIÓN FINANCIERA 29 IX. ANEXOS ANEXO I ANEXO II ANEXO III Informe de PCR Pacific Credit Rating S.A.C. Clasificadora de Riesgo Informe de Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo Información incorporada por referencia 4

5 II. RESUMEN EJECUTIVO (Prospecto Marco pág ) 2.1 Resumen de los Términos y Condiciones de la Oferta El presente resumen hace referencia en su totalidad a la información detallada que aparece en otras secciones del presente Prospecto Marco y del Contrato Marco de Emisión correspondiente al Programa. Emisor: Banco Interamericano de Finanzas, empresa bancaria peruana constituida de conformidad con la Ley de Bancos, que opera como banco múltiple. Denominación del Programa: Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas. Tipo de Instrumento: Clase: Moneda: Bonos de Arrendamiento Financiero. Bonos de arrendamiento financiero nominativos e indivisibles, representados por anotaciones en cuenta en el registro contable que para tal efecto mantiene CAVALI. Los Bonos correspondientes a una Emisión serán emitidos en una única moneda, que será Dólares o Nuevos Soles. El pago del principal e intereses de los Bonos se efectuará en la moneda definida para cada Emisión. En caso por mandato legal no sea posible realizar el pago en Dólares, para efectos del pago, el tipo de cambio a utilizar será el tipo de cambio de venta del Dólar fijado por la SBS y publicado en el Diario Oficial El Peruano en el Día Hábil inmediato anterior a la Fecha de Colocación (subasta) de la respectiva Emisión o Serie de los Bonos. En caso de no existir publicación en dicha fecha, se recurrirá a la publicación inmediata anterior, siempre que esa publicación no exceda de dos (2) Días Hábiles anteriores. En caso contrario, se utilizará el tipo de cambio de venta del cierre del mercado interbancario del Día Hábil anterior a la Fecha de Colocación (subasta) de la respectiva Emisión o Serie de los Bonos. Dicho tipo de cambio también será utilizado a efectos de verificar que el monto de los valores emitidos no exceda aquel autorizada para el presente Programa. Valor Nominal: Los Bonos emitidos en Dólares tendrán un valor nominal de US$10, (Diez mil y 00/100 Dólares) cada uno. Los Bonos emitidos en Nuevos Soles tendrán un valor nominal de S/.100, (Cien mil y 00/100 Nuevos Soles) cada uno. 5

6 Valor Nominal ajustado: El Programa también considera la posibilidad de emitir bonos de arrendamiento financiero bajo el mecanismo de soles de Valor Adquisitivo Constante (soles VAC). El Valor Nominal Ajustado será determinado, en cada Fecha de Vencimiento según corresponda, reajustando el Valor Nominal de acuerdo con la variación del Índice de Reajuste Diario (IRD) a que se refiere el artículo 240 de la Ley de Bancos, o la norma que lo sustituya, de acuerdo a la siguiente fórmula. VNA = VN IRD IRD F I Donde: VNA : Valor Nominal Ajustado VN : Valor Nominal IRD F IRD I : IRD de la respectiva Fecha de Vencimiento : IRD de la Fecha de Emisión Monto del Programa: Hasta por un máximo de emisión de US$ , (Cien Millones y 00/100 de Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. El monto de cada una de las Emisiones se determinará en los respectivos Complementos del Prospecto Marco. Vigencia del Programa: Emisiones: El Programa tendrá una duración de dos (2) años contados a partir de la fecha de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV. Dicho plazo podrá renovarse por un único periodo adicional de dos (2) años a sólo criterio del Emisor, previa opinión favorable de la SBS.. Los Bonos se emitirán en una o más emisiones según sea determinado por el Emisor. El importe de cada Emisión así como sus términos y condiciones serán establecidos por el Emisor en los respectivos Complementos del Prospecto Marco y Contratos Complementarios e informados a la SMV y a los inversionistas a través del respectivo Aviso de Oferta La sumatoria del monto colocado bajo cada una de las Emisiones no superará al Monto del Programa. Series: Cada una de las Emisiones que formen parte del Programa podrá comprender una o más Series. Las características de cada Serie, adicionales a los términos y condiciones de la Emisión a la que pertenecen, serán comunicadas a través del respectivo Aviso de Oferta. 6

7 El monto de cada Serie será establecido por el Emisor con sujeción al mecanismo de colocación detallado en el respectivo Complemento del Prospecto Marco e informado a la SMV antes de la Fecha de Emisión. El número de Bonos estará determinado en función al monto que el Emisor decida emitir en cada Serie. El monto total colocado por todas las series dentro de las emisiones en su conjunto no superará el Monto del Programa. Plazo de las Emisiones: Tipo de Oferta: Fecha de Colocación: El plazo de los Bonos en cada una de las Emisiones y/o sus respectivas Series será determinado por el Emisor y constará en los respectivos Contratos Complementarios, Complementos del Prospecto Marco y en el Aviso de Oferta. Las Emisiones que forman parte del Programa serán colocadas a través de oferta pública. La Fecha de Colocación de los Bonos será la fecha de adjudicación de los Bonos (subasta), la cual será establecida por el Emisor de acuerdo con sus necesidades financieras y las condiciones de mercado vigentes, en coordinación con el Agente Colocador. La Fecha de Colocación será comunicada en el Aviso de Oferta. Precio de Colocación: Tasa de Interés: Los Bonos a ser emitidos bajo el presente Programa se podrán colocar a la par, sobre la par o bajo la par, de acuerdo a lo que se indique en el Complemento del Prospecto Marco y el Contrato Complementario. La Tasa de Interés será establecida por el Emisor, con arreglo al mecanismo de colocación que se establezca en el respectivo Complemento del Prospecto Marco. La determinación de los intereses y su fórmula de cálculo para cada una de las Emisiones será descrita en los correspondientes Complementos del Prospecto Marco. La tasa de interés de los Bonos a emitirse en el marco del presente Programa, podrá ser: (i) fija, (ii) variable, (iii) sujeta a la evolución de un indicador; o, (iv) cupón cero ("descuento"). Fecha de Emisión: Fecha de Redención y Fechas de Vencimiento: La Fecha de Emisión será establecida por el Emisor y será informada a la SMV y a los inversionistas a través del Aviso de Oferta correspondiente. La Fecha de Redención es aquella en la que vence el plazo de la respectiva Emisión o Serie y se amortiza en su totalidad el saldo vigente del principal. 7

8 Las Fechas de Vencimiento son aquellas en las que se pagará el cupón de los bonos. Las Fechas de Vencimiento y la Fecha de Redención serán establecidas por el Emisor e informadas a la SMV y a los inversionistas a través del Complemento del Prospecto Marco y/o del Aviso de Oferta correspondientes. En caso una Fecha de Vencimiento y/o la Fecha de Redención no fuese un Día Hábil, el pago correspondiente será efectuado el primer Día Hábil siguiente y por el mismo monto establecido para la Fecha de Vencimiento y/o la Fecha de Redención correspondiente, sin que los titulares de los Bonos tengan derecho a percibir intereses o compensación alguna por dicho diferimiento. Pago de intereses y principal: El pago de intereses y principal de los Bonos será efectuado a través de CAVALI, en Pasaje Acuña N 191, distrito Cercado de Lima, Perú, en la moneda correspondiente a la respectiva Emisión y de acuerdo con lo establecido en el título Fecha de Redención y Fechas de Vencimiento. Para efectos del pago se reconocerá a los titulares de los Bonos cuyas operaciones hayan sido liquidadas a más tardar el Día Hábil anterior a la Fecha de Redención o Fecha de Vencimiento, según sea el caso. El pago se realizará a través de CAVALI, con domicilio en Pasaje Acuña N 191, Lima, en las Fechas de Vencimiento y Fechas de Redención correspondientes. El pago será atendido exclusivamente con los fondos proporcionados por el Emisor. No existe obligación de CAVALI de efectuar pago alguno con sus propios recursos. Amortización: Garantías: Destino de los recursos: Opción de Rescate: La forma en que el principal de los Bonos será amortizado será determinada por el Emisor y comunicada a los inversionistas y a la SMV a través del Complemento del Prospecto Marco y del Contrato Complementario respectivo. Garantía genérica sobre el patrimonio del Emisor, incluyendo los bienes objeto de las operaciones de arrendamiento financiero. Los recursos captados por las emisiones que se realicen en el marco del Programa serán destinados a la realización de operaciones de arrendamiento financiero del Banco Interamericano de Finanzas. No existirá opción de rescate para los Bonos dentro del marco del Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas. 8

9 Orden de Prelación: Mercado Secundario: Destino del Principal e Intereses no Cobrados: Interés Moratorio: Costos de las Emisiones: Copropiedad: Suscripción y plazo de colocación Los Bonos que se emitan bajo el Programa tendrán el mismo orden de prelación tanto para el pago del principal como de intereses. De acuerdo con lo dispuesto por el artículo 118 de la Ley de Bancos, en el marco de un proceso de liquidación del Emisor, los activos (operaciones de arrendamiento financiero y bienes objeto de las mismas) y pasivos vinculados con este tipo de operaciones se encontrarán excluidos de la masa a ser liquidada y serán transferidos por la SBS a otra empresa, siguiendo para ello el procedimiento que dicha entidad determine. Los Bonos emitidos por oferta pública en el marco del presente Programa podrán ser inscritos en Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima o en cualquier mecanismo centralizado de negociación de acuerdo con lo establecido por el Emisor y según lo señalado en el Contrato Complementario y el Complemento del Prospecto Marco correspondiente. De ser este el caso, el registro de los Bonos en Rueda de Bolsa se realizará por cuenta, costo y riesgo del Emisor. Sin embargo, en caso los bonistas opten por listar sus valores en otro mecanismo centralizado de negociación al indicado, deberán asumir los gastos respectivos. El principal y los intereses que no sean cobrados dentro del plazo de caducidad que establezcan las Leyes Aplicables, pasarán a constituir recursos del Fondo de Seguro de Depósitos en aplicación de lo dispuesto por el artículo 182 de la Ley de Bancos En caso de retraso en el cumplimiento de las obligaciones de pago por parte del Emisor, éste se obliga a pagar el interés moratorio que se establezca para cada Emisión en los respectivos Contratos Complementarios y Complementos del Prospecto Marco. Todos los costos relacionados con la Emisión de los Bonos serán asumidos por el Emisor. En el caso de copropiedad de los Bonos, los copropietarios que representen más del cincuenta por ciento (50%) de los mismos deberán designar ante el Emisor, por escrito con firma notarialmente legalizada, a una sola persona para el ejercicio de sus derechos como titulares, pero todos ellos responderán solidariamente frente al Emisor de cuantas obligaciones deriven de su calidad de titulares de los Bonos. La fecha, oportunidad y plazos para la suscripción y colocación de cada una de las Series y/o Emisiones de los Bonos serán determinados de acuerdo con lo que establezca el respectivo Contrato Complementario. 9

10 Representante de los Obligacionistas El Representante de los Obligacionistas es el intermediario entre el Emisor y el Sindicato de Obligacionistas respectivo y tiene las facultades derechos, obligaciones y responsabilidades establecidas en el Título III del Contrato Marco y en el respectivo Contrato Complementario, de ser el caso. 2.8 Resumen de la Información Financiera Se recomienda a los potenciales compradores de los Bonos del Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas, la revisión del presente resumen financiero acerca del resultado de las operaciones del Banco y de la información y análisis financiero que se encuentra disponible en la Sección VIII del presente documento, por la importancia que implica en la toma de decisión al invertir. La información financiera seleccionada fue obtenida de los Estados Financieros auditados del Banco Interamericano de Finanzas para los períodos 2011, 2012, 2013 y de los Estados Financieros no auditados a mayo de Resumen de la Situación Financiera (en miles de Nuevos Soles) Al 31 de diciembre al 31 de Mayo ACTIVO Fondos Disponibles 1,597,320 1,549,942 1,695,981 1,767,307 Fondos Interbancarios 16,022 86, Inversiones Neg. Y a Vcto. 10,001 30,033 32, ,754 Colocaciones Netas 3,371,625 3,945,640 5,548,428 6,062,426 Cuentas por Cobrar 4,249 16,942 17,498 20,610 Bienes Adjudicados 18,564 6,191 14,168 5,252 Activo Fijo Neto 113, , , ,355 Otros Activos 161, , , ,852 Total Activo 5,293,534 5,971,281 7,680,658 8,313,556 PASIVO Y PATRIMONIO Obligaciones con el Público y Dep. Sist. Financiero 3,942,954 4,235,213 5,411,953 5,807,821 Fondos Interbancarios Adeudados y Obligaciones Financieras 568, ,539 1,211,774 1,466,135 Valores en Circulación 290, , , ,426 Otros Pasivos 105, , , ,277 Total Pasivo 4,906,584 5,516,021 7,018,466 7,641,660 Capital Reservas y Revaluaciones 320, , , ,428 Resultados Acumulados y del Ejercicio 66,777 82, ,271 44,468 Total Pasivo y Patrimonio 5,293,534 5,971,281 7,680,658 8,313,556 10

11 Resumen del Estado de Resultados (en miles de Nuevos Soles) Al 31 de diciembre de al 31 de mayo Ingresos Financieros 333, , , ,070 Gastos Financieros -108, , ,901-82,036 Margen Financiero Bruto 224, , , ,033 Provisiones por Desv. Inversiones y Créditos -24,338-29,928-54,248-35,999 Ingresos y Gastos Serv. Financieros y Otros 58,979 70,927 93,713 37,969 Generales, Administrativos y de Personal -147, , ,811-99,320 Provisiones y Depreciación -22,127-21,963-21,257-8,812 Otros Ingresos y Gastos Neto (inc.res.ex.in) 1,563 15,152-1,964-1,943 Utilidad antes de Impuestos y Partic. 91, , ,720 62,928 Utilidad Neta 66,777 82, ,280 44,468 Principales Ratios Financieros BanBif (En Porcentaje) Al 31 de diciembre Al 31 de mayo Ratios Calidad de Cartera Cartera Atrasada / Créditos Directos (1) Provisiones / Cartera Atrasada Solvencia Ratio de capital global (2) Activo Total / Patrimonio Neto (N de veces) Rentabilidad Retorno sobre Patrimonio (ROE) (3) Retorno sobre Activos Totales (ROA) (4) Eficiencia Gastos Generales y de Personal / Ingresos Totales Gastos Generales y de Personal / Margen Financiero Liquidez Liquidez en MN (5) Liquidez en ME (6) (1) Cartera Atrasada: Créditos Vencidos y en cobranza judicial (2) El ratio de Capital Global considera el Patrimonio Efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales: riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional (3) Rentabilidad anualizada con relación al patrimonio contable promedio de los últimos 12 meses- (4) Rentabilidad anualizada con relacion al activo total promedio de los últimos 12 meses. (5) Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en MN / Pasivos de costo plazo en MN (6) Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en ME / Pasivos de costo plazo en ME Fuente: SBS 11

12 III. FACTORES DE RIESGO (Prospecto Marco pág ) Antes de tomar la decisión de invertir, los potenciales compradores de los Bonos del Programa, deberán considerar cuidadosamente la información presentada en este Prospecto, sobre la base de su propia evaluación financiera y sus objetivos de inversión. 3.1 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS AL PERÚ Riesgo Político o Estructural Durante el año 2014 el Perú ha registrado un ambiente de estabilidad política y variables macroeconómicas fortalecidas a pesar de la crisis económica internacional, tal como el crecimiento del PBI, lo cual ha generado expectativas positivas sobre la evolución futura de la economía nacional, lo que se ha visto fortalecido aún más por el otorgamiento del Grado de Inversión a Perú por dos importantes clasificadoras internacionales en el Además, en Octubre 2013 la agencia clasificadora de riesgo, Fitch Ratings elevo la clasificación crediticia del Perú de BBB a BBB+. Este contexto positivo influenciará en la toma de decisiones de inversión en el futuro y la actividad bancaria en general. 3.2 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS AL EMISOR Riesgo de cartera pesada El saneamiento de la cartera de colocaciones es un tema de permanente preocupación para el BanBif ya que se busca velar por la calidad de los activos del Banco. A mayo del 2014 el ratio de morosidad del BanBif se ubicó por debajo del promedio del sistema bancario A continuación se detalla la evolución del ratio de cartera pesada (créditos atrasados / colocaciones directas brutas) del BanBif y del promedio del sistema bancario: Año BanBif (%) SISTEMA (%) May

13 3.3 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS A LOS VALORES A EMITIR DENTRO DEL PROGRAMA Riesgo Tributario Impuesto General a las Ventas: Con fecha 18 de diciembre de 2012, se ha publicado en el Diario Oficial El Peruano la Ley No , Ley que prorroga la vigencia de beneficios tributarios, mediante la cual se modifica el Artículo 7 de la Ley del IGV estableciéndose que las exoneraciones contenidas en los Apéndices I y II de dicha norma, tendrán vigencia hasta el 31 de diciembre de En consecuencia los intereses generados por valores mobiliarios emitidos mediante oferta pública por personas jurídicas constituidas o establecidas en el Perú, siempre que su emisión se efectúe al amparo de la Ley de Mercado de Valores o de la Ley de Fondos de Inversión, según corresponda, estarán exonerados del impuesto hasta el 31 de diciembre de Cabe mencionar que también los intereses generados por los títulos valores no colocados por oferta pública, gozarán de la exoneración cuando hayan sido adquiridos a través de algún mecanismo centralizado de negociación a los que se refiere la Ley del Mercado de Valores. 13

14 VI. DESCRIPCIÓN DEL PROGRAMA (Prospecto Informativo pág ) Relación con otros Valores del Emisor A la fecha de elaboración del presente Prospecto, el Emisor tiene los siguientes bonos inscritos en la Superintendencia del Mercado de Valores SMV, colocados y pendientes de redención: Bonos Vigentes al 31 de Mayo de 2014 Banco Interamericano de Finanzas Tipo de Valor Prog. Emisión Serie Moneda Monto Colocado Monto en Tasa de interés Circulación (Emisión) Plazo Fecha de Emisión Fecha de Vcto. Clasificación de Rie sgo: PCR Clasificación de Riesgo: Class Bonos de Arrendamiento Financiero 11 G Dólares 5,000,000 2,500, % 3 años 15/07/ /07/2014 paa+ AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 H Dólares 5,000,000 3,750, % 3 años 01/12/ /12/2014 paa+ AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 I Dólares 5,000,000 3,750, % 3 años 01/12/ /12/2014 paa+ AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 11 J Dólares 5,000,000 3,750, % 3 años 14/12/ /12/2014 paa+ AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 1 1 A Dólares 10,000,000 10,000, % 4 años 24/05/ /05/2017 paa+ AA+ Bonos de Arrendamiento Financiero 1 2 A Nuevos Soles 30,000,000 30,000, % 3 años 31/01/ /01/2017 paa+ AA+ Total Arrendamiento Financiero 40,683,761 34,433,761 Bonos Subordinados 4 A Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % 10 años 24/07/ /07/2019 paa AA Bonos Subordinados 4 B Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % 10 años 04/09/ /09/2019 paa AA Bonos Subordinados 4 C Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % 10 años 29/01/ /01/2020 paa AA Bonos Subordinados 5 A Dólares 2,200,000 2,200, % 10 años 24/07/ /07/2019 paa AA Bonos Subordinados 1 1 A Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % 10 años 13/04/ /04/2022 paa AA Bonos Subordinados 1 1 B Nuevos Soles (VAC) 15,000,000 15,000, % 10 años 20/04/ /04/2022 paa AA Bonos Subordinados 1 2 A Nuevos Soles (VAC) 30,000,000 30,000, % 10 años 26/06/ /06/2023 paa AA Bonos Subordinados 1 2 B Nuevos Soles (VAC) 10,000,000 10,000, % 10 años 17/10/ /10/2023 paa AA Bonos Subordinados 43,154,416 43,154,416 Total general 83,838,177 77,588,177 Fuente : BanBif. Elaboración: BanBif Clasificación de Riesgo CLASIFICADORA DE RIESGO PACIFIC CREDIT RATING S.A.C. (PCR) Comité de Clasificación del 20 de junio de 2014 Rating: paa+ a la Segunda Emisión del Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas. Emisiones alta capacidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto pudiendo variar en forma ocasional a causa de las condiciones económicas. CLASS & ASOCIADOS S.A. CLASIFICADORA DE RIESGO Comité de Clasificación del 13 de junio del 2014 Rating: AA+ a la Segunda Emisión del Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas. Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO OTORGADAS, NO CONSTITUYEN UNA RECOMENDACIÓN DE COMPRA, RETENCIÓN O VENTA DE LOS VALORES MENCIONADOS ANTERIORMENTE" Para mayor información relativa a las clasificaciones de riesgo otorgadas a los valores, revisar los Anexos I y II del Prospecto. 14

15 7.1 DATOS GENERALES Capital Social VII. DESCRIPCIÓN GENERAL DEL NEGOCIO (Prospecto Marco pág ) Al 31 de Mayo del 2014, el capital social suscrito y pagado del BanBif asciende a la suma de S/. 492,115, (Cuatrocientos noventa y dos millones ciento quince mil quinientos sesenta y 00/100 Nuevos Soles), representado por 16,403,852 acciones de valor nominal S/ (Treinta y 00/100 Nuevos Soles) cada una Estructura Accionaria Los accionistas del Banco Interamericano de Finanzas que al 31 de Mayo de 2014 cuentan con una participación igual o superior al 5% son: ACCIONES VALOR NUEVOS SOLES NOMBRE SUSCRITAS NOMINAL % Y PAGADAS S/. S/. Britton S.A. 7,155, ,668, Landy S.A. 7,169, ,098, IFC 2,078, ,349, T O T A L 16,403, ,115, Accionistas de Britton: Grand Fortress Resources Ltd. Victory Holding Ltd. First Capital Corporation Ltd. Accionistas de Landy: Grand Fortress Resources Ltd. Victory Holding Ltd. First Capital Corporation Ltd. Accionista de Grand Fortress Resources Ltd., Victory Holding Ltd., First Capital Corporation Ltd.: GFS Investments Ltd. : Accionista de GFS Investments Ltd.: GF Securities Company Ltd Principales autorizaciones otorgadas al Banco Interamericano de Finanzas 1. Autorización de funcionamiento: Mediante Resolución SBS No de fecha se autoriza al Banco Interamericano de Finanzas el inicio de las operaciones y negocios. 2. Autorización para el cambio de denominación social otorgada mediante Resolución SBS Nº

16 Antes: Banco interamericano de Finanzas S.A.E.M.A.- BIF Ahora: Banco interamericano de Finanzas - BanBif 3. Autorización de modificación de estatuto otorgada por Resolución SBS N Resoluciones relacionadas con las emisiones de valores Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a la Tercera Emisión de Bonos Subordinados del BIF: Resolución SBS Nº : La Superintendencia de Banca y Seguros opinó favorablemente para que el Banco realice la Tercera Emisión de Bonos Subordinados hasta por un monto máximo de US$ 5,000,000 (Cinco millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial Nº EF/94.50: Dispone la inscripción de la Tercera Emisión de Bonos Subordinados en el Registro Público de Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a la Primera Emisión de Bonos Hipotecarios: Resolución SBS No : Primera Emisión de Bonos Hipotecarios, hasta por la suma de US$ 20, 000,000 (Veinte millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial Nº EF/94.95 del 8 de junio del 2004: Dispone la inscripción de la Primera Emisión de Bonos Hipotecarios en el Registro Público de Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del banco Interamericano de Finanzas Octava Emisión: Resolución SBS No ; hasta por la suma de US$ 20, 000,000 (Veinte millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial No EF/94.45 del 17 de Julio del 2006: Dispone la inscripción de la Octava Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas Segunda Emisión: Resolución SBS No del 11/07/06, hasta por la suma de US$ 20,000, (Veinte millones y 00/100 Dólares). Resolución Gerencial N EF/94.45: Dispone la inscripción de la Segunda Emisión de Bonos Hipotecarios en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder al Segundo Programa de Certificados de Depósito a Plazo Negociables del BIF: Resolución SBS No del 30/03/07, hasta por la suma de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Novena Emisión: Resolución SBS No del 08/06/07, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ). Inscripción de la Novena Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: 16

17 Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 18/07/07, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones de Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas Tercera Emisión: Resolución SBS No del 13/11/07, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares). Inscripción de la Tercera Emisión de Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 07/02/08, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Décima Emisión: Resolución SBS No del 17/10/08, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ). Inscripción de la Décima Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 31/12/08, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Cuarta Emisión: Resolución SBS No del 31/10/08, hasta por la suma de S/. 60,000, (Sesenta millones de Nuevos Soles). Inscripción de la Cuarta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 31/12/08, hasta por la suma de S/. 60,000, (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Quinta Emisión: Resolución SBS No del 10/03/09, hasta por la suma de US$ 20,000, (Veinte millones y 00/100 Dólares ). Inscripción de la Quinta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 05/06/09, hasta por la suma de US$ 20,000, (Veinte millones y 00/100 Dólares ). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas Sexta Emisión: Resolución SBS No del 25/06/09, hasta por la suma de S/. 60,000, (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles). Inscripción de la Sexta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 01/12/09, hasta por la suma de S/.60,000, (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Décima Primera Emisión: Resolución SBS No del 08/02/10, hasta por la suma de US$ 50,000, (Cincuenta millones y 00/100 Dólares). 17

18 Inscripción de la Décima Primera Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución Directoral de Emisores N EF/ del 24/06/10, hasta por la suma de US$ 50, 000,000 (Cincuenta millones y 00/100 Dólares). Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir instrumentos de deuda Subordinada redimible computable como patrimonio efectivo de nivel 2 Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas. Resolución SBS No del 14/01/11, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares ), o su equivalente en moneda nacional. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Certificados de Depósitos Negociables Tercer Programa de Certificados de Depósitos Negociables del Banco Interamericano de Finanzas. Resolución SBS No del 19/07/11, hasta por la suma de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Primer Programa de Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas: Resolución SBS No del 30/09/11, hasta por la suma de US$ 100,000, (Cien millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros respecto de la renovación del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas: Resolución SBS No del 05/06/13, hasta por la suma de US$ 30,000, (Treinta millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles. Opinión favorable por parte de la SMV respecto a la inscripción de los valores denominados Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas Segunda Emisión : Resolución de Intendencia General SMV No SMV/11.1 del 23/10/13, hasta por una suma de S/ , (Cien Millones y 00/100 Nuevos Soles). 7.2 EL SECTOR FINANCIERO PERUANO Al 31 de mayo 2014, el sistema de banca múltiple estaba conformado por 17 empresas. Al 31 de mayo de 2014, las colocaciones brutas del sistema bancario nacional aumentaron en 17.82% con relación al cierre de mayo de 2013, llegando a US$ 63, millones. Los depósitos totales a mayo de 2014 reportaron US$ 62, millones, reportando un crecimiento de 13.58% por encima del registrado en mayo El patrimonio total de la banca totalizó US$ 9, millones a mayo de 2014, cifra mayor en 15.86% respecto a mayo de Al cierre de mayo de 2014, el saldo de adeudados de la banca múltiple fue de US$ 9, millones, registrando una reducción de 3.5% con relación a mayo del Las utilidades de la banca comercial totalizaron US$ millones a mayo de 2014, monto menor en 3.18% respecto a similar período del año anterior. 18

19 El sistema financiero nacional muestra adecuados niveles de solvencia en los índices de morosidad, cobertura, gestión y rentabilidad. A mayo de 2014, el indicador de morosidad de la banca múltiple (cartera atrasada como porcentaje de los créditos directos) mostró un nivel de 2.45%. En mayo de 2014, el ratio de cobertura de la cartera atrasada alcanzó un nivel de % desde un nivel de % en mayo de Sistema Financiero Peruano Ratio Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 May-14 Cartera Atrasada / Créditos Directos 1.26% 1.27% 1.56% 1.49% 1.47% 1.75% 2.14% 2.45% Cartera Atrasada + Deteriorada / Créditos Directos 2.76% 2.26% 2.79% 2.74% 2.51% 2.78% 3.07% 3.33% Provisiones / Cartera Deteriorada % % % % % % % % Provisiones / Cartera Atrasada % % % % % % % % Gastos Generales + Gastos de Personal / Ingresos Totales 32.86% 31.12% 31.66% 33.50% 34.28% 33.83% 32.93% 32.27% Gastos Generales + Gastos de Personal / Margen Financiero 58.62% 55.26% 51.46% 51.94% 55.87% 55.18% 52.83% 51.52% ROE 27.86% 31.06% 24.54% 24.21% 24.54% 22.40% 21.23% 19.79% ROA 2.49% 2.56% 2.27% 2.35% 2.32% 2.18% 2.00% 1.88% Fuente: SBS y BanBif El indicador de rentabilidad patrimonial (ROE) y el indicador de rentabilidad sobre el activo (ROA) alcanzaron un nivel de 19.79% y 1.88% respectivamente en mayo de COMPETENCIA Y POSICIONAMIENTO DEL BANBIF El BanBif ha mostrado un destacable desempeño, logrando un importante crecimiento de sus colocaciones y depósitos. En el ámbito de créditos directos la participación de mercado del BanBif al 31 de mayo de 2014 llegó a 3.5%, ocupando el quinto lugar en el ranking de colocaciones del sistema bancario. 19

20 Ranking de Colocaciones Totales Al 31 de Mayo del 2014 (US$ Millones) Bancos Monto Part. (%) 1 Banco de Crédito del Perú 21, Banco Continental 14, Scotiabank Perú 9, Interbank 7, Banco Interamericano de Finanzas 2, Banco Financiero 1, Mibanco 1, Banco GNB 1, Citibank Banco Falabella Perú Banco Santander Perú Banco de Comercio Banco Ripley Banco Azteca Perú Banco Cencosud Banco ICBC Deutsche Bank Perú 0.0 Total Banca Múltiple 63, En el caso de los depósitos totales, la participación de mercado del BanBif tuvo una evolución favorable: 3.0% en diciembre del 2004, 3.2% en diciembre del 2005, 3.35% en diciembre del 2006, 3.2% en diciembre del 2007, 3.4% en diciembre de 2008, 3.3% en diciembre del 2009, 3.0% a diciembre del 2010, a diciembre de 2011 es de 2.8%, a diciembre de 2012 es de 2.9%, a diciembre de 2013 es de 3.4% y a mayo de 2014 es de 3.3%. 20

21 Ranking de Depósitos Totales Al 31 de Mayo de 2014 (US$ Millones) Bancos Monto Part. (%) 1 Banco de Crédito del Perú 21, Banco Continental 14, Scotiabank Perú 9, Interbank 7, Banco Interamericano de Finanzas 2, Citibank 1, Banco Financiero 1, Mibanco 1, Banco GNB 1, Banco Falabella Perú Banco Santander Perú Banco de Comercio Banco Azteca Perú Banco Ripley Deutsche Bank Perú Banco Cencosud Banco ICBC Total Banca Múltiple 62, Cabe mencionar que este importante crecimiento en la participación de mercado del BanBif se da junto a la mejora de los principales ratios financieros, los cuales en la mayoría de los casos son mejores a los del promedio del sistema bancario nacional. La estrategia del BanBif consiste en diversificar sus colocaciones hacia los sectores de mayor crecimiento, principalmente enfocándose hacia clientes que operan en comercio exterior. También explota el mercado de bienes raíces por medio de líneas de avance inmobiliario para construcción de viviendas. Se han realizado colocaciones de créditos hipotecarios para adquisición de viviendas locales, comerciales e industriales. Así mismo realiza operaciones de arrendamiento financiero para atender necesidades de financiamiento de equipos, activos fijos y locales, este último conocido como arrendamiento financiero inmobiliario. El BanBif también le ha dado un fuerte impulso al negocio de tarjetas de crédito a través de diversas campañas y ofreciendo condiciones bastantes competitivas. 7.4 DESCRIPCIÓN DE OPERACIONES Y DESARROLLO El Banco Interamericano de Finanzas S.A. como banco múltiple, está facultado a recibir depósitos de terceros e invertirlos junto con su capital, en colocaciones y adquisición de valores, otorgar avales y fianzas y realizar operaciones de arrendamiento financiero, así como efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera, de servicios bancarios y otras actividades permitidas por Ley. Todo ello de acuerdo a la normativa vigente y dentro de los límites establecidos por la Superintendencia de Banca y Seguros y Banco Central de Reserva del Perú, según corresponda, teniendo un giro correspondiente al CIIU N

22 El plazo de duración de la sociedad es indeterminado, estando en forma especial a las leyes y disposiciones que regulan la actividad bancaria financiera y a la ley General de Sociedades y demás normas legales Recursos Humanos Al 31 de Mayo de 2014, el personal del Banco estaba compuesto por 103 ejecutivos, 124 funcionarios y 1165 empleados. Ejecutivos Funcionarios Empleados Otros Total May Dic Dic Dic Dic Dic Dic Dic Al 31 de Mayo de 2014, el personal del Banco estaba compuesto por 92 empleados temporales y 1300 empleados permanentes. Temporales Permanentes Variación Temporales Variación Permanentes May % 5.43% Dic % 9.70% Dic % 21.10% Dic % 11.90% Dic % 15.90% Dic % 8.20% Dic % 13.60% Dic % 0.00% Directorio y Plana Gerencial Directorio Los Directores de nuestra Institución son profesionales independientes, elegidos por su destacada trayectoria profesional y su indiscutible solvencia moral. Presidente del Directorio Vicepresidente Directores Sandro Fuentes Acurio Juan Ignacio de la Vega Jiménez Carlos Neuhaus Tudela Ismael Benavides Ferreyros Susana Eléspuru Guerrero Mónica Aparicio Smith Aldo Defilippi Traverso Jose Antonio Talledo Arana 22

23 Alfredo Torres Guzman Reseña Curricular del Directorio Presidente del Directorio Sandro Fuentes Acurio: Abogado, titulado por la Pontificia Universidad Católica del Perú, socio del Estudio Rodrigo, Elías & Medrano Abogados y profesor de las Universidades de Lima y del Pacífico. Ha sido Director y Primer Vicepresidente del Instituto Peruano de Administración de Empresas IPAE, Ministro de Trabajo y Promoción Social, Director del Banco Central de Reserva del Perú, Jefe de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria SUNAT, Director de la SMV, Asesor de los Ministros de Justicia y de Economía. Ejerce el cargo desde agosto de Vicepresidente Juan Ignacio de la Vega Jiménez: Licenciado en CC Económicas Universidad Complutense, MBA Instituto de Empresa. Amplia experiencia en puestos de dirección en Banco Internacional de Guatemala y Banco Internacional de Ecuador donde ocupó el cargo de Vicepresidente y Subgerente General. Ejerce el cargo desde septiembre de Directores Titulares Carlos Neuhaus Tudela: Bachiller en Ciencias Administrativas de la Universidad de Lima, con Maestrías en Administración de Empresas y Negocios Internacionales en USA, Diploma en Desarrollo con especialización en Finanzas Públicas en la Universidad de Cambridge, Inglaterra. Posee sólida experiencia en funciones de director y gerenciales en empresas de diversos sectores. Ha gerenciado y desarrollado con éxito organismos financieros del estado y en el sector privado empresas industriales, inmobiliarias, comerciales y conglomerados empresariales. Ha sido catedrático universitario y dirigido la escuela de post grado en Administración de Empresas de la Universidad de Lima por diez años. Ejerce el cargo desde setiembre de Ismael Benavides Ferreyros: Ingeniero Agrónomo y Economista Agrícola, con Maestría en Finanzas en la Universidad de California en Berkeley. Más de 30 años de experiencia en el sector financiero; en el periodo de 1993 a 2007 desempeñó el cargo de Gerente General y Vicepresidente del Directorio de Interbank. Ejerce el cargo desde setiembre de Susana Eléspuru Guerrero: Graduada Magna Cum Laude por Darmouth College (USA), dónde obtuvo el B.A. en Geología y Literatura Francesa; también tiene estudios de postgrado en la Universidad de Piura. Ha desarrollado su carrera como ejecutiva senior, consultora empresarial en Procter & Gamble (P&G), llegando a ocupar los cargo de Vicepresidente Corporativa, Presidente de Directorio y Gerente General para Perú, Ecuador y Bolivia. También fue responsable por los negocios de P&G a nivel Latinoamérica. Ha sido Presidente del comité de Gestión y del Directorio de IPAE. Actualmente es presidenta de esta institución. Es Directora del BanBif desde febrero de Mónica Aparicio Smith: Economista graduada de la Universidad de los Andes (Bogotá), Directora y Senior Banker con experiencia en el sector privado y público en los EE.UU. y América Latina. Ha cursado diversos programas de capacitaciones en prestigiosas Universidades como Harvard University y George Washington University. En el desarrollo de su carrera, ha llegado a ocupar cargos como CEO del Banco Santander, Consultora Independiente del Banco Interamericano de Desarrollo y del Banco Mundial. Actualmente, es miembro del Directorio de Avianca Airlines y Intertug Corp; así como también Consultora de supervisión de riesgos en el Fondo Monetario Internacional. Es Directora del BanBif desde Noviembre

24 Aldo Defilippi Traverso: Licenciado y Bachiller en Ciencias con mención en Economía (1975), Universidad del Pacífico, con estudios de postgrado en Boston University, Universidad de Piura y Northwestern University (Kellogg School of Management). Tiene más de 30 años de experiencia en administración, banca y finanzas corporativas en América Latina, con énfasis en planeamiento estratégico, evaluación, estructuración y financiamiento de proyectos y empresas. En el desarrollo de su carrera, ha llegado a ocupar importantes cargos en prestigiosas entidades como el Banco Mundial, Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Corporación Interamericana de Inversiones (CII) entre otras, siendo actualmente Director Ejecutivo de la Cámara de Comercio Americana del Perú (AMCHAM). Es director del BanBif desde Enero Jose Antonio Talledo Arana: Ingeniero Industrial de la Universidad de Lima (Perú), con estudios de postgrado en la Universidad de Piura (PAD) y en Massachussets Institute of Technology (MIT) y adicionalmente ha llevado cursos en ESAN y en Columbia University. Más de veinte años en el desempeño de Alta Dirección, como Gerente General, Vicepresidente, Presidente ejecutivo y Presidente y miembro del Directorio de empresas en sectores diversos tales como, Construcción y Desarrollo Inmobiliario, Agroquímicos y Agrícola, Industrial y de Consumo Masivo en diversos países de Sud América. Adicionalmente, se ha desempañado como Director principal del Banco Exterior en Venezuela. Es director del BanBif desde Enero Alfredo Miguel Torres Guzmán: Licenciado en Administración de la Universidad del Pacífico (Perú), con estudios de postgrado en Stanford University, Universidad de Piura (PAD) y Northwestern University (Kellogg School of Management). Se ha desempeñado como asesor del ministro del Ministerio de Trabajo y Promoción Social, como Gerente y Presidente Ejecutivo de Apoyo Opinión y Mercado S.A. y como presidente Ejecutivo de Ipsos Apoyo Opinión y Mercado S.A. Es director del BanBif desde Enero Información adicional: a) Los miembros del Directorio no mantienen relación de dependencia con los Accionistas, ni con las demás empresas del Grupo, considerándose independiente para efectos de la Resolución CONASEV N EF, los señores Sandro Fuentes, Ismael Benavides, Carlos Neuhaus, Aldo Defilippi, Alfredo Torres y las Señoras Susana Eléspuru y Mónica Aparicio. b) Órganos especializados del Directorio Comité de Auditoría: Su función específica es supervisar la labor del Auditor Interno del BanBif. Se encuentra conformado por los siguientes miembros: Presidente del Comité Miembro Miembro Aldo Defilippi Traverso Mónica Aparicio Smith Alfredo Torres Guzmán Comité Ejecutivo: Su función es pronunciarse sobre las operaciones de crédito y otras materias, dentro de las facultades y límites que les fije el Directorio. Se encuentra conformado por los siguientes miembros: Presidente del Comité Miembro Miembro Miembro Sandro Fuentes Acurio Carlos Neuhaus Tudela Juan Ignacio de la Vega Jiménez Ismael Benavides Ferreyros 24