crisis Lejos de una gran

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1 Lejos de una gran crisis Antonio Ordoñez El escenario de un fondo obligatorio estatal para salvar bancos, tal como ocurre en los mercados desarrollados, es remoto o nulo en la región. 50 mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

2 BANCOS RANKING La banca española prestó recursos, especialmente al sector inmobiliario, que se han convertido en activos tóxicos, puesto que no podrán recuperarse en el corto plazo, lo que ha provocado nerviosismo y desconfianza por parte del público inversionista y los mercados financieros. Esto, aunado a una fuerte exigencia de reservas por parte del gobierno español y pérdidas que han tenido que absorber las entidades, ha provocado que la situación patrimonial de algunas de ellas sea insuficiente para respaldar sus activos y pasivos. La crisis impactó tan fuertemente la confianza de los inversionistas internacionales que las calificadoras sus recursos a los ahorrantes costó al Banguat más de US$255,4 millones. En 2003, el Banco del Ejército y de Nororiente (Banoro) fueron absorbidos de emergencia por el Crédito Hipotecario Nacional (C), derivado de la mala administración, fraudes y préstamos vinculados a los socios. En estos casos, fue el Banco de Guatemala el que tuvo que soportar por medio de los ingresos propios del estado, la bancarrota de estos bancos. En la actualidad, Ramón Benjamín Tobar Morales, Superintendente de Bancos de Guatemala, cree que las condiciones del país y en general de Centroamérica son muy distintas respecto a los países desarrollados en lo que a los mercados inmobiliarios se refiere. El funcionario ve que en la región las cual puede otorgar deuda subordinada para apoyar el capital de un banco en caso lo necesite. Se tomaron grandes reformas desde el Estado, reformas reguladoras derivadas de las grandes crisis del 2001 en Argentina. A partir de ahí, los gobiernos de América Latina emprendieron grandes reformas encaminadas a fortalecer sus economías que ahora son bastante sólidas, asegura el analista económico Alberto Padilla. Pese a la estabilidad, cualquier sistema financiero del mundo está expuesto a sufrir una crisis. Todo depende de los procesos de supervisión para gestionar los riesgos. como Moody s bajaron la calificación de riesgo país derivado de que en última instancia el gobierno será el que absorberá el problema y ello de alguna forma repercute en el costo de los bonos de dicho gobierno. La esperanza del gobierno de Mariano Rajoy era que el Banco Central Europeo aportara estos fondos, pero la canciller alemana Ángela Merkel, prefirió posponer esta decisión para otro momento. Escenario distinto Diez años atrás, del otro lado del Atlántico, en Guatemala, los bancos guatemaltecos Metropolitano, Promotor y Empresarial fueron intervenidos por la Junta Monetaria debido a graves irregularidades y préstamos a sus accionistas; la devolución de carteras crediticias de los bancos son más diversificadas, lo que contribuye a evitar concentraciones excesivas en un sector económico. El sistema financiero de cualquier país del mundo está expuesto a sufrir una crisis. En la región tanto los bancos centrales como los organismos de supervisión monitorean permanentemente la estabilidad financiera y aplican procesos de supervisión que buscan promover que las entidades bancarias gestionen sus riesgos eficazmente, señala Tobar. Tras las agrias experiencias bancarias en Guatemala, el gobierno implementó la Ley de Bancos y Grupos Financieros, la cual, entre otros aspectos, contempla el Fondo para la Protección del Ahorro (FO) y el Fondo de Capitalización Bancaria, el No somos inmunes Aunque se cree que los gobiernos han cumplido su tarea de regular eficientemente los sistemas financieros locales, algunos no dan por sentado que estas medidas sean del todo inmunes a una crisis. El negocio de todo sistema bancario, es de por sí, un negocio de riesgo. Yo descarto hablar de un blindaje, porque realmente el negocio de intermediación financiera es prácticamente un negocio de riesgo, independientemente del país y de la región, advierte Marcela de Jiménez Directora Ejecutiva de la Asociación Bancaria Salvadoreña (ABANSA). De Jiménez ve que a partir de lecciones aprendidas, los bancos están perfeccionando su administración general de todos sus riesgos. En el caso de los países centroamericanos, su principal riesgo es su portafolio de créditos el cual día a día se encargan de perfeccionar, desde el monitoreo, el control, los procesos de mitigación y eso es lo que han venido haciendo los países en la región y los bancos en El Salvador, explica la ejecutiva. mercados & tendencias 51

3 De Jiménez añade que los bancos centroamericanos no han sido afectados por los ciclos económicos y por las últimas crisis internacionales, porque no han necesitado ese fondeo exterior incluso desde la crisis del Y esto es gracias a que sus fondos de respaldo son domésticos. Adicionalmente los bancos en la región, desde antes de esta crisis han mantenido una normativa legal y también aplicando estándares propios en la vigilancia desde los distintos riesgos, y su portafolio es un portafolio sano con indicadores de mora bajos. Las calificadoras, dan esto como una de las principales características del sector financiero en la región, señala de Jiménez. En general es un sector muy sano y disciplinado, en países donde el manejo macroeconómico es conservador. estar destinada, no sólo a proteger al depositante, función primordial, sino también, a velar por un adecuado desempeño del negocio bancario, señala en un comunicado la Superintendencia de Bancos de Panamá. De Jiménez resalta el papel fundamental que las superintendencias y los bancos centrales de la región han jugado para garantizar la solvencia de las instituciones financieras. Realizan un rol adecuado y sobre todo una vigilancia muy estricta, porque en todo caso la solvencia que tiene en este momento el sistema financiero en la región, es producto de ese importante papel que ha desarrollado la figura del ente regulador, dice Marcela de Jiménez. Estas fortalezas y medidas de contingencia adoptadas por los estados centroamericanos y Latinoamericanos en general, han contribuido a La banca no ha necesitado un fondeo exterior porque sus fondos de respaldo son domésticos. Además, la cartera es sana y la mora es baja. Sistemas sólidos, pero limitados Padilla también descarta una crisis similar a la española, gracias al fortalecimiento que han logrado los sistemas financieros latinoamericanos por medio de fuerte regulaciones, pero sus economías aún tienen tareas pendientes con el mercado financiero y bancario. Ya están fuertes, ahora lo que hace falta es desarrollar más los sistemas financieros. Aunque son sólidos también son limitados. Hay poco acceso al crédito en nuestros países, muy poca gente tiene acceso a la banca. Virtualmente nadie tiene acceso al mercado de valores, falta desarrollarlos más, asegura Padilla. Como cualquier sistema, su exposición a eventos de mayor peso que afecten la economía, además de políticas gubernamentales con efectos de fiscales, monetarios y económicos podrían afectar el crecimiento de la banca. Padilla elogia que los sistemas financieros latinoamericanos sobrevivieron a la crisis crediticia del 2008 con la que la economía de Estados Unidos casi se hunde. Y actualmente están sobreviviendo la crisis europea, que ya lleve más de 3 ó 4 años. Que más pruebas habría para Latinoamérica?, se pregunta el analista. Byron Claudio, subgerente de la Asociación Bancaria de Guatemala (ABG) explica que la Supervisión estatal de los países de la región le da seguimiento y monitoreo adicional a lo que exige la ley a indicadores como la morosidad. Además, las mismas entidades tienen definidas sus propias políticas de prudencia en la concesión y permanente monitoreo de los créditos que otorgan, evitando concentración y atendiendo financieramente a actividades productivas con buenas expectativas en el largo plazo. En Guatemala, por ejemplo se aplica una política de creación de reservas para contingencias, tal como lo exige el Reglamento para la Administración de Riesgo de Crédito, además de estar sujetos a otras disposiciones de supervisión preventiva, orientadas a la administración integral de riesgos. El papel que juega el ente regulador y por consiguiente la buena supervisión, es muy importante, ya que debe darle valor agregado a las operaciones bancarias en la región. Son tan valiosas que algunos bancos españoles están pensando en vender las operaciones de Latinoamérica para utilizar estos recursos para poder salvar sus operaciones en Europa, asegura Padilla. A pesar de la precariedad de muchos aspectos sociales y económicos latentes en la región, sus sistemas financieros son fuertes, en parte por las medidas adoptadas por los estados, y en parte, por su corto desarrollo y alcance. Pero de suceder algo así, las economías también resistirían el embate de una crisis, gracias a esas mismas medidas de contingencia. 52 mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

4 Lo que la banca se llevó Con la crisis de la banca española se esfumaron los años de créditos, márgenes y volumen. Sólo quedó un puñado de cajas de ahorro en la quiebra, y bancos que sufren y exigen que empiece la limpieza. En el rostro de Rodrigo Rato era imposible descubrir la decepción o el cansancio, apareció envestido en su traje obligatorio, con su paso apresurado de siempre y su séquito de acompañantes para Thelma López brindar unas breves declaraciones, solamente horas después de renunciar a su puesto como presidente de Bankia, la cuarta entidad financiera de España. Pero es claro que Rato ha tenido días mejores, en realidad días de brillantez. El banquero más polémico de España pasó, en menos de dos décadas, de héroe de la economía a símbolo de los errores del sistema. Rato dejó su cargo poco después de conocerse que el Gobierno y el Banco de España implementarían un plan de saneamiento para Bankia, que incluye la inyección de capital 54 mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

5 BANCOS RANKING para sanear la entidad, producto de la fusión de siete cajas de ahorros: Caja Madrid, Bancaja, Caja Insular de Canarias, Caja Ávila, Caixa Laietana, Caja Segovia y Caja Rioja. Pero en los tiempos de Aznar, cuando la economía española atravesaba una crisis menos global pero no por ello menos violenta, Rato estaba en lo alto de su carrera, como ministro de economía entre 1996 y 2004, logró sacar a flote la economía, meter al país en el euro y alcanzar un crecimiento de hasta 3% anual. Esos triunfos son muy diferentes a lo que vive hoy Rato, enfrascado en el medio de una lucha política por las responsabilidad de la quiebra de Bankia, imputado por las denuncias de irregularidades en su gestión y culpado por la fallida salida a la bolsa de valores; Rato Son las cajas de ahorro quienes han estado más afectadas por la burbuja inmobiliaria ya que gran parte de sus activos estaban vinculados al ladrillo. Estas entidades actuaron durante varios decenios como bancos sin tener a su alcance todos instrumentos legales de los que disponen las entidades bancarias para afrontar periodos de dificultad. Y cuando la dificultad llegó apenas tenían otra vía de sobrevivir que transformarse en aquello a lo que ya se parecían, dijo José Carlos Díez, economista jefe de Intermoney. Gracias a esta situación, el sistema financiero español está inmerso desde 2009 en un proceso de reestructuración debido al impacto de la crisis económica internacional y a la devaluación del sector inmobiliario en la solvencia de las entidades de crédito. La reordenación bancaria se ha desarrollado a través de un fuerte proceso de concentración y reconversión de las antiguas cajas de ahorros, pasando de 45 a 9 entidades existentes. De acuerdo con Begoña Carnero, de IESE Business School, la crisis de la banca española es un ejemplo, no sólo de mala administración financiera, sino política En 2011, la Unión Europea dio la primera inyección de capital a la banca que el gobierno y la banca utilizaron para comprar deuda, lo que vinculó los dos problemas la deuda y la banca-, las entidades invirtieron en una deuda que cada día pierde valor y las empujó al abismo del rescate que tiene que ser asumido por un estado sin posibilidad de reacción, afirmó. Para enfrentar el problema, el Estado ha aprobado hasta ahora cuatro grandes reformas financieras en las que han intervenido los dos grandes partidos políticos españoles. Pero no ha sido suficiente. El Gobierno de España tuvo que pedir ayuda a los países del euro para sanear su sistema financiero en junio pasado. El Eurogrupo acordó un préstamo de hasta millones, destinado a la recapitalización de la banca española muy afectada por los activos tóxicos derivados de la burbuja inmobiliaria. Las condiciones del préstamo, que será administrado por el Fondo de Reestructuración Ordenado Bancario (FROB), cuentan como deuda La banca española es ahora una banca melancólica, que ha decepcionado al mercado y a los usuarios. es la imagen de una banca española melancólica, que ha decepcionado al mercado y a los usuarios y cuyo saneamiento es un proceso que empezó a gestarse en 2008 y aún continúa. Sobre bancos y villanos Bankia ha estado en el ojo del huracán por la gran cantidad de activos tóxicos vinculados al sector inmobiliario. Al cierre de 2011, la entidad tenía un estimado de millones que se consideraban créditos dudosos y con riesgo de impago. Las cajas de ahorro son entidades de crédito, sociedades limitadas que, aunque comparten características con la banca, se diferencian por su carácter legislativo, su obligación a destinar parte de sus ganancias a fines sociales, o la representación gubernamental en sus consejos. pública y generarán intereses que elevarán el déficit público y la deuda del Estado. Reacciones Las condiciones del rescate, han sido criticadas por sectores sociales. El secretario de Acción Sindical de la Unión General de Trabajadores (UGT), Toni Ferrer, dijo a Mercados & Tendencias que estas medidas (de saneamiento) no van a suponer una mejora del sector bancario, y tampoco van en la dirección de hacer estas entidades viables más bien a la liquidación de éstas El rescate fue el resultado final para un sector financiero español enmarañado por fusiones, decretos gubernamentales, e inmerso en la peor crisis de su historia. mercados & tendencias 55

6 El problema de España es que para sanear su sistema financiero, tan contaminado por la burbuja inmobiliaria, ha tenido que pedir dinero prestado. Reino Unido, Holanda o Alemania, reflotaron sus entidades dañadas y crearon bancos malos con su propio presupuesto. Cuando se pide un préstamo, llegan las condiciones y las del Memorando de Entendimiento (MoU) de Bruselas son muy severas, explicó Robert Tornabell, catedrático de Banca y Finanzas de ESADE. Así, España ha pasado de estar a la cabeza de los sistemas financieros de toda Europa a ser el primer país que pide ayuda a sus colegas de la Unión para rescatar a su banca y por la cual tendrá que cumplir 32 Además continuó- la Comisión Europea quiere evitar que la banca siga paralizada, sin dar crédito a las empresas y familias ante el temor de los inversores internacionales a que los balances estén podridos de ladrillos. Rato, el banquero más polémico de España pasó, en menos de dos décadas, de héroe de la economía a símbolo de los errores del sistema. condiciones financieras y fiscales establecidas en el Memorando de Entendimiento de la Unión Europea. Entre otras cosas, estará obligada a efectuar una profunda reestructuración del sector bancario, reforzar el papel del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) y del fondo de garantía de depósitos y transferir competencias al Banco de España desde el Ministerio de Economía. La crisis bancaria en España tiene más de tres años y medio, para Europa lo que está en juego ya no es la banca en sí, sino la estabilidad del euro, por ello no habrá más prórrogas y las acciones que demanda no son negociables, aseveró Alfonso García Mora, socio de Analistas Financieros Internacionales (AFI). El último flamenco? El director de Mercado de Capitales del Fondo Monetario Internacional, José Viñals, elucubró una ahora famosa cita en una rueda de prensa sobre la banca europea: En Europa existen demasiados cadáveres en los armarios de los bancos. En el caso de la banca española, los cadáveres han empezado a aparecer, y no sólo han aterrorizado a las cajas, sino a los grandes jugadores. El saneamiento de los activos inmobiliarios en cartera llevó al Banco Santander, por ejemplo, a reducir su beneficio neto a septiembre en un 66% a una cifra de 1804 millones. Según el grupo, la mitad del beneficio provino de Latinoamérica, especialmente de Brasil y México, con 26% y 13% respectivamente. Es la región latinoamericana donde las entidades bancarias como BBVA y Santander, las dos gigantes del sistema español, han enfocado sus inversiones, con las esperanza de mantener sus márgenes. Pero no todo ha sido buenas noticias, el dinamismo de los mercados latinoamericanos está acompañado por altibajos, sobre todo en la morosidad del sistema. La morosidad continuó creciendo por el deterioro en España y Brasil - que representa el 26% del beneficio ordinario del grupo - hasta el 4,33% a nivel consolidado. Es probable que la tasa de impagos seguirá creciendo hasta finales de 2013, cuando previsiblemente comenzará a revertir la tendencia, confirmó en rueda de prensa el consejo de la entidad Alfredo Sáenz. Así como le sucede a Santander, los analistas coinciden en que el saneamiento de la banca española será un proceso lento y doloroso. La clave es reactivar el ritmo de crecimiento para que, a su vez, se genere un suelo definitivo en el deterioro de los activos. Es cierto también que la economía española necesita reducir su volumen de créditos después de años de gran exceso, expresó José Carlos Díez de Intermoney. En las bancas suecas o irlandesas puede estar la solución para el desafío español, afirma Tornabell. El Gobierno sueco colocó a vendedores de inmuebles, no ejecutivos bancarios. En ocho años recuperó el capital invertido y los contribuyentes no sufrieron pérdidas. No importa que la sociedad inmobiliaria española pierda dinero, lo importante es lograr balances saneados para que puedan volver a prestar dinero. Ese es la finalidad de todo. Detrás del saneamiento, del rescate y las reformas, lo que España persigue es una banca que brinde confianza a los inversores, ese el gran reto pendiente desde que empezó la crisis en mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

7 Han sido niños muy malos Eso parece decir Europa a la banca española que obliga al gobierno español a crear un banco malo como condición para los millones que pondrá la Unión Europea para el rescate. Thelma López El turista ocasional no tendrá problemas en España para encontrar un cajero o una sucursal de banco, prácticamente en cada esquina puede verse el logo de una caja de ahorro o una banco internacional. Pero hay un banco que no se verá en las calles, que no tendrá cajeros pero del cual depende, en gran medida el futuro de los demás. Se trata de la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb), también llamada banco malo. En diciembre entrará en funcionamiento esta entidad creada por el Gobierno en su tercera reforma financiera y como condición para recibir la ayuda de Europa ante el debacle de su sector bancario. Su misión será vender una enorme masa de vivienda nueva sin colocar, que se acerca al millón de unidades y que el mercado no ha sido capaz de digerir desde el inicio de la crisis. El Gobierno ya tiene decidida la estructura legal del denominado banco malo. Será una sociedad anónima y tendrá manos libres para comprar y vender todo tipo de activos, así como para realizar emisiones de deuda. Para ello, el Gobierno exime a esa sociedad del cumplimiento de gran parte de los controles y condiciones a los que están sometidas las sociedades de capital. Una vez creada, la sociedad podrá constituir o tomar participaciones en todo tipo de sociedades, a las que podrá traspasar activos. También tendrá capacidad para promover la creación de todo tipo de fondos: de inversión mobiliaria o inmobiliaria, de capital riesgo, de titulización de activos o de titulización hipotecaria, entre otros. El gobierno defiende esta medida como la indicada para sanear los activos de su banca. 58 mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

8 BANCOS RANKING La ingeniería de un banco malo 10 cosas que hay que saber sobre el banco malo de España 1. Cuál es su estructura? Se establece como una sociedad de vehículo legal que podrá constituir fondos de activos específicos. 2. Qué recursos tiene? Aproximadamente un 8% sobre el volumen de los activos totales. 3. Cuál es su estructura de capital? Está compuesta por una participación no mayoritaria de la FROB y otra mayoritaria de inversionistas privados. Una parte de los recursos propios podría estar instrumentada mediante bonos subordinados. 4. Qué activos se traspasarán? En una primera fase se traspasarán activos del grupo 1, con necesidades más apremiantes, como Bankia, Catalunya Caixa, Nova caixa Galicia y Banco de Valencia. 5. Qué tipos de activosmanejará? Activos adjudicados inmobiliarios con un valor neto que no sea superior a 100 mil euros, préstamos o créditos a promotores cuyo valor neto no sea superior a 250 mil euros y participaciones empresariales. 6. Cuál es su tamaño? El volumen de activos a transferir del grupo uno se estima en 45 mil millones. Por ley, sus activos no podrán superar los 90 mil millones. 8. Cuál serán los valores de las transferencias? Tipo de activo Recorte Medio Préstamos 45,6% Vivienda terminada 32,4% Obra en curso 40,3% Suelo urbano 53,6% Otro suelo 56,6% Otros con garantía Real 33,8% Otros sin garantía Real 67,6% Activos adjudicados 63,1% Vivienda nueva 54,3% Promociones en curso 63,2% Suelo 79,5% 7. Cómo se define el valor de la transferencia? Según dos componentes: el valor económico real de los activos y los ajustes adicionales a esos activos como la cobertura de riesgo o los gastos de gestión. 9. Quienes más lo han hecho? El gobierno alemán conformó en 2009 el banco público WestLB, participado por las cajas de ahorro. Irlanda también creó otro banco malo en 2010, denominado Agencia Nacional de Gestión de Activos. Los gobiernos de Bélgica, Francia y Luxemburgo, también plantearon en octubre de 2011 la utilización de este recurso para solucionar la crisis del Banco Dexia. 10. Cuál es la rentabilidad esperada? La sociedad contará con una rentabilidad esperada sobre el capital (RoE) de 14-15% en un escenario conservador. Fuente: Banco de España mercados & tendencias 59

9 La región: Resultados mixtos Los resultados fueron menos alentadores que en otros años, pero la colocación de nuevos créditos en la economía mantiene su buen ritmo. Los resultados de la banca de la región son encontrados. Por un lado algunos países que venían presentando procesos consolidados de recuperación, registraron una disminución en el ritmo de crecimiento de la industria bancaria. Otros sectores de países como Nicaragua y Honduras obtuvieron resultados muy alentadores, cuando en el pasado estos países no se habían desempeñado de la mejor manera. En términos generales el sector bancario mantuvo buenos resultados, con aspectos específicos que llaman la atención como la disminución en el ritmo de aceleración del crecimiento de las carteras activas y pasivas, específicamente en las cuentas de crédito y depósitos respectivamente. Nuestro análisis de desempeño muestra que los resultados no son tan alentadores como en otros años, pero al menos todavía hay un aceptable fondeo de recursos que hacen que se mantenga cierto dinamismo en la colocación de nuevos créditos en los diferentes sectores económicos de la región. Los activos reportados por los 134 bancos que conforman la industria bancaria de la región sumaron los US$ millones, Los 10 bancos más grandes de la región Según activo total a agosto Cifra en US$ 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 0 HSBC Bank () Banco General () Banco Nacional () Banco Nacional () para un crecimiento acumulado durante el 2012 de 4,6%. La baja expansión de los activos bancarios está relacionada con la des- Banco Industrial () BLADEX () Banco Popular (RD) La región: Margen Intermediación Financiera Julio 2012 Banco de Costa Rica () Banco de Reservas (RD) Banrural () ene-10 jun -10 nov -10 abr -11 sep-11 feb-12 jul mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

10 BANCOS RANKING aceleración en el crecimiento de las carteras de crédito que conforman la principal cuenta dentro de la estructura de los activos. A pesar del pausado crecimiento de la cartera de préstamos, los sectores preferidos por los bancos para colocar sus recursos no perdieron participación. De esta forma los sectores de consumo, hipotecario y comercio mantienen su importancia jerárquica como los de mayor demanda de recursos financieros. Los pasivos presentaron un comportamiento similar al de los activos. El total de pasivos registrados supero los US$ millones equivalentes a un incremento acumulado durante el presente año de 4,4%. Este aumento se dio en parte gracias al desempeño de los depósitos del público en las diferentes modalidades. Precisamente los depósitos efectuados en las instituciones financieras sobrepasaron los US$ millones que representaron un bajo crecimiento de 4,4%; igual tasa de crecimiento de la cartera crediticia. En cuanto a tasas de interés, en algunos países se presentaron tendencias hacia el alza un poco más marcadas hacia finales del segundo trimestre, mientras que en otros países la situación ha sido de estabilidad de tasas de interés o disminuciones muy leves que no han perjudicado o distorsionado el sistema bancario centroamericano. Julio 2012 Utilidad antes de impuestos/patrimonio 22.0 promedio La región: ROE La región: ROA Julio 2012 Utilidad antes de impuestos/activo total promedio ene-10 jun -10 nov-10 abr-11 sep-11 feb-12 jul -12 La región: Provisiones de Cartera de Crédito Julio 2012 Provisiones cartera vencida/cartera total ene -10 jun -10 nov -10 abr -11 sep -11 feb -12 jul ene-10 jun -10 nov-10 abr-11 sep-11 feb-12 jul -12 FUENTE: Superintendencias de la región mercados & tendencias 61

11 ATEMALA: Se crece menos Aunque los activos del sistema crecieron un 3%, la tasa es menor que en el último periodo, lo que afectó a la industria. Si el desempeño económico baja, y a ello se une una crisis en los sistemas financieros internacionales, el sector bancario lo resiente. Esa fue la situación que sufrió la banca guatemalteca durante el primer semestre del año. Los activos totales de los bancos ascendieron a US$ millones es decir, 3% con respecto al saldo de activos observados a diciembre del año anterior y 10% en términos interanuales. Si bien es cierto, estos crecimientos son positivos, son menores lo que reflejan una tendencia a la disminución en el ritmo de la industria bancaria en Guatemala. En el primer semestre el rubro más dinámico fue la cartera de créditos, al aumentar 5,6%, equivalente a un saldo de US$ millones. Dicha tasa es mayor a la tasa de inflación acumulada al primer semestre del 1,6% y al crecimiento esperado del PIB entre 2,9% y 3,3%, lo que sugiere un leve aumento en el grado de profundización financiera. Las disponibilidades disminuyeron 1,2%, mismo porcentaje en que aumentaron las inversiones. La cartera de créditos mostró al ATEMALA: LOS 10 MÁS GRANDES Según activo total a agosto Cifra en US$ 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 FUENTE: Superintendencia de Bancos finalizar el primer semestre un incremento en casi todos los sectores económicos. La tasa de interés activa promedio ponderado aplicado a los créditos se mantuvo constante en comercio y construcción; disminuyó en los servicios comunales, sociales y personales, industria manufacturera, explotación de minas y canteras, consumo; así como en los clasificados como otros destinos; y mostró un incremento en el resto de destinos económicos. El rubro más dinámico de los pasivos bancarios lo constituyeron los créditos obtenidos, conformados principalmente por líneas de crédito provenientes de bancos del exterior, al aumentar 7,5%. La estructura de los principales rubros del pasivo bancario por tipo de moneda, muestra que durante el primer semestre de 2012 las obligaciones depositarias, que son el principal pasivo, aumentaron su participación en moneda nacional al 72%. Las utilidades obtenidas fueron mayores en 2.3% en relación a las obtenidas un año atrás, producto principalmente, del incremento del margen de inversión en 9,5%. 62 mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

12 EL SALVADOR: Periodo para compensar Aunque la banca tuvo un buen nivel de liquidez, la evolución de la cartera crediticia no fue la que se esperaba, y el ritmo es aun lento. Durante el 2012, los bancos salvadoreños reflejaron un mayor dinamismo en la demanda de crédito del sector privado, reducción de los activos externos y pagos de de obligaciones lo que ha permitido mantener la estabilidad. La situación económica salvadoreña observada durante el año, ha permitido a los bancos reducir sus activos externos y su inversión financiera, para compensar la reducción observada en la captación de depósitos. El crecimiento de los activos totales de los bancos fue de apenas 2,6%, lo que se puede interpretar como un pequeño estancamiento en el crecimiento de los activos bancarios. Este bajo crecimiento de los activos se explica por la reducción de las inversiones financieras de títulos valores disponibles para la venta, y por un menor crecimiento de las carteras de créditos de los bancos. La cartera de créditos de los bancos que desde el 2009 comenzó a desacelerarse, y registrar tasas anuales de crecimiento negativo desde el último trimestre del 2011, este año comenzó a revertir la tendencia con un crecimiento semestral del 5%, que se explica por la tendencia positiva de la actividad económica, y del empleo salvadoreño. En cuanto a la cartera de crédito por destino económico, se registró una recuperación. En efecto se observa una mejoría en los sectores de minerías y canteras, financiero, manufactura, consumo y electricidad agua y gas. El crecimiento moderado de los depósitos totales se reflejó en un incremento de los depósitos privados, particularmente los más líquidos ya que EL SALVADOR: LOS 10 MÁS GRANDES Según activo total a agosto Cifra en US$ 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, ,000 0 FUENTE: Superintendencia del Sistema Financiero los depósitos a la vista registraron un incremento de 3%. Las tasas de interés pasivas continuaron con un comportamiento promedio tendiente a la baja, en tanto las tasas activas han presentado un leve repunte. El sistema bancario salvadoreño ha mantenido este año, niveles promedio de eficiencia por debajo del 4%, lo cual se considera como una cifra aceptable según estándares internacionales, no obstante en algunos meses del 2012 el indicador de eficiencia experimentó algunos incrementos que lo hicieron sobrepasar esta cifra. 64 mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

13 BANCOS RANKING HONDURAS: En franca recuperación Mayores colocaciones de créditos, así como un alza en las captaciones y en los depósitos del público mantienen la reactivación del sistema. Durante el primer semestre del presente año, el sector bancario hondureño continúo consolidando un proceso de recuperación iniciando en el El proceso lleva más de un año luego de los malos resultados observados en la industria financiera durante el año La consolidación responde a factores de activo y pasivo. En la parte activa, las mayores colocaciones de créditos, hicieron aumentar la tasa de crecimiento de la cartera crediticia en los diferentes sectores de la economía hondureña. Mientras, en la parte pasiva, los aumentos en las captaciones de los bancos así como los mayores depósitos del público hicieron fortalecer la cuentas pasivas de los bancos, que a su vez sirven como fuente de recursos a las carteras de préstamos. Los activos totales alcanzaron un crecimiento anual de 11%. Una proporción grande del crecimiento de los activos es explicada por el incremento de las carteras de crédito. En cuanto a la estructura de los préstamos por tipo de moneda, se observó que los créditos en moneda extranjera disminuyeron en 2%, mientras que esta disminución fue compensada por el aumento de la cartera crediticia en moneda nacional, la cual creció por encima del 2,4% La distribución de los préstamos de acuerdo con el sector económico de preferencia señala que los sectores de vivienda, consumo, comercio y servicios figuran como los de mayor colocación de préstamos por parte de los bancos hondureños. Los depósitos del público que captan los entes bancarios representaron un crecimiento anual del 13,3%. Las tasas de interés activas, tanto en moneda nacional como extranjera HONDURAS: LOS 10 MÁS GRANDES Según activo total a agosto Cifra en US$ 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, ,000 0 FUENTE: Comisión Nacional de Bancos y Seguros han mostrado una tendencia creciente, llegando a niveles de 15,2% y 7,5%, respectivamente. La liquidez total durante el presente año se ha incrementado en promedio un 9,5% principalmente por el incremento de la liquidez en moneda doméstica. El indicador de rentabilidad del patrimonio registró una tasa de 8,61%, mejor que la tasa observada en el mismo periodo del año anterior, mientras que el indicador de rentabilidad del activo pasó de 0,67% en julio de 2011 a 0,81% en julio de mercados & tendencias 65

14 NICARAA: En el nivel requerido Una mejora en los indicadores de riesgo de crédito y el continuo crecimiento de las fuentes de fondeo, mantienen el buen nivel del capital en la banca. Las instituciones financieras del sector bancario nicaragüenses continuaron con el proceso de expansión de la actividad crediticia, especialmente en los sectores industrial, comercial y agrícola. Esto obedeció a una mejora en los indicadores de riesgo de crédito y el continuo crecimiento de las fuentes de fondeo domésticas, principalmente las obligaciones con el público. La mayor participación del crédito en los activos bancarios totales, en conjunto con la caída de los gastos en provisiones para riesgo crediticio, permitieron que la banca registrara una mejora de la rentabilidad y mantuviera, a su vez, un nivel de adecuación de capital superior al requerido, a pesar del aumento de los activos ponderados por riesgo. Al cierre del mes de julio de 2012, los activos totales registraron un aumento de 10% respecto a los activos totales registrados al mismo periodo del año anterior. Es importante señalar que la cartera siguió concentrada en los sectores comercial y consumo. El indicador de morosidad de cartera se situó en 2%, lo que representó una mejora interanual de más de 1% gra- NICARAA: LOS MÁS GRANDES Según activo total a agosto Cifra en US$ 1,800,000 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000, , , , ,000 0 De la Producción Lafise Bancentro FUENTE: Superintendencia de Bancos cias al saneamiento de la cartera y las mejores condiciones económicas de los deudores. Las mejoras en morosidad se observaron en todos los sectores, destacando el sector industrial y ganadero. Adicionalmente, la cartera de riesgo, que incluye créditos vencidos, prorrogados y reestructurados, continuó con la tendencia decreciente iniciada en el segundo semestre de 2010 y se situó en 5.2% de la cartera bruta. Por otro lado, los depósitos en moneda nacional mostraron un crecimiento interanual de 20%, mientras que los depósitos en moneda extranjera crecieron a una tasa de 12,3%. El patrimonio alcanzó los US$548 millones, registrando un crecimiento anual de 15%. Este incremento fue impulsado principalmente por una mejora de las utilidades netas acumuladas en La rentabilidad de los bancos continuó mejorando durante el primer semestre del La rentabilidad sobre activos totales ROA se situó en 2%, mientras que el ROE fue de 35%. BAC De Finanzas Citibank Fomento a la producción Procredit 66 mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

15 COSTA RICA: Baja el acelerador También en Costa Rica disminuyó el ritmo de crecimiento de la banca. La cartera de crédito no creció tan rápido como se esperaba. Las inconstantes condiciones macroeconómicas que vive Costa Rica han generado que el dinamismo del crecimiento de la cartera de crédito, así como de los depósitos del público, se haya desacelerado, desmejorando el sólido crecimiento observado durante el año pasado. Los últimos datos disponibles al primer semestre del año, indican que los activos totales de los bancos costarricenses alcanzaron los US$ millones representando un crecimiento de 10,6%. La cartera de crédito no creció tan rápido como el año anterior cuando aumentaba a una tasa superior al 15%. Durante el primer semestre el saldo de la cartera de préstamos llego a los US$ millones equivalentes a un aumento del 9% que evidencia una disminución en el ritmo de crecimiento después de haber logrado reactivarse a finales del año pasado luego de un largo periodo de desaceleración. Los demandantes de créditos continuaron mostrando preferencia por los créditos en moneda extranjera, ya que creció a tasas del orden del 17% mientas que los préstamos en moneda local, el crecimiento fue mucho más moderado y cercano al 10%. El saldo de depósitos totales fue de US$ millones, para un crecimiento del 8%. A pesar del crecimiento positivo de los depósitos, también se observó un pequeño freno al ritmo de crecimiento de los depósitos, presentando un comportamiento similar al de la cartera crediticia. La composición de los depósitos está conformada en su mayoría por los depósitos a la vista, seguidos de los depósitos a plazo. La relativa COSTA RICA: LOS 10 MÁS GRANDES Según activo total a agosto Cifra en US$ 8,000,000 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 Banco Nacional estabilidad del tipo de cambio, que no ha presentado mucha volatilidad en los últimos meses, mantiene la preferencia sobre los ahorros en moneda doméstica. Las tasas de interés han presentado una constante tendencia hacia el alza durante todo el Las utilidades netas al finalizar el primer semestre superaron los US$190 millones, monto mayor a los US$136 millones obtenidos en igual periodo del año anterior. Este aumento absoluto en las ganancias, represento un crecimiento del 40% de las utilidades del sistema bancario costarricense. Banco HSBC Costa Rica, S.A. FUENTE: Superintendencia General de Entidades Financieras 68 mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

16 BANCOS RANKING NAMÁ: Demanda sólida Liquidez robusta, sólida rentabilidad bancaria y una cartera crediticia acorde con la alta demanda fueron la tendencia durante el El Centro Bancario Internacional mantiene un ritmo de crecimiento favorable relacionado al buen entorno macroeconómico que presenta la economía actualmente. Los principales aspectos a resaltar durante el primer semestre del 2012 son una liquidez robusta, sólida rentabilidad bancaria y una cartera crediticia que responde a la necesidad de un financiamiento continúo en la actividad económica. Los activos del Centro Bancario Internacional (CBI), al cierre de agosto de 2012 experimentaron un crecimiento interanual del 11,6% si lo comparamos con agosto La actividad bancaria local sigue dando signos favorables, al ubicarse los activos internos en US$ millones. La actividad bancaria externa también es favorable, aunque con un menor dinamismo que la actividad interna, al ubicarse los activos con un nivel de crecimiento del 8,8%. El crédito interno al sector privado registró un saldo de US$ millones, representando un crecimiento del 13,7%. Este incremento fue impulsado por mayores colocaciones de préstamos en sectores como comercio, hipotecario, consumo, construcción, ganadería y agricultura. En todos los sectores las colocaciones de los préstamos superaron el 10% de crecimiento. Otros sectores como la industria y empresas financieras mostraron crecimientos negativos. Las captaciones de parte del público continuaron impulsando el crecimiento total de los depósitos, especialmente los depósitos a plazo. Las captaciones de depósitos internos de particulares tuvieron un incremento de 11,2% en relación con el mismo período del año anterior. Dicho crecimiento ha sido impulsado por las captaciones a plazo, a la vista y de NAMÁ: LOS 10 MÁS GRANDES Según activo total a agosto Cifra en US$ 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 0 HSBC Bank Banco General Nacional Bladex Global Bank FUENTE: Superintendencia de bancos ahorro (10,8%). Por su parte, los depósitos externos se ubicaron en US$ millones aumentando un 10.2% al compararse con el año anterior, influenciados principalmente por los depósitos a plazo. La utilidad acumulada en los primeros ocho meses del 2012, asciende a US$972 millones en el CBI mientras que en el SBN supero los US$640 millones. Este aumento en las utilidades netas se debió a los mayores ingresos generados por la cartera de crédito y otros ingresos generados de operaciones de intermediación financiera. BAC Int. Banesco Multibank The Bank of Nova Scotia Caja de Ahorros mercados & tendencias 69

17 REP. DOMINICANA: La herencia va en crecimiento El alza de la base patrimonial de los bancos el último semestre es positiva, porque beneficia la solidez del sistema financiero. La dinámica de crecimiento de la industria bancaria ha sido levemente inferior a la observada durante igual periodo del año Los activos del sistema alcanzaron un nivel de US$ millones registrando un incremento de 1,7% en relación al nivel observado en diciembre del Esto representa una reversión de la tendencia decreciente observada a principios del segundo trimestre. La cartera de crédito de los bancos ascendió a US$ millones, representando un crecimiento de 1,6%, inferior en 4,4% al crecimiento acumulado durante el primer semestre del año El leve crecimiento del nivel de crédito del sistema bancario está sustentado en el incremento de la cartera de préstamos destinados al sector público, que compensó la disminución del crédito privado Según modalidad del crédito, se observa que la cartera de préstamos destinados a los sectores productivos se redujo en US$12 millones durante el primer semestre del 2012, equivalente a una variación de -0,2%, muy inferior al crecimiento de 5,4% registrado en el primer semestre del Sin embargo, comparando con mayo de 2012, se observa que los créditos comerciales han aumentado en 1%, reflejando una reversión de la tendencia decreciente en relación al primer trimestre del año. Las tasas de interés activas promedio para los créditos de los bancos se mantuvieron relativamente estables. R. DOMINICANA: LOS 10 MÁS GRANDES Según activo total a agosto Cifra en US$ 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 Popular De Múltiple The Bank Múltiple Reservas BHD of Nova Scotia León FUENTE: Superintendencia de Bancos A nivel de la capitalización, el patrimonio ascendió a los US$1913 millones, registrando un incremento absoluto de US$70 millones en relación con su nivel en diciembre de 2011, equivalente a una tasa de crecimiento 2,7%. El incremento de la base patrimonial, desde el punto de vista prudencial es positivo, porque beneficia la solidez del sistema financiero. n Múltiple Citibank del Progreso Múltiple Santa Cruz Múltiple Caribe Int. Múltiple BDI 70 mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

18 BANCOS DE CENTROAMÉRICA Y REP. DOMINICANA Con cierre a agosto 2012, en miles US$ Banco País Activo Total Cartera de Crédito Pasivo Total Depósitos Totales Patrimonio Utilidad Neta HSBC Bank (Panamá), S.A. Aug-12 Rank Aug-12 Rank Aug-12 Rank Aug-12 Rank Aug-12 Rank Aug-12 Rank 11,548, ,490, ,952, ,564, ,595, ,365 9 Banco General, S.A. 9,408, ,911, ,422, ,421, , ,910 1 Banco Nacional de Costa Rica 7,279, ,659, ,498, ,854, , , Banco Nacional de Panamá 7,237, ,290, ,583, ,196, , ,634 3 Banco Industrial, S.A. 6,404, ,212, ,952, ,427, , ,588 4 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. 5,998, ,787, ,197, ,181, , ,382 8 Banco Popular Dominicano C. por A. RD 5,713, ,452, ,222, ,783, , ,419 6 Banco de Costa Rica 5,559, ,702, ,930, ,259, , , Banco de Reservas de la República Dominicana RD 5,555, ,719, ,112, ,896, , , Banco de Desarrollo Rural, S.A. 4,688, ,946, ,167, ,837, , ,555 5 Banco G&T Continental, S.A. 4,606, ,171, ,227, ,387, , , Banco Agrícola, S.A ES 3,816, ,491, ,247, ,603, , ,806 7 Banco Popular y de Desarrollo Comunal 3,463, ,429, ,765, ,362, , , Global Bank Corporation 3,411, ,838, ,140, ,377, , , BAC International Bank, Inc. 3,092, ,272, ,990, ,647, ,102, ,088 2 Banco Múltiple BHD, S.A. RD 2,800, ,453, ,503, ,208, , , Banco BAC San José, S.A. 2,640, ,940, ,329, ,776, , , Banesco, S.A. 2,564, ,248, ,297, ,186, , , Banco Atlántida, S.A. 2,502, ,430, ,272, ,608, , , Multibank, Inc. 2,226, ,423, ,988, ,584, , , The Bank of Nova Scotia 2,207, ,796, ,160, ,089, , , Banco Financiera Comercial Hondureña, S.A. 2,174, ,329, ,928, ,125, , , Banco de América Central de Honduras, S.A. 2,151, ,047, ,976, ,101, , , Caja de Ahorros 2,147, ,359, ,909, ,812, , , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Panamá) S.A. 2,096, ,639, ,803, ,576, , , Scotiabank de Costa Rica, S.A. 2,089, ,619, ,845, ,380, , , Banco de Occidente, S.A. 2,079, , ,910, ,539, , , mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

19 Banco País Activo Total Cartera de Crédito Pasivo Total Depósitos Totales Patrimonio Utilidad Neta Aug-12 Rank Aug-12 Rank Aug-12 Rank Aug-12 Rank Aug-12 Rank Aug-12 Rank Citibank El Salvador, S.A. ES 1,986, ,142, ,642, ,386, , , Scotiabank El Salvador, S.A. ES 1,930, ,391, ,713, ,312, , , Banco HSBC Salvadoreño, S.A ES 1,918, ,187, ,643, ,321, , , Banco Agromercantil de Guatemala, S.A. 1,725, ,120, ,570, ,412, , , Banco de la Producción, S.A. NI 1,663, , ,537, ,374, , , Banco Aliado, S.A. 1,619, ,044, ,462, ,266, , , Banco de América Central, S.A. ES 1,391, , ,235, ,045, , , Banco del País, S.A. 1,380, , ,241, , , , Banco Internacional de Costa Rica, S.A. 1,334, ,001, ,183, , , , Banco Crédito Agrícola de Cartago 1,311, , ,208, , , , The Bank of Nova Scotia RD 1,300, , ,061, ,028, , , Banco HSBC Costa Rica, S.A. 1,299, , ,101, , , , Banco Lafise Bancentro, S.A. NI 1,249, , ,134, , , , Banco Reformador, S.A. 1,225, , ,112, , , , Citibank, N.A. 1,214, , ,148, ,077, , , Banco Múltiple León, S.A. RD 1,192, , ,081, , , , Credicorp Bank, S.A. 1,176, , ,038, , , , Banco HSBC Honduras, S.A. 1,123, , ,027, , , , Banco de los Trabajadores 1,117, , ,020, , , , Banco de América Central, S.A. NI 1,050, , , , , , Banco Panameño de la Vivienda, S.A. 948, , , , , , Banco Múltiple Dominicano del Progreso, S.A. RD 930, , , , , , Banco Citibank (Panamá), S.A. 903, , , , , , Bancafé (Panamá), S.A. 900, , , , , , Towerbank International, Inc. 872, , , , , , Banco Pichincha Panamá, S.A. 849, , , , , , Citibank de Guatemala, S.A. 761, , , , , , mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012

20 Banco País Activo Total Cartera de Crédito Pasivo Total Depósitos Totales Patrimonio Utilidad Neta ST George Bank & Company Inc Aug-12 Rank Aug-12 Rank Aug-12 Rank Aug-12 Rank Aug-12 Rank Aug-12 Rank 730, , , , , , Metrobank, S.A. 659, , , , , , Capital Bank, Inc. 651, , , , , , BCT Bank International, S.A. 651, , , , , , Banco de América Central, S.A. 646, , , , , , Banco Hipotecario de El Salvador, S.A. ES 618, , , , , , Banco Promérica, S.A. ES 616, , , , , , Bank of China Limited 614, , , , , Banca Promérica, S.A. 607, , , , , , Banco Lafise, Honduras 593, , , , , , Banco Internacional, S.A. 542, , , , , , Banco Citibank de Costa Rica, S.A. 540, , , , , , Banco Continental, S.A. 509, , , , , , Banco Panamá, S.A. 493, , , , , , Banco Financiera Centroamericana, S.A. 483, , , , , , Banco de Finanzas, S.A. NI 480, , , , , , Banco Citibank de Honduras, S.A. 477, , , , , , Citibank N.A. República Dominicana RD 448, , , , , , Banco Promérica, S.A. 446, , , , , , Banco Múltiple Santa Cruz, S.A. RD 441, , , , , , Banco Lafise, S.A. 424, , , , , , Produbank (Panamá), S.A. 410, , , , , , Banca Improsa, S.A. 400, , , , , , Mega International Commercial Bank Co. Ltd. 381, , , , , , Banco El Crédito Hipotecario Nacional de Guatemala 374, , , , , , Banco G&T Continental El Salvador, S.A. ES 370, , , , , Banco Universal, S.A. 348, , , , , , mercados & tendencias Noviembre - Diciembre 2012