OMEGA GLOBAL FUND, FI

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1 OMEGA GLOBAL FUND, FI Nº Registro CNMV: 4654 Informe del Primer Trimestre Gestora: 1) OMEGA GESTION DE INVERSIONES, SGIIC, S.A. Depositario: UBS BANK, S.A. Auditor: Price Waterhouse Coopers SL Grupo Gestora: Grupo Depositario: UBS Rating Depositario: n.d. El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección Paseo de la Castellana Madrid Correo Electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 04/10/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: Fondo que invierte mayoritariamente en otrros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: Medio Descripción general Política de inversión: Omega Global Fund, FI es un fondo de inversión armonizado, de liquidez diaria,e inscrito en la CNMV, cuyo objetivo es generar retornos a través de la inversión en otros fondos de inversión. El objetivo de inversión consiste en generar rentabilidades a tres años entre el 7%-9%, con una volatilidad inferior a la renta variable y pérdidas mensuales no garantizadas limitadas al rango 4%-5%. La inversión en Omega Global Fund, FI trata de mejorar en rentabilidad y riesgo la inversión en un fondo mixto de renta variable, utilizando como índice de referencia la bolsa mundial (MSCI Index cubierto a euros). Para conseguir dicho objetivo, Omega Global Fund seleccionará los mejores gestores dentro de un universo global, con un enfoque multiactivos pero con una mayor presencia de estrategias relacionadas con la renta variable y siempre aprovechando las oportunidades que ofrezca el mercado en cada momento. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 1

2 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior 2015 Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.a) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Beneficios brutos Nº de participaciones Nº de partícipes distribuidos por CLASE Divisa participación Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo actual anterior actual anterior actual anterior CLASE I , ,00 78,00 79,00 EUR 0,00 0,00 CLASE II , ,61 1,00 2,00 EUR 0,00 0, , ,0 CLASE III 32,00 32,00 EUR 0,00 0, CLASE IV , ,96 1,00 1,00 EUR 0,00 0,00 Inversión mínima 1.000,00 Euros ,00 Euros 1.000,00 Euros ,0 0 Euros Distribuye dividendos NO NO NO NO Patrimonio (en miles) CLASE Divisa Al final del periodo Diciembre 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2013 CLASE I EUR CLASE II EUR CLASE III EUR CLASE IV EUR Valor liquidativo de la participación (*) CLASE Divisa Al final del periodo Diciembre 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2013 CLASE I EUR 10, , , ,1928 CLASE II EUR 10, , ,2584 0,0000 CLASE III EUR 10, , , ,1977 CLASE IV EUR 10, , ,3244 0,0000 (*)El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados: Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio CLASE Sist. Imputac. Comisión de gestión Comisión de depositario % efectivamente cobrado % efectivamente Base de Base de cobrado cálculo Periodo Acumulada cálculo Periodo Acumulada s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total CLASE I al fondo 0,31 0,00 0,31 0,31 0,00 0,31 mixta 0,02 0,02 Patrimonio CLASE II al fondo 0,19 0,00 0,19 0,19 0,00 0,19 mixta 0,02 0,02 Patrimonio CLASE III al fondo 0,12 0,12 0,12 0,12 patrimonio 0,02 0,02 Patrimonio 2

3 CLASE IV al fondo 0,00 0,00 0,00 0,00 patrimonio 0,02 0,02 Patrimonio 3

4 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual CLASE I.Divisa EUR Rentabilidad (% sin Acumulado anualizar) Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 Rentabilidad IIC -4,40-4,40 1,69-1,81-0,31 3,36-0,22 1,91 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual año s 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1, , , Rentabilidad máxima (%) 0, , , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Acumulado Medidas de riesgo (%) Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 6,58 6,58 4,41 6,83 4,90 5,28 4,97 2,58 Ibex-35 31,14 31,14 20,96 26,19 19,69 21,90 18,81 18,89 Letra Tesoro 1 año 0,49 0,49 0,17 0,18 0,28 0,24 0,50 1,60 VaR histórico del valor liquidativo(iii) 2,72 2,72 2,31 2,38 2,08 2,31 2,03 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. 4

5 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Acumulado Trim-1 Trim-2 Trim ,53 0,53 0,55 0,52 0,58 2,24 2,44 0,62 0,00 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 5

6 A) Individual CLASE II.Divisa EUR Rentabilidad (% sin Acumulado anualizar) Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 Rentabilidad IIC -4,28-4,28 1,84-1,72-0,22 3,81-0,09 0,00 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual año s 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1, , , Rentabilidad máxima (%) 0, , , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Acumulado Medidas de riesgo (%) Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 6,57 6,57 4,47 6,90 4,91 5,32 4,68 0,00 Ibex-35 31,14 31,14 20,96 26,19 19,69 21,90 18,81 18,89 Letra Tesoro 1 año 0,49 0,49 0,17 0,18 0,28 0,24 0,50 1,60 VaR histórico del valor liquidativo(iii) 2,72 2,72 2,31 2,38 2,08 2,31 2,03 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. 6

7 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Acumulado Trim-1 Trim-2 Trim ,41 0,41 0,42 0,40 0,45 1,74 1,80 0,00 0,00 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 7

8 A) Individual CLASE III.Divisa EUR Rentabilidad (% sin Acumulado anualizar) Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 Rentabilidad IIC -4,22-4,22 2,00-1,75-0,17 4,23 0,56 1,98 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual año s 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1, , , Rentabilidad máxima (%) 0, , , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Acumulado Medidas de riesgo (%) Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 6,58 6,58 4,72 7,29 5,19 5,60 4,98 1,67 Ibex-35 31,14 31,14 20,96 26,19 19,69 21,90 18,81 18,89 Letra Tesoro 1 año 0,49 0,49 0,17 0,18 0,28 0,24 0,50 1,60 VaR histórico del valor liquidativo(iii) 2,72 2,72 2,31 2,38 2,08 2,31 2,03 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. 8

9 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Acumulado Trim-1 Trim-2 Trim ,34 0,34 0,35 0,35 0,39 1,49 1,69 0,60 0,00 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 9

10 A) Individual CLASE IV.Divisa EUR Rentabilidad (% sin Acumulado anualizar) Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 Rentabilidad IIC -4,10-4,10 2,13-1,63-0,04 4,76 2,29 0,00 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual año s 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1, , , Rentabilidad máxima (%) 0, , , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Acumulado Medidas de riesgo (%) Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 6,56 6,56 4,72 7,29 5,19 5,60 4,52 0,00 Ibex-35 31,14 31,14 20,96 26,19 19,69 21,90 18,81 18,89 Letra Tesoro 1 año 0,49 0,49 0,17 0,18 0,28 0,24 0,50 1,60 VaR histórico del valor liquidativo(iii) 2,72 2,72 2,31 2,38 2,08 2,31 2,03 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. 10

11 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Acumulado Trim-1 Trim-2 Trim ,22 0,22 0,22 0,22 0,26 0,99 1,16 0,00 0,00 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio Rentabilidad gestionado* (miles Nº de partícipes* media** de euros) Monetario Corto Plazo Monetario Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro Renta Variable Internacional IIC de Gestión Pasiva(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global Total fondos ,22 *Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. 11

12 **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,76 * Cartera interior 0 0,00 0 0,00 * Cartera exterior , ,76 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,16 (+/-) RESTO 99 0, ,08 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) -1,16 0,33-1,16-439,81 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos -4,43 1,96-4,43-635,89 (+) Rendimientos de gestión -4,29 2,14-4,29-613,31 + Intereses 0,00 0,00 0,00 0,00 + Dividendos 0,02 0,00 0,02 0,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 0,87-1,15 0,87-172,34 ± Resultado en IIC (realizados o no) -5,07 3,17-5,07-253,32 ± Otros resultados -0,11 0,12-0,11-187,65 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,15-0,18-0,15-22,58 - Comisión de gestión -0,13-0,14-0,13-10,29 - Comisión de depositario -0,02-0,02-0,02-5,26 - Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00 13,90 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00 62,18 - Otros gastos repercutidos 0,00-0,02 0,00-83,11 (+) Ingresos 0,01 0,00 0,01 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,01 0,00 0,01 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 12

13 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL IIC , ,60 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,60 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,60 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión DJ EUROSTOXX 50 Compra Opcion DJ EUROSTOXX 756 Cobertura Total subyacente renta variable 756 TOTAL DERECHOS 756 EURO- DOLAR Venta Futuro EURO Cobertura DOLAR EURO-LIBRA Venta Futuro EURO- LIBRA Cobertura 13

14 Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Total subyacente tipo de cambio 5887 TOTAL OBLIGACIONES 5887 Objetivo de la inversión 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X c. Reembolso de patrimonio significativo X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Sustitución de la sociedad gestora X f. Sustitución de la entidad depositaria X g. Cambio de control de la sociedad gestora X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X i. Autorización del proceso de fusión X j. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplica 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora X del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones a.) Existe un Partícipe significativo con un volumen de inversión de ,73 euros que supone el 93,78% sobre el patrimonio de la IIC. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplica 9. Anexo explicativo del informe periódico El primer trimestre del año se salda con un intenso movimiento de caída y recuperación de los mercados, que deja el 14

15 balance neto en negativo para los principales índices bursátiles. La caída del precio del petróleo y las dudas sobre la economía China, llevaron a caídas relevantes de los mercados, continuando la senda bajista del anterior ejercicio. Sin embargo, a partir de mediados de febrero, buenos datos de la economía americana junto con la apreciación de su divisa, cambiaron el tono del mercado con reversiones al alza de los activos de riesgo, tanto la renta variable como el crédito. El movimiento de vuelta no fue homogéneo, sino que aquellos mercados que más habían caído, como la renta variable emergente, se recuperó más de un 20% desde mínimos. En el mismo sentido, los activos de crédito, en especial aquellos con peor calificación crediticia (High Yield), tuvieron fuertes recuperaciones en precio. En sectores, tanto la energía, materiales como el sector financiero fueron los principales protagonistas de la recuperación. En este entorno, Omega Global Fund, FI (OGF), presenta un retorno estimado trimestral del -4.40%, que compara con la caída del Ibex 35 y del Eurostoxx 50 de más del -8%. La cartera de OGF, después de un ejercicio 2015 destacado, se ha visto afectado por el entorno difícil para los gestores de gestión activa. La dispersión de resultado entre sectores y estilos de inversión, penaliza a aquellos gestores que no han tenido exposición a las geografías (emergentes) o sectores (energía), que hna protagonizado la recuperación de los mercados desde febrero. Aunque la volatilidad del fondo se ha elevado en los últimos meses, se mantiene según lo estimado por su perfil de riesgo. Con respecto al resto de fondos gestionado por Omega Gestión de Inversiones, OGF obtiene un resultado ligeramente inferior la beta del fondo, presupuesto de volatilidad y el comportamiento de los mercados en el período analizado. Durante el período se ha mantenido el número de partícipes y el patrimonio del fondo. Los factores explicativos del resultado de OGF durante el período son: - Nuestra infraponderación al mercado americano. Desde hace ya varios meses hemos mantenido una exposición reducida a la bolsa americana, ya que consideramos que está cara y existía un riesgo asociado al comienzo de una política monetaria menos laxa. - La exposición marginal a mercados emergentes. Desde 2015, como consecuencia de nuestra preocupación por la evolución de la economía China, hemos mantenido una exposición inferior al 5% en emergentes, frente al peso del 14% que supone en los índices globales de renta variable (MSCI ACWI Index). - La sobreponderación que hemos mantenido en bolsa europea, ya que consideramos que los mercados europeos resultan menos caros en términos relativos, en especial, comparados con la bolsa americana. - Nuestra subcartera de descorrelación, que ha sido capaz de generar resultados positivos en los momentos más complicados de mercado, pero que no ha capitalizado los movimientos alcistas de las bolsas - El mal comportamiento de nuestra cartera de gestores Long/Short y Market Neutral, que han sufrido por los movimientos de reversión sectorial y de estilos de gestión. Como decíamos, la mejora de la percepción de varias de las situaciones que nos preocupaban (la situación macroeconómica en China, subida de tipos en USA y mejora, por lo tanto de las expectativas sobre bolsa emergente), se ha reflejado en la implementación de los siguientes ajustes en la cartera: - A principio del mes de abril incrementamos nuestra exposición a mercados emergentes a través de un ETF (ishares MSCI Emerging Markets) e invertimos en un gestor de renta variable americana, con el objetivo de reducir nuestra infraponderación a dichos mercados. - Estamos reduciendo el porcentaje de la cartera descorrelacionada, - Hemos incrementado la exposición a nuevos gestores con un sesgo más direccional, nuevos gestores con especialización sectorial (Sector Seguros) e incrementar el peso en los activos de crédito. 15

16 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % IE00BRHYSH67 - Participaciones FRANK RUSEELL INVESTMENT USD 0 0, ,79 LU Participaciones ALKEN FUND SICAV EUROPEAN OPPO EUR 0 0, ,67 IE Participaciones ANIMA ASSET MANAGEMENT EUR 872 2, ,85 IE00BRHYSG50 - Participaciones FRANK RUSEELL INVESTMENT USD , ,58 GB00BW9HLR90 - Participaciones ARTEMIS FUND EUR 0 0, ,42 LU Participaciones EDGEWOOD MANAGEMENT LLC EUR 949 3, ,11 IE00B7TRTL43 - Participaciones STURDZA EUR , ,09 GB00B89ST706 - Participaciones FIDELITY ASSET MANAGEMENT LUX GBP 884 2,95 0 0,00 GB00B41YBW71 - Participaciones FUNDSMITH GBP , ,99 IE00B578XK25 - Participaciones GLG EUR , ,05 LU Participaciones HENDERSON GLOBAL INVESTORS EUR , ,67 US Participaciones BARCLAYS GLOBAL FUND ADVISOR USD 602 2,01 0 0,00 US Participaciones BARCLAYS GLOBAL FUND ADVISOR USD ,25 0 0,00 LU Participaciones JP MORGAN FLEMINGS ASSET MGNT EUR , ,37 LU Participaciones JP MORGAN FLEMINGS ASSET MGNT EUR ,75 0 0,00 LU Participaciones JPM GROUP EUR 0 0, ,09 LU Participaciones EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET M. EUR 940 3, ,13 GB00B3SX1S66 - Participaciones CAPITA FINANCIAL GROUP EUR , ,14 IE00BLP5S791 - Participaciones OLD MUTUAL GLOBAL INVESTOR EUR , ,61 IE00BCBHZ754 - Participaciones INNOCAP GLOABL INVESTMENT EUR 0 0, ,71 LU Participaciones PICTET FIF EUR , ,89 IE00B3K83P04 - Participaciones POLAR CAPITAL LLP EUR 0 0, ,92 LU Participaciones CASA4FUNDS S.A EUR , ,07 LU Participaciones SCHRODER EUR , ,26 IE00BHBXMW22 - Participaciones UBS - GLOBAL ASSET MGNT EUR , ,17 TOTAL IIC , ,60 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,60 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,60 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 16