A.M. Best Calificadora de Riesgo de las Compañías Aseguradoras

Transcripción

1 A.M. Best Calificadora de Riesgo de las Compañías Aseguradoras Día Continental Del Seguro Calificación de Riesgo para Aseguradoras y su Importancia Janet Hernández 25 de mayo de 2012

2 A.M. Best Calificadora de Riesgo de las Compañías Aseguradoras Quienes somos Introducción a las Calificaciones de Aseguradoras Desempeño histórico Riesgo País Metodología y el Proceso de Calificación Interactivo 2

3 Quienes Somos? Establecida en 1899 La única agencia de calificaciones internacional centrada en la industria de seguros Capacidades: Calificación de riesgo crediticio y fortaleza financiera Calificación de instrumentos de deuda fija (bonos, notas y títulos) Calificación de otras operaciones relacionadas con seguros Presencia global: A.M. Best Company (Norte y Sur América, Canadá y el Caribe) A.M. Best Europa (U.K, Europa, Medio Oriente) A.M. Best Asia-Pacifico (Lejano Oriente, N.Z., Australia) Mas de 130 calificadores ubicados en EEUU, Londres y Hong Kong Cobertura: Calificamos mas de 3,500 compañías de seguros de forma interactiva en 65 países Informes de mas de7,500 compañías de seguros en todo el mundo, en aproximadamente 65 países Proveemos datos financieros y noticias relacionadas con el mercado de seguros 3

4 Usuarios de las Calificaciones de A.M. Best Compañías de Seguros Agentes Corredores/Brokers Reguladores Titulares de Pólizas Instituciones financieras Inversores Académicos Administradores de Beneficios de Empleados Gerentes de Gestión de Riesgo Empresarial Consultores Consumidores Reaseguradoras Gestores de Riesgo Alternativos Analistas de Deuda y Rentas Variables Casas de Bolsa de Valores Agencias Gubernamentales 4

5 Por que las aseguradoras obtienen una calificación? Facilita la entrada en el mercado y desarrollo Un requisito critico del negocio (a menudo A- como mínimo) para los segmentos del mercado sensibles al crédito, por ejemplo reaseguro, empresas comerciales de gran tamaño Facilita la obtención de capital y compra de reaseguros Punto focal del objetivo estratégico o proyecto interno Requisitos reglamentarios en algunas jurisdicciones Proporciona una supervisión independiente que apoya al gobierno corporativo Da credibilidad Internacionalmente reconocidos como el punto de referencia sobre la fortaleza financiera 5

6 Impulsores de las calificaciones en los mercados de seguros emergentes Regulación y requisitos de solvencia cada vez mas costosos y estrictos Participación creciente de corredores/brokers La expansión de las aseguradoras mas allá de los mercados locales Consolidación de aseguradoras que conllevan a un mejor patrimonio podrían logran una mejor calificación Creciente uso de reaseguro Facilita a las empresas reaseguradoras internacionales reasegurar a las compañías de seguros Complementa las políticas de mejoría del gobierno corporativo Componente importante para los accionistas 6

7 Calidad Crediticia una prioridad creciente Conciencia creciente de calidad crediticia La crisis financiera ha llevado el nivel de conocimiento de calidad crediticia a través de ambos sectores. Sector del consumo y sector comercial Las calificaciones como un punto de referencia La importancia de las calificaciones como herramienta clave crecerá para cubrir estas necesidades Enfoque en el crédito de contraparte Las calificaciones están cada vez mas incorporadas en la legislación Continua el enfoque preciso del crédito de la contraparte que integra las calificaciones en el mundo financiero de los sectores de seguro y reaseguro Las calificaciones son cada vez mas incluidas en la legislación de seguros en todo el mundo así como los régimen reglamentarios evolucionan y aumentan su complejidad 7

8 Introducción a la Calificación de Riesgo de las Aseguradoras 8

9 Tipos de Calificaciones de A.M. Best Calificación de Fortaleza Financiera (FSR) Una opinión independiente sobre la capacidad de una aseguradora para cumplir con sus obligaciones con los asegurados Calificación de Emisor Crediticio (ICR) Una opinión independiente sobre la capacidad de un emisor para cumplir con sus obligaciones financieras Calificación de Deuda (DR) Una opinión sobre la capacidad de un emisor para cumplir con sus obligaciones financieras a su vencimiento con los tenedores de títulos Calificación de Títulos Vinculados con Seguros (ILS) Una opinión independiente sobre la capacidad de un emisor para cumplir con las obligaciones financieras a su vencimiento con los tenedores de títulos 9

10 Que es una Calificación de Fortaleza Financiera (FSR)? Una opinión independiente basada en una evaluación integral cuantitativa y cualitativa sobre la solidez financiera de una compañía aseguradora y la capacidad para cumplir con sus obligaciones de pólizas contractuales No es una garantía de la solidez financiera de una aseguradora Es prospectiva Valor de la calificación depende de la credibilidad de la compañía calificadora Apoyada por estudios de insolvencia que se remontan a mas de 40 años La atención de A.M. Best se centra en la relación interactiva con la gerencia de la compañía aseguradora 10

11 Escala de Calificaciones de A.M. Best Segura FSR A++ A+ A A- a- B++ ICR aaa aa+ aa aaa+ a bbb+ bbb B+ bbb- Vulnerable FSR B B- C++ ICR bb+ bb bbb+ b b- C+ ccc+ C ccc ccc- C- cc FSR = Fuerza Financiera ICR = Emisor Crediticio E = bajo supervisión de reguladores F = en cesación 11

12 Indicadores de las Calificaciones Pronósticos de las calificaciones Asignado a cada calificación Indica la dirección potencial de la aseguradora durante un mediano plazo, generalmente 12 a 36 meses Positivo Negativo Estable Bajo revisión Típicamente este indicador esta asociado con una transacción pendiente o acontecimiento que provoca que AM Best reevalúe la calificación Corto plazo por lo general una calificación se encuentra en revisión no mas de 6 meses Positivo Negativo Desarrollo 12

13 Desempeño de las Calificaciones de A.M. Best

14 Desempeño de las calificaciones de A.M. Best Las calificaciones interactivas son declaraciones de futuro, los estudios de insolvencia evalúan el desempeño histórico Las tasas de insolvencia constantemente aumentan con el tiempo y la degradación de la calificación: Una aseguradora con una calificación superior ( A++ y A+ ) tiene una tasa de deterioro de un año de aproximadamente 1/2000 (1/50 después de 10 años) En el nivel de calificación inmediatamente inferior ( A y A- ), la tasa de deterioro se incrementa tres veces Una aseguradora calificada en la categoría vulnerable tiene una tasa de deterioro en un año de casi 15 veces mas que la de una aseguradora calificada como segura Data from Best s Impairment Rate and Rating Transition Study 1977 to 2008 published May1,

15 La trayectoria de las calificaciones de A.M. Best: frecuencia de la insolvencia de las aseguradoras Mientras que las calificaciones son proyecciones del futuro, los estudios de insolvencia evalúan el desempeño histórico Rating 1-Year 5-Year 10-Year 15-Year A++ / A+ 0.06% 0.65% 1.96% 3.84% A / A B++ / B B / B C++ / C C / C D Secure Vulnerable All 0.67% 3.61% 7.27% 10.30% Data from Best s Impairment Rate and Rating Transition Study 1977 to 2011 published March 26,

16 La trayectoria de las calificaciones de A.M. Best: frecuencia de la insolvencia de las aseguradoras % er-año 5to-año 10mo-año 15to-año A++/A+ A/A- B++/B+ B/B- C++/C+ C/C- Data from Best s Impairment Rate and Rating Transition Study 1977 to 2010 published May 16,

17 La trayectoria de las calificaciones de A.M. Best: frecuencia de la insolvencia de las aseguradoras % Segura Vulnerable er-año 5to-año 10mo-año 15to-año Data from Best s Impairment Rate and Rating Transition Study 1977 to 2010 published May 16,

18 Por que las compañías de seguros fallan? Problemas de Inversiones/ Activos Sobrevalorados Problemas con Afiliados Presunto Fraude Reservas de Siniestros Deficientes/ Primas Inadequadas/ Siniestros como consecuencia de Catastrofes Crecimiento Rapido Source: U.S. Property/Casualty: Impairment Review, May 2,

19 Riesgo País

20 Evaluación del Riesgo País Macroeconomía Categorías de Riesgo Riesgo Político Riesgo Económico Riesgo del Sistema Financiero Seguros No Relacionados Con Seguros Riesgo Económico Riesgo Político Riesgo del Sistema Financiero No Relacionado Con Seguros Riesgo de Seguros Prospecto Transacciones Internacionales Finanzas Públicas Política Económica Ambiente de Negocios Estabilidad Gubernamental Estabilidad Social Diplomacia Internacional Sistema Legal Sistema Bancario Vulnerabilidad Regulaciones y Reportes Deuda Interna Gobierno y Legislación Entes Reguladores Responsabilidad Legal de Aseguradoras 20

21 Capturando el Riesgo País El propósito es identificar riesgos específicos a un domicilio determinado y riesgos en común a las aseguradoras que se desempeñan en ese domicilio Riesgos específicos evaluados por AM Best incluyen: Mercado de seguros y su regulación Entorno empresarial y legal Estabilidad económica y tendencias Volatilidad financiera y la estabilidad del sistema bancario Estabilidad política regional El análisis de riesgo país de A.M. Best no limita las calificaciones de una empresa 21

22 Metodología y el Proceso Interactivo

23 Componentes Claves

24 Modelo de Capital de A.M. Best BCAR (Best s Capital Adequacy Ratio) Actúa como un punto de referencia global Modelo de capitalización mide 3 categorías de riesgos generales Suscripción (y adecuación de las reservas) Inversiones Crédito de la contraparte El Capital Neto Requerido es determinado por los cargos que les asigna el modelo El Patrimonio está sujeto a los ajustes positivos y negativos para producir el Capital Total Ajustado Coeficiente de solvencia de AM Best (BCAR) se determina: Capital Total Ajustado Capital Neto Requerido 24

25 Componentes de las Calificaciones de A.M. Best Desempeño Operativo y el Perfil de Negocios Los indicadores principales de la fortaleza del balance general en el futuro Fortaleza del Balance General Modelo BCAR Desempeño Operativo Fuerte El Perfil de negocios Impacta Directamente el Desempeño Operativo Desempeño Operativo Débil Fecha del Balance General Presente Tiempo Futuro 25

26 La gestión de riesgo (ERM) en la evaluación de la calificación La gestión de riesgos es un proceso que ayuda a las aseguradoras a identificar, medir y gestionar los distintos tipos de riesgos dentro de su operación Crédito Mercado Suscripción Operativo Estratégico La gestión de riesgos es el hilo conductor que une la fuerza del balance general, el desempeño operativo y perfil de negocios ERM se incorpora en el análisis de las calificaciones, pero no se publica una evaluación separada Las aseguradoras tendrán la posibilidad de recibir crédito a través del tiempo 26

27 La Industria Aseguradora en Panamá

28 Para el futuro Panamá cuenta con el mayor porcentaje del producto interno bruto en América Central con el crecimiento de suscripción de primas mas alto en la región influenciado por el dinamismo económico del país Indicador combinado inferior a 100% debido a los indicadores de siniestralidad mas bajos de la región La competencia en el país es mayor que otros en la región Las cinco aseguradoras mas grandes representaron aproximadamente el 64% de primas totales Mas aseguradoras respaldadas por capital extranjero La nueva ley de seguros beneficiara a la industria aseguradora con mejor organización de actividades, mejor supervisión y nuevas posibilidades para canales de distribución 28

29 Mas información Business Development: Lee McDonald Group Vice President Communications/Business Development (908) ext 5561 Technical Analysis: Janet Hernández Sr. Financial Analyst Ratings Division (908) ext

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