DEPARTAMENTO DEL META MUNICIPIO SAN JUAN DE ARAMA META NIT DESPACHO DE ALCALDE VERSION: 02 TESORERIA MUNICIPAL

Transcripción

1 MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO LUIS EDUARDO MOSQUERA ARAGON ALCALDE MUNICIPAL JUAN CARLOS PALACIO AYALA TESORERO MUNICIPAL SAN JUAN DE ARAMA - META OCTUBRE DE

2 INTRODUCCION 1. MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO TABLA DE CONTENIDO 1.1 PLAN FINANCIERO INGRESOS GASTOS AHORRO / DEFICIT SUPERAVIT / DEFICIT TOTAL FINANCIAMIENTO PROYECCIONES CRITERIOS PARA LA PROGRAMACION DE INGRESOS CRITERIOS PARA LA PROGRAMACION DE GASTOS METAS DE SUPERAVIT PRIMARIO METAS DE DEUDA PÚBLICA Y ANALISIS DE SU SOSTENIBILIDAD 33 Pág. 1.4 AACIONES Y MEDIDAS ESPECÍFICAS PARA EL CUMPLIMIENTO DE LAS METAS CON LOS PROGRAMAS DE EJECUCION INFORME DE RESULTADOS FISCALES DE LA VIGENCIA ANTERIOR PRESUPUESTO DE INGRESOS PRESUPUESTO DE GASTOS SITUACION PRESUPUESTAL SITUACION PRESUPUESTAL DE INGRESOS SITUACION PRESUPUESTAL DE GASTOS SITUACION FISCAL PROCESO DE CIERRE PRESUPUESTAL DE LA VIGENCIA CUENTAS POR PAGAR RESERVAS DE APROPIACION ESTADO DEL TESORO BALANCE DEL TESORO ESTIMACION DEL COSTO FISCAL DE LAS EXENCIONES Y DESCUENTOS TRIBUTARIOS EXISTENTES EN LA VIGENCIA ANTERIOR INCENTIVOS TRIBUTARIOS 62 2

3 1.6.2 EXENCIONES TRIBUTARIAS RELACION DE LOS PASIVOS EXIGIBLES Y CONTINGENTES PROCESOS JUDICIALES CONTRA LA ADMINISTRACION (SENTENCIAS Y CONCILIACIONES) COSTO FISCAL DE LOS PROYECTOS DE ACUERDO SANCIONADOS EN LA VIGENCIA FISCAL ANTERIOR INDICADORES DE GESTION PRESUPUESTAL Y DE RESULTADO INDICADORES DE SEGUIMIENTO AL CUMPLIMIENTO DE LA LEY 617 DE INDICADORES DE SEGUIMIENTO AL DESEMPEÑO Y MANEJO FISCAL 74 3

4 INDICE DE TABLAS Tabla 1. PROYECCIONES PLAN FINANCIERO DE INGRESO, GASTOS Y FINANCIAMIENTO Tabla 2. PROYECCIONES PLAN FINANCIERO DE INGRESO, GASTOS Y FINANCIAMIENTO Tabla 3. PROYECCIONES DEL SUPERÁVIT PRIMARIO Tabla 4. CALCULO CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO Tabla 5. CALCULO CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO Tabla 6. ACCIONES Y MEDIDAS ESPECÍFICAS PARA EL CUMPLIMIENTO DE LAS METAS CON LOS CRONOGRAMAS DE EJECUCIÓN Tabla 7. EJECUCION PRESUPUESTAL DE INGRESOS VIGENCIA Tabla 8. EJECUCION PRESUPUESTAL DE GASTOS VIGENCIA Tabla 9. EJECUCION PRESUPUESTAL DE GASTOS DE INVERSION VIGENCIA Tabla 10. SITUACION PRESUPUESTAL DE INGRESOS VIGENCIA Tabla 11. SITUACION PRESUPUESTAL DE EGRESOS VIGENCIA Tabla 12. SITUACION FISCAL DE ORIGEN PRESUPUESTAL VIGENCIA Tabla 13. SITUACION FISCAL DE TESORERIA VIGENCIA Tabla 14. CUENTAS POR PAGAR SIN FINANCIACION Tabla 15. ESTADO DE TESORERIA A DICIEMBRE 31 DE Tabla 16. BALANCE DEL TESORO A DICIEMBRE 31 DE Tabla 17. INCENTIVOS TRIBUTARIOS Tabla 18. CUMPLIMIENTO DEL LIMITE DE GASTO DE FUNCIONAMIENTO CONCEJO Y PESONERIA VIGENCIA Tabla 19. RESULTADOS DE DESEMPEÑO FISCAL

5 INTRODUCCIÓN De conformidad con lo establecido en la ley 819 de 2003, por la cual se dictan normas orgánicas en materia de presupuesto, responsabilidad y transparencia fiscal y se dictan otras disposiciones, el gobierno municipal presenta a título informativo, al Honorable Concejo Municipal y a la comunidad en general, el Marco Fiscal de Mediano Plazo (MFMP) , conjuntamente con el proyecto de presupuesto, para la vigencia fiscal del año 2015, documento que presenta un análisis en materia fiscal que permite hacer un análisis estructural de la evolución, perspectivas y metas de las finanzas públicas en el que se complementan los análisis de los resultados fiscales de corto, mediano y largo plazo para evaluar la sostenibilidad fiscal de la entidad territorial. Desde la constitución política de Colombia de 1991 y con la expedición de las leyes 358 de 1997 de Endeudamiento Territorial, ley 549 de 1999 sobre Pensiones Territoriales, ley 550 de 1999 de Restructuración de Pasivos, ley 617 de 2000 sobre Saneamiento Fiscal, ley 715 de 2001 acerca de Competencias y Recursos de SGP, ley 819 de 2003 sobre Responsabilidad Fiscal y la ley 863 de 2003 Normas Tributarias, Aduaneras y Fiscales se ha fortalecido el marco normativo de la disciplina fiscal y se pretende consolidar municipios fuertes y autónomos, caracterizados por una mejor gestión de ingresos, ahorro y capacidad de pago. De conformidad con la Ley 819 de 2003 las entidades territoriales tienen la responsabilidad de elaborar su marco fiscal de mediano plazo, con un horizonte de evaluación de 10 años. La administración Municipal en cabeza de la Tesoreria Municipal elaboró este documento a partir de la situación fiscal real del municipio el cual permite no solamente estimar los ingresos que amparen los gastos relacionados, sino además, realizar un seguimiento a los pasivos exigibles y las contingencias que podrían hacerse reales en un futuro inmediato, y establecer por cada año, el nivel de cumplimiento de los límites de endeudamiento legalmente autorizados, la sostenibilidad de la deuda, así como el cumplimiento de los indicadores establecidos por la Ley 617 de

6 Este documento contempla el desarrollo y los soportes de cada uno de los requerimientos que establece la Ley 819 de 2003, a saber: 1. El Plan Financiero. 2. Las Metas de superávit primario. 3. Metas de deuda pública y análisis de su sostenibilidad. 4. Las acciones y medidas específicas en las que se sustenta el cumplimiento de las metas, con sus cronogramas de ejecución. 5. Informe de los resultados fiscales de la vigencia anterior 6. Estimación del costo fiscal de las exenciones tributarias existentes en la vigencia anterior. 7. Relación de los pasivos exigibles y de los pasivos contingentes que pueden afectar la situación financiera del municipio. 8. El costo fiscal de los proyectos de acuerdo sancionados en la vigencia fiscal anterior. 9. Indicadores de gestión presupuestal y de resultado. El principal objetivo de este análisis de las finanzas municipales es asumir el compromiso de alcanzar y garantizar la sostenibilidad fiscal de la Entidad disminuyendo los riesgos financiaros ante una determinada y limitada capacidad para obtener recursos y una excesiva demanda de bienes y servicios de la comunidad. El presente documento de MFMP es la línea de base del análisis de la estructura financiera de la Administración Municipal, el cual conforme a la ley, debe ser revisado anualmente en la ejecución de sus metas, para determinar los ajustes y medidas necesarias para corregir los posibles incumplimientos y en sus proyecciones futuras realizando las previsiones de cualquier situación endógena o exógeno que pueda afectar directamente la situación y el desempeño financiero del municipio de San Juan de Arama. En términos generales, el municipio se encuentra clasificado en categoría sexta conforme a los criterios de Ingresos Corrientes de Libre Destinación (ICLD) y población, señalados por la ley 617 de 2000 y en consecuencia debe presentar junto 6

7 con el proyecto de presupuesto para la vigencia fiscal de 2015, a título informativo y conforme a los contenidos señalados por la ley, el Marco Fiscal de Mediano Plazo. Con lo anterior se da cumplimiento al marco legal vigente en materia de Finanzas Publicas y se consolida una herramienta muy valiosa para el monitoreo de la gestión financiera y la proyección del municipio hacia el futuro sólido y sostenible. 7

8 1. MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO 1.1. PLAN FINANCIERO A continuación se presenta de conformidad con lo establecido en el contenido básico del Marco Fiscal de Mediano Plazo, el capítulo correspondiente al Plan Financiero Municipal 1, definido como un programa de ingresos y gastos de caja, con sus posibilidades de financiamiento, instrumento de planificación y gestión financiera del municipio de San Juan de Arama. El objetivo de esta observación financiera y presupuestal, es entender el comportamiento real de las principales variables financieras y presupuestales de la entidad territorial, de tal manera que se puedan describir las principales fluctuaciones y comprender la dinámica que estas variables adquirieron en el tiempo. En este capítulo se presenta un diagnostico que va encaminado a tener una visión general del estado de las finanzas del Municipio de San Juan de Arama Meta y de su evolución para el periodo , las cifras se desarrollaron teniendo como base las Ejecuciones presupuestales generadas por el municipio y reportadas al Departamento Nacional de Planeación (DNP) y reorganizadas en formato de operaciones efectivas el cual excluye dentro de los ingresos los recursos del crédito, la venta de activos y los recursos del balance, dado que estos recursos son fuentes de financiación del déficit, ya que éstos hacen parte de las cuentas del financiamiento por debajo de la línea. Así mismo, este Plan Financiero se ajusta a la metodología establecida por esta entidad para su desarrollo. Los datos fueron deflactados tomando como deflactor el del Producto Interno Bruto PIB. Así mismo se proyectan las metas máximas de pagos a efectuarse durante el período del año fiscal de 2015 las cuales servirán de base para elaborar el Plan Operativo Anual de Inversiones, el presupuesto y el Programa Anual de Caja Municipal. 1 Literal a, Artículo 1 de la Ley 819 de

9 INGRESOS Al cierre de la vigencia 2013 los ingresos totales del municipio alcanzaron los $11,588 millones de pesos, lo que significó un aumento de $3,680 millones de pesos, frente a los resultados alcanzados en la vigencia 2012 (a pesos corrientes), debido principalmente al que el municipio obtuvo mayores ingresos por concepto de cofinanciación y recaudo del impuesto predial. A Valores constantes para el 2013 los Ingresos Totales crecieron en un 43.7% con respecto a la vigencia de Por otra parte, los Ingresos Tributarios crecieron en el periodo 2013/2012 en promedio el 12.2%, al igual los Ingresos de Capital incrementaron para la vigencia 2013 con respecto al año 2012 en $3,330 millones a (pesos corrientes), lo anterior debido a los recursos gestionados y recibidos por cofinanciación del nivel nacional, departamental y el aumento de los recursos del nivel nacional por transferencias del Sistema General de Participaciones (SGP). Dentro de los ingresos tributarios, se analizan las rentas que son más representativas para el municipio, de donde se desprende: El impuesto predial unificado durante el periodo presentó un crecimiento en promedio del 44%, este impuesto representa la mayor fuente de ingresos corrientes para el Municipio en la vigencia 2013 con una participación del 9.9% de los ingresos totales, su recaudo ha crecido año tras año objeto de acciones administrativas y las estrategias que se están implementando por la administración para acercar al contribuyente para que cumplan con la obligación de atender el pago del impuesto. El impuesto de industria y comercio presenta para el periodo 2011/2010 un incremento del 128.6%, de igual manera para la vigencia 2012 aumenta en un 5% con referencia al año 2011 y para el periodo 2013/2012 crecio en un 18.9% siendo este el más sobresaliente para el periodo analizado, este comportamiento se debe a la 9

10 gestión de cobro y seguimiento a los establecimientos de comercio nuevos, matrículas y revisión de liquidaciones para darle empuje a este impuesto, con los resultados anteriores se videncia que durante los últimos cuatros años en promedio el impuesto presenta una tasa de crecimiento del 50.8%. El recaudo de Sobretasa a la Gasolina 2 para el 2011 decreció en un 15.5% con respecto al 2010, para el periodo 2012/2011 decrecio en 7.2%, y para el periodo 2013/2012 disminuyo en 11.6%, debido a que el impuesto de la sobretasa de la gasolina fluctúa de acuerdo al incremento de los precios autorizados y a la venta del combustible. en general este impuesto ha disminuido consecuentemente durante el periodo analizado. Gráfico 1. INGRESOS TRIBUTARIOS Fuente: Registro de Ejecución Presupuestal del Municipio 2 El hecho generador de la sobretasa a la gasolina motor es el consumo de gasolina extra y corriente nacional o importada, en el Municipio de San Juan de Arama. 10

11 Por otra parte se destacan otros impuestos que pesan significativamente en el recaudo total, al sumarlos su contribución llega al 6.3% en promedio alcanzando para la vigencia millones (a precios constantes) representados en su mayoría por las estampillas, contribución sobre contratos de obra publica, sobretasa bomberil, impuesto de delineación y urbanismo, impuesto de alumbrado público, entre otros, Como se desprende, el recaudo de Otros impuestos tributarios, presento un incremento en promedio para el periodo de 25.2%. Los ingresos no tributarios son una fuente complementaria de recursos es decir, las tasas, derechos, multas, sanciones y venta de bienes y servicios; en efecto se presentó una disminución del 69.5% entre 2011/2010, siendo el más representativo la venta de bienes y servicios prestados directamente por el municipio (cementerio). Por su parte; los ingresos no tributarios alcanzaron solo $68 millones de pesos (a pesos corrientes), pero para el periodo 2012/2011 crecieron en un % producto del alto recaudo en la venta de servicios y recaudo por multas y sanciones, pero para el periodo 2013/2012 disminuyeron en un 69.5% recaudando solo $32 millones de pesos (a pesos corrientes). Dentro de los ingresos corrientes más representativos históricamente han sido los correspondientes a ingresos tributarios con un peso promedio durante el periodo de 15.1%, seguidamente las Transferencias del nivel nacional (Sistema General de Participaciones de libre destinación con una participación promedio durante el período de 7.7% y por ultimo los ingresos no tributarios con un peso promedio de 1.2%. Los Ingresos Corrientes han pesado en promedio 24% de los ingresos totales durante el período analizado. Además, los ingresos de capital tuvieron la mayor participación promedio de los ingresos totales de 76% siendo las transferencias del Sistema General de Participaciones Forzosa inversión las más importante con una participación promedio del periodo de 36.8%, seguidamente de los recursos de cofinanciación y los recursos del Sistema General de Regalias (SGR) con una participación promedio en el 11

12 periodo de 21.2% y 14% respectivamente que han sido decisivas para financiar los proyectos de inversión y han aumentado su participación en los ingresos totales. Este crecimiento sostenido en términos reales de los ingresos tributarios coloca de manifiesto el esfuerzo de la actual administración por incrementar sus recursos propios, en procura de reducir paulatinamente la dependencia de fuentes exógenas de recursos y en especial las transferencias del Sistema General de Participaciones, principal fuente de financiación del municipio. En resumen, de las cifras se deduce que el municipio se encuentra en un buen momento fiscal que le permite su sostenimiento de los Gastos de Funcionamiento, como para inversión. Es así que el Ahorro Corriente para la vigencia 2013 alcanzo la suma de $1.342 millones (a precios corrientes). Los ingresos del Municipio de San Juan de Arama dependen en gran medida de las Transferencias del SGP del nivel Nacional, de esta forma se evidencia que la administración debe esforzarse aún más en aumentar las rentas propias para obtener un mejor desempeño fiscal en los siguientes años. Este esfuerzo se refleja especialmente en la vigencia 2013 en donde se alcanzó un recaudo de $2.844 millones (a precios corrientes). 12

13 EJECUCIONES PRESUPUESTALES MUNICIPALES, MUNICIPIO DE SAN JUAN DE ARAMA Millones de pesos corrientes periodo CUENTA A2010 A2011 INGRESOS TOTALES 8,132 12, INGRESOS CORRIENTES 1,781 2, INGRESOS TRIBUTARIOS 949 1, PREDIAL INDUSTRIA Y COMERCIO SOBRETASA A LA GASOLINA OTROS INGRESOS NO TRIBUTARIOS TRANSFERENCIAS DEL NIVEL NACIONAL OTRAS 10 6 GASTOS TOTALES 8,139 14, GASTOS CORRIENTES 947 1, FUNCIONAMIENTO 947 1, SERVICIOS PERSONALES GASTOS GENERALES TRANSFERENCIAS PAGADAS INTERESES DEUDA PUBLICA - - DESAHORRO / AHORRO CORRIENTE (1-3) 834 1, INGRESOS DE CAPITAL 6,350 10, REGALIAS 811 3, TRANSFERENCIAS NACIONALES (SGP, etc.) 3,098 2, COFINANCIACION 2,376 4, OTROS GASTOS DE CAPITAL (INVERSION) 7,192 13, FORMACION BRUTAL DE CAPITAL FIJO 4,233 9, OTROS 2,958 4,466 DEFICIT O SUPERAVIT TOTAL ( ) (7) (2,071) 5. FINANCIAMIENTO ( ) 7 2, CREDITO INTERNO Y EXTERNO ( ) DESEMBOLSOS (+) AMORTIZACIONES (-) RECURSOS BALANCE, VAR. DEPOSITOS, OTROS 7 (2,071) SALDO DE DEUDA 13

14 EJECUCIONES PRESUPUESTALES MUNICIPALES, MUNICIPIO DE SAN JUAN DE ARAMA Millones de pesos corrientes periodo CUENTA A2012 A2013 INGRESOS TOTALES 7,908 11, INGRESOS CORRIENTES 2,494 2, INGRESOS TRIBUTARIOS 1,616 1, PREDIAL 582 1, INDUSTRIA Y COMERCIO SOBRETASA A LA GASOLINA OTROS INGRESOS NO TRIBUTARIOS TRANSFERENCIAS DEL NIVEL NACIONAL OTRAS 2 10 GASTOS TOTALES 7,971 13, GASTOS CORRIENTES 1,074 1, FUNCIONAMIENTO 1,074 1, SERVICIOS PERSONALES GASTOS GENERALES TRANSFERENCIAS PAGADAS INTERESES DEUDA PUBLICA - - DESAHORRO / AHORRO CORRIENTE (1-3) 1,420 1, INGRESOS DE CAPITAL 5,414 8, REGALIAS 1, TRANSFERENCIAS NACIONALES (SGP, etc.) 3,391 5, COFINANCIACION - 2, OTROS GASTOS DE CAPITAL (INVERSION) 6,897 12, FORMACION BRUTAL DE CAPITAL FIJO 4,765 9, OTROS 2,132 2,914 DEFICIT O SUPERAVIT TOTAL ( ) (63) (2,398) 5. FINANCIAMIENTO ( ) 63 2, CREDITO INTERNO Y EXTERNO ( ) - 1, DESEMBOLSOS (+) - 1, AMORTIZACIONES (-) RECURSOS BALANCE, VAR. DEPOSITOS, OTROS (63) (998) SALDO DE DEUDA 14

15 EJECUCIONES PRESUPUESTALES MUNICIPALES MUNICIPIO DE SAN JUAN DE ARAMA VR. CONSTANTE Millones de pesos constantes periodo CUENTA A2010 A2011 INGRESOS TOTALES 8,809 13, INGRESOS CORRIENTES 1,930 2, INGRESOS TRIBUTARIOS 1,028 1, PREDIAL INDUSTRIA Y COMERCIO SOBRETASA A LA GASOLINA OTROS INGRESOS NO TRIBUTARIOS TRANSFERENCIAS DEL NIVEL NACIONAL OTRAS 11 7 GASTOS TOTALES 8,816 15, GASTOS CORRIENTES 1,026 1, FUNCIONAMIENTO 1,026 1, SERVICIOS PERSONALES GASTOS GENERALES TRANSFERENCIAS PAGADAS INTERESES DEUDA PUBLICA - - DESAHORRO / AHORRO CORRIENTE (1-3) 904 1, INGRESOS DE CAPITAL 6,879 11, REGALIAS 879 3, TRANSFERENCIAS NACIONALES (SGP, etc.) 3,356 3, COFINANCIACION 2,574 4, OTROS GASTOS DE CAPITAL (INVERSION) 7,790 14, FORMACION BRUTAL DE CAPITAL FIJO 4,586 9, OTROS 3,204 4,663 DEFICIT O SUPERAVIT TOTAL ( ) (8) (2,163) 5. FINANCIAMIENTO ( ) 8 2, CREDITO INTERNO Y EXTERNO ( ) DESEMBOLSOS (+) AMORTIZACIONES (-) RECURSOS BALANCE, VAR. DEPOSITOS, OTROS 8 (2,163) SALDO DE DEUDA

16 EJECUCIONES PRESUPUESTALES MUNICIPALES MUNICIPIO DE SAN JUAN DE ARAMA VR. CONSTANTE Millones de pesos constantes periodo CUENTA A2012 A2013 INGRESOS TOTALES 8,061 11, INGRESOS CORRIENTES 2,542 2, INGRESOS TRIBUTARIOS 1,647 1, PREDIAL 593 1, INDUSTRIA Y COMERCIO SOBRETASA A LA GASOLINA OTROS INGRESOS NO TRIBUTARIOS TRANSFERENCIAS DEL NIVEL NACIONAL OTRAS 2 10 GASTOS TOTALES 8,126 13, GASTOS CORRIENTES 1,095 1, FUNCIONAMIENTO 1,095 1, SERVICIOS PERSONALES GASTOS GENERALES TRANSFERENCIAS PAGADAS INTERESES DEUDA PUBLICA - - DESAHORRO / AHORRO CORRIENTE (1-3) 1,448 1, INGRESOS DE CAPITAL 5,519 8, REGALIAS 1, TRANSFERENCIAS NACIONALES (SGP, etc.) 3,457 5, COFINANCIACION - 2, OTROS GASTOS DE CAPITAL (INVERSION) 7,031 12, FORMACION BRUTAL DE CAPITAL FIJO 4,858 9, OTROS 2,173 2,914 DEFICIT O SUPERAVIT TOTAL ( ) (64) (2,398) 5. FINANCIAMIENTO ( ) 64 2, CREDITO INTERNO Y EXTERNO ( ) - 1, DESEMBOLSOS (+) - 1, AMORTIZACIONES (-) RECURSOS BALANCE, VAR. DEPOSITOS, OTROS (64) (998) SALDO DE DEUDA

17 GASTOS Al cierre de la vigencia 2013, el Municipio presentó un gasto total por $ millones de pesos, los cuales fueron $6.016 millones mayores al gasto de la vigencia 2012 en términos corrientes. En otras palabras, el gasto total experimentó un crecimiento en valores constantes de 72.1%. Los gastos totales más representativos durante el periodo fueron los de inversión que representaron en promedio el 89.2% del total del gasto municipal, y el 10.8% los destinados a funcionamiento. Para la vigencia 2013 se experimenta un incremento muy representativo en recursos de inversión producto del aumento de las transferencias del Sistema General de participaciones Y los recursos de cofinanciación. En la vigencia 2013, del total de gastos, el 68.4% se destinó a financiar programas de infraestructura fija en los sectores sociales y el 2O.8% a gastos operativos en sectores sociales como pago de remuneración al trabajo, susidios en educación, salud y otros, el 10.8% a gastos de funcionamiento. Gráfico 2. COMPOCISION DEL GASTO TOTAL , MUNICIPIO DE SAN JUAN DE ARAMA META. Fuente: Registro de Ejecución Presupuestal del Municipio 17

18 Los gastos corrientes del municipio aumentaron en el periodo al pasar $1.026 millones en 2010 a $1.502 millones en 2013, estos gastos crecieron en promedio a lo largo del periodo el 14.7%. Dentro de los gastos corrientes los más representativos son los de funcionamiento que representaron el 10.8% del total del gasto corriente en el periodo 2010 a Para la vigencia 2012 se experimenta una reducción representativa en la disminución de los recursos de inversión producto de la nueva ley del Sistema General de Regalías (SGR) lo cual dejaron de recibir los recursos de la Agencia Nacional de Hidrocarburos referente a las regalías de escalonamiento y por otra parte la disminución en los recursos de cofinanciación con otras entidades del estado. Por su parte, el gasto de capital (inversión) creció en un 77.6% en el 2013 con respecto a la vigencia 2012, ya que la administración Municipal ha venido predominando en la austeridad del gasto corriente y mayor compromiso con la inversión, para dar respuesta a la demanda en bienes y servicios públicos, en donde la inversión corresponde a la mayor participación del gasto. Los gastos corrientes del municipio de San Juan de Arama se explican principalmente por los gastos de funcionamiento los cuales son realizados para garantizar su normal funcionamiento. En relación a la composición de los gastos totales del Municipio, se puede observar que los gastos de inversión (o de capital) siempre han sido mayores a los gastos corrientes. Estos presentan incrementos anuales en promedio para el periodo del 22.9% evidenciándose un gran esfuerzo de inversión en el Municipio. En síntesis, la inversión del Municipio se mantiene de manera importante, gracias al crecimiento de las rentas propias, asimismo, el gasto de funcionamiento se han mantenido en niveles estables dando cumplimiento a la ley 617 de

19 TASAS DE CRECIMIENTO REAL PERIODO MUNICIPIO DE SAN JUAN DE ARAMA CUENTA 2011/ / /2012 Promedio INGRESOS TOTALES 52.7 (40.1) INGRESOS CORRIENTES INGRESOS TRIBUTARIOS 61.4 (0.7) PREDIAL INDUSTRIA Y COMERCIO SOBRETASA A LA GASOLINA (15.5) (7.2) (11.6) (11.4) OTROS (17.2) (46.3) INGRESOS NO TRIBUTARIOS (69.5) 48.5 (69.5) (30.2) 1.3. TRANSFERENCIAS DEL NIVEL NACIONAL OTRAS (38.6) (66.1) GASTOS TOTALES 77.1 (48.0) GASTOS CORRIENTES 10.1 (3.1) FUNCIONAMIENTO 10.1 (3.1) SERVICIOS PERSONALES (23.0) (6.7) GASTOS GENERALES 44.3 (3.5) TRANSFERENCIAS PAGADAS 6.7 (20.2) INTERESES DEUDA PUBLICA DESAHORRO / AHORRO CORRIENTE (1-3) (7.3) INGRESOS DE CAPITAL 60.3 (50.0) REGALIAS (63.9) (52.4) TRANSFERENCIAS NACIONALES (SGP, etc.) (10.2) COFINANCIACION 74.1 (100.0) - (8.6) 2.4. OTROS (38.7) GASTOS DE CAPITAL (INVERSION) 86.0 (51.5) FORMACION BRUTAL DE CAPITAL FIJO (50.5) OTROS 45.5 (53.4) DEFICIT O SUPERAVIT TOTAL ( ) 28,148.2 (97.0) 3, , FINANCIAMIENTO ( ) 28,148.2 (97.0) 3, , CREDITO INTERNO Y EXTERNO ( ) DESEMBOLSOS (+) AMORTIZACIONES (-) RECURSOS BALANCE, VAR. DEPOSITOS, OTROS (28,348.2) (97.0) 1,449.5 (8,998.6) SALDO DE DEUDA

20 Gráfico 3. COMPOSICIÓN GASTOS DE FUNCIONAMIENTO, MUNICIPIO DE SAN JUAN DE ARAMA. Fuente: Registro de Ejecución Presupuestal del Municipio Al interior de los gastos de funcionamiento para la vigencia 2013 a precios constantes, los gastos en servicios personales estuvieron alrededor de $530 millones, los gastos generales $462 millones y las transferencias $510 millones del total del gasto. A nivel comparado con la vigencia 2012 los gastos en servicios personales disminuyeron en un 23%, los gastos generales crecieron en 75.1% y las transferencias pagadas crecieron en un 258.1%. 20

21 TASAS DE PARTICIPACION PERIODO MUNICIPIO DE SAN JUAN DE ARAMA. CUENTA A2010 A2011 A2012 A2013 Promedio INGRESOS TOTALES INGRESOS CORRIENTES INGRESOS TRIBUTARIOS PREDIAL INDUSTRIA Y COMERCIO SOBRETASA A LA GASOLINA OTROS INGRESOS NO TRIBUTARIOS TRANSFERENCIAS DEL NIVEL NACIONAL OTRAS GASTOS TOTALES GASTOS CORRIENTES FUNCIONAMIENTO SERVICIOS PERSONALES GASTOS GENERALES TRANSFERENCIAS PAGADAS INTERESES DEUDA PUBLICA DESAHORRO / AHORRO CORRIENTE (1-3) INGRESOS DE CAPITAL REGALIAS TRANSFERENCIAS NACIONALES (SGP, etc.) COFINANCIACION OTROS GASTOS DE CAPITAL (INVERSION) FORMACION BRUTAL DE CAPITAL FIJO OTROS DEFICIT O SUPERAVIT TOTAL ( ) (0.1) (16.1) (0.8) (20.7) (9.4) 5. FINANCIAMIENTO ( ) CREDITO INTERNO Y EXTERNO ( ) DESEMBOLSOS (+) AMORTIZACIONES (-) RECURSOS BALANCE, VAR. DEPOSITOS, OTROS 0.1 (16.1) (0.8) (8.6) (6.4) SALDO DE DEUDA

22 AHORRO / DEFICIT CORRIENTE El análisis de municipio de San Juan de Arama, indica que los ingresos corrientes de la entidad fueron crecientes en promedio durante el periodo en un 14.1%, lo cual refleja que han incrementado paulatinamente, al igual que los gastos corrientes que lo han hecho en un 14.7%. Gráfico 4. INGRESOS CORRIENTES Vs GASTOS CORRIENTES , MUNICIPIO DE SAN JUAN DE ARAMA. Fuente: Registro de Ejecución Presupuestal del Municipio Esta brecha entre ingresos corrientes y gastos corrientes, es lo que se conoce comúnmente como ahorro corriente y como se menciona el municipio presenta este remanente que es equivalente a $904 millones para 2010, $1.295 millones para 2011, $1.448 millones para 2012 y para la vigencia 2013 el municipio arrojo ahorro corriente por valor de $1.342 millones decreciendo en un 7.3% con respecto a la vigencia

23 El ahorro corriente ha crecido en el periodo en promedio 15.9% debido al aumento de los ingresos tributarios permitiendo financiar parte de la inversión del Municipio. Los principales ingresos propios de la entidad (tributarios, no tributarios) han presentado crecimientos a una tasa promedio para del 24.3% mientras que los no tributarios han disminuido en promedio 30.2% sin embargo se esta consolidando una estrategia de eficiencia en el recaudo y aprovechamiento de la base tributaria municipal derivada de las actividades vinculadas a la política de recaudo. A nivel comparativo, a cruzar la magnitudes de ahorro/desahorro corriente (Ver gráfico evolución de las magnitudes del ahorro y déficit ) se puede observar que el municipio a partir de 2010 ha registrado importantes niveles de ahorro corriente positivo que le ha permito a la entidad cumplir con los límites de gasto ley 617 de 2000 y alcanzar inversiones con ingresos propios de libre destinación SUPERAVIT / DEFICIT TOTAL Los ingresos totales del municipio pasaron de $8.809 millones en 2010 a $ millones en 2013 (a pesos Constantes) con una tasa de crecimiento promedio del 18.8% para el periodo, este análisis no incluye los recursos del balance. Los principales ingresos del municipio están representados principalmente por las transferencias del sistema general de participaciones y por los ingresos tributarios. 23

24 Gráfico 5. INGRESOS TOTALES Vs GASTOS TOTALES , MUNICIPIO SAN JUAN DE ARAMA. Fuente: Registro de Ejecución Presupuestal del Municipio En la vigencia 2013, el municipio de San Juan de Arama arrojo superávit de 329 millones valor que mejoró el promedio de las anteriores vigencias en donde se venía presentado déficit. Por otra parte los recursos del balance, han contribuido a mejorar el promedio que se venía presentando en las vigencias anteriores. Los gastos totales del municipio han incrementado durante el periodo con un crecimiento promedio de 5.2% al pasar de $ millones en 2010 a $ millones en el 2013 (a pesos Constantes). Donde los gastos más representativos corresponden a los gastos de capital (inversión). 24

25 Gráfico 6. DIMENSIONES DEL DÉFICIT, MUNICIPIO DE SAN JUAN DE ARAMA. Fuente: Registro de Ejecución Presupuestal del Municipio Como se puede observar en el gráfico, para el periodo viene presentando déficit ya que sus gastos totales son mayores a los ingresos teniendo que financiarse con recursos del balance FINANCIAMIENTO En materia de financiamiento del municipio, los recursos del balance han sido el origen más importante que ha utilizado la administración para financiar los niveles de gasto, principalmente llevando montos de recursos de una vigencia a otra. En cuanto al financiamiento el municipio de San Juan de Arama ha utilizado los recursos del balance para financiar sus gastos PROYEECIONES En la estimación y las proyecciones de los recursos se parte de la información histórica de ejecución presupuestal que el municipio ha reportado al DNP y se realizan unos supuestos encaminados a elaborar pronósticos conservadores, que permitan optimizar 25

26 el recaudo de los ingresos para determinar un monto real que permita tener un nivel de gasto sostenible y financiable. Las metas financieras están encaminadas a mantener la solvencia y viabilidad financiera del municipio, teniendo en cuenta la realidad, el comportamiento de la economía, la inflación esperada y el cumplimiento normativo especialmente el referido a la viabilidad fiscal señalada por la ley 617 de Para algunas proyecciones se utilizarán los supuestos macroeconómicos que son consistentes con las metas del Gobierno Nacional, señaladas por el Ministerio de Hacienda; el Departamento Nacional de Planeación y el Banco de la Republica, dependiendo de las características particulares de algunas rentas y gastos. Para la vigencia 2015 se presentarán las proyecciones de las principales variables de la administración como el total de Ingresos, Ingresos Corrientes y de Capital, Ahorro Corriente, Déficit/Superávit Total y Financiamiento CRITERIOS PARA LA PROGRAMACION DE INGRESOS. La estimación del recaudo de los diferentes impuestos se realizó de acuerdo con las bases gravables, tarifas y su relación con el comportamiento de la actividad económica a la que está asociado cada tributo. En especial, se tienen en cuenta el recaudo del Impuesto Predial, Industria y Comercio y la sobretasa a la gasolina, dado que son los impuestos más representativos del municipio y donde se tiene algún grado de maniobrabilidad. Siguiendo el comportamiento histórico de los ingresos del municipio no se presupuestan los recursos por cofinanciación Nacional, Departamental y Regalías, dado que estos recursos no son fijos y varían de acuerdo con la situación presupuestal del presupuesto General de la nación y el Departamento. En las proyecciones de las finanzas municipales se utilizó para la vigencia el principio de caja y no causación, es decir los efectivamente recibidos y/o los que se tiene la certeza de 26

27 recaudo, con el fin de tener cifras más reales y poder hacer una previsión de gastos consistente y viable. En materia de los recursos del Sistema General de Participaciones SGP se proyecta para el 2015 el valor básico de transferencia del año anterior sin incluir compensaciones y premios por esfuerzo fiscal y administrativo, teniendo en cuenta las recomendaciones que sobre el particular brinda el DNP. Dado que la distribución de los recursos de SGP depende de la información territorial y sectorial (población, matricula, afiliados a los regímenes subsidiado, contributivo y de excepción, población pobre no asegurada en salud, cumplimiento de metas de vacunación, índice de necesidades básicas insatisfechas, riesgos en salud, población susceptible a ser vacunada y área, coberturas en agua potable, balance con el esquema solidario, entre otras) se procedió a acoger las recomendaciones del DNP en esta materia. El presupuesto de ingresos para la vigencia 2015 se realizó con base en una proyección sobre el estimativo de la vigencia 2014, se presupuesta un ingreso que asciende a la suma de $8.078 millones de pesos, correspondiente a ingresos corrientes bajo el esquema de operaciones efectivas. Si se presentan recursos complementarios se asignaran de acuerdo con las prioridades del plan de desarrollo y orientados al cumplimiento de las metas establecidas en el mismo y contemplando las destinaciones y porcentajes establecidos por la ley CRITERIOS PARA LA PROGRAMACION DE GASTOS Las proyecciones de gastos están fundamentadas en los criterios de austeridad y eficiencia y sostenibilidad para el efecto se maneja una estrategia de control en los gastos y la reducción de los costos del funcionamiento de la administración. 27

28 El Total de Gastos de la vigencia 2015 podrá ascender a la suma de $ millones correspondiente a $3.643 millones de Gastos Corrientes, $7.775 millones para Gastos de Inversión y $893 millones de pesos en deuda pública. Los gastos de funcionamiento se proyectan teniendo como en consideración el límite de lo exigido por la ley 617 de 2000, atendiendo el límite del gasto e identificando y estimado los gastos recurrentes, y que son indispensables para operar y mantener el funcionamiento de la administración, las obras de infraestructura y las obras sociales. En cuanto servicio a la deuda la administración municipal en el mes de Diciembre de 2013 adquirio un credito con el banco Pichincha por valor de $1.400 millones de pesos para la compra de maquinaria amarilla, amortización 60 meses, periodo de gracia de un año. Por lo tanto se realiza la programación de la deuda de acuerdo al plan de pagos de la entidad financiera. El presupuesto de inversión corresponde a las partidas incluidas en el Plan Operativo Anual de Inversiones, POAI, para la vigencia La programación del presupuesto de inversión tiene como punto de referencia la continuidad de los programas y proyectos en ejecución, en especial aquellos mediante los cuales se garantizan las coberturas y calidad de los servicios de educación, salud, agua potable y saneamiento básico, seguridad ciudadana, movilidad, infraestructura vial, atención a población vulnerable y víctima. 28

29 Tabla 1. PROYECCIONES PLAN FINANCIERO DE INGRESOS, GASTOS Y FINANCIAMIENTO Millones de pesos corrientes CUENTA INGRESOS TOTALES 8,078 8,240 8,404 8,572 8, INGRESOS CORRIENTES 2,541 2,592 2,644 2,697 2, INGRESOS TRIBUTARIOS 1,607 1,639 1,672 1,705 1, PREDIAL ,016 1, INDUSTRIA Y COMERCIO SOBRETASAS A LA GASOLINA OTROS INGRESOS NO TRIBUTARIOS TRANSFERENCIAS DEL NIVEL NACIONAL OTRAS GASTOS TOTALES 7,728 7,890 8,054 8,222 8, GASTOS CORRIENTES 1,416 1,431 1,445 1,460 1, FUNCIONAMIENTO 1,368 1,395 1,423 1,452 1, SERVICIOS PERSONALES GASTOS GENERALES TRANSFERENCIAS PAGADAS Y OTROS INTERESES DEUDA PUBLICA DEFICIT O AHORRO CORRIENTE (1-2) 1,125 1,160 1,199 1,237 1, INGRESOS DE CAPITAL 5,537 5,648 5,761 5,876 5, REGALÍAS + SGR TRANSFERENCIAS NACIONALES (SGP, etc.) 4,982 5,082 5,183 5,287 5, COFINANCIACION OTROS GASTOS DE CAPITAL (INVERSION) 6,312 6,458 6,609 6,762 7, FORMACION BRUTAL DE CAPITAL FIJO 2,429 2,498 2,569 2,642 3, OTROS 3,883 3,961 4,040 4,121 4,203 29

30 CUENTA DEFICIT O SUPERAVIT TOTAL (3+4-5) FINANCIAMIENTO (350) (350) (350) (350) (0) 7.1. CREDITO NETO (350) (350) (350) (350) DESEMBOLSOS (+) AMORTIZACIONES (-) VARIACION DE DEPOSITOS, RB Y OTROS - (0) (0) (0) (0) SALDO DE DEUDA 1, CUENTAS DE FINANCIAMIENTO CREDITO RECURSOS DEL BALANCE + VENTA DE ACTIVOS RESULTADO PRESUPUESTAL (SIN RESERVAS) INGRESOS TOTALES 8,078 8,240 8,404 8,572 8,744 GASTOS TOTALES 8,078 8,240 8,404 8,572 8,744 DEFICIT O SUPERAVIT PRESUPUESTAL Tabla 2. PROYECCIONES PLAN FINANCIERO DE INGRESO, GASTOS Y FINANCIAMIENTO Millones de pesos corrientes CUENTA INGRESOS TOTALES 8,919 9,097 9,279 9,465 9, INGRESOS CORRIENTES 2,805 2,862 2,919 2,977 3, INGRESOS TRIBUTARIOS 1,774 1,810 1,846 1,883 1, PREDIAL 1,057 1,078 1,099 1,121 1, INDUSTRIA Y COMERCIO SOBRETASAS A LA GASOLINA OTROS INGRESOS NO TRIBUTARIOS TRANSFERENCIAS 982 1,001 1,021 1,042 1,062 30

31 CUENTA DEL NIVEL NACIONAL ,018 1,038 1, OTRAS GASTOS TOTALES 8,919 9,097 9,279 9,465 9, GASTOS CORRIENTES 1,510 1,541 1,571 1,603 1, FUNCIONAMIENTO 1,510 1,541 1,571 1,603 1, SERVICIOS PERSONALES GASTOS GENERALES TRANSFERENCIAS PAGADAS Y OTROS INTERESES DEUDA PUBLICA DEFICIT O AHORRO CORRIENTE (1-2) 1,295 1,321 1,347 1,374 1, INGRESOS DE CAPITAL 6,113 6,236 6,360 6,487 6, REGALÍAS + SGR TRANSFERENCIAS NACIONALES (SGP, etc.) 5,501 5,611 5,723 5,837 5, COFINANCIACION OTROS GASTOS DE CAPITAL (INVERSION) 7,408 7,557 7,708 7,862 8, FORMACION BRUTAL DE CAPITAL FIJO 3,121 3,184 3,247 3,312 3, OTROS 4,287 4,373 4,460 4,550 4, DEFICIT O SUPERAVIT TOTAL (3+4-5) FINANCIAMIENTO (0) (0) (0) (0) (0) 7.1. CREDITO NETO DESEMBOLSOS (+) AMORTIZACIONES (-) VARIACION DE DEPOSITOS, RB Y OTROS (0) (0) (0) (0) (0) SALDO DE DEUDA CUENTAS DE FINANCIAMIENTO CREDITO RECURSOS DEL BALANCE + VENTA DE ACTIVOS RESULTADO PRESUPUESTAL (SIN RESERVAS)

32 CUENTA INGRESOS TOTALES 8,919 9,097 9,279 9,465 9,654 GASTOS TOTALES 8,919 9,097 9,279 9,465 9,654 DEFICIT O SUPERAVIT PRESUPUESTAL METAS DE SUPERÁVIT PRIMARIO Si bien, de conformidad con la ley 819 de 2003, el municipio de San Juan de Arama no está en la obligatoriedad legal de establecer una meta de superávit primario debido a que la ley estableció que esté requerimiento solo debe ser atendido por los municipios de categorías especial, primera y segunda; se presenta este ítem como un análisis complementario que explica el comportamiento del respaldo del endeudamiento público municipal. La meta de superávit primario es un indicador complementario a los establecidos por ley para determinar capacidad de pago es el de garantizar la sostenibilidad de la deuda. Este indicador es necesario para establecer la capacidad de endeudamiento. Por lo tanto, se observará los dos indicadores de capacidad de pago establecidos por la ley 358 de 1997 y su decreto reglamentario 698 de El objetivo de este indicador complementario a los establecidos por la ley para determinar la capacidad de pago es el de garantizar la sostenibilidad de la deuda. Por lo tanto, el municipio a partir de las ejecuciones presupuéstales en materia de ingresos corrientes y recursos de capital, menos los gastos de funcionamiento e inversión se establece las metas de superávit primario para el periodo con el siguiente detalle: 32

33 SUPERAVIT PRIMARIO INGRESOS CORRIENTES RECURSOS DE CAPITAL GASTOS DE FUNCIONAMI ENTO GASTOS DE INVERSION SUPERAVIT PRIMARIO INDICADOR (superavit primario / Intereses) > = 100 Millones de pesos Tabla 3. PROYECCIONES DEL SUPERÁVIT PRIMARIO Millones de pesos corrientes ,207 8,078 8,240 8,404 8,572 8,744 8,919 9,097 9,279 9,465 9,654 6, ,326 1,368 1,395 1,423 1,452 1,481 1,510 1,541 1,571 1,603 1,635 12,615 6,312 6,458 6,609 6,762 7,263 7,408 7,557 7,708 7,862 8,019 1, , , , , SOSTENI BLE SOSTENI BLE SOSTENI BLE SOSTENI BLE SOSTENI BLE SOSTENI BLE SOSTENI BLE SOSTENI BLE SOSTENI BLE SOSTENI BLE Servicio Intereses SOSTENI BLE 1.3. METAS DE DEUDA PÚBLICA Y ANÁLISIS DE SU SOSTENIBILIDAD El municipio tiene compromisos vigentes de crédito interno con la entidad financiera Banco Pichincha en el cual en el año 2013 adquirió la deuda por valor de $1.400 millones de pesos, a 5 años, amortización mensual. La utilización de instrumentos ha permitido al municipio la consecución de recursos manteniendo un equilibrio entre el costo, el plazo y el riesgo que garanticen las sostenibilidad de la deuda a corto, mediano y largo plazo y fortalezcan la calidad del crédito, es así como a 2013 se cerró con un saldo de endeudamiento de $1.400 millones que apalancaron inversiones previstas en el plan de desarrollo. Este endeudamiento está respaldado con ICLD y SGP de libre inversión. 33

34 Gráfico 7. SALDO DE LA DEUDA , MUNICIPIO DE SAN JUAN DE ARAMA Millones de pesos Fuente: Registro de Ejecución Presupuestal del Municipio Conforme lo dispuesto en la ley 358 de 1997 y su Decreto reglamentario, para el cálculo de los indicadores de solvencia y sostenibilidad, se tuvieron en cuenta los siguientes aspectos: 1. Solamente para el cálculo de los indicadores, los gastos de personal que se encuentran inmersos en los diferentes proyectos de inversión, fueron considerados como gastos de funcionamiento. 2. Se excluyen los recursos de destinación específica, los recursos de cofinanciación que se constituyen destinación especial, entre otros, los cuales no sirven de base para amparar el endeudamiento municipal. 3. Conforme la ley, los Ingresos y Gastos fueron ajustados de acuerdo a la meta de Inflación indicada por el Banco de la República. 4. Para el cálculo del indicador Superávit primario / Intereses, debe tenerse en cuenta que los recursos que se ejecutan con autorizaciones de vigencias futuras fueron 34

35 considerados y están incluidos dentro del monto de las inversiones a ejecutar GASTOS DE INVERSION para el periodo 2014 y subsiguientes, si los hubiere. Al realizar el cálculo de los indicadores de ley 358 de 1997 se determina que actualmente el municipio posee capacidad de endeudamiento. En efecto, para 2015 el indicador Intereses / Ahorro Operacional se encuentra ubicado en 1.63%, porcentaje inferior al límite establecido por la ley de 40%. De manera consecuente el segundo indicador de saldo de deuda sobre ingresos corrientes se ubica en un 24.36% inferior al límite de 80% establecido a nivel normativo. El municipio ampliamente posee capacidad legal de endeudamiento. No obstante, se establece la capacidad real de endeudamiento para ser responsables y transparentes en el manejo de las finanzas del Municipio de San Juan de Arama. En términos generales las finanzas gozan de un periodo de estabilidad y solvencia que permite concluir que el municipio cumple con los indicadores de capacidad de endeudamiento establecidos en la ley 358 de 1997, por lo tanto, el municipio puede obtener créditos tanto como del sector financiero como de la banca institucional. De igual forma se proyecta el servicio de la deuda para el periodo y su respectivo saldo para establecer capacidad de endeudamiento. 35

36 Gráfico 8. SALDO DE LA DEUDA , MUNICIPIO DE SAN JUAN DE ARAMA Fuente: Registro de Ejecución Presupuestal del Municipio Las proyecciones de capacidad de endeudamiento para el periodo del presente Marco Fiscal de Mediano Plazo se presentan a continuación: Tabla 4. CALCULO CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO Millones de pesos Corrientes CUENTA CONCEPTO INGRESOS CORRIENTES 4,310 4,396 4,484 4,574 4, (+) Ingresos tributarios 1,607 1,639 1,672 1,705 1, (+) Ingresos no tributarios (+) Regalías (+) Sistema General de Participaciones (Libre dest APSB + PG) 2,658 2,711 2,765 2,821 2, (+) Recursos del balance (+) Rendimientos financieros (-) Reservas 819/03 vigencia anterior **

37 CUENTA CONCEPTO (-) Ingresos que soportan las vigencias futuras (Inversión) ** 1.9 (-) Rentas titularizadas 2. GASTOS DE FUNCIONAMIENTO 1,368 1,395 1,423 1,452 1, (+) Gastos de personal (+) Gastos generales (+) Transferencias (+) o de déficit de funcionamiento de vigencias anteriores (+) Gastos de personal presupuestados como inversión 2.6 (-) Indemnizaciones por programas de ajuste ** 2.7 (-) Reservas 819/03 vigencia anterior (funcionamiento) AHORRO OPERACIONAL (1-2) 2,942 3,001 3,061 3,122 3,185 INFLACION PROYECTADA POR EL BANCO DE LA 4. REPUBLICA 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 5. SALDO DE DEUDA A 31 DE DICIEMBRE 1, INTERESES DE LA DEUDA Intereses causados en la vigencia por pagar Intereses de los creditos de corto plazo + sobregiro mora 7. AMORTIZACIONES SITUACIÓN DEL NUEVO CREDITO * 8.1 Valor total del Nuevo Crédito 8.2 Amortizaciones del nuevo credito 8.3 Intereses del nuevo credito 8.4 Saldo del nuevo credito 9. CALCULO INDICADORES 9.1 TOTAL INTERESES = ( ) SALDO DEUDA NETO CON NUEVO CREDITO = ( ) 1, SOLVENCIA = INTERESES / AHORRO OPERACIONAL= ( 9.1 / 3 ): I / AO <= 40% SOSTENIBILIDAD = SALDO / ING. CORRIENTES = (9.2 / 1 ): SD / IC <= 80% ESTADO ACTUAL DE LA ENTIDAD (SEMÁFORO VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE 37

38 CUENTA CONCEPTO INTERESES) ESTADO ACTUAL DE LA ENTIDAD (SEMÁFORO SALDO DE DEUDA) VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE 9.7 CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO (SEMAFORO) VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE Tabla 5. CALCULO CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO Millones de pesos Corrientes CUENTA CONCEPTO INGRESOS CORRIENTES 4,759 4,854 4,951 5,050 5, (+) Ingresos tributarios 1,774 1,810 1,846 1,883 1, (+) Ingresos no tributarios (+) Regalías (+) Sistema General de Participaciones (Libre dest APSB + PG) 2,935 2,993 3,053 3,114 3, (+) Recursos del balance (+) Rendimientos financieros (-) Reservas 819/03 vigencia anterior ** (-) Ingresos que soportan las vigencias futuras 1.8 (Inversión) ** 1.9 (-) Rentas titularizadas 2. GASTOS DE FUNCIONAMIENTO 1,510 1,541 1,571 1,603 1, (+) Gastos de personal (+) Gastos generales (+) Transferencias (+) o de déficit de funcionamiento de vigencias anteriores (+) Gastos de personal presupuestados como inversión 2.6 (-) Indemnizaciones por programas de ajuste ** 2.7 (-) Reservas 819/03 vigencia anterior (funcionamiento) AHORRO OPERACIONAL (1-2) 3,248 3,313 3,379 3,447 3,516 INFLACION PROYECTADA POR EL BANCO DE 4. LA REPUBLICA 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 38