Desafíos Estratégicos de la Política Minera

Transcripción

1 Desafíos Estratégicos de la Política Minera Santiago, 18 de agosto de 2008 Eduardo Titelman G. Vicepresidente Ejecutivo Comisión Chilena del Cobre

2 Plan de la Presentación Chile: Líder en Minería del Cobre Gran Minería Privada y Tributación Hacia dónde va CODELCO? PYME Minera y la Fiebre del Cobre

4 Histórico Proyección Producción Chilena de Cobre de Mina y Participación Miles TM % 35% 30% 25% 20% 15% 10% % 0% Fuente: Cochilco, Brook Hunt. Privada Pública Participación de Chile en producción mundial

5 Histórico Proyección Leyes de Cobre en Operaciones Mineras % CHILE MUNDO Fuente: Cochilco en base a Brook Hunt. Corresponde a promedio de ley de cabeza, ponderado por cobre pagable, incluye producción primaria y co-producto.

6 Millones US$ ($2007) Gasto en Exploración de Metales Base 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% En Resto del Mundo Participación de Chile (%) En Chile % Chile de valor de producción de metales base Fuente: MEG.

7 Insumos Estratégicos Locales Energía Agua Demanda creciente con mayor actividad minera. Competencia con otros sectores. Gestión de la Escasez. Alta demanda de energía eléctrica del sector minero. Mayor costo de la energía que algunos competidores. Estrategia Energética Nacional. Geología Baja de las leyes de mineral. Yacimientos más profundos, etc. Incentivo a la Exploración (mapas geológicos, persona competente, etc.). Innovación

8 Innovación y Economía Global del Conocimiento Joseph Schumpeter (1942): El impulso fundamental que inicia y mantiene en movimiento al motor capitalista proviene de los nuevos bienes de consumo, los nuevos métodos de producción y transporte, los nuevos mercados, las nuevas formas de organización industrial que crea el emprendimiento capitalista sin cesar destruyendo lo viejo, sin cesar creando algo nuevo. Este proceso de Destrucción Creativa es el hecho esencial del capitalismo La Economía Global del Conocimiento El Conocimiento específico es y ha sido clave en toda economía La innovación es antigua: la rueda, la imprenta, la máquina a vapor, la energía eléctrica, la penicilina, etc. Lo Nuevo es la Economía del Cambio del Conocimiento: Conocimiento relevante muta vertiginosamente Conocimiento es globalmente relevante La relevancia se prueba en el mercado Factor de producción clave: Capacidad de innovar e incorporar la innovación a la producción.

9 I&D e Ingreso US$ mayor igualdad en ingreso 6% 5% % % % % 0 0% GDP per cápita (USD equivalentes) Gasto en I+D como porcentaje del PIB Fuente: Informe de Desarrollo Humano 2006, PNUD.

10 Gasto Público en Innovación Millones US$ % 56% 25% 26% 33% 39% Fondo de Innovación para la Competitividad (FIC). Herramienta creada a partir de 2006 para fomentar innovación, surge a partir de los recursos del Impuesto Específico a la Minería. Fuente: Presentación del Ministro de Economía al Congreso (4-agosto-2008). Cifras corresponden a transferencias corrientes (Sub. 24 Ley de Presupuestos). Llevado a US$ usando dólar observado para años 2006, 2007, y $500 por US$ para 2008.

11 Institucionalidad del Fondo de Innovación para la Competitividad PRESIDENCIA CONSEJO NACIONAL DE INNOVACIÓN (FUNCIÓN ASESORA) COMITÉ DE MINISTROS DE INNOVACIÓN (PRESIDE MINISTRO DE ECONOMÍA) FIC SUBSECRETARÍA DE ECONOMÍA (SECRETARÍA EJECUTIVA) FIC Ciencia básica Mercado ICM MINEDUC FIA CORFO CONICYT Fuente: Presentación del Ministro de Economía al Congreso (4-agosto-2008). SUBDERE Comité InnovaChile

12 Chile: Líder en Minería del Cobre Conclusiones: Chile sigue atrayendo Inversiones en Minería, pero está perdiendo liderazgo. Innovación y la capacidad de innovar, claves necesarias de la Política Minera: aportando al desarrollo nacional.

14 Utilidades, Impuestos y Rentabilidad; GMP-10 Ut. e Imp. (US$ mill.) Tasa Imp. y ROE prom. 135% % % 90% % 60% % 30% % % Utilidad Antes de Impuesto Impuestos GMP-10 Impuestos/Utilidad Antes de Imp. ROE-GMP-10 ROE-GMP-10 SIN IEM Fuente: Cálculos Cochilco, sobre la base de EE. FF. y declaraciones de impuestos de las empresas.

15 IEM: Reducción de ROE (en puntos porcentuales); GMP-10 GMP - 10 (Cu) Collahuasi Escondida Anglo Sur El Abra Candelaria Zaldívar Anglo Norte * Cerro Colorado Quebrada Blanca Los Pelambres Total GMP * Patrimonio negativo en 2006 Fuente: Estimaciones Cochilco, sobre la base de EE. FF. de las empresas.

16 Inversión y Valor de un buen Proyecto Minero US$ Valor Bruto del Proyecto Valor del Recurso Rentabilidad Normal Costo de Operación e Inversión Prospecto Proyecto Tiempo

17 /lb ($2007) Costo Neto a Cátodo; Toda la Industria Cuartil 2 Cuartil 1 Cuartil Promedio Chile 0 Fuente: Brook Hunt.

18 Restricciones a mayor Tasa de Tributación Minera Carga tributaria efectiva promedio total GMP-10 período : 29,8%. Total de impuestos pagados en el período: US$ 16 mil millones. Por un período de 12 años (hasta 2017), los impuestos específicos a la actividad minera de las GMP-10 no pueden ser modificados, por la Invariabilidad Tributaria otorgada por la Ley del IEM. Esto incluye a las patentes mineras. Aumentar la carga tributaria en un contexto de reducción de la competitividad? Aportes extra-tributarios del boom minero.

19 Remuneraciones brutas; País y Antofagasta (Marzo de 2008) Pesos Chile Pesos Antofagasta País Antofagasta TOTAL EXPLT. MINAS Y CANTERAS Fuente: Superintendencia de AFP.

20 % de Pobres e Indigentes Coeficiente de Gini Pobreza y Distribución del Ingreso; País y Antofagasta (1990 y 2006) Pobreza Desigualdad de Ingresos País Antofagasta País Antofagasta Fuente: Mideplan, Encuestas Casen 1990 y 2006.

21 Gran Minería Privada y Tributación Conclusiones: Las GMP-10 han pagado el 30% de sus utilidades como impuestos. El IEM tiene un impacto marginal en la rentabilidad de las empresas, pero relevante en el impulso a la innovación.

23 Rentabilidad (ROE): Comparación CODELCO-Privados ROE (patrim. final) 140% 120% 123.9% 101,8% 100% 80% 77.8% 85.7% 79,7% 60% 40% 20% 22.3% 12.2% 61.3% 55.3% 56.9% 39.5% 60.5% 73.7% 62,8% 0% 3.2% GMP-10 CODELCO, Inf. Públicos, No comparable con Privados CODELCO, Comparable con Privados Fuente: Cochilco, sobre la base de informes financieros de las empresas e informes públicos (otros analistas).

24 Capacidad de Endeudamiento: Comparación Codelco - Privados Clasificación de Riesgo Empresa S&P Moody's BHP BILLITON A+ A1 CODELCO A Aa3 ANGLO AMERICAN A- A2 RIO TINTO BBB+ A3 XSTRATA BBB+ Baa2 CVRD BBB Baa3 Fuente: CODELCO (junio 2008). SOUTHERN COPPER BBB- Baa2 FREEPORT BBB- Ba1 Fuente: Codelco (junio 2008).

25 Competitividad de Codelco: Costo Neto a Cátodo US$/Lb. Precio Cu cuartil 2 cuartil CODELCO 1 cuartil Fuentes: Brook Hunt y Codelco.

26 Índice de Costos Totales (CODELCO y GMP-10) CODELCO Escondida Fuente: Cochilco, sobre la base de informes financieros de las empresas.

27 Productividad Laboral en CODELCO (Sin FyR Ventanas) TMF/Trabaj-año Productividad Propia (TMF/Trabaj-año) Productiv. Propia, Ley Cte Productividad Total (TMF/Trabaj-año) Productiv. Total, Ley Cte Fuente: Elaboración Cochilco, sobre la base de antecedentes de Codelco.

28 Producción (TMF Cu/año) Costos de Inversión en Minas de Cobre en Chile ( vs ) Exp Collahuasi Escondida Ampl. Escond. I Collahuasi R. Tomic El Abra Pelambres Sulf. RT Esperanza MMH Ampl. Los Bronces Gaby Andina Fase II Caserones Andina Fase I Fuente: Cochilco, en base a información pública. Inversión (US$ mill. $2006)

29 CODELCO: Proyecciones de Producción Propia Miles de T.M Proy Proy Proy REAL Fuente: Codelco, presentaciones públicas.

30 Histórico Proyección Producción Chilena Miles TM Producción Chilena de Cobre de Mina % 35% 30% 25% 20% 15% 10% % 0% Fuente: Cochilco, Brook Hunt. Privada Pública Participación de Chile en producción mundial

31 Radiografía de La Política Minera + Desarrollo Producción y Cluster Exploración Innovación CODELCO, Tributación, Gasto

32 CODELCO e Innovación IM2, Biosigma, Ecometales, Micomo, Kairos, MIRS Biolixiviación de Sulfuros, Minería Subterránea Continua, Lixiviación in Situ, 0.45% 0.40% 0.35% 0.30% 0.25% 0.20% 0.15% 0.10% 0.05% Conversión Continua, etc. 0.00% % I&D / Ventas Fuente: Codelco, memorias y presentaciones públicas.

33 CODELCO: Intensidad del Gasto en Exploración (Gasto en Exploración/Ventas) 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% CODELCO RIO TINTO BHP-BILLITON FREEPORT Fuente: Memorias e informes financieros de las empresas.

34 Inversión y Valor de un buen Proyecto Minero US$ Valor Bruto del Proyecto Valor del Recurso Rentabilidad Normal Costo de Operación e Inversión Prospecto Plena Valoración del Recurso Tiempo

35 Codelco: Nuevo Gobierno Corporativo Hacia dónde? 100% en manos del Estado 100% fuera de la Política Contingente 100% como Sociedad Anónima 100% Rendición de Cuentas al Dueño = CODELCO x 4

36 Hacia dónde va CODELCO? Conclusiones: La Corporación posee una posición competitiva, pero mantenerla requiere asumir hoy desafíos mayores. Chile necesita más y mejor CODELCO, para generar mayor desarrollo desde la renta minera.

38 Exportación de Otros sectores y Valor de la Producción de la Mediana Minería; año 2007 Millones de US$ FOB Uva Madera Aserrada Vino Salmón Celulosa Valor producción Mediana Minería Cu Fuente: ProChile, Análisis de las Exportaciones Chilenas 2007; Sonami.

39 Producción de la PYME Minera KTMS Pequeña Minería /lb 350 KTMF 350 Mediana Minería /lb Compra por Tarifa KTMS Precio Cu Producción KTMF Precio Cu Fuente: Cochilco, Enami, Sonami.

40 PYME Minera: N Productores y Dotación N N de Productores Pequeña Minería /lb Dotación Directa /lb N Pequeña Minería Precio Cu N de Productores Mediana Minería /lb Pequeña Mediana Minería Precio Cu Mediana Madiana Minería Cu Fuente SONAMI Precio Cu Fuente: Enami, Sonami, Sernageomin.

41 Pobreza en el País y en Regiones de PYME Minera (1992, 2006) % de Pobres e Indigentes País Sierra Gorda Taltal Diego de Almagro Freirina Fuente: Mideplan, Encuestas Casen 1992 y 2006.

42 PYME Minera: Inversión ENAMI Millones US$ ENAMI: Inversión Materializada Inversiones (Miles US$) Fundición Paipote 5, Planta Tal Tal Planta Salado 5, Planta Matta 1, Planta Vallenar 3, Gerencia de Minería 2, Estudios Preinversionales Prom Proyectos de Emergencia 1,920.2 Total 22,146.1 Fuente: Memorias Enami.

43 PYME Minera y la Fiebre del Cobre Conclusiones: El sector vive una bonanza sin precedente, pero de carácter temporal. La respuesta de ENAMI ha permitido abordar las demandas inmediatas de la PYME Minera. El desafío pendiente es apoyarse en la bonanza para, a través del Fomento, garantizar un sector fortalecido y sustentable también en tiempos difíciles.

44 Desafíos Estratégicos de la Política Minera Santiago, 18 de agosto de 2008 Eduardo Titelman G. Vicepresidente Ejecutivo Comisión Chilena del Cobre