MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO RECORD S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DEL 2011

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1 MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO RECORD S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DEL Actividad económica Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. (en adelante la Compañía), es una sociedad anónima constituida por personas naturales en Lima, Perú mediante escritura pública el 17 de agosto de 1934 bajo el nombre de Fábrica de Aluminio Record, la cual fue modificada en el año 1945 por su actual razón social. Su actividad principal es dedicarse a la explotación de la industria manufacturera fabricando artículos de fierro enlozado, aluminio y acero, la comercialización de sus productos y a las demás actividades conexas que resuelvan emprender y realizar. Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. comercializa sus productos a nivel nacional, e internacional. La Compañía inició el ejercicio 2011 con 227 trabajadores y finalizó el primer trimestre con 234 trabajadores (58 empleados y 176 obreros); realiza sus actividades en la ciudad de Lima, Avenida Los Frutales N 298 Ate (Sede principal y Planta). Los estados financieros al 31 de Marzo del 2011 han sido emitidos con la autorización de la Gerencia de la Compañía con fecha 07 de Abril de 2011 y fueron presentados para la aprobación de los Directores y de los Accionistas en los plazos establecidos por Ley. 2. Principios contables Las principales políticas contables adoptadas por la Compañía en la preparación y presentación de sus estados financieros se señalan a continuación. Han sido aplicadas en forma consistente por los años presentados. a) Base de preparación En la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Compañía ha cumplido con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú. Estos principios corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) y comprenden, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las interpretaciones de las NIIF (CINIIF o IFRIC por sus siglas en inglés), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las interpretaciones de las NIC (SIC por sus siglas en inglés), excepto por lo que se menciona en el punto siguiente. En el Perú el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante el Consejo Normativo), es la entidad responsable de oficializar estas normas. En el mes de agosto de 2010 ha oficializado la aplicación a partir del 1 de enero de 2011, la versión de las normas vigentes internacionalmente en el 2009 y las modificaciones a mayo de 2010 de las NIC, NIIF y CINNIIF. No obstante, mantiene la aplicación del método de participación patrimonial. La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) ha normado que las empresas supervisadas a partir de los estados financieros al 31 1

2 de diciembre de 2011, deberán presentar su información contable aplicando plenamente las NIIF. Las normas vigentes a nivel internacional y que son de aplicación en el Perú a partir de 2011 son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) de la 1 a la 8, las interpretaciones de las NIIF (CINIIF o IFRIC por sus siglas en inglés) de la 1 a la 19, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) de la 1 a la 41, las interpretaciones de las NIC (SIC por sus siglas en inglés) de la 7 a la 32 y las modificaciones hasta mayo de 2010 de la NIIFs 1,3 y 7, NICs 1 y 34 y la CINIIF 13. Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros contables de la Compañía, los cuales se llevan en términos monetarios nominales de la fecha de las transacciones, siguiendo el criterio del costo histórico, excepto por activos y pasivos financieros al valor razonable con cambio en resultados y activos fijos revaluados, que son medidos a su valor razonable. b) Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia lleve a cabo estimaciones y juicios para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la exposición de eventos significativos en notas a los estados financieros. El uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparación de estados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y juicios determinados por la Compañía, son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y toda información que sea considerada relevante. Si estas estimaciones y juicios variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca. Las estimaciones más significativas en relación a los estados financieros adjuntos están referidas a la estimación para cuentas de cobranza dudosa, desvalorización de existencias, la vida útil y valor recuperable del activo fijo y el activo y pasivo por el impuesto a la renta diferido. c) Transacciones en moneda extranjera - Moneda funcional y moneda de presentación Para expresar sus estados financieros, la Compañía ha determinado su moneda funcional, sobre la base del entorno económico principal donde opera, el cual influye fundamentalmente en la determinación de los precios de los bienes que vende y en los costos que se incurren para producir estos bienes. Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es, a su vez, la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía. Todas las transacciones son medidas en la moneda funcional. - Transacciones y saldos en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se registran en nuevos soles aplicando los tipos de cambio fijado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante SBS ) del día de la transacción. Los saldos al 31 de marzo de 2011 y diciembre de 2010 están valuados al tipo de cambio de cierre del año. Las diferencias de cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de una operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de 2

3 cambio de cierre del año, forman parte del rubro de ingresos (gastos) financieros en el estado de resultados. d) Instrumentos financieros Los Instrumentos financieros presentados en el Estado de situación financiera corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo, cuentas por cobrar, obligaciones financieras y cuentas por pagar, En el momento inicial de su reconocimiento, los instrumentos financieros son medidos a su valor razonable, más los costos directamente relacionados con la transacción. La Compañía determina la clasificación de los activos y pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial. e) Clasificación de activos financieros i. Activos financieros al valor razonable con efecto en resultados. Incluye al efectivo. El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de pago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas las transacciones en los estados financieros. Los cambios en el valor razonable de los activos financieros a valor razonable, son registrados en el estado de resultados. El interés ganado o incurrido es devengado en el estado de resultados. ii. Cuentas por cobrar Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente salvo por los vencimientos mayores a doce meses después de la fecha del estado de situación financiera, que se clasifican como no corrientes. Las cuentas por cobrar incluyen las cuentas por cobrar comerciales y diversas del estado de situación financiera. A estos instrumentos financieros no se les da de baja hasta que se haya transferido el riesgo inherente a la propiedad de los mismos, hayan expirado sus derechos de cobranza o ya no se retenga control alguno. El reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar es a su valor nominal y se incluyen intereses. Las pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en el estado de resultados en la cuenta Estimación para cuentas de cobranza dudosa. f) Clasificación de pasivos financieros Los pasivos financieros a costo amortizado comprenden las obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales y diversas; se reconocen a su valor de transacción debido a que la Compañía es parte de los acuerdos contractuales del instrumento financiero. Se utiliza el método de la tasa de interés efectiva. 3

4 g) Compensación de activos y pasivos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. h) Baja de activos y pasivos financieros Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su control. Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los resultados del periodo en la cuenta de gastos financieros. i) Deterioro de activos financieros La Compañía primero evalúa individualmente si es que existe evidencia objetiva de desvalorización. La Compañía considera como deterioradas todas aquellas partidas vencidas con una antigüedad mayor a 360 días por las cuales se ha efectuado las gestiones de cobranza sin obtener resultados y que a la fecha no se encuentran refinanciadas. El valor en libros de estos activos se reduce a través de una cuenta de estimación y el monto de la pérdida es reconocido en el estado de resultados. Las cuentas por cobrar, junto con la estimación asociada, son castigados cuando no hay un prospecto realista de recupero en el futuro. Si en un año posterior, el monto estimado de la pérdida de desvalorización aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de que la desvalorización es reconocida, la pérdida por desvalorización previamente reconocida es aumentada o reducida ajustando la cuenta de estimación. Si un activo que fue castigado es recuperado posteriormente, el recupero es abonado a una cuenta de ingresos varios (recupero de cuentas por cobrar castigadas) en el estado de resultados. j) Inventarios y estimación para desvalorización Las existencias se valúan al costo o valor neto de realización, el menor, siguiendo el método de costo promedio, excepto en el caso de existencias por recibir que se valúan a su costo específico. El valor neto de realización es el precio de venta normal menos los costos para ponerlas en condición de venta, incluyendo los gastos de comercialización y distribución. La estimación por desvalorización o desmedro se carga a los resultados del año y se determina por la comparación del valor de realización con el valor en libros. k) Propiedades, planta y equipo, neto Las Propiedades, planta y equipo se presentan al costo de adquisición menos su depreciación acumulada. La depreciación de los activos fijos es calculada 4

5 siguiendo el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada a la tasa descrita líneas abajo. El costo histórico de adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de los activos. El mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos como gastos según se incurren. La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos futuros. Los desembolsos posteriores y renovaciones de importancia se reconocen como activo cuando es probable que la Compañía obtenga los beneficios económicos futuros, derivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad. Al vender o retirar las propiedades, planta y equipo la Compañía elimina el costo y la depreciación acumulada correspondiente. Cualquier pérdida o ganancia que resultase de su disposición se incluye en el estado de resultados. Las tasas de depreciación utilizadas durante el período fueron las siguientes: Edificios y otras construcciones : entre 2% y 3% Maquinaria : entre 2% y 10% Unidades de transporte : entre 7% y 20 % Muebles y enseres : ente 6% y 10 % Equipo diversos : entre 5% y 25 % l) Deterioro de activos no financieros El valor de las propiedades, planta y equipo es revisado periódicamente para determinar si existe deterioro, cuando se producen circunstancias que indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. De haber indicios de deterioro, la Compañía estima el importe recuperable de los activos y reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de resultados. El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarán del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sido identificada. De existir una disminución de las pérdidas por desvalorización, determinada en años anteriores, se registra un ingreso en el estado de resultados. m) Arrendamiento financiero En las operaciones de arrendamiento financiero se sigue el método de mostrar en el activo fijo el costo total del contrato y su correspondiente pasivo. Los gastos financieros se cargan a resultados en el período en que se devengan y la depreciación del activo se carga a resultados en función a su vida útil. n) Compensación por tiempo de servicios y participación de los trabajadores Tanto la provisión para compensación por tiempo de servicios como la participación de los trabajadores, se contabilizan con cargo a resultados a medida que se devengan. o) Reconocimiento de ingresos Los ingresos por venta de bienes se reconocen, según sea el caso, cuando: 5

6 1. Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los bienes, con independencia de la cesión o no del título legal de propiedad; 2. La Compañía no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, en el grado generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo sobre los bienes vendidos; 3. El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente; 4. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la Compañía; y, 5. Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden cuantificarse confiablemente. p) Reconocimiento de ingresos por intereses, diferencias de cambio y enajenación de inmuebles, maquinaria y equipo Los intereses son reconocidos utilizando el método de la tasa de interés efectiva; Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean favorables para la Compañía, son reconocidas como un ingreso financiero cuando se devengan; y El ingreso por la venta de inmuebles, maquinaria y equipo se reconoce cuando se trasfiere la propiedad del bien enajenado. q) Reconocimiento de costos, interés, diferencia de cambio y otros gastos El costo de ventas corresponde al costo de producción (o de adquisición) de los productos que comercializa la Compañía y se registra cuando estos son entregados al cliente. Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que reflejen el costo efectivo del instrumento financiero. Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean desfavorables para la Compañía, son reconocidas como un gasto financiero cuando se devengan. r) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores El Impuesto a la Renta Diferido se calcula bajo el método del pasivo del balance general, que consiste en determinar las diferencias temporales entre los activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del Impuesto a la Renta (excepto en el caso del excedente de revaluación de terrenos que se efectúa sobre su valor en uso como si se dispusiera del bien). El Impuesto a la Renta tributario se determina de acuerdo con las disposiciones tributarias aplicables. Hasta el 2010 la Compañía ha calculado participación de los trabajadores diferida, ha sido aclarado que debe registrarse bajo los alcances de la NIC 19 Beneficios a los empleados y no de acuerdo a la NIC 12 Impuesto a la renta. Conforme con la NIC 19, la referida participación corresponde a cargas de 6

7 personal y su distribución debe afectar a los costos de servicio, gastos de ventas y administración. s) Contingencias Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir, sucesos futuros que no están enteramente bajo el control de la Compañía. Un activo o un pasivo contingente no se registran porque no puede ser medido con la suficiente confiabilidad. Sólo se revelan, si existe un posible hecho económico para la Compañía. t) Utilidad básica y diluida por la acción La utilidad básica por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación en el período, incluyendo las acciones por reexpresión a moneda constante. La utilidad diluida por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión, en circulación y acciones potenciales que podían haber sido emitidas en el período. 3. Exposición al riesgo de cambio Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio establecido por la Superintendencia de Banca, seguros y AFP-SBS. al 31 de marzo del 2011 el tipo de cambio era de S/ para la compra y S/ para la venta, (S/ y S/ al 31 de diciembre del 2010) respectivamente.. Los activos y pasivos expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de Norteamérica son los siguientes: US$.000 US$.000 Activos Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar , Pasivos Obligaciones Financieras (846) (133) Cuentas por pagar comerciales (1,281) (1,772) Otras cuentas por pagar (1) 0 (2,128) (1,905) Activo(Pasivo)neto (1,097) (1,028) 7

8 La Compañía no utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir el riesgo de su posición en moneda extranjera. 4. Efectivo y Equivalente de efectivo S/. 000 S/. 000 Caja 4 3 Cuentas corrientes (a) Depósitos en transito Total (a) La Compañía mantiene cuentas corrientes en bancos locales denominadas en Nuevos Soles y Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica, las cuales son de libre disponibilidad. 5. Cuentas por cobrar comerciales, neto Facturas por cobrar comerciales 6,659 6,494 Letras por cobrar comerciales 4,335 4,225 Facturas y letras en cobranza dudosa (a) 11,101 10,826 Estimación para cuentas de cobranza dudosa (b) (107) (107) 10,994 10,719 Los documentos por cobrar se encuentran denominados en nuevos soles y dólares estadounidenses y no generan intereses. En opinión de la Gerencia, la provisión para cuentas de cobranza dudosa registrada en el primer trimestre del 2011 es suficiente para cubrir los riesgos de cobrabilidad a fecha. (a) El detalle de antigüedad de las cuentas por cobrar al terminar el primer trimestre 2011 y 2009, es el siguiente: Vigentes 9,291 8,612 Vencidos hasta 30 días 1,323 1,687 Vencidos mayores a 30 días ,101 10,826 (b) El movimiento de la provisión para cuenta de cobranza dudosa al terminar el primer trimestre del 2011 y 2010 es el siguiente: 8

9 Saldo inicial Provisiones del ejercicio 0 5 Recuperaciones de incobrables 0 ( 13) Castigo cobranza dudosa 0 (0) Otros 0 (50) Saldo final Otras cuentas por cobrar Pago a cuenta del impuesto a la renta Anticipos otorgados (a) Préstamos al personal Préstamos y reclamos a terceros (b) Crédito Fiscal Diversas , PARTE NO CORRIENTE Préstamos a Accionistas (c) Inventarios Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles) : Mercaderías 2,250 1,580 Productos terminados 2,378 2,733 Productos en Proceso Materias Primas y Auxiliares (a) 7,687 8,103 Envases y Embalajes 2, Suministros Diversos 288 1,358 Existencias por recibir TOTAL 15,515 14,790 a) Este rubro esta compuesto por materia prima de acero inoxidable, aluminio y acero laminado en frío. 9

10 La gerencia evalúa periódicamente si existen problemas de obsolescencia o deterioro de las mercaderías y productos terminados, procediendo, de ser necesario, a registrar una provisión para desvalorización de existencias con cargo a resultados. El movimiento de la provisión por desvalorización de existencia, es la siguiente (expresado en nuevos soles) Saldos iníciales 0 45 Adiciones 0 0 Deducciones 0 (45) Saldos finales Propiedades, planta y equipo, neto Comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles): Saldo al Saldo al Adiciones Reclasif Costo S/. S/. S/. S/. Terrenos 2, ,721 Edificios y otras construcciones 15, ,470 Maquinaria y equipo 46, ,195 Unidades de transporte 1, ,807 Muebles y enseres 1, ,053 Equipos diversos 2, ,387 Unidades por Recibir Trabajos en curso (25) 44 70, ,677 Depreciación acumulada Edificios y otras construcciones (6,069) (79) 0 (6,148) Maquinaria y equipo (33,328) (343) 0 (33,671) Unidades de transporte (749) (57) 0 (806) Muebles y enseres (1,295) (26) 0 (1,321) Equipos diversos (2,000) (18) 0 (2,018) (43,441) (523) 0 (43,964) Costo neto 27,073 26,713 La Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con políticas establecidas por la Gerencia. En ese sentido, al 31 de Marzo del 2011, los inmuebles, maquinaria y equipo se encuentran asegurados hasta por un valor de US$ 34,370 millones. La Compañía estima que a la fecha no existe indicio de deterioro significativo, potencial o real, del valor de los activos, por lo que no considera necesario estimar el importe recuperable de los mismos, basada en la evaluación efectuada de las fuentes de información interna y externa. 10

11 9. Obligaciones financieras Sobregiros bancarios Préstamos de Banco de Crédito del Perú (a) 2,119 2,872 Préstamos de Banco de Continental (a) 6,006 3,311 Factoring proveedores Arrendamiento Financiero corto plazo (b) ,989 7,118 Arrendamiento Financiero largo plazo (b) a) Correspondientes a préstamos recibidos para el financiamiento de importaciones y capital de trabajo.la Compañía mantiene diversos contratos con instituciones financieras que le otorgan líneas de crédito hasta por US$ 10 millones de Dólares americanos. b) Los saldos de los arrendamientos financieros por pagar expresado en miles de nuevos soles. Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Máquina Pulidora-Lijadora-Separadores Húmedos por S/. 2,596, con vencimiento Canastas por US$ 318, con vencimiento Camioneta VW por US$ 83, con vencimiento Separador Húmedo por US$ 50, con vencimiento Montacargas por S/. 387, con vencimiento Camioneta BMW por S/. 212, con vencimiento Cuentas por pagar comerciales Facturas por pagar 2,908 5,498 Letras por pagar 1, ,697 5,877 11

12 Denominadas en moneda nacional y extranjera, son originadas principalmente por la adquisición de materia prima y servicios. Las cuentas por pagar comerciales tienen vencimientos corrientes que fluctúan entre 30 y 60 días, las mismas que no generan intereses. 11. Otras cuentas por pagar Gratificaciones por pagar Vacaciones por pagar 509 1,217 Participaciones por pagar Compensación.por tiempo de Servicio (a) Provisiones del ejercicio 1, Retenciones impuesto a la renta 5ta cat Contribuciones Aportaciones Tributos municipales 86 0 Anticipos de clientes Dividendos por pagar 2, Impuesto a la renta de 3ra categoría 0 70 Dieta a los directores (d) Diversas TOTAL 5,780 3,154 (a) El movimiento de la compensación por tiempo de servicios es el siguiente (expresado en miles de soles): Saldos iniciales Provisiones del ejercicio Depósitos en bancos locales 0 (784) Liquidaciones del ejercicio (4) (22) Capital social Al 31 de Marzo del 2011 el capital pagado con derecho a voto está representado por 25,630,429 acciones comunes de un valor nominal de S/. 1 cada una. De acuerdo con la legislación vigente, la emisión de dichas acciones no constituye dividendo y no está afecta al impuesto a la renta. A continuación, se muestra el número de accionistas y la estructura de la participación accionaría. Participación total Número de accionistas Hasta De al De al Total

13 13. Acciones de inversión Al 31 de Marzo del 2011, las acciones de inversión están representadas por 9, 601,839 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una; estas acciones tienen el mismo derecho que una acción común en la distribución del patrimonio de la Compañía y otorga a sus titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo a su valor nominal. Los titulares de las acciones referidas no participan de las Juntas Generales de Accionistas es decir no tiene derecho a voto. La cotización de cierre en la Bolsa de Valores de Lima al 31 de marzo del 2010 fue de S/ la máxima y S/ la mínima. 14. Reserva legal De conformidad con el artículo 229 de la Ley General de Sociedades N 26887, un mínimo del 10% de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, debe ser destinado a la reserva legal, hasta que ella alcance un monto igual a la quinta parte del capital. El exceso sobre este límite no tiene la condición de reserva legal. Las pérdidas correspondientes a un ejercicio se compensan con las utilidades o reservas de libre disposición, en ausencia de éstas se compensan con la reserva legal. En este último caso, la reserva legal debe ser repuesta de las utilidades de ejercicios posteriores. 15. Resultados acumulados Son susceptibles de ser capitalizados o pueden distribuirse como dividendos, por acuerdo de la Junta de Accionistas. Los dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades están afectos al Impuesto a la Renta con la tasa del 4.1% sobre el monto distribuido, de cargo de los accionistas o socios, solo aplicable vía retención en la fuente al accionista persona natural domiciliada o no ó persona jurídica no domiciliada en el Perú. Según la Ley General de Sociedades, la distribución de dividendos debe efectuarse en proporción al aporte de los accionistas. 16. Ventas netas S/.000 S/.000 Mercaderías 1,399 5,448 Productos terminados 14,551 56,036 sub.-productos,desecho y desperdicios Prestación de servicios - país 487 3,358 Otras ventas Devoluciones sobre ventas (1) (30) Dctos. Rebajas bonificac. Concedidos (3,755) (15,407) 12,879 50,422 13

14 17. Costo de ventas S/. 000 S/. 000 Inventarios iniciales de: Mercaderías 1,580 1,678 Productos terminados 2,733 2,285 Productos en Proceso Materias Primas é Insumos 9,716 6,934 Compras de : Mercaderías 1,151 2,242 Materias Primas é Insumos 5,492 20,922 Gastos Indirectos de Fabric. (solo Art.) Mano de Obra directa 725 4,662 Otros gastos de Fabricación 519 2,233 Depreciación 308 1,367 Inventarios Finales de: Mercaderías (2,251) (1,580) Productos terminados (2,378) (2,733) Productos en Proceso (308) (72) Materias Primas é Insumos (10,532) (9,716) Total Costo de Ventas 6,827 28, Gastos administrativos S/.000 S/.000 Gastos de personal 967 3,569 Serv. Prestados por terceros 341 1,312 Tributos Cargas diversas de gestión Provisiones del ejercicio ,591 5, Gastos de venta S/.000 S/.000 Gastos de personal 1,110 3,485 Serv. Prestados por terceros 1,333 7,263 Tributos Cargas diversas de gestión 334 1,109 Provisiones del ejercicio ,836 12,091 14

15 20. Otros ingresos y egresos, neto Este rubro comprende lo siguiente(expresado en miles de Nuevos Soles): Ingresos Enajenación de Máq. equipo Devolución de provisiones 0 73 Recuperación de cobranza dudosa Otros Gastos Costo de enajenación de Máq. Equipo 0 (94) Otros 0 (36) 0 (130) Otros Ingresos neto Ingresos y gastos financieros, neto Ingresos Intereses cobrados a clientes Intereses por fondos mutuos 0 23 Intereses sobre depósitos 0 2 Ganancia por diferencia de cambio Gastos Intereses de sobregiros y préstamos bancarios (91) (217) Intereses de operaciones leasing (16) (118) Gasto por diferencia de cambio (120) (296) Otros gastos financieros (4) (43) (231) (674) Gastos financieros neto (75) (44) 22. Situación tributaria a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre del 2010, la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable. Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos. b) De acuerdo con la legislación vigente, para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas deben contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente. 15

16 c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de fiscalizar y, de ser aplicable, corregir el Impuesto a la Renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de presentación de la declaración jurada. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas de los años 2006 a 2010 de la Compañía están abiertas a fiscalización por parte de la autoridad tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que la autoridad tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de marzo de 2011 y d) Mediante Ley N y a partir del 1 de enero de 2005 se creó el Impuesto Temporal a los Activos Netos - ITAN que se constituye como un impuesto patrimonial a ser pagado por los perceptores de rentas de tercera categoría sujetos al Régimen General del IR. La vigencia de este impuesto, creado originalmente como de naturaleza temporal, fue prorrogada sucesivamente, dándole carácter permanente. La base del ITAN está constituida por el valor de los activos netos consignados en el balance general al 31 de diciembre del ejercicio anterior al que corresponda el pago una vez deducidas las depreciaciones y amortizaciones admitidas por la Ley del Impuesto a la Renta. Para el ejercicio 2010, sobre la referida base, el primer millón de nuevos soles (S/. 1,000,000) se encuentra inafecto y, por el exceso, se aplica la alícuota de 0.4%. El ITAN puede ser pagado al contado o fraccionado en nueve cuotas mensuales entre los meses de abril a diciembre del propio año. El monto pagado por ITAN puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta del ejercicio al que corresponda el ITAN o como crédito contra el Impuesto a la Renta de regularización del ejercicio gravable al que corresponda. 23. Administración de riesgos financieros Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros cuyos potenciales efectos adversos son permanentemente evaluados por la Gerencia a efectos de minimizarlos. A continuación presentamos los riesgos financieros a los que está expuesta la Compañía. Riesgo de tipo de cambio La Compañía tiene activos y pasivos de corto plazo en dólares estadounidenses; por consiguiente, esta expuesta a fluctuaciones en el tipo de cambio. Como se explica en la nota 3, la Compañía no utiliza instrumentos financieros para cubrir este riesgo, debido a que en opinión de la Gerencia, no se esperan fluctuaciones futuras importantes en el tipo de cambio del nuevo sol frente al dólar estadounidense, que puedan afectar significativamente los resultados de las operaciones de la Compañía. Riesgo de tasas de interés La exposición de la Compañía a este riesgo se da por cambios en la tasa de interés, básicamente por sus obligaciones financieras. La Compañía no usa instrumentos financieros derivados para cubrir este riesgo. La Compañía minimiza este riesgo manteniendo sus obligaciones financieras principalmente a tasa de interés fijas y a 16

17 corto plazo y mediano plazo. La Gerencia considera que las fluctuaciones futuras en las tasas de interés no afectarán significativamente los resultados futuros operaciones de la Compañía. Concentración y Riesgo de crédito Los activos de la Compañía, que se encuentran potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo crediticio, corresponden a depósitos en bancos. La Compañía mantiene cuentas bancarias en diversas instituciones financieras locales de reconocido prestigio. Riesgo de liquidez La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de mantener una adecuada cantidad de fuentes de financiamiento y de la obtención de líneas de crédito que le permiten desarrollar sus actividades normalmente. La Compañía tiene un nivel apropiado de recursos y mantiene financiamiento con entidades bancarias. En consecuencia, en opinión de la Gerencia no existe riesgo significativo de liquidez de la Compañía al 31 de marzo de Valor razonable de los instrumentos financieros Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier contrato que proviene de cualquier activo financiero de una Compañía y de un pasivo financiero o un instrumento patrimonial de otra Compañía. Nuestra Compañía tiene instrumentos financieros primarios tales como caja y bancos, cuentas por cobrar, y cuentas por pagar. Al 31 de marzo de 2011, el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía no es significativamente diferente de sus respectivos valores en libros. 17

18 24. Información relativa al mercado de los valores inscritos en el registro público del mercado de valores Acciones de Inversión: Código ISIN Nemónico Año Mes Cotizaciones Precio Apertura Cierre Máximo Mínimo Promedio PEP Recordi PEP Recordi PEP Recordi PEP Recordi PEP Recordi PEP Recordi PEP Recordi PEP Recordi PEP Recordi PEP Recordi PEP Recordi PEP Recordi