TAHOE REPORTA SÓLIDO FLUJO DE EFECTIVO PARA EL SEGUNDO TRIMESTRE e informa acerca de sus operaciones en Guatemala y Perú

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1 TAHOE REPORTA SÓLIDO FLUJO DE EFECTIVO PARA EL SEGUNDO TRIMESTRE e informa acerca de sus operaciones en Guatemala y Perú VANCOUVER, Columbia Británica 11 de agosto de 2015 Tahoe Resources Inc. (TSX, BVL: THO, NYSE: TAHO) se complace en anunciar sus resultados financieros para el segundo trimestre de 2015 e informar acerca de sus operaciones en Guatemala y Perú. Los puntos destacados del segundo trimestre de 2015 incluyen (todas las cantidades expresadas en dólares estadounidenses a menos que se indique lo contrario): Producción de plata en Escobal de 4.5 millones de onzas (moz) para el trimestre, y 9.1 moz para el primer semestre. Producción de oro en La Arena de 60,282 onzas para el trimestre. El ingreso total de $133.8 millones generado por la venta de metales con costos de operación de $114.1 millones resultó en una utilidad operativa de mina de $19.7 millones. La pérdida neta para el trimestre fue de $9.3 millones o una pérdida de $0.04 por acción. Excluyendo los $27.4 millones en cargos no recurrentes incurridos como resultado de la adquisición de Rio Alto y otros ajustes, la ganancia sería de $18.1 millones o $0.08 por acción. El flujo de efectivo generado por operaciones antes de cambios en el capital de trabajo fue de $37.0 millones o $0.16 por acción. Las ventas consistieron de $3.8 moz de plata, 61,734 onzas de oro, 1,602 toneladas de plomo y 2,507 toneladas de zinc. Los costos totales en efectivo (AISC), netos de créditos por venta de subproductos, fueron de $9.27 por onza de plata producida y de $540 por onza de oro producida. Los costos de mantenimiento todo incluido netos de créditos por venta de subproductos fueron de $12.87 por onza de plata producida y de $664 por onza de oro producida. $13.6 millones fueron regresados a los accionistas vía pagos mensuales de dividendos durante el trimestre. El efectivo y equivalente de efectivos a finales del trimestre fueron $112.2 millones. La Compañía ratifica sus estimados de producción emitidos el 13 de abril de La pérdida trimestral puede atribuirse a diversos costos no recurrentes asociados con la adquisición de Rio Alto. Los costos de la transacción fueron de $5.7 millones o ($0.03) por acción. El inventario de metal en proceso de La Arena por 36,735 onzas fue reconocido a valor neto realizable con la adquisición, lo que resultó en costos adicionales de $9.6 millones netos de impuestos o ($0.04) por acción durante el trimestre. Además, los ajustes por devengamiento de regalías en Guatemala producto del aumento reciente de las regalías en 2014 causó un ajuste único de $7.2 millones o ($0.03) por acción. 1

2 A la fecha de los estados financieros interinos, no se ha finalizado la asignación del precio de compra pues la gerencia está determinando los valores justos de los activos identificables y pasivos asumidos, midiendo los activos y pasivos futuros de impuesto a la renta asociados y determinando el valor del crédito mercantil. El incremento en el valor justo de los activos adquiridos tendrá un impacto permanente en la depreciación y el agotamiento a lo largo de la vida de los activos. Durante el segundo trimestre, el impacto a ganancias causado por el incremento en depreciación y agotamiento fue de $1.5 millones netos de impuestos, o ($0.01) por acción. La pérdida también incluye $3.4 millones o ($0.02) por acción en ajustes provisionales al precio de los metales vendidos en concentrados. Tomando en consideración todo lo anterior, hubo $27.4 millones, o ($0.12) por acción, en impactos totales a la ganancia durante el segundo trimestre. El segundo trimestre cumplió todas nuestras expectativas en lo que respecta a producción y flujo de efectivo, dijo el Presidente Ejecutivo Kevin McArthur. Las minas están operando a nuestra satisfacción, el proyecto Shahuindo está avanzado dentro del plazo estimado y la hoja de balance continua siendo muy sólida. De hecho, pagamos la deuda de $50 millones durante el trimestre y nos encontramos ahora en una posición de efectivo neto positiva con aproximadamente $112 millones en efectivo y equivalentes de efectivo a finales del trimestre, añadió. Gastos corporativos, generales y administrativos Después de la adquisición de Rio Alto, la Compañía está realizando una revisión integral de sus gastos generales, con la meta de reducir al menos $4 millones en los costos generales y administrativos anuales para el Dentro de las actividades ya realizadas se encuentra una reducción del 20 por ciento del salario del Presidente Ejecutivo, una reducción del 10 por ciento de los honorarios anuales de los directores, una reducción del cinco por ciento de los ejecutivos más antiguos de la Compañía y la suspensión de contrataciones a nivel corporativo. Durante el tercer trimestre, la Compañía desarrollará un plan para integrar las funciones de la oficina corporativa y considerará todos los contratos de consultoría dentro de la corporación. Según lo indicado por el Sr. McArthur, Aunque la Compañía está en una posición saludable, estas iniciativas tienen el propósito de mantener nuestros márgenes líderes en el sector y permitirnos continuar pagando un dividendo significativo durante este período de precios más bajos para el oro y la plata. Estos programas deben comenzar desde arriba y el directorio decidió dar el ejemplo antes de pedir a otros que los sigan. Dividendos El directorio ha aprobado la continuación de un pago mensual por dividendos equivalente a $0.02 por acción. Continuaremos vigilando los precios de los metales, los programas de operación y capital, y el Directorio evaluará periódicamente el nivel de dividendos en la medida que sea necesario. Estrategia corporativa 2

3 La Compañía reitera su estrategia de ser líder en el ámbito de los productores de metales preciosos de talla intermedia y de entregar valor de largo plazo a sus accionistas. Las claves para esta estrategia incluyen operar responsablemente minas de bajo costo cumpliendo con los estándares globales, centrándose en el perfeccionamiento de las operaciones y manteniendo una sólida hoja de balance. El crecimiento vendrá del proyecto Shahuindo en el Perú, de programas de exploración y de la búsqueda continua de operaciones con oportunidades de crecimiento en jurisdicciones seguras dentro de América Latina. Instrumento de Deuda La Compañía anuncia también que ha asegurado un nuevo instrumento de línea de crédito rotativo por $150 millones. Scotiabank y HSBC son co-agentes de este instrumento, del cual Scotia es el administrador. Además, Royal Bank of Canada, Bank of Montreal y Credit Suisse son también miembros de este sindicato de bancos. El instrumento tiene interés en una escala LIBOR variable más entre 2.25 y 3.25 por ciento o una tasa base más 1.25 a 2.25 por ciento, que se determina con base en la razón de apalancamiento neto consolidado de la Compañía. Las comisiones para la porción no girada pero disponible dentro del instrumento también tendrá una escala variable similar de entre 0.56 por ciento y 0.81 por ciento. La vigencia del Instrumento es de tres años. Avances de las operaciones de Escobal El promedio de producción para el trimestre fue de 4,288 toneladas por día (tpd), con una ley de cabeza promedio de plata de 422 gramos por tonelada (g/t). La construcción de la planta de relleno tiene un avance del 85%, con la puesta en marcha y lanzamiento de operaciones programados para setiembre de La Compañía anticipa reducciones anuales de costos por $1 a $2 millones por año cuando la planta entre en operación. Se ha completado la instalación y puesta en marcha de la cuarta prensa de filtrado de relaves. Esta prensa de filtrado de relaves está operando conforme a las especificaciones de diseño, lo que permite al molino alcanzar la expansión planeada de capacidad de producción a 4500 tpd. La instalación del segundo ventilador principal ya estaba cerca de ser completada a finales del segundo trimestre, y su puesta en marcha está planeada para el tercer trimestre. Estamos muy complacidos con el progreso de Escobal durante el trimestre, dijo el Presidente y Principal Oficial de Operaciones, COO, de Tahoe, Ron Clayton. La expansión a 4500 tpd progresa dentro de los plazos y presupuestos acordados. Tal como lo planeamos, el programas de optimización de 2015 ha tenido éxito tal como demuestra la tendencia a la reducción del costo por unidad. Escobal Costo de Unidad por Tonelada 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Operaciones mineras $41.49 $42.38 $40.03 $40.36 Operaciones de Proceso $30.36 $32.94 $25.61 $

4 General y Admin. de $21.38 $20.83 $18.00 $15.24 Sitio Total $93.23 $96.14 $83.63 $74.93 Promedio Toneladas Diarias Promedio Ley de mineral (g/t) Nota: La suma total podría ser inexacta debido al redondeo. Los costos totales en efectivo y AISC se vieron impactados durante el trimestre en aproximadamente $1.60 por onza, lo que refleja un ajuste contable por el devengamiento de un aumento de las regalías en Guatemala que fue anunciada a finales de Aunque la ley promedio del mineral extraído durante el trimestre fue más baja que el promedio anticipado para el año, el número de onzas fue el presupuestado. La reconciliación de ley de oro para el proyecto a la fecha ha sido positiva. La ley promedio de la plata extraída ha excedido la ley identificada en el modelo de reservas en aproximadamente ocho por ciento. Avance de operaciones de La Arena La mina La Arena continuó cumpliendo con las expectativas durante el trimestre. Se llevaron 3,446,122 toneladas de mineral a la pila, que corresponden a 65,944 onzas de oro con una ley promedio de 0.60 g/t. Se extrajo un total de 5,491,539 toneladas de desmonte con una razón de desmonte de Costo en efectivo por tonelada en La Arena 2T 15 Operaciones mineras $5.26 Operaciones de Proceso $0.95 General y Admin. de $4.03 Sitio Total $10.24 Nota: La suma total podría ser inexacta debido al redondeo. Avances en Shahuindo La construcción del proyecto Shahuindo ha comenzado dentro de los plazos anticipados para posibilitar el comienzo de la producción en el primer trimestre de Se han obtenido los permisos principales para la construcción y el comienzo de las operaciones. El camino de acceso está casi finalizado y la construcción de la pila de lixiviación inicial y planta de proceso va bien encaminada. Conferencia telefónica La gerencia de Tahoe realizará una conferencia telefónica para discutir los resultados del segundo trimestre el miércoles 12 de agosto de 2015 a las 7:00 a.m. hora del Pacifico. Para acceder a la llamada marque (libre de cargo si llama desde Canadá y los EE.UU.) o (si llama desde otro país). En la página web de la Compañía podrá acceder a una grabación de la conferencia más tarde ese mismo día. 4

5 Una versión completa de los estados financieros, además de la opinión y análisis de la gerencia y otros documentos, se publicarán en SEDAR ( y en el sitio web de la Compañía ( Acerca de Tahoe Resources Inc. La estrategia de Tahoe es operar, responsablemente, minas de metales preciosos, pagar dividendos significativos a sus accionistas y crecer con el desarrollo de activos de largo plazo y bajo costo en América Latina. Tahoe es un participante del Índice Compuesto S&P/TSX, del Índice Minero Global de la TSX y de GDX y de Russell 3000 en la Bolsa de Nueva York (NYSE). La Compañía cotiza en la TSX con el símbolo THO y en la NYSE como TAHO, y en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) en el Perú bajo el símbolo THO. # # # Declaración de Persona Calificada La información técnica que se proporciona en este comunicado ha sido aprobada por Charlie Muerhoff, Vicepresidente de Servicios Técnicos, quien es una Persona Calificada (QP) de acuerdo a los lineamientos del Instrumento Nacional Canadiense Declaraciones cautelares Tahoe ha incluido en este comunicado ciertos principios que no forman parte de los Principios Contables Generalmente Aceptados (PCGA) para medir el desempeño financiero. Los "Costos Totales en Efectivo" de Tahoe se dividen entre el número de onzas de plata contenidas en los concentrados con el fin de calcular las cifras por onza. La mina Escobal de Tahoe produce principalmente plata con otros metales (oro, plomo y zinc) obtenidos simultáneamente en el proceso de minado. El valor de estos metales representa un bajo porcentaje de los ingresos de Tahoe provenientes de la mina Escobal y son considerados un subproducto. Para calcular los costos de producción asociados con una onza de plata, Tahoe deduce los créditos por la venta de subproductos de oro, plomo y zinc, que son incidentales a la producción de plata. Estas medidas no son contempladas dentro de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y no deberán considerarse de forma aislada. Tahoe informa sus costos totales en efectivo (plata) sobre la base de onzas de plata producidas. Tahoe acata las recomendaciones del Instituto de la Plata, una asociación internacional sin fines de lucro compuesta por miembros de toda la industria de plata. El Instituto actúa como la voz de la industria para incrementar el conocimiento del público acerca de los muchos usos y valores de la plata. Los estándares de costos de producción son los estándares generalmente aceptados para informar costos en efectivo de producción por las diversas compañías mineras de metales preciosos. Tahoe ha adoptado también el uso de informar los costos de mantenimiento todo incluido (AISC) por onza de plata como una medida que no se ajusta a los PCGA de informar el desempeño operacional de una compañía minera de plata y su capacidad de generar efectivo de sus operaciones. Esta medida no tiene un significado estándar de acuerdo con las NIIF y Tahoe ha utilizado una versión adaptada de las pautas emitidas por el Consejo Mundial del 5

6 Oro. AISC (plata) incluye los costos totales en efectivo de producción incurridos en la mina Escobal, los gastos de capital de mantenimiento, los gastos administrativos corporativos incurridos fuera del Perú, los costos de exploración y evaluación incurridos fuera del Perú, y los costos devengados de reclamación y cierre de la mina Escobal. Tahoe estima que esta medida que no se ajusta a PCGA representa los costos totales de producción de plata de la mina Escobal y proporciona información adicional con respecto de su desempeño operativo y su habilidad de generar flujos de efectivo que apoyen las futuras inversiones de capital y producción. El Consejo Mundial del Oro no es una organización reglamentaria de la industria y no posee la autoridad de desarrollar estándares contables o requisitos de divulgación. Esta medida no tiene un significado estándar bajo las NIIF y podría no ser comparable con medidas similares presentadas por otras compañías mineras. Estas medidas no deberán considerarse de manera aislada o como un sustituto de los parámetros de desempeño preparados dentro del marco de las NIIF. Estas medidas que no se ajustan a PCGA no son necesariamente un indicador de la rentabilidad de operaciones ni del flujo de efectivo por operaciones, tal como lo determinan las NIIF. Estas medidas financieras no incluidas en las NIIF podrían ser calculadas de manera diferente por otras compañías como resultado de la aplicación de sus principios y políticas contables. 6

7 Costos totales en efectivo y costos totales de producción por onza de plata producida, netos del crédito por venta de subproductos. Costos totales en efectivo y costos totales de producción 2T T 2014 Costos de producción $ 34,075 $ 31,712 Agregar/(sustraer) Cambio en inventario de producto (2,666) 2,549 Regalías 14,176 5,492 Costos de tratamiento y refinación 6,732 8,745 Costos totales en efectivo antes de créditos por venta de subproductos (1) $ 52,317 $ 48,498 Menos crédito por oro (1,647) (2,792) Menos crédito por plomo (3,732) (5,982) Menos crédito por zinc (5,332) (6,992) Costos totales en efectivo, netos de créditos por venta de subproductos $ 41,606 $ 32,732 Agregar/(sustraer) Depreciación y agotamiento 12,889 10,999 Costos totales de producción, netos de créditos por venta de subproductos $ 54,495 $ 43,731 Onzas de plata producidas en concentrado (miles) 4,490 5,789 Costos totales en efectivo por onza antes del crédito por venta de subproductos $ $ 8.38 Costos totales en efectivo por onza, netos del crédito por venta de subproductos $ 9.27 $ 5.65 (1) Los créditos por venta de subproductos de oro, plomo y zinc se calculan de la siguiente manera: 2T T 2014 Cantidad Precio por unidad Total crédito Crédito por onza Cantidad Precio por unidad Total crédito Crédito por onza Onzas de oro 1,645 $1,001 $1,647 $0.37 2,142 $1,303 $2,792 $0.48 Toneladas de plomo 1,602 $2,330 $3,732 $0.83 2,670 $2,241 $5,982 $1.03 Toneladas de zinc 2,507 $2,127 $5,332 $1.19 3,066 $2,280 $6,992 $1.21 Costos totales en efectivo y costos totales de producción por onza de oro producida, netos del crédito por venta de subproductos. 7

8 Costos totales en efectivo y costos totales de producción (*) 2T 2015 Costos de producción $ 44,433 Agregar/(sustraer) Cambio en inventario de producto (11,436) Costos totales en efectivo antes del crédito por venta de subproductos (1) $ 32,687 Menos crédito por venta de plata (100) Costos totales en efectivo netos de créditos por venta de subproductos $ 32,587 Agregar/(sustraer) Depreciación y agotamiento 8,543 Costos totales de producción, netos de créditos por venta de subproductos $ 41,130 Onzas de oro producidas 60,282 Costos totales en efectivo por onza antes del crédito por venta de subproductos $ 542 Costos totales en efectivo por onza, netos de créditos por venta de subproductos $ 540 *La adquisición de Rio Alto ocurrió durante el segundo trimestre de 2015 y por ello se excluye una comparación con las cifras de (1) Los créditos por venta de subproductos se calculan de la siguiente manera: 2T 2015 Cantidad Precio por unidad Total crédito Crédito por onza Onzas de plata 6,103 $16.39 $100 $1.66 Tahoe estima que estas medidas proporcionarán a los inversionistas y analistas información útil acerca de los costos en efectivo subyacentes de sus operaciones, el impacto que tendrán los créditos por la venta de subproductos sobre su estructura de costos, y su capacidad de generar flujos de efectivo, además de una buena base de comparación con otras compañías mineras. Por ello, tales medidas tienen el fin de proporcionar información adicional, y no deberán considerarse un sustituto de las pautas de desempeño conforme a los PCGA. Declaraciones prospectivas Este comunicado contiene "información prospectiva" de acuerdo con el significado otorgado a este tipo de información por las leyes de valores canadienses aplicables, y "declaraciones prospectivas" según el significado que se otorga a tales declaraciones en la Ley de Reforma de 8

9 Litigios sobre Valores Privados de 1995 de los EE.UU. (en conjunto las declaraciones prospectivas ). Todas las aseveraciones aquí incluidas, a no ser por aquellas de trasfondo histórico, constituyen declaraciones prospectivas. Ciertas expresiones como creer, esperar, anticipar, contemplar, pretender, planear, tener la intención, continuar, presupuestar, estimar, podría, podrá, programar, y otro tipo de expresiones o aseveraciones similares constituyen declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas que aquí se presentan incluyen, mas no se limitan a, declaraciones y/o información relacionada con: la posición de liquidez de la Compañía y el influjo de efectivo de operaciones para financiar el pago de la deuda en libros; los requisitos de capital de trabajo anticipados, la cantidad necesaria de recursos de capital y la posibilidad de asegurar una fuente alternativa de financiamiento para cumplir con las metas estratégicas; el plan de operaciones para 2015 y los estimados de producción, incluyendo costos de unidad estimados para la plata y el oro y costos de capital estimados; la evaluación de obligaciones futuras de reclamación; la exploración y evaluación de posibles adquisiciones de propiedades mineras; cambios en las leyes y reglamentos mineros tanto en Guatemala como en Perú; la fecha y posible resultado de litigaciones pendientes; el aumento anticipado de las operaciones de triturado en la mina Escobal; la fecha para la optimización de la planta de material de relleno, la cuarta prensa de filtrado de relaves y el segundo ventilador principal en la mina Escobal; las alternativas al proceso de trituración y aglomeración en dos etapas en Shahuindo; y la fecha anticipada para la actualización del estimado de recursos y reservas minerales y el comienzo de las operaciones comerciales en Shahuindo. Las declaraciones prospectivas se han realizado con base en ciertos supuestos, estimaciones, análisis y opiniones que la gerencia considera razonables a la fecha de su extensión y utilizando su experiencia y percepción de tendencias, condiciones actuales y eventos anticipados, además de otros factores que la gerencia estima relevantes y razonables en las circunstancias a la fecha en que se emiten tales declaraciones, pero que podrían ser incorrectas. La gerencia considera que las suposiciones y expectativas reflejadas en dichas declaraciones prospectivas son razonables. Se han hecho suposiciones relacionadas, entre otras cosas, con la capacidad de la Compañía para continuar con sus actividades de exploración y desarrollo, y también construcción; la obtención oportuna de los permisos necesarios; el precio de la plata, el oro y otros metales; los precios de suministros importantes, como el costo de mano de obra y consumibles, se mantendrán dentro de los parámetros anticipados por la Compañía; la producción alcance los niveles esperados y sea consistente con los estimados; la planta, equipos y procesos rindan como se espera; que no se produzcan variaciones de peso en el ambiente impositivo y reglamentario actual; que la Compañía sea capaz de operar en un manera segura, eficiente y eficaz; que las tasas de cambio entre el dólar canadiense, el quetzal guatemalteco, el nuevo sol peruano y el dólar estadounidense se mantengan dentro de los niveles actuales; y la capacidad de la Compañía para obtener financiamiento en términos razonables. Se advierte a los lectores que la lista precedente no es exhaustiva y no incluye todos los factores y suposiciones que podrían haberse utilizado. Las declaraciones prospectivas pueden verse afectadas por una variedad de riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que podrían ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de aquéllos reflejados en las declaraciones prospectivas mismas. Entre los riesgos, incertidumbres y otros factores se encuentran, sin limitaciones: la dependencia de la Compañía en las minas La Arena y Escobal; la integración post-fusión de las unidades de finanzas y operaciones; la fluctuación del precio de la plata, el oro y otros metales; los cambios en la legislación gubernamental, fiscal y de controles o reglamentación nacional y local; el descontento social y la inestabilidad política o económica en Guatemala y/o Perú; la obtención de financiamiento adicional en la cantidad y la oportunidad requeridos; la naturaleza 9

10 especulativa de la exploración y desarrollo de proyectos mineros; el recibo y la seguridad de títulos de permisos y licencias; la incertidumbre que conllevan los estimados de recursos y reservas minerales; la incertidumbre de estudios y opiniones geológicos, hidrológicos, metalúrgicos y geotécnicos; riesgos de infraestructura, incluyendo acceso a agua y energía eléctrica; el impacto de la inflación, los cambios en la administración de normativas, políticas y prácticas gubernamentales; los riesgos y peligros medioambientales; riesgos de cobertura y falta de cobertura de seguros; riesgos asociados con títulos de tierras; los riesgos asociados con las actividades de minería ilegal por parte de individuos no autorizados en las propiedades de explotación y exploración de la Compañía; los riesgos asociados con la competencia; los riesgos asociados con las fluctuaciones de monedas; los riesgos asociados con contratistas, mano de obra y empleos; la dependencia de personal clave de gerencia y ejecutivos; la fecha de ocurrencia y posible resultado de litigaciones pendientes; los riesgos de litigaciones imprevistas; los riesgos asociados con la repatriación de ganancias; los riesgos asociados con un flujo de negativo de efectivo; los riesgos asociados con las políticas de cobertura de la Compañía; los riesgos asociados con la dilución; y los riesgos asociados con dar efecto a emplazamientos judiciales y cumplimiento de sentencias. Si desea mayor detalle acerca de los riesgos relevantes a la Compañía, lea la sección Descripción de nuestro negocio Factores de riesgo (Description of Our Business Risk Factors, sólo disponible in inglés) del Formulario de Información Anual de la Compañía publicado en Aunque la gerencia ha intentado identificar todos los factores importantes que pudiesen causar que los resultados reales difieran materialmente de aquellos expresados en las declaraciones prospectivas, podrían existir otros factores que alteren los resultados anticipados, estimados o esperados. No puede garantizarse que dichas declaraciones prospectivas serán precisas, y los resultados reales y eventos futuros podrían diferir significativamente de aquellos anticipados en tal información. Por consiguiente, se recomienda a los lectores no depositar confianza excesiva en esta información. La Compañía no asume obligación alguna de actualizar públicamente o revisar ninguna declaración prospectiva o información a futuro, a menos que fuese expresamente estipulado por las leyes de valores aplicables. Si desea información adicional, sírvase contactar a: Tahoe Resources Inc. Ira M. Gostin, Vicepresidente de Relaciones con Inversionistas investors@tahoeresources.com Tel.: