BICE ENERGIAS RENOVABLES FONDO DE INVERSIÓN. Estados Financieros por el período comprendido entre el 27 de febrero al 31 de marzo de 2015.

Transcripción

1 Estados Financieros por el período comprendido entre el 27 de febrero al 31 de marzo de 2015.

2 CONTENIDO Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Estados de Flujos de Efectivo Estados Complementarios $ : Cifras expresadas en de pesos chilenos M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento

3 Estados de Situación Financiera al 31 de marzo de 2015 Activos Nota M$ Activos corrientes: Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía 8 - Activos financieros a costo amortizado 9 - Cuentas y documentos por cobrar por operaciones 12 - Otros documentos y cuentas por cobrar 16 - Otros activos 18 Total activos corrientes Activos no corrientes: Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados 7 - Activo financiero a costo amortizado 9 - Cuentas y documentos por cobrar por operaciones 12 - Otros documentos y cuentas por cobrar 16 - Inversiones valorizadas por el método de la participación 10 - Propiedades de inversión 11 - Otros activos 18 - Total activos no corrientes - Total activos Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 3

4 Estados de Situación Financiera, Continuación al 31 de marzo de 2015 Pasivos y patrimonio Nota M$ Pasivos corrientes: Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados 13 - Préstamos 14 - Otros pasivos financieros 15 - Cuentas y documentos por pagar por operaciones 12 - Remuneraciones sociedad administradora Otros documentos y cuentas por pagar 16 - Ingresos anticipados 17 - Otros pasivos 18 - Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes: Préstamos 14 - Otros pasivos financieros 15 - Cuentas y documentos por pagar por operaciones 12 - Otros documentos y cuentas por pagar 16 - Ingresos anticipados 17 - Otros pasivos 18 - Total pasivos no corrientes - Patrimonio neto: Aportes Otras reservas - Resultados acumulados - Resultados del ejercicio (44.760) Dividendos provisorios - Total patrimonio neto Total pasivos y patrimonio neto Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 4

5 Estados de Resultados Integrales por el período comprendido entre el 27 de febrero y 31 de marzo de Nota M$ Ganancias/(pérdidas) de la operación: Intereses y reajustes Ingresos por dividendos - Diferencias de cambio netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado - Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados 7 - Resultado en ventas de instrumentos financieros - Ingresos por arriendo de bienes raíces - Variación en valor razonable de propiedades de inversión - Resultados en inversiones valorizadas por el método de la participación - Otros - Total ganancias/(pérdidas) netas de la operación Gastos: Depreciaciones - Remuneraciones del comité de vigilancia 34 - Comisión de administración 31 (39.918) Honorarios por custodia y administración - Costos de transacción - Otros gastos de operación 33 (9.636) Total gastos de operación (49.554) Pérdida de la operación (44.760) Costos financieros - Pérdidas antes de impuesto (44.760) Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior - Resultado del ejercicio (44.760) Otros resultados integrales: Cobertura de flujo de caja - Ajustes por conversión - Ajustes proveniente de inversiones valorizadas por el método de la participación - Otros ajustes al patrimonio neto - Total de otros resultados integrales - Total resultados integrales (44.760) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 5

6 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto por el período comprendido entre el 27 de febrero y 31 de marzo de 2015 Al 31 de marzo de 2015 Otras reservas Cobertura de flujo de Inversiones valorizadas por el método de la Total otras Resultados Resultado Total Dividendos Patrimonio Aportes caja Conversión participación Otras reservas acumulados del ejercicio Provisorios Neto M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial Cambios contables Subtotal Aportes Repartos de patrimonio Reparto de dividendos Subtotal Resultados integrales del ejercicio Resultados del ejercicio (44.760) - (44.760) Otros resultados integrales Otros movimientos Subtotal (44.760) - (44.760) Total al 31 de marzo de (44.760) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 6

7 Estados de Flujos de Efectivo por el período comprendido entre el 27 de febrero y 31 de marzo de M$ Flujos de efectivo por actividades de la operación: Cobro de arrendamiento de bienes raíces - Venta de inmuebles - Compra de instrumentos financieros ( ) Venta de instrumentos financieros Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - Liquidación de instrumentos financieros derivados - Dividendos recibidos - Cobranza de cuentas y documentos por pagar - Pago de cuentas y documentos por pagar - Otros gastos de operación pagados (9.636) Otros ingresos de operación percibidos - Flujos netos utilizados en actividades de la operación ( ) Flujos de efectivo por actividades de inversión: Cobro de arrendamiento de bienes raíces - Venta de inmuebles - Compra de activos financieros - Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - Liquidación de instrumentos financieros derivados - Dividendos recibidos - Cobranza de cuentas y documentos por pagar - Pago de cuentas y documentos por pagar - Otros gastos de operación pagados - Otros ingresos de operación percibidos - Flujos netos originados por actividades de inversión - Flujos de efectivo por actividades de financiamiento: Obtención de préstamo - Pago de préstamo - Otros pasivos financieros obtenidos - Pagos de otros pasivos financieros - Aportes Reparto de patrimonio - Reparto de dividendos - Otros - Flujos netos originados por actividades de financiamiento (Diminución)/aumento neto de efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente - Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

8 (1) Información general BICE Energías Renovables Fondo de Inversión (en adelante el "Fondo"), es un Fondo de Inversión, constituido por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., bajo las disposiciones de la Ley N sobre Fondos de Inversión. La dirección de su oficina registrada es Teatinos N 280, 5 piso, Santiago, Chile. El Fondo tendrá como objetivo principal la participación indirecta en proyectos de energías renovables (los Proyectos de Energías Renovables ), para lo cual procurará invertir sus recursos principalmente en acciones de sociedades y en cuotas de Fondos de Inversión privados y/o públicos que participen o desarrollen de alguna forma dichos Proyectos de Energías Renovables. Asimismo, el Fondo podrá invertir en bonos, efectos de comercio, pagarés, contratos, certificados o reconocimientos de deuda y en otros títulos de deuda o crédito, todos ellos emitidos o suscritos por algunas de las entidades indicadas precedentemente. Con fecha 7 de Noviembre de 2014, se deposita el Reglamento Interno del Fondo en el Registro Público de depósito de Reglamentos Internos de la Superintendencia de Valores y Seguros. Con fecha 27 de noviembre de 2014, se modifica el Reglamento Interno del Fondo, dichas modificaciones son incorporadas al Título VII relativo a los aportes y valorización de cuotas, las referidas modificaciones se detallan a continuación; a) Se modifica la moneda con la cual se efectuarán los aportes al Fondo, de dólares de Estados Unidos de América a pesos chilenos. b) Asimismo, se modifica la moneda en que se llevará la contabilidad del Fondo, de dólares de Estados Unidos de América a pesos chilenos. Durante el período comprendido entre el 1 de enero al 31 de marzo de 2015, no hubo modificaciones al Reglamento Interno. El Fondo comenzó sus operaciones con fecha 27 de febrero de El Fondo tendrá una duración de 10 años contado desde el depósito del Reglamento Interno en el Registro Público de Depósito de Reglamentos Internos que lleva la Superintendencia, prorrogable sucesivamente por períodos de 2 años cada uno por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes. Las actividades de inversión del Fondo son administradas por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. (en adelante la "la Administradora" o "Sociedad Administradora"). La Sociedad Administradora pertenece al Grupo BICECORP y fue autorizada mediante Resolución Exenta N 23, de fecha 2 de marzo de

9 (1) Información general, continuación Las cuotas en circulación del Fondo se cotizan en Bolsa con el nemotécnico CFIBIER y no poseen clasificación de riesgo. Los presentes Estados Financieros fueron autorizados para su emisión por la Administración el 24 de abril de 2015, en Sesión de Directorio N 390. Las cuotas del Fondo de Inversión fueron inscritas en el Registro de Valores que lleva la Superintendencia, bajo el N con fecha 6 de noviembre de

10 (2) Bases de preparación (a) Declaración de cumplimiento Los presentes Estados Financieros del Fondo, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). (b) Base de medición Los Estados Financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de: Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados son valorizados al valor razonable. (c) Período cubierto Los presentes Estados Financieros corresponden a los Estados de Situación Financiera al 31 de marzo de Los Estados de Resultados Integrales por el período comprendido entre el 27 de febrero al 31 de marzo de Los Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y los Estados de Flujos por el período comprendido entre el 27 de febrero al 31 de marzo de (d) Conversión de moneda extranjera (i) Moneda funcional La Administración, considera el peso chileno como la moneda que representa el efecto económico de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. El peso chileno es la moneda en la cual el Fondo mide su rendimiento e informa sus resultados, así como también la moneda en la cual recibe suscripciones de sus inversionistas. Esta determinación también considera el ambiente competitivo en el cual se compara al Fondo con otros productos de inversión en pesos chilenos. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en pesos chilenos. La Administración considera los pesos chilenos como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Toda información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (M$). 10

11 (2) Bases de preparación, continuación (d) Conversión de moneda extranjera, continuación (ii) Transacciones y saldos Al 31 de marzo de 2015, no existen transacciones en moneda extranjera UF ,78 Las diferencias de cambio que surgen de la conversión de dichos activos y pasivos financieros son incluidas en los Estados de Resultados Integrales. Las diferencias de cambio relacionadas con el efectivo y efectivo equivalente se presentan en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente". Las diferencias de cambio relacionadas con activos y pasivos financieros contabilizados a costo amortizado se presentan en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado". Las diferencias de cambio relacionadas con los activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable con efecto en resultados son presentadas en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados". (e) Juicios y estimaciones contables críticas La preparación de Estados Financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la Administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los Estados Financieros. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. 11

12 (2) Bases de preparación, continuación (f) Nuevos pronunciamientos contables a) La modificación a la Norma NIC 19, Beneficios a los empleados Planes de Beneficios Definidos: Contribuciones de Empleados (cuya vigencia se ha definido para los períodos anuales iniciados en, o después del 1 Julio de 2014), ha sido adoptada pero no tiene impacto significativo en las políticas contables de la entidad y en los montos reportados en estos estados financieros consolidados, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. b) Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes Enmiendas a NIIFs NIIF 10: Consolidación de Estados Financieros, NIIF 12: Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades y NIC 28: Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos. Empresas de Inversión Aplicación de la excepción de consolidación. NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones Conjuntas NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos Intangibles: Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización. NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. NIC 41, Agricultura, y NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo: Plantas que producen frutos. NIC 27, Estados Financieros Separados, Método del Patrimonio en los Estados Financieros Separados. NIC 1, Presentación de Estados Financieros: Iniciativa de revelación. Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. La aplicación de estas nuevas Normas Internacionales de Información Financiera no ha tenido impacto significativo en las políticas contables de BICE Energías Renovables Fondo de Inversión ni en los montos reportados en estos Estados Financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. 12

13 (3) Principales criterios contables utilizados Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos Estados Financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a los períodos presentados, a menos que se indique lo contrario. (a) Activos y pasivos financieros (i) Reconocimiento, baja y medición inicial El Fondo aplica NIIF 9 en forma anticipada. Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción se imputan a gasto en el Estado de Resultados cuando se incurre en ellos en el caso de activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos a costo amortizado y otros pasivos. Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo a partir de las inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultado son medidos al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría Activos financieros o pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados son presentadas en los Estados de Resultados Integrales dentro del rubro Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados en el período en el cual surgen. Los ingresos por dividendos procedentes de activos financieros a valor razonable con efecto en resultados se reconocen en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Ingresos por dividendos" cuando se establece el derecho del Fondo a recibir su pago. El interés sobre títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Intereses y reajustes" en base al tipo de interés efectivo. 13

14 (3) Principales criterios contables utilizados, continuación (a) Activos y pasivos financieros, continuación (ii) Clasificación El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda e instrumentos de capitalización, como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados. El Fondo no mantiene activos financieros a costo amortizado al cierre del ejercicio. Un activo financiero es clasificado como a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados como a valor razonable con efecto en resultados. El Fondo adoptó la política de no utilizar contabilidad de cobertura. Pasivos financieros Los pasivos financieros que se tengan para negociar se valorarán de acuerdo a lo siguiente: Se emita principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo (por ejemplo, obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa pueda comprar en el corto plazo en función de los cambios de valor). Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existían evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. Los pasivos financieros mantenidos para negociar se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrato, será en precio de la transacción que equivaldrá el valor razonable de la contraprestación entregada. Los gastos de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en el resultado integral. 14

15 (3) Principales criterios contables utilizados, continuación (a) Activos y pasivos financieros, continuación (iii) Estimación del valor razonable, continuación El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos (tales como derivados e inversiones para negociar) se basa en precios de mercado cotizados en la fecha de los Estados de Situación Financiera. El precio de mercado cotizado utilizado para activos financieros mantenidos por el Fondo es el precio de compra; el precio de mercado cotizado apropiado para pasivos financieros es el precio de venta (en caso de existir precios de compra y venta diferentes). Cuando el Fondo mantiene instrumentos financieros derivados que se pagan por compensación utiliza precios de mercado intermedios como una base para establecer valores razonables para compensar las posiciones de riesgo y aplica este precio de compra o venta a la posición neta abierta, según sea apropiado. El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo (por ejemplo, derivados extrabursátiles) se determina utilizando técnicas de valoración. El Fondo utiliza una variedad de métodos y formula supuestos que están basados en condiciones de mercado existentes a cada fecha de los Estados de Situación Financiera. Las técnicas de valoración empleadas incluyen el uso de transacciones entre partes independientes comparables recientes, la referencia a otros instrumentos que son sustancialmente similares, el análisis de flujos de efectivo descontados, los modelos de precios de opciones y otras técnicas de valoración comúnmente utilizadas por participantes de mercado, que aprovechan al máximo los inputs (aportes de datos) del mercado y dependen lo menos posible de los inputs de entidades específicas. (iv) Instrumentos financieros a valor razonable De acuerdo a lo mencionado en los párrafos anteriores, el Fondo registra sus instrumentos financieros, al cierre del período comprendido entre el 27 de febrero y 31 de marzo de 2015 a su valor razonable. En particular, valoriza los instrumentos de deuda e instrumentos de capitalización, de acuerdo con los siguientes criterios: Instrumentos de deuda Estos instrumentos se valorizan a mercado utilizando la tasa TIR aplicable para descontar todos los flujos del instrumento respectivo, esta corresponde a la utilizada por la Bolsa de Comercio de Santiago o Bloomberg según corresponda. Instrumentos de capitalización El Fondo ha optado por presentar las inversiones que posee valorizadas de acuerdo a lo establecido en NIC 39 y NIIF 9, conjuntamente con los Oficios Circulares N 592 y N 657 de la Superintendencia de Valores y Seguros. 15

16 (3) Principales criterios contables utilizados, continuación (a) Activos y pasivos financieros, continuación (v) Presentación neta o compensada de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es así informado en los Estados de Situación Financiera cuando existe un derecho legal para compensar los importes reconocidos y existe la intención de liquidar sobre una base neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. (vi) Identificación y medición del deterioro La Administración evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultados están deteriorados. Estos activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad. (b) Instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados El Fondo designa sus instrumentos de inversión a valor razonable, con los cambios en el valor razonable reconocidos inmediatamente en resultados según lo descrito en Nota de criterios contables utilizados 3(a) (iv). (c) Cuentas por cobrar y pagar intermediarios Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aun no saldados o entregados en la fecha de los Estados de Situación Financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden a costo amortizado empleando el método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro de valor para montos correspondientes a cuentas por cobrar a intermediarios. (d) Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente incluye saldos en cuentas corrientes bancarias, depósitos a la vista y otras inversiones de corto plazo de alta liquidez utilizados para administrar su caja. 16

17 (3) Principales criterios contables utilizados, continuación (e) Cuentas por cobrar y pagar intermediarios Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aun no saldados o entregados en la fecha de los Estados de Situación Financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden a costo amortizado empleando el método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro de valor para montos correspondientes a cuentas por cobrar a intermediarios. (f) Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente incluye saldos en cuentas corrientes bancarias, depósitos a la vista y otras inversiones de corto plazo de alta liquidez utilizados para administrar su caja. (g) Aportes (capital pagado) El Fondo podrá complementarse con nuevas emisiones de cuotas por decisión de la Administradora, en la medida que sigan existiendo en el mercado alternativas de inversión con las características definidas en el Reglamento Interno del Fondo. Los aumentos de capital se informarán oportunamente por la Administradora a los Aportantes, mediante los medios establecidos en el Reglamento Interno del Fondo, indicando los Aportantes con derecho a ella su monto, precio mínimo por cuota y plazo de colocación, entre otras. Para estos efectos, deberá darse cumplimiento al derecho preferente de suscripción de Cuotas contemplado en el Artículo 36 de la Ley, por el plazo de 30 días corridos. Para dichos efectos, se deberá enviar una comunicación a todos los Aportantes del Fondo informando sobre el proceso y en particular el día a partir del cual empezará el referido período de 30 días. Dicha comunicación deberá ser enviada con al menos 5 días hábiles de anticipación a la fecha de inicio del período de 30 días y tendrán derecho a participar en la oferta preferente los Aportantes a que se refiere el Artículo 36 de la Ley, en la prorrata que en el mismo se dispone. El derecho de opción preferente aquí establecido es esencialmente renunciable y transferible. El Fondo podrá realizar disminuciones voluntarias de capital, por decisión de la Administradora, por hasta el 100% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo, o bien del valor de las Cuotas del Fondo, a fin de restituir a todos los Aportantes la parte proporcional de su inversión en el Fondo que corresponda, en la forma, condiciones y plazos que a continuación se indican, siempre y cuando la Administradora determine que existen excedentes suficientes para cubrir las necesidades de caja del Fondo y cumplir con los compromisos y obligaciones del Fondo no cubiertos con otras fuentes de financiamiento. 17

18 (3) Principales criterios contables utilizados, continuación (e) Aportes (capital pagado), continuación Las disminuciones de capital señaladas en el presente número se efectuarán mediante la disminución del número de Cuotas del Fondo que acuerde la Administradora, o bien mediante la disminución del valor de cada una de las Cuotas del Fondo, en razón del monto con que el Fondo cuente en caja. Las disminuciones de capital se informarán oportunamente por la Administradora a los Aportantes, mediante los medios establecidos en el Reglamento Interno del Fondo, indicando los Aportantes con derecho a ella, su monto, fecha y lugar o modalidad de pago, con a lo menos 5 días hábiles de anticipación a la fecha de pago. Las disminuciones de capital se podrán materializar en cualquier tiempo, en la medida que, ya sea en una o más oportunidades, la Administradora determine que existen los recursos necesarios para ello en los términos que se indican en el numeral X del Reglamento Interno del Fondo. El pago de cada disminución de capital efectuada de conformidad al presente número, deberá efectuarse en la misma moneda en que se lleve la contabilidad del Fondo, y se pagará en efectivo, cheque o transferencia electrónica. En caso que la Administradora decida realizar una disminución de capital mediante la disminución del número de cuotas, el valor de la cuota se determinará tomando el valor cuota del día hábil bursátil anterior a la fecha de pago de la respectiva disminución de capital, de conformidad con lo establecido en el Artículo 10 del Reglamento de la Ley. Sin perjuicio de lo anterior, para efectos de materializar y pagar una disminución de capital por el 100% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo, previamente la Administradora deberá convocar a una Asamblea Extraordinaria que deberá acordar la liquidación del Fondo y designar al liquidador, fijándole sus atribuciones, deberes y remuneración. Los términos y el plazo en que se pagará la citada disminución de capital, así como la liquidación del Fondo, serán los que en definitiva acuerde la Asamblea Extraordinaria de Aportantes convocada por la Administradora de acuerdo con lo antes señalado. Asimismo, el Fondo podrá realizar disminuciones voluntarias y parciales de capital mediante la disminución del valor de las Cuotas del Fondo, por decisión de la Administradora y sin necesidad de acuerdo alguno de una Asamblea de Aportantes, a fin de imputar contra la misma cualquier monto que hubiere sido distribuido como dividendo provisorio por la Administradora y no hubiere alcanzado a ser cubierto en su totalidad según las imputaciones que se indican en el número CINCO del Título IX, del Reglamento Interno del Fondo. 18

19 (h) Ingresos financieros e ingresos por dividendos Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo equivalente, títulos de deuda y otras actividades que generen ingresos financieros para el Fondo. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago. (i) Dividendos por pagar El Fondo distribuirá anualmente como dividendo a lo menos el 30% de los beneficios netos percibidos por el Fondo durante el ejercicio, o la cantidad superior que libremente determine la Administradora. Para estos efectos, se considerará como beneficios netos percibidos por el Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período. El reparto de beneficios se efectuará en dinero efectivo en pesos moneda de curso legal, en la forma que acuerde la misma Asamblea Ordinaria de Aportantes que apruebe los Estados Financieros anuales y dentro de los 180 días siguientes al cierre del respectivo ejercicio anual, sin perjuicio de que la Administradora efectúe pagos provisorios con cargo a dichos resultados. En este último caso, en caso que el monto de los dividendos provisorios exceda el monto de los beneficios netos susceptibles de ser distribuidos ese ejercicio, tales dividendos podrán imputarse a los beneficios netos percibidos de ejercicios anteriores o a utilidades que puedan no ser consideradas dentro de la definición de beneficios netos percibidos. Los beneficios devengados que la Administradora no hubiere pagado o puesto a disposición de los Aportantes, dentro del plazo antes indicado, se reajustarán de acuerdo a la variación que experimente la unidad de fomento entre la fecha en que éstos se hicieron exigibles y la de su pago efectivo y devengará intereses corrientes para operaciones reajustables por el mismo período. El reparto de beneficios se informará a cada Aportante por los medio establecidos en el Reglamento Interno del Fondo, con a lo menos 5 días hábiles de anticipación a la fecha de pago. 19

20 (3) Principales criterios contables utilizados, continuación (j) Tributación El Fondo está domiciliado en Chile, bajo las leyes vigentes en Chile. No existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo. (k) Garantías El Fondo no contempla garantías según su Reglamento Interno. (4) Cambios contables Durante el período finalizado al 31 de marzo de 2015, no se han efectuado cambios contables en relación con el ejercicio anterior. 20