BARÇA A vs. MADRID Economía a de la pasión n en estado puro

Transcripción

1 BARÇA A vs. MADRID Economía a de la pasión n en estado puro Los números, n a vuela pluma, de los dos líderes l del fútbol mundial, en vísperas v del gran clásico de la Liga de las Estrellas en clave postelectoral Camp Nou,, 29 de noviembre de 2010 Dr. Jose Mª Gay de Liébana y Saludas Profesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad Facultad de Economía y Empresa. Universidad de Barcelona BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 1

2 ANTE EL CLÁSICO DEL 29-N Aunque sea de forma sucinta, por aquello de la jornada electoral y su pertinente y previa jornada de reflexión en Cataluña, no estará de más dar una rápida ojeada a las armas financieras y económicas con que Barça y Madrid afrontan su duelo del año?, del siglo?, de la era? En todo caso, siempre un Barça- Madrid, y viceversa, despierta el tarro de las mejores esencias futbolísticas y de todo el grandísimo teatro que gira en torno al encuentro más esperado de la temporada. BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 2

3 BARÇA A ANTE MADRID: ETERNOS RIVALES COMPARACIÓN PATRIMONIAL, A 30 DE JUNIO 2010, ENTRE LOS DOS GRANDES DEL FÚTBOL MUNDIAL BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 3

4 Balances sintéticos a (Millones ) PATRIMONIO NETO 220 ACTIVO TOTAL 880 DEUDA TOTAL 660 ACTIVO TOTAL 490 DEUDA TOTAL 549 PATRIMONIO NETO -59 RM 09/10 RM 09/10 FCB 09/10 FCB 09/10 BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 4

5 Balances sintéticos a (Millones ) Activos más altos en el Real Madrid, consecuencia de inversiones más costosas en plantilla deportiva e instalaciones, junto con las permanentes puestas a punto del legendario Estadio Santiago Bernabeu, importando 880 millones de euros, cubiertos gracias a recursos propios en 220 millones de euros y el resto a través de financiación ajena por 660 millones Los activos ajustados del FC Barcelona, tras la auditoría, ascienden a 490 millones de euros que se cubren con deudas por 549 millones, lo que pone de manifiesto que la intervención quirúrgicocontable operada en las cuentas del FC Barcelona, ha recortado su patrimonio neto a un valor negativo de 59 millones de euros. BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 5

6 Balances resumidos 2009/2010 Representación gráfica en millones PATRIMONIO NETO 220 ACTIVO NO CORRIENTE 687 ACTIVO CORRIENTE 193 PASIVO NO CORRIENTE 285 PASIVO CORRIENTE 375 ACTIVO NO CORRIENTE 380 ACTIVO CORRIENTE 110 PASIVO NO CORRIENTE 114 PASIVO CORRIENTE 435 PATRIMONIO NETO -59 RM 09/10 RM 09/10 FCB 09/10 FCB 09/10 BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 6

7 Balances resumidos a (Millones ) La inversión del RM en activo fijo, donde tienen cabida los inmovilizados materiales e intangibles deportivos (jugadores) amén de otros activos intangibles e inversiones financieras, absorbe 687 millones de euros. El resto del activo, que es el activo corriente, suma 193 millones y en el se concentran los activos con una mayor tendencia a la liquidez. Por su parte la inversión en activo fijo del Barça, más moderada que la del Madrid está en función de la contribución que hagan al club sus principales jugadores salidos de la cantera. Sólidos valores procedentes de ésta, evitan inversiones costosas en jugadores fichados al exterior. En suma, 380 millones de activo fijo Las inmovilizaciones materiales en el caso del Barça no adquieren la enjundia que en el Madrid. Los activos corrientes ascienden a 110 millones de euros. BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 7

8 Balances resumidos a (Millones ) En cuanto a financiación, la del RM se caracteriza por un fuerte componente de deuda con vencimiento a corto plazo, cifrado en 375 millones de euros; con una apelación a la deuda a largo plazo más baja, 285 millones y, finalmente, con 220 millones de patrimonio neto. Quizás la debilidad que el balance ofrece es la excesiva concentración de deuda con vencimiento a menos de un año, al 30 de junio de 2010, susceptible de tensar la cuerda del equilibrio financiero. Aceptable su patrimonio neto con 220 millones de euros. La depuración contable llevada a cabo en el Barça recientemente ha menguado de forma drástica los ya de por sí tenues fondos propios o patrimonio neto, que ahora se abocan a zona de números rojos. La deuda a corto plazo a 30 de junio último, se antoja muy pesada y difícilmente dominable en el Barça, mientras que la deuda a largo plazo parece controlable. La reconversión financiera puesta en marcha por el Club, a través del préstamo sindicado, ayuda a facilitar las cosas. Ambos clubes presentan a la vista de sus respectivos balances un desequilibrio financiero a corto plazo, que deviene en sendos fondos de maniobra negativos, más abrupto en el FCB que en el RM BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 8

9 Real Madrid y FC Barcelona Balances 2009/2010 Representación gráfica en % Patrimonio Neto 25% Patrimonio Neto 12% Deuda Largo Plazo 23% Activo No Activo No Corriente Deuda Largo Corriente 78% Plazo 32% 78% Deuda Corto Plazo 89% Activo Corriente 22% Deuda Corto Plazo 43% Activo Corriente 22% R.Madrid Activo R.Madrid Pasivo Barça Activo Barça Pasivo La similitud en cuanto a inversiones y porcentaje de los activos destinados a cada una de las grandes categorías, salta a la vista. Donde las cosas cambian es en los porcentajes de la financiación de las entidades. El RM ofrece patrimonio neto positivo, deuda a largo plazo en el 32% y deuda a corto en el 43%. En el FCB el volumen exagerado de deuda a corto plazo deteriora la estabilidad financiera junto con el valor negativo del patrimonio neto y la débil posición de la deuda a largo BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 9

10 REAL MADRID FC BARCELONA Detalle Balances (MM ) INMOVILIZADO MATERIAL 282 PATRIMONIO NETO 220 Los activos de cada club ofrecen un grado de desmenuzamiento más preciso, comprobándose los grandes componentes de la inversión de FCB y RM: inmovilizado material y jugadores por encima de los otros conceptos. OTRO INTANGIBLE 7 INVERSIÓN JUGADORES 353 PASIVO NO CORRIENTE 285 INMOVILIZADO MATERIAL; 122 OTRO INTANGIBLE; 3 PASIVO NO CORRIENTE 114 INV. INMO- BILIARIAS 7 INMOVILIZADO FINANCIERO 37 ACTIVO CORRIENTE 193 PASIVO CORRIENTE 375 INVERSIÓN JUGADORES 213 INV. INMO- BILIARIAS 7 INMOVILIZADO FINANCIERO 35 ACTIVO CORRIENTE 110 PASIVO CORRIENTE 435 PATRIMONIO NETO -59 RM 09/10 RM 09/10 FCB 09/10 FCB 09/10 BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 10

11 Anatomía de los Balances de Real Madrid y FC Barcelona Temporada 2009/10 Tal cual han sido publicados en su información contable del ejercicio, se reproducen los balances de los dos grandes colosos de la Liga de las Estrellas BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 11

12 BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 12

13 BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 13

14 INGRESOS Y GASTOS DE EXPLOTACIÓN EVOLUCIÓN A LO LARGO DEL PERÍODO 1999/ /2010 BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 14

15 Real Madrid y FC Barcelona Ingresos Explotación (Millones ) En millones Madrid: Ingresos Explotación Barça: Ingresos Explotación BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 15

16 REAL MADRID Y FC BARCELONA: CRECIMIENTO PORCENTUAL DE LOS INGRESOS 1999/2000 A 2009/10 50% 40% 38% 30% 20% 26% 27% 23% 22% 17% 25% 20% 19% 10% 0% 10% 6% 12% 6% 4% 10% 9,20% 8,70% -10% -20% -7,00% -11% -16% 2000/ / / / / / / / / /10 REAL MADRID: CRECIMIENTO ANUAL INGRESOS % FC BARCELONA: CRECIMIENTO ANUAL INGRESOS % BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 16

17 Real Madrid vs. FC Barcelona : Gastos Explotación (MM ) RM Gastos Explotación FCB Gastos Explotación BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 17

18 Real Madrid : Ingresos Explotación = Millones = Millones Pesetas Real Madrid : Gastos Explotación = Millones = Millones Pesetas En millones Real Madrid: Ingresos Explotación Real Madrid: Gastos Explotación BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 18

19 Barça : Ingresos de Explotación = Millones = Millones Pesetas Barça : Gastos de Explotación = Millones = Millones Pesetas En millones FC Barcelona: Ingresos Explotación FC Barcelona: Gastos Explotación BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 19

20 Real Madrid vs. FC Barcelona : Ingresos, Gastos y Resultados de Explotación acumulados (MM ) REAL MADRID DÉFICIT MM = Millones PTAS FC BARCELONA DÉFICIT MM = Millones PTAS REAL MADRID FC BARCELONA Ingresos Gastos Resultado Explotación BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 20

21 Real Madrid y FC Barcelona Cuentas de Resultados 2009/10 Enfoque económico de las Cuentas de Pérdidas y Ganancias 2009/10 BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 21

22 REAL MADRID vs FC BARCELONA: INGRESOS vs. GASTOS DE EXPLOTACIÓN TEMPORADA 2009/10 (Millones ) Ingresos Competiciones deportivas Ingresos Socios y abonados Ingresos TV Ingresos Comercialización Otros ingresos Consumos Gastos personal Otros gastos Amortizaciones 8,6 122,4 26,5 101,7 79,2 136,2 116,2 120,4 139,9 157,6 192,3 234,8 148,6 51,1 22,6 46,6 18 MADRID 09/10 INGRESOS BARÇA 09/10 INGRESOS MADRID 09/10 GASTOS BARÇA 09/10 GASTOS BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 22 5,3

23 2009/10 FC BARCELONA vs REAL MADRID CUENTAS DE RESULTADOS DETALLADAS CONCEPTO IMPORTE NETO CIFRA NEGOCIOS Competiciones deportivas Socios y abonados RM 09/10 MM % 429,8 98,1 22,6 5,2 148,6 33,9 FCB 09/10 MM % 371,5 93,3 46,6 11,7 51,1 12,8 Más ingresos de explotación en el RM que en el FCB aunque éste domina en TV. Los gastos de explotación son mayores en el FCB que en el Madrid, destacando en ambos el impacto de los gastos de personal y amortizaciones de jugadores así como los otros gastos de explotación. Los resultados financieros menoscaban ambas cuentas de resultados y los resultados ordinarios negativos del RM se salvan gracias beneficios extraordinarios, cosa que no sucede en el Barça. Ingresos retransmisiones y TV Ingresos comercialización/publicidad OTROS INGRESOS EXPLOTACIÓN TOTAL INGRESOS EXPLOTACIÓN Consumos/Aprovisionamientos Gastos de personal y jugadores Otros gastos explotación Amortización jugadores Amortización inmovilizado inmaterial Amortización inmovilizado material TOTAL GASTOS EXPLOTACIÓN RESULTADO EXPLOTACIÓN RESULTADOS FINANCIEROS RESULTADOS ORDINARIOS RESULTADOS EXTRAORDINARIOS RESULTADO ANTES IMPUESTOS Impuesto sobre Sociedades RESULTADO NETO / BDI 136,2 122,4 8,6 438,4 18,0 192,3 120,4 89,6 1,3 10,8 432,4 6,0-13,0-7,0 +38, ,0 24,0 31,1 27,9 1,9 100,0 4,1 43,9 27,5 20,4 0,3 2,5 98,7 1,3 2,9 1,6 +8,7 +7,1-1,6 +5,5 157,6 116,2 26,5 398,0 5,3 234,8 139,9 71,1 0,5 7,6 459,2-61,2-11,2-72,4-10,2-82,6 +3,0-79,6 39,6 29,2 6,7 100,0 1,3 59,0 35,2 17,8 0,1 1,9 115,3-15,3-2,8-18,1-2,6-20,7 +0,7-20,0 BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 23

24 2002/03 REAL MADRID: DESGLOSE DE LOS INGRESOS POR CATEGORÍAS, TEMPORADA 2009/ /04 Total Ingresos = 100% Marketing; 122,4; 28% Otros ingresos; 8,6; 2% Socios/Esta dio; 148,6; 34% TV; 136,2; 31% Amistosos Competicio nes; 22,6; 5% BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 24

25 FC BARCELONA: DESGLOSE DE 2002/03 LOS INGRESOS POR 2003/04 CATEGORÍAS. TEMPORADA 2009/2010 MK/PUB; 116,2; 29% Otros; 26,5; 7% Competicio nes; 46,6; 12% Socios y abonados; 51,1; 13% Total Ingresos = 100% TV; 157,6; 39% BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 25

26 REAL MADRID. GASTOS DE EXPLOTACIÓN 2009/10 POR CATEGORÍAS (MM y % s/gastos) Amortizaciones Intangible; 1,3; 0% Amortizaciones IM; 10,8; 2% Aprovisionamiento; 18; 4% Amortizaciones jugadores; 89,6; 21% Otros gastos explotación; 120,4; 28% Personal; 192,3; 45% Total Gastos = 100% BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 26

27 FC BARCELONA: GASTOS DE EXPLOTACIÓN 2009/10 POR CATEGORÍAS (MM y % S/ GASTOS) Amortizaciones Intangible; 0,5; 0% Amortizaciones I.Material; 7,6; 2% Consumos y aprovisionamientos ; 5,3; 1% Otros gastos explotación; 139,9; 30% Amortización jugadores ; 71,1; 15% Personal y jugadores; 234,8; 52% Total Gastos = 100% BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 27

28 Real Madrid y FC Barcelona Cuentas de Resultados 2008/09 Cómo eran las cuentas de resultados de la temporada 2008/09? BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 28

29 REAL MADRID Y FC BARCELONA. CUENTAS DE RESULTADOS DETALLADAS 2008/09 Expresadas en Miles de euros CONCEPTO Real Madrid 08/09 FC Barcelona 08/ % 000 % IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIOS ,0% ,0% Competiciones deportivas ,9% ,3% Socios y abonados ,2% ,6% Ingresos retransmisiones y TV ,1% ,5% Ingresos comercialización y publicidad ,8% ,6% OTROS INGRESOS EXPLOTACIÓN 988 0, ,8% TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN , ,8% Consumo mat.deportivo/aprovisionamientos ,2% ,6% Gastos de personal y jugadores ,8% ,7% Otros gastos explotación ,7% ,9% Amortización intangible deportivo e intangible ,4% ,1% Amortización inmovilizado material ,5% ,1% Variación provisiones e incobrables ,8% - - TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN , ,4% RESULTADO EXPLOTACIÓN ,8% ,4% Ingresos financieros/diferencias positivas cambio ,5% ,5% Gastos financieros/diferencias negativas cambio ,5% ,4% RESULTADOS FINANCIEROS ,0% ,9% RESULTADOS ORDINARIOS ,8% ,5% BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 29

30 REAL MADRID Y FC BARCELONA CUENTAS DE RESULTADOS DETALLADAS (en miles ) Expresadas en Miles de euros CONCEPTO Real Madrid 08/09 FC Barcelona 08/ % 000 % RESULTADOS ORDINARIOS ,8% ,5% Beneficios e ingresos extraordinarios ,6% ,3% Gastos y pérdidas extraordinarias ,1% 629-0,2% RESULTADOS EXTRAORDINARIOS ,5% ,1% RESULTADO ANTES IMPUESTOS / BAI ,3% ,6% Impuesto sobre Sociedades ,9% ,6% BENEFICIO NETO / BDI ,4% ,0% BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 30

31 Cómo han evolucionado desde 1999/2000 hasta 2009/2010 los distintos tipos de ingresos? Real Madrid vs. FC Barcelona, más de una década BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 31

32 REAL MADRID. Ingresos: tipología durante el período (en millones de euros) , , , , , , , , ,6 115,9116, Ingresos Socios/Estadio Ingresos Retransmisión Ingresos Amistosos y Competiciones Ingresos Marketing BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 32

33 FC BARCELONA. Ingresos: tipología durante el período (en millones de euros) , , Competiciones Socios y abonados Cesiones TV MK/PUB/Otros BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 33

34 Cómo han evolucionado desde 1999/2000 hasta 2009/2010 las distintas clases de gastos? Real Madrid vs. FC Barcelona, más de una década BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 34

35 Real Madrid. Gastos Explotación en el transcurso de , por clases, en millones , Aprovisionamiento Personal Gastos Operaciones Provisiones Amortizaciones Jugadores e II Amortizaciones IM BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 35

36 FC BARCELONA: Gastos Explotación en el transcurso de , según sus clases (MM ) , , , ,6 71,6 Consumos y aprovisionamientos Personal y jugadores Otros gastos explotación Amortización jugadores e II Amortizaciones I.Material Dotaciones Provisiones BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 36

37 FC BARCELONA y REAL MADRID 2009/10 EVOLUCIÓN DE ACTIVOS Y DEUDAS AL SON DE LAS ÚLTIMAS TEMPORADAS 2006/07 a 2009/10 BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 37

38 Madrid y Barça: Activo total 2006/ /10 en millones MADRID ACTIVO TOTAL BARÇA ACTIVO TOTAL BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 38

39 MADRID y BARÇA: Evolución de la Deuda Total 2006/ /10 (MM ) / / / /10 Madrid Deuda Total Barça Deuda Total BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 39

40 Hasta aquí, pues, una breve y rápida presentación de las grandes magnitudes económicas y financieras de los dos grandes del fútbol español y europeo a las puertas del Clásico del 29-N 2010 Más adelante, se publicará el estudio detallado entre estas dos potencias futbolísticas, FC Barcelona y Real Madrid, pormenorizando en sus variadas facetas Por el momento, buen clásico y a disfrutar del fútbol en estado puro! Dr. José Mª Gay de Liébana y Saludas Universidad de Barcelona BARÇA vs. MADRID 2010/2011: ECONOMÍA DE LA PASIÓN EN ESTADO PURO. JM Gay de Liébana 40