Prival Bank (Costa Rica), S.A.

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1 Prival Bank (Costa Rica), S.A. Informe con Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2015 Fecha de Comité: 29 de abril de 2016 Empresa perteneciente al Sector Financiero de Costa Rica San José, Costa Rica Sesión Ordinaria No. 05/2016 Andrea Contreras /Analista Titular (506) María del Carmen Amato / Analista Soporte (506) mamato@ratingspcr.com Aspecto o Instrumento Calificado 1 Calificación Perspectiva Fortaleza Financiera (cr)aa Estable Significado de la Calificación Categoría AA: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una muy alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece y en la economía. Los factores de protección son fuertes, el riesgo es modesto. Con el propósito de diferenciar las calificaciones domésticas de las internacionales, se ha agregado (cr) a la calificación para indicar que se refiere solo a emisores/emisiones de carácter doméstico a efectuarse dentro del mercado costarricense. Esta categorización puede ser complementada mediante los signos (+/-) para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo dentro de su categoría. El signo + indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo menos - indica un nivel mayor de riesgo. La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. La calificación de riesgo emitida representa la opinión de la Sociedad Calificadora basada en análisis objetivos realizados por profesionales. No es recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión. Se recomienda analizar la información sobre la entidad y el producto, disponible en las oficinas del banco y en la Superintendencia General de Entidades Financieras. Racionalidad En Comité Ordinario de calificación de riesgo, PCR decidió por unanimidad ratificar la calificación craa, con perspectiva Estable, a la Fortaleza Financiera de Prival Bank (Costa Rica), S.A. La calificación se fundamenta en la alta capacidad de pago del Banco debido al respaldo de su accionista Grupo Prival reflejado en sus niveles de solvencia, así como a la mejora en la rentabilidad por la generación de utilidades. Esto último, relacionado con el crecimiento de la cartera crediticia, la cual presentó una baja morosidad y suficiente cobertura. Adicionalmente, debido a cambios en la estrategia de negocios, se observan menores niveles de endeudamiento. Perspectiva Estable 1 Metodología de calificación de riesgo de bancos e instituciones financieras.

2 Resumen Ejecutivo La calificación de riesgo se basa en los siguientes puntos: Mejora en niveles de solvencia: El patrimonio total al cierre de 2015 ascendió a 17,859 millones, superior en 22.02% respecto a diciembre de 2014 debido al incremento en aportes no capitalizados y resultados acumulados, principalmente. En este sentido, se observó una mejora en los indicadores de solvencia del Banco, al registrar una suficiencia patrimonial de 12.41% en 2014 a 12.89% a la fecha de análisis (sector 13.10%). Adicionalmente, reportó un índice de compromiso patrimonial en nivel normal de -0.02% (sector -0.73%) Respaldo de Grupo Prival Costa Rica. En abril de 2015, Grupo Prival de Costa Rica, S.A. adquirió el 100% de acciones emitidas y en circulación de Banco de Soluciones Bansol Costa Rica, una vez firmado el Documento de Formalización de Cierre y Ejecución del Contrato de Compraventa. El ahora denominado Prival Bank (Costa Rica), S.A., sigue la estrategia del Grupo, enfocando sus esfuerzos en atender Banca Corporativa, Banca Privada o Manejo de Patrimonios y Banca de Inversión. Mejora en utilidades e indicadores de rentabilidad. Sin bien es cierto, los ingresos totales del Banco disminuyeron respecto a diciembre del año anterior en 17.46%, sin embargo, los gastos y costos se redujeron en mayor proporción (-18.99%), reflejando así una mayor utilidad del ejercicio para un monto de 585 millones a la fecha de análisis. A su vez, los ingresos por cartera de créditos mostraron un crecimiento de 426 millones o 4.44% al segundo semestre de De lo anterior, se reflejó una mejora interanual en la rentabilidad del Banco, logrando un rendimiento sobre activos de 0.43% (sector 0.47%) y una rentabilidad patrimonial de 3.27% (sector 4.13%). Crecimiento de cartera y mejora en calidad. Los créditos netos totalizaron 105,582 millones a diciembre de 2015, mostrando un crecimiento interanual de 20.84% relacionado con el enfoque en el segmento corporativo en virtud de la estrategia de negocios de sus accionistas, reflejándose en mayores colocaciones en las actividades de comercio, financieras e inmobiliarias. Cabe destacar la mejora observada en la valuación de la cartera A1 sobre los préstamos brutos, al pasar de 72.87% en 2014 a 74.91% a la fecha de análisis. En relación a los indicadores de calidad de activo, el índice de cartera en mora mayor a 90 días y en cobro judicial alcanzó en 1.23%, arriba del presentado al cierre de 2014 (0.89%) y del reportado por los Bancos Privados (0.91%). A su vez, el ratio de estimaciones sobre la cartera morosa cerró en 113%, mientras que el sector bancario registró una cobertura de %. Menores niveles de endeudamiento. Debido a los recientes cambios en la estrategia del Banco por obtener un menor costo financiero se observa una disminución en las obligaciones con entidades del 16.58%, alcanzando 17,399 millones a diciembre de Estas obligaciones fueron sustituidas por captaciones a plazo del público, impactando directamente en los niveles de endeudamiento; registrando así un ratio de 86.89% a la fecha de análisis (88.11% en 2014), menor al reportado por el sector (88.27%). Análisis Financiero a) Análisis Cualitativo El Sector Bancario Costarricense está conformado por 17 entidades: 12 privadas, 3 comerciales del Estado y 2 creadas por leyes especiales, todas ellas autorizadas por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) para captar fondos públicos. Del total de Activos del Sistema Financiero Nacional, el Sector Bancario representó al término de 2015 el 77.87% (82.61% a diciembre de 2014). La SUGEF es un órgano de máxima desconcentración adscrito al Banco Central de Costa Rica (BCCR) y en funcionamiento bajo la dirección superior del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF). Su objetivo es velar por la estabilidad, solidez y el funcionamiento eficiente del Sistema Financiero Nacional, apegado a la legislación relevante, conforme a los dictámenes de la misma institución, en salvaguarda del interés de la colectividad. Hechos relevantes El 1 de febrero de 2016, el Grupo Financiero BNS Costa Rica adquirió Banco Citibank de Costa Rica, S.A. denominado The Bank of Nova Scotia (Costa Rica), S.A. y Tarjetas de Costa Rica, S.A., denominada Scotia Tarjetas S.A. Esta adquisición se anunció desde julio de 2015, especificando que el acuerdo incluye los negocios de banca personal y comercial de Citigroup. El 2 de junio de 2015, según el acuerdo CNS-1171/08, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), acordó modificar la presentación y revelación de los diferenciales cambiarios 2

3 en el estado de resultados integral, de manera que muestre el efecto neto y el efecto por separado de las ganancias y pérdidas por diferencial cambiario con el fin de brindar una mayor transparencia de la información financiera en relación al apetito al riesgo cambiario, así como apreciar el impacto de las políticas y estrategias sobre la toma de riesgo cambiario en el balance 2. En abril de 2015, las superintendencias de Panamá (SBP) y de Costa Rica (SUGEF), autorizaron completar la adquisición del 100% de las acciones del Banco de Soluciones BANSOL por parte del Grupo Prival de Costa Rica, sociedad anónima organizada y existente de conformidad con las leyes del país. Al cerrarse de manera exitosa la transacción, BANSOL es 100% subsidiaria de Prival Bank, S.A., líder en segmentos de banca de inversión y administración de activos en la región Centroamericana 3. b) Análisis Cuantitativo Activos, Pasivos y Patrimonio Al 31 de diciembre de 2015, el 78.12% de los activos del Sector Bancario (79% en 2014), continúa concentrado en cinco entidades principales: BNCR (27.47%), BCR (18.96%), Popular (12.86%), BAC San José (11.70%) y Scotiabank (7.13%). Cuadro 1: Comparativo del Sistema Financiero Bancario de Costa Rica a Diciembre de 2015 (Millones de colones) Entidad Activos Cartera de créditos neta Patrimonio Estimaciones s/cartera Morosidad mayor a 90 días Compromiso Patrimonial Rentabilidad Nominal s/patrimonio BNCR 5,893,798 3,663, , % 2.38% -0.34% 7.28% BCR 4,068,105 2,565, , % 2.21% -0.83% 6.98% POPULAR 2,759,709 1,877, , % 2.42% -1.27% 7.12% BAC SANJOSE 2,509,154 1,874, , % 0.72% -0.41% 14.80% SCOTIABANK 1,529,221 1,162, , % 0.88% -1.37% 3.28% DAVIVIENDA 1,164, , , % 1.34% -0.01% 9.58% BANCREDITO 662, ,529 64, % 2.76% -0.74% 2.40% CITIBANK 340, ,142 66, % 1.23% -2.39% 5.10% PROMERICA 574, ,976 48, % 0.57% -1.11% 11.78% LAFISE 429, ,310 36, % 1.81% -0.01% 4.01% IMPROSA 366, ,082 28, % 0.95% 0.00% 8.26% BANGENCR 266, ,694 26, % 0.50% -0.54% 1.42% BCT 262, ,391 31, % 0.47% -1.58% 7.25% CATHAY 147, ,794 14, % 0.88% -0.59% 2.27% PRIVAL 136, ,582 17, % 1.23% -0.02% 3.64% BANHVI 112,457 97,403 72, % 0.00% 0.00% 8.40% CMB 230,177 30,526 21, % 0.00% -5.00% 8.03% Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR Al cierre de 2015, los activos del Sistema Bancario Costarricense crecieron en 10.31% anualmente, para un monto total de ȼ21,453 mil millones, cuando al mismo período de 2014 se reportó una cifra de ȼ19,449 mil millones. Dicho crecimiento fue motivado por la cartera de créditos (neta), la cual incrementó en ȼ1,430 mil millones (+11.11%) alcanzando a la fecha en análisis un monto de ȼ14,310 mil millones; representando el principal activo del sector (66.70%). De igual manera, las inversiones en instrumentos financieros presentaron una alza de ȼ289 mil millones (+9.44%), totalizando a la fecha de análisis en ȼ3,352 mil millones. Las disponibilidades por su parte, aumentaron en ȼ244 mil millones (+9.20%), por mayores requerimientos en cuentas de Banco Central debido 2 Fuente: CONASSIF, visitado el 20/07/2015 en 3 Fuente: Noticias BANSOL en y visitadas el 20/07/

4 Pasivo en Miles de Millones Patrimonio en Miles de Millones a la entrada en vigencia del encaje legal (15%) para endeudamiento externo con el fin de desalentar los préstamos en moneda extranjera, indicando una política restrictiva por parte de Banco Central de Costa Rica. Gráfico N o 1 Estructura del Activo (Miles de millones de colones) 24,000 20,000 16,000 12,000 8,000 4,000 0 Otros activos Participaciones en capital de otras empresas Cuentas y comisiones por cobrar Inversiones en instrumentos financieros Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Bienes realizables Cartera de Créditos Disponibilidades Los pasivos del sector muestran una tendencia al alza, reflejando a diciembre de 2015 un crecimiento anual de ȼ1,773 mil millones (+10.33%), para un total de ȼ18,937 mil millones. Lo anterior, propiciado por la variación positiva de las obligaciones con entidades por ȼ1,045 mil millones (+29.44%) y de las obligaciones con el público por ȼ645 mil millones (+4.96%). En contraste, se observa una reducción en las obligaciones con el Banco Central de Costa Rica por ȼ1 mil millones (-66.48%). Al observar la composición del pasivo, se muestra un cambio gradual en el fondeo del sector por recursos de instituciones financieras respecto a las captaciones del público y obligaciones con Banco Central, atribuido a un menor costo del financiero ofrecido por las instituciones financieras, principalmente por fondos del exterior. Por otra parte, el patrimonio mostró un incremento del 12.01% respecto al cierre de 2014, al pasar de ȼ2,193 mil millones a ȼ2,456 mil millones en diciembre de Este comportamiento fue debido al incremento del capital social por ȼ101 mil millones (+9.62%), apreciado principalmente en Scotiabank de Costa Rica (+48.00%), Banco de Costa (+13.01%) y Banco Nacional de Costa Rica (+8.66%). Adicionalmente, las reservas patrimoniales y resultados acumulados apoyaron el crecimiento del patrimonio por ȼ57 mil millones (+12.00%) y ȼ45 mil millones (+16.41%) respectivamente. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Gráfico N o 2 Composición del Pasivo Total Pasivo total Oblig. con el BCCR Ctas. p/pagar y provsiones Oblig. subordinadas Oblig. con el público 20,000 15,000 10,000 5,000 0 Oblig. con entidades Otros pasivos 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR Gráfico N o 3 Composición del Patrimonio Total Patrimonio total Aportes no capitalizados Reservas patrimoniales Resultado del período ,000 2,500 2,000 1,500 1, Capital social Ajustes al patrimonio Resultados acumulados 0 4

5 Resultados financieros A la fecha de análisis, se observa una reducción absoluta en los ingresos financieros por ȼ2 mil millones (- 0.25%), lejano al cambio negativo en los gastos financieros por ȼ49 mil millones (-7.43%). Dadas estas variaciones, se reportó una mejora en el margen financiero del sector de 4.37 p.p., alcanzando 56.34% a diciembre de Las disminución más importante se registra tanto en las ganancias por diferencia de cambio y unidades de desarrollo como en las pérdidas por diferencias de cambio y unidades de desarrollo, creando un efecto neto de ȼ3 mil millones. Dejando por aparte lo anterior, se observa un aumento de ȼ50 mil millones (+7.85%) en los ingresos por cartera de créditos y de ȼ10 mil millones (+16.03%) en los ingresos por inversiones en instrumentos financieros; en línea con los aumentos reportados en los activos más importantes del sector. Por el lado de los gastos financieros, se reportó un aumento ȼ33 mil millones (+62.82%) en las obligaciones con entidades financieras, alcanzando ȼ87 mil millones a diciembre de 2015; variación que fue absorbida por la reducción en pérdidas por diferencias de cambio y UD. Por otra parte, los gastos de administración continúan concentrándose en gastos de personal (61.58% a diciembre de 2015), mismos que incrementaron en ȼ15 mil millones (+6.75%). Como resultado de dicho incremento y aunado a la reducción de los ingresos financieros, la relación de eficiencia de gastos administrativos sobre ingresos financieros presentó una desmejora al pasar de 32.43% a 34.83% en diciembre de 2014 y 2015 respectivamente. En cuanto a las utilidades obtenidas en el período, el sector bancario mostró un incremento de ȼ18 mil millones (+21.46%), totalizando ȼ101 mil millones al 31 de diciembre de Dado este resultado positivo, se observa una mejora de 1.66 p.p. en el indicador de utilidad neta sobre ingresos financieros, alcanzando 9.31% (7.64% en diciembre 2014). Gráfico N o 4 Utilidad Neta del Sector (Miles de millones de ȼ) 120, ,000 80,000 60,000 40,000 20, % 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Utilidad del período Utilidad neta/ Ingresos financieros Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR Cartera de Créditos La cartera crediticia reflejó una expansión sostenida, así como una participación importante dentro del activo del Sector Bancario. A diciembre de 2015 la cartera sumó ȼ14,310 mil millones, aumentando 11.11% respecto a diciembre de En cuanto a la composición en términos brutos, a la fecha de análisis el 93.23% estuvo conformado por créditos vigentes (93.28% a diciembre de 2014). Los créditos vencidos 4 y en cobro judicial asociados a la cartera de créditos mantuvieron la participación del total de la cartera bruta con un 6.77% (6.72% en 2014). 4 Créditos vencidos incluye los saldos a partir de un día de atraso en el pago. 5

6 Gráfico N o 5 Crecimiento de Cartera de Créditos (Miles de millones de ȼ) 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, Créditos vigentes Créditos vencidos Créditos en Cobro Judicial Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR Al analizar el destino de los préstamos, se encuentra que al cierre de 2015 las colocaciones se hicieron principalmente en el sector de construcción, compra y reparación de inmuebles, contando con un 27.94% de participación en la cartera. Le siguieron las colocaciones en actividades de consumo (21.49%), servicios (18.22%) y comercio (10.45%). El resto de actividades económicas, desde industria manufactura hasta las actividades de entidades y órganos extraterritoriales conformaron menos del 5% de la cartera. Gráfico N o 6 Cartera por Actividad Económica % 3.40% Construcción, compra y reparación de 4.40% inmubles Consumo 10.13% 10.45% 18.22% 27.94% 21.49% Servicios Comercio Otros Industria manufacturera Actividad financiera bursátil Agricultura, ganadería, caza y conexas Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR A nivel de clasificación de riesgo, a diciembre de 2015 el 84.11% de los créditos se encontraron en la categoría A1 y 0.76% en categoría A2. Seguidamente, el 7.30% y 0.45% se clasificaron en categoría B1 y B2 respectivamente, y el resto de clasificaciones abarcaron el 7.38%. Se considera una adecuada gestión de la cartera del sector, al mantener bajos porcentajes en las clasificaciones de mayor riesgo como la D y E. 5 El rubro de otros, incluye actividades de pesca y acuacultura; explotación de minas y canteras; electricidad; hotel y restaurantes; transporte; actividad financiera bursátil; enseñanza; administración pública. 6

7 Miles de Millones de Colones Miles de Millones de Colones Gráfico N o 7 Clasificación por Categoría de Riesgo 84.11% 7.30% 0.76% 0.45% 1.91% 0.31% 1.31% 3.84% A1 A2 B1 B2 C1 C2 D E Morosidad y Cobertura de la Cartera Crediticia Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR En cuanto al indicador de morosidad 6, el sistema bancario alcanzó un índice de 1.76% 7, superior al reportado en diciembre de 2014 (1.68%). Según el cálculo de los indicadores CAMELS para la Banca Privada, la morosidad alcanzó 0.91% en diciembre de 2015, mayor al 0.86% reportado en diciembre de 2014 dado el aumento registrado en los créditos vencidos mayor a 90 días y en cobro judicial. Igualmente, los Bancos Públicos reportaron un alza en su índice de morosidad, cerrando en 2.36% al cierre de Al analizar la cobertura crediticia 8, se observa que el Sector Bancario mantiene un índice suficiente para cubrir más del 100% de su cartera con atraso mayor a 90 días y en cobro judicial. A la fecha de análisis, la cobertura promedio del Sector indicó una razón del 107.0%, superior en 5.0 p.p. comparado a diciembre de 2014 (102.00%). La Banca Privada mostró un expansión, al pasar de % a % anualmente. La Banca Comercial del Estado y la Banca Creada por Leyes Especiales reflejaron una reducción anual de 2.30 p.p. y p.p. respectivamente. Dichos resultados son consecuencia de mayores constituciones de reservas en relación al incremento de la cartera con atraso mayor a 90 días y en cobro judicial. Gráfico N o 8 Índice de Morosidad Gráfico N o 9 Índice de Cobertura 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, % 2.25% 2.00% 1.75% 1.50% 1.25% 1.00% 0.75% 0.50% 0.25% 0.00% 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, % 100% 80% 60% 40% 20% 0% Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR 6 Se calcula como la proporción que representan los préstamos vencidos a más de 90 días más los que se encuentran en cobro judicial sobre la cartera directa (no incluye cuentas y productos por cobrar asociados a cartera de créditos). La SUGEF considera como normal si dicho indicador es menor al 3%. 7 Índice global de Bancos Comerciales del Estado, Bancos Creados por Leyes Especiales y Bancos Privados y Cooperativos. 8 La cobertura es calculada por la SUGEF como las estimaciones sobre cartera de créditos en relación a la cartera con atraso mayor a 90 días y en cobro judicial. Este indicador es el total de las coberturas de la Banca Comercial del Estado, la Banca Creada por Leyes Especiales y la Banca Privada y Cooperativa. 7

8 índice de Cobertura Al 31 de diciembre de 2015, la relación entre el índice de morosidad, cobertura por estimaciones de cartera y el tamaño de la cartera según el gráfico N 10, muestra las diferentes políticas de administración de riesgo crediticio que implementan las instituciones. En el caso del Banco Nacional de Costa Rica (BCNR), refleja mayor nivel de préstamos, justa cobertura y alta morosidad. Gráfico N o 10 Relación de Morosidad y Cobertura con Tamaño de Cartera 9 300% 250% BAC SAN JOSÉ 200% 150% SCOTIABANK DAVIVIENDA POPULAR 100% 50% BANCO DE COSTA RICA BANCO NACIONAL DE COSTA RICA 0% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% Índice de Morosidad Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR Liquidez y Solvencia Se observa que los indicadores de liquidez han cumplido con la normativa exigida al mantener sus calces a un mes y tres meses ajustados por volatilidad en niveles normales, tanto en el sector público como privado. Al último trimestre de 2015, el indicador de calce a un mes 10 de los Bancos Públicos fue de 1.85 veces en moneda nacional y 1.38 veces en moneda extranjera; los Bancos Privados reportaron calces de 2.16 veces y 1.92 veces respectivamente, considerándolos holgados en relación a lo requerido. El indicador de calce a tres meses 11 alcanzado en octubre de 2015 para los Bancos Públicos fue de 1.14 veces en moneda nacional y 1.07 en moneda extranjera; y para los Bancos Privados, 1.68 veces (MN) y 1.38 veces (ME). Adicionalmente, la liquidez inmediata del Sector Bancario reporta un decrecimiento continuo a partir de diciembre de 2013 hasta la fecha de análisis, relacionado con mayores obligaciones con entidades financieras principalmente. Al 31 de diciembre de 2015, la contracción anual fue de 0.37 p.p. al pasar de 16.05% a 15.68%. Cuadro 2: Indicador de Liquidez Inmediata Detalle Disponibilidades/ Oblig. del público, BCCR y entidades 17.43% 16.39% 16.86% 16.05% 15.68% Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR El compromiso patrimonial 12 se encuentra en nivel normal desde 2011 hasta diciembre de 2015, tanto para los Bancos Públicos como para los Bancos Privados. Dado que se desea que las estimaciones para activos cubran las pérdidas esperadas, un indicador de compromiso patrimonial negativo es lo recomendable. Para los Bancos Públicos, dicho ratio se mantuvo en un nivel similar al del año previo al registrar -0.75% en diciembre de 2015; y para los Bancos Privados, pasó de -0.75% en diciembre de 2014 a -0.73% a la fecha de estudio. 9 El ancho de la burbuja indica el tamaño de la cartera de créditos 10 La SUGEF lo considera como normal cuando dicho indicador es mayor o igual a 1.00 vez en MN y 1.10 veces en ME. 11 La SUGEF lo considera como normal cuando el indicador a tres meses es mayor o igual a 0.85 veces en MN y 0.94 en ME. 12 Este indicador determina el porcentaje del patrimonio no redimible que se encuentra comprometido por la existencia de pérdidas no protegidas por las estimaciones contables. La SUGEF lo considera normal cuando el resultado del indicador es menor o igual que 0%. 8

9 En cuanto al indicador de suficiencia patrimonial 13, la Banca Privada mostró una reducción histórica hasta diciembre de 2014, para diciembre de 2015 se alcanzó un índice de 13.10%. Por su parte, los Bancos Públicos registraron una suficiencia patrimonial de 13.21% en diciembre de 2015, inferior al 13.73% alcanzando en diciembre de De acuerdo a la normativa, este indicador se encuentra en nivel normal cuando es igual o mayor a 10.0%; condición que se ha superado por los últimos años, tal y como se observa en el gráfico 12. Gráfico N o 11 Compromiso Patrimonial Gráfico N o 12 Suficiencia Patrimonial 0.00% -0.20% % 14.0% 12.0% 10.0% -0.40% 8.0% -0.60% 6.0% 4.0% -0.80% 2.0% 0.0% -1.00% Bancos Públicos Bancos Privados Bancos Públicos Bancos Privados Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR Rentabilidad Los indicadores de rentabilidad del sector bancario se mostraron estables producto del aumento en los ingresos por cartera de créditos, lo que incide en una expansión en el resultado del período. Al último trimestre de 2015, el rendimiento sobre los activos 14 alcanzó un ratio de 0.47%, levemente superior en 0.04 p.p. respecto al 0.43% registrado en Por su parte, el retorno sobre el patrimonio 15 registró una contracción de 0.83 p.p., al pasar de 8.60% en 2014 a 7.77% en diciembre de 2015, producto de los aumentos al capital social que superan el crecimiento de las utilidades a la fecha de análisis. Gráfico N o 13 Rentabilidad sobre Activos Gráfico N o 14 Rentabilidad Nominal/ Patrimonio Promedio 0.70% 12% 0.60% 10% 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% 8% 6% 4% 0.10% 2% 0.00% % Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR 13 Es el requerimiento mínimo de capital, calculado como el capital base sobre los activos y pasivos ponderados por riesgo, que permite hacer frente a los riesgos por el desarrollo de las operaciones bancarias. La SUGEF lo considera normal cuando el indicador es mayor o igual que 10%. 14 Resultado del ejercicio sobre activo total. 15 Indicador de rentabilidad nominal sobre patrimonio promedio calculado por la SUGEF. 9

10 Reseña Prival Bank (Costa Rica), S.A. inició operaciones desde 1987 operando en Costa Rica con el nombre de Financiera Acobo, S.A. Para noviembre del 2010 la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) otorgó el permiso para brindar servicios bancarios como Banco de Soluciones Bansol de Costa Rica para proveer soluciones bancarias ágiles y oportunas, tanto para banca de personas, así como pequeñas y medianas empresas, destacándose desde entonces por mantener un cuadro gerencial y equipo profesional de amplia experiencia bancaria y reconocida capacidad empresarial. El 13 de octubre de 2014 se concretó el acuerdo para venderla totalidad de las acciones de Banco de Soluciones Bansol de Costa Rica, S.A. a la sociedad costarricense Grupo Prival de Costa Rica, S.A., sociedad anónima organizada y existente de conformidad a las leyes de Costa Rica, la cual sería subsidiaria de Prival Bank, S.A., entidad bancaria domiciliada y en operaciones en Panamá, una vez cerrada, en firmeza y eficacia la compraventa. A partir del 7 de septiembre de 2015, se denomina Prival Bank (Costa Rica), S.A. Al 31 de diciembre de 2015, el Banco contó con 114 colaboradores y 2 agencias a nivel nacional. Filosofía de la Organización Misión Somos un equipo comprometido con ayudar a nuestros clientes a realizar sus metas financieras a través de soluciones integrales e innovadoras. Nuestro servicio excepcional y asesoría objetiva crea clientes de por vida. Valores Institucionales Integridad: La confianza es la base de nuestro negocio. Somos transparentes y éticos en nuestras comunicaciones y acciones. Asesoramos a nuestros clientes con objetividad y confidencialidad. Cumplimos con todas las leyes y regulaciones de los países en que operamos. Compromiso y pasión: Nos entusiasma nuestro trabajo. Nos esforzamos por dar lo mejor cada día. Tenemos el compromiso de crecer con la institución y engrandecerla con nuestras acciones. Servicio al cliente: Estamos siempre disponibles, Escuchamos genuinamente. Procuramos personalizar las soluciones ofrecidas a nuestros clientes anticipándonos a sus necesidades. Somos rápidos, ágiles y precisos. Valoramos a nuestra gente: Estamos orgullosos de haber sido seleccionados como los mejores de la industria. Nos educamos y actualizamos continuamente. Cuidamos conscientemente al equilibrio y la calidad de vida. Nuestro ambiente de trabajo es agradable y estimula lo mejor en cada uno de nosotros. Creatividad e innovación: Encontramos nuevas y mejores soluciones para las necesidades de nuestros clientes. Constantemente estamos en busca de mejoras en todo lo que hacemos. Tenemos el compromiso de hacer el mejor uso de la tecnología disponible. Rentabilidad y crecimiento sostenible: Ofrecemos a nuestros accionistas retornos que se encuentran dentro de los mejores de la industria. Todas nuestras acciones y decisiones se guían por el compromiso de que nuestra organización prospere y perdure en el tiempo. Prival Bank (Costa Rica), S.A. ofrece los siguientes productos y servicios, dirigidos a la Banca Privada. Ahorros y Captación de Recursos: Cuentas Corrientes Cuentas de Ahorros Depósitos a Plazo Fijo Tarjetas de Crédito y Débito Canje de Monedas Préstamos y Financiamientos: Préstamos Hipotecarios Préstamos de Auto Préstamos Personales Préstamos Comerciales Préstamos Garantizados 10

11 Otros Productos y Servicios Financieros Banca en Línea Transferencias Internacionales Cheques de Gerencia Cheques Certificados Servicio de Quick Pass Gobierno Corporativo Prival Bank (Costa Rica), S.A, presentó al 31 de diciembre de 2015 un capital social autorizado de 13,524.4 millones, representado en acciones comunes y nominativas, por un valor nominal de 1 cada acción, para un total de 13,524,423,096 acciones suscritas y pagadas. Cuadro 3: Composición Accionaria Accionista Acciones Participación Grupo Prival (Costa Rica), S.A. 13,524,423, % Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR La estructura de la sociedad está dirigida por la Junta Directiva, a la cual responde la Alta Gerencia de la compañía conformada por el Presidente Ejecutivo, el Gerente y Subgerente General, así como un Comité de Auditoría Interna y Comité de Cumplimiento. Juan Carlos Fábrega Roux Nombre Jack Frederick Loeb Casanova Jaime Sosa Quintero Rogelio Arango Chiari Mario Arturo Esquivel Volio Leopoldo Laikópulos Falcón Samuel Arturo Lewis del Valle Roberto Pascual Quinzada Luis Barrantes Durán La estructura gerencial actual es: Sergio Ruiz Palza Olger Porras Guzmán Nombre Liliana Blanco Quesada José Alfaro Alfaro Walner Artavia Porras Lidia Rodríguez Mora Luis Gerardo Gutiérrez Guevara Robert Rodríguez Gómez Eduardo Antonio Ramírez Paniagua Marny Saray Arroyo López Cuadro 4: Junta Directiva Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR Cuadro 5: Nómina Gerencial 11 Cargo Cargo Presidente Vicepresidente Tesorero Secretario Director Director Director Director Fiscal Gerente General Sub Gerente General Directora Financiera Director Banca Privada Director de Riesgos Directora de Operaciones Director de Tecnología de Información Gerente de Crédito Oficial de Cumplimiento Titular Auditora Interna Fuente: SUGEF/ Elaboración: PCR

12 El organigrama de Prival Bank (Costa Rica), S.A., es el siguiente: Gráfico N 15 Organigrama Prival Bank (Costa Rica), S.A. 12

13 Análisis FODA 16 F O D A Fortalezas Oportunidades Debilidades Amenazas Equipo ejecutivo con alta capacidad y trayectoria para toma de decisiones estratégicas. Servicioscios financieros personalizados a cada uno de nuestros clientes Servicios especializados en: Banca de Inversión, Banca Corporativa y Banca Privada Sólido respaldo de Grupo Prival Bank Panamá La Administración de negocios en la región, junto con los proyectos de Banca Internacional incrementan la posibilidad de expansión de productos y mercados de acuerdo a los nichos que busca Prival Bank Costa Rica no cuenta con un desarrollo de Banca de Inversión y con el nuevo enfoque de Prival Bank y la expericiencia en proyectos de este tipo en Panamá, se puede tropicalizar a nivel nacional Facilidades tecnológicas transaccionales, que facilitan la venta cruzada de productos Poco conocimiento del cliente meta, de la marca "Prival Bank" en Costa Rica, impactando su confianza hacia los productos que ofrecen. La corta trayectoria de la marca en el mercado, conlleva a fuentes de fondeo con un alto costo financiero. Coyuntura económica mundial en análisis por condiciones desfavorables de economías influyentes, con afectación al ámbito local Alta concentración de la cartera de activos y pasivos en dólares, lo que propicia al riesgo de cambio Nuevos nichos de mercado (banca privada y comercial) dominados en el sector bancario por intermediarios agresivos, competitivos y consolidados Hechos de importancia El 21 de enero de 2015, según el comunicado de hecho relevante GGB y mediante la resolución SGV-R-2995, informó sobre la desinscripción del Registro Nacional de Valores e Intermediarios de la serie del programa de Emisión de Bonos Estandarizados. El 27 de enero de 2015, según el oficio SUGEF , la Superintendencia otorgó la autorización para el traslado total accionario de Banco de Soluciones Bansol de Costa Rica, S.A. a la entidad Grupo Prival de Costa Rica, S.A.; también sustentado por la opinión favorable de la Comisión para la Promoción de la Competencia (COPROCOM) mediante el Artículo 9 de la Sesión Ordinaria No. 02/2015 del 20 de enero de El 28 de enero de 2015, según comunicado de hecho relevante GGB 011/2015, el Banco nombró al Sr. Sergio Ruiz Palza quien a partir del 2 de febrero de asumiría el cargo como Gerente General, mediante acta de Sesión de Junta Directiva No. 2 del 27 de enero del mismo año. Asimismo, ratificó al Sr. Olger Porras Guzmán como Sub Gerente General a partir de la misma fecha. 16 Elaborado por Prival Bank (Costa Rica) S.A. 17 Artículo 27 bis: Relación con los supervisores del Sistema Financiero de la Ley de Promoción de la competencia y defensa efectiva del consumidor (Ley 7472). 13

14 A partir del 22 de abril de 2015, según comunicado de hecho relevante GGB , Grupo Prival (Costa Rica), S.A. es dueña del 100% de acciones emitidas y en circulación de Banco de Soluciones Bansol Costa Rica, S.A., luego de firmado el Documento de Formalización de Cierre y Ejecución del Contrato de Compraventa de Acciones de Banco de Soluciones. El 29 de abril de 2015, se convocó a subasta por bolsa los valores de la serie BANSOL del Programa de Emisión de Bonos Estandarizados BANSOL 2014, oferta debidamente autorizada por la SUGEF mediante resoluciones SGV-R-2913 y SGV-R-2918 del 20 de marzo y 10 de abril de El 4 de junio de 2015, según comunicado de hecho relevante GGB , en Asamblea de Socios de Banco de Soluciones Bansol de Costa Rica, S.A, en sesión No. 158 celebrada el 27 de abril del mismo año, acordó el nombramiento de una nueva Junta Directiva, vigente hasta abril de El 26 de junio de 2015, según comunicado de hecho relevante GGB y mediante resolución SGV-R-3042 del 8 de junio de 2015 la Superintendencia General de Valores, autorizó la modificación de los programas de emisiones: Programa de Emisión de Bonos Estandarizados y Programa de Emisión de Bonos Estandarizados BANSOL 2014, en relación a la inclusión de la opción de redención anticipada, a las emisiones que se definan de estos programas posterior al 26 de junio. A partir del 7 de septiembre de 2015, se cambió la denominación social de Banco de Soluciones Bansol de Costa Rica, S.A. a Prival Bank (Costa Rica), S.A., autorizado por la SUGEF mediante el oficio del 17 de junio de Durante el último trimestre de 2015, se creó el departamento de Banco Privada, donde se ubica la banca patrimonial; liderada por José Alfaro Alfaro. En diciembre de 2015, se trasladó la sucursal de Escazú a una nueva ubicación en el Distrito 4, Guachipelin de Escazú. El 16 de diciembre de 2015, mediante comunicado de hecho relevante, se autorizó a Prival Securities (Costa Rica) Puesto de Bolsa S.A., como intermediario en el mercado bursátil como puesto de bolsa en la Bolsa Nacional de Valores, S.A. El comunicado de inicio de operaciones se realizó el 15 de enero de Estrategia y Operaciones 18 Prival Bank satisface de sus clientes por medio de una serie de productos, ofreciendo siempre soluciones ágiles y ajustadas a los requerimientos y necesidades de los clientes, con altos niveles de personalización en sus servicios. Asesor Financiero Personal Equipo excepcional, productos superiores Soluciones a la medida Tecnología sofisticada Al 31 de diciembre de 2015, el banco cuenta con 1 agencia a nivel nacional y sus oficinas centrales se encuentran ubicadas al costado Norte del Mall San Pedro, en el cantón de Montes de Oca, San José. Asimismo, el Banco contó a dicha fecha con 107 funcionarios y su propia Asociación de empleados. Los objetivos de la institución se centran en: Banca Privada En Prival, somos conscientes que cada relación es exclusiva y presenta distintas necesidades y objetivos financieros; por consiguiente, mantenemos un compromiso de servicio y asesoría hecha a la medida con el propósito de satisfacer las exigencias de cada caso. Nuestra plataforma de productos integra la oferta de servicios bancarios y de inversión a través de un solo punto de contacto. En Prival, cada asesor financiero sirve como coordinador de servicios apoyándose en todos los recursos de la institución. Banca Corporativa En Banca Corporativa de Prival Bank, nos enfocamos en impulsar el desarrollo financiero de nuestros clientes, a través de productos y servicios integrales que, vayan acorde a sus necesidades financieras. Nuestro equipo de trabajo, cuenta con una amplia experiencia en el sector bancario, manejando facilidades crediticias otorgadas a diferentes segmentos del mercado, tales como: proyectos de construcción (comerciales y residenciales), comercio al por menor y/o mayor, industria, entre otros. Cada producto es 18 Proporcionado por Prival Bank (Costa Rica), S.A. 14

15 estructurado, acorde a las necesidades de nuestros clientes, otorgando líneas de crédito, financiamientos interinos de construcción, préstamos hipotecarios comerciales, además de facilidades sindicadas. Activos El activo total de Prival Bank (Costa Rica), S.A. ascendió a ȼ136,211 millones, mostrando un crecimiento de ȼ13,078 millones (+10.62%) respecto diciembre de 2014 derivado del aumento en la cartera de créditos principalmente. La cartera de créditos reflejó un fuerte aumento interanual de ȼ18,206 millones (+20.84%), para un total de ȼ105,582 millones a la fecha de análisis, representando el 77.51% del activo total. Este resultado se atribuye al cambio de estrategia del Banco, por una orientación de clientes corporativos. Las disponibilidades por su parte, reportaron un alza de ȼ1,416 millones (+8.70%) ascendiendo a ȼ17,685 millones a diciembre de 2015, relacionado con mayores depósitos en Banco Central principalmente debido a requerimientos de encaje legal por el aumento de las obligaciones con el público; conformando el 12.98% de los activos. Además, se observa un cambio de 65.86% en las disponibilidades en entidades del exterior, para cumplir con indicadores consolidados de Prival Bank, S.A. Las inversiones en instrumentos financieros, que representan el 7.02% del total de activos (12.69% en diciembre 2014), presentaron una reducción importante de ȼ6,063 millones respecto a diciembre del año anterior, alcanzando ȼ9,567 millones a la fecha de estudio. Se observa una reducción del 100% de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, derivado de la estrategia de recomposición de la cartera por instrumentos disponibles para la venta, a su vez, relacionado con las directrices de la casa matriz para la administración de la liquidez. Cuadro 6: Estructura del Activo (Millones de colones) Cuentas Disponibilidades 9,567 11,108 14,619 16,270 17,686 Inversiones en instrumentos financieros 6,385 17,235 24,883 15,630 9,567 Cartera de créditos 55,384 63,175 80,687 87, ,582 Cuentas y productos por cobrar Bienes realizables Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 1,841 1,759 1,615 1,926 1,873 Otros activos 849 1,057 1,106 1,117 1,371 Total de activos 74,051 94, , , ,211 A continuación se muestra la composición de los activos totales durante los últimos cinco años: Gráfico N 16 Composición del Activo 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Otros activos Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Bienes realizables Cuentas y productos por cobrar Cartera de créditos Inversiones en instrumentos financieros Disponibilidades 15

16 Pasivos El pasivo total sumó ȼ118,352 millones para diciembre de 2015, mayor en ȼ9,8545 millones (+9.08%) en relación al cierre de 2014, resultado del aumento en las obligaciones con el público principalmente. Estas obligaciones aumentaron en 15.13% al pasar de ȼ83,387 millones en 2014 a ȼ99,453 millones a la fecha de análisis. Dicho aumento obedeció a la necesidad de fondeo mediante recursos por público para equilibrar el crecimiento de la cartera de créditos. Continuando, siempre haciendo énfasis en sus nuevos lineamientos estratégicos, el Banco sustituyó el financiamiento procedente de entidades financieras por captaciones a plazo, buscando un menor costo financiero. Es así que las obligaciones con entidades disminuyeron en ȼ3,457 millones, totalizando ȼ17,399 millones a diciembre de Cuadro 7: Estructura del Pasivo (Millones de colones) Cuentas Obligaciones con el público 48,282 60,411 90,426 86,387 99,453 Obligaciones con entidades 14,603 21,873 19,912 20,856 17,399 Cuentas por pagar y provisiones Otros pasivos 1, Total de pasivos 64,503 83, , , ,352 Las obligaciones con el público representaron el 84.03% del pasivo total, continuando como la principal fuente de fondeo de la institución (79.62% en diciembre 2014). Las obligaciones con entidades conforman el 14.70% del total, siendo en su mayoría, obligaciones a plazo con entidades bancarias. Gráfico N 17 Composición del Pasivo 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Obligaciones con el público Cuentas por pagar y provisiones Obligaciones con entidades Otros pasivos Patrimonio El patrimonio total de Prival Bank (Costa Rica), S.A. presentó un aumento interanual de ȼ3,223 millones (+22.02%), ascendiendo a ȼ17,859 millones a la fecha de análisis. Dicho incremento fue producto de las variaciones positivas en los aportes patrimoniales no capitalizados y en las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores. Cabe mencionar, que la SUGEF autorizó la capitalización de estos fondos en febrero de

17 Cuadro 8: Estructura del Patrimonio Cuentas Capital social 8,773 9,252 10,839 13,524 13,524 Aportes patrimoniales no capitalizados ,637 Ajustes al patrimonio Reservas patrimoniales Resultados acumulados de ejercicios anteriores Resultados del período , Total Patrimonio 9,548 11,308 12,073 14,636 17,859 El patrimonio estaba representado en 93.06% por el capital primario, conformado por 75.73% de capital social, 14.77% aportes por capitalizar y 2.57% de reservas patrimoniales; reflejando el soporte que brindan los socios al desarrollo y/o crecimiento del Banco. Por su lado, el capital complementario representó el 6.94% del total, compuesto por los ajustes al patrimonio (1.91%), resultados acumulados (2.08%) y resultados del período (2.95%). 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Gráfico N 18 Composición de Patrimonio Resultados del período Reservas patrimoniales Aportes patrimoniales no capitalizados Resultados acumulados de ejercicios anteriores Ajustes al patrimonio Capital social Resultados Financieros Ingresos Durante los últimos dos años, los ingresos totales del Banco reflejaron decrecimientos interanuales. Para diciembre de 2015, Prival Bank (Costa Rica), S.A. obtuvo ȼ12,771 millones de ingresos, cifra menor en ȼ1,678 millones o 11.61% en relación a diciembre del año anterior. Del total, destacó la reducción en los ingresos operativos por ȼ1,202 millones y por ȼ517 millones en los financieros. Referente a los ingresos financieros (84.96% del total de ingresos), las rentas por cartera de créditos ascendieron a ȼ10,005 millones, superior en 4.44% comparado con el cierre de A pesar de lo anterior, las reducciones registradas en los ingresos por disponibilidades (-99.68%), por inversiones en instrumentos financieros (-53.93%) y por ganancias en instrumentos financieros ( %), impidieron el crecimiento en los ingresos por intereses a la fecha de análisis. Cabe señalar que la reducción de las ganancias por inversiones se relaciona con los cambios estratégicos del banco que incluye la no renovación y venta de instrumentos financieros. Los otros ingresos de operación (13.82% del total de ingresos) reflejó una reducción importante en los ingresos por cambio y arbitraje de divisas por ȼ889 millones (-46.42%), que responde a los ingresos por compra y venta de divisas específicamente. A su vez, se observó un cambio negativo en el rubro de otros ingresos operativos por ȼ620 millones (-75.95%), por diferencias de cambio por otros pasivos principalmente. 17

18 Dicho comportamiento, se debió a que durante el año 2014 el factor de cambio respecto al dólar estadounidense tuvo un incremento importante, impactando los resultados del Banco; no obstante, para 2015 este se mantuvo más estable. Cuadro 9: Estructura de Ingresos (Millones de colones) Cuentas Por disponibilidades Por inversiones en instrumentos financieros ,372 1, Por cartera de créditos 6,147 6,378 7,991 9,579 10,005 Por ganancia por diferencias de cambio Por ganancia instrumentos disponibles para la venta 5 0 1, Por otros ingresos financieros Por recuperación activos y dism. estimaciones y provisiones Por comisiones por servicios Por bienes realizables Por cambio y arbitraje de divisas 1,433 1,580 1,301 1,915 1,026 Por otros ingresos operativos 843 1,088 1, Tota ingresos 10,180 11,417 14,511 14,449 12,771 A la fecha de análisis, los gastos y costos representaron el 95.42% de los ingresos totales del Banco. Al segundo semestre de 2015, los egresos sumaron ȼ12,186 millones, reflejando una reducción de ȼ1,843 millones (-13.14%) en relación a diciembre de Este resultado fue motivado por la disminución en gastos operativos (-49.34%) y gastos financieros (-11.38%). Gastos Financieros Los gastos financieros totalizaron ȼ5,445 millones al cierre de 2015, inferior en ȼ699 millones (-11.38%) respecto a lo alcanzado en diciembre Dicha variación obedece a la disminución en los gastos por obligaciones con el público en 4.58% debido a reducciones en las tasas de interés pasivas. A su vez, se observan menores gastos por obligaciones con entidades financieras, en línea con la reducción de las obligaciones con entidades en el pasivo de la institución. Es importante aclarar, que estos cambios son resultados de las estrategias implementados durante el Adicionalmente, las pérdidas por instrumentos financieros disponibles para la venta, reflejaron un decremento interanual de ȼ262 millones, equivalente a % de variación relativa. Por su lado, el gasto incurrido por estimaciones por deterioro de activos mostró un aumento importante de ȼ537 millones ( %), en relación a cierre de 2014 por cambios regulatorios en la normativa de aprovisionamiento desde 2013, y que seguirán aumentando gradualmente hasta el año de Cuadro 10: Estructura de Gastos Financieros (Millones de colones) Cuentas Por obligaciones con el público 3,034 3,137 4,593 4,986 4,758 Por obligaciones con entidades financieras Por pérdidas por diferencias de cambio Por pérdidas por instrumentos disponibles para la venta Por otros gastos financieros Total gastos financieros 3,540 4,202 5,646 6,144 5,445 Por estimación de deterioro de activos ,

19 Ingresos y Gastos Totales Resultado del año Gastos Operativos Para diciembre 2015, los gastos operativos se redujeron en ȼ1,263 millones (-49.34%) interanualmente, para un monto total de ȼ1,297 millones. Lo anterior es debido a la reducción en los gastos por cambio y arbitraje de divisas. Asimismo, disminuyeron la línea de otro gasto operativo relacionado con las diferencias de cambio en otros pasivos y activos, debido a la estabilidad del factor de tipo de cambio respecto a Cuadro 11: Estructura de Gastos Operativos (Millones de colones) Cuentas Por comisiones por servicios Por bienes realizables Por provisiones Por cambio y arbitraje de divisas 1,171 1,383 1,118 1, Por otros gastos operativos 1,303 1,165 1, Total otros gastos operativos 2,815 2,601 2,666 2,560 1,297 Gastos Administrativos El total de gastos administrativos fue de ȼ4,269 millones al segundo semestre de 2015, por debajo en ȼ499 millones (-10.47%) respecto a diciembre de Esta reducción se refleja en los gastos en personal por temas estratégicos exclusivamente por la salida de personal de banca de personas; disminuyendo así la carga salarial del Banco. De igual manera, la cuenta de otros gastos de administración se reducen en ȼ131 millones (-7.88%). Cuadro 12: Estructura de Gastos Administrativos (Millones de colones) Cuentas Por gastos en personal 1,852 2,294 2,846 3,102 2,734 Por otros gastos de administración ,458 1,667 1,536 Total gastos de administración 2,694 3,260 4,303 4,769 4,269 A la fecha de estudio, los gastos totales (-13.14%) mostraron un mayor decremento interanual respecto a los ingresos totales (-11.61%). De lo anterior, resulta un aumento de ȼ165 millones en las utilidades, totalizando ȼ585 millones. Gráfico N 19 Ingresos vs Gastos (Millones de colones) 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, ,400 1,200 1, Ingresos totales Gastos totales Resultado del año 19