SIC & ETF s CASA DE Reporte Análisis Técnico 04 de Octubre de Reporte de Análisis y Estrategia

Transcripción

1 Reporte de Análisis y Estrategia SIC & ETF s Metodología para el estudio técnico En este documento estamos publicando una muestra de emisoras del SIC (Sistema Internacional de Cotizaciones) y de ETF s, en la cual estamos haciendo un análisis desde el punto de vista técnico con un horizonte de corto plazo. La metodología que estamos aplicando y en la que nos apoyamos para el análisis de estos instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos gráficos con precios semanales. La base principal para determinar las zonas de impacto en la toma de utilidades, confirmar un cambio de tendencia, ubicar el soporte y resistencia clave utilizamos las líneas de fibonacci de retroceso y de proyección, promedios móviles ponderados y las bandas parabólicas SAR. Por otra parte, buscamos figuras y patrones técnicos que ayuden a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. Las líneas de tendencia y los promedios móviles ponderados nos ayudan a confirmar la tendencia principal. Los indicadores y osciladores técnicos que utilizamos son MACD, RSI, MFI y ESTOCÁSTICO. El volumen de operación nos sirve como un indicador de fuerza en el movimiento del precio. Que son los ETF s? El significado por sus siglas en inglés Exchange Traded Fund, son instrumentos financieros de inversión que buscan replicar el desempeño de índices de mercados y de precios de diferentes bienes, como el oro y la plata. Los índices son indicadores del desempeño de un mercado, sector, país, región, etc. Los ETF s son canastas diversificadas compuestas por diferentes activos dependiendo del índice que buscan replicar. Los ETF s ofrecen acceso a una amplia gama de sectores e índices. Existen ETF s de Renta Fija, Renta Variable y materias primas. Estos instrumentos financieros se negocian y se comportan como acciones, ya que se pueden comprar y vender en cualquier momento durante el horario de operación de los mercados de valores, además tienen un precio exacto en el transcurso de la sesión. A la espera de los datos del empleo El IPC en su consolidación alcista registró una señal positiva al superar el objetivo intermedio ubicado en los 41,155pts, con este rompimiento creemos que deja abierta la posibilidad de tomar rumbo hacia la cima de los 41,600pts, el apoyo lo estamos identificando en la marca de los 40,470pts. Los índices de EE.UU. generan un proceso de consolidación y se mantienen a cierta distancia de sus respectivos niveles de soporte clave. Desde nuestro punto de vista es una señal positiva que estén cotizando por arriba de estos niveles, y permanece abierta la posibilidad de registrar un rebote técnico. Creemos que la volatilidad estará vigente y en este sentido los niveles de soporte a vigilar en estos índices son los 13,300pts en el Dow Jones, en el S&P 500 los 1,4125pts y el Nasdaq los 3,085pts. El rompimiento de estas zonas sería una señal negativa ya que estarían abandonando el canal alcista. Por otra parte, los objetivos que siguen vigentes son los 13,655pts para el Dow Jones, los 1,475pts en el S&P500 y los 3,200pts en el Nasdaq. El USD/MXN no ha podido superar la banda de resistencia ubicada en los y 13.00, si no logra concretar este movimiento deja abierta la posibilidad de generar una apreciación donde el apoyo se mantiene en los En proceso de definir el siguiente movimiento Las emisoras generan una pausa en su movimiento de recuperación que viene marcando en semanas anteriores, por el momento no vemos señales contundentes para definir el siguiente movimiento, por lo que recomendamos cautela, creemos que la volatilidad se mantendrá y no descartamos movimientos inesperados. Los instrumentos que exhiben señales técnicas positivas son: EBAY, FDO, GS, HD, MA, RIMM, SCCO, T, V, WFC, EWZ, FAS, GLD, GMF, SLV y XLP. Por otra parte, las emisora que se recomienda precaución ya que ostentan algunas características negativas son: AA, AAPL, CAT, COST, EWJ, F, GOOG, MCD, MDT, PFE, PG, QCOM y WMT. Reporte Análisis Técnico 04 de Octubre de 2012 Víctor Hugo Cortes victorhugo.cortes@ixe.com.mx Emisoras SIC Ganadoras y Perdedoras en el 2012 Variación % AAPL BAC EBAY AMZN HD TJX DIS V PCLN GS BMY CAT MU F PBR MCD X AKS RIMM APOL Fuente: Bloomberg Emisoras ETF's Ganadoras y Perdedoras en el 2012 Variación % FAS UYG UWM SLV QQQ XLF XLK XLY EDC EWG EPU IVV EWJ EWZ DBO DOG TWM SKF EDZ FAZ Fuente: CASA DE BOLSA

2 ETF s En los siguientes cuadros estamos haciendo un análisis desde el punto de vista técnico, le damos una mayor importancia y nos ayudan a identificar los niveles de soporte y resistencia clave las líneas de fibonacci de retroceso y de proyección, los promedios móviles ponderados de 30, 50, 100 y 200 días y las bandas parabólicas SAR. Además tratamos de identificar formaciones técnicas que puedan cambiar o anticipar el movimiento del precio. Para identificar la tendencia principal utilizamos líneas de tendencia y el intercambio de los promedios móviles ponderados. Los indicadores y osciladores técnicos nos ayudan a validar los movimientos de recuperación y de corrección. Por otra parte, estamos haciendo un sorteo desde el punto de vista técnico, tomando en cuenta la tendencia principal, y el valor que registra el oscilador técnico de Fuerza Relativa (RSI). (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) Emisora Clave Precio Soporte Resistencia Variación % Variación % 03-Oct S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 RSI Tendencia Señal Comentario SPDR Gold Shares GLD Alza C Mantiene activa la resistencia. ishares Silver Trust SLV Alza C Consolida con sesgo alcista Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS Alza R/C Activar la compra si supera el objetivo. SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF Alza R/C Activar la compra si supera resistencia. Consumer Staples Select Sector SPDR XLP Alza R/C Activar la compra si supera el objetivo. ishares MSCI Brazil Index EWZ Lateral R/C Activar la compra si valida el soporte. ishares MSCI BRIC Index BKF Alza R Valida la zona de soporte. PowerShares DB Agriculture DBA Alza R Se aleja de la zona de apoyo. PowerShares DB Base Metals DBB Alza R Asimila la toma de utildiades. PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC Alza R Regresa a zona de soporte. SPDR Dow Jones Industrial Average DIA Alza R Consolida en zona de soporte. Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC Alza R Asimila la toma de utildiades. ishares MSCI Emerging Markets Index EEM Alza R Asimila la toma de utildiades. ishares MSCI Pacific ex-japan EPP Alza R Valida la zona de soporte. ishares MSCI All Peru Capped Index EPU Alza R Pondrá a prueba el nivel de apoyo. ishares MSCI Germany Index EWG Alza R Desacelera el sesgo bajista. ishares MSCI EMU Index EZU Alza R Desacelera el movimiento de baja. Market Vectors Gold Miners ETF GDX Alza R Desacelera su sesgo alcista. ishares Gold Trust IAU Alza R Asimila la toma de utildiades. ishares S&P MidCap 400 Index IJH Alza R Asimila la toma de utildiades. ishares S&P SmallCap 600 Index IJR Alza R Registra un patrón de consolidación. ishares S&P Global 100 Index IOO Alza R Asimila la toma de utildiades. ishares S&P 500 Index IVV Alza R Valida el nivel de soporte. ishares Russell 2000 Index IWM Alza R Consolida en zona de soporte. PowerShares QQQ QQQ Alza R Consolida en el nivel de apoyo. Market Vectors Russia ETF RSX Alza R Consolida con sesgo de alza. SPDR S&P 500 SPY Alza R Valida el nivel de soporte. ProShares Ultra Russell2000 UWM Alza R Valida el nivel de soporte. ProShares Ultra Financials UYG Alza R Consolida en zona de soporte. Financial Select Sector SPDR XLF Alza R Desacelera su fase de ajuste. Technology Select Sector SPDR XLK Alza R Mantiene expuesto el nivel de apoyo. Consumer Discret Select Sector SPDR XLY Alza R Consolida en zona de apoyo. PowerShares DB Oil DBO Lateral R Pondrá a prueba el nivel de apoyo. ishares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH Lateral R Conforma un patrón de consolidación. ishares FTSE China 25 Index Fund FXI Lateral R Genera un patrón de consolidación. SPDR S&P Emerging Latin America GML Lateral R Valida el nivel de soporte. ishares S&P MidCap 400 Growth Index IJK Lateral R Genera un patrón de consolidación. ProShares Short Dow30 DOG Baja R Desacelera su recuperación. Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ Baja R Desacelera su recuperación. Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ Baja R Regresa a zona de soporte. ProShares UltraShort Financials SKF Baja R Pondrá a prueba el nivel de apoyo. ProShares UltraShort Russell2000 TWM Baja R Genera un patrón de consolidación. ishares MSCI Japan Index EWJ Lateral V Genera una toma de utilidades. $ USD Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra V: Venta R: Retener SPDR Gold Shares (GLD) ishares Silver Trust (SLV) 2

3 SIC (A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) Emisora Clave Precio Soporte Resistencia Variación % Variación % 03-Oct S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 RSI Tendencia Señal Comentario ebay Inc. EBAY Alza C Valida la zona de apoyo. The Home Depot, Inc. HD Alza C Supera nivel de resistencia. Mastercard Incorporated MA Alza C Mantiene su movimiento alcista Southern Copper Corp. SCCO Alza C Mantiene su recuperación. AT&T, Inc. T Alza C Regresa a zona de resistencia. Visa, Inc. V Alza C Asimila la toma de utilidades. Family Dollar Stores Inc. FDO Lateral C Registra un gap alcista. Wells Fargo & Company WFC Lateral C Supera nivel de resistencia. Research In Motion Limited RIMM Baja C Supera zona de resistencia. The Goldman Sachs Group, Inc. GS Alza R/C Activar la compra si supera resistencia. Abbott Laboratories ABT Alza R Mantiene expuesto el nivel de piso. Amazon.com Inc AMZN Alza R Asimila la toma de utilidades. Bank of America Corporation BAC Alza R Desacelera su movimiento de ajuste. Citigroup, Inc. C Alza R Consolida en zona de soporte. Walt Disney Co. DIS Alza R Desacelera su movimiento de alza. Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX Alza R Consolida en zona de soporte. General Electric Company GE Alza R Mantiene expuesto el objetivo. Corning Inc. GLW Alza R Consolida con sesgo alcista. General Motors Company GM Alza R Asimila la toma de utilidades. International Business Machines Corp. IBM Alza R Asimila la toma de utilidades. JPMorgan Chase & Co. JPM Alza R Desacelera su movimiento alcista. Las Vegas Sands Corp. LVS Alza R Consolida en zona de soporte. Mondelez International, Inc. MDLZ Alza R Desacelera su movimiento alcista. Monsanto Co. MON Alza R Pondrá a prueba el apoyo. Morgan Stanley MS Alza R Desacelera su recuperación. National Oilwell Varco, Inc. NOV Alza R Consolida en zona de soporte. Petroleo Brasileiro PBR Alza R Genera un patrón de consolidación. Stillwater Mining Co. SWC Alza R Desacelera su movimiento de alza. The TJX Companies, Inc. TJX Alza R Genera una recuperación. Verizon Communications Inc. VZ Alza R Desacelera el movimiento de alza. Wynn Resorts Ltd. WYNN Alza R Conforma un patrón de consolidación. Exxon Mobil Corporation XOM Alza R Desacelera su movimiento de alza. Apollo Group Inc. APOL Lateral R Presiona zona de soporte. The Boeing Company BA Lateral R Consolida en zona de soporte. BP PCL BP Lateral R Conforma un patrón de consolidación. The Coca-Cola Company KO Lateral R Conforma un patrón de consolidación. 3M Co. MMM Lateral R Conforma un patrón de consolidación. Microsoft Corporation MSFT Lateral R Desacelera su movimiento de baja. Priceline.com Incorporated PCLN Lateral R Conforma un patrón de consolidación. Starbucks Corporation SBUX Lateral R Valida el nivel de apoyo. United States Steel Corp. X Lateral R Pondrá a prueba el apoyo. YAHOO! INC YHOO Lateral R Consolida con sesgo alcista. Ak Steel Holding Corporation AKS Baja R Desacelera su movimiento de ajuste. Bed Bath & Beyond Inc. BBBY Baja R Se aleja del nivel de apoyo. Bristol-Myers Squibb Company BMY Baja R Asimila la toma de utilidades. Altria Group Inc. MO Baja R Genera una consolidación. Micron Technology Inc. MU Baja R Desacelera el ajuste. Alcoa Inc. AA Alza R/V Activar la venta si rompe el soporte. Apple Inc. AAPL Alza R/V Activar la venta si rompe el apoyo. Costco Wholesale Corporation COST Alza R/V Actiar la venta si rompe el soporte. Ford Motor Co. F Lateral R/V Activar la venta si rompe el piso. Google Inc. GOOG Alza V Tomar utilidades, alcanzó el objetivo. Medtronic, Inc. MDT Alza V Tomar utilidades, alcanzó resistencia. Pfizer Inc. PFE Alza V Tomar utilidades, alcanzó el objetivo. Procter & Gamble Co. PG Alza V Tomar utilidades, alcanzó resistencia. QUALCOMM Incorporated QCOM Alza V Mantiene la toma de utilidades. Wal-Mart Stores Inc. WMT Alza V Tomar utilidades, alcanzó el objetivo. Caterpillar Inc. CAT Lateral V Mantiene característcas negativas. McDonald's Corp. MCD Lateral V Abandona el canal de alza. $ USD Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe C: Compra V: Venta R: Retener The Home Depot, Inc. (HD) Mastercard Incorporated (MA) 3

4 Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Rene Gerardo Pimentel Ibarrola, Delia María Paredes Mier, Jorge Alejandro Quintana, Katia Celina Goya Ostos, Livia Honsel, Alejandro Padilla Santana, Alejandro Cervantes Llamas, Julia Elena Baca Negrete, Juan Carlos Alderete Macal, Manuel Jiménez Zaldívar, Carlos Hermosillo Bernal, Víctor Hugo Cortes, Marisol Huerta Mondragón, Raquel Moscoso Armendáriz, Marissa Garza Ostos, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna Espitia Hernández, María de la Paz Orozco, Tania Abdul Massih Jacobo, Hugo Armando Gómez Solís y Astianax Cuanalo, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo certificamos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación directa o indirecta alguna a cambio de expresar una opinión en algún sentido específico en este documento. Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados sobre los que sea su responsabilidad la elaboración de recomendaciones. Remuneración de los Analistas. La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte y sus filiales, a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados. En el transcurso de los últimos doce meses, Casa de Bolsa Banorte Ixe, ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte: CEMEX, GEO, SARE e ICA. Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Tenencia de valores y otras revelaciones. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales mantienen inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 10% o más de su cartera de valores o portafolio de inversión o el 10% de la emisión o subyacente de los valores emitidos por las siguientes emisoras: AMX y NAFTRAC. Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte, funge con alguno de dichos caracteres de acuerdo al Art.2 Fr.XIX de la Ley del Mercado de Valores en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. Guía para las recomendaciones de inversión. COMPRA MANTENER VENTA Referencia Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC. Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC. Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera. Determinación de precios objetivo Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme al Art. 188 Fr.II. de la Ley del Mercado de Valores. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido. La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte y sus filiales no se comprometen a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte y sus filiales no aceptan responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte. 4

5 Directorio de Análisis Gabriel Casillas Olvera Director General Análisis Económico (55) René Pimentel Ibarrola Director General de Administración de Activos y Desarrollo de Negocios pimentelr@ixe.com.mx (55) Análisis Económico Delia Paredes Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia delia.paredes@banorte.com (55) Katia Goya Subdirector Economía Internacional katia.goya@banorte.com (55) Alejandro Padilla Subdirector Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio alejandro.padilla@banorte.com (55) Jorge Alejandro Quintana Subdirector de Gestión jorge.quintana@banorte.com (55) Juan Carlos Alderete Gerente Estrategia Tipo de Cambio juan.alderete.macal@banorte.com (55) Alejandro Cervantes Gerente Economía Nacional alejandro.cervantes@banorte.com (55) Julia Baca Gerente Economía Internacional julia.baca.negrete@banorte.com (55) Livia Honsel Gerente Economía Internacional livia.honsel@banorte.com (55) Miguel Calvo Gerente de Análisis (Edición) miguel.calvo@banorte.com (55) Francisco Rivero Analista francisco.rivero@banorte.com (55) x 2612 Lourdes Calvo Analista (Edición) lourdes.calvo@banorte.com (55) x 2611 Raquel Vázquez Asistente Dirección General raquel.vazquez@banorte.com (55) Julieta Alvarez Asistente Dirección Ejecutiva julieta.alvarez@banorte.com (55) Análisis Bursátil Carlos Hermosillo Subdirector Cemento / Vivienda carlos.hermosillo.bernal@banorte.com (55) Manuel Jiménez Subdirector Telecomunicaciones / Medios mjimenezza@ixe.com.mx (55) Astianax Cuanalo Subdirector Sistemas acuanalo@ixe.com.mx (55) Víctor Hugo Cortes Análisis Técnico victorhugo.cortes@ixe.com.mx (55) Marisol Huerta Alimentos / Bebidas marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) Marissa Garza Industriales / Minería marissa.garza@banorte.com (55) Raquel Moscoso Comercio / Químico rmoscoso@ixe.com.mx (55) José Itzamna Espitia Aeropuertos / Infraestructura jespitia@ixe.com.mx (55) María de la Paz Orozco Edición Bursátil mporozco@ixe.com.mx (55) Análisis Deuda Corporativa Tania Abdul Massih Gerente Deuda Corporativa tabdulmassih@ixe.com.mx (55) Hugo Armando Gómez Solís Analista Deuda Corporativa hgomez01@ixe.com.mx (55) Idalia Yanira Céspedes Analista Deuda Corporativa icespedes@ixe.com.mx (55) Banca Mayorista Marcos Ramírez Director General Banca Mayorista marcos.ramirez@banorte.com (55) Luis Pietrini Director General Banca Patrimonial y Privada lpietrini@ixe.com.mx (55) Alejandro Faesi Director General Mercados y Ventas Inst. alejandro.faesi@banorte.com (55) Armando Rodal Director General Corporativo y Empresas armando.rodal@banorte.com (81) Víctor Roldán Director General Banca Corporativa Transaccional vroldan@ixe.com.mx (55) Carlos Martínez Director General Banca de Gobierno carlos.martinez@banorte.com (55)