PERITAJE ECONÓMICO INFORME FINAL

Transcripción

1 PERICIA DENUNCIANTE

2 PERITAJE ECONÓMICO Opinión sobre el presunto caso de coordinación de precios entre cadenas de supermercados INFORME FINAL Elaborado por: 05 de mayo, 2017 Este informe ha sido preparado para colaborar en el desarrollo del MOOT 2016 de libre competencia, organizado por el estudio Bullard Falla Ezcurra y la Universidad del Pacífico. La opinión presentada en este informe no representa la opinión de APOYO Consultoría respecto del tema en cuestión, ni debe ser considerada de tal manera que limite la opinión de APOYO Consultoría en casos futuros.

3 1. Introducción En el 2017, la Asociación Meiliana de Consumidores y Usuarios (ASOMELCO) denunció a cuatro cadenas de supermercados (Wenrou, Yanshi, Konggi y Dafeng) ante la Comisión de Libre Competencia (CLC) por haber incurrido en una práctica colusoria horizontal bajo la modalidad de fijación de precios de cinco productos: i) aceite, ii) café iii) arroz, iv) azúcar, y v) pollo con menudencia En ese contexto, APOYO Consultoría fue contratado por Wenrou para analizar el comportamiento del precio de venta de los productos presuntamente afectados. El informe está estructurado de la siguiente manera: 1 Se resume la perspectiva del mercado analizado y de los productos afectados (sección 2). Se analiza el comportamiento del precio de los productos afectados (sección 3). Se estima un posible beneficio ilícito de los supermercados investigados (sección 4). Se presentan las principales conclusiones del estudio (sección 5). 2. Perspectiva económica El canal moderno, compuesto por supermercados, fue introducido en Meiland a mediados del Desde entonces, ha ido atrayendo más consumidores, y a la fecha, este canal de ventas representa el 31% de las ventas minoristas de Meiland (ver Gráfico 1). Gráfico 1. Participación de mercado por canal de venta (%) Kioskos 3 Minimarkets 2 Supermercados 31 Mercado Tradicional 64 1 Esta versión resume los principales hallazgos del estudio. La versión completa del informe ha sido enviada al cliente.

4 El canal de supermercados se caracteriza por la presencia de cuatro cadenas: Wenrou, Yanshi, Konggi y Dafeng. Wenrou es una empresa operada por el Estado (55%) e inversionistas extranjeros (45%). A mediados del 2012, se convirtió en la primera cadena de supermercados en Meiland. Yanshi, Konggi y Dafeng son tres empresas con capitales extranjeros que ingresaron al mercado de supermercados de Meiland a mediados del Los supermercados en Meiland ofrecen diversos artículos; entre ellos, aceite, café, arroz, azúcar y pollo con menudencia (productos investigados por la CLC). En total, la venta de estos productos en las cuatro cadenas de supermercados fueron cercanas a W/3.6 millones en el 2016 para los supermercados (ver Figura 1).

5 Figura 1. Lista de productos afectados por la presunta coordinación Producto analizado Origen del prod. Unidades vendidas 2016 (miles) Valor de ventas 2016 (W/ miles) 1/ Aceite Yueliang Prima 850ml Importado Café Taiyang Instantáneo 400gr Importado Arroz Yueliang 5kg Local 113 2,248 Azúcar Taiyang 1kg Local Pollo con menudencia Mingxing por kg Local Total 272 3,626 1/ El Won (W/) es la moneda oficial de Meiland De acuerdo con el IMEI (Institución de Meiland a cargo de elaborar estadísticas oficiales), estos productos, en conjunto, representan el 10% de la canasta básica de alimentos. Además, se estima que los productos afectados representan solo el 5% de las ventas totales de los supermercados. 3. Análisis de precio El análisis de precios se realizó a partir de la metodología de Bai-Perron (1998), la cual permite identificar cambios inmediatos y en la tasa crecimiento de los precios. La información analizada tiene periodicidad diaria, y corresponde al periodo enero diciembre A continuación, se resumen las alzas identificadas para cada producto.

6 Figura 2. Resumen del análisis de precios Mes de alza Duración (meses) Junio 7 Abril 2 Setiembre 3 Junio 4 Abril 5 Setiembre 3 Agosto 5 Por otro lado, para las fechas analizadas se ha aplicado un método de paralelismo que confirma que los precios aumentan de manera similar para las cuatro cadenas de supermercados. La evolución de los precios de estos productos depende de varios factores, entre ellos la dinámica de los costos de producción. Algunos componentes son: i) precio de materias primas, ii) mano de obra, iii) gastos de conversión, iv) costos de distribución del producto desde la planta hacia el punto de venta, entre otros. Pese a limitaciones en la disponibilidad de información para Meiland, se identificaron las siguientes variables: Precio internacional de commodities, que permite analizar la evolución del precio de los productos importados (aceite y café). En el caso del aceite, el precio del insumo se mantuvo estable, mientras que el precio del café presentó un incremento durante el segundo trimestre del 2016, que coincide con el alza identificada para abril del 2016 (ver Gráfico 2).

7 Gráfico 2. Precio de venta del café Taiyang y precio del commodity 14 (W/ por unidad) ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 Precio de venta promedio Precio commodity Precio mayorista: El precio cobrado por el mayorista representa un costo para las cadenas de supermercados. Esta variable permite analizar la evolución del precio de los productos locales (arroz, azúcar y pollo). En este caso, se observa que en uno de los tres productos (azúcar), el alza del precio de venta en abril del 2016 coincide con un mayor precio mayorista (ver Gráfico 3). En los productos restantes (arroz y pollo), no se observan cambios en el precio de venta mayorista.

8 7 Gráfico 3. Precio de venta y mayorista del azúcar Taiyang 1kg (W/ por unidad) ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 Precio promedio de venta Precio mayorista Precio en otros canales de venta: El análisis de otros canales de venta (ej. tradicional) permite evaluar si los cambios observados en los precios de venta de los supermercados podrían haber respondido a cambios en la dinámica competitiva inter-canales del producto analizado. En ese sentido, se observa un alza en el precio del pollo durante agosto del 2016, lo cual pudo dar pie a un alza similar por parte de los supermercados por motivos estratégicos y sin necesidad de coordinar entre ellos (ver Gráfico 4). 2 2 En el mercado tradicional, también se observan alzas del precio de venta del café y azúcar.

9 Gráfico 4. Precio de venta del pollo Mingxing en canales tradicional y supermercados (W/ por unidad) ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 Precio supermercados Precio canal tradicional En resumen, se puede emplear la información de estas tres variables para estimar el precio que se hubiera observado en un entorno competitivo (precio contrafactual). En la siguiente sección se estima el beneficio ilícito de las empresas, sobre la base de la estimación del precio contrafactual. 4. Estimación de un posible beneficio ilícito Para la estimación del beneficio ilícito, se consideran los siguientes supuestos: Precio contrafactual: El precio de venta contrafactual de cada producto está determinado por las variaciones del costo (C). Es decir, se asume que a partir de las fechas de alza identificadas, el precio contrafactual se estima de la siguiente manera: ( % ) contrafactual observado En el caso del pollo, el precio contrafactual se estima a partir del precio observado en el mercado tradicional. Ajuste por elasticidad: Se espera que dado que el precio contrafactual es menor que el precio observado, entonces la cantidad contrafactual será mayor (por ley de demanda). Por ello, se estima la cantidad que hubiese sido vendida en el escenario contrafactual a partir de: i) la elasticidad-precio del producto (ε), y ii) la diferencia porcentual entre el precio real y contrafactual:

10 % contrafactual % Ajuste por inventarios: Se corrige el efecto que pueden tener los inventarios en los supermercados sobre el precio de venta. Para ello, se emplea información de los estados financieros de las empresas que permitan estimar los días promedio de inventarios de cada uno de los productos analizados. En resumen, el beneficio ilícito se calcula a partir de la siguiente ecuación: ilícito observado contrafactual Donde P hace referencia al precio, Q a la cantidad vendida y π es el beneficio ilícito. Los resultados del beneficio ilícito se presentan en la Figura 3. Se estima que el presunto beneficio ilícito de las cuatro cadenas de supermercados asciende a W/126 mil, de los cuales, el 49% (W/61 mil) corresponde al beneficio ilícito de Wenrou. Figura 3. Estimación del beneficio ilícito (W/ miles) Wenrou Mercado Total

11 5. Conclusión En este estudio se ha analizado el comportamiento del precio de venta de los cinco productos afectados, y se ha hecho una estimación del presunto beneficio ilícito de las cadenas investigadas. En resumen, se observa que: Los productos afectados representan el 10% del total de productos en la canasta básica alimenticia, y el 5% de las ventas de las empresas investigadas. En tres productos (café, azúcar y pollo), las alzas pueden ser explicadas por factores de mercado (como la dinámica del costo). El beneficio ilícito de Wenrou y de todas las cadenas investigadas asciende a W/61 mil y W/126 mil, respectivamente.