CONGRESO MUNDIAL - Argentina

Transcripción

1 CONGRESO MUNDIAL - Argentina Volatilidad de los precios del algodón Tendencias y Perspectivas Tendencias de las materias agrícolas El patrón histórico de los precios internacionales de las materias primas agrícolas, se caracteriza por su volatilidad y una tendencia general a la baja medida en períodos espaciales largos, en comparación con los precios de productos manufacturados. Esto es lo que ha llevado a señalar como un tema estructural el deterioro de los términos de intercambio para los países productores de materias primas, tesis sostenida por CEPAL y otros organismos desde la década del 60 Sin embargo y esto queda abierto al debate y discusión, hay ciertos aspectos que estarían cambiando este patrón o que por lo menos le pondrían ciertos límites. Entre esos aspectos, que indicarían un cambio de época se señalan los siguientes: En el año 2006 por primera vez en la historia de la humanidad la población urbana supera a la rural y de ahí en más todo el aumento poblacional es urbano, mientras la rural disminuye lenta pero progresivamente La urbanización creciente plantea cambio de hábitos, familias mas pequeñas, países que decrecen su ritmo de crecimiento hasta estancarse y en algunos casos ya dismuyen (Rusia y Japón) La reemergencia de China y la incorporación de porciones cada vez más significativas de poblaciones a consumos de clase media de una gama de países emergentes y en desarrollo es un fenómeno nuevo y por su intensidad y velocidad superior al habido en la segunda posguerra y al de los nuevos países entre finales del siglo XIX y hasta Un cambio de época como el que vivimos es y será volátil y conflictivo tal como lo indica la historia y lleno de incertidumbres (Eric Hobsbawm Guerra y Paz en el S XXI)

2 Tendencias (2) Este fenómeno de urbanización y de acceso de nuevas clases medias (sólo en China más de 300 millones en la 1ª década de este siglo y 42 millones en Brasil), se produce en un contexto de dificultades crecientes para incorporar nuevas tierras agrícolas. De hecho en el análisis de la última década los avances de la producción agrícola son consecuencia de la mejora de los yields y no de incorporación de mas tierras laborables. Esto tiene que ver con la escasez de tierra y agua disponibles, parte consecuencia por cierto del propio proceso de urbanización. Algunos hechos demuestran la velocidad del cambio de época: a) El 75 % del crecimiento anual del PBI proviene de PED; b) Desde 2008 China es el primer exportador mundial de bienes y le sigue Alemania c) Desde 2009 China es el primer fabricante de vehículos e) En 2010 China alcanza el 2do PBI total. Principal país inversor en África f) Desde 2011 China es el mayor productor de manufacturas del mundo y el primer consumidor de PC todo tipo g) En 2012 las X de China serán lideradas por firmas locales no ET; su comercio exterior estará destinado mas a PED que a PD y en ese año pasará a ser el 2do productor/exportador de equipo pesado para industria y construcción detrás sólo de USA. Este avance en cadenas de valor de media/alta tecnología está basado en desarrollo tecnológico propio e implica la transformación acelerada de la infraestructura del inland chino mas pobre y su directa conexión pan-asiática h) En 2012 PED superan 50 % del PBI mundial i) En 2016 China sería primer PBI total y 5 PED estarían dentro de los 10 mayores: BRIC+Méjico Evolución del mercado de algodón Prácticamente en los últimos 35 años, la superficie cultivada de algodón se ha mantenido sin grandes modificaciones, pero los rendimientos por ha se han duplicado En Estados Unidos, de lejos el principal exportador mundial la utilización para producción de esa fibra se va extinguiendo, actualmente representa el 3 % del consumo mundial, pero sigue siendo el 13 % de la producción total China 27 %, India 22 %, USA 13 %, Pakistán 8 %, Brasil 7 %, Australia 4 %, seis países implican mas del 80 % de la producción. China 40 %, India 18 %, Pakistán 9%, Turquía 5 %, Brasil 4 %, Bangladesh, Vietnam y Corea representan mas del 85 % del uso de la fibra El comercio de fibra es amplio (1/3 de la producción mundial) pero, son pocos países exportadores netos USA 35/40 %, India 13/15 %, Brasil 10/12 %, Australia 10 % y Usbekistán 8 % concentran mas del 80 % de la oferta. La demanda de importaciones está dominada por China 40 %, luego Bangladesh y Turquía alrededor del 20 % entre ambos y el resto entre multitud de PED El consumo ha evolucionado en forma suave entre 1986/87 hasta 1998/99 alrededor de 18 M Tons anuales promedio, para luego crecer un 25 % entre 1999/2000 hasta 2010/2011

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5 Producción mundial Situación actual del mercado mundial y perspectivas de corto plazo Principales países productores (en millones de toneladas) - Fuente: UNCTAD secretariat, based on International Cotton Advisory Committee (ICAC) statistics 1980/ /13

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7 Tendencias del mercado: mediano y largo plazo Evolución de la participación en la importación mundial de fibras de algodón, por regiones seleccionadas, décadas 1980 a 2010 Fuente: : UNCTAD secretariat, based on ICAC statistics

8 Evolución del mercado (2) La volatilidad del mercado se explica en parte por el papel de oferente neto norteamericano cada vez mas ostensible por la desaparición de su industria textil, en otros momentos por la política de subsidios que deprimió los precios y por ende la producción en otros países por caso Argentina, Brasil y países africanos y no menos importante, cuando coincidiendo con accidentes climáticos disminuyó fuertemente el ratio de stocks/uso+ /uso+expo. A reducidos stocks con producción por debajo del uso promedio ya alcanzado de 25/26 M Tons anuales, los precios tienden a la suba, hasta que vuelven a aplacarse frente al estímulo de los mismos y la posibilidad de sustitución por fibra sintética Cuando los precios se reducen y no hay subsidios distorsivos,, los productores se desplazan a otros cultivos que como los cereales maíz y oleaginosas soja tienen tendencia firme y creciente, por su uso para alimentación y bio-combustibles Las perspectivas son mejores que el promedio histórico de U$S 0,57 Lp,, mas allá de la brutal suba de principios de este año y posterior derrumbe, tendiendo en un horizonte temporal a ubicarse en U$S 0,80/0,90 LP por las restricciones del lado de la oferta y una demanda sostenida en PED, mas allá de las secuelas que deje la larga crisis estructural de los PD cuyos primeros capítulos estamos viviendo en estos años.

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10 Fuentes ICAC USDA UNCTAD FAO COTLOOK - England USP CEPEA Algodao-Brasil Muchas Gracias