Qué hay de especial en el comercio exterior?

Transcripción

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2 Qué hay de especial en el comercio exterior?

3 DISTANCIA TRANSPORTE INFORMACIÓN LEGISLACIÓN DOCUMENTOS MONEDA FORMATOS RIESGO PAÍS CATÁSTROFES PAGOS FINANCIACIÓN IDIOMA

4 Ventajas de exportar El 98 % del poder de compra mundial no está en España (78 % fuera de la UE28) aumento de ventas Disminuye la dependencia de los ciclos económicos disminuyen las tensiones sobre la producción Acceso a mayores economías de escala elimina capacidad productiva ociosa disminuye coste unitario aumenta eficiencia productiva multiplica la rentabilidad de know-how o tecnologías propias Pág. 4

5 Ventajas de exportar Alargamiento de la vida del producto aumento de su rentabilidad por acceso a mercados menos sofisticados Acceso a perfil más amplio de clientes ajustar mejor al segmento objetivo de clientes ampliar el segmento objetivo Diversificación de riesgos tanto de clientes como de mercados Mayor competitividad en el mercado interior experiencia que repercute en la capacidad de competir Acceso a subvenciones y ventajas fiscales Pág. 5

6 Los riesgos del comercio exterior Riesgos de carácter comercial Cancelación unilateral del contrato Impago Entrega Desavenencia (en calidad, en pago) Riesgo país de transferencia (incapacidad para atender el pago) soberano (medidas legales que imposibilitan el pago o la entrega) Riesgos extraordinarios y catastróficos Pág. 6

7 Los riesgos del comercio exterior Riesgo de fraude no una mera desavenencia comercial industria del fraude Riesgo de transporte Riesgo de cambio desde la fijación de precios aunque se use la propia moneda Riesgo legal leyes aplicables y sistemas jurídicos dificultad de litigar en el extranjero Riesgo documentario insuficiencia de documentación aduanera Pág. 7

8 Qué mercados elegir? Proximidad geográfica y cultural Tamaño del mercado objetivo para el producto Evolución de las importaciones del producto en el mercado objetivo (y/o exportaciones españolas) Situación financiera del país Restricciones a la importación arancelarias, cupos Barreras no arancelarias homologaciones, culturales, adaptación de producto Situación macroeconómica Situación política y social Disponibilidad de ayudas y subvenciones Pág. 8

9 Preparados para exportar? Factores internos Debilidades Amenazas Fortalezas Oportunidades Factores externos D I A G N Ó S T I C O RECURSOS + PRODUCTO + DISPOSICIÓN CORRECCIONES, DECISIÓN Y ESTRATEGIA Pág. 9

10 Factores que determinan el medio de pago Fortaleza en la compraventa Grado de confianza / demanda de garantía Grado de necesidad (financiera) de las partes Control de costes Riesgo país Experiencia (en el país, en ese mercado) Importancia de conocer mejor y utilizar adecuadamente los medios de pago para: Disminuir riesgos y costes Aumentar la eficiencia Pág. 10

11 Seguridad de cobro: medios de pago Mayor riesgo Cuenta abierta (open account) Remesa pagadera a plazo Remesa a la vista Crédito documentario sin confirmar Crédito documentario confirmado Menor riesgo Cobro anticipado

12 Créditos documentarios Los 3en1 financieros Créditos documentarios comerciales y standby medio de pago + instrumento de garantía + mecanismo de financiación capacidad crediticia del comprador a disposición del vendedor Pág.. 12

13 El crédito documentario Compromiso de pago de carácter abstracto obliga al emisor por el mero hecho de la emisión. Carácter independiente respecto a la transacción subyacente que lo ha causado, respecto a la relación entre el emisor y el ordenante Carácter documentario importe, validez y condiciones dependen únicamente del crédito. La demanda debe cumplir con los términos del crédito, El examen de documentos por el emisor se limita a su aparente conformidad Regulados por normas de la CCI (Cámara de Comercio Internacional) normas privadas (aplicabilidad voluntaria) (lex mercatoria) producto del consenso en el seno de la CCI Pág.. 13

14 Esquema de un crédito documentario Importador Exportador Contrato de compraventa ORDENANTE Solicitud de crédito documentario Contratos independientes Banco BENEFICIARIO Crédito documentario BANCO EMISOR COMPROMISO DE PAGO Pág.. 14

15 El crédito documentario Para el banco emisor el CD es una forma de garantía ejecutable a primer requerimiento, acompañado de documentos comerciales. Su obligación es frente al beneficiario, y sólo el beneficiario puede aceptar modificarla Pág.. 15

16 El crédito documentario Para el banco avisador el CD puede ser: Intermediar en un simple aviso Gestionar el cobro de unos documentos Añadir una garantía a la del banco emisor Dependiendo de: Dónde es disponible (=ejecutable) Si se añade confirmación (o compromiso) Pág.. 16

17 El banco designado Art. 2: Banco designado significa el banco en el que el crédito es disponible o cualquier banco en el caso de un crédito disponible con cualquier banco. Banco designado es agente del emisor ante el beneficiario La disposición se realiza en el banco designado presentación a efectos del crédito documentario (plazos, revisión, compromisos, obligaciones, exoneraciones ) Disponible con cualquier banco (available with any bank) libre disponibilidad óptima para el beneficiario y su banco inconveniente para el emisor Pág.. 17

18 Confirmación y promesas de pago Utilización Pago Aviso Vencimiento CONFIRMACIÓN OBLIGACIÓN PROMESA DE PAGO SIN CONFIRMACIÓN POTESTAD PROMESA DE PAGO Pág.. 18

19 Las responsabilidades bancarias Parte principal: Banco emisor Banco confirmador Agente del emisor respecto a la obligación principal: Banco designado (por pago, aceptación o negociación) Agente del emisor para funciones concretas: Banco notificador Banco reembolsador Agente del beneficiario (banco gestor externo al crédito) Pág.. 19

20 Designación y financiación Art 12.b: Al designar a un banco para que acepte un giro o adquiera un compromiso de pago diferido, el banco emisor autoriza a dicho banco designado a pagar anticipadamente o a comprar el giro aceptado o el compromiso de pago diferido adquirido por dicho banco designado. Liquidación anticipada de un compromiso de pago Liquidez inmediata. Obtiene el pago inmediato de unos derechos de cobro aplazados. Mejora de ratios financieros. Convierte en disponible unos derechos de cobro. Disminución de riesgos. El compromiso de pago de Banco Sabadell elimina los riesgos que puedan recaer sobre el banco emisor o el país del banco emisor. Mantiene la disponibilidad de las líneas bancarias. La liquidación anticipada de las obligaciones de Banco Sabadell se efectúa al amparo del crédito documentario, sin ocupar línea bancaria, que queda disponible para otras operaciones. No requiere cesión de derechos. A diferencia del forfaiting tradicional, la liquidación anticipada de obligaciones contraídas por Banco Sabadell no requiere de un documento de cesión de derechos a favor del banco. Pág.. 20

21 La transferencia y el compromiso de pago Importador Intermediario Proveedor Exportador Banco emisor Banco designado COMPROMISO DE PAGO Pág.. 21

22 El riesgo de cambio El que se produce en función de las oscilaciones de los tipos de cambio de las divisas, sobretodo en el caso de operaciones aplazadas Actitudes ante el riesgo: NO cubrir nada altamente especulativo Cubrir todo elimina riesgo transacción pero incorpora coste de oportunidad Cobertura selectiva requiere gestión altamente especializada Pág.. 22

23 Mercados de divisas MERCADO DE CONTADO (SPOT): se liquida como máximo en el segundo día hábil después del contrato Cambio fixing: cambio por agrupación de partidas fijado a una hora determinada de la mañana Cambio libre (pactado): cambio individualizado por partidas significativas se puede obtener a cualquier hora de mercado MERCADO A PLAZO (FORWARD): se liquida a partir del tercer día hábil posterior a la fecha del contrato Pág.. 23

24 Mercado de divisas a plazo Forward Contratos a plazo (= seguros de cambio) Contratos de compra o venta de divisas a plazo: Compra o venta de una divisa hoy (fijando su precio) para entregar o recibir en una fecha futura (al precio fijado) [a partir del tercer día hábil] El precio queda fijado en el momento de la compraventa El precio al vencimiento es irrelevante Pág.. 24

25 El precio a plazo El precio a plazo es un tipo de interés (diferencial de tipo de interés) sobre el precio de contado Cambio al contado +/- diferencial de tipo de interés = Cambio a plazo Diferencial positivo : EUR : 1,00 % USD : - 0,35 % Divisa primada a plazo = superior a contado Diferencial negativo : EUR : 1,00 % NOK : - 2,50 % Divisa descontada a plazo = inferior a contado Pág.. 25

26 Seguro de cambio: versatilidad Utilización anticipada Tipo de cambio se liquida al cambio contratado Tipo de interés (hay desplazamiento temporal) penalización o bonificación Incumplimiento anticipado Tipo de cambio (hay diferencia compraventa) falta o sobra Tipo de interés (hay desplazamiento temporal) penalización o bonificación Cancelación + nueva contratación (=prórroga) Tipo de interés (hay desplazamiento temporal) nuevo tipo de interés para el período reconducido Tipo de cambio el cambio de base se mantiene aunque actualizado como consecuencia de la actualización de los intereses Pág.. 26

27 Cobertura de cambios Otros instrumentos Cash option Seguro de cambio válido durante un período determinado Concentración durante un período de tiempo de cobros o pagos numerosos y fraccionados Opción Derecho sin obligación a comprar o vender divisa a un precio convenido Previo pago de prima A diferencia del seguro de cambio que es derecho + obligación, y no tiene prima Estrategias con opciones (combinaciones): sin prima Túnel: precio convenido dentro de una banda con máximo y mínimo: Forward plus: cubre la evolución negativa, pero con posibilidad de beneficiarse en caso de evolución positiva, aunque de forma limitada y condicionada Pág.. 27

28 Financiación y riesgo de cambio DEUDA EN INGRESOS EN SIN RIESGO CON RIESGO Pág.. 28

29 Financiación y riesgo de cambio Exportador que va a cobrar en USD (dentro de 90 días) Sus ingresos (dentro de 90 días) serán USD Financiación en USD sin riesgo de cambio = mecanismo de cobertura de riesgo de cambio Financiación en EUR con riesgo de cambio = contratar seguro de cambio para cubrir el riesgo pero financiar en EUR + SºCº = financiación en USD [TipoEUR + (TipoUSD TipoEUR) = TipoUSD] Importador que paga en USD (y financia 90 días) Sus ingresos (durante los 90 días) serán en EUR Financiación en EUR sin riesgo de cambio = no necesita seguro de cambio Financiación en USD con riesgo de cambio = contratar seguro de cambio para cubrir riesgo pero financiar en USD + SºCº = financiación en EUR [TipoUSD + (TipoEUR TipoUSD) = TipoEUR] Pág.. 29

30 Los bancos Emisor del medio de pago Liquidador del medio de pago Gestión de cobro Garante Financiador Asesoramiento Banco experimentado, ágil y personalizado Pág. 30

31 Referente en negocio internacional Acompañamos a las empresas en su actividad internacional Ofrecemos a la empresa la solución óptima y los productos y servicios que más se adecuan a su proceso de internacionalización: exportación, aprovisionamiento internacional o globalización de su actividad productiva. Le facilitamos un acompañamiento directo y especializado de la mano de un equipo de profesionales reconocidos por su liderazgo en el mercado, con amplia experiencia y la mejor preparación. Propuesta de valor eficaz Presencia en plazas estratégicas Colaboración con organismos promotores en comercio exterior Oferta especializada 2 Negocio y presencia internacional 31

32 CENTRO DE RECURSOS PARA LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA

33 Info productos: Vídeos Guías Facilitadores Formularios Modelos Videofichas

34 Programa Exportar para crecer Banco Sabadell junto con otras siete compañías líderes en los servicios a la internacionalización, impulsa Exportar para crecer, una oferta de servicios dirigida a facilitar el acceso a las empresas españolas a los mercados exteriores. Porqué cuando más del 98% del poder de compra se encuentra fuera de nuestras fronteras, exportar ya no es una alternativa: es toda una exigencia para las empresas. Empresas participantes: Servicios financieros preferentes con Banco Sabadell Logística y gestiones aduaneras con Arola Asesoramiento en seguros de crédito a la exportación con CESCE Formación para la internacionalización con ESADE Consultoría y marketing con AMEC Asesoramiento jurídico y contractual con Garrigues Inspección y certificación con AENOR Proyectos en el exterior con Cofides 4 Programa Exportar para Crecer 34

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36 20 PROVEEDORES 70 SERVICIOS

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38 Disclaimer Este documento elaborado por Banco de Sabadell, S.A. (en adelante el Banco) tiene únicamente finalidad informativa. Ni este documento, ni ninguna parte del mismo, constituyen una oferta ni puede servir de base a ningún contrato o compromiso. Para decidir sobre cualquier operación financiera Usted debe hacer su propia valoración desde un punto de vista jurídico, fiscal, contable y/o financiero, sin depender exclusivamente de la información proporcionada en este documento, consultando si lo estima necesario a sus asesores en la materia o buscando un asesoramiento independiente, para determinar la idoneidad de los productos y servicios financieros a sus objetivos personales de inversión, situación financiera y necesidades particulares, y de conformidad con los documentos informativos previstos por la normativa vigente. Las opiniones, proyecciones o estimaciones contenidas en este documento se basan en la información pública disponible, obtenida de fuentes que se consideran fiables. El Banco no asume ninguna responsabilidad ante posibles errores en dichas fuentes. Este documento constituye un análisis, estudio o valoración del Banco a la fecha de su realización pero de ningún modo asegura que los futuros resultados o acontecimientos serán conformes con las opiniones, proyecciones o estimaciones que contiene. El Banco no garantiza la exactitud, exhaustividad o pertinencia de su contenido, y la información, sujeta a cambios en cualquier momento, puede ser incompleta o resumida. El Banco no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar su contenido. El Banco no aceptará responsabilidad alguna por las consecuencias financieras o de cualquier otra naturaleza, que provenga de cualquier utilización de este documento o de sus contenidos o de cualquier otro modo en relación con los mismos. En caso de conflicto entre la información facilitada y los términos y condiciones de un producto específico, prevalecerán las condiciones específicas de dicho producto o servicio. Este documento es para su uso personal y está prohibido copiar, distribuir o citar ninguna información contenida en el mismo, en cualquier forma, sin el consentimiento previo por escrito del Banco. Pág.. 38

39 Estar donde estés Susana Sánchez Canteli Directora de Negocio internacional Tf