PROGRAMA AVANZADO DE BANCA PRIVADA Y ASESORAMIENTO FINANCIERO: CURSO DE PREPARACIÓN PARA LA ACREDITACIÓN EFA

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1 PROGRAMA AVANZADO DE BANCA PRIVADA Y ASESORAMIENTO FINANCIERO: CURSO DE PREPARACIÓN PARA LA ACREDITACIÓN EFA

2 Objetivos 1 El grado de competencia y sofisticación de los clientes de banca privada a lo largo de esta última década ha llevado aparejado un notable desarrollo de nuevos instrumentos de inversión no tradicionales. En este sentido, los productos alternativos han pasado a desempeñar un papel fundamental en las carteras de los inversores así como en el negocio de las instituciones financieras que prestan servicio a estos clientes. Por otro lado, la evolución del mercado ha llevado a una revisión de muchos de estos productos, que ha mostrado la necesidad de un mayor conocimiento de los mismos por parte de los asesores financieros. Este curso tiene como objetivos una mejor comprensión de la banca privada en un contexto global y la identificación de los factores determinantes en la toma de decisiones de los clientes de banca privada, así como de los parámetros de riesgo asociados a los productos con los que esta trabaja. Para un correcto diseño del Investment Policy, referencia en la gestión de grandes patrimonios, resulta fundamental la comprensión de todos los productos de inversión al alcance del inversor final. La estructura de negocio que responda a las exigencias de los inversores tiene que desarrollarse bajo un modelo totalmente integrado en la entidad financiera. Estructura y Duración 2 El contenido del Programa está adaptado a los requisitos establecidos por la EFPA (European Financial Planning Association), para la realización del examen EFA (European Financial Advisor). El Programa está dividido varios Módulos claramente diferenciados entre sí: se estudian los aspectos relacionados con la Asesoría y la Planificación Financiera, analizando los drivers que definirán la estrategia en Banca Privada, así como el papel del Financial Advisor, los productos y servicios del Private Banking Manager y la figura del cliente de Banca Privada. El módulo sobre Fundamentos de la Inversión es el más extenso de todos y se adentra en el estudio de los Instrumentos y de los Mercados Financieros. Dentro de este módulo se repasarán los conceptos matemáticos y estadísticos básicos, para más adelante profundizar en el conocimiento de los diferentes mercados financieros: mercado de renta fija, renta variable, derivados, divisas, etc. y los tipos de análisis existentes, analizando los principales aspectos relativos a la coyuntura económica, así como un detallado estudio del sistema financiero. 2

3 El módulo dedicado a las Instituciones de Inversión Colectiva tratará en profundidad las características más importantes de los Fondos de Inversión y Sociedades de Inversión (SICAV): partícipes, valoración, tipos de fondos, estilos de gestión, etc. En el módulo centrado en las Políticas Aseguradoras, se describirán y analizarán los conceptos esenciales sobre el Sector Seguros, tales como productos, tipos de seguros, modalidades, etc. para a continuación estudiar con detalle la planificación y la estrategia relativa a los Planes de Jubilación. Posteriormente, el Programa aborda la Planificación Inmobiliaria y Fiscal de las inversiones financieras, para a continuación adentrarse en el estudio exhaustivo de la Gestión de Carteras, haciendo especial énfasis en el análisis del binomio rentabilidad-riesgo, la eficiencia de los mercados, la teoría de carteras, la asignación de activos (Asset Allocation), atribución de resultados (Performance Attribution), etc. En el módulo de Crédito y Financiación se hará hincapié en los principales productos utilizados por el cliente de banca privada en el ámbito de la financiación personal (préstamos hipotecarios y personales, tarjetas de crédito, etc). Por último, se realizará un estudio acerca de la normativa bancaria, la prevención del blanqueo de capitales, la ley de protección de datos y, por supuesto, de toda la normativa que protege al usuario de servicios financieros, además se estudiará el código ético del que se ha dotado la asociación EFPA, el cual conlleva una serie de exigencias como la garantía de transparencia y de confidencialidad. 3

4 Formación Online 3 El IEB también ofrece la posibilidad de realizar el Programa Avanzado de Especialización en Banca Privada y Asesoramiento Financiero: Curso de Preparación para la obtención de la Acreditación EFA a través de su plataforma On-line. El objetivo primordial del Programa Avanzado en esta modalidad de formación, es el de permitir a todas aquellas personas que, bien por causa del desplazamiento geográfico o por otros motivos, no puedan podido cursar el Programa Avanzado, tengan la oportunidad de recibir una formación que utiliza las mismas herramientas tecnológicas y ofrece la misma calidad que la formación recibida por los alumnos en su modalidad presencial, que habitualmente viene impartiendo el Instituto. Metodología del Programa EFA On-line: La formación se realizará de forma tutorizada por profesionales de los Mercados Financieros. Se utilizará una plataforma de formación virtual, para la comunicación entre los alumnos y profesores, creando una comunidad virtual de trabajo. Los distintos profesores de cada módulo guiarán a los alumnos proponiendo actividades adicionales dependiendo del temario que se esté cubriendo en cada momento. Además, se realizarán preguntas tipo test a través de la plataforma on line al finalizar cada uno de los módulos con el objetivo de comprobar si el alumno ha asimilado de manera correcta la materia impartida. Características de la Plataforma On-line. Mensajería individualizada para cada alumno integrado en la plataforma Secretaría Biblioteca Agenda Cafetería (foros y chat) Comunicación con los profesores: vía mensajería, foro y chat En definitiva, la plataforma actuará como vía de comunicación, entre el alumno y el entorno global de formación. El alumno tendrá información actualizada sobre los conceptos que se estén estudiando en cada momento, como links a noticias, artículos, etc. 4

5 Campus Virtual 4 El Campus Virtual es una plataforma para la formación a distancia a través de Internet. También es una comunidad virtual que reúne profesores y alumnos, relacionándolos entre si y compartiendo sus experiencias. Ventajas de un curso online: Es una educación interactiva con flexibilidad de horarios: el alumno puede acceder al curso desde cualquier parte del mundo y a cualquier hora solamente conectándose a Internet. El alumno puede consultar a un profesor, recibir materiales formativos, realizar test, enviar resultados de trabajos, etc El alumno dispone de profesores/tutores para resolver sus dudas tanto de índole académico como de índole técnico o de funcionamiento del campus. El profesor conoce en todo momento la evolución en el estudio de cada uno de los alumnos. Exámenes y Trabajos El alumno tendrá que realizar una serie de exámenes a la finalización de cada módulo para demostrar que ha consolidado los conocimientos estudiados en ese módulo, el alumno podrá saber de forma inmediata las calificaciones y así comprobar su situación académica. Profesores Todos los profesores son profesionales de los Mercados Financieros, que a través de sus conocimientos técnicos y experiencia diaria de los mercados, propondrán ejercicios y casos prácticos, y resolverán todas las dudas que formulen los alumnos. Los profesores/tutores guiarán/supervisarán la progresión de la formación del alumno a lo largo de todo el curso. Material necesario Pc con conexión a Internet. Una cuenta de correo electrónico. Los alumnos dispondrán de documentación detallada de todos los módulos que integran un curso. Además, cada uno de los mismos contará con diversos casos prácticos tanto propuestos como resueltos. Comunicación con los profesores/tutor El alumno dispondrá de varias canales para la comunicación con los profesores: Vía mensajería interna, Chat, tutorías online, correo electrónico, etc. El alumno al poder comunicarse con el profesor de una manera no presencial evita la barrera de la timidez. 5

6 Qué es la acreditación EFA? 5 El título de Asesor Financiero Europeo (EFA ), es el más prestigioso y de mayor reconocimiento europeo, en lo que se refiere a Asesoramiento Financiero y es otorgado por EFPA (European Financial Planning Association). Fue desarrollado por un equipo de contrastados académicos y profesionales de más de 10 países y representa un sello de calidad de reconocido prestigio en toda Europa. La EFPA impulsa la formación de los profesionales de la planificación y el asesoramiento financiero mediante el desarrollo e implementación de programas educativos que otorgan las certificaciones de EFPA, acreditación otorgada por EFPA España a IEB para la impartición del presente Programa Formativo. El IEB, recibió en el congreso EFPA 2007 una distinción de reconocimiento por la difusión de la acreditación EFA a través de sus programas formativos Por otro lado, Directiva europea sobre Mercados Financieros en nuestro país, ha traído de la mano una nueva figura normativa, dentro de las Empresas de Servicios de Inversión, como son la Empresas de Asesoramiento Financiero Independiente, que bajo la forma de persona jurídica o persona física, son las únicas autorizadas, junto a las ESI tradicionales, por parte de la CNMV para prestar el servicio de asesoramiento financiero de forma independiente. Para ello, es preciso estar registrado en la CNMV, siendo los requerimientos para dicho registro la experiencia en asesoramiento financiero de inversiones y la formación específica, punto este último en el que cobra especial relevancia la acreditación EFA al ser reconocida para este requisito por parte de la CNMV. 6

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8 Plan de Estudios 6 1. INSTRUMENTOS Y MERCADOS FINANCIEROS 1.COMPRENDER LOS FACTORES MACROECONÓMICOS QUE AFECTAN A LOS RENDIMIENTOS DE LA INVERSIÓN 1.1. Fundamentos Macroeconómicos Indicadores de crecimiento económico Indicadores de precios Indicadores de empleo 1.2. Los ciclos económicos 1.3. Indicadores de coyuntura De demanda De oferta De sentimiento 1.4. Interpretación de los indicadores económicos en los mercados financieros 2. FUNDAMENTOS DE LA INVERSIÓN 2.1. Valor temporal del dinero 2.2. Capitalización Simple Compuesta 2.3. Descuento Simple y Comercial Compuesto 2.4. Tipos de interés spot y forward 2.5. Rentabilidad Nominal y real Rentabilidad simple Tasa anual equivalente (TAE) Tasa interna de rentabilidad (TIR) Tasa de rentabilidad efectiva (TRE) Tasa geométrica de rentabilidad 2.6. Rentas Financieras Concepto y elementos Valoración de rentas constantes Valoración de rentas en progresión geométrica 2.7. Conceptos básicos de estadística Media y esperanza Varianza y desviación típica Covarianza Coeficiente de correlación Recta de regresión 8

9 3. SISTEMA FINANCIERO 3.1. Componentes de un sistema financiero 3.2. Intermediarios Financieros Descripción y funciones Tipos de intermediarios financieros 3.3. Activos Financieros Concepto y funciones Características principales Clasificación 3.4. Mercados Financieros Concepto y funciones Características Clasificación 3.5. El BCE y la Política Monetaria Estrategias de política monetaria Principales instrumentos Operaciones de mercado abierto Facilidades Permanentes Coeficiente de Caja 4. SISTEMA TARGET 4.1. Tipos de interés de referencia Características y sistema de cálculo Eonia, Euribor 4.2. Mercados monetarios Características generales Activos negociados Agentes participantes 5. MERCADO DE RENTA FIJA 5.1. Características de la renta fija 5.2. Estructura del Mercado de Deuda Pública Activos que se negocian Miembros del mercado Mercado primario Mercado secundario Operaciones simples Operaciones dobles Operaciones de segregación 5.3. Mercado de Renta Fija Privada Estructura y operativa del mercado Tipología de activos Pagarés Bonos y obligaciones privadas Cédulas, bonos y participaciones hipotecarias Participaciones Preferentes Fondos de Titulización de Activos 5.4. Rating: concepto y clasificaciones 5.5. Valoración de activos de renta fija Riesgos asociados a la renta fija Riesgo de interés Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo de tipo de cambio Riesgo de amortización anticipada 5.6. Valoración de activos de renta fija a corto y a largo plazo 5.7. Relación Precio- TIR.: Principios de Malkiel 5.8. Curva y estructura temporal de los tipos de interés (ETTI) Concepto Teorías explicativas de la ETTI 5.9. Medición y gestión del riesgo de tipo de interés Duración Duración corregida Sensibilidad Inmunización 9

10 6. MERCADO DE RENTA VARIABLE 6.1. Características de la renta variable 6.2. Estructura del Mercado Bursátil Activos que se negocian Miembros del mercado Sistemas de liquidación La contratación y la operativa bursátil Sistemas de contratación Tipos de órdenes 6.3. Tipos de operaciones bursátiles Oferta Pública de Venta (OPV) Oferta Pública de Adquisición (OPA) Split Ampliación y reducción de capital 6.4. Índices bursátiles Definición y características Ibex Introducción al Análisis Fundamental Consideraciones generales Ratios bursátiles PER Rentabilidad por Dividendo Earning Yield Ga Precio Cash Flow Precio sobre Valor Contable ROA y ROE 6.6. Valoración de empresas Valor contable Modelo de Gordon-Saphiro Descuentos de Flujos 6.7. Introducción al Análisis Técnico Concepto y principios del análisis técnico Soportes y resistencias Volumen Análisis gráfico Rectángulos Triángulos Canales Cabeza y hombros Doble máximo o doble mínimo Indicadores y osciladores Media Móvil MACD RSI Estocástico 7. MERCADO DE DIVISAS 7.1. Definición de divisa 7.2. Características del mercado de divisas 7.3. Formación de los precios Teoría de la paridad de los tipos de interés Teoría de la paridad del poder adquisitivo 7.4. Operativa en el mercado de divisas Mercado al contado (Spot) Mercado a plazo (Forward) Cálculo del tipo de cambio forward Cálculo de los puntos swap 8. MERCADO DE PRODUCTOS DERIVADOS 8.1. Concepto de riesgo financiero 8.2. Concepto de instrumento derivado 8.3. Mercado organizado y mercado no organizado 8.4. El mercado de futuros Organización y funcionamiento 10

11 Principales contratos de futuros Sobre índices Sobre acciones Euribor 3 meses Formación general de los precios Aplicaciones prácticas de cobertura y especulación 8.5. Mercado de opciones 8.6. Estrategias básicas 8.7. Valor de la prima Valor intrínseco y valor temporal In the money, At the money y Out the money Variables que determinan la prima 8.8. Aplicaciones prácticas de cobertura y especulación 8.9. Productos Estructurados Concepto y características Clasificación Descripción de las principales estructuras Fondo garantizado de renta variable Depósito estructurado Estructura reverse o contratos de compra/venta de opciones (antes CFA) 11

12 2. FONDOS Y SOCIEDADES DE INVERSIÓN 1. VISIÓN GENERAL DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN MOBILIARIA 1.1. Marco legislativo y definición de las IIC 1.2. Elementos intervinientes Partícipes y socios Sociedad Gestora Entidad Depositaria CNMV 1.3. Valoración de las participaciones de los fondos de inversión mobiliaria: el NAV o valor liquidativo 1.4. Tipología de comisiones de los fondos 1.5. Información a los partícipes 2. FONDOS DE INVERSIÓN MOBILIARIA Y SUS OBJETIVOS DE INVERSIÓN 2.1. Tipos de fondos de inversión Por la distribución de beneficios Por la naturaleza de sus activos Fondos de inversión en activos del mercado monetario FIM Fondos Garantizados Fondos de Fondos Fondos Principales Fondos Cotizados (ETF) Fondos en valores no cotizados Fondos de inversión libre 2.2. Sociedades de inversión de capital variable (SICAV) Concepto y características Operativa Política de inversión 3. FONDOS DE INVERSIÓN LIBRE (HEDGE FUNDS) 3.1. Definición y características generales 3.2. Estrategias y estilos de inversión Valor relativo Eventos societarios De oportunidad Fondos de Fondos 4. ESTILOS DE GESTIÓN 4.1. Activa 4.2. Pasiva 4.3. Crecimiento 4.4. Valor 12

13 3. GESTIÓN DE CARTERAS 1. RIESGO Y MARCO DE RENDIMIENTO 1.1. Rendimiento de un activo 1.2. Rendimiento de una cartera 1.3. Volatilidad de un activo 1.4. Riesgo de una cartera de valores 1.5. El concepto de diversificación 1.6. Supuestos de la Hipótesis de Normalidad 2. MERCADOS DE CAPITAL EFICIENTES 2.1. El concepto de eficiencia en los mercados de capital 2.2. Diferentes hipótesis de Eficiencia de los Mercados 2.3. Consecuencias de la eficiencia del mercado y anomalías 3. TEORÍA DE CARTERA 3.1. Aspectos fundamentales de la Teoría de Carteras 3.2. Selección de la cartera óptima 3.3. Modelo de mercado de Sharpe Justificación del modelo Riesgo sistemático y no sistemático de una cartera Beta de una cartera 3.4. Modelo de equilibrio de los activos (CAPM) Capital Market Line (CML) Security Market Line (SML) 3.5. Nuevos modelos teóricos: Graham y Dodd 4. PROCESO DE ASIGNACIÓN DE ACTIVOS 4.1. Definición 4.2. Distribución de Activos: Matriz de Asset Allocation 4.3. Elaboración de Carteras Modelo 4.4. Diferentes tipos de Asignación de Activos Asignación Estratégica Asignación Táctica 5. MEDICIÓN Y ATRIBUCIÓN DE RESULTADOS Medidas del Rentabilidad Rentabilidad simple Rentabilidad del inversor Rentabilidad del gestor 5.2. Medidas de rentabilidad ajustada al riesgo Ratio de Sharpe Ratio de Treynor Alfa de Jensen Tracking-error Ratio de Información 5.3. Comparación con un índice de referencias: Benchmark 5.4. Aplicación al análisis y selección de fondos 5.5. Atribución de resultados: proceso y cálculos 6. INFORMACIÓN DEL RENDIMIENTO A LOS CLIENTES 6.1. Atribución de resultados a corto y largo plazo 6.2. Normas internacionales de presentación de resultados: Global Investment. Performance Standard GIPS 13

14 4. SEGUROS 1. LA INSTITUCIÓN DEL SEGURO 1.1. Concepto de riesgo 1.2. Tipos de riesgo 1.3. Contrato de seguro 2. GESTIÓN DEL RIESGO. ASPECTOS FUNDAMENTALES 2.1. Concepto de gestión del riesgo 2.2. Técnicas básicas de gestión del riesgo 3. MARCO LEGAL DEL CONTRATO DE SEGURO 3.1. Legislación aplicable 3.2. Aspectos básicos del contrato de seguro 3.3. Elementos del contrato de seguro 3.4. Modalidades de seguros Seguros personales Seguros de daños Seguros patrimoniales 4. TÉCNICA ASEGURADORA 4.1. Introducción a los métodos actuariales 4.2. Política de suscripción del seguro 4.3. Gestión del siniestro 5. Introducción y ASPECTOS generales de las coberturas personales Sistema de previsión social público. Acción protectora de la Seguridad Social 5.2. Sistema de previsión social complementaria. Mecanismos 5.3. Principales aspectos técnicos y legales de las coberturas personales 6. Seguro de VIDA 6.1. Concepto 6.2. Modalidades Vida ahorro Vida riesgo Vida mixto 6.3. Características generales del seguro de Vida Ahorro Elementos personales Interés técnico garantizado y participación en beneficios Modalidades del seguro de vida Seguro de Vida (Jubilación) Unit Linked Planes de previsión asegurados Contingencias cubiertas Modalidades de prestación del seguro de vida ahorro 6.4. Características generales del seguro de vida riesgo Elementos personales Modalidades Garantías 7. Seguro de Accidentes 7.1. Concepto 7.2. Modalidades 7.3. Características generales Elementos personales Garantías cubiertas Modalidades de prestación 8. Seguro de Enfermedad (Seguro de salud) 8.1. Concepto 8.2. Modalidades 8.3. Características generales Elementos personales Garantías cubiertas 14

15 9. Planes de Seguros de empresa 9.1. Concepto 9.2. Diferentes coberturas de los seguros colectivos de empresa Seguros colectivos de vida (Ahorro/riesgo) Seguros colectivos de accidente (trabajo) Seguros colectivos de salud 9.3. Compromisos por pensiones 10. Planificación de coberturas personales Riesgos en el entorno personal y familiar (reducción de ingresos, incremento de gastos, etc.) Métodos para evitar, reducir y sustituir posibles pérdidas 11. Seguros contra daños y seguros patrimoniales Concepto Modalidades Características generales 5. PENSIONES Y PLANIFICACIÓN DE JUBILACIÓN 1. Planes y Fondos de Pensiones 1.1. Definición 1.2. Principios rectores 1.3. Elementos personales 1.4. Modalidades Según el tipo de entidad promotora. (Individual, empleo y colectivo) Por el régimen de aportaciones y prestaciones Por la vocación inversora 1.5. Rentabilidad y Riesgo 1.6. Contingencias cubiertas y prestaciones 1.7. Supuestos de disposición anticipada 2. Principios básicos para la planificación de la jubilación 2.1. Definición de las necesidades en el momento de la jubilación 2.2. Beneficios de las pensiones públicas 2.3. Establecer prioridades financieras a corto, medio y largo plazo 2.4. Concretar el inicio del ahorro/previsión 2.5. Análisis periódico de las variables financieras fiscales 3. Análisis de los ingresos y gastos en el momento de la jubilación 3.1. Determinación de los objetivos financieros 3.2. Estimar la prestación por jubilación que proporcionará el sistema de Seguridad Social (Previsión Social Pública) 3.3. Cálculo de los recursos disponibles para cumplir los objetivos (seguros de vida ahorro, planes de pensiones, valores mobiliarios, inversiones inmobiliarias, etc.) 3.4. Presupuesto para la jubilación 3.5. Déficit o superávit potencial 4. Opciones de reembolso y rescate 4.1. Supuestos de reembolso y rescate 4.2. Supuestos de disposición anticipada 4.3. Implicaciones de la jubilación anticipada 4.4. Consideraciones fiscales 5. Aspectos claves para la definición de estrategias en la planificación de la jubilación 5.1. Aspectos críticos en la definición de estrategias para la jubilación 5.2. Selección de productos. Incidencia de las variables financiero - fiscales 15

16 6. PLANIFICACIÓN INMOBILIARIA 1. La inversión inmobiliaria 1.1. Definición y principales características 1.2. Clasificación de la inversión inmobiliaria Según el tipo de suelo Según la actividad inmobiliaria 1.3. Rentabilidad y Riesgo de la inversión inmobiliaria 1.4. Fiscalidad de la inversión inmobiliaria Por tenencia Por transmisión 1.5. Vehículos para la inversión y planificación inmobiliaria Cuentas viviendas Fondos y sociedades de inversión inmobiliarias Sociedades patrimoniales inmobiliarias Sociedades de arrendamientos de viviendas 2. Productos hipotecarios y métodos de AMORTIzación 2.1. Requisitos para la concesión 2.2. Métodos de amortización: Francés y Lineal 7. CRÉDITO Y FINANCIACIÓN 1. Productos de crédito 1.1. Tipos de financiación Introducción Préstamo hipotecario Préstamo personal Autopromotor Financiación en divisas para particulares Crédito Tarjetas de crédito Leasing financiero Renting Microcréditos Financiación Punto de venta 2. Análisis del riesgo de particulares 2.1. Riesgo de crédito 2.2. Riesgo jurídico 2.3. Riesgo operativo 3. Las fases del riesgo en particulares 3.1. Estudio 3.2. Concesión 3.3. Formalización 3.4. Seguimiento 4. Análisis de las garantías 4.1. Garantía hipotecarias 4.2. Garantías personales 4.3. Garantías pignoraticias 4.4. Otras Garantías 5. Apalancamiento 5.1. Efecto del apalancamiento en una operación de crédito 5.2. Ratios de endeudamiento en una operación de crédito 6. Reagrupación de deudas (refinanciación) 6.1. Proceso y coste de la reagrupación de deudas 7. Gestión de la insolvencia 7.1. Clasificación de las operaciones vencidas 7.2. Proceso de impago y soluciones 16

17 8. FISCALIDAD DE LAS INVERSIONES 1. Marco tributario 1.1. Impuesto sobre las Renta de Personas Físicas (IRPF) Introducción Concepto de base imponible Rendimientos del trabajo Rendimientos del capital Ganancias y pérdidas patrimoniales Régimen de imputación de rentas Liquidación del IRPF 1.2. Impuesto sobre el Patrimonio Ámbito de aplicación Sujetos pasivos Patrimonio neto y exenciones Liquidación del impuesto 1.3. Impuesto de Sociedades Ámbito de aplicación Liquidación 1.4. Impuesto de Sucesiones Ámbito de aplicación Hecho imponible Valoración de los bienes Liquidación 1.5. Imposición de no residentes Residencia fiscal El impuesto sobre la renta de no residentes El impuesto del patrimonio del no residente Convenio de doble imposición 2. Fiscalidad de las operaciones financieras 2.1. Depósitos bancarios 2.2. Renta fija 2.3. Renta variable 2.4. Fondos de inversión 2.5. Fondos y Planes de Pensiones 2.6. Productos de seguros 3. Planificación fiscal 3.1. Optimización fiscal del IRPF y del IP 3.2. Planificación hereditaria 3.3. Planificación Patrimonial La sociedad patrimonial Régimen fiscal de la empresa familiar La sociedad holding 17

18 9. CUMPLIMIENTO NORMATIVO Y REGULADOR 1. Cumplimiento normativo 1.1. Protección del inversor Como adquirente de valores Como usuario de servicios financieros 1.2. Blanqueo de dinero Definiciones, conceptos y tendencias en el blanqueo de dinero Mejores prácticas/normas internacionales contra el blanqueo de dinero Tipologías de blanqueo de dinero (ejemplos de la industria y el sector privado) Líneas generales de la legislación Nacional/Europea Los participantes en el blanqueo de dinero Los papeles, funciones y poderes de los cuerpos que controlan 1.3. Cumplimiento de los perfiles de riesgo de los clientes 1.4. Protección de datos 1.5. Marco regulatorio español de los servicios financieros 2. Directivas de la UE 2.1. Directiva de Mercados e Instrumentos Financieros (MIFID) Concepto y limitación del asesoramiento como un servicio de inversión Información y difusión de la información al inversor Manipulación y abuso del mercado 2.2. Otras directivas (FASP, IMD, etc.) 2.3. Transposición nacional y regulación financiera española 3. Código Ético de la EFPA 10. ASESORAMIENTO Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA 1. El cliente y la asesoría financiera 1.1. Banca de productos Vs Banca de clientes 1.2. Características de la banca personal Análisis de los clientes Tipología del cliente de Banca Personal 1.3. Características de la Banca Privada 1.4. Servicios a ofrecer Correduría Asesoramiento financiero Gestión discrecional Financial Planning Family Office 2. Establecer la relación cliente-asesor 2.1. Perfil del Asesor/Planificador: Cualidades y funciones 2.2. Explicar temas y conceptos relativos a los procesos de planificación financiera para desarrollar un plan amplio apropiado al cliente individual 2.3. Explicar los servicios suministrados, el proceso de planificación, el método de ciclo de vida y la documentación requerida 3. Recopilación de los datos del cliente y determinación de los objetivos y expectativas 3.1. Obtener información del cliente a través de una entrevista/cuestionario sobre sus recursos financieros y obligaciones 3.2. Determinar los objetivos personales y financieros del cliente, las necesidades y prioridades 3.3. Asesorar al cliente en sus valores, actitudes y expectativas 3.4. Determinar el nivel de tolerancia al riesgo del cliente 4. Determinación del estado económico-financiero del cliente 4.1. General Estado financiero actual Actitudes y expectativas Necesidades de capital actuales/esperadas Tolerancia al riesgo 18

19 Exposición al riesgo Gestión del riesgo 4.2. Necesidades especiales Planificación de una enfermedad mortal Consideraciones del divorcio/segundas nupcias Necesidades del adulto dependiente Necesidades de niños discapacitados Necesidades educativas 4.3. Gestión del riesgo Necesidades de seguro de vida y cobertura actual Necesidades de seguro de invalidez y cobertura actual Necesidades de seguro de enfermedad y cobertura actual Necesidades de seguro de asistencia a largo plazo y cobertura actual Necesidades de seguro de propietarios y cobertura actual 4.4. Fiscalidad Declaración a Hacienda Estrategias tributarias actuales Estado de cumplimiento de los impuestos 4.5. Inversiones Inversiones actuales Estrategias y políticas de inversión actuales 4.6. Jubilación Exposición fiscal del plan actual de jubilación Planes de jubilación actuales Beneficios sociales Estrategias de jubilación 4.7. Beneficios para el empleado Beneficios disponibles para el empleado Participación actual en los beneficios del empleado 4.8. Planificación de la sucesión Documentos típicos de planificación sucesoria Estrategias de planificación sucesoria Exposición a impuestos de sucesión 5. Desarrollo y presentación de un plan financiero basado en el ciclo de VIDA 5.1. Desarrollo y preparación de un plan financiero a medida para satisfacer los objetivos y metas del cliente Diseño de carteras básicas según los diversos objetivos del cliente Gestión de las carteras: Reajustes y reequilibrios 5.2. Presentación y revisión del plan con el cliente 6. Aplicación del plan financiero 6.1. Asesorar al cliente al aplicar las recomendaciones 6.2. Coordinarse en caso necesario con otros profesionales, (por ej. contables, abogados, agentes inmobiliarios, asesores de inversiones, y agentes de seguros) 7. Control del plan financiero 7.1. Controlar y evaluar la validez de las recomendaciones 7.2. Revisar la progresión del plan con el cliente 7.3. Discutir y evaluar los cambios de las circunstancias personales del cliente, (por ej. nacimiento/ fallecimiento, edad, enfermedad, divorcio, jubilación) 7.4. Revisar y evaluar las leyes fiscales y las circunstancias económicas 7.5. Hacer recomendaciones para adaptarse a las circunstancias nuevas o cambiantes 7.6. Colaborar con el cliente para asegurarse de que el plan cumple los objetivos y metas: revisar todo lo necesario 8. Software de planificación financiera y servicios electrónicos 19

20 Claustro de Profesores 7 Alonso Conde, Ana Belén Doctora en Ciencias Empresariales. Universidad Rey Juan Carlos Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales. CEU San Pablo Executive Master en Dirección de Entidades Financieras. IEB Profesora Titular de Universidad. Universidad Rey Juan Carlos Carbó Prachner, Guillermo Licenciado en Derecho. Universidad de Alcalá de Henares Asesor de Banca Privada en excedencia temporal. Deutsche Bank Asesor patrimonial independiente Góngora Ortiz de Zugasti, José Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Complutense de Madrid Executive MBA. IESE Director de Centro de Empresas. Caixabank López Mora, Diego Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad de Málaga Máster en Asesoría Fiscal. INFOREM Máster en Gestión de Carteras. IEB, mención de honor Especialista en Análisis Técnico y Cuantitativo; Opciones y Futuros; Fusiones y Adquisiciones. IEB Miembro de European Financial Planning Association. EFPA Profesor de formación en abierto e in company. IEB Coordinador Académico del Programa Avanzado de Especialización en Banca Privada y Asesoramiento Financiero. IEB Coordinador Académico del Programa Avanzado de Especialización en Análisis Técnico y Cuantitativo. IEB Merino Espuelas, Juan Ignacio Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad de Valladolid Máster en Distribución Comercial. Universidad de Valladolid Profesor del Departamento de Economía Aplicada. Universidad Carlos III. Madrid Analista Senior de Performance & Attribution Analysis. Santander Asset Management Ortiz de Juan, José Manuel Licenciado en Derecho. Universidad Complutense de Madrid Máster en Asesoría Fiscal. Instituto de Empresa Abogado Asociado Senior. Cuatrecasas Gonçalves Pereira Pérez Pérez, Jesús Licenciado en Ciencias Económicas y en Ciencias Actuariales. UCM Certified International Investment Analyst. CIIA Certified International Wealth Management, CIWM.ACIIA European Financial Planner. EFP Coordinador académico y profesor del Programa Directivo European Financial Planner Roa Diaz Regañon, Alfonso Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad de Barcelona Socio-Director. Tecnocapital Consejero. Selinca A.V. Presidente del Comité de Acreditación de EFPA López Valle, Francisco Javier Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Europea de Madrid Máster en Mercados Financieros. Escuela de Negocios-CEU Máster en Opciones y Futuros. IEB Director de Desarrollo de Mercados. Banco Sabadell Coordinador Académico y profesor del Programa Avanzado de Especialización en Opciones y Futuros Financieros

21 Quién debe asistir? 8 Gestores de Patrimonio Gestores de Carteras y Fondos de Inversión Área Comercial de Banca Privada Asesores de Banca Personal Asesores Financieros Independientes Asesorías Fiscales Área de Banca de Inversiones Inversores Privados Todos aquellos interesados en profundizar en el área del Asesoramiento Financiero Profesionales que quieran preparar el examen para la obtención de la acreditación EFA

22 c/ Alfonso XI nº Madrid Tel Fax