A Coruña, 30 Abril Presentación de Resultados 1T10

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1 A Coruña, 30 Abril 2010 Presentación de Resultados 1T10

2 Hitos Beneficio antes de impuestos 48m; beneficio neto 34m Batiendo las expectativas de analistas en todos los márgenes de la cuenta. El Margen bruto de explotación se elevó a 139m, +7,2% A la cabeza del sector en eficiencia Mejora continuada de la calidad crediticia Reforzando la estructura de balance: la genérica todavía supera el 1% de la inversión crediticia. Líderes en solvencia Los mejores de la clase en liquidez, con el ratio depósitos sobre inversión más elevado del sector Crecimiento sólido y equilibrado en volumen de negocio, mientras se estrecha el gap comercial En resumen: una sólida evolución del negocio recurrente en un entorno desafiante 2

3 Contenido 3 Actividad comercial y liquidez Rentabilidad Capital Gestión del riesgo

4 Capital Una sólida base de capital Core Capital Tier pbs 8,33% +236 pbs Capital Gestión del riesgo 10,5% Actividad comercial y liquidez Rentabilidad 6,91% 8,1% 1T09 1T10 1T09 1T10 Ampliación de capital liberada como remuneración al accionista Uno de los ratios de Core Capital más elevados de la banca española. La mejor combinación de Core y Tier 1 de la doméstica Generación orgánica de capital de 15 pbs en el trimestre 4

5 Capital que nos sitúa en una posición de liderazgo Core Capital vs. grupo comparable Tier 1 vs. grupo comparable 8,7% 8,3% 7,9% Media 7,86% 7,7% 10,5% 9,3% 9,2% Media 9,08% 9,0% 6,6% 7,5% Banco 3 Pastor Banco 4 Banco 2 Banco 1 Pastor Banco 3 Banco 2 Banco 4 Banco 1 Una de las estructuras de capital más sólidas del sector 5

6 Actividad comercial y liquidez Capital Actividad comercial y liquidez La anatomía de Pastor Estructura de balance Gestión del riesgo Rentabilidad Activos líquidos Caja y Depósitos en Bancos Centrales Carteras de Valores Depósitos de Entidades de Crédito Financiación a corto Activos comerciales Créditos a Clientes Depósitos de Clientes Financiación estable Financiación Institucional Vencimiento > 1 año Otros Activos No Líquidos Provisiones y Otros Patrimonio Neto ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO Una sólida estructura de balance 6

7 Actividad comercial y liquidez Una excelente liquidez Ratio de depósitos sobre inversión Comparativo sectorial ex-cesión temporal 69,4% 71,7% 73,4% 58,7% 61,1% 71,8% 65,6% +210 p.b. interanual 40,3% Dic 2008 Dic 2009 Mar 2010 Banco 1 Banco 3 Banco 2 Banco 4 Pastor Los depósitos ya cubren el 73% de la inversión crediticia 7

8 Actividad comercial y liquidez Reequilibrando el gap comercial permanentemente Crecimiento trimestral absoluto (trimestre estanco, millones de ) ( Mn) Inversión crediticia neta Recursos de clientes en balance T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Cubriendo el crecimiento de la inversión con recursos en 7 de los últimos 9 trimestres 8

9 Actividad comercial y liquidez Impreso en nuestro ADN: los mejores de la clase en servicio al cliente 9.73 Tiempo Waiting time de espera at the counter en el mostrador 8.94 Claridad Clarity of explanations en las explicaciones 8.63 Friendliness Amabilidad and e interés interest por taken el in cliente the customer Fuente: Encuesta Comprador Misterioso 8.32 Time Tiempo dedicated dedicado to customer al cliente Nuestro producto es la calidad de servicio 9

10 Actividad comercial y liquidez Sólido crecimiento de recursos de clientes, tanto en balance como fuera de balance Crecimiento interanual recursos en balance ( Mn) ( Mn) +6,2% interanual Crecimiento interanual recursos fuera de balance +12,2% interanual Mar 09 Mar 10 Mar 09 Mar 10 El crecimiento de 1T10 supone la mitad del de todo el año

11 Actividad comercial y liquidez Captando tanto hogares como empresas Crec. interanual depósitos hogares Crec. Interanual depósitos empresas Hogares + Empresas 5,14% 8,60% 3,34% 5,63% 4,06% 5,84% Total banca Pastor dando un giro a un crecimiento de doble dígito Cuentas de ahorro ,9% yoy Total banca Pastor Depósitos Plazo ,1% yoy Total banca Pastor Mar 09 Mar Mar 09 Mar 10 Batiendo al sector en crecimiento de depósitos Fuente: Banco de España, datos disponibles para el sector a febrero 2010

12 Actividad comercial y liquidez Y superando al sector también en recursos fuera de balance Crecimiento interanual recursos fuera de balance Crec. interanual fondos de inversión vs. sector 1Q09 1Q10 ( Mn) ,1% interanual Fondos Pensiones ,2% interanual Fondos Inversión -26,1% -32,1% Pastor -20,1% -27,3% Sector -14,1% 3,7% 11,2% -12,4% -0,5% -3,0% mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 Fuente datos sector: Inverco 12

13 Actividad comercial y liquidez Anticipándonos al entorno Tasa de crecimiento interanual Inversión Crediticia neta 24,0% 23,6% 20,4% 23,1% 16,6% 4,3% 4,9% -1,9% 2,4% 1,3% -2,3% -2,8% Dic 05/04 Dic 06/05 Dic 07/06 Dic 08/07 Dic 09/08 Mar 10/09 Banco Pastor Fuente: Banco de España, datos disponibles para el sector a febrero 2010 Sector bancos 13

14 Actividad comercial y liquidez Creciendo en segmentos de valor añadido Crecimiento interanual de nueva producción de préstamos a particulares y a empresas < 1 Mn -29,1% -34,5% -48,5% BP Bancos Cajas -24,4% -31,4% -46,2% -18,2% -24,1% -37,4% -21,6% -24,9% -34,0% -21,3% -28,6% -42,6% -21,6% -23,4% -37,1% -20,8% Peso de la nueva producción de préstamos a empresas > 1Mn 2010 Fuente: Banco de España, datos disponibles para el sector a febrero ,2% -10,1% 2,1% -23,1%-20,7% -17,3% -24,4% -5,4% 9,1% -16,8% -30,7% 13,8% -12,8% -28,2% abr-09 may-09 jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 ene-10 feb-10 Bancos: 64% Cajas de Ahorro: 55% Pastor: 21% 14

15 Actividad comercial y liquidez Centrados en el crecimiento de la garantía real Crecimiento interanual Inversión Crediticia Neta ( Mn) +2,4% interanual Crecimiento interanual de compraventa de viviendas 10,05% ,5% interanual ,10% ,3% interanual Mar 09 Mar 10 Préstamos con garantía real Otros préstamos 15-34,1% -37,3% -36,2% -39,4% -38,2% ene 09 feb 09 mar 09 abr 09 may 09-25,0% -26,5% -28,3% -28,9% -30,2% -32,4% -34,4% jun 09 jul 09 ago 09 Fuente: INE Aprovechando las oportunidades que ofrece el mercado sep 09 oct 09 nov 09 dic 09 ene-10

16 Actividad comercial y liquidez Aprovechando nuevas oportunidades en particulares Nueva producción trimestral de PHV (Número de préstamos) x3,5 veces 1T y empresas +19,3% +15,2% Entre las 10 primeras entidades financieras españolas por concesión de préstamos ICO Ascendiendo 12 puestos en el ranking de entidades financieras en un solo año empresas seleccionadas como objetivo Tasa de éxito: 9,4% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T nuevos clientes Una colaboración rentable Comisiones por seguros: +256% interanual y contribuyendo a la recuperación de la economía española 16

17 Actividad comercial y liquidez Una estructura financiera muy diversificada Estructura financiera Cédulas Hipotecarias 51% Pagarés Tesorería 6% Interbancario Tomador 28% FRN 12% D. Subord. Institucional 1,2% Preferentes 2% Financiación Institucional Mn 17

18 Actividad comercial y liquidez Y sin vencimientos relevantes hasta 2012 Estructura de vencimientos de la financiación institucional ( Mn) Vtos % Vtos y posteriores 54% Vtos % Vtos % Vencimientos de instituciones financieras españolas para 2010/ Mn Fuente: AFI 18

19 Gestión del Riesgo Capital Actividad comercial y liquidez De nuevo mejorando la evolución del ratio de mora Ratio de mora de Pastor vs Sector Activos dudosos: Mn 113pbs 3,66 4,18 3,37 4,26 4,60 4,64 4,86 5,08 5,39 4,88 4,88 4,94 76pbs Mora Pastor Mora Sistema Dic 08 Mar 09 Jun 09 Sep 09 Dic 09 Mar 10 Fuente: Banco de España, última información disponible del sector bancario a febrero Evolución ratio de mora 1,07 0,74 0,89 0,52 0,46 0,33 Gestión del riesgo 0,26 Tres trimestres seguidos creciendo por debajo del sector. 0,22 0,24 0,00 Rentabilidad Total Sistema Pastor 0,31 0,06 Dic 08 Mar 09 Jun 09 Sep 09 Dic 09 Mar 10 19

20 Gestión del Riesgo Las entradas netas continúan ralentizándose Entradas netas en mora trimestrales 79,7% Mn ,3% T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Seis trimestres consecutivos de bajada 20

21 Gestión del Riesgo Y las entradas brutas se han reducido a la mitad Entradas brutas trimestrales Ratio recuperaciones / entradas Mn +16,7 pp ,7% ,0% 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T T10 Las recuperaciones superan a las entradas en el 45% de las oficinas 21

22 Gestión del Riesgo Las provisiones alcanzan un máximo histórico Evolución provisión genérica Evolución provisión específica +130% +79% Mn Mar09 Mar10 Mar09 Mar10 Total provisiones constituidas 884 Mn +91,8% Y se han casi duplicado en un año 22

23 Gestión del Riesgo Que se traducen en una cobertura muy sólida Cobertura contable Cobertura Global 56,1% 117,9 38,6% 96,2% % +17,5 pp +21,7 pp Mar09 Mar10 Mar09 Mar10 Dos tercios de los activos dudosos cuentan con garantía real asociada 23

24 Rentabilidad Beneficios recurrentes en un año difícil Evolución trimestral Margen de Intereses Capital Gestión del riesgo Actividad comercial y liquidez Rentabilidad ,4% vs 4T09 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Acelerando el crecimiento trimestral 24

25 Rentabilidad A pesar del desfavorable impacto del repricing Spread comercial 6,00 5,31 4,91 4,39 4,15 2,96 2,75 2,76 2,30 2,82 2,54 2,50 1,89 1,79 1,57 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Rendimiento de la Inversión % Spread comercial % Coste del Pasivo % La nueva produción está añadiendo valor a la masa 25

26 Rentabilidad La clave de la cuenta Evolución del Margen Básico 177,8 177,4 178,9 41,5 40,6 35,8 136,3 136,8 143,1 167,3 172,3 36,2 35,3 131,2 137,0 +3,0% vs 4T09 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Margen intereses Comisiones netas Está en la primera línea 26

27 Rentabilidad Un esfuerzo renovado en control de costes y eficiencia Costes totales 80,7 82,8 87,9 20,8 25,9 30,0 93,7 32,5 84,3 26,7 59,9 56,9 58,0 61,1 57,6-10% vs 4T09 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Gastos de personal Gastos generales 27

28 Rentabilidad Liderando el sector en la mejora de eficiencia Ratio de eficiencia 48,9% Banco 1 41,4% 38,8% 35,9% 31,2% Banco 2 Banco 4 Pastor Banco 3 59% Bancos europeos La media del sector se establece en 41,3% tras reducirse en el año 240 pbs 28

29 Rentabilidad Un trimestre excelente Margen Bruto Margen Bruto de Explotación ,8% vs 4T ,8% vs 4T T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Consolidando la recurrencia 29

30 Rentabilidad Optimizando el uso del fondo genérico Pérdidas Deterioro Activos Fondo Genérico / Inversión Crediticia 1,29% ,60% 0,73% 0,76% 0,91% -4 mar 09 mar 10 Recuperaciones de fallidos Dotación específica Dotación genérica -128 pb -35 pb -43 pb -47 pb +72 pb Banco 2 Banco 4 Banco 3 Banco 1 Pastor Nota.- Variaciones interanuales La dotación de específica sólo aumenta un 11% interanual 30

31 En Resumen Centrados en fortalecer la marca protegiendo nuestra posición competitiva en liquidez y capital Aumentando el número de nuevos clientes, y profundizando la relación con los existentes Manteniendo la recurrencia y la flexibilidad con un foco continuo en la eficiencia Una potente gestión del riesgo para mantenernos por debajo de la media del sector 31