EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 JUNTAMENTE CON EL DICTAMEN

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1 EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 JUNTAMENTE CON EL DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

2 PROPÓSITO El Portal de data abierta de Datos Perú, fue creado para promover la transparencia, servir de fuente de datos al periodismo de investigación y para facilitar negocios nacionales e internacionales. El portal ofrece información relativa a empresas, marcas registradas, normas y leyes peruanas así como datos de comercio exterior en detalle. Lanzado en 2011, este portal es una iniciativa de los que éramos un grupo de estudiantes peruanos en el extranjero. Este portal fue multado de manera notoria en el 2014 por la Autoridad Nacional de Protección de Datos Personales en un asombroso despliegue de pobre interpretación de la legislación en esa materia. Esta mala interpretación así como un afán de figuración y un notorio abuso de poder tuvieron como consecuencia el cierre temporal de este portal. Al momento de escribir estas líneas, Datos Perú no tiene otros ingresos que los que sus promotores aportan y estamos a la espera que se pueda reactivar nuestro canal de ingresos publicitarios. La creación de este site ha demandado miles de horas de trabajo desinteresado por parte de sus fundadores e impulsores. Este grupo declara aquí su compromiso a: Aumentar la disponibilidad de información sobre las actividades gubernamentales Apoyar la participación ciudadana Fomentar un gobierno y un sector privado responsables Fomentar los negocios y la prosperidad Apoyar la lucha contra la corrupción Aumentar el acceso a las nuevas tecnologías para la apertura y la rendición de cuentas Combatir los intentos de cualquier gobierno a limitar el acceso a la información pública Combatir los intentos de cualquier gobierno a vigilarnos Más información: Datos Perú Datos Perú -

3 EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 CONTENIDO Dictamen de los auditores independientes Estado de situación Financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

4 Tel: Fax: PAZOS, LÓPEZ DE ROMAÑA, RODRÍGUEZ Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada Av. Camino Real 456 Torre Real, Piso 5 San Isidro LIMA 27- PERU DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los Señores Accionistas EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. 1. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A. (una subsidiaria de Rocoki Company Inc., domiciliada en Panamá) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas, de la 1 a la 27. Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros 2. La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que concluye es necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de distorsiones importantes, ya sea por fraude o error. Responsabilidad del auditor 3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados financieros estén libres de errores importantes. 4. Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación del riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la Compañía relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros con el propósito de definir procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si las políticas contables aplicadas son apropiadas y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Pazos, López de Romaña, Rodríguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas. BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO. Datos Perú -

5 PAZOS, LÓPEZ DE ROMAÑA, RODRÍGUEZ Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos fundamento para nuestra opinión de auditoría. Asunto que afecta la Opinión 6. Tal como se explica en la Nota 12 a los estados financieros, el año 2011 la Compañía efectuó una revaluación voluntaria de su marca y sobre la base de una tasación realizada por un perito independiente por S/. 9,560 mil, resultando un excedente de revaluación de S/. 6,691 mil y un impuesto a la renta diferido de S/. 2,868 mil. De acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera esta revaluación no esta permitida porque en el pais no existe un mercado activo de comercialización de marcas. La Compañía considera que el valor asignado a su marca es economicamente razonable. La revaluación mencionada no tiene efecto en el estado de resultados integrales ni en el estado de flujos de efectivo. Opinión 7. En nuestra opinión, excepto por el efecto en el estado de situación financiera de lo indicado en el párrafo anterior, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Lima, Perú 2 de mayo de 2015 Refrendado por (Socio) Luis Gómez Montoya Contador Público Colegiado Certificado Matrícula Nº Pazos, López de Romaña, Rodríguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas. BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.

6 EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresado en miles de nuevos soles) ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO Notas Notas ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Efectivo 6 14,588 26,993 Obligaciones financieras 13 69,353 49, Cuentas por pagar comerciales 14 70,228 75,068 Cuentas por cobrar Otras cuentas por pagar 15 15,622 18,378 Comerciales, neto 7 55,217 34,754 Ventas diferidas, neta de costos 2, Otras 8 18,034 18, Total pasivo corriente 158, ,021 73,251 52, Existencias, neto 9 41,495 45,107 PASIVO NO CORRIENTE Cuentas por pagar a empresas relacionadas 10 3, Gastos pagados por anticipado Obligaciones financieras largo plazo , Impuesto a la renta diferido 16 2,112 2,014 Total activo corriente 129, , Total pasivo no corriente 5,562 9, ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO 17 Cuentas por cobrar a relacionadas 10 46,192 41,019 Capital social 31,489 31,489 Muebles y equipo, neto 11 5,033 4,338 Excedente de revaluación 6,691 6,691 Intangibles, neto 12 11,607 11,594 Resultados acumulados (9,397) (9,449) Total activo no corriente 62,832 56,951 Total patrimonio neto 28,783 28, Total activo 192, ,351 Total pasivo y patrimonio neto 192, ,351 ======= ======= ======= ======= Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte del estado de situación financiera. Datos Perú -

7 EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresado en miles de nuevos soles) Notas INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 257, ,462 COSTO DE VENTAS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 18 (192,995) (196,278) Ganancia bruta 64,333 65, (GASTOS) INGRESOS OPERACIONALES: Administración 19 (14,017) (11,510) Ventas 20 (84,323) (83,508) Otros ingresos 21 42,711 40,563 Otros gastos (8) - Gastos financieros 22 (20,074) (22,816) Ingresos financieros 22 11,875 12, (63,836) (65,174) Utilidad antes de impuesto a la renta IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 16 (98) 652 IMPUESTO A LA RENTA CORRIENTE 25 (b) (397) (426) Utilidad neta ======= ======= Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.

8 EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresado en miles de nuevos soles) CAPITAL SOCIAL EXCEDENTE DE REVALUACIÓN RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL PATRIMONIO SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE ,605 6,691 (9,672) 24,624 Ajustes - - (13) (13) Capitalización de acreencias 3, ,884 Utilidad neta SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE ,489 6,691 (9,449) 28,731 Ajustes Utilidad neta SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE ,489 6,691 (9,397) 28,783 ====== ===== ===== ====== Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado. Datos Perú -

9 EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresado en miles de nuevos soles) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Utilidad neta Más (menos) ajustes a la utilidad neta: Estimación para cuentas de cobranza dudosa 9,435 10,849 Estimación para desvalorización de existencias Depreciación Amortización Recupero de estimación para desvalorización de existencias (374) (399) Ajuste de intangibles (122) - Impuesto a la renta diferido 98 (652) Ajuste en la estimación para cuentas de cobranza dudosa - 2 Baja de activo fijo - 20 Ajustes en resultados acumulados 50 (13) Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo: Aumento de cuentas por cobrar comerciales (29,898) (20,096) Disminución (aumento) de cuentas por cobrar diversas 39 (9,295) Disminución (aumento) de existencias 3,986 (15,896) Disminución (aumento) de gastos pagados por anticipado 139 (133) (Disminución) aumento de cuentas por pagar comerciales (4,840) 31,384 (Disminución) aumento de otras cuentas por pagar (2,756) 5,554 Aumento (disminución) de ventas diferidas, neta de costos 2,118 (1,038) (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (21,132) 1,

10 EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresado en miles de nuevos soles) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Variación neta de cuentas por cobrar a empresas relacionadas (5,173) - Compra de activos fijos (1,501) (1,211) Aumento de intangibles - (348) DISMINUCIÓN DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (6,674) (1,559) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Aumento neto de obligaciones financieras 12,338 8,235 Aumento neto de cuentas por pagar a empresas relacionadas 3, AUMENTO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 15,401 8, (DISMINUCIÓN) AUMENTO NETO DE EFECTIVO (12,405) 9,070 SALDO DE EFECTIVO AL INICIO 26,993 17, SALDO DE EFECTIVO AL FINAL 14,588 26,993 ====== ====== Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado. Datos Perú -

11 EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y ACTIVIDAD ECONÓMICA (a) Identificación: EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. (en adelante la Compañía) se constituyó el 24 de mayo de Es subsidiaria de Rocoki Company INC, domiciliada en Panamá, la cual posee el 99.99% de su capital social. El 2 de enero de 2012 la denominación social fue cambiada de SVENZA ZONA FRANCA S.R.L. a EMPRESA DE BIENES Y SERVICIOS PARA EL HOGAR S.A.C. Su domicilio legal y oficinas administrativas se encuentran en Avenida Javier Prado Este N 595, segundo piso, San Isidro, Lima, Perú. (b) Actividad económica: Su actividad principal es la venta minorista de artefactos electrodomésticos, electrónicos y motocicletas. La distribución de sus productos se realiza a través de 60 tiendas ubicadas en 22 departamentos del país, utilizando para ello la marca CARSA, la misma que es de su propiedad. (c) Aprobación de estados financieros: Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 Y 2013 han sido autorizados por la Gerencia en febrero de 2015 y 2014 respectivamente y serán presentados para su aprobación por la Junta General de accionistas que se efectuará durante el segundo trimestre de En opinión de la Gerencia General los estados financieros adjuntos serán aprobados sin modificaciones.

12 2. PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES QUE SIGUE LA COMPAÑÍA Los principales principios contables adoptados por la Compañía en la preparación y presentación de sus estados financieros, se señalan a continuación. Han sido preparados de acuerdo a NIIF bajo principios y criterios aplicados consistentemente por los años presentados. (a) Base de preparación (i) En la preparación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Compañía ha cumplido con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB) vigentes al 31 de diciembre de Los estados financieros terminados al 31 de diciembre de 2013 fueron los primeros que preparó la Compañía en concordancia con las NIIF. (ii) La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Compañía, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacional de Información Financiera ( NIIF ). (iii) Los estados financieros han sido preparados en términos de costos históricos, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto el costo de la marca que se encuentra a su valor razonable. Los estados financieros adjuntos se presentan en nuevos soles, que es su moneda funcional. (b) A continuación se enumeran las normas que entraron en vigencia para el 2014: NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación Compensación de Activos Financieros con Pasivos Financieros. La modificación aclara los requisitos contables aplicables a la compensación de instrumentos financieros. NIC 36 Deterioro de Activos Declaraciones de montos recuperables aplicables a activos no financieros. Revelación Monto recuperable de un activo. Se ha eliminado el requisito de declarar el importe recuperable de un activo y sólo se requiere hacerse en el ejercicio en el que ha registrado o revertido un deterioro con relación a dicho activo. Datos Perú -

13 - 3 - NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición Novación de derivados y contabilidad de coberturas. Las modificaciones introducen una excepción de alcance limitado que permitiría la contabilidad de coberturas conforme a la NIC 39 (y NIIF 9) cuando un derivado es novado, con sujeción a ciertos criterios. (c) Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia lleve a cabo estimaciones y juicios para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la exposición de eventos significativos en notas a los estados financieros. El uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparación de estados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y juicios determinados por la Compañía, son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y toda información que sea considerada relevante. Si estas estimaciones y juicios variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros separados serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca. Las estimaciones en relación a los estados financieros s adjuntos están referidas a la estimación de cobranza dudosa, la desvalorización de existencias, la vida útil y valor recuperable del activo fijo e intangibles y la determinación del impuesto a la renta diferido. (d) Transacciones en moneda extranjera Moneda funcional y moneda de presentación Para expresar sus estados financieros, la Compañía ha determinado su moneda funcional, sobre la base del entorno económico principal donde opera, el cual influye fundamentalmente en la determinación de los precios de los bienes que vende y en los costos que se incurren para comercializar estos bienes. Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es, a su vez, la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía. Todas las transacciones son medidas en la moneda funcional y por el contrario, moneda extranjera es toda aquella distinta de la funcional Transacciones y saldos en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se registran en nuevos soles aplicando los tipos de cambio del día de la transacción. Los saldos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 están valuados al tipo de cambio de cierre del año. Las diferencias de cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de una operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de cambio de cierre del año, forman parte de los rubros de ingresos y gastos financieros en el estado de resultados integrales.

14 - 4 - (e) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. En su reconocimiento inicial los instrumentos financieros son medidos a su valor razonable, más los costos directamente relacionados con la transacción. Si se negocian en un mercado activo la referencia son los precios cotizados en el mercado. Si no se negocian en un mercado activo el valor razonable se determina mediante técnicas de valoración entre las que se incluyen el uso de transacciones recientes a precio de mercado, el valor razonable actual de otro instrumento financiero sustancialmente similar y el análisis de los flujos de efectivo descontados, entre otros. (f) Clasificación, reconocimiento y valuación de activos financieros Se ha establecido cuatro categorías para la clasificación de los activos financieros: al valor razonable con efecto en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. A la Compañía solo le aplica los acápites i) y ii) siguientes: (i) Los activos financieros a valor razonable con efecto en resultados incluye el efectivo El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de pago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas las transacciones en los estados financieros. Los cambios en el valor razonable de los activos financieros a valor razonable, son registrados en el estado de resultados integrales. (ii) Préstamos y cuentas por cobrar Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente, salvo por los vencimientos mayores a doce meses después de la fecha del estado de situación financiera, que se clasifican como no corrientes. Las cuentas por cobrar incluyen las cuentas por cobrar comerciales, a relacionadas y otras cuentas por cobrar en el estado de situación financiera. A estos instrumentos financieros no se les da de baja hasta que se haya transferido el riesgo inherente a la propiedad de los mismos, hayan expirado sus derechos de cobranza o ya no se retenga control alguno. El reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar es a su valor Datos Perú -

15 - 5 - razonable y posteriormente son llevadas al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la estimación para incobrables. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida, comisiones y costos, que constituyen una parte integral de la tasa de interés efectiva. Las pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en el estado de resultados integrales en la cuenta Estimación para cuentas de cobranza dudosa. (g) Clasificación, reconocimiento y valuación de pasivos financieros Se han establecido dos categorías de pasivos financieros: a valor razonable con cambio en resultados y aquellos registrados al costo amortizado. A la Compañía le aplica los pasivos financieros a costo amortizado, que comprenden las obligaciones financieras, las cuentas por pagar comerciales, préstamo de tercero y otras cuentas por pagar; se reconocen a su costo más los costos de transacción directamente atribuibles a la compra, debido a que la Compañía son parte de los acuerdos contractuales del instrumento financiero. Se utiliza el método de la tasa de interés efectiva. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía no mantiene pasivos financieros a valor razonable con cambio en resultados. (h) Compensación de activos y pasivos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. (i) Baja de activos y pasivos financieros Activos financieros: Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, ha transferido su control. Pasivos financieros: Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira.

16 - 6 - Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los resultados del período. (j) Deterioro de activos financieros La Compañía evalúa a la fecha de cada estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. Este deterioro proviene de uno o más eventos posteriores al reconocimiento inicial del activo y cuando dicho evento de pérdida tiene un impacto que afecta negativamente los flujos de caja proyectados estimados del activo financiero o grupo de activos financieros y puede ser estimado de manera confiable Para las cuentas por cobrar comerciales con terceros, la Compañía considera como deterioradas todas aquellas partidas vencidas y la estimación se registra como gasto del año y se efectúa aplicando porcentajes a cada tramo de la antigüedad de las cuentas por cobrar, deduciendo el valor estimado de la mercadería a ser recuperada por la Compañía. A continuación detallamos los porcentajes establecidos por la Administración en base al tramo de antigüedad: Intervalos Tasas Menos de 361 días 0.00% De 361 a 390 días 2.00% De 391 a 420 días 4.00% De 421 a 450 días 6.00% De 451 a 480 días 8.00% De 481 a 510 días 10.00% De 511 a 540 días 12.00% De 541 a 570 días 14.00% De 571 a 600 días 16.00% De 601 a 630 días 18.00% De 631 a 660 días 20.00% De 661 a 690 días 22.00% De 691 a 720 días 24.00% De 721 a 750 días 26.00% De 751 a 780 días 28.00% De 781 a 810 días 30.00% De 811 a 840 días 32.00% De 841 a 870 días 34.00% De 871 a 900 días 36.00% De 901 a 930 días 43.00% Datos Perú -

17 - 7 - Intervalos Tasas De 931 a 960 días 50.00% De 961 a 990 días 57.00% De 991 a 1020 días 71.00% De 1021 a 1050 días 85.00% De 1051 a 1080 días % El valor en libros de las cuentas por cobrar se ve afectado a través de una cuenta de estimación y el monto de la pérdida es reconocido en el estado de resultados integrales. Las cuentas por cobrar, junto con la estimación asociada, son castigadas cuando no hay un prospecto realista de recupero en el futuro. Si en un año posterior, el monto estimado de la pérdida de desvalorización aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de que la desvalorización es reconocida, la pérdida por desvalorización previamente reconocida es aumentada o reducida ajustando la cuenta de estimación. Si un activo que fue castigado es recuperado posteriormente, el recupero es abonado en la cuenta otros ingresos (recupero de cuentas por cobrar castigadas) en el estado de resultados integrales. (k) Existencias y estimación por desvalorización Las existencias se valúan al costo o valor neto de realización, el menor, siguiendo el método de costo especifico, excepto en el caso de existencias por recibir que se valúan a su costo específico. El valor neto de realización es el precio de venta normal menos los costos para ponerlas en condición de venta, incluyendo los gastos de comercialización y distribución. La estimación por desvalorización se carga a los resultados del año y se determina en base a porcentajes aplicados a cada tramo de antigüedad del saldo final de mercaderías. A continuación detallamos los porcentajes establecidos por la Administración en base al tramo de antigüedad de mercaderías: Intervalos Tasas De 361 a 720 días 3.00% De 721 a 1,080 días 7.00% De 1080 días a mas 12.00% (l) Muebles y equipos Los muebles y equipos se presentan al costo de adquisición menos su depreciación acumulada. La depreciación de los activos fijos es calculada sobre la base de su vida útil estimada indicadas en la Nota 11. El costo histórico de adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de los activos. El mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos como gastos según se incurren. La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos futuros. Los desembolsos posteriores y

18 - 8 - renovaciones de importancia se reconocen como activo, cuando es probable que la Compañía obtenga beneficios económicos futuros, derivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad. Al vender o retirar las instalaciones, muebles y equipos la Compañía elimina el costo y la depreciación acumulada correspondiente. Cualquier pérdida o ganancia que resultase de su disposición se incluye en el estado de resultados integrales. (m) Intangibles y amortización acumulada Los intangibles se contabilizan al costo inicial menos su amortización acumulada y posteriormente menos cualquier pérdida acumulada por desvalorización. Los intangibles se amortizan bajo el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada. El período y el método de amortización se revisan al final de cada año. La marca no se amortiza ya que su vida útil es indefinida. (n) Deterioro de activos no financieros Los muebles y equipos e intangibles es revisado periódicamente para determinar si existe deterioro, cuando se producen circunstancias que originen que el valor en libros puede no ser recuperable. De haber indicios de deterioro, la Compañía estima el importe recuperable de los activos, y reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de resultados integrales. El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarán del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sido identificada. De existir una disminución de las pérdidas por desvalorización, determinada en años anteriores, se registra un ingreso en el estado de resultados integrales. (ñ) Provisiones Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente (legal o implícita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerirá para su liquidación un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimación confiable del monto de la obligación. Las provisiones se revisan periódicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado de resultados integrales. Cuando son significativas, las provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa que refleje los riesgos específicos relacionados con el pasivo. Cuando se efectúa el descuento, el aumento en la provisión por el paso del tiempo es reconocido como un gasto financiero. Datos Perú -

19 - 9 - (o) Reconocimiento de ingresos por ventas Los ingresos por venta de bienes se reconocen, según sea el caso, cuando: 1. Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los bienes, con independencia de la cesión o no del título legal de propiedad; 2. La empresa no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, en el grado generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo sobre los bienes vendidos; 3. El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente; 4. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la empresa; y, 5. Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden cuantificarse confiablemente. (p) Reconocimiento de ingresos por intereses, diferencias de cambio y otros ingresos Los intereses son reconocidos conforme se devengan, utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean favorables para la empresa, son reconocidas como un ingreso financiero cuando fluctúa el tipo de cambio. Los otros ingresos se reconocen cuando se realizan. (q) Reconocimiento de costo de ventas, gastos por intereses, diferencias de cambio y otros El costo de ventas corresponde al costo de adquisición de los productos que comercializa la Compañía y se registra cuando estos son entregados al cliente. Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que reflejen el costo efectivo del instrumento financiero. Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean desfavorables para la empresa, son reconocidas como un gasto financiero cuando fluctúa el tipo de cambio. Los otros gastos se reconocen conforme se devengan.

20 (r) Impuesto a la renta Corriente - El impuesto a la renta corriente es considerado como el importe por pagar a la autoridad tributaria. Es calculado sobre la base de la renta imponible determinada para fines tributarios. Diferido - El Impuesto a la Renta Diferido se calcula bajo el método del pasivo del balance general, que consiste en determinar las diferencias temporales entre los activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del Impuesto a la Renta. Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y pérdidas tributarias arrastrables, en la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias temporales deducibles y se puedan usar las pérdidas tributarias arrastrables. Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporales imponibles, en que la oportunidad de las reversiones de las diferencias temporales puede ser controlada y es probable que las diferencias temporales no sean reversadas en un futuro previsible. (s) Contingencias Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir, sucesos futuros que no están enteramente bajo el control de la Compañía. Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable. Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es probable que se confirmen en el tiempo y puedan ser razonablemente cuantificados; en caso contrario, sólo se revelan en notas a los estados financieros. 3. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio y de tasa de interés), riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de capital. El programa de administración de riesgos financieros de la Compañía busca reducir los potenciales efectos adversos en el rendimiento financiero de la Compañía. Los aspectos más importantes en la administración de estos riesgos son los siguientes: Datos Perú -

21 (a) Riesgos de mercado (a.1) Riesgo de tipo de cambio La mayoría de las transacciones de la Compañía se realizan en nuevos soles. La exposición a los tipos de cambio proviene principalmente de las cuentas por pagar comerciales, cuentas por cobrar a empresas relacionadas, efectivo, obligaciones financieras y cuentas por cobrar diversas que están básicamente denominadas en dólares estadounidenses. En el balance, estos conceptos son presentados al tipo de cambio de fin de período. La Gerencia de la Compañía considera razonable un 10% de tasa de sensibilidad en Ia evaluación del riesgo de tipo de cambio. A continuación se presenta el análisis de sensibilidad asumiendo una devaluación del nuevo sol equivalente a Ia tasa antes indicada, exclusivamente sobre los saldos de activos y pasivos monetarios anteriormente reflejados: Incremento/disminución Efecto en resultados Período en US$ tipo de cambio antes de impuestos S/ % 3,800-10% (3,800) % 2,200-10% (2,200) Para mitigar la exposición de la Compañía al riesgo cambiario los flujos de caja en moneda no funcional son revisados continuamente; por lo general cuando los importes a pagar por compras en dólares superan el importe disponible en esa moneda se realiza una operación de cambio de moneda. Al 31 de diciembre de 2014 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/ para las operaciones de compra y S/ para la operaciones de venta (S/ para la compra y S/ para la venta en el 2013).

22 Los activos y pasivos financieros en miles de dólares estadounidenses son los siguientes: Al 31 de diciembre de Activos: Efectivo 2,114 7,114 Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a empresas relacionadas 15,324 13,026 Cuentas por cobrar diversas 1,520 1, ,976 21, Pasivos: Obligaciones financieras (2,525) (4,185) Cuentas por pagar comerciales (2,014) (8,366) Cuentas por pagar a empresas relacionadas (11) (11) Otras cuentas por pagar (1,190) (1,110) (6,240) (13,672) Activo neto 12,736 8,018 ====== ====== (a.2) Riesgo de tasa de interés La exposición de la Compañía a este riesgo se da por cambios en las tasas de interés en sus pasivos financieros. La Compañía no tiene una mayor exposición al riesgo de tasa de interés debido a que sus pasivos se encuentran pactados a tasas de interés fijas. (b) Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera para la Compañía si un cliente o una contraparte de un instrumento financiero no puede cumplir sus obligaciones contractuales. La Compañía está expuesta al riesgo de crédito principalmente por las ventas al crédito. Es política de la Compañía, evaluar el riesgo de crédito de nuevos clientes antes de efectuar los créditos. Estas evaluaciones de crédito son tomadas en cuenta por la práctica local de negocios. El área de créditos y cobranzas ha establecido una política de créditos según la cual cada cliente nuevo es analizado individualmente para ver si es digno de crédito antes que las condiciones estándares de la Compañía de pago y entrega le sean ofrecidos. El riesgo de crédito también surge del efectivo y de depósitos en bancos e instituciones financieras. Datos Perú -

23 En el caso de bancos e instituciones financieras, se aceptan únicamente compañías evaluadas independientemente con un calificativo A. (c) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez surge de la administración de la Compañía del capital de trabajo, de los cargos financieros y de los repagos del capital de sus instrumentos de deuda. Es el riesgo que la Compañía tenga dificultades para cumplir sus obligaciones cuando estas venzan. La política de la Compañía es asegurarse que siempre tendrá suficiente efectivo que le permita cumplir sus obligaciones a su vencimiento. Para lograr este fin, trata de mantener saldos de efectivo, para cubrir sus requerimientos esperados por un periodo de al menos 45 días. La Compañía también trata de reducir el riesgo de liquidez mediante tasas de interés fijas en su endeudamiento a largo plazo. Esto también se describe en la sección riesgo de tasas de interés, líneas abajo. (d) Riesgo de capital Los objetivos de Ia Compañía al administrar el capital son salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas y mantener una estructura de capital optima para reducir el costo del capital. La Compañía monitorea su capital sobre Ia base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula dividiendo Ia deuda neta entre el patrimonio. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo los préstamos corrientes y no corrientes) menos el efectivo. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el ratio de apalancamiento fue como sigue (expresado en miles de nuevos soles): Obligaciones financieras 69,400 56,986 Efectivo (14,588) (26,993) Total deuda neta 54,812 3, Total patrimonio neto 28,783 28, Índice de endeudamiento neto ====== ======

24 VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y pasivo financiero de una empresa, considerando como tales efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 el valor razonable de sus instrumentos financieros, no es significativamente diferente de sus respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelación de dicha información no tiene efecto para los estados financieros a dichas fechas. Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del estado de situación financiera, clasificados por categorías (expresado en miles de nuevos soles): Datos Perú -

25 Al 31 de diciembre de 2014 Al 31 de diciembre de 2013 Activos financieros Activos financieros A valor A valor razonable con efecto en resultados Cuentas por cobrar y por pagar Total razonable con efecto en resultados Cuentas por cobrar y por pagar Total Activos Efectivo 14,588-14,588 26,993-26,993 Cuentas por cobrar - 114, ,557-90,306 90, , , ,145 26,993 90, ,299 ====== ======= ======= ====== ======= ======= Pasivos Obligaciones financieras - 69,400 69,400-56,986 56,986 Cuentas por pagar comerciales - 70,228 70,228-75,068 75,068 Cuentas por pagar a empresas relacionadas - 3,403 3, Otras cuentas por pagar - 9,356 9,356-11,707 11, , , , ,101 ====== ======= ======= ====== ======= =======

26 TRANSACCIONES QUE NO HAN GENERADO MOVIMIENTO DE FONDOS En el año 2014 se han adquirido activo fijos mediante contrato de arrendamiento financiero, quedando pendiente de pago al 31 de diciembre de 2014 S/. 76 mil. En el año 2013 se capitalizaron acreencias por S/. 3,884 mil. 6. EFECTIVO A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de nuevos soles): Caja y fondos fijos 6 6 Cuentas corrientes bancarias (a) 1,092 2,473 Fondo de garantía (b) 12,852 24,181 Remesas ,588 26,993 ====== ====== (a) (b) La Compañía mantiene sus cuentas corrientes en moneda nacional y en dólares estadounidenses en diversas entidades financieras locales, son de libre disponibilidad y no generan intereses. Corresponden a los fondos depositados en el Banco Financiero equivalente al 22% de cada préstamo de consumo otorgado por el banco a los clientes y que sirve para garantizar el cien por ciento del saldo de la deuda de los clientes de la Compañía que pudiesen alcanzar una morosidad mayor a 90 días 7. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES A continuación se presenta la composición de las facturas por cobrar (expresado en miles de nuevos soles): Descripción A terceros 91,347 60,616 A empresa relacionada (a) ,347 61, Estimación para cuentas de cobranza dudosa (c) (36,130) (26,695) ,217 34,754 ====== ====== Datos Perú -

27 (a) (b) Corresponden a cuentas por cobrar a Peruana de Artefactos para el Hogar S.A.C. Al 31 de diciembre de 2014 Y 2013, la antigüedad del saldo de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue (expresado en miles de nuevos soles): Por vencer 29,014 23,671 Vencidos Hasta 60 días 4,431 2,038 De 61 a 180 días 6,390 2,808 De 181 a 360 días 8,293 2,875 Más de 360 días 7,089 3, ,217 34,754 ====== ====== (c) A continuación se presenta el movimiento de la estimación para cuentas de cobranza dudosa (expresado en miles de nuevos soles): Saldo inicial 26,695 15,844 Estimación del ejercicio 9,435 10,849 Ajuste Saldo final 36,130 26,695 ====== ====== 8. CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de nuevos soles): Cuenta por cobrar a terceros (a) 10,856 12,009 Saldo a favor del Impuesto a la renta de la Compañía 2,932 2,029 Préstamos al personal 1,787 1,157 Reclamos a seguros Depósitos en garantía 1,581 1,855 Impuesto temporal a los activos netos Otros menores ,034 18,073 ====== ======

28 (a) Corresponde a reembolso de gastos de publicidad y comisiones. 9. EXISTENCIAS A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles nuevos soles): Mercaderías 41,660 45,646 Estimación para desvalorización de existencias (165) (539) ,495 45,107 ====== ====== 10. SALDOS Y TRANSACCIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de nuevos soles): Cuentas por cobrar Peruana de Artefactos para el Hogar S.A.C. 46,192 41,019 ====== ====== Cuentas por pagar Svenza Zona Selva S.A.C. 3, Rocoki Company INC , ====== ====== Las cuentas por cobrar corresponden a préstamos, no generan intereses y se estima que se recuperarán en 5 años. Las cuentas por pagar corresponden principalmente a préstamos, comisión mercantil y gerenciamiento, no generan intereses y se estima que se pagaran en 5 años. Datos Perú -

29 Los saldos y transacciones efectuadas con las empresas relacionadas se detallan a continuación (expresado en miles de nuevos soles): Descripción Ingresos Venta de mercaderías Svenza Zona Selva S.A.C === ===== Costos y gastos Costo de ventas Svenza Zona Selva S.A.C Comisión mercantil Peruana de Artefactos para el Hogar S.A.C ,168 === ===== 11. MUEBLES Y EQUIPOS Y DEPRECIACIÓN ACUMULADA A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro (expresado en miles de nuevos soles): Año 2014 Saldos iniciales Adiciones Bajas Transferencias Saldos Finales COSTO: Instalaciones 1, ,042 Unidades de transporte Muebles y enseres 1, ,121 Equipos de cómputo 1, ,159 Equipos diversos Trabajos en curso (336) ,885 1, , ===== == === DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE: Instalaciones Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos de cómputo ,340 Equipos diversos , , ===== == === Valor neto 4,338 5,033 ===== =====

30 Año 2013 Saldos iniciales Adiciones Bajas Saldos finales COSTO 4,694 1,211 (20) 5, ===== == DEPRECIACIÓN ACUMULADA , ===== == Valor neto 3,816 4,338 ===== ===== La depreciación de estos activos se calcula siguiendo el método de línea recta para asignar su costo durante el estimado de su vida útil como sigue: Años Instalaciones 10 y 33 Unidades de transporte 5 Muebles y enseres 10 Equipos de cómputo 4 Equipos diversos 10 En opinión de la Gerencia, las pólizas de seguros contratadas cubren adecuadamente el riesgo de eventuales pérdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la Compañía. 12. INTANGIBLES Y AMORTIZACIÓN ACUMULADA A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de nuevos soles): Costo: Marca y distintivos CARSA 10,979 10,979 Otros menores 789 1, ,768 11,992 Amortización acumulada (161) (398) ,607 11,594 ====== ====== En Setiembre de 2011, la Compañía efectuó una revaluación voluntaria de su marca sobre la base de una tasación realizada por un perito independiente, la que determinó que el valor razonable de la marca alcance la suma de S/. 9,560 mil. El mayor valor asignado a la marca ha generado el reconocimiento, como contrapartida, de un excedente de revaluación de S/. 6,691 mil y un impuesto a la renta diferido de S/. 2,868 mil. La Compañía considera que el valor asignado por el perito independiente es económicamente razonable. Datos Perú -

31 OBLIGACIONES FINANCIERAS A continuación se presenta la composición del rubro: TASA DE MONEDA INTERÉS EXTRANJERA TOTAL CORRIENTE NO CORRIENTE NOMBRE DE LOS ACREEDORES ANUAL VENCIMIENTO US$000 US$000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 Sobregiro Bancario Banco Financiero ,447 35,783 50,447 35, Arrendamientos financieros Banco Financiero 4.79% Pagarés bancarios: Banco Financiero 8.50% ,731-4, Banco Financiero 8.50% Banco Financiero 8.50% ,100-2, Banco Financiero 8.32% Banco Financiero 8.50% Banco Financiero 10.50% Banco Financiero 10.50% Cooperativa de Ahorro y crédito 10.50% ,000-4, Cooperativa de Ahorro y crédito 11% ,357-3, Cooperativa de Ahorro y crédito 12% ,925-3, Banco Pichincha Panamá 7.50% ,500 4,185 7,473 11,701 7,473 4,456-7, ,500 4,185 18,877 21,203 18,877 13,958-7, ,525 4,185 69,400 56,986 69,353 49, ,245 ===== ===== ====== ====== ====== ====== == =====

32 En garantía de las obligaciones financieras, la Compañía ha otorgado prendas mobiliarias por US$ 12,135, CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de nuevos soles): Por Por Descripción Vencidas vencer Total Vencidas vencer Total Facturas con terceros 3,597 60,605 64,202 2,101 25,300 27,401 Letras con terceros - 6,026 6,026-47,667 47, ,597 66,631 70,228 2,101 72,967 75,068 ===== ====== ====== ===== ====== ====== 15. OTRAS CUENTAS POR PAGAR A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de nuevos soles): Vacaciones por pagar 2,476 2,252 Publicidad 1, Provisiones (a) 2,603 6,121 Compensación por tiempo de servicios Impuesto general a las ventas 1,556 1,960 Intereses por pagar AFP Fraccionamiento tributario 1,300 1,761 Cuentas por pagar diversas 5,173 3,029 Otros menores 368 1, ,622 18,378 ====== ====== (a) Corresponde a la provisión de gastos de alquiler de local, consumo de energía y agua y otros, por los cuales al 31 de diciembre no se contaba con el comprobante de pago. Datos Perú -