Boletín Macroeconómico. Agosto 2017

Transcripción

1 Boletín Macroeconómico Agosto 2017

2 Eficiencia Sector Petrolero Recaudación Sector Internacional Comercio Internacional Inflación Riesgo País Deuda Cifras Gráficos Mapa de Calor Económico Asobanca Principales Variables Coyunturales Publicado el 17 de Agosto de 2017 Econ. Julio José Prado, PhD. - Presidente Ejecutivo Econ. Juan Pablo Erráez.- Director Departamento Económico Econ. José De Souza.- Analista Económico Econ. Ivonne Cilio.- Analista Económico Nicole Granizo.- Pasante Dirección: Av. República de El Salvador N y Suecia. Edificio Delta Piso 7 Teléfono: (593-2) Íconos: 2

3 Eficiencia Relación entre el Margen Neto Financiero y los Gastos de Operación. En términos generales el concepto de eficiencia se lo asocia con la capacidad de cumplir un objetivo con la menor cantidad de recursos. En términos específicos, este concepto aplicado a la banca, se refiere a un indicador que analiza el uso de los gastos durante la operación de la entidad financiera para obtener beneficios financieros. Mientras mayor sea este indicador más eficientemente se utilizarán los recursos de la entidad. Si se considera la definición del párrafo anterior, el Departamento Económico de Asobanca calcula el ratio de eficiencia como la relación entre el margen neto financiero y los gastos de operación, por lo tanto, entre mayor es el indicador, mejor es el desempeño por parte de la entidad. El umbral sobre el cual debería ubicarse este indicador es 100%, lo que implicaría que los gastos de operación y el margen neto financiero tienen el mismo valor. Eficiencia= Margen Neto Financiero Gastos de Operación En el numerador de este ratio se encuentra el margen neto financiero el cual se calcula de la diferencia entre algunos de los ingresos y de los gastos de las entidades financieras; es así que por el lado de los ingresos se contempla: intereses y descuentos, comisiones, ingresos por servicios y utilidades financieras; mientras que, por el lado de los gastos se consideran: intereses y comisiones causadas, pérdidas financieras y provisiones Intereses y Descuentos Ganados - 41 Intereses Causados = Margen Neto Intereses + 52 Comisiones Ganadas + 54 Ingresos por Servicios - 42 Comisiones Causadas + 53 Utilidades Financieras - 43 Pérdidas Financieras = Composición del Margen Neto Financiero del Sistema Bancario Millones de USD, julio 2017 Cuentas Margen Bruto Financiero Monto Millones USD $1.504,15 $404,92 $1.099,23 $188,02 $328,59 $47,66 $54,22 $29,06 $1.593,34-44 Provisiones $330,35 Al mes de julio de 2017 el Margen Neto Financiero sumó USD 1.262,99 millones, siendo los intereses y descuentos ganados el monto que mayor aporta a dicho margen. = Margen Neto Financiero Fuente: Superintendencia de Bancos $1.262,99 Boletín Macroeconómico 3

4 En el denominador del ratio se encuentran los gastos de operación los cuales se constituyen como los gastos en los que incurre una entidad financiera para lograr cumplir con el funcionamiento de la misma; de acuerdo al catálogo único de cuentas de la Superintendencia de Bancos los gastos operativos se dividen en: Composición de los Gastos de Operación del Sistema Bancario Millones de USD, julio 2017 Monto Cuentas Millones USD 4501 Gastos de Personal $338, Honorarios $45, Servicios Varios $305, Impuestos, Contribuciones y Multas $186, Depreciaciones $51, Amortizaciones $32, Otros Gastos $102,78 Total Gastos Operativos $1.062,59 Fuente: Superintendencia de Bancos Los gastos operativos al mes de julio de 2017 se ubicaron en USD 1.062,59 millones los mismos que estaban conformados en mayor proporción por los gastos de personal (constituyeron el 31,84% del total de gastos operativos); En relación al total de gastos del sector bancario los gastos de operación fueron el 51% de los mismos, lo que implica que por cada dólar que la banca gasta, 51 centavos se dirigen a cubrir egresos necesarios para la operación de la banca. De esta forma el indicador de eficiencia en julio de 2017 se ubicó en 119% lo que implica que el margen neto financiero es mayor que el gasto de operación de las entidades financieras, algo necesario para que la entidad pueda generar utilidad para sus accionistas. Es importante recalcar que durante todo el periodo analizado la eficiencia mostró niveles superiores a 100% lo que refleja un buen desempeño por parte de la banca. Impuestos y Participación a Empleados 5% Otras Pérdidas Operacionales 3% Comisiones Causadas 2% Pérdidas Financieras 1% 1.262, ,58 = 119% Estructura de los Gastos Totales del Sistema Bancario Porcentajes, julio 2017 Gastos de Personal 16% Otros Gastos Operativos 11% Otros Gastos y Pérdidas 2% Servicios Varios 15% Impuestos, Contribuciones y Multas 9% Intereses Causados 19% Provisiones 16% Gastos de Operación 51% Fuente: Superintendencia de Bancos 125% Evolución de la Eficiencia Porcentajes, julio 2014 julio % 115% 117% 118% 119% 110% 105% 106% 100% jul-2014 ene-2015 jul-2015 ene-2016 jul-2016 ene-2017 jul-2017 Fuente: DataLab Asobanca 4

5 Sector Petrolero Enero - Junio 2017 Producción Miles de barriles y variaciones es en % Producción total ,1% Estatales ,5% PRIVADAS ,3% Precios Crudo En USD, (junio junio 2017) 20 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 WTI CESTA 45,2 40,5 Oferta de Derivados de Petróleo Miles de Barriles y variaciones es en % Oferta Total ,7% Producción Derivados ,3% Importación Derivados ,0% Subsidio de Combustibles millones de USD y variación en % NAFTA USD 146,5 173% DIESEL USD 208,0 144% GLP USD 147,0 87% Precios de barriles a Junio 2017 BRENT USD 46,42 WTI USD 45,17 Oriente USD 41,51 CESTA USD 40,48 NAPO USD 38,32 Fuente: Banco Central del Ecuador Boletín Macroeconómico 5

6 SRI USD MM Recaudación TOTAL ENE - JUN 2017 USD -416 MM Notas de Crédito y Compensaciones Recaudación Enero - Junio 2017 Contribuciones solidarias USD 439 MM Impuesto a la salida de dividas USD 525 MM Otros directos USD 335 MM Impuesto a la Renta USD MM ICE operaciones Internas USD 370 MM IVA Otros Indirectos USD 99 MM IVA Operaciones Internas USD MM IVA Importaciones USD 738 MM Evolución de la Recaudación Total Efectiva Enero - Junio USD MM Recaudación IMPUESTOS DIRECTOS ENE - JUN 2017 USD MM Recaudación IMPUESTOS INDIRECTOS ENE - JUN Cumplimiento de Metas de Recaudación Impuesto a la Renta Recaudado 100% Impuesto a la 100% IVA Operaciones Salida de Divisas 93% Internas 102% 50% 94% 93% 86% ICE de Importaciones 115% 77% 98% 73% 119% ICE Operaciones Internas 88% IVA Importaciones Variación Anual (Ene - Jun) Principales Impuestos 9% IVA IVA Operaciones Internas 8% 21% 10% Impuesto a la Renta IVA Importaciones Impuesto a la Salida de Divisas 21% ICE Operaciones Internas 5% Otros Impuestos Directos 44% Otros Impuestos Indirectos SRI 12% Recaudación Total Efectiva Fuente: SRI Nota: La Recaudación Total Efectiva es la Recaudación Total menos Notas de Crédito y Compensaciones 6

7 Sector Internacional Julio 2017 Tasas de interés DJI ,6% 30 días: 1,23% 60 días: 1,26% 90 días: 1,31% S&P ,5% LIBOR 180 días: 1,46% 360 días: 1,73% PRIME NEW YORK 4,25% NASDAQ ,5% TASA FED 0,25% 1,25% 1,00% 0,75% 0,50% jul 12 jul 13 jul 14 jul 15 jul 16 jul 17 *Precios al cierre en USD, variaciones es jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 Tipo de Cambio Real Año base = 2007 estados UNIDOS CHINA ,0 83, ,2 86, ,9 79, ,5 75, , ,3 Colombia ,9 69,9 70,6 102,6 102,6 perú ,3 87,2 91,2 103,9 102,7 chile ,4 86,3 94,7 PANAMÁ ,1 95, , ,7 96,6 101,7 100,9 Fuente: Banco Central del Ecuador Nota: En el índice de Tipo de Cambio Real, una disminución significa apreciación real, es decir, el dólar gana poder adquisitivo en el país de referencia. Boletín Macroeconómico 7

8 Comercio Internacional Enero - Junio 2017 EXportaciones USD millones Variación Anual: 18,9% Exportaciones Petroleras USD MM Variación Anual: 38,4% Exportaciones No Petroleras USD MM Variación Anual: 10,5% Crudo USD MM 37,5% Derivados USD 287 MM; 48,6% Enlatados de Pescado USD 566 MM 29,4% Flores USD 503 MM 15,7% Cacao y elaborados USD 311 MM -9,2% Banano USD MM 16,9% Camarón USD MM 21,9% Otros USD 894 MM -7,0% Extractos y aceites vegetales USD 171 MM; 27,3% Otras Manufacturas de metal USD 167 MM; -2,0% Productos Mineros USD 131 MM; -11,1% Atún y Pescado USD 118 MM; -12,5% Madera USD 108 MM; -12,4% Importaciones USD millones Variación Anual: 21,8% Materias Primas USD MM 25,0% Bienes de Consumo USD MM 22,2% Bienes de Capital USD MM 8,7% Combustibles y Lubricantes USD MM 36,7% Tráfico Postal Internacional y Correos Rápidos USD 73 MM; 26,7% Diversos USD 24 MM; 8,6% 8

9 Comercio con Principales Socios USD MM USD MM China USD 356 MM USD MM Estados Unidos USD 379 MM Colombia USD -772 MM Importaciones Exportaciones Balanza Petrolera Balanza No Petrolera Balanza Comercial Exportaciones USD MM Exportaciones USD MM Exportaciones USD MM Balanza USD MM Balanza USD 615 MM Importaciones USD MM Balanza USD MM Importaciones USD MM Balanza Comercial Enero - Junio Importaciones USD MM Ene - Jun 2015 Ene - Jun 2016 Ene - Jun 2017 Variación Inter Variación Inter (relativa) (absoluta) TM USD millones TM USD USD USD USD TM TM TM millones millones millones millones Exportaciones totales ,1% 18,9% Petroleras ,6% 38,4% No petroleras ,1% 10,5% Importaciones totales ,9% 21,8% Bienes de consumo ,5% 22,0% Tráfico Postal Internacional ,0% 26,7% 0 15 Materias primas ,5% 25,0% Bienes de capital ,2% 8,7% Combustibles y Lubricantes ,7% 36,7% Diversos ,5% 8,6% 0 2 Ajustes Balanza Comercial Balanza Comercial Petrolera Exportaciones petroleras ,4% 911 Importaciones petroleras ,3% 413 Balanza Comercial No Petrolera Exportaciones no petroleras ,5% 584 Importaciones no petroleras ,9% Fuente: Banco Central del Ecuador Boletín Macroeconómico 9

10 Inflación Julio 2017 Variación IPC mensual acumulada -0,14% 0,10% 0,18% Variación por divisiones de Consumo Alimentos y Bebidas No alcohólicas Bebidas alcohólicas y tabaco* Prendas de vestir y calzado Alojamiento, agua, electricidad y otros* Muebles y artículos para el hogar* Salud -0,33% -2,11% -4,93% 1,87% -1,83% 2,14% Transporte Comunicaciones Recreación y Cultura Educación Restaurantes y Hoteles Bienes y Servicios Diversos 1,27% -0,67% -0,14% 4,43% 0,76% -1,14% 10 8 Tasas de Variación Anual (jul jul 2017) ,11 3,98 4,36 2,23 1,58-0,87 0,10-1,31-4 jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17 Índice de Precios al Productor mensual -0,19% -1,31% acumulada -1,52% Inflación por país México 6,4% IPC IPP Brasil 2,1% Ingreso Hogares y Costo Canastas , , Colombia 3,4% E.E.U.U. 1,7% , Perú 2,9% Ecuador 0,1% 40 0 Ingreso Familiar Disponible Canasta Familiar Bá sica Canasta Familiar Vital Fuente: INEC, Expansión Notas: IPC: Índice de Precios al Consumidor. IPP: Índice de Precios al Productor 10

11 Riesgo País Julio 2017 Riesgo País Mensual Promedio Venezuela Ecuador Argentina América Latina Pa íses Emergentes Global Bra sil México Europa Colombia Asia Perú Chile Riesgo País Histórico (01/07/ /07/2017) /7/2011 1/7/2012 1/7/2013 1/7/2014 1/7/2015 1/7/2016 1/7/2017 Colombia Ecuador Perú Calificaciones de Riesgo, Moodys Alemania Aaa Canada Aaa Estados Unidos Aaa Reino Unido Aa1 Francia Aa2 Chile Aa3 China A1 Japón A1 México A3 Perú A3 España Baa2 Colombia Baa2 Panamá Baa2 Uruguay Baa2 Italia Baa2 Portugal Ba1 Guatemala Ba1 Paraguay Ba1 Brasil Ba2 Bolivia Ba3 Honduras B2 Argentina B3 Ecuador B3 El Salvador Caa1 Venezuela Caa3 Fuente: Banco Central de Reserva de Perú, Moody s Boletín Macroeconómico 11

12 Deuda Junio 2017 Interna Consolidada USD 974 MM Consolidada 29,3% USD MM * Agregada 43,2% USD MM * Originales USD MM Brady USD 63 MM Interna Agregada USD MM Proveedores USD 481 MM Externa USD MM Global USD 382 MM Bonos Soberanos 2024 USD MM Bonos Soberanos 2020 USD MM 45% 40% Organismos Internacionales USD MM USD 312 MM USD MM USD 77 MM USD MM USD 40 MM Gobiernos USD MM Bancos y Bonos USD MM PRECIO BONOS ECUATORIANOS BID ASK Bonos Soberanos 2020 Bonos Soberanos ,89 97,16 108,39 99,92 Bonos Soberanos ,00 56,00 Evolución Deuda Ecuatoriana Bonos Soberanos 2022 USD MM Bonos Soberanos 2026 USD MM Bonos Soberanos 2023/2027 USD MM Bonos Petroamazonas USD 671 MM 43,2% 35% 30% 25% 20% 36,0% 32,6% 29,3% 23,9% 21,3% jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 Deuda Consolidada Deuda Agregada Límite 40% Fuentes: BCE, Ministerio de Finanzas Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas - Art Límite al endeudamiento público.- El monto total del saldo de la deuda pública realizada por el conjunto de las entidades y organismos del sector público, en ningún caso podrá sobrepasar el cuarenta por ciento (40%) del PIB. En casos excepcionales, cuando se requiera endeudamiento para programas y/o proyectos de inversión pública de interés nacional, y dicho endeudamiento supere el límite establecido en este artículo, se requerirá la aprobación de la Asamblea Nacional con la mayoría absoluta de sus miembros. Cuando se alcance el límite de endeudamiento se deberá implementar un plan de fortalecimiento y sostenibilidad fiscal *Como porcentaje del PIB 12

13 Variables Macroeconómicas Cotización de monedas 1 dic-14 dic-15 dic-16 jun-17 jul-17 Variación Mensual (%) Euros 0,82 0,92 0,95 0,88 0,85-2,7% Yenes 119,35 120,60 116,34 112,35 110,86-1,3% Pesos Colombianos 2.388, , , , ,30-1,2% Nuevos Soles Peruanos 2,99 3,41 3,35 3,24 3,24-0,2% Peso Argentino 8,55 12,97 15,70 16,49 17,78 7,8% Real Brasileño 2,66 3,99 3,25 3,30 3,14-4,8% Peso Mexicano 14,73 17,34 20,66 18,03 17,75-1,5% Peso Chileno 604,49 708,52 665,82 662,73 651,17-1,7% Producto Interno Bruto - Anual PIB Nominal PIB Real Tasa de crecimiento del PIB real 7,87% 5,64% 4,95% 3,79% 0,10% -1,58% Producto Interno Bruto - Trimestral IV 2016-I 2016-II 2016-III 2016-IV 2017-I PIB Real Trimestral Tasa de crecimiento del PIB real 3-2,0% -4,0% -2,1% -1,2% 1,5% 2,6% Indicadores monetarios 2 dic-14 dic-15 dic-16 jun-17 jul-17 Variación Mensual (%) Reserva Internacional 3.822, , , , ,9-4,6% Monedas 4 86,6 86,3 88,2 86,4 86,3-0,2% Especies Monetarias en Circulación 9.539, , , ,5 n.d. Depósitos del SPNF en el BCE , , , , ,3-0,5% Depósitos Totales , , , , ,7-0,1% Crédito Interno , , , , ,4 2,0% Indicadores monetarios externos I 2017-I Variación Anual Inversión Extranjera Directa 772, ,0 737,7 187,2 175,8-11,4 Inversión Extranjera Directa (como % del PIB) 0,76% 1,33% 0,75% 1,10% 1,00% -0,09% Remesas 2.461, , ,0 594,7 625,7 30,9 Remesas (como % del PIB) 2,42% 2,39% 2,64% 3,48% 3,57% 0,09% Operaciones SPNF Variación Anual (%) Ingresos ,7% Ingresos Petroleros ,9% Ingresos No Petroleros ,3% Superávit operacional de empresas públicas N ,4% Gastos ,7% Gasto Corriente ,2% Gasto Capital ,5% Resultado Global ,5% Fuentes: Bloomberg, BCE, Petroecuador y U.S. Energy Information Administration. Elaboración: Asociación de Bancos Privados del Ecuador - Departamento Económico. Notas: (1) Cotizaciones referenciales en el mercado de New York por dólar. (2) En millones de USD. (3) Corresponde a la variación del trimestre vigente en relación a la del mismo período del año anterior. (4) Nueva emisión monetaria (5) El saldo no incluye la cuenta de Otros Depósitos y Cuentas por Pagar. (6) Excluye cifras de la Banca cerrada. Corresponde a la consolidación de las cuentas del BCE con las OSD Boletín Macroeconómico 13

14 Principales Cuentas Sistema Financiero En millones de USD Var. Mensual Var. Mensual Var. Anual Var. Anual Bancos Privados jul-16 dic-16 may-17 jul-17 % Abs. % Abs. Número de Instituciones ,0% 0 4,3% 1 Activos ,4% ,0% Pasivos ,7% ,3% Patrimonio ,7% 66 20,2% 676 Utilidad Neta ,8% 34 94,7% 108 Ingresos ,8% ,3% 324 Gastos ,7% ,5% 215 Cartera Bruta ,0% ,9% Por Vencer ,8% ,9% Improductiva ,8% 38-0,2% -1 Provisiones ,6% 25 20,5% 276 Total Depósitos ,9% ,3% Depósitos Monetarios ,4% ,2% Depósitos de Ahorro ,8% ,2% 872 Depósitos a Plazo ,5% 46 15,4% Var. Mensual Var. Mensual Var. Anual Var. Anual Cooperativas jun-16 dic-16 may-17 jun-17 % Abs. % Abs. Número de Instituciones ,0% 0 0,0% 0 Activos ,8% ,2% Pasivos ,9% ,7% Patrimonio ,2% 13 17,8% 158 Utilidad Neta ,2% 8 17,9% 6 Ingresos ,9% 73 9,6% 37 Gastos ,6% 65 8,8% 31 Cartera Bruta ,5% ,0% 940 Por Vencer ,9% ,6% 937 Improductiva ,6% 21 1,3% 4 Provisiones ,3% 13 17,6% 48 Total Depósitos ,0% ,9% Depósitos Monetarios Depósitos de Ahorro ,1% 42 30,4% 475 Depósitos a Plazo ,0% 72 31,2% 894 Var. Mensual Var. Mensual Var. Anual Var. Anual Mutualistas jun-16 dic-16 may-17 jun-17 % Abs. % Abs. Número de Instituciones ,0% 0 0,0% 0 Activos ,8% 7 10,1% 81 Pasivos ,9% 7 11,1% 80 Patrimonio ,4% 0 1,0% 1 Utilidad Neta ,7% 0 297,0% 1 Ingresos ,0% 8 11,5% 5 Gastos ,6% 8 9,8% 4 Cartera Bruta ,8% 4 5,3% 26 Por Vencer ,6% 3 6,6% 29 Improductiva ,8% 1-8,8% -4 Provisiones ,5% 0 24,9% 4 Total Depósitos ,2% 9 13,1% 86 Depósitos Monetarios Depósitos de Ahorro ,5% 4 16,0% 36 Depósitos a Plazo ,0% 5 11,6% 50 (1) Mediante la resolución de la Superintendencia de Bancos del Ecuador expedida el 30 de mayo de 2017 (SB-DTL ) la Sociedad Financiera Diners Club se convirtió en Banco Diners Club, por lo que desde junio de 2017 se lo incluye en este reporte. Fuente: Superintendencia de Bancos y Superintendencia de Economía Popular y Solidaria 14

15 Indicadores Sistema Financiero En Porcentajes Bancos Privados jul-16 dic-16 may-17 jul-17 Var. Mensual Abs. Var. Anual Abs. ROE 6,01 6,72 9,93 10,64 0,71 4,63 ROA 0,62 0,62 0,91 1,06 0,15 0,44 Calidad de Activos 128,77 125,48 131,61 133,76 2,15 4,99 Eficiencia 105,70 108,00 118,86 118,90 0,04 13,20 Intermediación Financiera 76,63 74,16 80,55 82,18 1,63 5,55 Apalancamiento 8,71 9,11 8,40 8,21-0,19-0,50 Liquidez 31,25 33,89 28,89 27,68-1,21-3,57 Morosidad 4,37 3,54 3,45 3,58 0,13-0,79 Cobertura 162,97 189,33 203,04 196,75-6,30 33,78 Solvencia 14,36 13,83 13,29 13,59 0,30-0,77 Cooperativas jun-16 dic-16 may-17 jun-17 Var. Mensual Abs. Var. Anual Abs. ROE 7,93 7,00 7,88 8,14 0,26 0,21 ROA 1,19 0,97 1,12 1,15 0,03-0,04 Calidad de Activos 113,43 114,29 110,41 110,64 0,24-2,79 Eficiencia 119,47 118,59 114,49 116,41 1,92-3,07 Intermediación Financiera 95,57 84,65 78,60 78,78 0,18-16,80 Apalancamiento 5,55 5,80 5,98 6,02 0,04 0,47 Liquidez 24,24 30,39 28,22 27,21-1,01 2,97 Morosidad 6,79 5,40 5,94 5,64-0,31-1,16 Cobertura 94,08 126,07 112,68 109,24-3,44 15,16 Solvencia 18,99 19,34 19,71 19,14-0,57 0,15 Mutualistas jun-16 dic-16 may-17 jun-17 ROE 0,65-0,24 2,19 n.d. ROA 0,07-0,02 0,20 n.d. Var. Mensual Abs. Var. Anual Abs. Calidad de Activos 94,08 94,64 94,33 93,99-0,34-0,09 Eficiencia 71,00 69,63 58,29 68,35 10,06-2,65 Intermediación Financiera 73,52 71,14 68,85 68,63-0,22-4,89 Apalancamiento 9,12 9,71 9,99 10,03 0,04 0,91 Liquidez 14,93 12,98 10,31 10,64 0,33-4,29 Morosidad 8,26 6,47 7,01 7,15 0,14-1,10 Cobertura 37,32 56,57 51,25 51,11-0,14 13,78 Solvencia 12,58 12,39 12,61 12,57-0,04-0,01 Fuente: Superintendencia de Bancos y Superintendencia de Economía Popular y Solidaria ROE: Utilidad / Patrimonio ROA: Utilidad / Activos Calidad de Activos: Activos Productivos / Total de Activos Eficiencia: Margen Financiero / Gastos de Operación Intermediación Financiera: Cartera Bruta / (Depósitos a la Vista + Depósitos a Plazo) Apalancamiento: Pasivos/ Patrimonio Liquidez: Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo Morosidad: Cartera Improductiva / Cartera Bruta Cobertura: Provisiones / Cartera Improductiva Boletín Macroeconómico 15

16 Gráficos Macroeconómicos 12% Tasa de Crecimiento del PIB t/t-4 80% Reserva Internacional % 8% 6% 4% 2% 0% 60% 40% 20% 0% -20% 51% % Millones de USD -2% -4% -6% 2001.I 2002.I 2003.I 2004.I 2005.I 2006.I 2007.I 2008.I 2009.I 2010.I 2011.I 2012.I 2013.I 2014.I 2015.I 2016.I 2017.I -40% % 0 jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17 T.V.A Reserva Internacional Profundización Financiera 38% 37% 36% 34% 32% 34% 32% 30% 28% 30% 30% 26% 24% 26% 22% 20% jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 Depósitos/PIB Créditos/PIB 4,5 4,3 4,8 5,7 5,3 5,2 5,2 4,4 4,5 49,1 49,2 48,1 45,9 46,0 46,5 Empleo Adecuado Tasa Urbano - Rural 54,0 53,3 55,3 53,4 56,9 54,9 40,0 41,0 39,2 41,2 38,5 40,1 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 Empleo Adecuado Empleo Inadecuado Empleo No Clasificado Desempleo Tasas de Interés Real 10% 9% 8,19% 8,70 % 8,66% 8% 8,15% 7% 5,48% 6,0 0 % 6% 5,19% 5% 4,84% 4% 3% 3,22% 3,31% 2% 3,0 0 % 2,66% 1% 0% jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul Venta de Vehículos jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 Margen Pasiva Activa Livianos Comerciales Índice de Confianza al Consumidor Exportaciones e Importaciones ,9 46,3 36,0 40, jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 Fuente: Banco Central del Ecuador T.V.A. es Tasa de Variación Anual Crédito Interno y Depósitos Totales del Panorama Financiero ICC - BCE jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 Total Exportaciones oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 Total Importaciones dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 16

17 Gráficos Sistema Bancario 25% Cartera Bruta 21,9% % % 11,2% ,5% 10% % % % - -5,1% -10% % jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17 Variación (%) Cartera Bruta Millones de USD 12% 10% 8% 6% Evolución de la Morosidad Consumo; 6,31% Microcrédito; 5,86% Educativo; 5,46% 4% Morosidad Total; 3,58% Vivienda; 3,32% 2% Comercial; 1,27% 0% jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17 Total de Depósitos Depósitos por Tipo 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 13,5% ,4% ,7% ,3% Millones de USD Millones de USD % jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17 Variación (%) Total Depósitos jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17 Depósitos a Plazo Depósitos de Ahorro Depósitos Monetarios Cartera por Vencer por Tipo de Crédito 700 Cartera Improductiva por Tipo de Crédito Comercial; Millones de USD Consumo; Vivienda; Microcrédito; Educativo; 398 jul.-14 ene.-15 jul.-15 ene.-16 jul.-16 ene.-17 jul.-17 Millones de USD 500 Consumo; Comercial; Microcrédito; Vivienda; 70 0 Educativo; 23 jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17 40% Liquidez: Fondos Disponibles / Depósitos Corto Plazo 16% 15% Solvencia: Patrimonio Técnico Constituído / Activos Ponderados por Riesgo 35% 14% 14,36% 13,62% 30% 25% 31,3% 27,7% 13% 12% 11% 12,60% 13,13% 24,0% 23,3% 10% 20% jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17 9% jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Boletín Macroeconómico 17

18 1. Elgráfico presenta tasas de variación acumuladas de los flujos es, es decir, cada mes considera 12 meses acumulados en relación a su año anterior. El color verde significa tasas de variación positivas, el color rojo tasas de variación negativas y el color amarillo tasas de variación cercanas a cero 2. El Banco Central del Ecuador no ha actualizado las cifras del Sector Fiscal desde diciembre de 2016 Derivados de Petróleo PRODUCCIÓN Vehículos Livianos Vehículos Comerciales Petróleo Crudo Vehículos Total SECTOR EXTERNO Exportaciones Petroleras Exportaciones No Petroleras Importaciones Petroleras Importaciones No Petroleras Ingresos No Petroleros SPNF FINANZAS PÚBLICAS Impuesto a la Renta Gastos Corrientes SPNF Gastos de Capital SPNF Ingresos Petroleros SPNF Impuesto al Valor Agregado Recaudación Total Efectiva SECTOR FINANCIERO Volumen de Depósitos a Plazo Volumen Crédito Total Volumen Crédito Consumo Volumen Crédito No Consumo 2 ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul Mapa de Calor Económico Asobanca 3 18

19 Resumen Principales Variables Coyunturales Ene-Jun 2016 Ene-Jun 2017 Var. % Petróleo crudo (millones de barriles producidos) 1 99,7 96,6-3,1% Derivados de petróleo (millones de barriles producidos) 1 37,9 36,7-3,3% Exportaciones no petroleras (millones de USD) ,5% Importaciones no petroleras (millones de USD) ,9% Vehículos livianos (unidades vendidas) ,8% Buses y camiones (unidades vendidas) ,1% Recaudación de Impuesto a la Renta (millones de USD) ,6% Recaudación de IVA Operaciones Internas (millones de USD) ,3% Recaudación de IVA Importaciones (millones de USD) ,5% Recaudación Total Efectiva (millones de USD) ,8% Ene-Jul 201 Ene-Jul 2017 Var. % Volumen Crédito Consumo - (millones USD) 1, ,4% Volumen Crédito No Consumo - (millones USD) 1, ,9% Inflación (acumulada) 5 1,2% 0,2% -1,0 jun-16 jun-17 Var. (pp) Tasa de empleo adecuado / pleno (nacional) 5 41,1% 40,1% -0,9 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 Petróleo crudo (millones de barriles producidos) 1 16,3 16,9 16,6 15,0 16,5 15,8 16,5 16,5 Derivados de petróleo (millones de barriles producidos) 1 6,0 6,1 6,3 5,7 6,3 5,4 6,6 6,6 Exportaciones no petroleras (millones de USD) Importaciones no petroleras (millones de USD) Vehículos livianos (unidades vendidas) Buses y camiones (unidades vendidas) Recaudación de Impuesto a la Renta (millones de USD) Recaudación de IVA Operaciones Internas (millones de USD) U Recaudación de IVA Importaciones (millones de USD) Recaudación Total Efectiva (millones de USD) nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 Volumen Crédito Consumo - (millones US$) 1, Volumen Crédito No Consumo - (millones US$) 1, Inflación Anual 5 1,1% 1,1% 0,9% 1,0% 1,0% 1,1% 1,1% 0,2% 0,1% * Datos disponibles hasta agosto de 2016 (1) Fuente: Banco Central del Ecuador (2) Fuente: Servicio de Rentas Internas. (3) Fuente: Instituto Ecuatoriano del Cemento y del Hormigón (4) Fuente: Asociación de Empresas Automotrices del Ecuador (5) Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censos (6) Corresponde al volumen de los Bancos Privados Boletín Macroeconómico 19

20 Conectando la Banca con todos