INTRODUCCIÓN AL TRADING ALGORÍTMICO

Transcripción

1 INTRODUCCIÓN AL TRADING ALGORÍTMICO Jorge Estévez Analista Grupo ER

2 ALGORITMO. Conjunto de reglas que tienen como objetivo resolver un problema de manera predefinida. Ej: Toma de decisiones y ejecución automática de órdenes. A partir del 2000 con la decimalización. Actualmente sobre un 70% de las operaciones en el NYSE. Cambian la microestructura del mercado. Tiempo medio de 22 segundos. Ejemplo: VWAP (volume weighted average price) Credit Suisse. Obtiene el volumen medio del mercado y compra y/o vende sin sobrepasar dicho volumen medio. Sniffer: rastreador en busca de pautas. TRADING ALGORÍTMICO. Operar siguiendo unos algoritmos predefinidos (actualmente son más bien adaptativos). Las operaciones se realizan por parte de máquinas conectadas a los mercados en vez de traders tecleando. Lo utilizan TODOS los bancos, Hedge Funds y aseguadoras.

3 ALGORITMO GENÉTICO (GA) Simula la lógica de la evolución darwiniana. CROMOSOMA: Conjunto de genes. Contiene la solución en forma de genes. Ejemplo: XY=> SL:TP 35:29 (35,29) GEN: Parte del cromosoma. Contiene parte de la solución. Ej: Cromosoma de 2 genes. INDIVIDUO: = CROMOSOMA POBLACIÓN: Nº de individuos que tienen la misma longitud que el cromosoma FITNESS: Valor asignado a cada individuo. En que medida un individuo es la solución. Cuanto mayor es el Fitness mejor es la solución que contiene. FITNESS FUNCTION: Asigna el valor Fitness a un individuo. Ej: Beneficio del SL:TP= (35:29) CRIA: Toma 2 individuos aptos y los mezcla cromosomicamente para crear 2 nuevos individuos. Ej: (35:29), (30:32) (35,32), (30,29) MUTACIÓN: Cambio de un gen al azar en un individuo. Ej: (35,29) (20,29) SELECCIÓN: Selecciona 2 individuos para crear la próxima generación

4 Genero población actual Asigno la función Fitness a todos los individuos Selecciono los individuos de la generación actual Creo nuevos individuos con la cría y/o mutación Calculo el Fitness para todos los individuos Mato a todos los individuos no aptos para dar espacio a las nuevas crías Compruebo que la mejor solución se encuentra FIN El algoritmo es casi igual en la mayoría de las aplicaciones, sólo cambia la función Fitness.

5 El tipo de problemas característico de estos algoritmos es aquel en el que partiendo de una población de "n" individuos se busca un conjunto de parámetros que minimicen o maximicen una función de adaptación (fitness). Como en los algoritmos clásicos, el proceso se realiza en sucesivos pasos o iteraciones en las que se van combinando y seleccionando aquellos juegos de parámetros qué más se aproximen al criterio establecido. Siendo la principal diferencia el método meta-heurístico de búsqueda y selección de los mejores parámetros. En definitiva, estamos ante métodos no determinísticos que permiten llegar a soluciones distintas recorriendo innumerables caminos y bifurcaciones en cada optimización.

6 James Simons (Renaissance Technologies) El fundador de Renaissance Technologies, una de las entidades de hedge funds más importante del mundo con cerca de millones de dólares bajo gestión. Sus ofertas de empleo no iban dirigidas a licenciados en Económicas o Derecho de Harvard o Yale sino a matemáticos, astrofísicos e informáticos paridos por centros como el Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT). El campus de 20 hectáreas levantado por la gestora en Nueva York es un búnker a prueba de filtraciones. Simons prefiere participar en foros matemáticos antes que pisar Wall Street. Lo único que se conoce son generalidades aplicables a todos los fondos que siguen un modelo de inversión cuántico. Es decir, con el uso de algoritmos y series estadísticas. Estos fondos intentan lograr dos objetivos: anticiparse a lo que hará el mercado basándose en patrones de comportamiento repetidos en el pasado y rastrear ineficiencias en la formación de precios para arañar rentabilidades a muy corto plazo. Simons ha confiado siempre en la inteligencia del ser humano. "Si podemos predecir la órbita de un cometa, cómo no vamos a ser capaces de predecir la evolución de las acciones de Citigroup!",

7 El fondo estrella de Renaissance es Medallion. Lanzado en 1988, nunca ha cerrado un año en pérdidas, acumula una rentabilidad media anual del 30% y en un ejercicio tan malo para el mercado como fue 2008 logró una rentabilidad del 80%, lo que convirtió a Simons, gracias a las altas comisiones de éxito que cobra, en el gestor mejor pagado del mundo con unos ingresos de millones de dólares "Algorithmic Trading & DMA" de Barry Johnson "Investment strategies of hedge funds" de Filippo Stefanini An Introduction to Algorithmic Trading: Basic to Advanced Strategies (Wiley Trading)" de Edward Leshik, Jane Cralle

8 Spread Fx Pair Trading StatArb Coef 100 / Coef 100 Spread Coef 100 / Coef 100 DIF / Spread Coef 100 / Coef 100 Selección de los parámetros de entrada / salida, SL:TP predefinidos sobre históricos o en tiempo real GA StatArb: Modelado de ejecución de órdenes EJECUCIÓN DE ÓRDENES ENVÍO A PLATAFORMAS RESULTADO INFORMES

9 REPASO OPERATIVA

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15 SPREAD FX

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21 PAIR TRADING

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27 STATARB

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