Guía de Trading con CFDs. Sección 1 - Operativa General y Administración

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1 Guía de Trading con CFDs Sección 1 - Operativa General y Administración 1

2 1. Introducción Introducción a la Guía de Operaciones Sólo ejecución Tipos de cuenta Cómo contactar con CMC Markets Cómo operar Operar con Marketmaker Operar por teléfono Abrir una posición Cómo abrir una posición Compra / Colocación de una operación larga Venta / Colocación de una operación corta Tamaño mínimo de operación Cerrar una posición Cómo cerrar una posición Venta / Colocación de una operación corta Compra / Colocación de una operación larga Cierre parcial de posiciones Tipos de órdenes Órdenes de Mercado Órdenes contingentes Duración de las órdenes contingentes Órdenlimitadas Órdenes Stop Loss Una Cancela la Otra (OCO) Órdenes encadenadas Órdenes con Stop Garantizado Gestión de su Cuenta Confirmaciones Posiciones Extractos Desglose del extracto Entrega de extractos e informes Efecto Financiación Efecto Financiación Acciones e Índices Rollovers Future Bets Rollover Method Operar con Garantías Qué es el requerimiento de garantía Garantía requerida Variación de garantía Requisitos de garantía Saldos Saldo negativo Avisos por insuficiencia de garantías Insuficiencia de garantía (Nivel Tope) / Liquidación Beneficios/Pérdidas de las operaciones Pagos Cómo ingresar fondos Cómo retirar fondos Remuneración de la liquidez en cuenta...9 Preguntas Frecuentes (FAQs)...9 2

3 ADVERTENCIA SOBRE RIESGOS Aviso Se ha empleado todo el cuidado y atención razonables para asegurar que la información que se proporciona en este folleto es precisa y completa y que las posibles opiniones expresadas sean justas y razonables. Sin embargo, tenga en cuenta que esta información está sujeta a cambios y debería ser empleada a modo de orientación. Advertencia sobre el riesgo La operativa con CFDs, al ser productos apalancados, conlleva un nivel de riesgo elevado para su capital y usted puede incurrir en pérdidas que superen los fondos depositados. Sólo especule con dinero que pueda permitirse perder. Es posible que estos productos no resulten adecuados para todos los inversores; por lo tanto, asegúrese de comprender plenamente los riesgos que implican, y busque asesoramiento independiente en caso de ser necesario. CFD significa Contrato por Diferencia Los CFDs le ofrecen todos los beneficios de operar con acciones sin tener que poseerlas físicamente. Dicho de manera sencilla, un CFD es un contrato que replica el comportamiento de una acción o de un índice. Se operan mediante garantías, y al igual que las acciones, dan lugar a un beneficio o una pérdida que se determina mediante la diferencia entre el precio al que se compran y el precio al que se venden. 1. Introducción 1.1 Introducción a la Guía de Operaciones En CMC Markets hemos desarrollado esta Guía de Operaciones para ayudar a nuestros clientes que operan en CFDs. Proporciona información sobre cómo abrir y cerrar posiciones, los tipos de operaciones que ofrecemos, así como vocabulario técnico, requisitos financieros, ejemplos prácticos de operaciones y explicaciones de los extractos de operaciones. La presente Guía de Operaciones tiene como objetivo proporcionarle toda la información necesaria para abrir y gestionar una cuenta con CMC Markets. Le recomendamos que preste especial atención a la naturaleza y tipos de operaciones disponibles a través de CMC Markets, que pueden variar con respecto a la oferta de otros intermediarios de CFDs. 1.2 Sólo ejecución Celebraremos con Ud. todas las operaciones en calidad de principal y conforme a un formato de servicios de sólo ejecución de sus órdenes. No le proporcionaremos ningún asesoramiento sobre las ventajas o la idoneidad de la celebración de ninguna operación, y tampoco le proporcionaremos asesoramiento fiscal sobre las mismas. 1.3 Tipos de cuenta CMC Markets ofrece a sus clientes dos tipos de cuenta para operar con CFDs: podrá elegir entre operar con una cuenta estándar y con una cuenta de riesgo limitado. Esta guía de operaciones proporciona información general sobre la operativa en CFDs con CMC Markets; le rogamos que lea detenidamente las Condiciones Generales Contractuales que le proporcionamos y asegúrese de familiarizarse con las particularidades de su tipo de cuenta. 1.4 Cómo contactar con CMC Markets Puede ponerse en contacto con nosotros a través del número de teléfono , mediante la dirección de correo electrónico info@cmcmarkets.es, o por correo postal: CMC Markets Sucursal en España Calle Alcalá 52, 1ª planta Madrid Departamento de Atención al Cliente clientes@cmcmarkets.es Tel: Fax: Mesa de Operaciones operaciones@cmcmarkets.es Tel: Departamento de Pagos: administración@cmcmarkets.es Tel: Departamento de Ventas ventas@cmcmarkets.es Tel: Fax: Cómo operar 2.1 Operar con Marketmaker Marketmaker, nuestra plataforma de negociación online, ofrece a nuestros clientes la posibilidad de llevar a cabo operaciones de CFDs en segundos, mediante un solo clic sobre nuestro último precio para el subyacente seleccionado. Nuestros clientes también se pueden beneficiar de un servicio de atención al cliente durante 24 horas al día. Suele ser más rápido operar mediante Marketmaker que por teléfono, ya que Marketmaker ofrece nuestros últimos precios automáticamente y en tiempo real. Para abrir una posición a través de Marketmaker, sólo hay que hacer clic en el precio del producto elegido, que se publica en tiempo real, e introducir los datos de la operación en el ticket que aparecerá en pantalla. Al hacer clic en Introducir, la orden se ejecutará y CMC Markets confirmará la operación. En la mayoría de los casos, todo esto ocurre segundos después de colocar la orden. Nota: le recomendamos que se tome el tiempo necesario para leer la Guía de Software, que está disponible en la sección de Ayuda de nuestra página web. 2.2 Operar por teléfono En caso de que sea necesario operar por teléfono, debe tener en cuenta varios factores para evitar cualquier confusión posible y minimizar el riesgo de retraso, especialmente en mercados con alta volatilidad. Antes de llamar a nuestros operadores debería: Conocer el subyacente (por ejemplo, Telefónica o España 35) de la operación que desee llevar a cabo; Decidir de antemano si desea comprar o vender (es decir, abrir una posición larga o corta). Ofrecemos información más detallada en los párrafos y 2.1.2; Decide in advance on the size/amount of the trade (see paragraph below); En la medida de lo posible, tener un buen conocimiento del mercado en el que cotiza el subyacente seleccionado. Puede comprobar el precio de una acción o índice concretos en nuestra plataforma, en nuestra página web o preguntando a nuestros operadores. Ejemplo: Hola, por favor, necesitaría una cotización para Telefónica por 2000 CFD (contratos por diferencia). A esta altura no es necesario aclarar si desea comprar (colocar una operación larga) o vender (colocar una operación corta o en descubierto). Si avanzamos con este ejemplo y partimos de la premisa de que usted piensa que Telefónica se debilitará (o bajará) al escuchar la cotización de los operadores, si el precio le parece aceptable, usted diría: vendo 2000 CFD. El operador entonces le confirmará la operación: A un precio de 16 usted vende 2000 CFD de Telefónica. Tenga en cuenta lo siguiente: Es importante que usted dé la orden inmediatamente. Los precios cambian todo el tiempo en los mercados, y la cotización del precio se debe aceptar o rechazar en segundos. Puede rechazar la transacción diciendo: nada. En un mercado que se mueve rápidamente, una vez cotizado el precio, usted podrá escuchar lo siguiente: fuera o cambio, lo cual significa que el precio se ha modificado y ya no se puede negociar al precio anterior. Entonces puede pedir una nueva cotización. 3

4 Rogamos tenga en cuenta lo siguiente: siempre debe esperar la confirmación de la operación por parte del operador y no asumir que ha realizado la transacción al dar las instrucciones de comprar o vender. Al efectuar la operación según el ejemplo citado más arriba, usted ahora tiene una posición abierta. Se encuentra en posición vendedora (o corta) de 2000 CFD de Telefónica a 16. Si hubiera comprado Telefónica, se encontraría en posición compradora (o larga) de Telefónica. Si desea cerrar esta posición abierta, simplemente siga el mismo procedimiento descrito más arriba, colocando una operación igual y opuesta a la abierta previamente (véase la Sección 1,párrafo 3.1 más abajo). En el ejemplo de Telefónica, deberá dar instrucciones al operador para la compra de 2000 CFD de Telefónica, y así cerrar su posición abierta. Tenga en cuenta que para cerrar su posición deberá colocar una operación igual y opuesta (véase la Sección 1, párrafo 3, más abajo). Al cerrar una posición abierta no es necesario informar al operador que usted está cerrando una posición abierta, ya que es su responsabilidad llevar un seguimiento de sus posiciones abiertas, y todas sus operaciones se reflejarán de forma automática, una vez confirmadas, en su informe de posición global detallada. Una vez ejecutada, no se permite cancelar ni ajustar la operación ni renunciar a la misma. 3. Abrir una posición 3.1 Cómo abrir una posición Se abre una posición ya sea comprando (colocando una operación larga) o vendiendo (colocando una operación corta) un CFD sobre una acción, índice, divisa u otro instrumento financiero Compra / Colocación de una operación larga Se puede abrir una operación mediante compra - o colocación de una posición larga - sobre un determinado activo subyacente. Para obtener ganancia, es necesario que suba el precio de ese instrumento Venta / Colocación de una operación corta Se puede abrir una operación mediante venta o colocación de una posición corta - sobre un determinado activo subyacente. Para obtener ganancia, es necesario que baje el precio de ese instrumento. 3.2 Tamaño mínimo de operación El tamaño mínimo de las operaciones es de 1 CFD en todos los productos, excepto el índice japonés (100 CFD) y del índice HongKong 100 (Hangseng) (10 CFD). En el caso de operar en CFDs sobre divisas, la exposición total mínima establecida para nuestros clientes es de tan sólo USD o moneda equivalente (tenga en cuenta que el requerimiento de garantía de este producto parte del 0,5% únicamente). 4. Cerrar una posición 4.1 Cómo cerrar una posición Puede cerrar la posición abierta mediante la colocación de una operación del mismo tamaño y dirección opuesta sobre el mismo instrumento que abrió previamente. Tenga en cuenta que debe cancelar cualquier orden vigente relacionada con la posición que ahora cierra, ya que de no hacerlo, esta permanecería en el mercado y estaría sujeta al riesgo de ejecución (véase la Sección 1, párrafo más abajo) Venta / Colocación de una operación corta Puede cerrar una posición abierta larga mediante la venta o colocación de una operación corta del mismo tamaño y dirección opuesta sobre el mismo instrumento que abrió previamente. El cierre de su posición determinará la realización de una ganancia o una pérdida en su cuenta Compra / Colocación de una operación larga Puede cerrar una posición abierta corta mediante la compra o colocación de una operación larga del mismo tamaño y dirección opuesta sobre el mismo instrumento que abrió previamente. El cierre de su posición determinará la realización de una ganancia o una pérdida en su cuenta Cierre parcial de posiciones Puede cerrar parcialmente una posición mediante una orden larga o corta (de sentido contrario al de la posición a cerrar parcialmente), escogiendo una cantidad menor o mayor que la cantidad original de la posición. La diferencia entre las dos cantidades (la de apertura y la de cierre) dará como resultado una nueva posición, es decir, una posición remanente (en caso de haber elegido una cantidad menor) del mismo sentido que la posición inicial, o una posición de sentido contrario (en caso de haber elegido una cantidad superior). 5. Tipos de órdenes 5.1 Órdenes de Mercado Las órdenes de mercado le permiten entrar en un determinado mercado al precio actual. Puede elegir entre una posición larga (comprar) y una posición corta (vender). 5.2 Órdenes contingentes En CMC Markets también le ofrecemos la colocación de órdenes limitadas, stops e incluso órdenes con stop garantizado, además de órdenes encadenadas y OCOs (una cancela la otra). El objetivo de nuestra amplia oferta es que usted gestiones su riesgo. Por medio de estos tipos de órdenes nuestros clientes pueden controlar sus beneficios potenciales, así como limitar sus posibles pérdidas resultantes de sus posiciones abiertas. Estas órdenes se pueden colocar como órdenes para el día o como órdenes válidas hasta cancelar. Nota: A no ser que utilice Órdenes con Stop Garantizado (Órdenes SG), CMC Markets no puede garantizarle que todas sus órdenes stop se ejecuten al precio al que fueron colocadas. En caso de huecos de mercado o deslizamientos causados por situaciones de gran volatilidad u otros motivos, su orden será ejecutada al siguiente precio de mercado del que dispongamos, y no podemos garantizar que este sea exactamente el mismo que usted dispuso en su orden de stop Duración de las órdenes contingentes Órdenes para el Día Las órdenes contingentes para el día serán ejecutadas o canceladas al final de cada día de operación. Si usted deseara mantener una de estas órdenes para el día siguiente, tendría que volver a colocar dicha orden al día siguiente. CMC Markets define día de operación como la sesión normal o extendida del instrumento subyacente relevante en el día. Puede ver las horas de cotización de los instrumentos en nuestra lista de productos, que se encuentra en nuestra página web: cmcmarkets.es/repository/documents/es/cfd_%20product_list.pdf Órdenes Válidas hasta Cancelar Las órdenes válidas hasta cancelar permanecerán en el mercado hasta que se ejecuten en los terminus dispuestos por usted, o hasta que usted decida cancelarlas. Nota: le rogamos que cancele todas las órdenes contingentes que haya colocado y que ya no necesite, ya que de no hacerlo estas órdenes permanecerían en el mercado bajo riesgo de ser ejecutadas, lo que conllevaría la apertura de una nueva posición Órdenlimitadas Una orden limitada permite predeterminar un precio superior al actual, al cual se desea vender, o un nivel inferior al cual se desea comprar. Significa que se puede establecer el nivel al cual se desea obtener un beneficio, o abrir una posición a un precio más favorable que el que muestre en ese momento la cotización del contrato. Ejemplo: orden limitada para cerrar una posición abierta Usted ha comprado, por tanto está largo en CFDs de la compañía ABC a un precio de apertura de 16,00. Su perspectiva 4

5 sobre el valor es alcista, ya que considera que la cotización de ABC crecerá hasta 16,75 y por ello ejecuta una orden limitada para vender1.000 CFD de ABC a 6,75. Ejemplo: orden limitada para abrir una nueva posición Aunque el valor de cotización de la acción de la compañía ABC en el mercado es de 16/16,25 euros, usted piensa que este valor va a caer hasta los14 euros. Por lo tanto, coloca una orden limitada para comprar CFDs a 134. Esta orden permanecerá en el mercado hasta que el precio baje a 14 (momento en el cual se ejecutará la orden) o hasta el final del día (momento en el cual se cancelará la orden) Órdenes Stop Loss Las órdenes stop loss o stop de pérdidas se utilizan normalmente para limitar el riesgo de una posición abierta y son una herramienta esencial de todo aquel que quiera hacer un trading disciplinado. El uso de estas órdenes significa que si el mercado se mueve en contra y toca el precio stop, automáticamente se cierra la posición, limitando por tanto las pérdidas. Una orden stop loss también se puede usar para consolidar las ganancias de una posición abierta. Ejemplo: Orden Stop Loss para cerrar una posición abierta Usted ha comprado CFDs de ABC a un precio de apertura de 16,00. Su perspectiva sobre el valor es alcista, sin embargo quiere limitar cualquier posible pérdida caso de que no sea esta la tendencia del valor y para ello coloca una orden stop para vender CFDs de ABC a 15,00 limitando así su pérdida si ABC cayera a un precio de 15,00 o inferior. Ejemplo: Orden Stop Loss para abrir una nueva posición Aunque el valor de cotización de la acción de la compañía ABC en el mercado es de 16/16,25 euros, usted piensa que, en caso de ascender hasta los 17 euros, con una gran probabilidad este valor aumentará hasta los 18 euros. Por lo tanto, coloca una orden stop loss para comprar CFDs a 17. Esta orden permanecerá en el mercado hasta que el precio llegue a 17 euros (momento en el cual se ejecutará la orden) o hasta el final del día (momento en el cual se cancelará la orden). Nota: CMC Markets no garantiza la ejecución de las órdenes stop loss al precio establecido, a no ser que se trate de Órdenes con Stop Garantizado (Órdenes SG, ver Sección 5.2.6). Al colocar una orden stop loss, usted indica el precio al que desearía ejecutar dicha orden. En caso de que este precio sea sobrepasado por un hueco de mercado o un deslizamiento, ejecutaremos su orden al siguiente precio de mercado que nos sea disponible (el cual puede o no ser el que usted fijó en su orden stop loss) Una Cancela la Otra (OCO) Una orden OCO (las siglas en ingles corresponden a one cancels the other, una cancela la otra ) presenta una serie de ventajas si quiere entrar y salir de un valor sin tener que estar continuamente observando el mercado. Es la combinación de una orden limitada y una orden stop y se puede usar para obtener un beneficio si el mercado se mueve a su favor o para limitar las pérdidas si el mercado se mueve en su contra. Ejemplo XYZ opera a 24 y usted esta largo de acciones de XYZ a 22. Desea salir de su posición (con ganancia) si el precio sube a 25, y para el caso de que el mercado se mueva en su contra, establece un nivel de 21 a partir del cual querría salirse del valor. Debería colocar una orden stop para vender a 21 y una orden limitada para vender a 25. Cualquiera de las dos órdenes que se ejecute primero cancela automáticamente a la otra Órdenes encadenadas Una orden encadenada es una combinación de dos órdenes que permite, a aquellos que no pueden monitorizar el mercado de manera continua, sacar partido de ciertos movimientos del mercado, protegiendo a su vez dichas posiciones desde un primer momento. Ejemplo Las acciones de la Compañía XYZ cotizan a 24 y usted desea comprar si el precio cae hasta los 23 pero salirse del valor si el precio continúa cayendo hasta 22. Usted coloca una orden encadenada para comprar XYZ a 23 y vender a 22. La orden de venta limitada solo se ejecutara en el mercado caso de que acontezca previamente la compra de títulos de XYZ a Órdenes con Stop Garantizado Operando en CFDs con nosotros tendrá la posibilidad de limitar su exposición al riesgo utilizando nuestro Stop Garantizado. Su posición se cerrará en todos los casos al nivel preseleccionado por usted, incluso en una situación de mercado de alta volatilidad. El stop garantizado tiene un pequeño recargo sobre la comisión habitual. Condiciones para la colocación de órdenes con stop garantizado: No se permite su uso para abrir posiciones. Sólo pueden ser colocadas cuando el mercado en el que cotice el activo subyacente esté abierto y en funcionamiento. Por lo tanto, no se pueden colocar fuera del horario de Mercado del activo subyacente. Dado de CMC Markets le garantiza el precio de cierre que usted establezca, se le cobrará una comisión extra cuando coloque la orden. Las órdenes SG se deben colocar a una distancia mínima del precio de cotización actual cotizado por CMC Markets. No se pueden colocar órdenes SG durante la última hora de cotización de acciones, índices o sectores, ni tampoco cuando CMC Markets así lo estipule, a su absoluta discreción. CMC Markets se reserve el derecho de cambiar, a su entera discreción, los términos de las órdenes SG en caso de pago de dividendos u ocurrencia de eventos corporativos (incluyendo, pero ni limitándose a emisiones de derechos, splits de acciones, emisiones de bonus o dividendos especiales). Es importante tener en cuenta que la aceptación, enmienda o cancelación de las órdenes SG están sujetas a la discreción absoluta de CMC Markets. Cualquier enmienda realizada a una orden SG puede llevar aparejada una prima adicional. Las órdenes SG están sujetas a comisiones extra en el momento de colocar dichas órdenes. Estos costes dependerán del instrumento sobre el cual el cliente esté operando, y se pueden ver en nuestra Lista de Productos. Nota: una orden SG sólo se puede colocar una vez el mercado esté abierto y operativo. NO se pueden colocar fuera del horario de negociación del subyacente, ni media hora después de abrir el mercado, ni una hora antes del cierre de mercado. Todas las órdenes SG son aceptadas a discreción de la mesa de operaciones de CMC Markets, y sólo se pueden solicitar por teléfono. 6. Gestión de su Cuenta 6.1 Confirmaciones Todas las posiciones abiertas por teléfono son confirmadas a nuestros clientes verbalmente en el momento de su ejecución, y las transacciones ejecutadas se enumeran en el extracto que les enviamos diariamente. Los usuarios de nuestra plataforma de negociación tienen acceso a informes electrónicos en los que pueden ver en tiempo real la confirmación de la ejecución de todas sus órdenes. Además, también tienen acceso a un extracto con todas las operaciones de cada día. 6.2 Posiciones Los clientes de CMC Markets pueden acceder a sus posiciones en tiempo real, al igual que a todas sus órdenes, operaciones y órdenes pendientes. 6.3 Extractos Nuestros clientes pueden acceder a sus extractos online en cualquier momento del día. Le enviaremos todos los días su extracto periódico diario de sus operaciones y posiciones, siempre y cuando haya realizado negociaciones el día anterior o tenga una posición abierta de días anteriores. 5

6 Este extracto está compuesto por cinco secciones principales: Confirmación de operaciones Resumen de posiciones abiertas Detalle de saldo actual agrupado por divisas Importes requeridos en concepto de garantías Saldo de su cuenta Al finalizar cada mes, le enviaremos el estado mensual con el detalle de los siguientes conceptos: Confirmación de operaciones Posiciones abiertas Detalle de saldo actual agrupado por divisas Tipo de cambio Resumen de saldo de su cuenta Nota: Es muy importante que compruebe todo el contenido en detalle y que se comunique con nosotros inmediatamente si no está de acuerdo con alguna parte su extracto. Además, si visualiza sus extractos en línea, en la parte inferior verá un enlace que abre una página Web con la explicación del extracto, la cual puede resultarle muy útil Desglose del extracto Confirmación de operaciones Esta sección del extracto confirma todas las operaciones realizadas dentro del día de operación. Hora de la operación: es la hora GMT en la cual se ejecutó la operación en su cuenta. Nº de operación: es el número de identificación exclusivo de la operación generado por Marketmaker para cada operación ejecutada. Nº de orden: es el número de identificación exclusivo de la operación, generado por Marketmaker. Se trata de un número muy importante, ya que lo debe citar cada vez que desee realizar una consulta respecto a una operación. Subyacente: esta columna muestra el instrumento sobre el cual se abrió o cerró cada operación. Usted compró (vendió): muestra el tamaño total de la posición que usted compró o vendió. Todas las posiciones vendidas aparecen entre paréntesis ( ). Precio: es el precio al cual se ejecutó la operación. Resumen de posiciones abiertas Esta sección muestra el beneficio o la pérdida para cada operación ejecutada hasta el cierre de actividades del día en el cual se emite el extracto. Nombre del instrumento negociado: muestra cada operación según número de orden, de manera tal que se pueda enumerar toda la información de beneficios y pérdidas para cada una. Instrumento negociado: esta columna confirma el tamaño de la operación y si es una posición largauna posición corta (las posiciones cortas aparecen entre paréntesis). operación. EUR (Euros): esta columna muestra la exposición total de la operación ejecutada; en consecuencia, es el resultado de multiplicar las dos columnas anteriores de precio y cantidad. Posición neta: muestra la posición neta general del instrumento negociado. También muestra si usted mantiene una posición larga o corta al cierre de actividades, el precio medio y el valor total de la posición. Valor de la posición al cierre: muestra la posición general que usted traslada al día de actividades siguiente. Ganancia/Pérdida de las operaciones: es la diferencia entre el valor de la posición al cierre y el valor de la posición neta. Intereses: es el monto de intereses adeudado/acreditado para las posiciones a un día. Garantía requerida: muestra el requisito de garantía para cada producto que se mantiene. Detalle de su saldo actual agrupado por divisas Esta sección muestra todos los débitos/créditos sobre el saldo de la cuenta, por ejemplo, ajuste de medidas corporativas o créditos y débitos, incluidos los pagos. Asimismo muestra los saldos de las diferentes divisas que el cliente tiene en su cuenta. Saldo anterior: es el monto de cierta divisa que se traslada del día de operaciones previo. Saldo actual: es el beneficio o pérdida en cada divisa durante el día de operaciones.. Tenga en cuenta que si negocia un instrumento en determinada divisa, las ganancias y pérdidas se consignarán en esa divisa. Total financiación: muestra el impacto del efecto financiación (positivo o negativo) aplicable a las posiciones mantenidas de un día para otro. Tipo de cambio: es el tipo de cambio de cada divisa en que el cliente mantenga posiciones abiertas, en términos de la divisa base de la cuenta Importes requeridos en concepto de garantías por posiciones abiertas en CFDs sobre divisas Esta sección refleja la garantía requerida para mantener sus posiciones CFD abiertas sobre divisas. El total general es la garantía acumulada necesaria para todas las posiciones CFD abiertas en la divisa básica del informe. Tipo de cambio Esta sección muestra el saldo de las divisas en las cuales usted ha negociado y el tipo que utiliza para la reconversión a su divisa básica. Saldo: de las divisas que tenga en su cuenta. Tipo de cambio: el tipo de cambio utilizado para darle el equivalente a su divisa básica. Equivalente de divisa básica: esta cifra representa el saldo de capital de la cuenta, en la divisa del informe. Resumen del saldo de su cuenta Esta sección muestra el capital total de la cuenta, consignado en la divisa del informe y el saldo libre o disponible que el cliente tiene en la cuenta para abrir posiciones adicionales. Contado total: es el nuevo saldo de la cuenta en la divisa básica, después de tener en cuenta los beneficios y pérdidas del día. Capital abierto: Siempre debe estar en cero y se utiliza con fines administrativos. Precio: esta columna confirma el precio al cual se ejecutó la 6

7 Garantías totales requeridas: es la garantía total requerida para afrontar todas las posiciones abiertas. Saldo disponible: es el capital total menos las garantías totales necesarias para mantener las posiciones abiertas. El capital total libre también es el monto que usted tiene disponible para abrir posiciones adicionales. Es muy importante que conozca cuál es su saldo total al final de cada día, así como su garantía total requerida y su capital disponible. Este extracto le proporcionará esta información y le indicará si usted está cerca del nivel de aviso por insuficiencia de garantías Entrega de extractos e informes Marketmaker Los clientes que utilizan la plataforma de negociación en tiempo real disponen de entrega directa electrónica y/o acceso 24 horas a través de Marketmaker a: Sus órdenes actuales, pendientes y contingentes Sus órdenes efectuadas Su posición global detallada Sus extractos e informes CMC Markets enviará a todos los clientes, en formato electrónico, todas las comunicaciones, incluyendo los informes y extractos periódicos y los avisos por insuficiencia de garantías. Debe asegurarse de notificar a CMC Markets, sin demora, cualquier modificación en los detallesde contacto suministrados inicialmente y que afecten a su domicilio, correo electrónico o número de teléfono. Nuestra principal vía de contacto con nuestros clientes es el correo electrónico. Según lo indicado en nuestras Condiciones Generales Contractuales, es su responsabilidad asegurarse de que CMC Markets cuente con su dirección de correo electrónico correcta en todo momento. Usted podría dejar de recibir notificaciones o información importantes que requieran su pronta intervención en caso de no notificarnos correctamente cambios en su dirección de correo electrónico. 7. Efecto Financiación 7.1 Efecto Financiación Acciones e Índices Si decide mantener abierta una posición larga de CFDs de un día para otro, deberá abonar una pequeña cantidad en concepto de efecto financiación. El motivo es que, al operar con apalancamiento y exponerse a una cantidad mucho mayor, al desembolsar sólo una mínima parte CMC Markets le está prestando el resto. Después de las 23h, se aplicará el efecto financiación a todas las posiciones que usted mantenga abiertas. El tipo utilizado será el EONIA + 2,5% (para subyacentes de países de la zona euro). Por ejemplo, si el EONIA estuviera al 4,5%, el tipo que se aplicaría a la posición total sería del 7%. Del mismo modo, si usted mantiene abierta una posición corta de un día para otro, CMC Markets le abonará a usted análogamente la cantidad correspondiente al efecto financiación, al tipo EONIA 2,5%. Ejemplo: Tomemos por ejemplo la posición larga de CFDs sobre Telefónica (TEF). El precio de mercado es de16,04. La exposición total de la posición es x 16,04 = Si usted tuviese que tomar prestado de un banco la cantidad de y mantuviera este préstamo de un día para otro, se le cobraría el interés de una noche, y esto es exactamente lo que haríamos en este caso. Nuestros tipos de interés por efecto financiación se basan en el interés aplicable según la divisa de la operación. LIBOR, tipo de interés del mercado interbancario de Londres Libra esterlina FFER, tipo de Interés efectivo para fondos federales - Dólar estadounidense EONIA, tipo de interés índice medio del Euro a un día - Euro TOIS, swap indexado Tom/Next (disposición de fondos y cancelación al día siguiente) suizo CHF (Franco suizo) RBA36, tipo de interés del Banco de Reserva de Australia AUD (Dólar australiano) NZOCR, tipo de interés efectivo oficial de Nueva Zelanda NZD (Dólar neocelandés) HIBOR, tipo de interés interbancario del mercado de Hong Kong HKD (Dólar de Hong Kong) TONAR, tipo de interés medio a un día de Tokio JPY (Yen japonés) SIBOR, tipo de interés interbancario del mercado de Singapur SGD (Dólar de Singapur) Al tipo de interés aplicable sumaremos (en el caso de una posición larga) o restaremos (en el caso de una posición corta) un porcentaje de 2,5. En consecuencia, si asumimos que el tipo EONIA (tipo de interés interbancario de la zona euro) es de 4,5%, entonces el interés a pagar por un día será igual a * 7%/360 días = 6,24. El cargo aparecerá en su informe diario como pérdida en concepto de financiación. Los tipos de interés reales utilizados se mostrarán en la misma fila. De esta forma puede comprobar el coste de financiación de cualquiera de sus operaciones. 7.2 Rollovers Futuros Si se tiene una posición en un contrato futuro, por ejemplo, una materia prima, y ésta se mantiene abierta hasta su fecha de vencimiento, este contrato se cierra en esta fecha generando una nueva posición en el contrato siguiente. El día del vencimiento se cierra la posición al precio medio de cierre publicado en nuestra plataforma. Para determinar el precio de liquidación de la posición, se calcula la diferencia media entre los precios de cotización del vencimiento actual y el del siguiente vencimiento, aplicando la cifra resultante al precio de cierre oficial del contrato. La nueva posición se reabrirá al precio de liquidación oficial, al día siguiente del vencimiento del contrato anterior. Ejemplo: UKCRUDE,de vencimiento septiembre tiene como fecha de liquidación el 15 de Agosto y se debe renovar la posición al siguiente contrato UKCRUDE de Octubre Para el contrato UKCRUDE de Octubre el precio de cierre oficial del día 15 de Agosto es La diferencia media entre los precios de cotización de los contratos de Septiembre y Octubre el 15 de agosto es de 40 puntos, es decir, el contrato de Octubre está 40 puntos por encima que el de Septiembre. En el ejemplo anterior, la posición en UKCRUDE de Septiembre se cerrará a el 15 de Agosto y se reabrirá el día 16 como una posición UKCRUDE de Octubre a un precio de La operativa anterior no conlleva ningún tipo de coste para el cliente. El contrato vencido, dejará de ser negociado de acuerdo con lo establecido por el mercado de referencia oficial. EL procedimiento anterior es el que se realiza regularmente para todos los CFDs de futuros, a excepción del Oro y la Plata cuyos precios de liquidación serán los de los mercados de referencia oficiales. 8. Operar con Garantías 8.1 Qué es el requerimiento de garantía Requerimiento de garantía es un término derivado del mercado de futuros, utilizado para referirse a operaciones apalancadas en productos financieros. En su formato más sencillo, si se le ofrece la 7

8 negociación de un instrumento con un requerimiento de garantía del 5%, usted solamente necesitará depositar el 5% del coste de compra total de esa transacción para abrir la posición. Ejemplo: Usted compra 100 CFDs sobre acciones en la Empresa A a 1. Adquirir dicho paquete de acciones costaría 100, pero con un requerimiento de garantía del 5%, abrir una posición en CFDs sólo le requerirá un desembolso de 5. Esto resulta atractivo para aquellas personas que no desean mantener la posición por un período prolongado y supone operar con apalancamiento. En este caso el cliente solamente ha pagado 5 ; si las acciones compradas suben 5 céntimos de euro y usted deshace su posición, habrá realizado una ganancia de 5 sobre una inversión de 5, es decir, 100% de rendimiento. En el caso de un comprador de acciones al contado, se habría realizado un rendimiento del 5%. Un margen de garantía del 5% proporciona un apalancamiento de las operaciones igual al depósito inicial multiplicado por veinte, o de 20 a1. La garantía requerida por CFD de acciones se calcula en forma de porcentaje. 8.2 Garantía requerida Es el depósito requerido para abrir una posición sobre un instrumento con nosotros, después de haber abierto su cuenta. Nuestro porcentaje de garantía inicial sobre acciones es desde el 4%, y sobre índices y divisas desde el 0,5%. 8.3 Variación de garantía Una vez abierta una posición y separado su requerimiento de garantía de su saldo total, dicha garantía variará en función de la evolución del precio del activo subyacente. Ejemplo: Usted compra CFDs de TEF a 16. La exposición total de su operación es de x 16 = La garantía requerida para TEF es del 4% por lo que separaremos *4% = de su saldo total en concepto de garantía. Si el precio de TEF baja a 15,9, en su cuenta se reflejaría una pérdida de 200 (10 céntimos de euro por cada uno de los CFDs). Esta pérdida se restaría de su saldo total, y si no cerrase su posición, la nueva exposición total de su posición en TEF sería de 2.000*15,9 = , que multiplicada por el requisito de garantía del 4% resultaría en una garantía de En algunos casos, si su pérdida fuera muy grande podríamos requerirle que ingrese más fondos en su cuenta en caso de que su saldo total no fuera suficiente para cubrir el requisito de garantía de su posición. 8.4 Requisitos de garantía 8.5 Saldos Los requisitos de garantía difieren según los productos. Por ejemplo, en acciones parten del 4%, en índices y divisas del 0,5% y en materias primas, sectores y tipos de interés del 1%. El saldo de su cuenta fluctuará de acuerdo con la moneda que usted haya elegido para operar, según las operaciones que usted realice y las posiciones que se mantengan. Durante la vida de las operaciones, los saldos de dichas posiciones se valorarán al tipo medio del mercado actual. En consecuencia, su saldo es constantemente calculado de acuerdo con los movimientos del mercado. Al final del día, con los tipos de interés medios al cierre (o según el ultimo precio negociado), se calculará su saldo de cierre diario. Este saldo es el que se utiliza para evaluar el requisito de garantía, al cual usted debe hacer frente a la luz de las posiciones actuales y las nuevas posiciones potenciales que tal vez le interese tomar. Después de abierta la posición siempre es necesario mantener la garantía requerida al abrir la posición, así como los incrementos de garantía adicionales que puedan ser requeridos en virtud de los cambios de precio del subyacente. Cada cliente es responsable de asegurar que su cuenta tenga un nivel de capital suficiente en todo momento, especialmente en los períodos de gran volatilidad en los mercados. Para ayudarle a monitorizar su saldo, encontrará un resumen de su capital, junto con sus requerimientos de garantía, en su informe diario que puede obtener en cualquier momento desde nuestra plataforma de negociación. Además, nuestra Mesa de Ayuda le proporcionará el informe de posiciones abiertas en línea cuando lo solicite. Tenga en cuenta que solamente podrá operar y mantener posiciones abiertas sobre la base de fondos liquidados en su cuenta, no sobre la base de fondos en tránsito. Nota: Sólo se le permitirá operar y mantener posiciones abiertas en función de los fondos deque disponga en su cuenta, nunca en función de fondos prometidos o en tránsito. 8.6 Saldo negativo Se produce saldo negativo cuando capital total cae por debajo del depósito de garantía requerido. Si su cuenta tiene saldo negativo, debe reducir las posiciones abiertas, por lo menos hasta que el saldo de capital total de su cuenta supere el depósito de margen de garantía requerido. 8.7 Avisos por insuficiencia de garantías Si el mercado evoluciona desfavorablemente y su capital total cae por debajo de la garantía requerida, usted dispone de las siguientes opciones: Cerrar una o más de sus posiciones abiertas, a fin de reducir la garantía al nivel necesario, y/o Ingresar fondos adicionales en su cuenta para mantener los requisitos de margen de garantía. En este caso, se le podrá realizar un aviso por insuficiencia de garantía (es decir, solicitarle que deposite fondos adicionales en su cuenta para mantener las posiciones abiertas), aunque le rogamos tenga en cuenta que no estamos obligados a ello y que cada cliente es el único responsable de monitorizar sus posiciones abiertas y sus requerimientos de garantía. En cualquier caso, si usted no mantiene un nivel de garantía suficiente en su cuenta o fondos suficientes para cumplir con el requisito de garantía, podremos cerrar su(s) posición(es) abierta(s) o tomar las medidas que consideremos necesarias. Rogamos consulte las cláusulas 4, 5 y 32 de los Términos Comerciales. Antes de que su capital total caiga por debajo de la garantía requerida, es recomendable que coloque una orden stop loss con nosotros para tratar de evitar que se genere un saldo deficitario en su cuenta. Nuestra política no prevé el otorgamiento de condiciones de pago aplazado en ninguna cuenta. En el párrafo 4.3 de esta sección 1 de la Guía podrá encontrar detalles sobre las Órdenes Stop y las Órdenes Stop Garantizado. 8.8 Insuficiencia de garantía (Nivel Tope) / Liquidación Se pueden colocar órdenes stop loss para su(s) posición(es) abierta(s) al nivel en el cual el capital total caiga por debajo del mínimo que requerimos como margen de garantía. Este nivel se denomina insuficiencia de garantía o nivel tope, y debajo del mismo sus posiciones abiertas se podrán cerrar o liquidar automáticamente. Todas las liquidaciones en su cuenta se realizarán a una valoración justa y razonable. Como resultado de tal liquidación usted será responsable de cualquier pérdida en que incurra la cuenta. Las definiciones y cálculos de los precios de liquidación se pueden encontrar en las áreas de instrumentos individuales de la Sección 2 de esta Guía de Operaciones. Si se activa el nivel de insuficiencia de garantía, no se le permitirá operar en su cuenta hasta que se haya restaurado el saldo de capital al nivel de la garantía requerida. Los avisos por insuficiencia de garantía se pueden realizar a cualquier hora del día y en caso de no ser posible comunicarse con usted o si usted se encontrase de viaje, es necesario coordinar vías alternativas de pago. Le rogamos consulte nuestras Condiciones Generales Contractuales respecto de la falta de pago de las demandas de cobertura suplementaria y de la modificación en los requisitos de garantía. 8.9 Beneficios/Pérdidas de las operaciones Los beneficios realizados en sus operaciones aumentan el saldo de capital de su cuenta. Previa solicitud podrá retirar de su cuenta cualquier capital excedente. Las pérdidas incurridas en sus actividades de operaciones reducen el saldo de capital de su cuenta y, en consecuencia, el capital disponible para realizar operaciones o mantener posiciones. 8

9 9. Pagos 9.1 Cómo ingresar fondos Los clientes podrán depositar fondos a través de tarjetas de crédito o débito aprobadas o mediante transferencia bancaria ordinaria u OMF. Su cuenta debe tener fondos para que usted pueda operar con ella. Nota: El primer ingreso que efectúe en su cuenta deberá ser mediante transferencia bancaria. Le rogamos se asegure de que cualquier transferencia que se realice provenga de una cuenta bancaria a su nombre y no a nombre de terceros. En determinadas circunstancias, las órdenes de pago por parte de terceros pueden ser devueltas. Si usted está analizando esta posibilidad, le recomendamos que se ponga en contacto con nuestra Mesa de Ayuda antes de que se solicite el ingreso de fondos. 9.2 Cómo retirar fondos Normalmente es posible extraer fondos de su cuenta a cualquier hora, con 24 horas de preaviso, siempre y cuando los mismos no se encuentren inmovilizados como garantía requerida. CMC Markets no transferirá fondos a una cuenta bancaria distinta de la del titular o titulares de la cuenta. 9.3 Remuneración de la liquidez en cuenta. Las cuentas de CMC Markets no remuneran la liquidez bajo ningún término. Preguntas Frecuentes (FAQs) Cómo puedo abrir una cuenta en CMC Markets? Es bastante sencillo, sólo hace falta rellenar el formulario de Apertura de cuenta el cual podrá encontrar en nuestra página web, asímismo deberá hacernos llegar fotocopia de su DNI o Pasaporte vigente y un comprobante de domiciñio, el cual puede ser una factura de luz, agua, gas, recibo bancario, etc. Finalmente el último paso es realizar el ingreso mínimo a través de transferencia bancaria, el cual es de 300, con estos sencillos pasos puede tener acceso a una cuenta con nosotros y operar a través de CMC Markets. CMC Markets me podría brindar algún servicio de asesoramiento? No. CMC Markets bajo ningún concepto ofrece servicios de asesoramiento, ya que cada cliente es responsible de las posiciones que toma a través de nosotros. Si abro una posición y llega a vencimiento puedo mantenerla para el día después del vencimiento? Sí, de hecho CMC Markets se encarga de realizar el roll over automático el cual le saldrá mucho más barato que si usted cierra la posición y abre la del siguiente vencimiento. Cómo puedo ver el saldo de mi cuenta y mis posiciones? CMC Markets le envia todos los días un extracto diario a su , de la misma forma puede consultar su saldo y posiciones desde nuestra plataforma Marketmaker o llamando a nuestro número de atención al cliente. Cuál es la cantidad mínima con la que puedo invertir en cada instrumento en CFDs? La unidad mínima es 1 CFD, esto aplica para Índices, Acciones, Tipos de Interés, Materias Primas, etc. Si opero con CFDs cómo afectan los dividendos? Los ajustes por dividendos podrá verlos claramente en sus extractos diarios, asímismo si usted tiene posiciones compradas en CFDs sobre acciones se le abona en efectivo el valor del dividendo, si usted tiene posiciones cortas o vendidas, se le realiza el cargo correspondiente. Finalmente si usted tiene cualquier duda respecto a los eventos corporativos que afecten las posiciones que tiene en cartera puede contcatar a nuestros dealers. Cuáles son las ventajas de operar con CFDs Las principales ventajas es el poder operar al alza o a la baja, la gran diversidad de mercados disponibles, las ajustadas horquillas así como el apalancamiento. Por qué operar con CMC Markets? CMC Markets le ofrece las comisiones más competitivas, horquillas estrechas, y la posibilidad de operar en más de 1000 subyacentes. Asímismo tiene a su disposición la plataforma Marketmaker con la cual tiene a su alcance un gran número de herramientas de análisis a su disposición. Guía de trading Sección 1 20 Se puede limitar el riesgo? CMC Markets ofrece diversas herramientas para mitigar el riesgo tales como las órdenes Stop garantizado, Stops, órdenes OCO e incluso con una cuenta de riesgo limitado se pueden limitar las pérdidas. Cómo se calculan las garantías requeridas? Primero se debe multiplicar la posición que tiene por la garantía inicial requerida, la garantía se calcula como un porcentaje del valor del activo en el que se encuentra posicionado, las garantías pueden ser desde un 0,5% como lo es en algunos índices o como es en el caso de algunas acciones desde un 5%. Cuál es la diferencia entre garantía y depósito requerido? Ambos términos son lo mismo, ya que en los dos casos se hace referencia a la cantidad que se necesita para abrir una posición. 9

10 Si el saldo de mi cuenta es inferior a la garantía requerida CMC Markets me cerrará las posiciones? En el momento que el saldo de su cuenta sea inferior a la garantía exigida, CMC Markets contacta por medio de a sus clientes ya sea para añadir liquidez a su cuenta o para cerrar parcial o totalmente las posiciones mantenidas, de lo contrario CMC Markets se reserva el derecho de cerrar las posiciones para evitar que una cuenta quede con saldo negativo. En qué mercados puedo operar? CMC Markets le ofrece una gran variedad de mercados incluyendo índices, acciones, divisas, tipos de interés, materias primas y sectores. Para mayor información, consulte nuestro listado de productos. Es posible operar en horas distintas al horario de mercado regular? En algunos productos sí que es posible tal y como es el caso de los índices americanos algunos índices europeos, etc, para tener mayor información consulte nuestro listado de productos. Podría recibir asesoramiento por parte de CMC Markets sobre mi posición? CMC Markets únicamente ofrece el servicio de intermediación, por lo que no se realizan recomendaciones ni se emiten juicios ni opiniones de mercado, por lo que este servicio no se ofrece a nuestros clientes. Sección 1.21 Es posible ver mi posición y obtener extractos de mi cuenta online? Sí, lo puede hacer desde Marketmaker en versión de PC o en la versión web a la cual puede acceder desde nuestra página web, asímismo si tiene cualquier consulta está nuestro departamento de atención al cliente a su entera disposición. Debo cancelar las órdenes pendientes una vez cerrada mi posición? Sí, siempre y cuando su intensión no sea la de abrir nuevas posiciones, ya que estas no se cancelan automáticamente. 10