BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

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1 ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 REF AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 Y 212 (MILES DE PESOS) CUENTA / SUBCUENTA TRIMESTRE AÑO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 1 ACTIVOS TOTALES 42,68,641 49,46,42 11 ACTIVOS CIRCULANTES 18,336,142 23,615, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 1,338,555 1,287, INVERSIONES A CORTO PLAZO 1121 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 1122 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN 1123 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO 113 CLIENTES (NETO) 4,85,17 6,171, CLIENTES 5,177,964 6,53, ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES -327, , OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 4,111,749 2,498, OTRAS CUENTAS POR COBRAR 4,111,749 2,57, ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES -9, INVENTARIOS 7,644,13 13,383, ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES 116 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 391,61 274, PAGOS ANTICIPADOS 167, , INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 12,562 45, ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA 13, OPERACIONES DISCONTINUAS 1165 DERECHOS Y LICENCIAS 1166 OTROS 12 ACTIVOS NO CIRCULANTES 24,272,499 25,845, CUENTAS POR COBRAR (NETO) 153,855 31, INVERSIONES 156,15 1,163, INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 148,881 1,156, INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO 1223 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA 1224 OTRAS INVERSIONES 7,134 7, PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 17,94,972 2,917, INMUEBLES 9,62,275 1,59, MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 25,29,73 27,372, OTROS EQUIPOS 1,592,57 1,544, DEPRECIACIÓN ACUMULADA -18,731,772-19,461, CONSTRUCCIONES EN PROCESO 772,826 1,43, PROPIEDADES DE INVERSIÓN 125 ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES 126 ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 2,631,12 2,55, CRÉDITO MERCANTIL 2,472,691 2,55, MARCAS 39, DERECHOS Y LICENCIAS CONCESIONES 1264 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 119, ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 287, , OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 3,138, , PAGOS ANTICIPADOS 1281 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 1282 BENEFICIOS A EMPLEADOS ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA 3,19, OPERACIONES DISCONTINUAS 1284 CARGOS DIFERIDOS (NETO) 269, OTROS 29,874 29,323 2 PASIVOS TOTALES 28,181,781 35,126, PASIVOS CIRCULANTES 11,35,442 17,525, CRÉDITOS BANCARIOS 3,275,897 8,18, CRÉDITOS BURSÁTILES 213 OTROS PASIVOS CON COSTO 214 PROVEEDORES 3,547,498 6,37, IMPUESTOS POR PAGAR 1,928,54 37, IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR 589,126 28,6

2 ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 REF AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 Y 212 (MILES DE PESOS) CUENTA / SUBCUENTA TRIMESTRE AÑO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 2152 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 1,338, , OTROS PASIVOS CIRCULANTES 2,598,993 2,827, INTERESES POR PAGAR 51,924 6, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 71,54 28, INGRESOS DIFERIDOS 52,381 31, BENEFICIOS A EMPLEADOS 16,97 38, PROVISIONES 53,98 97, PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA CIRCULANTES 2167 OPERACIONES DISCONTINUAS 2168 OTROS 2,352,198 2,57,91 22 PASIVOS NO CIRCULANTES 16,831,339 17,61, CRÉDITOS BANCARIOS 13,96,443 11,852, CRÉDITOS BURSÁTILES 223 OTROS PASIVOS CON COSTO 224 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 2,46,118 4,225, OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES 1,688,778 1,523, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 2252 INGRESOS DIFERIDOS 2254 BENEFICIOS A EMPLEADOS 629,43 583, PROVISIONES 323,84 289, PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA NO CIRCULANTES 2256 OPERACIONES DISCONTINUAS 2257 OTROS 735, ,988 3 CAPITAL CONTABLE 14,426,86 14,333, CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 12,973,64 11,31, CAPITAL SOCIAL 5,363,595 5,668,79 34 ACCIONES RECOMPRADAS 35 PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 36 APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 37 OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO 38 UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS) 7,741,678 5,361, RESERVA LEGAL 382 OTRAS RESERVAS 383 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 4,578,545 4,245, RESULTADO DEL EJERCICIO 3,163,133 1,115, OTROS 39 OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) -132,29 272, GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 392 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 393 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS -28,317-67, CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 395 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS -13, , CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS 397 CONJUNTOS 398 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 32 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 1,453,796 3,32,51

3 ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA DATOS INFORMATIVOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 REF AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 Y 212 (MILES DE PESOS) CUENTA CONCEPTOS / SUBCUENTA TRIMESTRE AÑO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 911 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO 6,522,832 12,875, PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO 9,118,69 1,34, CAPITAL SOCIAL NOMINAL 5,363,595 5,668, CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN 915 FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD 916 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) 917 NUMERO DE EMPLEADOS (*) 7,95 7, NUMERO DE OBREROS (*) 12,17 11, NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) 432,749,79 457,315, NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 17,858, EFECTIVO RESTRINGIDO (1) 9112 DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA (1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO (*) DATOS EN UNIDADES

4 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 REF ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS PERIODOS DE DOCE Y TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 Y 212 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 41 INGRESOS NETOS 54,16,35 13,666,12 54,49,452 13,967, SERVICIOS 412 VENTA DE BIENES 54,16,35 13,666,12 54,49,452 13,967, INTERESES 414 REGALIAS 415 DIVIDENDOS 416 ARRENDAMIENTO 4161 CONSTRUCCIÓN 417 OTROS 42 COSTO DE VENTAS 36,51,754 9,159,815 37,849,276 9,611,5 421 UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 17,595,551 4,56,35 16,56,176 4,356,56 43 GASTOS GENERALES 12,572,457 3,3,194 13,645,196 3,411, UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 5,23,94 1,53,111 2,914,98 944, OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO -192, ,299-1,97-63, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 4,83,599 1,375,812 2,814,1 881,49 47 INGRESOS FINANCIEROS 137,149 21, ,786 49, INTERESES GANADOS 27,47 4,717 12,428-17, UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 55, UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 29,785 3, ,531 35, UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 12,282 12, OTROS INGRESOS FINANCIEROS 12,272 1,432 35,827 31, GASTOS FINANCIEROS 1,15, ,877 1,71,48 43, INTERESES PAGADOS 965,39 216,26 759,468 25, PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 24,315 82, , PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 485 PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 88,537 1, OTROS GASTOS FINANCIEROS 14,173 47,32 141,263 57, INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -968, , , , PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 2, , UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 3,864,747 1,19,21 1,99, , IMPUESTOS A LA UTILIDAD 198,448-1,47,24 862, , IMPUESTO CAUSADO 1,942, ,71 567, , IMPUESTO DIFERIDO -1,744,57-1,866,95 294,94-16, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS 3,666,299 2,156,45 1,127,511 42, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO -356,33 576,248 72, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 3,39,969 2,156,45 1,73, , PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 146,836 59, , , PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 3,163,133 2,97,84 1,115, , UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA..

5 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 REF ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES OTROS RESULTADOS INTEGRALES (NETOS DE IMPUESTOS) POR LOS PERIODOS DE DOCE Y TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 Y 212 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 42 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 3,39,969 2,156,45 1,73, ,83 PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS 421 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 422 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES -128,32-128,32-95,184-95, PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE A RESULTADOS 423 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 156,847 58,884 29,13 36, CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 425 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS -443, , ,574 25, CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 427 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 428 OTROS RESULTADOS INTEGRALES TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES -414,739 12, , ,26 43 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 2,895,23 2,276,746 1,973, , UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 264,363 68, , ,92 2,63,867 2,28,389 1,378, ,866

6 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 REF ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS PERIODOS DE DOCE Y TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 Y 212 CUENTA / SUBCUENTA DATOS INFORMATIVOS (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 921 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 1,681,683 43,325 1,632,87 475, PTU CAUSADA 53,725 8,84 79,61 58,45

7 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES DATOS INFORMATIVOS (12 MESES) POR LOS PERIODOS DE DOCE Y TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 Y 212 (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO AÑO ANTERIOR REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO ACTUALTRIMESTRE ACUMULADO ANTERIOR TRIMESTRE 923 INGRESOS NETOS (**) 54,16,35 54,49, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 4,83,599 2,814,1 925 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) 3,163,133 1,115, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) 3,39,969 1,73, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 1,681,683 1,632,87 (*) DEFINIRA CADA EMPRESA (**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES, para las emisoras

8 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 Y 212 (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 REF ACTIVIDADES DE OPERACIÓN CUENTA/SUBCUENTA TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE TRIMESTRE AÑO ANTERIOR 51 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 3,864,747 1,99, (-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO ESTIMACIÓN DEL PERIODO 522 +PROVISIÓN DEL PERIODO (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS 53 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 1,848,76 1,831, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO 1,636,448 1,59, (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 92,25 17, (-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO 45,235 41, (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS -2,562-2, (-)DIVIDENDOS COBRADOS 536 (-)INTERESES A FAVOR -16,645-15, (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA -17,2 91, (-) +OTRAS PARTIDAS 11,397 17, (-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 935, ,3 541 (+)INTERESES DEVENGADOS 1,15, , (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA -38,761-2, (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS -4, , (-) OTRAS PARTIDAS 55 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 6,648,795 4,455, FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN 3,639-2,649, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES 328, , (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS 2,22,68-1,83,233 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS ,645-1,384 CIRCULANTES (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES -1,539,124 75, (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS 31, , (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS -1,12,213-1,793,41 57 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 6,679,434 1,86,135 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 58 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -1,524,91-3,455, (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE -895, DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 583 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO -1,468,326-2,593, VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 121,859 74, (-) INVERSIONES TEMPORALES 586 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES 587 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES -3,41-14, DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES 589 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS 581 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS DIVIDENDOS COBRADOS INTERESES COBRADOS 16,498 15, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS (-) OTRAS PARTIDAS -191,531-41,39 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 59 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -5,112,399 1,817, FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 12,361,53 14,618, FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES OTROS FINANCIAMIENTOS 29, , (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS -15,877,418-6,973, (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 596 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL 165, (-) DIVIDENDOS PAGADOS -594,24-96, PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 5911 (-)INTERESES PAGADOS -994,84-768, (-)RECOMPRA DE ACCIONES -5,7, (-) OTRAS PARTIDAS -37, ,895 IMPORTE

9 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 Y 212 (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 REF CUENTA/SUBCUENTA TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE TRIMESTRE AÑO ANTERIOR 51 INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 42, , CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 9,52-6, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 1,287,369 1,179, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 1,338,555 1,287,368 IMPORTE

10 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONES RECOMPRADAS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO UTILIDADES O PÉRDIDAS ACUMULADAS RESERVAS UTILIDADES RETENIDAS (PÉRDIDAS ACUMULADAS) OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) PARTICIPACIÓN PARTICIPACIÓN TOTAL DE CAPITAL NO CONTROLADORA CONTABLE CONTROLADORA SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 212 6,972,425 6,63,14-144,236 13,431,23 4,281,581 17,712,784 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS -96,187-96,187 (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL 165,71 165,71 RECOMPRA DE ACCIONES -1,34,346-3,199,275-4,53,621-4,53,621 (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 995, ,923-1,914, ,655 OTROS MOVIMIENTOS RESULTADO INTEGRAL 961, ,498 1,378, ,525 1,973,686 SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 212 5,668,79 5,361, ,262 11,31,666 3,32,51 14,333,717 SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 213 5,668,79 5,361, ,262 11,31,666 3,32,51 14,333,717 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS -594,24-594,24 (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES -34,484-75,364-1,9,848-1,9,848 (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 5,379 5,379-1,248,594-1,198,215 OTROS MOVIMIENTOS RESULTADO INTEGRAL 3,35,338-44,471 2,63, ,363 2,895,23 SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 213 5,363,595 7,741, ,29 12,973,64 1,453,796 14,426,86

11 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 1 / 7 REPORTA RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 213 DATOS SOBRESALIENTES DURANTE 4T13 LOS RESULTADOS DE CONTINUARON CON BUENA TENDENCIA FORTALECIENDO LA EXPECTATIVA DE QUE ESTE DESEMPEÑO ES SOSTENIBLE. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 56% Y EL UAFIRDA AUMENTÓ 33%. LA MEJORA EN GENERACIÓN DE UAFIRDA, EFICIENCIAS EN CAPITAL DE TRABAJO Y MENORES IMPUESTOS PERMITIERON A PAGAR DEUDA POR US$1 MILLONES DURANTE EL TRIMESTRE, ALCANZADO UN TOTAL DE US$278 MILLONES EN EL AÑO. LA REDUCCIÓN DE DEUDA DURANTE EN 213 REPRESENTA 62% DE LA DEUDA RELACIONADA CON LA RECOMPRA DE ACCIONES DE EN DICIEMBRE DE 212. LA RAZÓN DEUDA/UAFIRDA ES DE 2.5 VECES, SIENDO MENOR A 3. VECES, QUE ERA EL OBJETIVO ORIGINAL PARA FINALES DE 213. LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA MEJORÓ DE MANERA SIGNIFICATIVA DEBIDO AL MENCIONADO INCREMENTO EN LA UTILIDAD DE OPERACIÓN, PERO SOBRE TODO POR REDUCCIONES EXTRAORDINARIAS EN IMPUESTOS, YA QUE SE BENEFICIÓ DEL USO DE PÉRDIDAS FISCALES DE EJERCICIOS ANTERIORES. CONTINÚA IMPLEMENTANDO ACCIONES ORIENTADAS PARA LOGRAR UNA TASA EFECTIVA DE IMPUESTOS MÁS EFICIENTE. DATOS FINANCIEROS RELEVANTES (MILLONES DE PESOS) 4T13 4T12 VAR. VOLUMEN DE VENTAS (MILES DE TONELADAS) 1,86 1,115 (3) % VENTAS NETAS 13,666 13,968 (2) % UTILIDAD DE OPERACIÓN 1, % MARGEN DE OPERACIÓN 1.1% 6.3% 38 PB UAFIRDA 1,86 1, % MARGEN UAFIRDA 13.2% 9.7% 35 PB UTILIDAD NETA MAYORITARIA 2, % RESULTADOS S 4T13 VERSUS 4T12 EL VOLUMEN DE VENTAS DISMINUYÓ 3% A 1,86 MILES DE TONELADAS POR MENORES VOLÚMENES EN GIMSA. LAS VENTAS NETAS CAYERON 2% A PS.13,666 MILLONES DEBIDO A LA REDUCCIÓN DE VOLUMEN EN GIMSA. LAS VENTAS DE LAS OPERACIONES FUERA DE MÉXICO CONSTITUYERON 6% DE LAS VENTAS NETAS CONSOLIDADAS. EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 67.% DE 68.8% POR MEJOR DESEMPEÑO EN LA MAYORÍA DE LAS SUBSIDIARIAS, SIENDO IMPULSADO PARTICULARMENTE POR GIMSA Y CORPORATION. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS BAJÓ 5% A PS.9,16 MILLONES ESPECIALMENTE POR REDUCCIONES EN GIMSA. LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORARON A 22.% DE 24.4%, PRINCIPALMENTE POR OTRAS Y ELIMINACIONES Y CORPORATION. EN TÉRMINOS

12 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 2 / 7 ABSOLUTOS, LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN BAJARON 12% A PS.3,3 MILLONES, REFLEJANDO REDUCCIONES IMPORTANTES PRINCIPALMENTE EN OTRAS Y ELIMINACIONES, CORPORATION Y GIMSA. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 56% A PS.1,376 MILLONES DEBIDO PARTICULARMENTE A OTRAS Y ELIMINACIONES, CORPORATION Y GIMSA. EL MARGEN DE OPERACIÓN MEJORÓ A 1.1% DE 6.3%. EL COSTO DE FINANCIAMIENTO, NETO, FUE DE PS.266 MILLONES, 25% MENOS DEBIDO PRINCIPALMENTE A UNA REDUCCIÓN EN PÉRDIDAS CAMBIARIAS SOBRE LA DEUDA DENOMINADA EN DÓLARES, ESTO POR LA MENOR DEPRECIACIÓN DEL PESO DURANTE 4T13. LOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD FUERON PS.1,47 MILLONES A FAVOR EN COMPARACIÓN CON PS.125 MILLONES EN CONTRA EN 4T12. LA IMPLEMENTACIÓN DE VARIAS INICIATIVAS PERMITIÓ A DEDUCIR PÉRDIDAS FISCALES DE EJERCICIOS ANTERIORES. ADICIONALMENTE, LA CONCLUSIÓN DE VARIOS LITIGIOS FISCALES CONTRIBUYÓ A LA MEJORA. LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA CRECIÓ 541% A PS.2,97 MILLONES, DEBIDO PRINCIPALMENTE A LA REDUCCIÓN EN IMPUESTOS Y AL MEJOR DESEMPEÑO OPERATIVO. EN MENOR MEDIDA, LA DISMINUCIÓN EN EL INTERÉS MINORITARIO, POR LA ADQUISICIÓN A ADM, Y LAS MENORES PÉRDIDAS CAMBIARIAS CONTRIBUYERON A LA MEJORA. SITUACIÓN FINANCIERA DICIEMBRE 213 VERSUS SEPTIEMBRE 213 DATOS SOBRESALIENTES DE BALANCE LOS ACTIVOS TOTALES FUERON PS.42,69 MILLONES, UNA REDUCCIÓN DE 2% DEBIDO A (1) MENORES INVENTARIOS DE MAÍZ POR RETRASOS DE LA COSECHA EN MÉXICO; Y (2) MENORES SALDOS DE EFECTIVO POR EL PAGO DE DEUDA Y POR LOS DIVIDENDOS DE GIMSA DURANTE DICIEMBRE 213. LOS PASIVOS TOTALES FUERON PS.28,182 MILLONES, UNA DISMINUCIÓN DE 9% PRINCIPALMENTE POR LA REDUCCIÓN DE DEUDA. EL CAPITAL CONTABLE FUE DE PS.14,427 MILLONES, 13% MÁS QUE EN SEPTIEMBRE DE 213. PERFIL DE DEUDA LA DEUDA DE FUE DE US$1,272 MILLONES, US$1 MILLONES Y US$278 MILLONES MENOS QUE EN SEPTIEMBRE DE 213 Y DICIEMBRE 212, RESPECTIVAMENTE. LAS MEJORAS EN GENERACIÓN DE EFECTIVO Y LAS REDUCCIONES EN IMPUESTOS E INVERSIONES, PERMITIERON A LA COMPAÑÍA LOGRAR ESTAS DISMINUCIONES. APROXIMADAMENTE 65% DE LA DEUDA DE ESTÁ DENOMINADA EN DÓLARES. DEUDA (MILLONES DE DÓLARES) DIC 13 DIC 12 VAR. SEP 13 VAR. 1,272 1,55 (18)% 1,372 (7)% AMORTIZACIONES DE DEUDA (MILLONES DE DÓLARES)

13 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 3 / 7 TASA TOTAL BONO PERPETUO 7.75% 3 3 CRÉDITO SINDICADO RABOBANK LIBOR+1.5%-3% CRÉDITO SINDICADO INBURSA MXP TIIE+1.625%-2.625% CRÉDITO SINDICADO BBVA LIBOR+1.5%-3% CRÉDITO SINDICADO BBVA MXP TIIE+1.375%-2.625% CRÉDITO CORP BOFA LIBOR+1.375%-2% CRÉDITO BANCOMEXT MXP TIIE+1.375%-2.625% OTROS 4.27% (PROM. POND.) TOTAL 4.74% (PROM. POND.) ,271.5 PROGRAMA DE INVERSIONES DURANTE 4T13 LAS INVERSIONES DE FUERON US$36 MILLONES, LA MAYORÍA DE ELLAS ASIGNADAS A LAS OPERACIONES DE CORPORATION Y GIMSA PARA CUESTIONES DE MANTENIMIENTO Y MEJORAS TECNOLÓGICAS. EN EL AÑO, LAS INVERSIONES TOTALIZARON US$114 MILLONES. RESULTADOS POR SUBSIDIARIA 4T13 VERSUS 4T12 CORPORATION EL VOLUMEN DE VENTAS AUMENTÓ 1% A 47 MIL TONELADAS IMPULSADO POR LAS OPERACIONES DE MOLIENDA DE MAÍZ EN ESTADOS UNIDOS Y EUROPA. EN ESTADOS UNIDOS, EL VOLUMEN DE VENTAS DE HARINA DE MAÍZ CRECIÓ POR MAYORES VENTAS DE HARINA PARA SNACKS Y MAYORES VENTAS EN EL SEGMENTO MINORISTA. EN EUROPA, EL VOLUMEN CRECIÓ PRINCIPALMENTE POR VENTAS DE GRITS PARA SNACKS A NUEVOS CLIENTES EN EL NORTE DE ÁFRICA Y MAYORES VENTAS DE SUBPRODUCTOS PARA CONSUMO ANIMAL. EL VOLUMEN DE VENTAS DE TORTILLA EN ESTADOS UNIDOS DISMINUYÓ POR LAS MEDIDAS ENFOCADAS A RENTABILIDAD, TALES COMO: (1) REDUCCIONES DE PESO EN ALGUNAS PRESENTACIONES DE PRODUCTOS DE MAÍZ; Y (2) PROGRAMAS DE RACIONALIZACIÓN DE SKUS, INCLUYENDO LA REDUCCIÓN DE VENTAS DE SNACKS QUE COMPRÁBAMOS A TERCEROS Y LA ELIMINACIÓN DE PRODUCTOS DE MUY BAJO MARGEN EN EL SEGMENTO INSTITUCIONAL, ENTRE OTRAS INICIATIVAS. LAS VENTAS NETAS CRECIERON 2% A PS.6,876 MILLONES, COMO RESULTADO DEL EFECTO POSITIVO DE (1) LOS AUMENTOS DE PRECIO, ESPECIALMENTE EN EL NEGOCIO DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS; (2) EL CAMBIO EN LA MEZCLA DE VENTAS HACIA TORTILLAS DE HARINA DE TRIGO; (3) MENORES DESCUENTOS POR LA ESTRATEGIA DE OPTIMIZAR LOS MISMOS; Y (4) EL YA MENCIONADO CRECIMIENTO EN VOLUMEN DE VENTAS. EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 64.2% DE 65.5%, IMPULSADO PRINCIPALMENTE POR LAS OPERACIONES DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS Y LAS OPERACIONES DE EUROPA. LA MEJORA EN EL NEGOCIO DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS FUE RESULTADO

14 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 4 / 7 PRINCIPALMENTE DEL ENFOQUE HACIA PRODUCTOS DE MAYOR MARGEN Y VOLUMEN (COMO ES EL CASO DE LAS TORTILLAS DE HARINA DE TRIGO) Y DE LA REDUCCIÓN DE DESCUENTOS. EUROPA MEJORÓ POR MENORES COSTOS DE MATERIA PRIMA, EFICIENCIAS EN PRODUCCIÓN RELACIONADAS CON UNA MAYOR AUTOMATIZACIÓN EN EL NEGOCIO DE TORTILLA Y AHORROS EN EMPAQUE. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS SE MANTUVO EN PS.4,416 MILLONES. LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORARON A 26.4% DE 28.8% Y EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, BAJARON 7% A PS.1,812 MILLONES, A PESAR DEL EFECTO DE MAYORES COMISIONES DE VENTA LIGADAS A LOS MAYORES PRECIOS. LA MEJORA FUE PRIMORDIALMENTE RESULTADO DE REDUCCIONES Y CAMBIOS EN PERSONAL, MERCADOTECNIA Y PUBLICIDAD Y GASTOS CORPORATIVOS EN GENERAL, ESTO DEBIDO AL MAYOR ENFOQUE EN RENTABILIDAD. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 31% A PS.569 MILLONES Y EL MARGEN OPERATIVO MEJORÓ A 8.3% DE 6.4%. GIMSA EL VOLUMEN DE VENTAS BAJÓ 7% A 472 MIL TONELADAS, DEBIDO PRINCIPALMENTE A MEDIDAS IMPLEMENTADAS POR LA COMPAÑÍA ORIENTADAS A DAR PRIORIDAD A LA EXPANSIÓN EN MÁRGENES Y A LA APLICACIÓN DE CONDICIONES COMERCIALES MÁS RIGUROSAS. ADICIONALMENTE, POR MENORES VENTAS EN EL SEGMENTO GUBERNAMENTAL Y DE SUBPRODUCTOS PARA CONSUMO ANIMAL (POR LOS MENORES PRECIOS DE LOS GRANOS). LAS VENTAS NETAS DISMINUYERON 9% A PS.4,135 MILLONES DEBIDO A LA REDUCCIÓN EN VOLUMEN Y, EN MENOR MEDIDA, A MENORES PRECIOS DE HARINA DE MAÍZ Y DE OTROS PRODUCTOS. LOS PRECIOS DE HARINA DE MAÍZ SE REDUJERON POR LA BAJA EN EL PRECIO DE MAÍZ. EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 71.4% DE 74.6% POR MENORES COSTOS DE MAÍZ. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS CAYÓ 13% A PS.2,952 MILLONES POR EL MENOR VOLUMEN DE VENTAS Y MENORES COSTOS DE MAÍZ. LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SUBIERON A 13.7% DE 13.5% POR MENORES VENTAS NETAS Y, EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, BAJARON 8% A PS.568 MILLONES, PRINCIPALMENTE COMO RESULTADO DE LOS ESFUERZOS DE LA COMPAÑÍA POR REDUCIR LOS GASTOS DE MERCADOTECNIA Y PUBLICIDAD. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN AUMENTÓ 2% A PS.615 MILLONES Y COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SUBIÓ A 14.9% DE 11.2%. PARA MAYOR INFORMACIÓN, VER RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 213 DE GIMSA, EL CUAL ESTÁ DISPONIBLE EN EL WEBSITE DE, MOLINERA DE MÉXICO EL VOLUMEN DE VENTAS CRECIÓ 4% A 161 MIL TONELADAS DEBIDO A (1) NUEVOS TIPOS DE HARINAS DESARROLLADAS PARA PRODUCTORES DE SNACKS; (2) NUEVAS PRESENTACIONES PARA EL SEGMENTO DE TIENDAS DE CLUBES DE PRECIOS; (3) NUEVOS CLIENTES DEBIDO A UN MAYOR ENFOQUE EN LA REGIÓN DEL CENTRO DE MÉXICO; Y (4) MAYOR PRESENCIA EN NUEVOS Y PEQUEÑOS SUPERMERCADOS. LAS VENTAS NETAS DISMINUYERON 3% A PS.1,383 MILLONES, COMO RESULTADO DE REDUCCIONES DE PRECIO IMPLEMENTADAS A LO LARGO DE 213 POR MENORES COSTOS DE TRIGO. EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS AUMENTÓ A 82.8% DE 81.3% DEBIDO A

15 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 5 / 7 QUE LAS REDUCCIONES DE PRECIO FUERON MAYORES QUE LA DISMINUCIÓN EN COSTOS DE TRIGO; Y EN TÉRMINOS ABSOLUTOS CAYÓ 2%, ESTO DEBIDO A MENORES COSTOS DE TRIGO. LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS AUMENTARON A 12.8% DE 11.3% POR LA REDUCCIÓN EN VENTAS NETAS Y MAYORES GASTOS. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, LOS GASTOS AUMENTARON 1% A PS.178 MILLONES DEBIDO A AUMENTOS EN FLETES POR MAYORES VENTAS A MINORISTAS Y A OTRAS EMPRESAS GRANDES DE ALIMENTOS. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN DISMINUYÓ A PS.61 MILLONES Y EL MARGEN OPERATIVO BAJÓ A 4.4% DE 5.2%. CENTROAMÉRICA EL VOLUMEN DE VENTAS SE REDUJO 4% A 5 MIL TONELADAS, ESTO DEBIDO PRINCIPALMENTE A (1) LA MAYOR DISPONIBILIDAD DE MAÍZ DOMÉSTICO BARATO, LO CUAL MOTIVÓ A ALGUNOS CONSUMIDORES A CAMBIARSE AL MÉTODO TRADICIONAL DE HACER TORTILLAS; Y A (2) UN ENTORNO COMPETITIVO MÁS COMPLICADO POR PRODUCTORES DE HARINA DE MAÍZ, TANTO NUEVOS COMO EXISTENTES. LAS VENTAS NETAS SE INCREMENTARON 1% A PS.884 MILLONES ESPECIALMENTE POR EL CAMBIO EN LA MEZCLA DE VENTAS HACIA PRODUCTOS DE MAYOR PRECIO, TALES COMO PALMITO, SNACKS Y ARROZ. EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 64.7% DE 68.4%, PRINCIPALMENTE COMO CONSECUENCIA DE MENORES COSTOS DE MATERIA PRIMA AUNADO A LOS ESFUERZOS DE LA COMPAÑÍA POR DAR PRIORIDAD A LA EXPANSIÓN EN MÁRGENES. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS CAYÓ 5% POR LA REDUCCIÓN EN EL VOLUMEN DE VENTAS Y, EN MENOR MEDIDA, EN LOS COSTOS DE MATERIA PRIMA. LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS AUMENTARON A 28.9% DE 27.6% Y, EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, SUBIERON 5% DEBIDO A MAYORES GASTOS DE PROMOCIÓN Y PUBLICIDAD PARA ENFRENTAR A LA CRECIENTE COMPETENCIA. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN FUE DE PS.29 MILLONES, GENERANDO UN MARGEN OPERATIVO DE 3.2%. OTRAS SUBSIDIARIAS Y ELMINACIONES LA UTILIDAD DE OPERACIÓN MEJORÓ PS.278 MILLONES A PS.13 MILLONES. ESTO FUE RESULTADO DE LA REDUCCIÓN DE PERSONAL Y DE GASTOS, PRINCIPALMENTE A NIVEL CORPORATIVO, (I.E. SALARIOS, PAGO DE INDEMNIZACIONES, OUTSOURCING, MERCADOTECNIA Y PUBLICIDAD, ARRENDAMIENTO DE AVIONES, ENTRE OTRAS). ADEMÁS, DURANTE 4T12 LA COMPAÑÍA REPORTÓ GASTOS EXTRAORDINARIOS RELACIONADOS CON EL CIERRE DE PARTE DE LAS OPERACIONES DE TORTILLA EN MÉXICO. PROCEDIMIENTOS CONTABLES TODAS LAS CANTIDADES CONSOLIDADAS HAN SIDO PREPARADAS DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF). LA NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 29 (NIC 29), DEFINE LOS CRITERIOS PARA CONSIDERAR CUANDO UNA ENTIDAD OPERA BAJO UN ENTORNO ECONÓMICO HIPERINFLACIONARIO, LOS CUALES SON: * LA POBLACIÓN EN GENERAL PREFIERE CONSERVAR SU RIQUEZA EN FORMA DE ACTIVOS NO MONETARIOS, O BIEN EN UNA MONEDA EXTRANJERA RELATIVAMENTE ESTABLE. LAS CANTIDADES DE MONEDA LOCAL OBTENIDAS SON INVERTIDAS INMEDIATAMENTE PARA MANTENER LA CAPACIDAD

16 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 6 / 7 ADQUISITIVA DE LA MISMA; * LA POBLACIÓN EN GENERAL NO TOMA EN CONSIDERACIÓN LAS CANTIDADES MONETARIAS EN TÉRMINOS DE MONEDA LOCAL, SINO QUE LAS VE EN TÉRMINOS DE OTRA MONEDA EXTRANJERA RELATIVAMENTE ESTABLE. LOS PRECIOS PUEDEN ESTABLECERSE EN ESTA OTRA MONEDA; * LAS VENTAS Y COMPRAS A CRÉDITO TIENEN LUGAR A PRECIOS QUE COMPENSAN LA PÉRDIDA DE PODER ADQUISITIVO ESPERADA DURANTE EL APLAZAMIENTO, INCLUSO CUANDO EL PERIODO ES CORTO; * LAS TASAS DE INTERÉS, SALARIOS Y PRECIOS SE LIGAN A LA EVOLUCIÓN DE UN ÍNDICE DE PRECIOS; Y * LA TASA ACUMULADA DE INFLACIÓN EN TRES AÑOS SE APROXIMA O SOBREPASA EL 1%. EN BASE A LO ANTERIOR, LAS CIFRAS CONSOLIDADAS SE DETERMINAN DE LA SIGUIENTE MANERA: LAS CIFRAS DE LAS SUBSIDIARIAS EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, EUROPA, CENTROAMÉRICA, ASIA Y OCEANÍA OPERAN EN UN ENTORNO NO HIPERINFLACIONARIO, POR LO QUE NO SE LES RECONOCE EFECTOS DE INFLACIÓN. LAS SUBSIDIARIAS EXTRANJERAS QUE OPERAN EN UN ENTORNO NO HIPERINFLACIONARIO SE CONVIERTEN A PESOS MEXICANOS APLICANDO EL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO. EN LA SECCIÓN RESULTADOS POR SUBSIDIARIA Y EN LA TABLA INFORMACIÓN FINANCIERA POR SUBSIDIARIA DE ESTE REPORTE, LAS CIFRAS DE CORPORATION FUERON CONVERTIDAS A PESOS USANDO CONVERSIÓN SIMPLE AL TIPO DE CAMBIO DE PS /DÓLAR AL 31 DE DICIEMBRE DE 213. LAS DIFERENCIAS ENTRE EL USO DE CONVERSIÓN SIMPLE Y EL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO SE REFLEJAN EN OTRAS SUBSIDIARIAS Y ELIMINACIONES. SOBRE FUNDADA EN 1949, S.A.B. DE C.V. ( ) ES UNO DE LOS PRODUCTORES MÁS GRANDES DE HARINA DE MAÍZ Y TORTILLAS EN EL MUNDO. SE DEDICA PRINCIPALMENTE A LA PRODUCCIÓN DE HARINA DE MAÍZ, TORTILLAS Y HARINA DE TRIGO. CON MARCAS LÍDERES EN LA MAYORÍA DE SUS MERCADOS, OPERA PRINCIPALMENTE EN LOS ESTADOS UNIDOS, MÉXICO, CENTROAMÉRICA, EUROPA, ASIA Y OCEANÍA Y EXPORTA A MÁS DE 1 PAÍSES EN EL MUNDO. LA COMPAÑÍA TIENE SUS OFICINAS CORPORATIVAS EN SAN PEDRO GARZA GARCÍA, MÉXICO, Y CUENTA CON ALREDEDOR DE 19, EMPLEADOS Y 85 PLANTAS. EN 213, LOGRÓ VENTAS NETAS DE APROXIMADAMENTE US$4,1 MILLONES (EXCLUYENDO LAS OPERACIONES DE VENEZUELA), DE LAS CUALES EL 61% PROVINIERON DE LAS OPERACIONES EN EL EXTRANJERO. PARA MAYOR INFORMACIÓN, FAVOR DE VISITAR ESTE REPORTE PUEDE CONTENER CIERTAS DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS E INFORMACIÓN REFERENTE A Y SUBSIDIARIAS (), QUE SE BASAN EN LAS CREENCIAS DE SU ADMINISTRACIÓN, ASÍ COMO EN SUPUESTOS HECHOS CON INFORMACIÓN DISPONIBLE PARA EN ESE MOMENTO. TALES DECLARACIONES REFLEJAN PUNTOS DE VISTA DE CON RESPECTO A ACONTECIMIENTOS FUTUROS Y ESTÁN SUJETAS A CIERTOS RIESGOS, INCERTIDUMBRES Y SUPUESTOS. MUCHOS FACTORES PODRÍAN HACER QUE LOS RESULTADOS, EL DESEMPEÑO O LOGROS REALES DE SEAN MATERIALMENTE DIFERENTES A LOS RESULTADOS HISTÓRICOS O A CUALQUIER RESULTADO, DESEMPEÑO O LOGROS FUTUROS QUE SE PUEDAN EXPRESAR O ESTAR IMPLÍCITOS EN TALES DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS. TALES FACTORES INCLUYEN, ENTRE OTROS, CAMBIOS ECONÓMICOS, POLÍTICOS, SOCIALES, GUBERNAMENTALES, COMERCIALES U OTROS FACTORES CON REPERCUSIÓN GLOBAL O EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, LATINOAMÉRICA U OTROS PAÍSES EN LOS CUALES REALIZA NEGOCIOS; ASÍ COMO CAMBIOS EN LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL MAÍZ O DEL TRIGO. SI UNO O MÁS DE ESTOS RIESGOS O INCERTIDUMBRES SE MATERIALIZA, O SI LAS BASES SOBRE LAS CUALES SE HICIERON LOS SUPUESTOS RESULTAN SER INCORRECTAS, LOS RESULTADOS REALES PUEDEN SER SUSTANCIALMENTE DIFERENTES DE LOS RESULTADOS DESCRITOS EN ESTE DOCUMENTO SEGÚN LOS MISMOS FUERON ANTICIPADOS, CREÍDOS, ESTIMADOS, ESPERADOS O TRAZADOS. NO PRETENDE NI ASUME LA OBLIGACIÓN DE ACTUALIZAR O REVISAR Y HACER PÚBLICO NINGUNA DE LAS DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS, YA SEA COMO RESULTADO DE

17 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA INFORMACIÓN NUEVA, ACONTECIMIENTOS FUTUROS O DE CUALQUIER OTRA COSA. PAGINA 7 / 7 DE ACUERDO A LO ESTABLECIDO POR EL REGLAMENTO INTERIOR DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES EN EL ARTÍCULO FRACC. VIII, INFORMAMOS QUE ACTINVER, BBVA, BTG PACTUAL, DEUSTCHE BANK, GBM, MORGAN STANLEY, SANTANDER Y UBS, ENTRE OTROS, DAN COBERTURA DE ANÁLISIS A LOS VALORES DE LA COMPAÑÍA.

18 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 1 / 22 Y SUBSIDIARIAS NOTAS COMPLEMENTARIAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 (CIFRAS EN MILES DE PESOS MEXICANOS, EXCEPTO DONDE SE INDIQUE LO CONTRARIO) 1. OPERACIONES DISCONTINUADAS A) PÉRDIDA DE CONTROL DE VENEZUELA EL 12 DE MAYO DE 21, LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA (LA REPÚBLICA ) PUBLICÓ EL DECRETO NÚMERO 7,394 EN LA GACETA OFICIAL DE VENEZUELA (EL DECRETO DE EXPROPIACIÓN ), CON FECHA DEL 27 DE ABRIL DE 21, EN EL CUAL ANUNCIÓ LA ADQUISICIÓN FORZOSA DE TODOS LOS BIENES MUEBLES E INMUEBLES DE LA SUBSIDIARIA DE LA COMPAÑÍA EN VENEZUELA, MOLINOS NACIONALES, C.A. ( MONACA ). LA REPÚBLICA HA MANIFESTADO A LOS REPRESENTANTES DE QUE EL DECRETO DE EXPROPIACIÓN ES EXTENSIVO A LA SUBSIDIARIA DERIVADOS DE MAÍZ SELECCIONADO, DEMASECA, C.A. ( DEMASECA ). CONFORME A LO ESTABLECIDO EN EL DECRETO DE EXPROPIACIÓN Y DE ACUERDO CON LA LEY DE EXPROPIACIÓN DE VENEZUELA ( LEY DE EXPROPIACIÓN ) LA TRANSMISIÓN DE LOS DERECHOS DE PROPIEDAD PUEDE OCURRIR, YA SEA, A TRAVÉS DE UN ACUERDO ADMINISTRATIVO AMIGABLE O BIEN MEDIANTE UNA ORDEN JUDICIAL. CADA UNA REQUIERE CIERTOS PASOS SEGÚN SE SEÑALA EN LA LEY DE EXPROPIACIÓN, NINGUNA DE LAS CUALES HA OCURRIDO. CONSECUENTEMENTE, A ESTA FECHA, LA TRANSFERENCIA FORMAL DEL DOMINIO DE LOS BIENES SUJETOS AL DECRETO DE EXPROPIACIÓN NO HA TENIDO LUGAR A LA FECHA. LA INVERSIÓN DE EN MONACA Y DEMASECA SE DETENTA A TRAVÉS DE DOS COMPAÑÍAS ESPAÑOLAS, VALORES MUNDIALES, S.L. ( VALORES MUNDIALES ) Y CONSORCIO ANDINO, S.L. ( CONSORCIO ANDINO ). EN 21, VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO (CONJUNTAMENTE LOS INVERSIONISTAS ) INICIARON NEGOCIACIONES CON LA REPÚBLICA CON LA INTENCIÓN DE LOGRAR UN ACUERDO AMIGABLE. A TRAVÉS DE LOS INVERSIONISTAS, HA PARTICIPADO EN ESTAS NEGOCIACIONES CON MIRAS A (I) CONTINUAR SU PRESENCIA EN VENEZUELA A TRAVÉS DE LA POSIBLE CELEBRACIÓN DE UN CONVENIO DE COLABORACIÓN CONJUNTA (JOINT VENTURE) CON EL GOBIERNO VENEZOLANO; Y/O (II) OBTENER UNA COMPENSACIÓN POR LOS ACTIVOS SUJETOS A EXPROPIACIÓN. LA REPÚBLICA Y EL REINO DE ESPAÑA SON PARTES DE UN ACUERDO PARA LA PROMOCIÓN Y PROTECCIÓN RECÍPROCA DE INVERSIONES, DE FECHA 2 DE NOVIEMBRE DE 1995 (EL TRATADO DE INVERSIÓN ), BAJO EL CUAL LOS INVERSIONISTAS TIENEN DERECHO AL ARBITRAJE DE DISPUTAS RELATIVAS A INVERSIONES FRENTE AL CENTRO INTERNACIONAL DE ARREGLO DE DIFERENCIAS RELATIVAS A INVERSIONES ( CIADI ). EL 9 DE NOVIEMBRE DE 211, LOS INVERSIONISTAS, MONACA Y DEMASECA NOTIFICARON FORMALMENTE A LA REPÚBLICA QUE UNA DISPUTA RELATIVA A INVERSIONES HABÍA SURGIDO A CONSECUENCIA DEL DECRETO DE EXPROPIACIÓN Y A MEDIDAS RELACIONADAS TOMADAS POR LA REPÚBLICA. EN DICHA NOTIFICACIÓN, LOS INVERSIONISTAS, MONACA Y DEMASECA TAMBIÉN CONSINTIERON SOMETER A ARBITRAJE ANTE EL CIADI DICHA DISPUTA SI LAS PARTES NO LOGRARAN LLEGAR A UN ACUERDO AMIGABLE. EL MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA RELACIONES INTERIORES Y JUSTICIA PUBLICÓ EL 22 DE ENERO DE 213 LA PROVIDENCIA ADMINISTRATIVA NÚMERO 4-13 DE FECHA 21 DE ENERO DEL MISMO AÑO (LA PROVIDENCIA ) EN LA GACETA OFICIAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA. LAS DISPOSICIONES CONTENIDAS EN LA PROVIDENCIA ENTRAN EN VIGOR A PARTIR DE SU FECHA DE PUBLICACIÓN EN LA GACETA OFICIAL.

19 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 2 / 22 POR MEDIO DE ESTA PROVIDENCIA SE DESIGNARON ADMINISTRADORES ESPECIALES PARA MONACA Y DEMASECA. EL PREÁMBULO DE LA PROVIDENCIA INDICA QUE EL OBJETIVO DE LA MISMA ES DOTAR A LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES [ ] DE LAS MÁS AMPLIAS FACULTADES PARA EJECUTAR TODAS AQUELLAS ACCIONES NECESARIAS A OBJETO DE PROCURAR LA CONTINUIDAD Y LA NO INTERRUPCIÓN DEL FUNCIONAMIENTO DE LAS EMPRESAS BAJO ADMINISTRACIÓN. EL ARTÍCULO 2 DE LA PROVIDENCIA OTORGA A LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES LAS MÁS AMPLIAS FACULTADES DE ADMINISTRACIÓN PARA GARANTIZAR LA POSESIÓN, GUARDA, CUSTODIA, USO Y CONSERVACIÓN DE LOS BIENES MUEBLES E INMUEBLES DE [MONACA Y DEMASECA], EN TAL SENTIDO, DEBERÁN CUSTODIAR LOS ACTIVOS, BIENES Y DERECHOS QUE FORMEN PARTE DE LAS EMPRESAS INDICADAS, DIRIGIDOS A LA OPERATIVIDAD DE LAS MISMAS. ASIMISMO, EL ARTÍCULO 4 ORDENA QUE LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES DEBERÁN PRESENTAR AL CIERRE DE SU EJERCICIO ECONÓMICO LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES DE LA GESTIÓN REALIZADA [, Y DEBERÁN] [ ] AJUSTAR SU ACTUACIÓN A LAS POLÍTICAS PÚBLICAS QUE EN CUANTO A LA ACTIVIDAD AGROALIMENTARIA, EMANE EL MINISTERIO CON COMPETENCIA EN ALIMENTACIÓN EN CUYO CONTEXTO DEBERÁN INFORMAR A ÉSTE LA INFORMACIÓN QUE SE LE SOLICITE. DERIVADO DE LA EMISIÓN DE LA PROVIDENCIA, LA DESIGNACIÓN DE LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES Y LAS AMPLIAS FACULTADES QUE LES FUERON CONFERIDAS POR LA REPÚBLICA, CONSIDERA QUE PERDIÓ EL CONTROL DE MONACA Y DEMASECA. TENIENDO EN CUENTA LOS HECHOS Y CIRCUNSTANCIAS DESCRITOS ANTERIORMENTE Y SIGUIENDO LAS DISPOSICIONES SEÑALADAS POR LAS NIIF, LA COMPAÑÍA PERDIÓ LA HABILIDAD DE AFECTAR LOS RENDIMIENTOS VARIABLES Y CONCLUYE QUE HA SIDO DESPOJADA DEL CONTROL DE MONACA Y DEMASECA EL 22 DE ENERO DE 213. EN CONSECUENCIA Y COMO RESULTADO DE DICHA PÉRDIDA DE CONTROL, LA COMPAÑÍA PROCEDIÓ A LO SIGUIENTE: A) DEJÓ DE CONSOLIDAR LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA A PARTIR DEL 22 DE ENERO DE 213 Y DIO DE BAJA LAS CUENTAS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS RELATIVOS A DICHAS COMPAÑÍAS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA. PARA PROPÓSITOS DE REVELACIÓN Y PRESENTACIÓN, LA COMPAÑÍA HA CONSIDERADO QUE ESTAS SUBSIDIARIAS ERAN UN SEGMENTO SIGNIFICATIVO Y POR LO TANTO, LE SON APLICABLES LOS REQUERIMIENTOS DE LA NIIF 5, PARA DARLE TRATAMIENTO DE OPERACIÓN DISCONTINUADA, POR LO ANTERIOR, LOS RESULTADOS Y LOS FLUJOS DE EFECTIVO GENERADOS POR LAS COMPAÑÍAS VENEZOLANAS POR LOS PERÍODOS QUE SE PRESENTAN FUERON CLASIFICADOS COMO OPERACIONES DISCONTINUADAS. B) LOS IMPORTES RECONOCIDOS EN OTRO RESULTADO INTEGRAL EN RELACIÓN CON ESTAS EMPRESAS SE RECLASIFICARON AL RESULTADO DEL PERIODO EN EL ESTADO DE RESULTADOS COMO PARTE DE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS, DADO QUE SE CONSIDERA QUE MONACA Y DEMASECA YA HAN SIDO DISPUESTAS DEBIDO A LA PÉRDIDA DE CONTROL. C) RECONOCIÓ LA INVERSIÓN EN MONACA Y DEMASECA COMO UN ACTIVO FINANCIERO, CLASIFICÁNDOLO COMO UN ACTIVO DISPONIBLE PARA LA VENTA. LA COMPAÑÍA CLASIFICÓ SU INVERSIÓN EN ESTAS EMPRESAS COMO DISPONIBLE PARA LA VENTA DEBIDO A QUE SE CONSIDERÓ QUE ES EL TRATAMIENTO ADECUADO APLICABLE A LA DISPOSICIÓN INVOLUNTARIA DE ACTIVOS Y EL ACTIVO NO CUMPLE CON LOS REQUERIMIENTOS DE CLASIFICACIÓN DE OTRA CATEGORÍA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS. SIGUIENDO LOS LINEAMIENTOS APLICABLES Y CONSIDERANDO QUE EL RANGO EN LAS ESTIMACIONES DE VALOR RAZONABLE ES SIGNIFICATIVO Y QUE LA PROBABILIDAD DE QUE DICHAS ESTIMACIONES NO PUEDAN SER RAZONABLEMENTE DETERMINADAS, LA COMPAÑÍA REGISTRÓ ESTE ACTIVO FINANCIERO A SU VALOR EN LIBROS CONVERTIDO A LA MONEDA FUNCIONAL DE LA COMPAÑÍA UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO DE $ PESOS POR BOLÍVAR (BS. 4.3 POR DÓLAR ESTADOUNIDENSE), MISMO QUE SE ENCONTRABA VIGENTE A LA FECHA DE LA PÉRDIDA DE CONTROL, Y NO A SU VALOR RAZONABLE. EN FORMA SUBSECUENTE, LA INVERSIÓN EN MONACA Y DEMASECA ES SUJETA A PRUEBAS DE DETERIORO. AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 Y COMO SE MENCIONA EN ESTA NOTA, NO SE HABÍA IDENTIFICADO UN DETERIORO EN ESTOS ACTIVOS.

20 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 3 / 22 NO OBSTANTE A QUE NUEVAS NEGOCIACIONES CON EL GOBIERNO PUEDAN LLEVARSE A CABO DE TIEMPO EN TIEMPO, NO SE PUEDE ASEGURAR QUE ÉSTAS SERÁN EXITOSAS, O QUE RESULTARÁN EN QUE LOS INVERSIONISTAS RECIBAN UNA COMPENSACIÓN ADECUADA, DE HABER UNA, POR LAS INVERSIONES SUJETAS AL DECRETO DE EXPROPIACIÓN. ADICIONALMENTE, NO SE PUEDE PREDECIR LOS RESULTADOS DE CUALQUIER PROCEDIMIENTO ARBITRAL, O LAS RAMIFICACIONES QUE DISPUTAS LEGALES COSTOSAS Y PROLONGADAS PUDIERAN TENER EN LAS OPERACIONES O EN LA POSICIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA, O LA PROBABILIDAD DE COBRAR LOS MONTOS OTORGADOS EN UN LAUDO ARBITRAL FAVORABLE. LA COMPAÑÍA CONSERVA Y ES SU INTENCIÓN SEGUIR CONSERVANDO EL DERECHO A BUSCAR LA COMPENSACIÓN TOTAL DE CUALQUIER Y TODOS LOS ACTIVOS E INVERSIONES EXPROPIADAS BAJO LOS REGÍMENES LEGALES APLICABLES, INCLUYENDO LOS TRATADOS DE INVERSIÓN Y EL DERECHO INTERNACIONAL. COMO CONSECUENCIA DE LOS EVENTOS ANTES MENCIONADOS EL 1 DE MAYO DE 213 VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO PRESENTARON ANTE EL CIADI CON SEDE EN WASHINGTON, D.C., UNA SOLICITUD DE ARBITRAJE EN CONTRA DE LA REPÚBLICA. EL CIADI REGISTRÓ LA SOLICITUD EL 11 DE JUNIO DE 213 BAJO EL CASO NÚMERO ARB/13/11. EL PANEL PARA EL ARBITRAJE YA FUE CONSTITUIDO. EL PROPÓSITO DEL ARBITRAJE ES SOLICITAR UNA COMPENSACIÓN POR LOS DAÑOS CAUSADOS POR LA VIOLACIÓN POR PARTE DE LA REPÚBLICA DE LOS ARTÍCULOS III (OBSTRUCCIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN, MANTENIMIENTO, DESARROLLO, USO, DISFRUTE, EXTENSIÓN, VENTA Y LIQUIDACIÓN DE LA INVERSIÓN), IV (CARENCIA DE TRATAMIENTO JUSTO Y EQUITATIVO) Y V (TRANSFERENCIA DE UTILIDADES DE LA INVERSIÓN, COMO REPATRIACIÓN DE CAPITAL, PAGO DE REGALÍAS) DEL TRATADO DE INVERSIÓN, EN PERJUICIO DE VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO, EN SU CAPACIDAD DE INVERSIONISTAS ESPAÑOLES. EN LA SOLICITUD DE ARBITRAJE PRESENTADA ANTE EL CIADI, VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO SE RESERVARON SUS DERECHOS PARA EXTENDER LA DISPUTA EN CONTRA DE LA REPÚBLICA, EN CASO DE QUE SE EJECUTE EL DECRETO POR LA ADQUISICIÓN FORZOSA DE MONACA Y DEMASECA. EN ESPERA DE LA RESOLUCIÓN DE ESTE ASUNTO Y SIGUIENDO LAS DISPOSICIONES SEÑALADAS POR LAS NIIF, REALIZÓ PRUEBAS DE DETERIORO EN LAS INVERSIONES EN MONACA Y DEMASECA PARA DETERMINAR UN VALOR RECUPERABLE POTENCIAL, UTILIZANDO DOS TÉCNICAS DE VALUACIÓN: 1) UN ENFOQUE DE INGRESOS TENIENDO EN CUENTA LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS COMO UN NEGOCIO EN MARCHA, DESCONTADOS A VALOR PRESENTE, UTILIZANDO UNA TASA DE DESCUENTO APROPIADA (COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL) LA CUAL FUE DE 13.7%, ASÍ COMO UN TIPO DE CAMBIO FUTURO ESTIMADO PARA LA RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN DE $ PESOS POR BOLÍVAR (BS.11.3 POR DÓLAR ESTADOUNIDENSE), Y 2) UN ENFOQUE DE MERCADO, EN ESPECÍFICO, EL MÉTODO DE MÚLTIPLOS DE MERCADO DE COMPAÑÍAS PÚBLICAS, UTILIZANDO MÚLTIPLOS IMPLÍCITOS, COMO LA UTILIDAD ANTES DE INTERESES, IMPUESTOS, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN, E INGRESOS DE COMPAÑÍAS COMPARABLES, AJUSTADOS POR LA LIQUIDEZ, CONTROL Y LOS COSTOS DE DISPOSICIÓN. EN AMBOS CASOS, LOS IMPORTES RECUPERABLES POTENCIALES USANDO EL ENFOQUE DE INGRESOS Y EL DE MERCADO FUERON SUPERIORES AL VALOR EN LIBROS DE ESTAS INVERSIONES, Y POR LO TANTO, NO SE CONSIDERÓ NECESARIO NINGÚN AJUSTE POR DETERIORO. CON RELACIÓN A LOS CÁLCULOS PARA DETERMINAR UN VALOR RECUPERABLE POTENCIAL, LA ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA CONSIDERA QUE UN POSIBLE CAMBIO RAZONABLE EN LOS SUPUESTOS CLAVE UTILIZADOS, NO CAUSARÍA QUE EL VALOR EN LIBROS DE LAS INVERSIONES EN MONACA Y DEMASECA EXCEDA MATERIALMENTE EL VALOR RECUPERABLE POTENCIAL ANTES DESCRITO. LA INVERSIÓN NETA DE LA COMPAÑÍA EN EL VALOR HISTÓRICO DE MONACA Y DEMASECA AL 22 DE ENERO DE 213, FECHA EN QUE LA COMPAÑÍA DEJÓ DE CONSOLIDAR LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA, ASCIENDE A $2,913,76 Y $195,253, RESPECTIVAMENTE. LA COMPAÑÍA NO MANTIENE NINGÚN SEGURO QUE CUBRA EL RIESGO POR EXPROPIACIÓN DE SUS INVERSIONES. A CONTINUACIÓN SE MUESTRA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA AL 22 DE ENERO DE 213 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 212 (NO HAY TRANSACCIONES RELEVANTES ENTRE MONACA Y DEMASECA Y LA COMPAÑÍA QUE NECESITEN SER ELIMINADAS):

21 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 4 / 22 AL 22 DE ENERO AL 31 DE DIC. DE 213 DE 212 ACTIVOS CIRCULANTES...$4,345,79 $4,463,157 ACTIVOS NO CIRCULANTES... 2,558,444 2,624,411 TOTAL ACTIVOS ,94,153 7,87,569 % SOBRE EL TOTAL DE ACTIVOS S % 14.3% PASIVOS CIRCULANTES... 2,641,54 2,853,6 PASIVOS A LARGO PLAZO... 96,13 95,132 TOTAL PASIVOS... 2,737,643 2,948,192 % SOBRE EL TOTAL DE PASIVOS S % 8.4% TOTAL ACTIVOS NETOS... 4,166,51 4,139,377 % SOBRE EL TOTAL DE ACTIV. NETOS CONSOLID % 28.8% PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA... 1,57,497 1,49,88 PARTICIPACIÓN DE EN EL TOTAL DE ACTIVOS NETOS...$3,19,13 $3,9,289 ADICIONALMENTE, AL 31 DE DICIEMBRE DE 213 ALGUNAS SUBSIDIARIAS DE TIENEN CUENTAS POR COBRAR CON LAS COMPAÑÍAS VENEZOLANAS POR UN IMPORTE DE $1,137,718. DE ACUERDO A LAS PRUEBAS EFECTUADAS POR LA COMPAÑÍA, ESTAS CUENTAS NO SE ENCUENTRAN DETERIORADAS. B) ANÁLISIS DEL RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS VENTAS NETAS...$ 88,991 $ 9,97,182 $ 9,156,63 COSTO DE VENTAS... (668,91) (7,5,396) (6,746,763) UTILIDAD BRUTA ,9 2,46,786 2,49,84 GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN... (129,96) (1,77,76) (1,498,724) OTROS GASTOS, NETO... (1,431) (687) - UTILIDAD DE OPERACIÓN... 81,59 699,23 911,116 COSTO DE FINANCIAMIENTO, NETO... 21,471 97,735 2,113 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS... 12,98 796,758 1,111,229 IMPUESTO A LA UTILIDAD... (26,85) (22,51) (188,31) OPERACIONES DISCONTINUADAS... 76,13 576, ,928 REVERSA DEL EFECTO POR CONVERSIÓN DE MONEDA EXTRANJERA... (432,459) - - UTILIDAD DE OPERACIONES DISCONTINUADAS, NETO...$(356,329) $ 576,248 $ 922, ENTIDAD Y OPERACIONES () ES UNA EMPRESA MEXICANA CON SUBSIDIARIAS UBICADAS EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, CENTROAMÉRICA, VENEZUELA (OPERACIÓN DISCONTINUADA, VER NOTA 1), EUROPA, ASIA Y OCEANÍA, EN LO SUCESIVO REFERIDAS EN FORMA COLECTIVA COMO LA COMPAÑÍA, CUYAS ACTIVIDADES PRINCIPALES SON LA PRODUCCIÓN Y VENTA DE HARINA DE MAÍZ Y TRIGO, TORTILLAS Y PRODUCTOS RELACIONADOS., SOCIEDAD ANÓNIMA BURSÁTIL DE CAPITAL VARIABLE CONSTITUIDA EN MÉXICO, TIENE SU

22 TRIMESTRE: 4 AÑO: 213 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 5 / 22 DOMICILIO EN RÍO DE LA PLATA NÚMERO 47 EN SAN PEDRO GARZA GARCÍA, NUEVO LEÓN, MÉXICO. LAS ACCIONES DE SE ENCUENTRAN LISTADAS EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES Y EN LA BOLSA DE VALORES DE NUEVA YORK. LOS ESTADOS FINANCIEROS S FUERON AUTORIZADOS PARA SU EMISIÓN POR LA DIRECCIÓN CORPORATIVA Y LA DIRECCIÓN CORPORATIVA DE ADMINISTRACIÓN EL 26 DE FEBRERO DE BASES DE PREPARACIÓN LOS ESTADOS FINANCIEROS S DE Y SUBSIDIARIAS PARA LOS PERIODOS QUE SE PRESENTAN HAN SIDO PREPARADOS DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) EMITIDAS POR EL INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD (IASB). LAS NIIF INCLUYEN ADEMÁS TODAS LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (NIC) VIGENTES, ASÍ COMO TODAS LAS INTERPRETACIONES RELACIONADAS EMITIDAS POR EL INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING INTERPRETATIONS COMMITTEE (IFRIC), INCLUYENDO AQUELLAS EMITIDAS PREVIAMENTE POR EL STANDING INTERPRETATIONS COMMITTEE (SIC). LA COMPAÑÍA APLICÓ LAS NIIF VIGENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 213. A) BASES DE MEDICIÓN LOS ESTADOS FINANCIEROS S HAN SIDO PREPARADOS SOBRE LA BASE DEL COSTO HISTÓRICO, EXCEPTO POR LAS CIFRAS DE VENEZUELA QUE SE ENCUENTRAN EN UN ENTORNO HIPERINFLACIONARIO Y POR LA VALORACIÓN A VALOR RAZONABLE DE CIERTOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMO SE DESCRIBE EN LAS POLÍTICAS DESCRITAS MÁS ADELANTE (VER NOTA 4-K). LA PREPARACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS REQUIERE QUE LA ADMINISTRACIÓN REALICE JUICIOS, ESTIMACIONES Y SUPUESTOS QUE AFECTAN LA APLICACIÓN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES Y LOS MONTOS DE ACTIVOS, PASIVOS, INGRESOS Y GASTOS INFORMADOS. LOS RESULTADOS REALES PUEDEN DIFERIR DE ESTAS ESTIMACIONES. B) MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN LOS ESTADOS FINANCIEROS S SON PRESENTADOS EN PESOS MEXICANOS, QUE ES LA MONEDA FUNCIONAL DE. C) USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS LAS ESTIMACIONES Y SUPUESTOS RELEVANTES SON REVISADOS REGULARMENTE. LAS REVISIONES DE LAS ESTIMACIONES CONTABLES SON RECONOCIDAS EN EL PERÍODO EN QUE LA ESTIMACIÓN ES REVISADA Y EN CUALQUIER PERIODO FUTURO AFECTADO. EN PARTICULAR, LA INFORMACIÓN SOBRE SUPUESTOS, INCERTIDUMBRES DE ESTIMACIÓN Y JUICIOS CRÍTICOS EN LA APLICACIÓN DE POLÍTICAS CONTABLES, QUE TIENEN EL EFECTO MÁS SIGNIFICATIVO EN LOS MONTOS RECONOCIDOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S, SE DESCRIBEN A CONTINUACIÓN: * LOS SUPUESTOS UTILIZADOS EN LA DETERMINACIÓN DE LOS VALORES RAZONABLES DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS. * LOS SUPUESTOS E INCERTIDUMBRES CON RESPECTO A LA INTERPRETACIÓN DE REGULACIONES FISCALES COMPLEJAS, CAMBIOS EN LEYES FISCALES Y EL MONTO Y EL TIEMPO DEL INGRESO GRAVABLE FUTURO. * LOS SUPUESTOS CLAVE DE LAS PRUEBAS POR DETERIORO DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN, UTILIZADOS EN LA DETERMINACIÓN DEL VALOR DE RECUPERACIÓN DE LAS DIFERENTES UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO.