Resultados Tercer Trimestre

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1 Resultados Tercer Trimestre 11 noviembre 2011

2 Resultados Tercer Trimestre Principales acontecimientos Resultados 3T 2011 Áreas de negocio Anexos Sacyr Vallehermoso 2

3 Ebitda: fortaleza EBITDA = 427M + 35% Las áreas de negocio de SyV muestran su fortaleza estructural frente a la desfavorable coyuntura del mercado 8,8% 7,4% 14,1% sep-09 sep-10 sep-11 Margen EBITDA (%) y EBITDA en millones de euros Sacyr Vallehermoso 3

4 Rentabilidad: margen operativo Margen EBITDA = 14,1% 3T 2011 vs 8,8% 3T ,5% 79,9% 67,0% 6,0% 5,7% 14,1% 17,2% 54,9% Construcción Servicios Concesiones Patrimonio Mejora de márgenes operativos Licitación selectiva Estricto control de costes de estructura y de los operativos. Nota: EBITDA de promoción 3T 2011 = -11,5% vs 3T 2010 = -24,4% Sacyr Vallehermoso 4

5 Deuda financiera: cómodo calendario de vencimientos En Millones de Euros Deuda Neta Septiembre Vencimientos A más Corporativa Áreas de negocio Testa Sacyr Concesiones Vallehermoso Otras áreas de negocio Sacyr + Somague Valoriza SUMA LÍNEAS DE NEGOCIO Por participaciones Participación Itínere Repsol YPF TOTAL GRUPO SyV Nota: son vencimientos contractuales, no contables. Sacyr Vallehermoso 5

6 Deuda financiera. Deuda Neta Septiembre 2011 Junio 2011 Variac % 3T Corporativa ,2% Actividades intensivas en capital ,4% Testa ,3% Sacyr Concesiones ,3% Vallehermoso ,2% Otras áreas de negocio ,3% Sacyr + Somague ,4% Valoriza ,4% Por participaciones y otra ,5% Repsol YPF ,6% Participación Itínere ,3% DEUDA FINANCIERA NETA ,8% Sacyr Vallehermoso 6

7 Enfoque internacional: cartera CARTERA Mill.Euros Internacional 62% Local 38% Cartera internacional 3T 2011 = Mn euros Crecimiento enero-septiembre 2011 = 5,1% Cartera 1T CONSTRUCCIÓN CONCESIONES SERVICIOS Internacional 33% 25% Internacional 75% Internacional 74% Sacyr Vallehermoso 7

9 Cifra de Negocios Millones de Euros ÁREA DE ACTIVIDAD 30 SEPTIEMBRE Variac. 11/10 Construcción ,8% Servicios ,6% Promoción ,5% Patrimonio ,3% Concesiones ,7% Holding y ajustes n.s. CIFRA DE NEGOCIOS ,3% Sacyr Vallehermoso 9

10 EBITDA Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE Variac. ÁREA DE ACTIVIDAD /10 Construcción ,3% Servicios ,7% Promoción ,4% Patrimonio ,9% Concesiones ,0% Holding y Ajustes ns EBITDA ,7% Margen Ebitda 14,1% 8,8% 5,3 Sacyr Vallehermoso 10

11 Cartera En Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE 2011 CARTERA POR ACTIVIDAD Cartera % Ebitda (1) EBITDA implícito Sacyr (Cartera obra) ,8% 344 Somague (Cartera obra) 731 6,6% 49 Vallehermoso (Cartera preventas) Sacyr Concesiones (Cartera ingresos) ,5% Testa (Alquileres a vencimiento) ,7% Valoriza (Cartera servicios) ,6% TOTAL ,7% % INTERNACIONAL 62% 66% (1) Mg Ebitda a 31 de diciembre En Valoriza, ponderado por actividades. (2) Calculado como stock viviendas en comercialización por margen en venta de viviendas a 31 de diciembre de 2010, ya que la cartera de preventas no recoge, por la dinámica actual del mercado, el Ebitda futuro. Sacyr Vallehermoso 11

13 Construcción: Sacyr + Somague En Millones de Euros CONSTRUCCIÓN: SACYR-SOMAGUE 30 SEPTIEMBRE Variac. 11/10 Cifra de Negocios ,8% Nacional ,1% Internacional ,3% EBITDA ,3% EBITDA/Cifra de Negocios 5,7% 6,0% -0,3 Bº NETO ,1% Bº NETO/Cifra de Negocios 2,6% 2,7% -0,1 Sacyr Vallehermoso 13

14 Sacyr + Somague: Actividad Cifra de Negocio (%) Angola 9% Chile 4% Panamá 7% Italia 9% Otros países 2% España 54% Portugal 15% Obra Civil Ed. No Residencial Ed. Residencial TOTAL CIFRA DE NEGOCIO SEPTIEMBRE % Total 74% 5% 21% 100% Sacyr Vallehermoso 14

15 Construcción: Internacionalización Cartera mn euros Local 25% En los nueve primeros meses de 2011 se han obtenido importantes contratos internacionales, entre ellos: Internacio nal 75% Autopìsta Concepción-Cabrero (Chile) Accesos a Iquique (Chile) Urbanización del complejo de Kinaxixi (Angola) Presa de Foz Tua (Portugal) Accesos a la mina Rajo Sur (Chile) Cartera internacional = mn euros 31 meses de actividad garantizada Sacyr Vallehermoso 15

16 Servicios: Valoriza En Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE Variac. 11/10 SERVICIOS: VALORIZA Cifra de Negocios ,6% EBITDA ,7% EBITDA/Cifra de Negocios 17,2% 14,1% 3,1 Bº NETO ,0% Bº NETO/Cifra de Negocios 4,5% 3,9% 0,6 Sacyr Vallehermoso 16

17 Valoriza: Actividad CIFRA DE NEGOCIO EBITDA En Millones de Euros 3T T 2010 Var. 11/10 3T T 2010 Var. 11/10 MEDIOAMBIENTE ,3% ,1% AGUA ,8% ,5% MULTISERVICIOS ,3% ,9% ENERGÍA ,3% ,6% TOTAL ,6% ,7% Evolución margen EBITDA (%) 17,2 12,9 14,1 10,1 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 Sacyr Vallehermoso 17

18 Valoriza: Actividad Cartera por Actividad Medioamb. 23% Multiserv. 7% millones de euros 33% Internacional Agua 55% Energías alternativas 15% Sacyr Vallehermoso 18

19 Promoción: Vallehermoso En Millones de Euros PROMOCIÓN: VALLEHERMOSO SEPTIEMBRE 2010 Variac. 11/10 Cifra de Negocios ,5% - Vivienda - Ventas extraordinarias vivienda ,2% - Ventas suelo ,4% - Servicios 5 5-0,6% EBITDA ,4% Margen Bruto (antes de gastos grles, y comerciales) - Vivienda -4,9% 3,4% - Ventas extraord. suelo y vivienda 98,3% -23,4% EBITDA/Cifra de Negocios -11,5% -24,4% 12,9 Bº NETO % Sacyr Vallehermoso 19

20 Vallehermoso: Valoración de Activos Deuda (Millones de Euros) Asociada a producto en curso y terminado Asociada a suelos Tesorería / IFT TOTAL DEUDA NETA Stock de viviendas (nº viviendas) SEPTIEMBRE dic-10 GAV Plusvalía Plusvalías/ Valor activos 24% VALORACIÓN ACTIVOS Suelo Producto terminado Producto en curso Otros activos TOTAL Sacyr Vallehermoso 20

21 Patrimonio: Testa En Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE Variac. 11/10 PATRIMONIO: TESTA Cifra de Negocios ,3% EBITDA ,9% EBITDA/Cifra de Negocios 79,9% 79,5% 0,4 Bº NETO ,2% Bº NETO/Cifra de Negocios 28,7% 24,2% 4,5 Sacyr Vallehermoso 21

22 Testa: Ingresos por producto Millones de Euros PRODUCTO SEPTIEMBRE 2010 Variac. 11/10 Oficinas 121,6 124,1-1,9% C. Comerciales 18,3 18,7-2,0% Hoteles 21,3 20,9 2,2% Viviendas 10,2 9,6 6,6% N. Industriales 7,4 8,4-12,0% Residencias 1,4 1,3 2,2% Garajes 0,9 0,8 4,3% Servicios y otros 4,3 4,1 4,5% CIFRA NEGOCIOS 185,4 187,9-1,3% E Grado de ocupación 95% Sacyr Vallehermoso 22

23 Patrimonio: Testa Ingresos : 87% Madrid, Barcelona, París y Miami Ingresos : 67% Oficinas Estados Unidos 5% Paris 13% Otros 13% Centros comerciales 10% Madrid 55% Hoteles 12% Otros usos 11% Cataluña 14% Oficinas 67% Sacyr Vallehermoso 23

24 Testa: Valor de mercado de los activos Valor de Mercado de los activos (En Millones de Euros) GAV por producto Industrial 3% Residencias 3ª edad 0% Otros 1% Obra en curso, solares y otros 10% Hoteles 11% dic-10 Viviendas alquiler 7% Centros comerciales 7% Oficinas 61% GAV Plusvalía Deuda Neta Total = Mn euros Sacyr Vallehermoso 24

25 Concesiones: Sacyr Concesiones En Millones de Euros CONCESIONES: SACYR CONCESIONES SEPTIEMBRE 2010 Variac. 11/10 Cifra de Negocios ,7% EBITDA ,0% EBITDA/Cifra de Negocios 67,0% 54,9% 12,1 Bº NETO % Sacyr Vallehermoso 25

26 Sacyr Concesiones NUEVAS ADJUDICACIONES EN CHILE Duración Km Cartera Mill Autopista Concepción - Cabrero 35 años Accesos a Iquique 25 años TOTAL PUESTA EN EXPLOTACION 1er tramo Vallenar - Caldera (Chile) Hospital Universitario Braga (Portugal) Autovía del Arlanzón (explotación parcial) Final concesión Km/ nº camas 65 km 800 camas 146 km Sacyr Vallehermoso 26

27 Sacyr Concesiones: Tráfico Septiembre 2011 Septiembre 2010 % Var.11/10 (Miles de Euros) Ingresos IMD Ingresos IMD Ingresos IMD Sacyr Concesiones Viastur ,5% 3,0% (1) Turia ns -2,0% Eresma ,5% 6,8% Barbanza ,8% -2,7% (2) Arlanzón ns -1,8% (1) Aunor ns -5,1% Pamasa ,1% -0,8% Hospital del Noreste ,9% Hospital de Parla ,9% (1) Intercambiador Moncloa ns (1) Intercambiador Plaza Elíptica ns Neopistas ,7% Ingresos por servicios ,5% España ,5% Autopistas del Sol (Costa Rica) ,2% 19,1% N-6 Galway- Ballinasloe (Irlanda) ,2% 1,7% M 50 Dublín (Irlanda) ns 7,3% (2) Autoestradas do Marao (Portugal) ,1% n.s. (2) Autopista Vallenar - Caldera ns n.s. Hospital de Braga (Portugal) ,0% Hospital de Azores (Portugal) ,1% Hospital de Vilafranca (Portugal) ns Ingresos por servicios ,3% Internacional ,0% TOTAL CIFRA DE NEGOCIOS ,7% (1) Mantenidas para la venta durante los seis primeros meses de 2010 (2) Entrada en explotación parcial en 2011 Sacyr Vallehermoso 27

28 Participadas: Repsol El grupo SyV, es el principal accionista de Repsol con una participación del 20,01% de la compañía. La contribución de Repsol al beneficio neto de SyV ha sido de 50 millones de euros. El Beneficio neto de Repsol ha ascendido a 30 de septiembre de 2011 a millones de euros, del cual SyV ha contabilizado como resultado de su participación 211 millones de euros. Sacyr Vallehermoso 28 Plataforma Sovex. Cuenca de Santos (Brasil)

30 Cuenta de Resultados En Millones de Euros CUENTA DE RESULTADOS 30 SEPTIEMBRE % Variac. 11/10 Cifra de Negocios ,3% Otros Ingresos ,9% Gastos Externos y de Explotación ,9% RESULTADO BRUTO EXPLOTACIÓN ,7% Amortización Inmovilizado ,1% Provisiones n.s. RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN ,3% Rdos. Financieros y Diferencias en Cambio ,9% Rdos. Sociedades Puestas en Participación ,8% Provisiones Inversiones Financieras 0 11 n.s Rdo. Enajenación Activos no Corrientes -5 1 n.s. RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS ,6% Impuesto de Sociedades ,5% RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS ,6% RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS 0-8 n.s RESULTADO CONSOLIDADO ,1% Minoritarios 1-4 n.s. BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE ,0% Sacyr Vallehermoso 30

31 Balance de Situación En Millones de Euros BALANCE DE SITUACION Septiembre 2011 Diciembre 2010 Variación 3T 2011 Activos no corrientes , ,7 376,1 Inversiones inmobiliarias 2.623, ,5-30,6 Proyectos concesionales 1.683, ,5 36,7 Activos financieros 9.934, ,3 384,4 Otros activos no corrientes 811,1 825,4-14,3 Activos corrientes 5.897, ,4-539,4 Activos no corrientes mantenidos para la venta 316,9 311,7 5,2 Existencias y deudores 4.932, ,8 55,8 Activos financieros 80,3 464,2-383,9 Efectivo 567,2 783,7-216,5 TOTAL ACTIVOS-PASIVO , ,1-163,3 Patrimonio Neto 4.049, ,1 258,4 Recursos propios 3.993, ,4 282,6 Intereses minoritarios 56,4 80,7-24,3 Pasivos corrientes y no corrientes , ,0-421,8 Deuda financiera Otros pasivos corrientes y no corrientes , , ,5-203,8 Sacyr 5.079,5 Vallehermoso -218,0 31

32 Cuenta de Resultados por áreas 30 de septiembre CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011 (Miles de Euros) Sacyr Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Somague Holding y participadas Importe Neto de la Cifra de Negocios Otros Ingresos Total Ingresos de explotación Gastos Externos y de Explotación RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN Amortización Inmovilizado Provisiones Circulante RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN Resultados Financieros Resultados por Diferencias en Cambio Resultado Sociedades puesta en Participación Provisiones de Inversiones Financieras Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes Resultado antes de Impuestos Impuesto de Sociedades RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS RESULTADO CONSOLIDADO Atribuible a Minoritarios BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE Ajustes TOTAL Sacyr Vallehermoso 32

33 Cuenta de Resultados por áreas 30 de septiembre 2010 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (Miles de Euros) Sacyr Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Somague Holding y participadas Ajustes TOTAL Importe Neto de la Cifra de Negocios Otros Ingresos Total Ingresos de explotación Gastos Externos y de Explotación RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN Amortización Inmovilizado y Deterioro Fondo Comercio Provisiones Circulante RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN Resultados Financieros Resultados por Diferencias en Cambio Resultado Sociedades puesta en Equivalencia Provisiones de Inversiones Financieras Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes Resultado antes de Impuestos Impuesto de Sociedades RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS RESULTADO CONSOLIDADO Atribuible a Minoritarios BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE Sacyr Vallehermoso 33

34 Balance por áreas 30 de septiembre 2011 BALANCE CONSOLIDADO A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011 (Miles de Euros) Sacyr Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Somague Holding y participadas Ajustes TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES Activos intangibles Inversiones Inmobiliarias Proyectos concesionales Inmovilizado Material Activos financieros Otros Activos no corrientes Fondo de comercio ACTIVOS CORRIENTES Activos no corrientes mantenidos para la venta Existencias Deudores Activos financieros Efectivo ACTIVO = PASIVO PATRIMONIO NETO Recursos Propios Intereses Minoritarios PASIVOS NO CORRIENTES Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Provisiones Otros Pasivos no corrientes PASIVOS CORRIENTES Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Acreedores comerciales Provisiones para operaciones tráfico Otros pasivos corrientes Sacyr Vallehermoso 34

35 Balance por áreas 31 de diciembre 2010 BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2010 (Miles de Euros) Sacyr Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Somague Holding, SVPM y Ajustes TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES Activos intangibles Inversiones Inmobiliarias Proyectos concesionales Inmovilizado Material Activos financieros Otros Activos no corrientes Fondo de comercio ACTIVOS CORRIENTES Activos no corrientes mantenidos para la venta Existencias Deudores Activos financieros Efectivo ACTIVO = PASIVO PATRIMONIO NETO Recursos Propios Intereses Minoritarios PASIVOS NO CORRIENTES Deuda Financiera Instrumentos financieros a valor razonable Provisiones Otros Pasivos no corrientes PASIVOS CORRIENTES Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta Deuda Financiera Acreedores comerciales Provisiones para operaciones tráfico Otros pasivos corrientes Sacyr Vallehermoso 35

36 NOTA: la información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro.