LISTA DE CUADROS LISTA DE GRÁFICAS RESUMEN PRESENTACIÓN...21

Transcripción

1 ÍNDICE GENERAL LISTA DE CUADROS LISTA DE GRÁFICAS RESUMEN PRESENTACIÓN...21 CAPÍTULO 1 INTRODUCCIÓN Introducción Enfoques para analizar la dinámica del ciclo económico Asimetrías y modelos no lineales Literatura sobre los ciclos económicos en América Latina Motivos, objetivos y contribuciones Organización del libro CAPÍTULO 2 CICLOS ECONÓMICOS CLÁSICOS Introducción Rasgos estadísticos básicos del pib per cápita real Ciclos económicos clásicos Conceptos y metodología* Fechamiento de los puntos de giro y de los regímenes... 59

2 8 NO-LINEALIDADES Y CICLOS ECONÓMICOS EN ÁMERICA LATINA 2.4. Sincronización internacional de los regímenes del ciclo económico Metodología Resultados Conclusiones Apéndice 2.1. Metodología para la determinación de los puntos de g iro...82 Apéndice 2.2. Autocorrelaciones y series suavizadas del pib per cápitareal Apéndice 2.3. Criterios para la deteminación de los regímenes del ciclo económico para la muestra completa, CAPÍTULO 3 ASIMETRÍAS Y CICLOS COMUNES. EVIDENCIA DE MODELOS CON CAMBIO MARKOVIANO DE RÉGIMEN Introducción Procesos con cambio markoviano de régimen como modelos estocásticos del ciclo económico Modelos autorregresivos con cambio markoviano de régimen (a r - c rm ) Modelos de vectores autorregresivos con cambio markoviano de régimen (v a r -crm ) Resultados Ciclos económicos asimétricos y puntos de giro Cambios de régimen y ciclos económicos com unes Conclusiones Apéndice 3.1. Estimación de modelos a r - c r m : resultados para cada p aís Apéndice 3.2. Tasas de crecimiento del pib per cápita real, probabilidad filtrada y regímenes derivados de los modelos a r - c r m Apéndice 3.3. América Latina: Estimaciones de máxima verosimilitud de los parámetros de los modelos a r - c r m ( 2 ), Apéndice 3.4. Modelos a r - c r m para los Estados Unidos

3 ÍNDICE 9 CAPÍTULO 4 EFECTOS DEL TIPO DE CAMBIO REAL SOBRE LOS CICLOS ECONÓMICOS: UN ENFOQUE DE REGRESIÓN CON TRANSICIÓN SUAVE Introducción Consideraciones teóricas Modelos de regresión con transición suave (rts) Especificación, estimación y pruebas de diagnóstico Dinámica de los modelos rts Resultados Modelos estimados Argentina Bolivia Brasil Chile México Dinámica de los modelos estimados Conclusiones CAPÍTULO 5 CONCLUSIONES Y AGENDA DE INVESTIGACIÓN Introducción Resultados principales Hacia una agenda de investigación Apéndice general g 1 El conjunto de d ato s Apéndice general g 2 Comercio e inversión extranjera intrarregional en América Latina G2.1. Comercio intrarregional G Integración comercial y comercio en la región 191 G2.2. Inversión extranjera directa intrarregional G Flujos de capital en América Latina G Inversión intrarregional en América Latina BIBLIOGRAFÍA...215

4 10 NO-LINEALIDADES Y CICLOS ECONÓMICOS EN AMERICA LATINA LISTA DE CUADROS CAPÍTULO América Latina: Producto Interno Bruto per cápitareal, América Latina: Cronología de los ciclos económicos clásicos para el pib per cápitareal, América Latina: Características de los ciclos económicos clásicos, América Latina: Coeficientes de correlación muestral para el pib per cápitareal, América Latina: Coeficientes de contingencia de Pearson corregidos para la muestra completa, CAPÍTULO América Latina: Estimación por máxima verosimilitud de los parámetros de los modelos de cambio markoviano de régimen con dos estados, América Latina: Cronologías de los Ciclos económicos de acuerdo a los modelos de cambio markoviano de régimen con dos estados, América Latina: Coeficiente de contingencia de Pearson corregido, América Latina: Modelos de cambio markoviano de régimen de vectores autorregresivos, Apéndice 3.3. América Latina: Estimación de m v de los modelos a r - c r m con dos estados, Apéndice 3.4. Modelos a r - c r m para los Estados Unidos CAPÍTULO América Latina. Pruebas de linealidad: Modelo r ts versus Modelo lineal, Argentina: Estimación de los modelos lineal y de r ts, Bolivia: Estimación de los modelos lineal y de r t s,

5 ÍNDICE Brasil: Estimación de los modelos lineal y r t s, Chile: Estimación de los modelos lineal y r ts, México: Estimación de los modelos lineal y r t s, Apéndice General G2 G2.1. Exportaciones intrarregionales como porcentaje de las exportaciones totales en América Latina y el Caribe, G2.2. Exportaciones intrarregionales (fo b ) como porcentaje de las exportaciones totales, G2.3. América Latina: financiamiento externo (miles de millones de dólares estadounidenses), G2.4. Cantidad y porcentaje de la inversión extranjera directa proveniente de América Latina, 1987 y G2.5. América Latina: Inversión extranjera directa dentro de la región, por país de origen y de destino, LISTA DE GRÁFICAS CAPÍTULO Estados Unidos: pib per cápita real y puntos de giro, Argentina: pib per cápita real y puntos de giro, Bolivia: pib per cápitareal y puntos de giro, Brasil: pib per cápitareal y puntos de giro, Chile: pib per cápita real y puntos de giro, Colombia: pib per cápita real y puntos de giro, México: pib per cápita real y puntos de giro, Perú: pib per cápita real y puntos de giro, Venezuela: pib per cápitareal y puntos de giro, América Latina: Asociación de los regímenes del ciclo económico respecto de Argentina y Brasil, América Latina: Asociación de los regímenes del ciclo económico respecto de Argentina y México,

6 12 NO-LINEALIDADES Y CICLOS ECONÓMICOS EN ÁMERICA LATINA América Latina: Asociación de los regímenes del ciclo económico respecto de Brasil y México, América Latina: Asociación de los regímenes del ciclo económico respecto de Brasil y Estados Unidos, Apéndice 2.2 A América Latina: Funciones de autocorrelación del logaritmo del pib per cápitareal A América. Latina: Funciones de autocorrelación de la tasa d e c r e c i m i e n t o d e l pib p e r c á p it a r e a l A Estados Unidos: pib per cápita real (serie suavizada) y puntos de giro, A Argentina: pib per cápita real (serie suavizada) y puntos de giro, A Bolivia: pib per cápita real (serie suavizada) y puntos de giro, A Brasil: pib per cápita real (serie suavizada) y puntos de giro, A Chile: pib per cápita real (serie suavizada) y puntos de giro, A Colombia: pib per cápita real (serie suavizada) y puntos de giro, A México: pib per cápita real (serie suavizada) y puntos de giro, A Perú: pib per cápita real (serie suavizada) y puntos de giro, A Venezuela: pib per cápita real (serie suavizada) y puntos de giro, CAPÍTULO a) Argentina: Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes del modelo a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ). b) Argentina-Brasil: Probabilidad filtrada y regímenes obtenidos del modelo v a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ). c) Brasil: Tasa de crecimiento del pib per cápita real y regímenes obtenidos del modelo a r ( 0 ) - c r m m ( 2 )

7 INDICE a) Argentina: Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes del modelo a r ( 0 ) - c r m m (2 ). b) Argentina-Perú: Probabilidad filtrada y regímenes del modelo v a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ). c) Perú: Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes del modelo a r ( 2 ) - c r m h ( 2 ) Bolivia: Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes del modelo a r ( 2 ) - c r m h ( 2 ). b) Bolivia-Venezuela: Probabilidad filtrada y regímenes obtenidos del modelo v a r( 0 ) - c r m h ( 2 ). c) Venezuela: Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes del modelo a r ( 0 ) - c r m m ( 2 ) a) Brasil: Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes del modelo a r ( 0 ) - c r m m ( 2 ). b) Brasil-Perú: Probabilidad filtrada y regímenes del modelo v a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ). c) Perú: Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes del modelo a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ) a) Chile: Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes del modelo a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ). b) Chile-Estados Unidos: Probabilidad filtrada y regímenes del modelo v a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ). c) Estados Unidos: Tasa de crecimiento del pib per cápita real y regímenes del modelo a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ) a) Argentina-Brasil-Perú: Probabilidad filtrada y regímenes del modelo a r ( 0 ) - c r m h (2 ). b) Argentina: Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes del modelo a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ). c) Brasil: Tasa de crecimiento del pib per cápita real y regímenes del modelo a r ( 0 ) - c r m m (2 ). d) Perú: Tasas de crecimiento del pib per cápitareal y regímenes del modelo a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ) Apéndice 3.2 A Estados Unidos. Modelo a r ( 0 ) - c r m m ( 2 ). a) Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes, b) Probabilidad filtrada y regímenes A Argentina. Modelo a r ( 0 ) - c r m m ( 2 ). a) Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes, b) Probabilidad filtrada y regímenes A Bolivia. Modelo a r ( 0 ) - c r m m ( 2 ). a) Tasa de crecimiento del pib per cápita real y regímenes, b) Probabilidad filtrada y regímenes

8 14 NO-LINEALIDADES Y CICLOS ECONÓMICOS EN AMERICA LATINA A Brasil. Modelo a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ). a) Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes, b) Probabilidad filtrada y regímenes A Chile. Modelo a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ). a) Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes, b) Probabilidad filtrada y regímenes A Colombia. Modelo a r ( 0 ) - c r m h ( 2 ). a) Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes, b) Probabilidad filtrada y regímenes A México. Modelo a r ( 1 ) - c r m h ( 2 ). a) Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes, b) Probabilidad filtrada y regímenes A Perú. Modelo a r ( 2 ) - c r m h ( 2 ). a) Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes, b) Probabilidad filtrada y regímenes A Venezuela. Modelo a r ( 0 ) - c r m h (2 ). a) Tasas de crecimiento del pib per cápita real y regímenes, b) Probabilidad filtrada y regímenes CAPÍTULO Argentina: pib per cápita real (a r g d p ), logaritmo del tipo de cambio real (rezagado 3 periodos, x3) y logaritmo de la tasa de inflación (rezagada 1 periodo, w l), Argentina: Funciones de transición de los modelos lr ts y erts contra la variable de transición Argentina: Residuos de los modelos l r t s, e r t s y lineal Bolivia: pib per cápita real (b o g d p d ) y primera diferencia del tipo de cambio real (rezagado 1 periodo, xl) Bolivia: Funciones de transición del modelo lr ts contra la variable de transición Bolivia: Residuos de los modelos lr ts y lineal Brasil: Tasa de crecimiento del pib per cápita real (b r g d p ) y logaritmo del tipo de cambio real (lbr r), Brasil: Funciones de transición de los modelos lr ts y e r t s2 contra la variable de transición variable Brasil: Residuos de los modelos l r t s, e r t s2 y lineal

9 ÍNDICE Chile: pib per cápita real (c h g d p ) y primera diferencia del logaritmo del tipo de cambio real (rezagado 2 periodos, x2) Chile: Funciones de transición de los modelos l r t s I y er tsi contra la variable de transición, Chile: Residuos de los modelos lineal, l r t si y e r t s I, Mexico: pib per cápita real ( m g d p ) y logaritmo del tipo de cambio real (rezagado 2 periodos, x2), Mexico: Funciones de transición de los modelos l r t s y erts contra la variable de transición México: Residuos de los modelos l r tsi, erts y lineal Argentina: g i del modelo lr ts para expansiones y recesiones típicas Bolivia: g i del modelo lr ts para expansiones y recesiones típicas Brasil: g i del modelo lr ts para expansiones y recesiones típicas Chile: gi del modelo lr ts para expansiones y recesiones típicas México: g i del modelo lr ts para expansiones y recesiones típicas