FIDEICOMISO DE INVERSIÓN EN INFRAESTRUCTURA Y BIENES RAÍCES

Transcripción

1 FIDEICOMISO DE INVERSIÓN EN INFRAESTRUCTURA Y BIENES RAÍCES

2 QUÉ ES LA FIIBRA? La Fiibra, Fideicomiso de Inversión en Infraestructura y Bienes Raíces, es el vehículo equivalente a los REITs. Las Fiibras son vehículos empleados como canalizadores de inversiones del sector privado, para adquirir, desarrollar, potenciar y comercializar inmuebles de alto potencial de valor de venta y de locación. El vehículo de inversión que permite acceder a ganancia dual, mediante la revalorización del patrimonio fideicomitido y por la renta que por la administración éstos generen. Mensualmente se valoriza el patrimonio fideicomitido y se informa a los inversores de la valuación. De esta forma se el inversor es consciente de la cuantía de su inversión. La masa de inversores adhiere al negocio y recibe certificados de participación fiduciaria, entregando fondos al fiduciario. Dichos certificados de participación son representativos de la co-titularidad del patrimonio fideicomitido. La Fiibra emite y entrega los certificados de participación al valor corriente equivalente de lo aportado con respecto al valor del patrimonio de cada Fiibra.

3 CONDICIONES ESTRUCTURALES: Inexistencia de este tipo de vehículos en el mercado argentino. Competencia acotada, carente de distribución de renta regular y sin determinación fija (dividendos a discreción de la dirección. Los costos de explotación y administración lo absorbe el patrimonio, a diferencia de la Fiibra donde el patrimonio permanece indemne. Cambio hacia la seguridad jurídica en el país, con una impronta altamente pro business. Importante aumento de inversores extranjeros en la plaza argentina. Aumento de liquidez en mano de inversores nacionales tras el blanqueo. Tendencia a reducción de la tasa de interés en el mediano plazo, reduciendo los márgenes de rentabilidad de la renta fija, principal competidor de los REITs. Tendencia nacional al ahorro, y el detrimento del consumo. Incorporación al sistema financiero de mecanismos propios de la banca en sombras, con proyectos de ser regulada al corto plazo. Reactivación económica, aumento de la rentabilidad de inmuebles, unicidad del tipo de cambio.

4 ANTECEDENTES HISTÓRICOS: Los Fideicomisos de Inversión en Infraestructura y bienes raíces provienen del vehículo equivalente: los REITs, Real Estate Investments Trusts (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces). Nacieron durante la década del 60 en los Estados Unidos, con el fin de crear un activo financiero que acerque las inversiones inmobiliarias a los inversiones menores que no podían acceder estas. Son vehículos cotizantes en bolsa, y con regularidad distribuyen el 90% de las rentas cobradas por la explotación. El antecedente inmediato lationamericano es la Fibra Uno (FUNO) mexicana. Esta Fibra adquirió en etapa privada locales comerciales, llevó a cabo varios desarrollos inmobiliarios en zonas turísticas y celebró adquisiciones de porciones de Shoppings. El valor de colocación en la Bolsa Mexicana fue de 19,5 en 2011, alcanzando el valor actual de 34.

5 DRIVERS DE CRECIMIENTO Fuerte capacidad operativa disponible para adquirir inmuebles en diversas etapas (tierra, desarrollo, comercialización, reposición, venta forzada, etc.) obteniendo una rentabilidad sólida de inmediato. Estructura eminentemente adhocrática, garantizando óptimos resultados de adquisición, administración y venta. Cada Fiibra solo afronta gastos propios del negocio; los costos de estructura del manager no atentan contra la rentabilidad obtenida. Acceso indiscriminado a oportunidades de inversión a nivel federal, sin limitar el campo de adquisición a los centros urbanos principales: los riesgos se diversifican tanto cuantitativamente como cualitativamente. Dirección ejecutiva enfocada en equiparar el negocio inmobiliarios de cada Fiibra a los estándares de rentabilidad, análisis, reporting y liquidez propias del sector financiero. Configuración estructural del Negocio de las Fiibras permite captar inversores de los más amplios perfiles de riesgo.

6 LA FIIBRA ABARCA TODO EL ESPECTRO DEL NEGOCIO INMOBILIARIOS, TANTO DE RENTA COMO DE REVALORIZACIÓN, Y PENETRA VERTICALMENTE EN LA ESTRUCTURA DE CREACIÓN DE VALOR: DESDE EL LA REVALORIZACIÓN DE LA TIERRA, DURANTE EL DESARROLLO, LA LOCACIÓN Y COMERCIALIZACIÓN. EL FOCO DE LA FIIBRA ESTÁ EN APROPIARSE DE LA MAYOR PORCIÓN DEL BENEFICIO CREADO POR EL NEGOCIO INMOBILIARIO EL INVERSOR INGRESA AL NEGOCIO APORTANDO LOS FONDOS, CON LOS QUE EL MANAGER ADQUIERE LOS INMUEBLES QUE INTEGRAN LAS FIIBRAS, Y RECUPERA EL CAPITAL CON MÁS LA GANANCIA DE CAPITAL PRODUCTO DE LA COMPRA DE OPORTUNIDAD E INTEGRACIÓN A VALOR DE MERCADO.

7 El Fideicomiso Financiero Fiibra está compuesto por cinco Series. Cada Serie tiene su correspondiente Fideicomiso Ordinarios, que contiene dentro de sí los activos adquiridos. Por lo tanto, el Negocio de las Fiibras se compone por: Fideicomiso Financiero Fiibra: es el que emite los certificados de participación de cara a los inversores, y es el único controlante de los Fideicomisos Ordinarios. Controla el 100% del patrimonio y decisiones políticas de cada uno de ellos, por cuenta y orden del tenedor del certificado. Los Fideicomisos Ordinarios Fiibra son: 1. Fiibra Emprendimientos: Adquirirá unidades y propiedades inmobiliarias en construcción, principalmente las etapas iniciales de desarrollo. 2. Fiibra Land Banking: Adquiere lotes con potencial de mediano largo plazo, adquiriendo la tierra, y dándole el tiempo de madurez necesario. 3. Fiibra Propiedades Comerciales: Tiene por objeto la adquisición de cocheras, cunas náuticas, locales comerciales, oficinas, naves en parques industriales, departamentos que den con las características, etc., con el fin de someterlos a la explotación comercial de renta y distribuyéndola entre los inversores. 4. Fiibra Rental: Adquirirá unidades departamentos en Propiedad Horizontal con el fin de someterlo a la renta con objeto de hospedaje temporario de cara al público turista, y corporativo. 5. Fiibra Subastas: Adquirirá a través de remates judiciales, derechos, inmuebles, porciones indivisas, en litigio, en sucesión, en pre-judicial con sentencia, ocupadas, intrusadas, etc.

8 1. El inversor adquiere los CPs de la Serie que corresponda, contra la recepción de los fondos en la cuenta del Fiduciario 2. El Fiduciario acredita los fondos obtenidos de la colocación de la Serie en el asiento contable de la Fiibra que corresponda, y custodia los fondos, su correcta aplicación a cada una de las adquisiciones. 1 Tenedor CPs Fibra X Serie X Fideicomiso Financiero Fiibra 3. A cada adquisición, aprobación de obra, redistribución de la plusvalía aprobada y valor liquidativo de cada bien fideicomitido, el valor del CPs de la serie Fiibra en cuestión se revaloriza, dándole a su portador la ganancia de capital obtenida. 2 Fiibra X 3 Opción de Compra N 1 Opción de Compra N 2 Opción de Compra N 3

9 Dependiendo de cada unidad de negocios, la posesión de las unidades la tomará, o la Fiibra Propiedades Comerciales y la Fiibra Rental, replicando cada una el flujo de ingreso de liquidez. Estas Fiibras explotarán comercialmente las unidades. El valor de la adjudicación de cada Fiibra será al de mercado, previa tasación y valuación del negocio en su totalidad. La cancelación de los valores cedidos aportará liquidez a la Fiibra Emprendimientos, y la correspondiente serie, invirtiéndose dichos fondos en nuevos negocios inmobiliarios.

10 Contacto Posición Grado Teléfono Gonzalo M. Chiarullo Manager Magister en Finanzas - MBA - Lic. en Administración de Empresas gonzalo.chiarullo@fiibra.com (54-9)

11 REQUISITOS DE INFORMACIÓN: Para mayor información, consulte nuestra página: Tel. (+54 9)