BBVA BOLSA EUROPA FINANZAS FI Informe Trimestral del Primer Trimestre 2017

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1 Estimado/a partícipe: Nos complace enviarle el Informe trimestral correspondiente al 31 de marzo de 2017 de su/s fondo/s de inversión. Nº Registro de la CNMV: Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C. Depositario: BBVA Auditor: PRICE WATERHOUSE COOPERS AUDITORES, S.L. Grupo Gestora: BBVA Grupo Depositario: BBVA Rating Depositario: No Disponible Fondo por compartimentos: No Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detallle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Calle Azul, 4 - Madrid (Madrid), o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Calle Azul, 4 - Madrid (Madrid), o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). Información del Fondo: BBVA BOLSA EUROPA FINANZAS FI Fecha de registro: 30/04/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: Fondo que toma como referencia un índice. Vocación Inversora: Renta Variable Internacional. Perfil de riesgo: 7 en una escala del 1 al 7. Descripción General Fondo que invierte principalmente en empresas del sector financiero, como bancos, intermediarios financieros, y compañías de seguros. La cartera del fondo puede estar invertida en valores denominados en divisa distinta del euro. Operativa en Instrumentos derivados El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR. 2.- Datos Económicos Datos generales actual N.º de participaciones , ,49 N.º de partícipes Beneficios Brutos Distribuidos por participación Inversión mínima 600,00 Patrimonio Fin de periodo Fecha (miles de euros) Valor liquidativo fin de periodo Período del Informe , , , ,8723 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados Comisiones % efectivamente cobrado aplicadas en el periodo, sobre patrimonio medio s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión Base de Cálculo Sistema de imputacion 0,55 0,00 0,55 0,55 0,00 0,55 Patrimonio Al Fondo Comisiones aplicadas en el periodo, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Cálculo Comisión de depositario 0,05 0,05 Patrimonio Indice de rotacion de la cartera actual Actual Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) -0,10-0,10 0,01 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren al último disponible. Página 1

2 BBVA BOLSA EUROPA FINANZAS, FI BBVA BOLSA EUROPA FINANZAS FI Comportamiento Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años A) Individual. Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) año t-actual Último trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Rentabilidad IIC 5,49 5,49 20,25 11,44-13,10-7,99 0,79-4,01 26,35 Rentabilidad índice valor 5,13 5,13 21,53 11,66-13,09-7,25-2,47-2,75 22,63 Correlación 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% -20,00% -25,00% BBVA BOLSA EUROPA FINANZAS, FI El 21/05/2010 se modificó la vocación inversora del fondo pasando a ser Renta Variable Internacional, por ello sólo se muestra la evolución del valor liquidativo y de la rentabilidad a partir de ese momento. Rentabilidades extremas (1) Trimestre actual Último año Últimos 3 años Medidas de riesgo (%) Volatilidad (ii) de : año t-actual % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1,71 09/01/2017-1,71 09/01/ ,09 24/06/2016 Rentabilidad máxima (%) 3,06 01/03/2017 3,06 01/03/2017 6,03 13/04/2016 (1) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. Último trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Valor liquidativo 17,50 17,50 20,98 25,57 59,49 39,46 23,77 20,27 34,16 IBE 35 11,73 11,73 14,41 18,26 35,68 26,04 18,20 15,41 23,30 Letra Tesoro 1 año 0,15 0,15 0,24 1,19 0,44 0,26 0,23 0,32 1,85 B-C-FI-***FINANZAS ,66 17,66 21,06 25,75 59,09 39,40 23,53 19,48 27,87 VaR histórico (iii) -16,51-16,51-16,51-16,51-18,45-16,51-13,76-14,42-15,87 (II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Ratio total de gastos (% s/patrimonio medio) año Último t-actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) N.º de participes* Rentabilidad media** Monetario a Corto Plazo 0 0 0,00 Monetario ,09 Renta Fija Euro ,22 Renta Fija Internacional ,60 Renta Fija Mixta Euro ,67 Renta Fija Mixta Internacional ,04 Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00 Renta Variable Mixta Internacional ,26 Renta Variable Euro ,55 Renta Variable Internacional ,36 IIC de Gestión Pasiva (1) ,80 Garantizado de Rendimiento Fijo ,34 Garantizado de Rendimiento Variable ,67 De Garantía Parcial ,57 Retorno Absoluto ,23 Global ,03 Total Fondos ,19 * Medias. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período. (1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. Ratio total de gastos 0,61 0,61 0,63 0,62 0,62 2,50 2,48 2,47 2,49 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años 400,00 350,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 BBVA BOLSA EUROPA FINANZAS, FI 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 Distribución del patrimonio al cierre del período (importes en miles de euros) Fin periodo actual Fin periodo % sobre % sobre Distribución del patrimonio Importe patrimonio Importe patromonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,56 * Cartera interior , ,77 * Cartera exterior , ,80 * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,48 (+/-) RESTO 579 3, ,96 TOTAL PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. Página 2

3 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio del periodo actual del periodo ESPAÑA 16,63% acumulada anual % variación respecto fin periodo PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/reembolsos (neto) 36,16-3,60 36, ,23 - Beneficios brutos distribuidos ± Rendimientos netos 5,43 18,52 5,43-65,40 (+) Rendimiento de gestión 6,22 19,15 6,22-61,64 + Intereses ,21 + Dividendos 1,00 0,20 1,00 503,29 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) ,64 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 4,90 15,86 4,90-63,53 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) ± Resultados en derivados (realizadas o no) 0,32 3,08 0,32-87,66 ± Resultados en IIC (realizados o no) ± Otros resultados 0,01-118,00 ± Otros rendimientos ,67 (-) Gastos repercutidos -0,79-0,63-0,79-49,63 - Comisión de gestión -0,55-0,57-0,55-15,47 - Comisión de depositario -0,05-0,05-0,05-15,47 - Gastos por servicios exteriores -0,01-0,01-0,01-2,25 - Otros gastos de gestión corriente 43,80 - Otros gastos repercutidos -0,18-0, ,96 (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Inversiones financieras Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo actual Valor de mercado % Valor de mercado Descripción de la inversión y emisor Divisa CARTERA INTERIOR TOTAL RV COTIZADA EUR , ,77 TOTAL RENTA VARIABLE EUR , ,77 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR EUR , ,77 CARTERA ETERIOR TOTAL RV COTIZADA EUR , ,76 TOTAL RENTA VARIABLE EUR , ,76 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR EUR , ,76 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EUR , ,53 Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total ZONA GEOGRÁFICA % Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión Valor de Renta Variable Futuro INDE DJ STO 600 B Inversión Valor de Renta Variable Futuro ING GROEP NV Inversión Valor de Renta Variable Futuro BNP PARIBAS Inversión Valor de Renta Variable Futuro HSBC HOLDINGS PLC Inversión Total Subyacente Renta Variable Tipo de cambio/divisa Futuro GBP Inversión Total Subyacente Tipo Cambio 879 TOTAL OBLIGACIONES Hechos Relevantes SÍ NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos. b. Reanudación de suscripciones/reembolsos. c. Reembolso de patrimonio significativo. d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio. e. Sustitución de la sociedad gestora. f. Sustitución de la entidad depositaria. g. Cambio de control de la sociedad gestora. h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo. i. Autorización del proceso de fusión. j. Otros hechos relevantes. 5. Anexo explicativo de hechos relevantes Con fecha 13/02/2017 se modifica el folleto/dfi al objeto de recoger la nueva composición del Consejo de Administración. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%). b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento. c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV). d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente. e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas. 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones SÍ NO BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados es. EUROPA 83,37% 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Sin advertencias. 9. Anexo explicativo del informe periódico La fortaleza de los datos macro, una temporada de resultados (4T'16) positiva que ha conllevado revisiones al alza en beneficios, y la reciente disminución de la percepción de riesgo político, han servido como apoyo a las bolsas, permitiendo al índice mundial en dólares marcar nuevos máximos históricos mes tras mes (finalizando el periodo cerca de los máximos recientes, +6,41%). Entre los países Página 3

4 desarrollados, la bolsa americana lideraba el movimiento al alza en los primeros meses, logrando alcanzar nuevos máximos históricos, pero mostraba ciertos síntomas de agotamiento en marzo ante las dudas sobre la agenda económica de Trump tras la retirada de la reforma sanitaria y un ligero empeoramiento del índice de sorpresas económicas de la zona, y era Europa la que tomaba el liderazgo, apoyada a su vez por la disminución del riesgo político tras las elecciones en Holanda y las últimas encuestas en Francia, y cierta aceleración del crecimiento económico en la zona (en el trimestre S&P500 +5,5% y Eurostoxx50 +6,4%). Por su parte, Japón ha permanecido en un rango estrecho de un 4,4% de amplitud, siguiendo de cerca la evolución de su divisa durante todo el trimestre (subiendo con depreciación del yen y viceversa, Nikkei -1,1%). En Europa destaca el buen comportamiento de los mercados periféricos, especialmente de España (Ibex +11,9%), así como del DA, esto es, los mercados más expuestos al crecimiento de las economías emergentes y con mayor peso del sector financiero. Entre las plazas emergentes, que han liderado la subida en el trimestre, reseñar la subida de Asia (con India, Tailandia y Hong Kong a la cabeza), seguida de cerca por Latam (Argentina, Chile y Brasil), mientras que Europa Emergente finaliza el trimestre en terreno negativo en moneda local (presionada por Rusia). La temporada de resultados del 4T16 en EE.UU. ha sorprendido al alza, con sorpresas positivas en beneficios por parte del 73% de las compañías y algo menores en ventas, 53% (debido a la fortaleza del dólar del 4T16). En Europa las sorpresas positivas han sido más elevadas que en pasados trimestres tanto en beneficios (55%) como en ventas (64%), y superan a las americanas en ventas. Las estimaciones de crecimiento de beneficios han permanecido relativamente estables en los últimos meses, con ligeras revisiones al alza, especialmente en el caso europeo más recientemente. En la actualidad el crecimiento estimado para el conjunto del 2017 se sitúa en niveles de 10% en EE.UU. y 14,2% en Europa, mientras que de cara a 2018 se encuentran en 12,3% y 9,9%, y para 2019 en niveles de 10,3% y 8,9%, respectivamente. informes de entidades locales e internacionales (por encima de veinte), de entre las cuales, basándose en unos criterios que incluyen entre otros la calidad del análisis, la disponibilidad del analista, la agilidad para emitir informes pertinentes ante eventos potenciales o que han sucedido en los mercados, la solidez de la argumentación y el acceso a los modelos de valoración usados por los analistas, el gestor selecciona semestralmente seis proveedores de servicios de análisis que se identifican como generadores de valor añadido para el fondo y por ende susceptibles de recibir comisiones por ese servicio. Los gestores utilizan estos análisis como fuente para generar, mejorar y diversificar sus decisiones de inversión, permitiendo entre otras cosas contrastar y fundamentar con mayor profundidad las mismas. La información que estos proveedores de análisis proporcionan es, en muchas ocasiones, inaccesible por otros medios para el gestor (ej. información de primera mano sobre reuniones de Bancos Centrales, Comisión Europea, comisiones nacionales de defensa de competencia de los distintos países a los que pertenecen las compañías del fondo, decisores de política macroeconómica, compañías no basadas en España ). Por último, la frecuencia del contacto de los analistas con las compañías en las que invierte el fondo, especialmente las extranjeras, es muy superior a la que puede realizar el gestor por sí mismo, lo que les permite conocer con mayor prontitud cualquier cambio en los mensajes emitidos por las compañías a la comunidad inversora.a lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de También se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de apalancamiento medio ha sido de Sectorialmente, en el acumulado trimestral destaca la persistente debilidad (mes tras mes) de los sectores de energía (presionado por la debilidad del crudo) y de telecomunicaciones (especialmente en EE.UU.), así como la fortaleza del sector tecnológico (apoyado por resultados por encima de expectativas), el sector farmacéutico, y los de consumo en EE.UU. Algunos sectores (como la banca europea) han permanecido en rangos relativamente estrechos, siguiendo de cerca el movimiento de las rentabilidades de los bonos gubernamentales. En este contexto, el sector bancario europeo se ha visto apoyado por la recuperación en las expectativas de inflación que están permitiendo anticipar las primeras subidas de tipos en la Eurozona. A pesar de la fuerte recuperación del sector desde los mínimos del verano pasado, los bancos europeos han conseguido igualar la subida del mercado (el sector se ha revalorizado un 6,4% vs 6,1% del MSCI Europe), con un mejor comportamiento de los bancos de la Eurozona frente al sector paneuropeo, dada la extremada sensibilidad positiva de los beneficios de los primeros a una eventual subida de tipos. En este trimestre, el fondo ha incrementado su exposición a la renta variable hacia niveles del 102%. En términos de composición de cartera, el fondo ha mantenido la temática de nombres con sólidas posiciones de capital y alta rentabilidad por dividendo (KBC, ING), pero ha incorporado nuevos nombres que deberían verse beneficiados por la subida de tipos en Estados Unidos y la previsible desregulación del sector en ese país (Credit Suisse, Julius Baer y Natixis). La primera estrategia (valores de lata rentabilidad por dividendo) ha tenido una aportación neutral al fondo, en tanto la segunda ha supuesto una detracción de valor para el mismo. El patrimonio del fondo ha aumentado un 46,81% en el periodo y el número de partícipes ha aumentado un 280,70%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,61% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,61% de gastos directos y 0,00% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs. Por otro lado, la rentabilidad del fondo ha sido del 5,49%, superior a la de la media de la gestora, situada en el 1,19%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 5,36%. La rentabilidad del índice de referencia ha sido de un 5,13% y la correlación del fondo con respecto a su índice de referencia ha sido de un 1,00. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 17,50%, inferior a la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 17,66%. Por otro lado, mantenemos nuestras preferencias por la Eurozona (y la periferia) frente a Reino Unido, con posiciones largas en Intesa, BPER, Bankia y Santander, entidades favorablemente expuestas a subidas de tipos en la Eurozona. Este posicionamiento ha sido la mayor contribución positiva al comportamiento del fondo. De cara al próximo trimestre, reiteramos nuestra visión positiva sobre el sector bancario, cómodamente soportado por las nuevas expectativas de inflación y por unos indicadores económicos adelantados que indican crecimientos cada vez más sólidos. La última temporada de resultados en el sector se ha saldado con mejores números de lo esperado, y la perspectiva de subidas de tipos, el nuevo tono del regulador -más benigno-, y la ausencia de grandes impactos por litigios permite mantener una visión sobre el sector mucho más constructiva que en el pasado. El fondo soporta comisiones de análisis. El gestor del fondo reciben multitud de Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos. Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página y en la CNMV. Página 4

5 10. Detalle de inversiones financieras Descripción de la inversión y emisor Divisa actual Valor de mercado % Valor de mercado % ES ACCIONES BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S. EUR 687 3, ,32 ES ACCIONES BANKIA, S.A. EUR 430 2, ,32 ES I37 ACCIONES BANKINTER, S.A. EUR 73 0, ,51 ES ACCIONES BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. EUR 49 0, ,36 ES A34 ACCIONES BANCO DE SABADELL, S.A. EUR 140 0, ,73 ES J37 ACCIONES BANCO SANTANDER, S.A. EUR , ,72 ES ACCIONES CAIABANK, S.A EUR 208 1, ,81 TOTAL RV COTIZADA , ,77 TOTAL RENTA VARIABLE , ,77 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,77 AT ACCIONES RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG EUR 35 0, ,21 AT ACCIONES ERSTE GROUP BANK AG EUR 338 1, ,50 BE ACCIONES KBC GROEP NV EUR 452 2, ,27 CH ACCIONES CREDIT SUISSE GROUP AG CHF 572 3, ,71 CH ACCIONES PARTNERS GROUP CHF 113 0, ,84 CH ACCIONES JULIUS BAER GROUP LTD CHF 351 2, ,02 CH ACCIONES CEMBRA MONEY BANK AG CHF 31 0,18 CH ACCIONES UBS GROUP AG CHF 776 4, ,81 DE ACCIONES DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT EUR 476 2, ,43 DE000CBK1001 ACCIONES COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT EUR 129 0, ,75 DK ACCIONES DANSKE BANK A/S DKK 340 1, ,15 DK ACCIONES JYSKE BANK A/S DKK 45 0, ,35 DK ACCIONES SYDBANK A/S DKK 34 0, ,24 FR ACCIONES CRÉDIT AGRICOLE S.A. EUR 227 1, ,43 FR ACCIONES NATIIS EUR 178 1, ,32 FR ACCIONES SOCIÉTÉ GÉNÉRALE EUR 552 3, ,08 FR ACCIONES BNP PARIBAS EUR 145 0, ,64 GB ACCIONES STANDARD CHARTERED PLC GBP 356 2, ,76 GB ACCIONES HSBC HOLDINGS PLC GBP , ,65 GB ACCIONES LLOYDS BANKING GROUP PLC GBP 801 4, ,30 GB ACCIONES BARCLAYS PLC GBP 607 3, ,61 GB00B7T77214 ACCIONES ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC GBP 140 0, ,66 GB00BD6GN030 ACCIONES CYBG PLC GBP 42 0, ,40 IE ACCIONES BANK OF IRELAND EUR 95 0, ,65 IT ACCIONES MEDIOBANCA SPA EUR 73 0, ,49 IT ACCIONES BANCA POPOLARE DELL'EMILIA ROMAGNA EUR 297 1, ,67 IT ACCIONES FINECOBANK SPA EUR 36 0,21 IT ACCIONES INTESA SANPAOLO SPA EUR 933 5, ,24 IT ACCIONES BANCA POPOLARE DI SONDRIO SOCIETÀ C EUR 24 0, ,19 IT ACCIONES UNIONE DI BANCHE ITALIANE SOCIETÀ C EUR 45 0, ,24 IT ACCIONES UNICREDIT, SOCIETÀ PER AZIONI EUR 195 1,65 IT ACCIONES BANCO POPOLARE - SOCIETÀ COOPERATIV EUR 32 0,27 IT ACCIONES BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA EUR 1 0,01 1 0,01 IT ACCIONES UNICREDIT, SOCIETÀ PER AZIONI EUR 441 2,53 NL ACCIONES ABN AMRO GROUP NV EUR 92 0,53 NL ACCIONES ING GROEP NV EUR 633 3, ,02 NO ACCIONES DNB ASA NOK 197 1, ,32 PTBCP0AM0015 ACCIONES BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS, SA EUR 1 0,01 7 0,06 SE ACCIONES SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB (P SEK 237 1, ,71 SE ACCIONES SWEDBANK AB (PUBL) SEK 287 1, ,35 SE ACCIONES NORDEA BANK AB (PUBL) SEK 494 2, ,65 SE ACCIONES SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL) SEK 282 1, ,09 TOTAL RV COTIZADA , ,76 TOTAL RV NO COTIZADA TOTAL RENTA VARIABLE , ,76 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,76 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,53 Página 5