Asamblea de Accionistas

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1 Asamblea de Accionistas Marzo de 2018 Fecha 0

2 Advertencia Legal La información suministrada en la presente presentación contiene información relevante acerca de los resultados obtenidos por Corficolombiana S.A ( Corficolombiana ) en el año 2017, se presenta a manera de resumen y no pretende ser exhaustiva ni agota la totalidad de aspectos de los negocios de Corficolombiana. Los Estados Financieros se presentan bajo Normas Contables de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF). El contenido de esta presentación no es, ni se debe entender como una invitación a contratar ni a invertir en ninguno de los proyectos o negocios en los que Corficolombiana ha participado. Así mismo tampoco constituye una asesoría legal, financiera, recomendación, o sugerencia de inversión o herramienta para tomar decisión o acción alguna por parte de sus lectores. Este documento no fue preparado para una presentación o publicación a terceros. 1

3 Contenido : Hechos Relevantes 2. Resultados Separados 3. Resultados Consolidados 4. Gestión del Portafolio 5. Puente Chirajara 2

4 # Miles de Millones El año en Cifras Cifras Separadas 2017 Activos: $ MM Patrimonio Total: $ MM Utilidad Neta: $ MM ROE: 7,02% Solvencia: 41.01% Cifras en millones de pesos (COP MM) Cifras Consolidadas 2017 Activos: $ MM Patrimonio Total: $ MM Utilidad Neta: $ MM ROE: 6,59% Solvencia: 37,09% EBITDA Consolidado 2017 $ MM 5,1% a/a No. de Empleados Corficolombiana 326 Agroindust ria 24% No. de Empleados Filiales Otros 2% Hoteles 27% Financiero 9% Energía y Gas 25% Infraestruc tura 13% Corficolombiana y sus Filiales cuentan en conjunto con proveedores, a quienes en 2017 realizaron pagos por $2 billones Monto Pagado Proveedores CFC Filiales Calificación Grado de Inversión AAA Local BBB Internacional AAA Local Cifras Consolidadas: Patrimonio sin excluir interés minoritario. Utilidad Neta Controlante. ROE utilidad neta atribuible a Corficolombiana sobre el patrimonio controlado promedio. No. de Empleados corresponde a aquellos contratados a término indefinido 3

5 Hechos Relevantes Durante el 2017 se implementó la nueva estrategia corporativa aprobada por la Junta Directiva a principios de año Inició su funcionamiento la Vicepresidencia de Gobierno, Riesgo y Cumplimiento con el fin de fortalecer el gobierno corporativo, la administración de riesgos y estándares de ética y transparencia. Realizamos la medición de clima laboral con apoyo de Great Place To Work y a su vez se desarrolló un plan inicial de trabajo. Iniciamos el proceso de consolidación de una unidad de servicios compartidos para Corficolombiana y sus filiales financieras lo que se traducirá en mayor eficiencia y un servicio de mejor calidad y valor agregado para nuestros clientes. Se diseñó un modelo de consolidación y coordinación del front-office para una propuesta de valor unificada. A través de nuestras inversiones continuamos aprovechando oportunidades de crecimiento, tanto en Colombia como a nivel internacional o o o Corficolombiana adquirió la participación de Iridium Colombia Concesiones Viarias S.A.S., en Covipacífico y Covimar y la participación de Dragados IBE sucursal Colombia en sus correspondientes consorcios constructores. Se dio la puesta en operación comercial de Gases del Pacífico, concesión de 21 años para distribuir gas en el norte de Perú. Quavii, filial de Promigas, es la empresa encargada de proveer el servicio de distribución. Avanza la construcción del Hotel Estelar Square y Estelar La Torre Suite ambos en la ciudad de Medellín e igualmente el Estelar San Isidro en Lima Perú. Se espera entrada en operación en 2T-18. En octubre CRDS hizo entrega material de la infraestructura del corredor vial a la ANI, la cual posteriormente ordenó un primer pago a favor de los bancos acreedores por $ millones. En diciembre, Episol reconoció un gasto por $ millones como resultado de un análisis del posible deterioro en el valor de su inversión en CRDS. 4

6 Contenido : Hechos Relevantes 2. Resultados Separados 3. Resultados Consolidados 4. Gestión del Portafolio 5. Puente Chirajara 5

7 Comentarios Balance General Separado El portafolio de renta fija registra una disminución relacionada con la decisión de reducir el saldo de estas inversiones en el portafolio DPV, fundamentalmente de los TES, dadas las oportunidades que se dieron en cuanto a tasas y cumplimiento del modelo de negocios. Las inversiones en subsidiarias y asociadas registran un incremento como resultado de las capitalizaciones y aportes en deuda subordinada realizadas durante el año, en relación con los proyectos de concesión 4G y la adquisición a finales de 2017 de la participación de Iridium en las concesiones Covipacífico y Covimar. Lo anterior compensa el efecto del deterioro por $ millones en el valor de la inversión de Episol en CRDS. Las captaciones presentan un comportamiento positivo con un incremento de 3,2% a/a. El saldo de CDT registra un crecimiento de 10,7% en El plazo promedio de dichos depósitos se ha incrementado frente al cierre del

8 Fondeo Corficolombiana (Separado) Costo Promedio (Tasa Efectiva Anual) Plazo Promedio CDT Años 9,5% 8,3% 7,3% 9,0% 8,0% 6,9% 8,2% 7,1% 6,2% 7,5% 5,7% 5,2% CDT Cta. Ahorro IBR 7,2% 5,2% 4,7% 4,2 5,5 0,9 1,0 Inversiones Tesorería 4T-16 1T-17 2T-17 3T-17 4T-17 dic-2016 dic-2017 Evolución Concentración de CDTs % abr ,1% 20,9% jul.-16 oct.-16 ene.-17 abr.-17 Mayor Grupo Mayor Administrador jul.-17 oct ,1% 9,6% dic.-17 Las tasas de las captaciones de CDTs y cuentas de ahorro bajaron en 230 pbs y 310 pbs respectivamente, en concordancia con la reducción de la tasas de intervención del BR y de los niveles de inflación. Se hicieron operaciones en CDTs con plazos hasta de 25 años, aumentando en 2017 el plazo promedio del fondeo de inversiones en títulos participativos a 5,5 años, acercándose a los plazos objetivos para este tipo de inversiones. En 2017 se continuó trabajando en niveles de concentración por administrador y por grupo, así como en mantener un perfil de vencimientos, lo que permitió mayor estabilidad en los depósitos y eficiencias en tasas y plazos de los mismos. 7

9 Comentarios Estado de Resultados Separado ROAE 1) 9,1% 7,0% ) Utilidad neta sobre patrimonio promedio de los últimos 12 meses Durante el año se presentó una mejora en el margen de tesorería que pasó de $9.842 en 2016 a $ en La cuenta MPU y dividendos refleja el deterioro por $ millones realizado por Episol en el valor de su inversión en CRDS, parcialmente compensado por mayores ingresos relacionados con el registro del margen de avance de las obras en las 4G y un incremento de 145% a/a en el ingreso de dividendos, especialmente de EEB. El incremento en provisiones esta relacionado con la garantía emitida a Electricaribe sobre la cual se deterioro $ millones en 2017, alcanzando una provisión acumulada equivalente al 80% de la exposición con Electricaribe ($78 mil mill). La cuenta de Otros Ingresos refleja el reconocimiento del mayor valor de las concesiones involucradas en la transacción con Iridium y Dragados. 8

10 Impacto de Gastos No Recurrentes en Utilidad Neta 2017 (EEFF Separados) Durante el año se presentaron varios eventos que generaron gastos no-recurrentes con impacto directo en la Utilidad Neta de la Corporación Utilidad Neta Recurrente 2017 Provisión RdS Provisión Electricaribe Pizano Costo Excedente Liquidez Utilidad Neta

11 Ajuste Deterioro inversión CRDS Diciembre 2017 El 15 de enero de 2018 se expide la Ley 1882, la cual establece que en caso de liquidación de un contrato de concesión ante un evento de nulidad absoluta, el concesionario no podrá recibir como remanente, luego de las acreencias, una suma superior a los aportes de capital de sus socios menos los dividendos decretados, dividendos pagados y descapitalizaciones, lo anterior actualizado por IPC. COP MM (P$ Corrientes) COP MM (P$ Dic 2017) Actualización IPC Aportes Episol Valor Recuperable El acuerdo firmado con la ANI el 22 de febrero de 2017, estableció un valor preliminar de liquidación del contrato + Valor estimado de liquidación : $ Deuda Financiera CRDS: $2.339 = Excedente para los accionistas: $ 765 x Participación Episol: 33% Excedente para Episol: $252 Valor en Libros Inversión CRDS: $355 Cifras en COP Miles de Millones Pérdida por deterioro Dic 2016: $102 Valor de la Inversión: $252 Valor recuperable de acuerdo con Ley 1882: $112 Pérdida por deterioro Dic 2017: $141 10

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13 Balance General Consolidado La disminución en inversiones de renta fija y en disponible y fondos interbancarios reflejan principalmente la estrategia de la tesorería de Corficolombiana. Las inversiones de renta variable incluyen el deterioro por $ millones en CRDS, con lo cual el saldo de dicha inversión asciende a $ millones. Activos sobre acuerdos de concesión crecen por los aportes de equity y deuda subordinada por $242 mil millones en los proyectos de concesión 4G y la adquisición de la participación de Iridium en Covimar y Covipacífico. Las captaciones por fondos interbancarios corresponden fundamentalmente a Corficolombiana y se comportan en línea con la reducción del portafolio de renta fija. Activos 2017 Pasivos 2017 Cartera + Cuentas por Cobrar 18% Acuerdos de Concesión 29% Otros 5% COP 21,1 Bn Activos Fijos 13% Disponible + F.I. 11% Inv. Inst. Deuda 14% Inv. Inst. Patrimonio 10% Títulos Emitidos 15% Otros 18% Obligaciones Financieras 24% COP 15,9 Bn Captaciones 26% F. Interbancari os 17% 12

14 Comentarios Estado de Resultados Consolidado El margen bruto del sector real crece 3,8% impulsado por los sectores de energía e infraestructura. El sector de energía y gas, liderado por Promigas, presentó un mayor ingreso relacionado con la entrada en operación al 100% de la planta de regasificación SPEC en Cartagena y por el inicio de los contratos de Promisol con Hocol y Canacol. El sector de Infraestructura se vio impulsado por el avance en la ejecución de las concesiones, principalmente Coviandina y Covipacífico, y que compensaron el hecho de que en 2017 ya no se registran ingresos relacionados con Ruta del Sol. El gasto por deterioro de $ millones realizado por Episol en el valor de su inversión en CRDS impacta la utilidad neta directamente, excluyendo este efecto la utilidad neta consolidada habría reportado un incremento de 2,7% a/a. El EBITDA consolidado creció 5,1% comparado con el año anterior a $2,2 billones. 13

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16 Principales Inversiones Infraestructura Energía Agroindustria Hotelería Financiero 15

17 Portafolio de Inversiones Diversificado y con Presencia Relevante Participación en el Activo Consolidado COP MM Energia y Gas 45,9% Otros Sectores 0,1% COP $ Infraestructura 20,8% Financiero 6,8% Hoteles 4,0% Agroindustrial 4,2% Tesorería y Otras Inversiones de Renta Variable 18,1% Dividendos Decretados en Efectivo COP MM Otros Hotelería +28,2% 20% Agroindustria Financiero % Infraestructura Energía y Gas Energía & Gas: Líderes a través de nuestra participación en Promigas, empresa que transporta 50% del gas natural de Colombia y atiende 40% del mercado nacional de distribución. Infraestructura: Somos el principal inversionista en infraestructura vial en Colombia con mas de 20 años de experiencia en el sector. Hotelería: Hoteles Estelar es la principal cadena hotelera de Colombia con 32 hoteles en Colombia, Perú y Panamá. Agroindustria: Líderes en el sector con más de hectáreas con proyectos agroindustriales. Financiero: Corficolombiana presta servicios de leasing, fiducia, banca extranjera y corretaje. 16

18 Energía y Gas EBITDA COP MM Negocio Distribución en Perú Semestre I Semestre II +10,6% Negocio Transporte - SPEC Semestre I Semestre II Quavii Lambayeque, Cajamarca, La Libertad y Ancash. Compromiso: usuarios Calidda Lima y Callao. Compromiso: usuarios Contugas Ica. Compromiso: usuarios Fenosa Arequipa, Moquegua y Tacha. Compromiso: usuarios El 11 de mayo se realizó la primera regasificación de la planta SPEC, inyectando 60 millones de pies cúbicos día al Sistema Nacional de Transporte de la Costa Atlántica, marcando un hito al darle inicio al consumo de gas importado en el país. En diciembre se dio la puesta en operación comercial de Gases del Pacífico, concesión de 21 años para distribuir gas en el norte de Perú. Quavii, filial de Promigas, es la empresa encargada de distribuir gas natural por tuberías a más de 150 mil hogares. 17

19 Infraestructura EBITDA (COP MM) Semestre I Semestre II +1,7% El tráfico promedio diario (TPD) en las concesiones viales que se encuentran en operación, tuvo un crecimiento de 2,7%. En diciembre, Corficolombiana adquirió la participación de Iridium Colombia Concesiones Viarias S.A.S. en Covipacífico y Covimar, y la participación de Dragados IBE sucursal Colombia en sus consorcios constructores. En diciembre, Episol, empresa que posee el 33% del capital accionario de CRDS, reconoció un gasto por $ millones resultado de un análisis del posible deterioro en el valor de su inversión en CRDS. Aprobada en pre-factibilidad una Iniciativa privada de los aeropuertos de Cali, Armenia, Neiva, Ibagué y Buenaventura presentada por Corficolombiana y AENA. Concesiones Viales en Operación A Diciembre

20 Adquisición Iridium El 20 de noviembre de 2017, Corficolombiana acordó con Iridium Colombia Concesiones Viarias S.A.S. y Dragados IBE Sucursal Colombia la compraventa, mediante dos vehículos subordinados, de la totalidad de las acciones de Iridium en las concesionarias Covipacifico S.A.S. y Covimar S.A.S., además de la cesión de las deudas subordinadas emitidas por parte de Iridium y las participaciones consorciales de Dragados en los consorcios constructores. La fecha de cierre de la transacción fue el 12 de diciembre de El valor pagado a Iridium por los activos y la deuda subordinada fue de $ millones, más $ millones correspondientes a los aportes de fondos efectuados por Dragados a los Consorcios Constructores Conpacifico y Conmulalo. La totalidad del precio de venta fue pagado en la fecha de cierre de la transacción. Participación Corficolombiana En Nuestros EEFF Consolidados Concesionario Consorcio Constructor Concesionario Consorcio Constructor 88,25% N/A 44% N/A 59,8%* 60% 100% N/A 100% 100% 100% 100% 89,9% 100% 100% 100% Consolidan a través de PISA S.A Consolida a través de Epiandes Consolidan a través de Episol Consolidan en Corficolombiana N/A N/A Consolida a través de Episol N/A Línea a línea (100%): 60% a través de Episol y 40% a través de Epiandes Línea a línea (100%): 51% a través de Episol y 49% a través de Prodepacífico y Prodevimar * Epiandes (59,3%), Concecol (0,25%), Corficolombiana (0,25%) Concesiones 4G 19

21 Estado de las Concesiones 4G 20

22 Hotelería EBITDA COP MM Semestre I Semestre II ,8% Resultados en los que se destaca el aporte del Hotel Estelar Cartagena de Indias (en operación desde agosto de 2016). Hoteles Estelar en 2017, registró una ocupación promedio de 55,9%, superando la media nacional del 51,1% (DANE). Avanza la construcción del Hotel Estelar Square de la línea superior y Estelar La Torre Suite en la línea de largas estadías ambos en la ciudad de Medellín e igualmente el Estelar San Isidro en Lima Perú Hotel Estelar Square Hotel La Torre Suites Ocupación Histórica Ocupación HESA Ocupación Colombia Habitaciones Vendidas HESA 61,5% 52,4% ,4% 53,4% ,5% 56,2% ,0% 56,0% Línea Superior 146 habitaciones Línea Largas Estadías 35 suites en 1era etapa -Ubicación: Medellín el Poblado -Estado: Acabados y compra dotación -Constructor: Arquitectura y Concreto -Inicio operación: 2T

23 Agroindustria EBITDA COP MM Semestre I Semestre II Financiero -54,8% Durante el 2017 la Corporación inició un proceso para lograr consolidar una unidad de servicios compartidos para Corficolombiana y sus filiales financieras con el fin de generar un ahorro futuro mediante la optimización y eficiencia de los procesos. El sector se vio afectado por Pizano, sociedad que por diferentes factores ha presentado un deterioro en sus indicadores y particularmente por las provisiones y deterioros de las inversiones, inventarios, cartera y maquinaria obsoleta que realizó al finalizar el año. En 2017 Pajonales realizó actividades de sangrado en hectáreas maduras de caucho natural. Para 2018 espera llegar a un 90% de hectáreas. Mavalle procesó toneladas de caucho especificado TSR20 en su planta industrial. Adicionalmente, realizó las primeras exportaciones de TSR20 a Perú, Chile, Argentina y Ecuador a clientes de diferentes industrias con una buena aceptación. Utilidad Operacional COP MM Semestre I Semestre II ,2% Nota: Para efectos de comparación se incluye en 2016 Casa de Bolsa que no consolidaba. 22

24 Contenido : Hechos Relevantes 2. Resultados Consolidados 3. Resultados Separados 4. Gestión del Portafolio 5. Puente Chirajara 23

25 Puente Chirajara Puente Chirajara: 446 mts Costo < 3% de la obra total * Aprox. $2,5 bn a precios de diciembre 2017 Coviandes 45,5 km en construcción Capex*: $1,8 bn de 2008 Coviandina El 15 de enero de 2018, se presentó un colapso parcial del puente Chirajara, ubicado en el KM64 de la vía Bogotá Villavicencio. Esta infraestructura hace parte del adicional N 1 al contrato de concesión en el que Coviandes es el concesionario y Coninvial es el contratista constructor. A su vez, Coninvial adelantaba la construcción a través de un contrato con Gisaico S.A. Corficolombiana es titular directa e indirecta del 59,77% en Coviandes y del 60% del capital accionario de Coninvial. La evaluación preliminar indica que las pólizas de seguro contratadas por Gisaico, serían suficientes para cubrir la totalidad de los costos asociados a este siniestro. Coviandes contrató los servicios de Modjeski & Masters ( reconocido empresa americana experta en puentes, para determinar las causas del evento. Una vez se conozcan los resultados se podrán determinar las implicaciones y costos relacionados con el incidente. Las obras ejecutadas por Coviandina no se verán afectadas, ya que son contratos independientes El mecanismo de terminación previsto en el contrato de concesión es la obtención del ingreso real. Fecha estimada: 3T-19 En ese momento la operación de la vía y el recaudo de los peajes del corredor deben ser asumidos por Coviandina y, de ser el caso, pueden paralelamente continuar las obras en Coviandes. Operación y mantenimiento Construcción 2da calzada 24

26 GRACIAS 25 25