Diciembre 2004 BOLETIN ESTADISTICO. Casas de Bolsa

Transcripción

1 Diciembre 24 BOLETIN ESTADISTICO Casas de Bolsa

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3 Junta de Gobierno Presidente Lic. Jonathan Davis Arzac Secretario Lic. María Teresa Fernández Labardini Secretario Suplente Lic. Jorge L. González García Vocales Propietarios Vocales Suplentes Lic. José Francisco Gil Díaz C. Claudia María Bazua Witte C. Alonso Pascual García Tamés Lic. Gerardo Rodríguez Regordosa Lic. Luis Felipe Mancera de Arrigunaga Lic. Luis Urrutia Corral Lic. Guillermo Zamarripa Escamilla Lic. Felipe Alberto Izaguirre Navarro Dr. José Antonio González Anaya Dr. Alejandro Mariano Werner Wainfeld Dr. Guillermo Ortiz Martínez Dr. José Gerardo Quijano León Lic. Everardo Elizondo Almaguer Lic. Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez Dr. Jesús Marcos Yacamán Lic. Fernando Luis Corvera Caraza Lic. Manuel Aguilera Verduzco Lic. Manuel Agustín Calderón de las Heras Lic. Mario Gabriel Budebo Lic. Isaac Volin Bolok Portnoy Vicepresidentes Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield 3

4 Funcionarios Presidente Lic. Jonathan Davis Arzac Vicepresidentes Lic. Benjamín Vidargas Rojas C.P. José Ángel Escobar Arvizu Lic. José Luis Ochoa Bautista Lic. María Teresa Fernández Labardini Lic. Mauricio Basila Lago Lic. Miguel Ángel Garza Castañeda Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield Lic. Patricio Bustamante Martínez Titular del Organo Interno de Control en la CNBV C.P. Gregorio Guerrero Pozas Secretario de la Presidencia Lic. Pablo Gómez del Campo Gurza Elaboración y Publicación: Supervisión en Jefe de Análisis tels y 22 Supervisión de Información tel Insurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, México, D. F. Distribución: Insurgentes Sur 1971, Torre Sur piso 9, México, D. F. tel ext y

5 Indice Índice... 5 Presentación... 7 Evolución de las Casas de Bolsa... 9 Estadísticas de las Casas de Bolsa Principales Indicadores Financieros... 2 Capital Global y Requerimientos de Capital Total de Personal Número de Inversionistas Información por Institución Total de Casas de Bolsa Acciones y Valores de México Monex GBM Grupo Bursátil Mexicano Scotia Inverlat Inversora Bursátil Invex Santander Serfin BBVA Bancomer Vector Valores Mexicanos Banorte Ixe... 3 HSBC Value Deutsche Securities Multivalores Finamex Arka Merrill Lynch de México Interacciones ING Baring México Banamex J.P. Morgan Actinver (Bursamex) Credit Suisse UBS Banc of America ABN AMRO Securities Circulares y otras disposiciones recientes

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7 Presentación La Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto por la fracción XXIII del Artículo 4 de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Mediante la difusión pública de la información financiera de las Casas de Bolsa se persigue dar mayor transparencia a los mercados en que estas instituciones operan, así como ofrecer los elementos necesarios para su seguimiento análisis y evaluación. La información contenida en este Boletín se presenta bajo los Nuevos Criterios Contables, establecidos por la CNBV en la circular del 16 de diciembre de En el Boletín Estadístico de Casas de Bolsa, de periodicidad trimestral, se presenta en primer lugar, una nota ejecutiva en la que de manera sintética se describe el comportamiento y evolución del sector, señalando las principales variaciones y tendencias del período. En segundo lugar se incluye un apartado para el Total de las Casas de Bolsa, el cual ofrece una visión particular y de conjunto a través de sus principales Indicadores Financieros, del número de personal e inversionistas por institución, así como el Estado de Contabilidad y Estado de Resultados agregado. Finalmente y para cada Casa de Bolsa se presentan las Cuentas de Orden, el Estado de Contabilidad y el Estado de Resultados. Cabe señalar que los datos consignados, se han obtenido de la información que las Casas de Bolsa envían a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad de las propias instituciones; sin embargo, dicha información está sujeta a nuestros procesos selectivos de revisión para determinar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos. EL BOLETIN ESTADISTICO DE CASAS DE BOLSA EN INTERNET Con objeto de ofrecer a los usuarios mayor facilidad para el acceso y análisis de la información financiera de las Casas de Bolsa, el Boletín Estadístico de este sector se encuentra disponible en Internet de manera gratuita. 7

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9 Diciembre 24 EVOLUCION DE LAS Casas de Bolsa

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11 Evolución de las Casas de Bolsa (1) Diciembre 24 Introducción A diciembre de 24, el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores registró 12, puntos, con un incremento nominal de 6.7% en el mes y de 46.9% respecto al cierre de 23. Su operación promedio diario aumentó 3.5% en importe y disminuyó 15.7% en volumen, respecto a noviembre, y con relación a diciembre de 23, se incrementó 92.% y 13.3%, respectivamente. La inversión extranjera en el mercado accionario, fue de 73,967 millones de dólares, cifra superior en 7.5% a los 68,829 millones de dólares registrados en noviembre, asimismo aumentó 3.9% respecto al cierre de diciembre de 23. El índice nacional de precios al consumidor registró un incremento de.21% mensual; alcanzando al cierre del año 5.19%. En lo que se refiere al tipo de cambio, la cotización al final del mes (11.22 pesos por dólar) disminuyó.44% respecto a la observada al cierre de noviembre (11.27 pesos por dólar), con un aumento de.18% respecto a diciembre de 23. La tasa Cetes a 28 días se elevó de 8.37% en la última subasta de noviembre de 24 a 8.61% en la última de diciembre. Resultados En el periodo enero-diciembre de 24, el sector registró utilidades por $2,461 millones, lo que representó un aumento nominal de 2.9% y real de 14.9%, respecto al mismo mes del año anterior. De las 28 casas de bolsa, 22 registraron utilidades y 6 pérdidas. Las intermediarias con mayores utilidades fueron: Accival, Inversora, GBM, Monex, Value e Invex, en tanto que las pérdidas en orden de importancia correspondieron a: Arka, J.P. Morgan, UBS, Banc of America y Credit Suisse, así como ABN, que reinició operaciones el 12 de mayo de 24. Evolución de Resultados Mensuales Diciembre 23 - Diciembre Dic Ene 4 Feb Mzo Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 1 Para efectos de comparación 24/23, las cifras sectoriales no incluyen a las casas de bolsa que se encuentran en liquidación (Abaco, Anáhuac, Estrategia, Mexival y Valburmex). 11

12 Resultados del ejercicio del sector Diciembre 24 2,461 millones de pesos* 2 1, Agrupadas Independientes * Para efectos del presente análisis se ha clasificado a las casas de bolsa en dos grupos, en función de sus vínculos corporativos: i) integrantes de grupos financieros con banco y casas de bolsa independientes o que forman parte de un grupo financiero sin banco. Los ingresos netos de las casas de bolsa registraron un incremento nominal de 21.5% y real de 15.5%, al pasar de $7,129 millones en diciembre de 23 a $8,659 en diciembre de 24. Lo anterior refleja fundamentalmente un aumento en los rubros de comisiones y otros, con una disminución en mercado de dinero. Cabe aclarar que el incremento observado en el rubro de otros, se explica en función de que un intermediario incorporó la actividad cambiaria, como resultado de una fusión. INGRESOS NETOS DEL SECTOR Diciembre de 23 Diciembre de 24 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Mercado de Dinero 2, , Comisiones 1, , Operación Cuenta Propia , Subsidiaria Sociedades de Inversión Otros , Total 7, , ,

13 Participación en el total de ingresos del sector 8,659 millones de pesos Diciembre 24 AGRUPADAS 58% INDEPENDIENTES 42% En el período analizado, los gastos de administración aumentaron $698 millones al pasar de $4,524 millones en diciembre de 23 a $5,222 millones en diciembre de 24, lo que representa un incremento nominal de 15.4% y real de 9.7%. El aumento se deriva fundamentalmente por altas y liquidaciones de personal realizadas por algunas casas de bolsa. GASTOS ADMINISTRATIVOS Diciembre 23 Diciembre 24 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Gastos de personal 2, , Gastos generales 1, , Gastos identificados con la operación Depreciaciones y Amortizaciones Total 4, , Capitalización Entre diciembre de 23 y diciembre de 24, el capital contable registró un incremento de $2,265 millones, al pasar de $11,673 millones a $13,938 millones. Este aumento se explica principalmente por las utilidades generadas en el transcurso del año. 13

14 Conciliación del Capital Contable. Diciembre de 23 Diciembre de 24 Concepto Millones de pesos Capital Contable al ,673 Aumentos: Capitalización de resultados de ejercicios anteriores 31 Resultados del ejercicio 24 2,461 Más reconocimientos de Efectos de la Inflación diciembre Disminuciones: Capital histórico 43 Dividendos 873 Reembolso a los accionistas Capital contable al ,938 Participación en el capital contable del sector 13,938 millones de pesos Diciembre 24 AGRUPADAS 63% INDEPENDIENTES 37% El capital global del sector aplicable a diciembre fue de $11,22 millones, superior en 31.9% nominal a la correspondiente a diciembre de 23 ($8,494 millones). Este aumento es resultado de los incrementos registrados por Monex, Accival, Inversora, GBM e Inverlat. Por su parte, el requerimiento de capital aumentó 4.9% al pasar de $2,347 millones a $3,36 millones en el periodo de análisis, derivado de una elevación en el requerimiento por riesgo de crédito y de mercado por tasa de interés de tres casas de bolsa, que aumentaron su tenencia en títulos de deuda. Lo anterior se tradujo en una relación capital global a requerimientos de 3.4 veces, cifra inferior a la correspondiente a diciembre de 23 2 (3.6 veces). 2 Para efectos de comparación estas cifras no incluyen a ABN Amro. 14

15 Posición en Reportos La posición en operaciones de reporto de las casas de bolsa se redujo de $147,989 millones en diciembre de 23 a $134,635 millones en diciembre de 24, con un decremento nominal del 9.% y real de 13.5%. Esta reducción proviene fundamentalmente de los reportos con Bonos Brems y Cetes. POSICIÓN DE RIESGO EN REPORTOS POR INSTRUMENTO Diciembre 23 Diciembre 24 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Papel Bancario 12, , , Bondes 23, , , Cetes 21, , , Bonos IPAB 46, , , Bonos BREMS 44, , , Otros , , Total 147, , , En lo que se refiere a la estructura por períodos de vencimiento, se observa una reducción en los reportos con títulos a corto plazo, frente a un aumento en este tipo de instrumentos a largo plazo, cuyo peso relativo se elevó en 7 puntos porcentuales entre diciembre de 23 y diciembre de 24. En lo que respecta a los instrumentos reportados a tasa revisable disminuyeron su participación en 6 puntos porcentuales. POSICIÓN DE RIESGO EN REPORTOS POR PLAZO Y TASA Diciembre 23 Diciembre 24 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Corto Plazo 8, , , Mediano Plazo 57, , Largo Plazo 9, , , Total 147, , , Tasa Fija 36, , , Tasa Revisable 111, , , Total 147, , ,

16 Activos Los activos 3 aumentaron de $15,958 millones en diciembre de 23 a $17,843 millones en diciembre de 24 lo que representa un incremento nominal de 11.8% y real de 6.3%. El aumento más importante proviene del rubro de inversiones en valores, que continuó concentrando el mayor peso relativo (53.% del total), seguido por inversiones permanentes con el 18.4%. INTEGRACION DEL ACTIVO Diciembre 23 Diciembre 24 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Inversión en Valores* 7, , , Oper. con Val. y Derivados Activos Fijos 1, , Inversiones Permanentes 3, , Doctos. y Ctas. Por Cobrar 1, Imp. Difer. y otros Activos** 1, , Disponibilidades , Total 15, , , * Incluye valor mismo día. ** A diciembre de 24, el rubro impuesto diferidos y otros activos se compone fundamentalmente de: pagos anticipados ($469 millones), depósitos en garantía ($521 millones), impuestos diferidos ($267 millones), otros activos a largo plezo ($272 millones). Los pagos anticipados incluyen entre sus rubros más importantes el impuesto sobre la renta y gastos. Si se excluye el valor mismo día, el rubro Inversiones en valores por cuenta propia fue de $9,459 millones, con un incremento nominal de 29.6%, con relación a diciembre de 23. Dentro de los conceptos que lo integran, el más importante continúa siendo mercado de dinero, seguido de títulos de renta variable. INVERSIONES EN VALORES Diciembre 23 Diciembre 24 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Títulos Mercado de Dinero 4, , , Sociedades de Inversión 1, , Títulos de Renta Variable 1, , Otras Inversiones Total 7,3 1. 9, , Incluyendo saldos netos de cuentas liquidadoras y valor mismo día. 16

17 Pasivos Los pasivos 4 registraron un decremento nominal de 8.9% y real de 13.4% al pasar de $4,285 millones en diciembre de 23 a $3,95 millones en diciembre de 24, este se debe principalmente a la disminución observada en créditos diferidos y valores no asignados por liquidar. INTEGRACION DEL PASIVO Diciembre 23 Diciembre 24 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Préstamos Bancarios Valores Asignados por Liquidar Operaciones con Valores y Derivados * Otras Cuentas por Pagar 2, , Impuestos Diferidos Créditos Diferidos Total 4, , * A diciembre de 24, otras cuentas por pagar incluyen fundamentalmente: I.S.R. y P.T.U. por pagar por $481 millones, Dividendos decretados ($3 millones), Otras provisiones para gastos ($532 millones), Obligaciones diversas ($225 millones), Acreedores diversos ($766 millones) y Documentos por pagar a largo plazo ($345 millones). La relación créditos bancarios a corto y largo plazo a capital contable fue de.2 veces, cifra inferior a la registrada al cierre del ejercicio 23 (.3 veces). Custodia y operatividad Los valores de clientes en custodia, mostraron una variación positiva de $438,68 millones respecto a diciembre de 23, al pasar de $1 655,949 millones a $2 94,17 millones, lo que se tradujo en un incremento nominal de 26.5% y real de 2.2%. En términos absolutos, las casas de bolsa con mayores incrementos en este rubro fueron: Inversora, Accival, BBVA-Bancomer y Santander. El número de cuentas de clientes aumentó de 161,496 a 161,786, en tanto que el nœmero de empleados disminuyó de 4,432 al cierre de 23 a 4,232 en diciembre de 24. La custodia por cuenta se incrementó de $1.3 millones a $12.9 millones y la custodia por empleado se elevó de $373.6 millones a $494.8 millones. Indicadores Financieros Dentro de los indicadores financieros destaca el incremento registrado por el resultado neto a gastos de administración y, en menor medida, por el ROE y el ROA, el incremento en estos tres indicadores es el reflejo del comportamiento favorable de las utilidades en lo que va del año. Por su parte, la relación gastos de administración a ingresos totales de la operación mostró una contracción de 6 puntos porcentuales, ello se explica por un crecimiento de los ingresos totales, superior al aumento en los gastos. 4 Considerando saldos netos de cuentas liquidadoras. 17

18 INDICADORES Diciembre de 23 Diciembre 24 Variación Concepto % % Puntos Porcentuales ROA (Resultados / Activos Productivos) ROE (Resultados / Capital Contable) Resultado Neto/Gastos de Administración Gastos de Administración / Ingresos totales de la operación Conclusiones A diciembre, las casas de bolsa acumularon utilidades por $2,461 millones, registrando un incremento nominal de 2.9% y real de 14.9%, respecto al mismo periodo del año anterior ($2,36 millones). Ello se explica fundamentalmente por los aumentos observados en la utilidad por compra venta, comisiones y tarifas y por asesoría financiera. Los ingresos netos del sector tuvieron un crecimiento nominal de 21.5%, al elevarse de $7,129 millones en diciembre de 23 a $8,659 millones en diciembre de 24. Por su parte, los gastos de administración registraron un aumento de 15.4% nominal. El capital contable se ubicó en $13,938 millones cifra superior en $2,265 millones a la correspondiente al cierre de 23. Ello se explica fundamentalmente por las utilidades del ejercicio. El capital global del sector, de $11,22 millones, representó 3.4 veces el requerido por la normatividad vigente, que fue de $3,36 millones. Respecto a diciembre de 23, el sector aumentó su capital global en $2,78 millones y sus requerimientos en $959 millones. El decremento en la posición en operaciones de reporto de las casas de bolsa, se dio fundamentalmente en Bonos Brems y Cetes. En cuanto a los periodos de vencimiento, se observa una disminución en los reportos con títulos de corto plazo, frente a un aumento en los de largo plazo, manteniendo el predominio el papel a tasa revisable. Los valores de clientes en custodia registraron en diciembre, un incremento nominal del 26.5% y real de 2.2% al presentar un saldo de $2 94,17 millones. La custodia por cuenta aumentó de $1.3 a $12.9 millones, de la misma manera, la custodia por empleado se elevó de $373.6 millones a $494.8 millones. Lo anterior con respecto al cierre del ejercicio 23. De la comparación de los indicadores, se puede observar una mejora sustentada principalmente por un crecimiento en las utilidades del ejercicio, mayor al aumento en los gastos. 18

19 ESTADISTICAS DE LAS Casas de Bolsa

20 Principales Indicadores Financieros Diciembre 24 (Porcentajes) Apa- Reque- ROE ROA Margen Resultado Ingreso Gastos de Resultado Gastos del lanca- rimiento Resultado Resultado financiero de oper. neto admon. neto / personal Solvencia Liquidez miento de capital neto / neto / Activos / Ingreso / Ingreso / Gastos / Ingreso Gastos / Ingreso (1) (2) (3) / Capital Capital pro- total de la total de la adminis- total de la adminis- total de la (Número de veces) global contable ductivos operación operación tración operación tración operación Casas de Bolsa Acciones y Valores de México Monex GBM Grupo Bursátil Mexicano Scotia Inverlat Inversora Bursátil Invex Santander Serfin BBVA Bancomer Vector (11.91) Valores Mexicanos Banorte Ixe HSBC (.98) Value Deutsche Securities Multivalores Finamex Arka (4.16) (49.28) (13.22) (83.92) Merrill Lynch de México Interacciones ING Baring México Banamex N.A. N.A.. N.A (593.14) (18.2) (549.56) J.P. Morgan (18.42) (21.37) (39.56) (667.73) (58.84) Actinver (Bursamex) (3.22) UBS (16.89) (8.85).78 (12.44) (12.12) 43.4 Credit Suisse (4.45) (3.28) 28.3 (3,64.85) , (3.9) 2, Banc of America (17.88) (17.6) (.69) (37.18) (36.5) 63.7 ABN AMRO Securities (22.83) (28.33) (14.16) (76.41) (86.58) (545.89) (1) Activo Circulante (Disponibilidades + Instrumentos Financieros + Documentos y Cuentas por Cobrar + Pagos Anticipados) / Pasivo Circulante (Préstamos Bancarios a corto plazo + Pasivos Acumulados + Operaciones con Clientes) (2) Activo Total / Pasivo Total (3) Pasivo Total - Liquidación de la Sociedad (Acreedor) / Capital Contable 2

21 Capital Global y Requerimientos de Capital (Miles de pesos) Diciembre de 23 Diciembre de 24 Capital Requerimientos Capital Requerimientos Global de Capital Global de Capital Casas de Bolsa 8,493,694 2,346,82 11,21,721 3,35,613 Acciones y Valores de México 1,95, ,726 1,758, ,36 Monex 216,6 37, , ,487 GBM Grupo Bursátil Mexicano 413,56 244,124 65, ,643 Scotia Inverlat 763, , ,11 231,24 Inversora Bursátil 824,812 78,722 1,6,4 338,267 Invex 629,45 36, , ,166 Santander Serfin 562,55 372, , ,385 BBVA Bancomer 594,436 36, ,296 37,676 Vector 313,944 62,1 415, ,829 Valores Mexicanos 455,181 32, , ,48 Banorte 329,875 76, ,25 62,767 Ixe 29,196 53,198 39,728 16,99 HSBC 8,96 4,492 91,611 6,654 Value 27,65 18, ,135 17,931 Deutsche Securities 314,569 4, ,5 4,891 Multivalores 233, , ,878 16,8 Finamex 265,252 93, ,79 252,39 Arka 254,765 44,8 21,139 16,26 Merrill Lynch de México 125,734 4, ,833 7,35 Interacciones 97,654 64, ,959 72,841 ING Baring México 111,31 7, ,171 9,258 Banamex 6,85 6,341 J.P. Morgan 125,282 3,69 18,5 3,198 Actinver (Bursamex) 75,641 26,197 72,962 3,441 UBS 35, , Credit Suisse 48,554 1,677 48,76 1,63 Banc of America 27,87 4,383 26,

22 Total de Personal Diciembre Marzo Junio Septiembre Diciembre Total 4,432 4,317 4,417 4,244 4,232 Acciones y Valores de México Monex 1,36 1,46 1,59 1,9 1,117 GBM Grupo Bursátil Mexicano Scotia Inverlat Inversora Bursátil Invex Santander Serfin BBVA Bancomer Vector Valores Mexicanos Banorte Ixe HSBC Value Deutsche Securities Multivalores Finamex Arka Merrill Lynch de México Interacciones ING Baring México Banamex J.P. Morgan Actinver (Bursamex) UBS Credit Suisse Banc of America ABN AMRO Securities

23 Número de Inversionistas Diciembre Marzo Junio Septiembre Diciembre Total 161, ,492 16,223 16,45 161,786 Acciones y Valores de México 14,24 14,75 14,186 14,48 15,547 Monex 8,539 9,267 9,84 1,345 1,899 GBM Grupo Bursátil Mexicano 8,481 8,22 8,242 8,37 7,64 Scotia Inverlat 16,448 16,292 15,892 15,834 15,91 Inversora Bursátil 5,299 5,368 5,129 5,22 5,295 Invex 3,299 3,313 3,293 3,31 3,378 Santander Serfin 17,825 17,115 17,55 17,674 17,724 BBVA Bancomer 4,14 2,996 2,292 1,545 1,246 Vector 14,516 14,71 14,649 14,157 14,27 Valores Mexicanos 3,294 3,252 3,171 3,8 3,59 Banorte 9,215 9,63 9,54 9,569 9,61 Ixe 28,387 28,953 26,945 27,544 28,428 HSBC 4,41 6,896 6,72 6,286 5,453 Value 3,674 3,771 3,911 4,31 4,78 Deutsche Securities Multivalores 3,849 3,624 3,52 3,35 3,34 Finamex Arka 4,479 4,366 4,244 4,93 3,999 Merrill Lynch de México Interacciones 7,18 7,247 7,277 7,36 7,327 ING Baring México Banamex J.P. Morgan Actinver (Bursamex) 3,45 3,18 2,925 2,96 3,247 UBS Credit Suisse Banc of America ABN AMRO Securities 23

24 Cuentas de Orden Diciembre 24 (Miles de pesos) Casas de Acciones y GBM Grupo Bolsa Valores de México Monex Bursátil Mexicano OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes 11,429,91 5,73,375 1,924,28 (757,468) 147,215 1,655 11, ,432,359 (145,12) 1,912,81 (758,187) 4, ,846,41 5,846,41 Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 2,93,868, ,383,552 11,53,955 56,411,432 2,79,122, ,533,856 11,393,614 56,143,64 14,663, , , ,794 82,216 Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 371,624, ,374,23 1,412,729 26,29,64 73,988,148 4,799 13,34 4,541,243 37,884,28 37,666, ,164 3,46,353 3,423,558 36,794 1,118, ,684 36,247 13,34 66,78 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 2,476,923, ,97,944 16,915,514 56,772,78 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 1,23,31 1,873,252 23, ,394 5,378,918 88,94 45,258 92,781 3,736, , ,76 762,592 7,241 12, ,65 39,5 17,968 (39,584) (39,558) 6,333 37,299 Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto 7,912 1,153 (1,241) 7, ,377,557 37,666,864 9,355,784 6,625,47 (348,377,812) (37,77,68) (9,351,11) (6,619,23) 21,713,58 38,33,892 3,718,885 15,137 (21,642,41) (37,928,92) (3,724,8) (149,111) TOTALES POR CUENTA PROPIA 1,94,222 1,874,45 229,18 958,867 24

25 Estados Financieros Diciembre 24 (Miles de pesos) Casas de Acciones y GBM Grupo Bolsa Valores de México Monex Bursátil Mexicano Estado de contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital contable Capital contribuído Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto Estado de Resultados 19,34,366 3,48,154 2,145,355 1,43,197 1,324,864 1,855 1,73,63 46,58 9,459,341 1,874, , ,673 9,279,188 1,874, , , ,24 1, ,6 169,52 7,587 15,81 41, ,52 7,587 8,614 15,59 7,196 11,365 1,851, ,544 16,15 65,758 1,76,88 242,719 47,652 79,698 3,289, ,831 49, , ,249 8,931 16,114 1,88, ,9 32,272 79,581 1,88, ,9 32,272 79,581 5,96, ,656 1,46, , ,45 15, ,76 267, ,76 15,69 15,69 349, ,367 8,828 1, , ,367 8,828 1,141 13,38 9,526 5,2 4,28, ,316 1,22,247 98,768 48,994 87,95 9,388 37,57 3,727, ,366 1,12,859 61, ,68 14,737 6,986 6, ,937,699 2,488,498 1,98, ,37 15,69,968 2,652, , ,287 14,736,875 2,652, , , ,93 (1,132,269) (164,15) 775, ,2 1,385,32 284,522 64,659 72,352 6,133,659 1,79, ,39 695, ,999 1,843 (11,292,821) (2,762,72) (998,171) 145,97 (19,359) (34) 94,51 44,687 9,641 11,221 (29,) (34) 94,51 (19,692) (19,377) 2,46, , , ,989 Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto 3,425, ,955 21,521 14, ,674 84,354 3,991, ,31 21,521 14,551 7,61,99 92, , ,58 42,78 56, ,593 5,85, , ,583 54,788 8,549, ,88 548,363 49,654 87,82 4, ,87 (456,263) (78,78) (17,825) (3,548) 3,759,52 156,79 1,65,12 428,878 7,751,56 654,1 1,86, ,429 5,221, ,775 88, ,957 2,529, , , , ,591 38,351 43,591 27,94 264,193 1,47 63,925 2,713, ,26 257, ,376 62,725 71,61 32, ,82 (19,198) 79,317 64,89 1,753, , , , ,77 365,652 44,464 2,738 2,476, , , ,989 (15,687) 2,46, , , ,989 25

26 Cuentas de Orden Diciembre 24 (Miles de pesos) Scotia Inversora Santander Inverlat Bursátil Invex Serfín OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes 19,439 (117,53) (2,45) (1,64) 7, ,541 35,129 11,917 (117,563) (4,587) (45,769) 11 Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 111,226,16 694,323,8 44,236, ,622,88 19,939, ,297,792 39,9,54 154,64,368 1,286,724 1,25,237 5,146,447 2,18,57 Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 43,638,692 46,126,864 5,715 35,159,596 43,579,12 46,126,864 5,715 34,836,132 13, , ,236 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 154,884,288 74,332,8 44,24,62 191,771,84 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 1,295,7 1,112, , , ,377 1,112, ,45 9, ,153 2,48 21, ,663 1,62 4,632 1,876 21,484 Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto 7,762 (3,256) 2,57 (1,57) 49,467,676 46,126,864 1,656,612 56,15,8 (49,455,9) (46,127,64) (1,65,61) (56,31,32) 28,22,798 32,124,214 6,196,478 45,261,424 (28,224,812) (32,126,73) (6,199,973) (45,246,24) TOTALES POR CUENTA PROPIA 1,32,832 1,19, ,22 316,657 26

27 Estados Financieros Diciembre 24 (Miles de pesos) Scotia Inversora Santander Inverlat Bursátil Invex Serfin Estado de contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital contable Capital contribuído Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto 1,366,481 1,285,81 1,76, ,888 69, ,556 8, ,71 1,112, , ,23 697,71 1,112, , ,23 31,553 1,293 5,748 18,975 22,312 1,293 5,748 18,975 8, ,781 7,229 7,766 74, ,49 27, , ,485 65,875 46, , ,253 4,463 8,946 3,563 85,858 4,463 8,946 3,563 85, , ,855 16,39 333,47 16,566 13,549 3,241 2,8 14,549 13,549 3,241 2, ,37 333,463 19,527 7,824 35,72 57,128 73,476 16,481 16, ,334 36,51 54, ,58 33,519 54,778 32,325 7, ,933 1,17, , , , , , , , , , , ,41 524, , ,49 11,16 66,3 62,45 291, , ,44 529, ,959 (235,989) (452,994) (515,821) ,569 5,796 75,977 8,42 26, ,569 42,375 49,28 14, , ,455 13,7 Estado de Resultados Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto 347,56 576,229 51, ,811 56,27 8,919 7,166 43,83 576,229 6, ,978 37, ,17 624,893 72, ,518 16,8 9,574 9,457 3,141,955 3, ,199 13,765 3,3,443 13, , ,338 (6,32) 12,442 51,943 15,848 (36,745) (5,49) (28,614) (1,362) 23, ,963 32,152 9,214 67,12 716, ,447 56, ,23 211,23 18, ,82 24,782 54, , ,371 44,67 6,82 26,715 33, ,474 11, 18,18 285,183 54, ,399 29,76 113,63 134,58 1,27 87,7 42,257 3,792 36,136 (996) 129, ,485 15, ,632 1,976 8,193 24,149 6,375 14, , ,142 13,7 (15,687) 14, , ,455 13,7 27

28 Cuentas de Orden Diciembre 24 (Miles de pesos) BBVA Valores Bancomer Vector Mexicanos Banorte OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes 4,549,446 11,543 1,237 17,318 15,6 11,3 1,18 7,728 4,533, ,59 3 Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 22,375,296 35,615, ,968,736 16,766,16 22,346,528 35,615, ,968,736 16,766,16 28,767 Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 377,31 12,995,779 86,932,54 3,993,74 37,417 12,176,88 4,449,654 29,293,534 2,691 17,59, 64,852,824 4,22 818,971 4,25 1,7,17 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 27,32,48 48,623,36 223,92, ,777,184 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 619,89 232, ,49 225,782 27,448 95, , , , ,59 199,622 46, ,38 1,551 Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto 3 14,315 (5,954) 4,419 37,417 21,74,814 12,168,169 29,893,534 (37,435) (21,721,382) (12,172,375) (29,884,18) 441,747 9,484,616 1,41,281 23,913,756 (441,726) (9,489,734) (1,412,29) (23,918,854) TOTALES POR CUENTA PROPIA 619, , ,95 23,21 28

29 Estados Financieros Diciembre 24 (Miles de pesos) BBVA Valores Bancomer Vector Mexicanos Banorte Estado de contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital contable Capital contribuído Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto 947,11 718, ,162 61,41 13, , ,794 28,421 55, ,2 68,794 28, , ,2 22,65 6, 1,46 27,33 12,898 11, ,33 12,898 11,82 1,439 16,55 56,747 14,748 35,422 4,275 4,145 8,415 4, , ,256 45, , ,65 38,999 28,26 42,544 64,681 29, ,72 42,544 64,681 29, ,72 141,884 64, ,417 78, ,147 21,834 7, ,988 18,852 6,662 3,159 2, ,866 48,289 88,131 71, , , ,15 35,22 87,265 41,798 1,452 85, , , ,95 644,255 1,177,54 64, , ,556 1,177,54 64, ,237 22,699 16,971 (523,625) (52,573) 37,713 36,795 37,566 55,42 35, , ,16 48, (44,654) 3,752 (547,435) (479,837) (475,962) (1,448) (139,752) (4,226) (1,783) (218) (1,796) 738 (1,23) (139,752) (2,431) (11,521) 125,391 26,193 51,479 76,584 Estado de Resultados Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto 28,251 17,669 48,134 64, ,63 14,465 22,532 28,79 188,298 62,6 285,23 2,62 192,54 689,385 57,582 12,385 7, ,726 56, ,21 1, , ,22 382,34 1,959 19,858 (1,7) 2,94 (35,925) (1,325) (24,893) (18,386) 11, , , , , , ,19 449,596 11,742 42, , ,196 19,793 (42,862) 81,452 56,4 2,461 53,5 7,45 3,27 42,192 12,48 9, ,62 (1,77) 79,1 59,486 3,563 34,265 8,956 82,51 2,799 1, ,552 (8,131) 43,553 5,347 38,839 34,325 7,926 26, ,391 26,193 51,479 76, ,391 26,193 51,479 76,584 29

30 Cuentas de Orden Diciembre 24 (Miles de pesos) Deutsche Ixe HSBC Value Securities OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes (3,483) (4,275) , ,513 1 (7,269) (5,43) (851) Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 58,87,848 31,567,774 22,825,84 56,78,572 31,8,336 22,824,578 2,99, , Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 13,699,289 2,544,795 1,85,831 13,699,289 2,544, , ,38 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 72,53,656 34,18,292 23,911,578 1 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 315,244 81, , ,935 4,444 81, , ,927 13,67 287,935 2,996 56,93 (27) Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto 19, ,79 13,699,289 2,561, ,524 (13,678,194) (2,564,4) (955,555) 2,915,155 2,564,315 84, ,935 (2,916,998) (2,561,811) (85,342) (284,856) TOTALES POR CUENTA PROPIA 334,497 81, , ,14 3

31 Estados Financieros Diciembre 24 (Miles de pesos) Deutsche Ixe HSBC Value Securities Estado de contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital contable Capital contribuído Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto 594, , ,25 381,79 1,43 2,29 7, ,369 44,779 31, ,73 238,369 44,779 31, ,73 38,782 9, ,79 38,782 9, ,79 76, ,192 7,184 27,665 29, ,937 8,695 8,63 75,721 58,662 3,647 6,71 128,982 17,245 14, ,982 17,245 14, ,73 357,24 5,836 27, ,529 8, ,529 8, , ,391 49,949 27,572 41,758 5,82 12, ,238 34,589 37,515 26,823 6,25 1,77 388,63 13,352 4,37 354, ,425 18,48 384, , ,445 18,48 384, ,428 66,979 (33,362) (5,56) 15,456 57,79 35,8 27,91 25,524 5,97 16,68 88, ,76 (5,426) (153,97) (231,119) (322,691) (15,246) 1,551 55,957 9,747 35,69 (1) 1,651 55,957 9,747 35,69 66,424 8, ,117 37,756 Estado de Resultados Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto 233,867 56, ,784 (15,478) 1,26 13,178 83,67 233,867 57, ,962 68, ,5 4, , ,86 1 7,47 4,538 1,737 5,638 18,96 765, ,345 (1,59) 2,32 (1,34) (153) (13,551) (2,26) (13,25) (16,413) 15,42 5,846 24,435 1,87 384,269 63,68 412,396 7, 313,472 64,35 261,787 33,294 7,797 (624) 15,69 36,76 22,334 7,134 4,58 3,595 3, ,536 2, ,114 35,895 31,611 4, ,854 5, ,428 52,368 (3,124) 153,226 24,614 14,55 12,96 9,891 13,142 66,424 8, ,117 37,756 66,424 8, ,117 37,756 31