Fundamentos del Negocio

Transcripción

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2 CONTENIDO: 1. Fundamentos del Negocio 2. Dinámica del Mercado 3. Aspectos Financieros Relevantes 4. Estructura Accionaria 2

3 Quálitas es una compañía de seguros especializada en el ramo de automóviles que ocupa el primer lugar en el mercado mexicano con un 18.6% de participación a junio de Después de 16 años de operación, cuenta con más de un millón quinientos mil vehículos asegurados y de 150 oficinas a nivel nacional. El modelo de negocios de Quálitas se basa en la excelencia en el servicio y bajos costos 3

4 FUNDAMENTOS DEL NEGOCIO 4

5 Fundamentos del Negocio 5

6 Estructura de Servicio La orientación al cliente es la base de nuestro negocio. Outstanding Service Specialization Cost Control 6

7 Nuestra Historia Gracias a el esfuerzo de nuestros colaboradores. Oficinas T Agentes ,500 6,634 6,942 6,716 7,109 7,515 7,778 Empleados ,300 1,626 1,884 2,177 2,331 2,375 7

8 Modelo de Negocios Nuestro modelo de negocios emprendedor promueve el servicio y el control de costos. COQU Outstanding Service Specialization Atención a siniestros Toma de decisiones independiente Servicio descentralizado 63 coordinadores de siniestros y 603 ajustadores en nómina Compensación basada en cobranza y siniestralidad Otras compañías y productos Comisiones en base a crecimiento en primas 8

9 Servicio de Excelencia La atención personalizada y la presencia local son elementos clave de nuestro servicio. A junio de 2010, contamos con 150 oficinas en el país, la mayor red de servicio en el país. 3 oficinas en El Salvador Próximamente Costa Rica 9

10 Especialización en el Seguro Automotriz La especialización constituye una sólida ventaja competitiva. Q opera en un ambiente complejo El seguro de autos aún no es obligatorio. No existe registro público de vehículos ni de conductores. Expectativa de servicio durante el siniestro y de seguimiento posterior. Falta de información en corralones. 10

11 Especialización en el Seguro Automotriz La especialización nos permite entender mejor las necesidades del asegurado que requiere del know-how que la especialización brinda. Directivos involucrados en el negocio. Conocimiento de un cliente con requerimientos complejos. Desarrollo de inteligencia de mercado. Soluciones innovadoras de servicio y de gestión. (TI) 11

12 Productos Especializados La especialización nos ha permitido diseñar productos a la medida del cliente. 12

13 Control de Costos Desde su creación, Q fue concebida como una empresa eficiente. Costos de Adquisición Registro Contable Comisiones pagadas a agentes. Honorarios a instituciones financieras (UDIs). Valor Agregado Compensación variable. Políticas de gastos razonables. Mayores honorarios en los nuevos canales de distribución. Gastos Operativos Gastos administrativos típicos. Corporativo reducido. Costo de Siniestralidad Todos los costos incurridos en el pago de siniestros: Valuadores Ajustadores Coordinadores de siniestros Costos de reparación La especialización fortalece el know how sobre el manejo de costos. Nuestros sistemas de información permiten análisis y controles innovadores. Formamos alianzas con armadoras a para reducir costos de reparación. 13

14 Control de Costos Índice de Adquisición = Costo de Adquisición + Prima Retenida Índice de Operación = Gastos de Operación + Prima Retenida Índice de Siniestralidad = Costo de Siniestralidad Prima Devengada Índice Combinado 14

15 DINÁMICA DEL MERCADO 15

16 Participación de Mercado y Crecimiento Real 21.0 Participación de Mercado Durante 16 años, Q ha incrementado notablemente su participación de mercado.* T10 Tasa Real de Crecimiento 250% 246% 200% 150% El crecimiento de Q ha superado en forma importante al del mercado.* 100% 50% 0% M10 36% Fuente: AMIS Base: 2001 = 0 Mercado Q 16

17 Mexican Insurance Market Todavía poco desarrollado, el mercado se encuentra posicionado para crecer. Penetración del Seguro 2009* México 2.0% % Vehículos Asegurados** LatAm y El Caribe 2.8% Mercados Emergentes Países Industrializados 2.9% 8.6% Resto del mundo 7.0% % 39% 39% 42% 44% 45% 48% 48% 45% Penetración Vehículos Asegurados Autos en México *Fuente: Estudio de Swiss Re Sigma World insurance in 2009 **Fuente: AMIS (Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros) 17

18 Estadísticas AMIS Mercado de Seguro Automotriz 6M10 (Cifras en miles) Compañías Prima Part. De Crecimiento Índice de Resultado Índice Emitida Mercado 6M10-6M09 Siniestralidad Neto Combinado 1 Qualitas 4, % 7.9% 72.3% % 2 AXA Seguros 4, % 4.8% 69.8% % 3 G.N.P. 3, % 3.4% 76.4% % 4 Aba/Seguros 2, % 40.7% 78.1% % 5 BBVA Bancomer 1, % 1.6% 57.9% % TOTAL GRANDES 15, % 9.8% 71.7% 1, % 6 Mapfre Tepeyac 1, % -5.1% 74.8% % 7 Inbursa 1, % 16.6% 60.7% % 8 Banorte Generali 1, % -4.8% 72.8% % 9 Zurich % -14.6% 80.8% % 10 Atlas % -9.4% 70.9% % 11 Metropolitana % 11.2% 79.6% % 12 HDI Seguros % 8.0% 69.8% % 13 General de Seguros % 15.6% 70.6% % 14 AIG México Interamericana (CH % -23.9% 62.5% % 15 ANA % 5.0% 61.9% % TOTAL MEDIANAS 6, % -1.0% 70.5% % 16 HSBC Seguros % -2.0% 57.6% % 17 Royal & Sunalliance % 15.2% 77.7% % 18 Afirme % 41.9% 71.7% % 19 Santander % 23.3% 69.4% % 20 El Potosí % 27.0% 71.7% % MERCADO TOTAL (31 Cías.) 24, % 71.5% % Nota: La cifra del producto financiero y utilidad neta de AIG se eliminan por registrar un monto fuera de lo ordinario de $4,331 y $4,293. Lo anterior distorsiona las cifras de Producto Financiero y Resultado neto de las compañías medianas y mercado total. Fuente: AMIS 18

19 Estadísticas AMIS 110% Índice Combinado de Costos 105% 100% 95% 90% 85% 80% 3M07 6M07 9M07 12M07 3M08 6M08 9M08 12M08 3M09 6M09 9M09 12M09 3M10 6M10 Mercado Quálitas Cinco grandes Índice de Siniestralidad Seguro Automotriz 80% 70% 60% 3M07 6M07 9M07 12M07 3M08 6M08 9M08 12M08 3M09 6M09 9M09 12M09 3M10 6M10 Mercado Quálitas Cinco grandes Fuente: AMIS 19

20 Estadísticas AMIS Compañías Mercado Asegurador 6M10 (Cifras en miles) Prima Emitida % Part. de Mercado Crecimiento 6M10 6M09 % 1 Metlife México 18,686, % 14.2% 10.1% 2 G.N.P. 13,951, % 10.7% 8.8% 3 AXA Seguros 11,620, % 9.7% 0.6% 4 BBVA Bancomer 6,751, % 7.7% -26.3% 5 Monterrey New York Life 5,928, % 4.8% 2.4% 6 Inbursa 5,619, % 12.1% -61.1% 7 Banamex 4,913, % 3.0% 36.2% 8 Qualitas 4,554, % 3.5% 7.9% 9 Mapfre Tepeyac 4,398, % 3.2% 14.7% 10 Pensiones BBVA Bancomer 4,122, % 2.1% 63.4% MERCADO TOTAL (75 Compañías) 119,489, % Fuente: AMIS Mercado de Daños 6M10 (Cifras en miles) Compañías Prima % Part. de Mercado Crecimiento Emitida 6M10 6M09 % 1 AXA Seguros 6,185, % 12.2% -2.3% 2 Qualitas 4,554, % 8.1% 7.9% 3 G.N.P. 4,343, % 8.1% 3.6% 4 Mapfre Tepeyac 3,417, % 5.7% 14.2% 5 Inbursa 3,133, % 21.6% -72.1% 6 Aba/Seguros 3,096, % 4.5% 32.0% 7 BBVA Bancomer 2,215, % 4.3% -1.7% 8 AIG México Interamericana (C 1,987, % 3.4% 13.3% 9 Banorte Generali 1,928, % 3.9% -5.7% 10 Interacciones 1,789, % 3.9% -11.4% MDO TOTAL (43 COMP) 46,170, % 20

21 Dinámica de Mercado El mercado asegurador está compuesto por dos grandes sectores. Canales de distribución tradicionales agentes individuales autos nuevos y usados ventas personales comisiones de 10%+ Instituciones Financieras instituciones financieras y compañías de auto-financiamiento mayor número de intermediarios y costos seguro requerido durante el plazo del crédito (3+ años) 3 grandes aseguradoras con presencia nacional 21

22 ASPECTOS FINANCIEROS RELEVANTES A lo largo del documento, las cifras se encuentran expresadas en millones de pesos, excepto cuando se especifique lo contario. Las cifras pueden variar por efectos de redondeo; las variaciones expresadas son con respecto al mismo periodo en

23 Vehículos asegurados Aspectos Operativos Relevantes 1,800 1,600 1,400 1,200 TACC = 24.3% 1,127 1,356 1,375 1, , T10 Siniestros Ajustadores Valuadores , , , , ,

24 Crecimiento Real Prima 5,000 4, % 4,223 4, % 3,750 4,201 3,000 2,000 1,000 Emitida Devengada 6M09 6M10 TACC = 22.0% TACC = 23.4% Crecimiento en primas: 6M10 vs. 6M09 = 8.0% 6M10 vs. 6M09= 12.0% 24

25 Crecimiento Real Prima -3.3% 9,600 8,000 6,400 4,800 3,200 1,600 1,797 1,446 2,679 2,258 3,383 3,025 4,245 3,610 4,805 4,112 5,796 5,135 8,593 6,691 9,123 8,824 7, % 7, Devengada Emitida TACC = 22.0% TACC = 23.4% 6M10 vs. 6M09 = 8.0% 6M10 vs. 6M09= 12.0% 25

26 Costos Continuamos haciendo grandes esfuerzos en nuestro control de costos. Índice de Costos 125% 1T 2T 3T 4T 102% 96% 93% 93% 98% 102% 98% 95% 100% 101% 102% 106% 103% 101.1% 99% 104% 105% 89% 95.4% 79% 56% 33% 10% 1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 2T06 2T07 2T08 2T09 2T10 3T06 3T07 3T08 3T09 4T06 4T07 4T08 4T09 Combinado Siniestralidad Op.+ Adq. 26

27 Caja e Inversiones Nuestras operaciones están respaldadas por sólidos montos de efectivo e inversiones Caja e Inversiones TACC = 26.7% 6,163 6,160 5,704 4, ,188 1,461 1,976 2,295 2,995 Caja e Inversiones / CPO T T

28 Estrategia de Inversión Nuestra estrategia de inversión ha dado frutos. Resultado Integral de Financiamiento TACC = 27.2% M10 34% Rendimiento anualizado 2T10 39% Gubernamental Cuasi Gubernamental Q 6.9 % Deuda Privada Divisas Prom. Cetes % 12% Renta Variable * Distribución del portafolio de inversión al 30 de junio de % 7% 28

29 ESTRUCTURA ACCIONARIA 29

30 Capital Contable El capital de Q consiste de 450 millones de Certificados de Participación Ordinaria (CPO s). Acciones Serie A: * 1, ,000 * suscritas y votadas sólo por mexicanos 3 Acciones A + 2 Acciones B 1 CPO Total CPOs = ,000 Acciones Serie B: * ,000 * Suscritas y votadas también por extranjeros 30

31 Q CPO Esperamos que los resultados obtenidos fortalezcan los múltiplos de mercado. Valor de Mercado US $ 295* Valor de Mercado/ Valor Libros 1.99x * Utilidad /CPO*** 12 meses P/ Utilidad por CPO 12 meses $ x Dividendo/ CPO 2009 $0.30 Dividendo / CPO 2010 $0.40 Rendimiento de Dividendo 2009** Rendimiento de Dividendo 2010** 6.5% 5.0% *Cifras al 31 de agosto de 2010, calculado con un precio de cierre de P$8.64 y un tipo de cambio Ps/US$ de $ ** El rendimiento del dividendo 2009, se calcula con el precio promedio de 2009 y el rendimiento del dividendo de 2010 se calcula con el precio promedio al 31 de Agosto de

32 Q CPO: Aspectos Relevantes La liquidez en el mercado es aún un reto para nuestros CPO s. Float estimado: 33.2% Posición en el índice de bursatilidad BMV: 72 * Iniciamos operaciones con formador de mercado el 1 de diciembre 2008 Periodo** Volumen Crec. Vol. Importe Crec. Imp # de Operaciones Crec. Op. 12M ,000, ,791,311 3, % 70.2% 154.8% 12M ,699, ,245,673 1,566 *Al mes de agosto, ** Periodo de Junio 2009 a Mayo

33 Q CPO Los CPO s cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde Marzo del Gráfica P $8.64* * Precio de cierre al 31 de agosto de

34 Posicionando la historia de Quálitas Sector con sólidos fundamentales Liderazgo a nivel nacional Trayectoria con crecimientos probados Fortaleza en niveles de rentabilidad Administración con experiencia Razones para invertir en Quálitas Panorama de fortaleza económica. La industria de seguros en México ha crecido a un ritmo estable durante los últimos años. La penetración de los servicios de aseguradoras continúan con oportunidad de crecimiento. Población con tendencia a una mejor cultura financiera Quálitas ocupa el primer lugar en el sector de seguro automotriz en México con una participación de mercado de 18.7%. Una de las pocas aseguradoras independientes en el país con un conocimiento único del mercado. Productos y servicios de calidad que se diferencian del mercado. Quálitas ha sido capaz de penetrar en el mercado de seguros en México durante los últimos 5 años convirtiéndose en la aseguradora más grande en el segmento de automóviles. Incomparable red de distribución que sostiene en gran parte el crecimiento en primas emitidas. TACC de 14.7% últimos 12 meses ( T10) en Prima Emitida Políticas prudentes en administración de riesgos Disminución en los índices combinados en los últimos trimestres Estrategia de inversión eficiente que fortalece la utilidad técnica Retornos sobre Capital estables por arriba del 25% Directivos de alto nivel con gran experiencia en el Mercado asegurador Mexicano. La administración ha trabajado conjuntamente por muchos años y ha sabido liderar a la compañía durante etapas de crisis y expansión. 34

35 Advertencia Excepto por la información histórica aquí contenida, las declaraciones incluidas en este documento sobre los resultados financieros y operativos anticipados del negocio de la Compañía o sobre el potencial de crecimiento de la empresa, constituyen afirmaciones futuras, las cuales están basadas en expectativas de la administración sobre las condiciones económicas y de negocio en México, país donde operara Quálitas. 35