Presentación de Resultados 3 trimestre 2017

Transcripción

1 Presentación de Resultados 3 trimestre 2017 Septiembre 2017 Confidencial

2 Aspectos a Destacar Los excedentes a septiembre 2017 aumentaron un 77% mismo período 2016 alcanzando los MM$ respecto al + MM$ Los Ingresos de operación aumentaron un 1,2% respecto a lo acumulado al tercer trimestre 2016 quedando en MM$ , donde los ingresos por intereses y reajuste aumentaron en MM$447 y otros ingresos en MM$ 957. Los Gastos directos asociado a estos ingresos disminuyeron un -4,2% alcanzando los MM$ Esto se debe principalmente a una baja en los gastos por deterioro por riesgo de crédito de MM$ y un aumento en los gastos por interés financieros netos de MM$ 500. Los Gastos de operación disminuyeron un -5,5% respecto al 3er trimestre 2016 alcanzando los MM$ MM$ MM$ MM$ Las colocaciones de crédito social en el sector pensionados aumentaron en MM $3.654 entre dic-16 y sep-17. Por su parte, las colocaciones en el segmento trabajador cayeron en MM $9.480 dejando la variación neta en un -2%. + MM$ El índice de mora de cartera a septiembre del 2017 se encuentra en 4,4%, ubicándose bajo el límite de 6,5% correspondiente a uno de los covenants financieros. En sep-16 dicho índice fue de un 4,0% lo que representa un alza de 0,4%. 4,4%

3 Variaciones Resultados Menor deterioro por baja en mora de trabajadores (corto plazo) Disminución de la partida debido a provisiones por la negociación colectiva realizada en 2016 Aumento de stock de deuda por colocación serie M Debido a un aumento de ingresos en cuenta 1% pensionados y aumento en recaudación de primas de seguros Depreciación de activos asociados a IPS en su totalidad durante el primer contrato

4 Pasivos Balance Resumen de activos y pasivos (MM$) Balance (MM$) Descalce principales activos y pasivos: Duration Cartera: 1,4 años Duration Deuda Financiera: 1,1 años Duration Deuda Financiera post negociación banca (1) : 1,6 años Tanto activos como pasivos se encuentran en moneda nominal (pesos). (2) Efectivo y equivalente Cartera Otros Deuda Financiera Otros Pasivos Patrimonio Activos Pasivos septiembre 2017 Activos totales: MM$ Evolución deuda por instrumento (MM$) Bonos corporativos Bonos securitizados Deuda Bancaria Leasing Perfil de vencimiento (3) (MM$) Bonos Corporativos Bancos sep-16 sep (1) Asumiendo negociación con acreedores bancarios que permita aumentar duration en 1 año. (2) Un 27% de la deuda financiera es en UF y se encuentra nominalizada por medio de derivados de cobertura. (3) Vencimientos de capital separados entre bonos corporativos y Bancos (créditos con instituciones financieras incluye todos los pagos de capital del año. Para el caso de las series en UF, corresponde al resultado de la cobertura.

5 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% Indicadores Relevantes Distribución Colocaciones de crédito (1) Patrimonio creciente (MM$) Pensionados Trabajadores +30% 45% 56% 60% 57% 58% 55% Mín. MM$ % 44% 40% 43% 42% 45% sep-16 sep-17 Cartera neta total: MM$ MM$ sep-16 sep-17 Distribución ingresos (MM$) Excedentes ROA ROE (3) Ingresos por intereses Ingresos por pago de pensiones IPS Otros Ingresos (2) % 13% 16% 18% % 28% 27% 27% 15% 16% 29% 28% 60% 58% 57% 55% 56% 55% Excedentes ROA ROE 7,2% 7,0% 1,9% 2,6% 1,1% 0,6% 0,8% 0,4% 2,5% 2,4% ,0% ,0% sep-16 (9M) sep-17 (9M) sep-16 (9M) sep-17 (9M) (1) Nota 4 de Estados Financieros SVS Los Héroes. (2) Otros Ingresos: Remuneración por recaudación de Seguros; Cotización 1% pensionados; Comisión por administración de Fondos Nacionales; Intereses, reajustes, multas y otros; Otros. (3) ROE: Excedentes sobre Patrimonio promedio ROA: Excedentes sobre Activos Promedio. Tasas anualizadas. 9M: 9 meses.

6 2,10 2,00 1,90 1,80 1,70 1,60 1,50 Indicadores Financieros Distribución de Deuda Financiera (1) EBTDA (MM$) y Margen EBTDA (2) (%) 24% 76% 55% 54% 45% 46% Bancos Bonos 43% 47% 48% 55% 57% 53% 52% 45% 9,6% 10,9% 9,6% ,9% 13,2% ,7% sep-16 sep sep-16 (9M) sep-17 (9M) Deuda Financiera - Cartera Efectivo (MM$) Deuda Financiera Cartera Neta Efectivo y equivalente neto IPS Cartera Neta / Deuda Financiera Neta(3) ,74 1,57 1,62 1, , sep-16 sep-17 1, ,65x 1,58x 1,52x Endeudamiento Neto (veces) (4) 1,31x 1,37x 1,04x sep-16 sep-17 Máx. 3,5 veces (1) Entre Bancos y Bonos corporativos (o securitizados). Saldos de capital. (2) Margen EBTDA = EBTDA / Ingresos totales. Tasa anualizada. (3) Definido como: (Colocaciones de Crédito Social Corrientes y no Corrientes + Deudores Previsionales Colocaciones de Crédito Social y Deudores Previsionales de Activos Securitizados) / (Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes Efectivo y Equivalente al Efectivo + Convenio por pagar IPS Obligaciones con el Público por Bono Securitizado). Mín 1,4 veces. (4) Razón de endeudamiento = (Total Pasivos Efectivo y Equivalentes al Efectivo) / Total Patrimonio 9M: 9 meses

7 Indicadores Financieros Industria (1) Deuda Financiera y Distribución (2) Industria (MM$) EBTDA (3) industria (MM$) dic-16 jun-17 / sep-17 % Bancos jun-17 / sep-17 jun-16 jun % 100% % % 43% Los Héroes Los Andes La Araucana Caja 18 Gabriela Mistral Los Héroes Los Andes La Araucana Caja 18 Gabriela Mistral Cartera neta / Deuda Financiera neta (4) Industria Endeudamiento Neto (veces) (5) Industria 1,53 1,74 1,73 1,68 dic-16 jun-17 / sep-17 1,08 0,90 0,95 1,31 1,18 1,21 1,31 dic-16 jun-17 / sep-17 5,09 4,63 2,54 1,04 1,06 1,08 2,46 0,48 0,51 Los Héroes Los Andes La Araucana Caja 18 Gabriela Mistral Los Héroes Los Andes La Araucana Caja 18 Gabriela Mistral (1) Cifras de balance de CCAF Los Héroes, Los Andes y La Araucana, a sep-17. Cifras de CCAF 18 de Septiembre y Gabriela Mistral, a jun-17. (2) Distribución Bancos: Financiamiento con instituciones financieras (leasing, créditos, hipotecario, etc) Bonos: Bonos corporativos y Securitizados. (3) EBTDA: Excedente + Depreciación y amortización + Impuestos. (4) Definido como: (Colocaciones de Crédito Social Corrientes y no Corr. + Deudores Previsionales Coloc. de Créd. Social y Deudores Previ. de Activos Securitizados) / (Otros Pasivos Fin Corr y no Corr Efectivo y Eq al Efectivo + Convenio por pagar IPS Obligaciones con el Público por Bono Securitizado). (5) Razón de endeudamiento = (Total Pasivos Efectivo y Equivalentes al Efectivo) / Total Patrimonio

8 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% Indicadores Cartera Total Cartera Neta (1) Indicadores Total Cartera (2) Pensionados Trabajadores Castigos Recuperaciones Índice de provisiones Índice de mora (91-360) 4,3% 4,6% 5,3% 5,6% 5,6% 5,2% 4,4% 2,4% 2,9% 3,5% 4,1% 4,0% sep-16 sep sep-16 (9M) sep-17 (9M) Cartera pensionados Cartera trabajadores Castigos Recuperaciones Castigos Recuperaciones Índice de provisiones Índice de mora (91-360) 8,5% Índice de provisiones Índice de mora (91-360) 9,4% 8,5% 7,7% 9,3% 9,0% 7,6% 0,8% 0,7% 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,5% 0,6% 0,5% 0,4% 0,3% 0,3% ,1% 5,1% ,7% ,8% 6,6% sep-16 (9M) sep-17 (9M) sep-2016 (9M) sep-2017 (9M) (1) Colocaciones de crédito social Corrientes y no Corrientes netas más Deudores previsiones netos, incluye Crédito Hipotecario (Capital + Intereses + Reajuste) evolutivo. (2) Índice de mora (91-360). Coventant promedio últimos 12 meses. Máx 6,5%.

9 Indicadores Cartera Industria Total Cartera Neta (1) (MM$) Composición de Provisión Total Industria La Araucana % Caja % Gabriela Mistral % Los Héroes % 5,40% % Provisión Estándar (2) % Provisión Complementaria 9,78% 8,98% 7,09% 7,67% 0,01% 0,64% 2,34% 3,09% 7,07% 0,57% 1,82% 7,08% 7,04% 6,63% 6,69% 6,49% Junio 2017 Los Andes % Evolución Provisión Estándar (2) 3,59% Los Héroes Los Andes La Araucana 18 de Sept. Gabriela M. CCAFs junio 2017 Provisión Estándar por Segmento Los Andes La Araucana Los Héroes Gabriela M. 18 de Sept. 9,5% 8,7% 8,0% 7,3% 7,0% 7,1% 7,4% 7,0% 6,2% 7,2% 5,8% 7,2% 7,1% 6,6% 6,4% 6,1% 6,7% 4,7% 5,4% 4,4% 4,2% 3,9% 3,9% 3,4% 3,6% Pensionados dic-16 jun-17 4,6% 3,5% 2,4% 2,5% 0,5% 0,4% 0,6% 0,8% 0,6% 0,3% Trabajadores 8,8% 8,8% 7,6% 8,4% 8,5% 7,6% 6,5% 6,8% 6,1% 6,9% jun-16 jun-17 Los Héroes Los Andes La 18 de Sept. Gabriela Araucana M. Los HéroesLos Andes La Araucana 18 de Sept. Gabriela M. (1) Colocaciones de crédito social Corrientes y no Corrientes netas más Deudores previsiones netos, incluye Crédito Hipotecario (Capital + Intereses + Reajuste) evolutivo. (2) Índice de Provisión Estándar: Stock de Provisiones Estándar 360 Días / Cartera Mora 360 Días. En función de los EEFF de cada caja.

10 Contribución Social Contribución social (1) (MM$) Número de beneficios (2) sep-16 sep-17 Prestaciones Pensionados (MM$) Prestaciones Trabajadores (MM$) Otras 6% Bono Nupcialidad 6% Otros 6% Bono natalidad 8% Programa Prestación a Institucional 16% Estímulos académicos 14% Gastos por Eventos 45% Prestaciones de Salud 43% Prestaciones de salud 56% septiembre 2017 Prestaciones totales pensionados: MM$ septiembre 2017 Prestaciones totales trabajadores: MM$ (1) Contribución social incluye las prestaciones adicionales y otras prestaciones entregadas a pensionados y trabajadores. (2) Cifras a noviembre del 2017 (11M).

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12 Anexos

13 Anexo 1: Resultados 3er Trim (MM$) (MM$) Variación (MM$) Variación (%) Ingresos por intereses y reajustes (1) % Gastos por intereses financieros netos (2) % Gastos por intereses y reajustes % Ingresos Financieros % Costos Financieros % Deterioro por Riesgo de Crédito Neto de Recuperaciones (3) % Deterioro por Riesgo de Crédito % Recuperaciones de créditos castigados % Ingresos de actividades ordinarias (4) % Otros ingresos (5) % Gastos por beneficios a los empleados % Otros gastos por naturaleza % Depreciaciones y Amortizaciones % Otros (6) % Excedente (Déficit) % EBTDA (7) % Contribución Social (8) % Prestaciones Adicionales % Créditos condición especial % Condonación crédito social PBS EBTDA Ajustado (9) % (1) Ingresos por los intereses devengados por los créditos sociales (Consumo, Hipotecarios endosables y no endosables). Se descuenta devengo de gastos directos de la colocación. (2) Definido como: Gastos por intereses y reajustes + Costos Financieros - Ingresos Financieros. (3) Deterioro por Riesgo de Crédito - Recuperaciones de Créditos Castigados o Provisionados 100%. (4) Comisión por la administración de los Fondos Nacionales, Remuneración por pago de pensiones públicas y beneficios (IPS) y pensiones privadas (AFP y compañías de seguros) y Otros ingresos. (5) Prestaciones complementarias, Remuneraciones por recaudación de seguros y servicios asistenciales y Cotización 1% pensionado. (6) Pérdidas por deterioro de valor (de Otras Cuentas por Cobrar distintas del Crédito Social), Resultados por unidades de reajuste, Participación en resultados de asociadas, Impuestos, materias primas y consumibles utilizados y Otras ganancias pérdidas. (7) Definido como el resultado antes de impuestos, depreciación y amortización. (8) Incluye beneficios que entrega Los Héroes a sus afiliados por $2.300 millones; el beneficio que entrega Los Héroes a sus afiliados por créditos sociales de condición especial, que durante período ascienden a $110 millones y la Condonación de crédito social PBS por $831 millones. (9) Definido como el resultado antes de impuestos, depreciación, amortización y Compensación Social.

14 Anexo 2: Balance sep 2017 Activos Activos Efectivo y equivalentes al efectivo y Otros activos financieros corrientes Variación Variación (%) (MM$) (MM$) (MM$) % Efectivo y equivalentes al efectivo % Otros activos financieros corrientes % Colocaciones de crédito social netas(1) % Colocaciones de crédito social netas, corrientes % Deudores previsionales netos % Colocaciones de crédito social netas, no corrientes % Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes (2) % Propiedades, Plantas y Equipos % Otros activos no corrientes (3) % Total Activos % (1) Créditos de consumo e hipotecarios no endosables, netos de provisión de incobrabilidad. Incluye Deudores previsionales (neto), que corresponden a deudas con morosidad igual o inferior a un año. (2) Cuenta por cobrar fondos nacionales, Deudores por venta de servicios a terceros, Deudores por venta de propiedades, Deudores por eventos turísticos, Deudores varios, Cheques protestados, Cuentas por cobrar Instituto Previsión Social. (3) Otros activos financieros y no financieros, Cuentas por cobrar, Inversiones y Activos intangibles distintos de la plusvalía.

15 Anexo 2: Balance sep 2017 Pasivos Pasivos Variación Variación (%) (MM$) (MM$) (MM$) Otros Pasivos Financieros (1) % Otros Pasivos Financieros corrientes % Otros Pasivos Financieros no corrientes % Ctas. Comerciales y otras ctas. por Pagar (2) % Otros Pasivos Corrientes (3) % Otros Pasivos No Corrientes (4) % Total Pasivos % Patrimonio % Total Pasivos y Patrimonio % (1) Incluye capital e intereses devengados de deuda bancaria, bonos corporativos e intereses por pagar de boletas de garantía. (2) Incluye Beneficios por pagar, Obligaciones con terceros, Cuentas por pagar Fondos Nacionales, Retenciones, Otras cuentas por pagar, Mutuos hipotecarios endosables y no endosables por pagar. (3) Incluye Otras provisiones, Pasivos por impuestos, Provisiones por beneficios a los empleados y Otros pasivos no financieros corrientes. (4) Incluye Cuentas por pagar, Otros pasivos no financieros no corrientes.