SEGUNDA JORNADA MERCADOS ALTERNATIVOS DE FINANCIACIÓN. Impacto Regulatorio y Experiencias

Transcripción

1 SEGUNDA JORNADA MERCADOS ALTERNATIVOS DE FINANCIACIÓN Impacto Regulatorio y Experiencias 1

2 Objetivo La escasez de crédito, especialmente para Pymes, es uno de los mayores problemas que frena el crecimiento de la economía española. Sin embargo según un estudio realizado por IEB y AXESOR hay disponibles millones de euros en financiación alternativa al canal bancario. Por tanto el Shadow Banking puede suponer un alivio para las Pymes en materia de financiación. Cada vez más, la financiación alternativa se constituye como una opción real para las empresas, pero esta opción debe estar regulada normativamente. Por ello recientemente se ha promulgado un nuevo contexto legal. En esta segunda jornada, se quiere dar especial relevancia al nuevo Proyecto de Ley de Fomento de la Financiación Empresarial al tratar un nuevo marco legal para mejorar la financiación de las Pymes y reforzar la capacidad de supervisión. En la jornada también se recoge la evolución y desarrollo de dos pilares de la nueva financiación: MAB y MARF, así como una visión al emergente mercado del Crowdfunding. Por último se analiza la experiencia a nivel empresarial en los principales mercados de financiación alternativa. El enfoque será muy práctico con la participación de varios emisores que contarán su experiencia al haber recurrido a alguna de estas fuentes de financiación alternativas. Metodología Se iniciará la jornada prestando una especial atención al recién aprobado Proyecto de Ley de Fomento de la Financiación Empresarial. En este primer bloque se tratará también la situación de los dos mercados de financiación alternativa existentes (MAB y MARF) así como una mirada al incipiente mundo del Crowdfunding en España. Posteriormente, se introducirá un segundo bloque con temática práctica. Para ello varias empresas detallarán su experiencia como emisores en algunos de los mercados alternativos de financiación, y también se contará con la participación de AXESOR como agencia de rating, así como otras entidades relevantes en el contexto actual y con una reseñable actividad. Se llevará a cabo una mesa redonda al final de la jornada así como un turno de ruegos y preguntas. 2

3 Programa PRIMER PARTE 1. INTRODUCCIÓN Y PRESENTACIÓN DEL TRABAJO: Hacia un mejor acceso y entendimiento del MARF (Creación del Indicador de Posicionamiento MARF) 2. PROYECTO DE LEY DE FOMENTO DE LA FINANCIACIÓN EMPRESARIAL Mejoras de la financiación bancaria a las pequeñas y medianas empresas Derechos de las pymes en supuestos de cancelación o reducción del flujo de financiación Mejora del régimen jurídico de las Sociedades de Garantía Recíproca y de las sociedades de reafianzamiento Novedades en el régimen jurídico de los establecimientos financieros de crédito Novedades en el régimen jurídico de las titulizaciones Mejoras en el acceso y funcionamiento de los mercados de capitales Potenciación del MAB Mejoras en el régimen de emisión de obligaciones Régimen jurídico de las plataformas de financiación participativa (Crowdfunding) 3. EL MAB, UNA ALTERNATIVA DE FINANCIACIÓN PARA EL CRECIMIENTO Qué es el MAB? A quién va dirigido? Requisitos de incorporación Compromisos y ventajas de la cotización El proceso de incorporación. Principales agentes participantes 4. BALANCE DEL PRIMER AÑO DEL MARF Situación actual del Mercado con la visión de un ejercicio completo Últimas novedades; miembros, asesores, emisores, estructuras, etc. Perspectivas de Mercado 5. QUÉ ES Y CÓMO FUNCIONA EL CROWDLENDING PARA EMPRESAS Detalles desde la perspectiva de la empresa: Perfiles de empresas adecuados Proceso de solicitud del préstamo: tiempo, transparencia, documentación, etc. Ventajas para las empresas Detalles desde la perspectiva del inversor Perfiles de inversores Proceso de inversión Ventajas La regulación de esta alternativa de financiación no bancaria Tendencias y perspectivas en España y en el mundo SEGUNDA PARTE 1. EL PAPEL DE LA AGENCIA DE RATING EN EL PROCESO DE EMISIÓN Proceso de elaboración de un rating 2. EL ROL DE LA ENTIDAD COLOCADORA: CANALIZAR EL AHORRO INSTITUCIONAL HACIA LAS EMPRESAS, DE FORMA EFICIENTE Proceso de emisión de un bono. Pasos y calendario 3. EUROPAC: PRIMER PROGRAMA DE PAGARÉS EN EL MARF Motivos para participar en este mercado Ventajas frente a otras alternativas Costes y financiación 4. MESA REDONDA 3

4 Cuadro Docente Fernando Aranguren González-Tarrío Licenciado en Administración de Empresas. ICADE Director General División Recursos. EUROPAC Miguel A. Bernal Alonso Licenciado en Empresariales, Auditoria. Universidad Complutense de Madrid Coordinador del departamento de investigación del IEB Carles Escolano Ingeniero Industrial, Universidad Politécnica de Cataluña Co-fundador Arboribus Adolfo Estévez Beneyto Licenciado en Empresariales. George Mason University MBA. The American University PDG. IESE Director de Negocio. Axesor Rating Rodrigo García de la Cruz Ingeniero Industrial y Licenciado en Administración y Dirección de Empresas. Universidad de Valladolid Executive Máster en Dirección de Entidades Financieras IEB Director del Programa Directivo en Innovación y Tecnología Financiera. IEB Departamento de Banca Corporativa Internacional. Citibank Gonzalo Gómez Retuerto Director Gerente en MARF. Subdirector General AIAF - SENAF Jesús González Nieto-Márquez Licenciado en Derecho y en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Pontificia de Comillas. Director de Coordinación de Latibex Director Gerente MAB. Mercado Alternativo Bursátil José María Revello de Toro Ingeniero Industrial. ETSII de Sevilla Máster en Economía y Dirección de Empresas. IESE Business School Director del Máster de Corporate Finance y Banca de Inversiones y Coordinador del Programa Avanzado de Especialización en Valoración de Empresas. IEB Soledad Rodríguez Fernández Licenciada en Derecho y Administración y Dirección de Empresas. Universidad Pontificia de Comillas. ICADE Miembro del Cuerpo de Técnicos Comerciales y Economistas del Estado S.G. de Legislación y Política Financiera. Secretaría General del Tesoro y Política Financiera Constantino Gómez Ingeniero Agrónomo, Universidad Politécnica de Madrid Profesor asociado del Área Financiera del Instituto de Empresa Business School Socio. Arcano Perfil de los asistentes Profesionales del sector financiero y del mundo de la empresa en general que deseen conocer el impacto de las nuevas alternativas de financiación Directivos de Empresa y Responsables Financieros Gestores de Fondos de Inversión, Fondos de Pensiones y Carteras de Compañías de Seguros Family Offices Profesionales de la Banca de Empresas y Banca de Inversión 4

5 Duración y Calendario 3 horas lectivas de 19 a 22 horas Día 13 de noviembre de horas válidas para la recertificación EFA c/ Alfonso XI nº Madrid Tel Fax programas@ieb.es EL IEB ES MIEMBRO DE: 5