Hedge Fund Strategies Alpari International USA

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María José Martín Mendoza
hace 5 años
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1 Hedge Fund Strategies Alpari International USA

Reseña histórica Gracias a una capitalización que excede los 3 billones de dólares y la industria de los Hedge Funds no puede ser ignorada por más tiempo.

2 Reseña histórica Gracias a una capitalización que excede los 3 billones de dólares y la industria de los Hedge Funds no puede ser ignorada por más tiempo. Su papel en el sistema financiero internacional es cada vez más palpable y notorio, hasta el punto de poder afirmar que una cartera de inversión sin Hedge Funds es con toda certeza ineficiente. El desconocimiento de estos vehículos de inversión sitúa fuera del mercado del dinero a miles de inversores deseosos de obtener grandes rentabilidades en entidades financieras internacionales. El primer fondo de gestión alternativa (como también se le denominaba en aquel entonces) del que se tiene información, fue el Jones Hedge Fund, que inició operaciones en el año de 1949 constituido por Alfred Winslow Jones. Este primer Hedge Fund podía tomar posiciones cortas y largas en acciones y bonos norteamericanos, lo que consiguió aumentar los rendimientos y disminuir la exposición neta en el mercado. Su gestión era sencilla pero innovadora para aquel entonces utilizando estrategias de inversión corta /largo. Compraba activos (posición larga) que pensaba podían subir, y al mismo tiempo realizaba coberturas ante posibles caídas de mercado vendiendo al descubierto los activos (posición corta) que pensaban disminuirían su valor, además el fondo utilizaba apalancamiento. Este modelo de estrategia de inversión usado por Jones tenía su pilar en que la rentabilidad de un fondo depende más de la selección de activos que de la dirección del mercado. La innovación de su gestión redituó en un éxito para él, para su compañía y para sus clientes. Jones obtuvo rendimientos que superaron a fondos de inversión tradicionales y su forma de construir portafolios de inversión empezó a imitarse por sus competidores. A partir de ahí nació la industria de los Hedge Funds y el crecimiento fue rápido, para el año de 1968 en los Estados Unidos de Norteamérica. Pero el verdadero despegue vino hasta que los clientes institucionales como aseguradoras, fondos de pensiones y bancos empezaron a invertir en estos portafolios en los noventas, hasta ese entonces los Fondos de Cobertura eran usados prácticamente por millonarios con necesidades de rendimiento superiores a las de los demás mortales.

3 Hedge Funds Se definen que un Hedge Fundo tiene todas las formas de fondo de inversión, empresas y sociedades para invertir direccionalmente y/o están autorizados para tomar posiciones cortas y/o usar un significativo apalancamiento a través de estrategias call/put. Los últimos años este tipo de portafolios han tenido un boom y las preferencias por los grandes inversores se han manifestado en todo el globo. Tal vez en los derivados está la mayor de las diferencias de estos vehículos de inversión, puesto que estos fondos pueden transaccionar en una amplia variedad de mercados y también pueden utilizar estrategias con una exposición a posiciones largas y cortas, así como a diferentes niveles de apalancamiento. Los Hedge Funds suelen estar reglamentados por un mandato de inversión que le da una amplia gestión de manejo, en consecuencia la flexibilidad de su marco de actuación le permite utilizar instrumentos derivados e irse corto (tomar una posición corta significa en vender un activo, a través de un intermediario y más tarde recomprado, en consecuencia, si existe una posición corta el inversionista tendrá un mayor rendimiento si el precio del activo disminuye). Tiene la flexibilidad de liquidación para tomar beneficios. Para darnos una idea detallada de las principales características de los Hedge Funds podemos enumerar los siguientes puntos. Características de los Hedge Funds Los Hedge Fund tienen características que lo hacen especial. Cero riesgos, apalancamiento máximo. Su estrategia les permite usar posiciones largas o cortas. Son muy agiles ante situaciones de mercado adversas. Los Hedge Funds usan apalancamiento. Las comisiones de estos portafolios están incluidas en la opción de compra, por tal razón el inversor no tiene que pagar, al momento de tomar rentabilidades. Raramente tienen un índice de referencia. Son portafolios líquidos y re invertibles. Bono fin de año = porcentaje total anual Suelen ser carteras de inversión que sólo permiten invertir cantidades muy grandes de dinero.

4 1) Inversión en Múltiples Clases de Activos: Como norma, los hedge funds no se limitan a realizar inversiones en una clase específica de activos; intervienen en todos los mercados de valores, suele decirse que invierten en todo aquello que sea transable y prometa beneficios. 2) Capacidad de vender en corto, un amplio número de hedge funds ha adoptado estrategias que implican técnicas de short selling 3) Uso de leverage: Con el fin de mejorar su rendimiento, los hedge funds a menudo recurren a leverageo apalancamiento. 4) Uso de Derivados: la mayoría de los hedge funds utiliza algún tipo de instrumentos derivados tales como: opciones, futuros o transacciones de entrega a plazo; los cuales pueden ser negociados en bolsa o en el mercado extra bursátil u OTC (Over The Counter) 5) Remuneración en base a Incentivos: Para proporcionar incentivos adecuados al manager, usualmente los hedge funds cobran honorarios relacionados con la gestión, los que suele ser un porcentaje anual del valor de los activos netos del fondo, y adicionalmente, una comisión en función de los retornos obtenidos en el período total del contrato 6) Reinversión del Capital: Los inversores suelen reinvertir un porcentaje significativo de su capital ganado por medio de las rentabilidades en los fondos que gestionan, esta práctica se orienta a alinear sus intereses con los de los inversores mayoritarios, proporcionando así un incentivo adicional. 7) Rendimientos absolutos: Los hedge funds normalmente, tienen como objetivo generar rendimientos absolutos positivos. Es decir, mes a mes intentan alcanzar un retorno positivo e independiente de un índice de referencia específico o concreto. 8) Período de Inmovilización mensual: Debido a la naturaleza de sus estrategias, los hedge funds cuentan con inversiones que presentan estructuras complejas, por esa razón se realizan los pagos de las ganancias mensuales o bien si el inversor está de acuerdo se podrían pagar rentabilidades cada 3 meses compuestas, 6 meses compuestas o bien a un año plazo. 9) Existe una gran variación en término de retornos, volatilidad riesgo, ya que muchos pero no todos los hedge funds utilizan estrategias de cobertura contra las caídas de los mercados en los cuales se esta operando. Se utilizan una variedad de instrumentos financieros (futuros, puts, calls, swaps, forwards, para reducir el riesgo a minimo, dependiendo el hedge podría quedar en CERO RIESGO Y estimular los retornos.

5 Como su nombre lo indican los hedge funds normalmente intentan hacer un hedge, es decir una cobertura del riesgo heredado por sus inversiones utilizando una variedad de métodos entre los que se destacan el short selling y los derivados. Utilizan una combinación de posiciones largas y cortas para limitar la exposición al riesgo del mercado, o bien pueden tener una cobertura total, cero riesgo. Es por eso que no se los considera correlacionados con las fluctuaciones en las acciones e ingresos de renta fija del mismo. Como contrapartida de los hedge funds están asociados a las transacciones de hedging y el propio de la estrategia desarrollada por los mismos, dichas inversiones muchas veces conllevan porcentajes de ganancias muy altos sobrepasando el techo máximo, el inversor podría tener que cubrir seguro adicional ya que sus inversiones están protegidas en caso de un movimiento bajista en el mercado. A pesar de que durante los últimos años estos vehículos se han puesto al alcance de cada vez más inversionistas, los Hedge Funds en algunos países son poco comunes y siguen estando reservados a grandes fortunas. ESTRATEGIA DE INVERSION ALPARI INTERNATIONAL/NEW YORK STOCK EXCHANGE Rentabilidad sostenible, cero riesgos HEDGE FUNDS $10, USA =10 Opción, Apalancamiento=2000, OZ Gold Entre $750 Dólares hasta $1500 mensual fijo, que puede retirar mes a mes. $50, USA =50 Opción, Apalancamiento= 10000, OZ Entre $3750 Dólares hasta $7500 mensual fijo, que puede retirar mes a mes $100, USA =100 Opción, Apalancamiento=20000, OZ Entre $7500 Dólares hasta $15000 mensual fijo, que puede retirar mes a mes.

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