MULTI SOBRE WTI APALANCADO X5

Transcripción

1 FEBRERO 2016 PRODUCTOS COTIZADOS MULTI SOBRE WTI APALANCADO X

2 x5x5x5x5 5x5x5x5x x5x5x5x5 5x5x5x5x x5x5x5x5 5x5x5x5x x5x5x5x5

3 PRODUCTOS COTIZADOS Productos cotizados Transparencia y liquidez 6 / 6 Este número es indicativo del riesgo del producto, siendo 1/6 indicativo de menor riesgo y 6/6 de mayor riesgo. Producto financiero que no es sencillo y puede ser dificil de comprender! Los Productos Cotizados son instrumentos financieros que cotizan en un mercado organizado y regulado como la Bolsa española. Société Générale le ofrece una variedad de Productos Cotizados que le dan acceso a una gran cantidad activos y estrategias de inversión. Las características comunes de los Productos Cotizados en Bolsa son: 1.- Cotizan en la Bolsa de forma continua y a tiempo real, como cualquier acción del mercado continuo. El horario de contratación es de 9.03h a 17.30h. 2.- Société Générale garantiza la liquidez de sus Productos Cotizados, lo que permite al inversor su negociación activa. La garantía de liquidez supone que el creador de mercado (market maker) que es Société Générale, va a ofrecer contrapartida, tanto en compra como en venta durante toda la sesión bursátil. Además, la actuación del creador de mercado va a estar supervisada por Sociedad de Bolsas. 3.- Están sujetos a estrictas normas de supervisión que garantizan su transparencia. Esto supone que cotizan con un Spread (horquilla de precios entre la compra y la venta) muy reducido y con un volumen alto, acorde a la liquidez del activo sobre el que están emitidos. A diferencia de otros productos de inversión OTC (Over the Counter) que no cotizan en un mercado organizado, los Productos Cotizados de Société Générale cotizan en la Bolsa española, y por tanto su precio, tanto de compra como de venta (Bid-Ask) es público y conocido en todo momento. 4.- Dan acceso a una gran variedad de activos: renta variable, materias primas y divisas. Los Productos Cotizados de Société Générale le permiten desarrollar estrategias de inversión sobre el selectivo español IBEX 35, las principales compañías nacionales y extranjeras, índices extranjeros como el DAX o el NASDAQ 100, materias primas como el Oro o el petróleo Brent; y divisas como el tipo de cambio Euro-Dólar o Euro- Yen. 5.- La máxima pérdida está limitada a la propia inversión, es decir, no se puede perder más de lo inicialmente invertido. Además, no hay mínimo de negociación. 6.- Son productos de inversión complementarios a otro tipo de instrumentos financieros. Los Productos Cotizados ofrecen la posibilidad de desarrollar una gran variedad de estrategias. Muchas son complementarias al uso de otro tipo de instrumentos financieros y no necesariamente sustitutivas. 7.- Al cotizar en la Bolsa, los Productos Cotizados de Société Générale se pueden contratar a través de cualquier intermediario financiero: Banco o Caja, Agencia o Sociedad de Valores, Broker online. La negociación de los Productos Cotizados es similar a la de las acciones, a través de una cuenta de valores en un intermediario financiero. Por lo que no es necesario abrir cuentas especiales, ni depositar garantías, etc. La contratación de estos productos de inversión es sencilla.

4 Folleto MultiWTI_Maquetación 1 22/02/16 18:19 Página 4 PRODUCTOS COTIZADOS MULTI SOBRE WTI (WEST TEXAS INTERMEDIATE) Los MULTI son productos cotizados en Bolsa que siguen la evolución de índices WTI con un apalancamiento diario y constante de x5. Los MULTI le permiten invertir tanto al alza como a la baja y son productos adecuados para desarrollar estrategias de corto plazo o intradía. WTI: West Texas Intermediate es el petróleo de referencia para el mercado de Estados Unidos. Se trata de un crudo de alta calidad extraído en campos occidentales de Texas (Estados Unidos). Sus contratos de futuros cotizan en el New York Mercantile Exchange (NYMEX). Société Générale le ofrece MULTI referenciados a índices WTI: Los MULTI tienen una comisión de gestión del 1% anual que se resta del valor del MULTI todos los días en su parte proporcional, como si de un ETF (fondo cotizado en Bolsa) se tratase. Además, tienen una comisión variable por riesgo de gap que se resta todos los días del valor del MULTI y se publica en la página web Comisión por Riesgo de Gap La comisión por riesgo de gap sirve para que el inversor del MULTI Alcista o bajista no pierda más de lo inicialmente invertido cuando el índice de referencia experimenta una variación extrema (del 20% o superior al alza o la baja en el caso del MULTI x5 en una sesión, que a su vez provocaría una variación teórica superior al 100% en el índice de referencia del MULTI. MULTI x5 Alcista sigue la evolución del índice WTI FUTURES X5 LEVERAGED INDEX. MULTI x5 Bajista sigue la evolución del índice WTI FUTURES X5 ShORT LEVERAGED INDEX. 4

5 PRODUCTOS COTIZADOS MULTI SOBRE WTI Compra y venta Los MULTI son productos cotizados en bolsa por lo que se pueden comprar y vender en cualquier momento durante el horario de mercado: 09:03 a 17:30. Para poder operar con MULTI tan solo hay que abrir una cuenta de valores y operar a través de un Broker. Al alza como a la baja Société Générale ofrece Multi referenciados a índices WTI. El sponsor del índice es Solactive AG. El producto tiene un funcionamiento similar a un ETF, es decir replicará el movimiento del índice WTI Futures x5 Leveraged y el WTI Futures x5 Short Leveraged. Existen dos posibilidades de inversión en función de la perspectiva del inversor, al alza si cree que el futuro del WTI subirá y a la baja si por el contrario piensa que bajará. Apalancamiento Factor de apalancamiento x5 significa que por cada invertidos, el inversor se beneficia de una exposición equivalente a Los Beneficios y los riesgos se verán amplificados debidos al efecto del apalancamiento. POR EjEMPLO; El apalancamiento x5 implica que un movimiento del 1% sobre el subyacente provocará al producto un movimiento del 5%. El valor del MULTI incrementa a medida que el subyacente cae MERCADO ALCISTA APALANCAMIENTO X5 MERCADO BAJISTA APALANCAMIENTO X5 El valor del MULTI incrementa a medida que el subyacente cae

6 PRODUCTOS COTIZADOS POSIBLES ESCENARIOS DEL MULTI ALCISTA El MULTI WTI Apalancado x5 sigue la evolución del WTI FUTURES x5 LEVERAGED con apalancamiento diario y constante de 5 veces cuya base de cálculo cambia de una sesión a otra. El WTI FUTURES x5 LEVERAGED ofrece una quíntuple exposición a la revalorización del índice incorporando un elemento de financiación para alcanzar el nivel de apalancamiento necesario. Una rentabilidad positiva del índice devuelve una rentabilidad también positiva pero multiplicada por cinco y viceversa, siempre nos referimos a una base de calculo diaria. MULTI WTI APALANCADO X5 MULTI PRECIO ASK 100 INDICE DE REFERENCIA TICKER BLOOMBERG APALANCAMIENTO DEL INDICE WTI FUTURES x5 LEVERAGED OIL5L INDEX x5 PRECIO DEL INDICE 100 ESCENARIO 1: EL FUTURO DEL WTI SUBE UN DURANTE TRES DÍAS CONSECUTIVOS Los MULTI no son productos diseñados para inversores que busquen comprar y mantener su posición a largo plazo. Pero observemos un caso de tres días de subidas. Partiendo de un precio de 100 tanto para el futuro del WTI como para el MULTI WTI Apalancado x5. Si observamos el cuadro adjunto, el futuro del WTI ha subido un 4.05% frente al 21.28%. La diferencia es superior que si multiplicásemos 4.05% por cinco. DIARIA FUTURO WTI MULTI WTI X % % % Resultado 4.05% 21.28% ESCENARIO 2: EL FUTURO DEL WTI SUBE DOS DÍAS Y BAJA UNO Observemos un caso de dos días de subidas y un día de bajada de un 2%. Partiendo de un precio de 100 tanto para el futuro del WTI como para el MULTI WTI Apalancado x5. Observando el cuadro adjunto el futuro del WTI ha subido un 0.96% y el MULTI WTI Apalancado x5 en cambio ha subido un 3.95%. DIARIA FUTURO WTI MULTI WTI X5 1.00% % % Resultado 0.96% 3.95% ESCENARIO 3: EL FUTURO DEL WTI BAJA DURANTE TRES DÍAS CONSECUTIVOS Por último un caso de tres días consecutivos de bajadas. Con un precio inicial de 100 para el futuro del WTI y para el MULTI WTI Apalancado x5. Si observamos el cuadro adjunto el futuro del WTI ha bajado un 3.95% frente al % que ha alcanzado el MULTI WTI Apalancado x5. Pero esta bajada es inferior que si multiplicáramos -3.95% por cinco. DIARIA FUTURO WTI MULTI WTI X5-1.00% % % Resultado -3.95% % Las ilustraciones de los escenarios no tiene en cuenta la comision de gestión ni la comisión de riesgo de gap.

7 PRODUCTOS COTIZADOS POSIBLES ESCENARIOS DEL MULTI BAjISTA El MULTI WTI Inverso x5 sigue la evolución del WTI FUTURES x5 short LEVERAGED con apalancamiento diario y constante de 5 veces cuya base de cálculo cambia de una sesión a otra. El WTI FUTURES x5 short LEVERAGED ofrece una quíntuple exposición a la revalorización del índice, mediante un término inverso, incorporando un elemento de financiación para alcanzar el nivel de apalancamiento necesario. Una rentabilidad negativa del índice devuelve una rentabilidad positiva multiplicada por cinco y viceversa, siempre nos referimos a una base de calculo diaria. MULTI WTI IINVERSO X5 MULTI PRECIO ASK 100 INDICE DE REFERENCIA TICKER BLOOMBERG APALANCAMIENTO DEL INDICE WTI FUTURES x5 short LEVERAGED OIL5S INDEX x5 PRECIO DEL INDICE 100 ESCENARIO 1: EL FUTURO DEL WTI BAJA UN DURANTE TRES DÍAS CONSECUTIVOS Los MULTI no son productos diseñados para inversores que busquen comprar y mantener su posición a largo plazo. Pero observemos un caso de tres días de bajadas. Partiendo de un precio de 100 tanto para el futuro del WTI como para el MULTI inverso WTI x5. Si observamos el cuadro adjunto el futuro del WTI ha bajado un 3.95% por el contrario el MULTI WTI Inverso x5 ha subido 21.28%. MULTI WTI DIARIA FUTURO WTI INVERSO X5-1.00% % % Resultado -3.95% 21.28% ESCENARIO 2: EL FUTURO DEL WTI BAJA DOS DÍAS Y SUBE UNO Observemos un caso de dos días de bajadas y un día de subida de un 2%. Partiendo de un precio de 100 tanto para el futuro del WTI como para el MULTI WTI Inverso x5. Si observamos el cuadro adjunto el futuro del WTI ha bajado un 1.04% y el MULTI WTI Inverso x5 en cambio ha subido un 3.95%. MULTI WTI DIARIA FUTURO WTI INVERSO X5-1.00% % % Resultado -1.04% 3.95% ESCENARIO 3: EL FUTURO DEL WTI BAJA DURANTE TRES DÍAS CONSECUTIVOS Por último un caso de tres días consecutivos de subidas. Con un precio inicial de 100 para el futuro del WTI y para el MULTI WTI Inverso x5. Si observamos el cuadro adjunto el futuro del WTI ha subido un 4.05% frente al % que ha alcanzado el MULTI WTI Inverso x5. MULTI WTI DIARIA FUTURO WTI INVERSO X5 1.00% % % Resultado 4.05% % Las ilustraciones de los escenarios no tiene en cuenta la comision de gestión ni la comisión de riesgo de gap.

8 INFORMACIÓN LEGAL Este documento no constituye una oferta, una solicitud, un consejo o una recomendación de compra o venta, por parte de Société Générale, de los productos aquí descritos. La información contenida en este documento es únicamente de carácter indicativo y no tiene ningún valor contractual. Esta información está sujeta a modificación, en particular, en función de las fluctuaciones del mercado. Aconsejamos que lea el conjunto del presente documento y no únicamente los títulos de los diferentes párrafos. Antes de invertir en el producto, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia o cualquier otro asesor independiente. Antes de invertir, los inversores deben consultar el Folleto Base y la Condiciones Finales publicados en la CNMV y en la página web en particular la sección "Factores de riesgo" dentro del Folleto Base. En la medida que cumpla con la legislación aplicable, Société Générale no acepta responsabilidad alguna por las consecuencias financieras o de cualquier otra naturaleza que resulten de la inversión en este producto. Le corresponde a usted asegurarse de que efectivamente está autorizado a invertir en el producto; invirtiendo en este producto, usted garantiza a Société Générale que está efectivamente autorizado a invertir. La operativa en este producto requiere una vigilancia constante. Estos productos conllevan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. El valor de reembolso puede ser inferior al montante de la inversión inicial. En el peor de los casos, los inversores podrían perder la totalidad de su inversión. La actividad de Société Générale en España está supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Se llama la atención sobre el hecho de que hasta la fecha de vencimiento del producto, su valor de mercado puede fluctuar de manera significativa debido a la volatilidad de los parámetros de mercado y del valor del subyacente. En ciertos casos, el valor de mercado, puede llegar a ser nulo y conducir en este caso, a la pérdida total del montante inicialmente invertido. La documentación relacionada con estos productos preverá métodos de ajuste y sustitución ante cualquier suceso extraordinario que afecte al subyacente de los mismos o, en su caso, la cancelación anticipada de los productos. En el caso de que el índice subyacente cotice muy próximo al precio de ejercicio, el producto podría tener exposición a factores como la volatilidad implícita y el paso del tiempo