La evaluación de las microfinanzas y el incremento de la inclusión financiera

Transcripción

1 La evaluación de las microfinanzas y el incremento de la inclusión financiera IX Coloquio University Meets Microfinance Inclusión financiera y microfinanzas en América Latina Universidad de Salamanca, 30 y 31 de mayo de 2013 Javier Sierra Pierna Universidad de Salamanca

2 Entorno favorable Inclusión financiera Marco normativo Consumidor Función de la evaluación? Políticas basadas en pruebas 2

3 Esquema de la presentación 1. El doble parámetro mínimo (double bottom line). 2. La evaluación de las microfinanzas. 3. Resultados. 4. Implicaciones metodológicas. 3

4 1. El doble parámetro mínimo (double bottom line) Objetivos financieros y sociales. Costes elevados. Crecimiento del sector, comercialización y diversidad de fuentes de financiación. Problema de mission drift. Debate al respecto: compatibilidad vs. trade-off. 4

5 2. La evaluación de las microfinanzas Actividad Evaluación integral Ausencia de consenso Resultados variados OF: Evaluación mediante estándares OS: Objetivos concretos y homogeneización OF: Consecución de objetivos OS: Asunción de buenos resultados Tiempo 5

6 2. La evaluación de las microfinanzas Dimensiones Rentabilidad y Sostenibilidad Calidad de cartera ORIENTACIÓN FINANCIERA Indicadores Rentabilidad económica (ROA y AROA) Rentabilidad financiera (ROE y AROE) Autosuficiencia operacional (OSS) Margen de beneficios Autosuficiencia financiera (FSS) Cartera en riesgo (PAR) Créditos castigados (WOR) Cobertura del riesgo Gestión del activo y el pasivo Eficiencia Rendimiento de cartera Solvencia Brecha de rendimiento Costes de financiación Productividad (oficiales de crédito o total de trabajadores) Tamaño promedio de los créditos (concedidos y pendientes) Costes operativos (cliente o crédito) Costes de personal 6

7 2. La evaluación de las microfinanzas Dimensiones Alcance RSC Clientes ORIENTACIÓN SOCIAL Indicadores Profundidad: Tamaño promedio créditos, Ind. beneficio de los más pobres, etc. Amplitud: % Mujeres en cartera, % población rural en cartera, etc. Hacia el personal Hacia los clientes: principios Smart Campaign, etc. Hacia la comunidad y el medio ambiente: MEPI, etc. Métodos de provisión de servicios Cartera de servicios (financieros y no financieros) Indicadores de calidad y satisfacción Participación Capital social Eficiencia Fronteras de eficiencia: AED, AEF, etc. 7

8 3. Resultados Compatibilidad Trade-off Incrementar eficiencia para aumentar la profundidad. (Mersland y Strøm, 2010) Débil relación positiva entre la eficiencia social y la eficiencia financiera. (Gutiérrez-Nieto et al., 2009) Relación positiva significativa entre la eficiencia atendiendo a mujeres y la lucha contra la pobreza. (Gutiérrez-Nieto et al., 2009) Relación positiva entre el alcance y autosuficiencia financiera para las IMF. (Quayes, 2012) Perseguir la eficiencia puede provocar mission drift. (Cull et al., 2007) La eficiencia finaciera sólo se incrementa renunciando a los clientes más pobres. (Hermes et al., 2011) Trade-off entre la profundidad del alcance y la eficiencia de las IMF. (Hermes et al., 2011) La comercialización reduce los niveles de desempeño social (social performance). (Chachine y Tannir, 2010) Existencia de trade-off entre sostenibilidad y alcance. (Hartarska et al., 2012) 8

9 3. Resultados Compatibilidad Trade-off Hartarska et al. (2012) Quayes (2012) Mersland y Strom (2010) Gutiérrez-Nieto et al. (2009) Chachine y Tannir (2010) Hermes et al. (2011 Cull et al. (2009) 9

10 4. Implicaciones metodológicas Para contribuir al incremento de la inclusión financiera es importante que las evaluaciones tengan en cuenta los siguientes factores: Doble parámetro mínimo: existencia y condicionantes. Resultados contradictorios: importancia del contexto. Innovaciones metodológicas: contextualización. 10

11 Muchas gracias por su atención. Javier Sierra Pierna