Informe N SUNASS/120 12/12/2018

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2 Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal 2018 Informe N /120 12/12/2018 Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento - Sunass Av. Bernardo Monteagudo Magdalena del Mar. Lima 17 - Perú Teléfono: (01) Presidente del Consejo Directivo de Sunass: Iván Mirko Lucich Larrauri Gerente General (e) de Sunass: José Manuel Zavala Muñoz DOCUMENTO ELABORADO POR LA GERENCIA DE SUPERVISIÓN Y FISCALIZACIÓN Revisado por: Ana María Vergara León Gerente (e) de Supervisión y Fiscalización. Gustavo Pablo Olivas Aranda Gerente Adjunto de Supervisión y Fiscalización. Elaborado por: César Martín López Vásquez Especialista de la Gerencia de Supervisión y Fiscalización. Nathaly Liseth Morocho Valiente Consultor de apoyo. Página 2 45

3 Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal 2018 ÍNDICE DE CONTENIDO ÍNDICE DE TABLAS 3 ÍNDICE DE GRÁFICOS 4 I. INTRODUCCIÓN 5 II. OBJETIVO 5 III. ANTECEDENTES 5 IV. BASE LEGAL 6 V. IDENTIFICACIÓN DE LAS EPS MATERIA DE EVALUACIÓN 6 VI. DIAGNÓSTICO SITUACIONAL DE LA EPS 7 VII. ANÁLISIS Solvencia económica y financiera: Sostenibilidad de la Gestión Empresarial: Sostenibilidad en la Prestación de los servicios de saneamiento: 33 VIII. RESULTADOS DE LA EVALUACIÓN 35 IX. CLASIFICACIÓN DE LAS EPS 36 X. CONCLUSIONES 37 XI. RECOMENDACIÓN 38 XII. ANEXOS 39 XII. INFORMES DE EVALUACIÓN 45 ÍNDICE DE TABLAS TABLA N 1: EPS QUE NO SERÁN EVALUADAS PARA SU APLICACIÓN AL RAT 7 TABLA N 2: EPS QUE SERÁN EVALUADAS PARA SU APLICACIÓN AL RAT 7 TABLA N 3: CLASIFICACIÓN DE LAS EPS SEGÚN NÚMERO 7 TABLA N 4: RELACIÓN DE EPS A EVALUAR SEGÚN SU NÚMERO DE CONEXIONES 8 TABLA N 5: NIVEL DE LIQUIDEZ CORRIENTE DE LAS EPS 15 TABLA N 6: NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DE LAS EPS 17 TABLA N 7: NIVEL DE RENTABILIDAD ECONÓMICA (ROA) DE LAS EPS 19 TABLA N 8: RESULTADOS FINALES DE LA EVALUACIÓN ECONÓMICO FINANCIERA 21 TABLA N 9: EPS QUE INCURREN EN CAUSAL DE 22 TABLA N 10: RECOMENDACIONES PENDIENTES DE IMPLEMENTACIÓN, RESULTANTES DE LOS INFORMES DE ACCIONES DE CONTROL EFECTUADAS A LAS EPS DE ACCIONARIADO MUNICIPAL 24 TABLA N 11: PRESENTARON ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS 25 Página 3 45

4 Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal 2018 TABLA N 12: EPS QUE CUMPLIERON CON INSCRIBIR SUS ESTATUTOS SOCIALES EN REGISTROS PÚBLICOS 27 TABLA N 13: EPS QUE CUMPLIERON CON REALIZAR SU 28 TABLA N 14: EPS QUE FUERON SANCIONADAS POR EL INCUMPLIMIENTO DE MEDIDAS CORRECTIVAS 30 TABLA N 15: EPS QUE NO ACATARON LAS SANCIONES EN LOS PLAZOS Y TÉRMINOS EN LAS QUE FUERON IMPUESTAS 31 TABLA N 16: EPS INCURREN EN CAUSALES ASOCIADAS A LA SOSTENIBILIDAD EN LA GESTIÓN EMPRESARIAL 32 TABLA N 17: CUMPLIMIENTO DE LAS METAS DE GESTIÓN DE LAS EPS 34 TABLA N 18: RESULTADOS DEL PROCESO DE EVALUACIÓN 35 TABLA N 19: CLASIFICACIÓN DE LAS EPS SEGÚN LOS RESULTADOS DEL PROCESO DE EVALUACIÓN 36 ÍNDICE DE GRÁFICOS GRÁFICO N 1: DISTRIBUCIÓN DE LAS EPS SEGÚN SU TAMAÑO 8 GRÁFICO N 2: RELACIÓN DE LAS EPS POR NIVEL DE LIQUIDEZ CORRIENTE 16 GRÁFICO N 3: DISTRIBUCIÓN DE LAS EPS POR NIVEL DE LIQUIDEZ CORRIENTE 16 GRÁFICO N 4: RELACIÓN DE LAS EPS POR NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 18 GRÁFICO N 5: DISTRIBUCIÓN DE LAS EPS POR NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 18 GRÁFICO N 6: RELACIÓN DE LAS EPS POR NIVEL DE RENTABILIDAD 20 GRÁFICO N 7: DISTRIBUCIÓN DE LAS EPS POR NIVEL DE RENTABILIDAD 20 GRÁFICO N 8: DISTRIBUCIÓN DE LAS EPS SEGÚN SU CAPACIDAD FINANCIERA 22 GRÁFICO N 9: LÍNEA DE TIEMPO PARA LA CONTABILIZACIÓN DE LOS PERIODOS DE EVALUACIÓN 23 GRÁFICO N 10: DISTRIBUCIÓN DE LAS EPS QUE PRESENTARON ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS 26 GRÁFICO N 11: DISTRIBUCIÓN DE LAS EPS QUE INSCRIBIERON SUS ESTATUTOS SOCIALES 27 GRÁFICO N 12: DISTRIBUCIÓN DE LAS EPS QUE CUMPLIERON CON REALIZAR SU TRANSFORMACION SOCIETARIA 28 GRÁFICO N 13: EPS CON SANCIONES IMPUESTAS POR EL INCUMPLIMIENTO DE MEDIDAS CORRECTIVAS 29 GRÁFICO N 14: CANTIDAD DE SANCIONES IMPUESTAS POR EPS 30 GRÁFICO N 15: EPS QUE ACATARON LAS SANCIONES EN LOS PLAZOS Y TÉRMINOS EN LAS QUE FUERON IMPUESTAS 31 GRÁFICO N 16: CUMPLIMIENTO DE LAS METAS DE GESTIÓN DE LAS EPS 33 Página 4 45

5 Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal 2018 I. INTRODUCCIÓN El presente documento contiene los resultados de la evaluación realizada a 29 Empresas Prestadoras de Servicios de Saneamiento de Accionariado Municipal (en adelante las EPS), en el marco de lo dispuesto en el Decreto Legislativo N 1280 Ley Marco de la Gestión y Prestación de los Servicios de Saneamiento (en adelante la Ley Marco) y su reglamento. De acuerdo con el artículo 94 de la Ley Marco, el Régimen de Apoyo Transitorio (en adelante el RAT), tiene por objeto mejorar la eficiencia de las EPS y las condiciones de la prestación de los servicios de saneamiento, ejecutando acciones destinadas al reflotamiento de la empresa, en términos de sostenibilidad económica - financiera, sostenibilidad en la gestión empresarial y sostenibilidad de la prestación de los servicios, para el logro de los objetivos de la política pública del sector saneamiento. Las EPS incorporadas al RAT gozan de un régimen legal especial, cuyos alcances se encuentran regulados en la Ley Marco y su Reglamento. Para tal efecto, el numeral 8 del artículo 79 de la Ley Marco, dispone que la Superintendencia Nacional de los Servicios de Saneamiento, evalúa a las empresas prestadoras públicas de accionariado municipal, a fin de determinar si estas incurren en causal(es) para su ingreso al RAT. El proceso de evaluación se realiza anualmente, el cual se inicia con la etapa de acopio de información y culmina con la aprobación del Informe Final, con el objeto de determinar la situación de las EPS en los aspectos de: i) solvencia económica y financiera, ii) sostenibilidad en la gestión empresarial y iii) sostenibilidad en la prestación de los servicios de saneamiento. Finalmente, para la evaluación de las EPS, se ha tomado en cuenta la metodología, parámetros y criterios establecidos en la Directiva para la Evaluación en el Marco del Régimen de Apoyo Transitorio de las Empresas Prestadoras de Servicios de Saneamiento Públicas de Accionariado Municipal 1 (en adelante la Directiva). II. OBJETIVO 2.1 Evaluar si las EPS de Accionariado Municipal incurren o no en causales para su aplicación al Régimen de Apoyo Transitorio. III. ANTECEDENTES 3.1 Mediante acuerdo N de Sesión de Consejo Directivo N de fecha 28 de diciembre del 2017, se aprobó el Informe Final de Evaluación para la Aplicación al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS de Accionariado Municipal, periodo Con Oficio N OTASS/DE 2, el Organismo Técnico de Administración de los Servicios de Saneamiento (Otass), remitió el Acta de Sesión N del 15 de agosto de 2018, por la cual el Consejo Directivo de Otass declaró el inicio del RAT de 5 EPS. 1 Aprobada por Resolución de Consejo Directivo N CD 2 Recibido por la Sunass el 24 de agosto de Página 5 45

6 Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal A través de la Resolución Ministerial N VIVIENDA de fecha 6 de noviembre de , el Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento (MVCS) ratificó el acuerdo adoptado por el Otass. 3.4 Con Oficio N de fecha 6 de setiembre de , la Sunass solicitó a la Contraloría General de la Republica, información relacionada a la implementación de las recomendaciones de acciones de control de 29 EPS de accionariado municipal. 3.5 Mediante Oficio N de fecha 4 de octubre de 2018, la Sunass solicitó a 6 EPS sus estados financieros al cierre del ejercicio Con Oficio N de fecha 12 de octubre de , se reitera el pedido de información a la Contraloría General de la República. 3.7 Mediante Oficio N de fecha 30 de octubre de , la Sunass reitera por tercera vez el pedido de información a la Contraloría General de la República. 3.8 Con Oficio N CGF/VICOS de fecha 13 de noviembre de , la Contraloría General de la Republica remitió a la Sunass la información solicitada. IV. BASE LEGAL 4.1 Ley Marco de la Gestión y Prestación de los Servicios de Saneamiento, aprobada por Decreto Legislativo N y modificada mediante la Ley N Reglamento de la Ley Marco de la Gestión y Prestación de los Servicios de Saneamiento, aprobado por Decreto Supremo N VIVIENDA 10, y modificado por el Decreto Supremo N VIVIENDA Directiva para la Evaluación en el Marco del Régimen de Apoyo Transitorio de las Empresas Prestadoras de Servicios de Saneamiento Públicas de Accionariado Municipal, aprobada por Resolución de Consejo Directivo N CD 12. V. IDENTIFICACIÓN DE LAS EPS MATERIA DE EVALUACIÓN 5.1 Sunass tiene competencia sobre las 50 EPS que existen a nivel nacional, las cuales se distribuyen de la siguiente manera 1 es de accionariado estatal, 1 es una Unidad Ejecutora de Otass y 48 son de accionariado municipal 5.2 De las 48 EPS de accionariado municipal, 18 se encuentran incorporadas al RAT y 1 en proceso concursal, motivo por el cual no corresponde evaluarlas, tal como se presentan en la siguiente tabla: 3 Publicada en la separata de normas legales del Diario Oficial El Peruano el 7 de noviembre de Notificado a la CGR el 7 de setiembre de Notificado a la CGR el 15 de octubre de Notificado a la CGR el 30 de octubre de Recibido por la Sunass 15 de noviembre de Publicada en la separata de normas legales del Diario Oficial El Peruano el 29 de diciembre de Publicada en la separata de normas legales del Diario Oficial El Peruano el 14 de octubre de Publicado en la separata de normas legales del Diario Oficial El Peruano publicada el 26 de junio de Publicado en la separata de normas legales del Diario Oficial El Peruano publicada el 20 de junio de Publicada en la separata de normas legales del Diario Oficial El Peruano publicada el 25 de diciembre de Página 6 45

7 Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal 2018 Tabla N 1: EPS que no serán evaluadas para su aplicación al RAT EPS en el Régimen de Apoyo Transitorio EPS MOQUEGUA EMAPA HUARAL EMAPA SAN MARTÍN EMAPACOP EMAPAVIGS EMAPICA EMAPISCO EPSSMU EMUSAP S.R.L. EPS ILO EPS MOYOBAMBA S.R.L. EPSEL EPS SEDALORETO SEMAPA BARRANCA EPS SEMAPACH S.A EMAPAB EMAPA CAÑETE EPS MARAÑÓN EPS en Proceso Concursal EPS de Administración Estatal 5.3 Por otro lado, de acuerdo con el artículo 2 de la Directiva, la presente evaluación debe comprender únicamente a las EPS municipales que no se encuentran incorporadas al RAT ni en proceso concursal, siendo estas las siguientes 29: Tabla N 2: EPS que serán evaluadas para su aplicación al RAT Unidad Ejecutora de Otass EPS GRAU SEDAPAL S.A AGUA TUMBES EPS AGUAS DE LIMA NORTE S.A EMAPA - HVCA EPS de Accionariado Municipal EMSAPA YAULI LA OROYA S.R.L. EPS EMUSAP ABANCAY C. SEDA AYACUCHO SEDA HUANUCO EPS EMAPAT EPS EMAQ S.R.L. EMAPA PASCO SEDAPAR SEDACAJ EPS EMSAPA CALCA EMAPA - Y S.R.L. EPS CHAVIN SEDACHIMBOTE EPS EMPSSAPAL EPS MUNICIPAL MANTARO EMSA - PUNO EPS SEDACUSCO EPS EMSAP CHANKA EPS SELVA CENTRAL EPS TACNA EPS SEDAJULIACA EPS SEDAM HUANCAYO EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. EPS NOR PUNO SEDALIB EPS RIOJA EPS AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.L. VI. DIAGNÓSTICO SITUACIONAL DE LA EPS 6.1 Para efectos de la presente evaluación, se consideró clasificar a las EPS a evaluar en función al número de conexiones de agua potable, de acuerdo con el siguiente detalle: Tabla N 3: Clasificación de las EPS según número de conexiones Tipo N de conexiones Año 2017 Grandes 1 (G1) De 100,000 a 1,000,000 2 Grandes 2 (G2) De 40,000 a 100,000 9 Medianas (M) De 15,000 a 40,000 7 Pequeñas (P) Hasta 15, Total 29 Página 7 45

8 Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal Según esta clasificación, 2 EPS son consideradas como Grandes 1, 9 como Grandes 2, 7 como Medianas y 11 como Pequeñas. Gráfico N 1: Distribución de las EPS según su tamaño EPS Grandes 1 7% EPS Pequeñas 38% EPS Grandes 2 31% EPS Medianas 24% 6.3 La relación de EPS que en el año 2017 pertenecían al grupo de empresas Grandes, Medianas y Pequeñas se presenta en la siguiente tabla. Tabla N 4: Relación de EPS a evaluar según su número de conexiones Nº N EPS Tamaño conexiones Tamaño de N EPS de la EPS Totales de la EPS agua Nº conexiones Totales de agua 1 SEDAPAR G1 299, EPS EMAPAT M 18,017 2 SEDALIB G1 180, EPS EMPSSAPAL M 16,316 3 EPS TACNA G2 94, EPS EMUSAP ABANCAY C. M 15,707 4 SEDA CHIMBOTE G2 92, EMAPA PASCO P 11,732 5 EPS SEDACUSCO G2 86, EPS EMAPA - HVCA P 10,366 6 EPS SEDAM HUANCAYO G2 78, EPS NOR PUNO P 10,254 7 SEDA AYACUCHO G2 59, EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. P 9,640 8 EPS SEDAJULIACA G2 55, EPS EMAQ S.R.L. P 7,879 9 EPS SEDACAJ G2 44, EPS AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.LTDA. P 7, SEDA HUÁNUCO G2 44, EPS RIOJA P 6, EMSA - PUNO G2 41, EPS EMSAP CHANKA P 5, EPS CHAVIN M 30, EMAPA - Y S.R.L. P 5, EPS AGUAS DE LIMA NORTE M 28, EPS EMSAPA CALCA P 3, EPS SELVA CENTRAL M 25, EPS MUNICIPAL MANTARO M 20,203 EMSAPA YAULI LA OROYA S.R.L. P 3,443 Página 8 45

9 Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal 2018 VII. ANÁLISIS De acuerdo con el artículo 23 de la Directiva, la Sunass realiza la evaluación en atención a lo señalo en los artículos 18, 20 y 22 de dicha directiva, los cuales se encuentran referidos a los criterios para la determinación de las causales relacionadas a los siguientes aspectos: 7.1 Solvencia económica y financiera De acuerdo con los numerales y del ítem 1 del Anexo Único de la Directiva, son las siguientes: - Solvencia económica: que se mide por la capacidad de la empresa prestadora para generar internamente ingresos que permita cubrir, durante la vigencia de la tarifa y costos de operación, mantenimiento, obligaciones tributarias, laborales, así como sentencias judiciales consentidas, ejecutoriadas y embargos; y - Solvencia financiera: se mide por la capacidad de la empresa prestadora para hacer frente a sus pasivos con sus activos, durante la vigencia de la tarifa. Para el análisis de la solvencia económica y financiera, se tomó en cuenta los rangos y puntajes para los indicadores cuantitativos establecidos en el Cuadro N 3 del Anexo Único de la Directiva, conforme se muestra a continuación: Página 9 45

10 Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal 2018 Cuadro N 3: Rangos y Puntajes para los Indicadores Cuantitativos Tipo de indicador Ratio Formula 100 (Alta) 70 (Media) 45 (Baja) 15 (Muy Baja) Liquidez Solvencia y Generación Solvencia Fuente: La Directiva Liquidez Corriente Prueba Ácida Endeudamiento Cobertura del Servicio de la Deuda Generación Comprometida Pérdida Patrimonial Margen Operativo Margen Neto Gastos Operativos / Total de Ingresos Margen Ebitda ROA Activo corriente / Pasivo corriente (Efectivo + Inv. Financieras + Cuentas por cobrar netas) / Pasivo corriente Pasivo total / Patrimonio Flujo de caja libre / Servicio de deuda Pasivo total / EBITDA Resultados acumulados / Capital social Ganancia operativa / Total de ingresos por prestación de servicios Ganancia neta / Total de ingresos por prestación de servicios Gastos de administración y ventas / Total de ingresos EBITDA / Total de ingresos por prestación de servicios Resultado neto / Activo fijo total Mayor a 3 veces Mayor a 3 veces Entre 0 y menos de 1.5 veces, como máximo Mayor a 1.5 veces Como máximo 1 vez Mayor a 50% Mayor a 20% Mayor a 20% No mayor al 30% Mayor a 30% Mayor a 5% Entre más de 2 veces y 3 veces Entre más de 2 veces y 3 veces Entre 1.5 y 2 veces, como máximo Entre más de 1 vez y 1.5 veces, como máximo Entre más de 1 vez y 4 veces, como máximo Entre más de 0% y 50% Entre más de 15% y 20% Entre más de 15% y 20% Entre más de 30% y 40% Entre más de 20% y 30% Entre más de 4% y 5% Entre 0.6 y 2 veces Entre 0.6 y 2 veces Entre más de 2 veces y 3.5 veces, como máximo Entre 0.5 veces y 1 vez Entre más de 4 veces y 20 veces, como máximo Entre -33% y 0% Entre 0% y 15% Entre 2.5% y 15% Entre más de 40% y 70% Entre 5% y 20% Entre más de 1% y 4% Menor a 0.6 veces Menor a 0.6 veces Mayor a 3.5 y aquellos menores a 0 debido al patrimonio negativo Menor a 0.5 veces Mayores a 20 veces y aquellos menores a 0 debido al patrimonio negativo Menor a -33% Menor a 0% Menor a 2.5%, incluye indicadores negativos Más de 70% Menor a 5%, incluye indicadores negativos Entre 0% y 1%. Asimismo, también considera indicadores negativos Los puntajes de los rangos especificados para cada indicador son: 100, 70, 45 y 15. Cada uno de ellos permite asignar un valor por cada ratio mostrado en el cuadro precedente. Luego de obtener el puntaje por cada ratio, se aplica el promedio simple por tipo de indicador, es decir, en el caso del indicador de liquidez, existen dos ratios y la sumatoria del puntaje asignado a ellos se promedia y se multiplica por la ponderación o peso conforme al siguiente Cuadro N 4 de la Directiva denominado Puntajes y Ponderaciones para los indicadores cuantitativos: Página 10 45

11 Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal 2018 Cuadro N 4: Puntajes y Ponderaciones para los indicadores cuantitativos Criterios evaluados Ponderación o peso Indicadores cuantitativos (Hasta 100 puntos) Fuente: La Directiva Indicadores Económicos y Financieros Liquidez 40% Solvencia y Generación 40% Rentabilidad 20% Para cada indicador (Liquidez, Solvencia y Generación, y Rentabilidad), se obtiene un valor, que al sumarse dan como resultado el puntaje final que determina la situación de solvencia económica y financiera, tal como se detalla a continuación en el Cuadro N 5 de la Directiva denominado Determinación de la Situación de Solvencia Económica y Financiera: Cuadro N 5: Determinación de la Situación de Solvencia Económica y Financiera: Puntaje Final Capacidad financiera Calificación Explicación De 0 a 25 Más de 25, hasta 55 Muy baja Baja Insolvencia económica y financiera En riesgo de insolvencia económica y financiera Entidades situación e insolvencia, con alto riesgo de incumplimiento de sus obligaciones, que subsisten por el apoyo del gobierno o afiliadas. Existe un alto riesgo de no continuar con sus operaciones. Entidad con bajo nivel de solvencia y alto riesgo crediticio, existiendo un mayor riesgo en el cumplimiento de sus obligaciones. Más de 55, hasta 75 Mediana Solvencia económica y financiera parcial Entidad medianamente solvente, con variabilidad considerable en el riesgo durante los ciclos económicos. Más de 75, hasta 100 Alta Solvencia económica y financiera Entidad solvente con bajo riesgo crediticio y capaz de administrar riesgos futuros. Fuente: La Directiva Respecto a los indicadores financieros, una EPS no necesariamente presenta una situación adecuada por ser de tamaño grande. La realidad muestra que EPS pequeñas y medianas podrían presentar una igual, peor o mejor situación financiera que una EPS grande. Asimismo, la ubicación de la EPS tampoco es un factor determinante para una mejor o peor situación financiera. En la práctica, se ha observado que la gestión de cada EPS es determinante para la obtención de mejores resultados. A continuación, se presentan gráficamente los resultados obtenidos para los indicadores de liquidez corriente, endeudamiento y ROA de las EPS, (de los 11 indicadores para medir la solvencia económica y financiera 13, estos son los más representativos), clasificándolas según su tamaño. 13 Detalladas para cada uno de ellos en los informes individuales por EPS que forman parte de los anexos de la presente evaluación. Página 11 45

12 Ilustración N 1: Indicadores financieros de las EPS Grandes Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal Liquidez Corriente Endeudamiento % 3.50% ROA 4.04% 2.50% 1.50% 1.50% 1.63% 2.17% 2.26% 0.50% 0.11% 0.22% -0.50% -1.50% -2.50% -1.66% -0.83% -1.21% -0.03% Página 12 45

13 Ilustración N 2: Indicadores financieros de las EPS pequeñas Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal Endeudamiento Liquidez Corriente EMPSSAPAL EMUSAP ABANCAY C. EPS MUNICIPAL MANTARO EPS EMAPAT EPS SELVA CENTRAL EPS AGUAS EPS CHAVIN DE LIMA NORTE 6.00% 5.00% 4.00% ROA 5.79% 3.00% 2.00% 2.42% 2.78% 1.00% 0.00% -0.93% -0.11% 0.11% 0.53% -1.00% EPS CHAVIN EMPSSAPAL EPS AGUAS DE LIMA NORTE EPS SELVA CENTRAL EPS EMAPAT EPS MUNICIPAL MANTARO EMUSAP ABANCAY C. Página 13 45

14 Ilustración N 3: Indicadores financieros de las EPS pequeñas Informe Final de Evaluación para el ingreso al Régimen de Apoyo Transitorio de las EPS Accionariado Municipal Liquidez Corriente Endeudamiento ROA 6.66% 5.75% 3.75% 1.75% -0.25% -2.25% -4.25% 2.95% 1.45%1.77%2.11% 0.08%0.21%0.35% -3.75%-1.39%-1.17% Página 14 45

15 De los gráficos precedentes, corresponde realizar el siguiente análisis: a. Liquidez corriente Explica la relación total entre el activo y el pasivo corriente; es decir, es la capacidad con la que cuenta la empresa para asumir sus obligaciones de corto plazo. La EPS que cuenta con una mayor liquidez corriente en el periodo evaluado es EMPSSAPAL S.A; es decir, que por cada sol de deuda esta empresa cuenta con soles para poder asumirla. Asimismo, las EPS que cuentan con una menor liquidez corriente son EPS CHAVÍN S.A y EPS SEDACUSCO ; es decir, tienen una baja capacidad para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. Tabla N 5: Nivel de Liquidez Corriente de las EPS N EPS Tamaño de la EPS Liquidez N EPS Tamaño de la EPS Liquidez 1 EPS EMPSSAPAL M EMAPA PASCO P EPS EMAPA - HVCA P EPS EMAPAT M EPS EMSAPA CALCA P EPS TACNA G EMSAPA YAULI LA OROYA S.R.L. P EPS AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.L. P EPS EMSAP CHANKA P EPS NOR PUNO P SEDAPAR G EPS SEDAJULIACA G EPS MUNICIPAL MANTARO M EMSA - PUNO G EMAPA - Y S.R.L. P EPS EMAQ S.R.L. P EPS RIOJA P EPS AGUAS DE LIMA NORTE M SEDA HUÁNUCO G SEDALIB G EPS EMUSAP ABANCAY C. M SEDA AYACUCHO G EPS SIERRA CENTRAL S.R.LTDA. P EPS SELVA CENTRAL M EPS SEDAM HUANCAYO G EPS SEDACUSCO G SEDA CHIMBOTE G EPS CHAVIN M EPS SEDACAJ G De la tabla anterior se realizó la separación por rangos de acuerdo a los puntajes asignados según la liquidez corriente de cada EPS obteniendo los siguientes resultados: Página 15 45

16 Gráfico N 2: Relación de las EPS por nivel de Liquidez Corriente 14 Muy Baja EMAPA - HVCA EPS EMSAPA CALCA EMSAPA YAULI - LA OROYA EPS EMSAP CHANKA SEDAPAR EPS MUNICIPAL MANTARO EMAPA - Y S.R.L. EPS RIOJA SEDA HUÁNUCO EPS EMUSAP ABANCAY C. EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. EPS SEDAM HUANCAYO SEDA CHIMBOTE EPS SEDACAJ EMAPA PASCO EPS TACNA EPS EMAPAT EMSA - PUNO EPS SEDAJULIACA EPS NOR PUNO EPS AGUAS DEL ALTIPLANO EPS EMAQ S.R.L. EPS AGUAS DE LIMA NORTE SEDA AYACUCHO SEDALIB EPS SELVA CENTRAL EPS CHAVIN EPS SEDACUSCO Baja Mediana Muy alta Del gráfico anterior, se observa que 17 de las 29 EPS en evaluacion, presentaron una liquidez corriente muy baja (indicador por debajo de 0.6), de las cuales: 9 pertenecen al grupo de las EPS Grandes, 4 al grupo de las EPS Medianas y 4 al grupo de las EPS Pequeñas; es decir, estas cuentas con una baja capacidad para asumir sus obligaciones de corto plazo. Por el contrario, sólo 10.34% de las EPS presentaron una alta liquidez corriente (indicador mayor a 3). Gráfico N 3: Distribución de las EPS por nivel de Liquidez Corriente Alta 10% Media 3% Muy baja 59% Baja 28% 14 En el Grafico N 2 no se incluye a EPS EMPSSAPAL, ya que obtuvo una liquidez corriente equivalente a , el cual supera ampliamente la escala del gráfico. Página 16 45

17 N EPS b. Endeudamiento Mide el apalancamiento; es decir la deuda que puede soportar la empresa con sus recursos. Con el endeudamiento, la empresa puede observar su dependencia frente a recursos de terceros. De las EPS evaluadas, se puede observar que la EPS EMPSSAPAL, EMAPA - Y S.R.L. y EPS EMAQ S.R.L. son las empresas que cuentan con una menor ratio de endeudamiento; es decir, que por cada sol en el patrimonio estas empresas cuentan con S/ 0.02 de deuda. Por otro lado, EPS SEDAJULIACA es la empresa que cuenta con una mayor ratio de endeudamiento; es decir, su nivel de dependencia frente a recursos de terceros es alta. Un caso particular es la EPS EMSAPUNO que cuenta con una ratio de endeudamiento negativo y ello debido a que, el Patrimonio de esta empresa también lo es. Tabla N 6: Nivel de Endeudamiento de las EPS Tamaño de la EPS Endeudamiento N EPS Tamaño de la EPS Endeudamiento 1 EPS EMPSSAPAL M EPS SELVA CENTRAL M EMAPA - Y S.R.L. P EPS AGUAS DE LIMA NORTE M EPS EMAQ S.R.L. P SEDA HUÁNUCO G EPS EMSAPA CALCA P EMAPA PASCO P EMSAPA YAULI LA OROYA S.R.L. P EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. P EPS EMSAP CHANKA P EPS SEDACAJ G EPS RIOJA P SEDA AYACUCHO G EPS EMUSAP ABANCAY C. M SEDALIB G EPS MUNICIPAL MANTARO M EMAPA - HVCA P EPS EMAPAT M EPS SEDACUSCO G SEDAPAR G EPS AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.L. P EPS NOR PUNO P EPS CHAVIN M EPS TACNA G EPS SEDAJULIACA G SEDA CHIMBOTE G EMSA - PUNO G EPS SEDAM HUANCAYO G De la tabla anterior se realizó la separación por rangos de acuerdo a los puntajes asignados según el endeudamiento de cada EPS obteniendo los siguientes resultados: Página 17 45

18 Gráfico N 4: Relación de las EPS por nivel de Endeudamiento EPS CHAVIN EPS AGUAS DEL ALTIPLANO SEDACUSCO EPS EMAPA HUANCAVELICA SEDALIB SEDA AYACUCHO EPS SEDACAJ EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. EMAPA PASCO SEDA HUÁNUCO EPS AGUAS DE LIMA NORTE EPS SELVA CENTRAL SEDAM HUANCAYO SEDA CHIMBOTE EPS TACNA EPS NOR PUNO SEDAPAR EPS EMAPAT EPS MUNICIPAL MANTARO EMUSAP ABANCAY C. EPS RIOJA EMSAP CHANKA S.R.LTDA. EMSAPA YLO S.C.R.L. EMSAPA CALCA EPS EMAQ S.R.L. EMAPA - Y S.R.L. EMPSSAPAL Óptimo Endeudada Sobreendeudada En riesgo Del gráfico se observa que el 23 de las 29 EPS en evaluación tienen una muy baja dependencia frente a recursos de terceros; ya que, su endeudamiento se encuentra entre 0 y 1.5. De este porcentaje 9 son EPS Pequeñas, 6 EPS Medianas y 8 EPS Grandes. Por el contrario, el 10.34% se cuentan con un alto endeudamiento y/o el mismo resulta negativo como es el caso de la EPS EMSAPUNO S.A y la EPS SEDAJULIACA S.A 15. Gráfico N 5: Distribución de las EPS por nivel de Endeudamiento Óptimo 10% Endeudada 7% Sobreendeudada 4% En riesgo 79% 15 Las cuales no se muestran en el gráfico N 4 porque superan ampliamente la escala del gráfico. Página 18 45

19 c. ROA N EPS El ROA mide la capacidad de los activos para generar rentabilidad; es decir, del total de activos con los que cuenta la empresa que porcentaje contribuyen a la generación de beneficios. De las EPS evaluadas, se observa que AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.L. es la que cuenta con un mayor ROA; es decir que por cada sol que invierte esta empresa obtiene una rentabilidad igual a 6.66% Caso contrario ocurre con EPS EMAPA HUANCAVELICA, ya que, tiene un ROA negativo igual a -3.75% lo que significa que por cada sol invertido la empresa tiene una pérdida de S/ Tabla N 7: Nivel de rentabilidad económica (ROA) de las EPS Tamaño de la EPS ROA N EPS Tamaño de la EPS 1 EPS AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.L. P 6.66% 16 SEDA CHIMBOTE G2 0.22% 2 EPS EMUSAP ABANCAY C. M 5.79% 17 EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. P 0.21% 3 EPS SEDACUSCO G2 4.04% 18 EPS AGUAS DE LIMA NORTE ROA M 0.11% 4 EPS EMSAP CHANKA P 2.95% 19 EPS SEDACAJ G2 0.11% 5 EPS MUNICIPAL MANTARO M 2.78% 20 EMAPA - Y S.R.LTDA. P 0.08% 6 EPS EMAPAT M 2.42% 21 EPS SEDAM HUANCAYO G2-0.03% 7 SEDALIB G1 2.26% 22 EPS EMPSSAPAL M -0.11% 8 EPS TACNA G2 2.17% 23 EPS SEDAJULIACA G2-0.83% 9 EPS EMAQ S.R.L. P 2.11% 24 EPS CHAVIN M -0.93% 10 EMAPA PASCO P 1.77% 25 EPS NOR PUNO P -1.17% 11 SEDAPAR G1 1.63% 26 SEDA HUÁNUCO G2-1.21% 12 SEDA AYACUCHO G2 1.50% 27 EMSAPA YAULI LA OROYA S.R.L. P -1.39% 13 EPS RIOJA P 1.45% 28 EPS EMSAPUNO G2-1.66% 14 EPS SELVA CENTRAL M 0.53% EPS EMSAPA CALCA P 0.35% EPS EMAPA HUANCAVELICA P -3.75% De la tabla anterior se realizó la separación por rangos de acuerdo a los puntajes asignados según el ROA de cada EPS obteniendo los siguientes resultados: Página 19 45

20 Gráfico N 6: Relación de las EPS por nivel de rentabilidad económica (ROA) No rentable Parcialmente rentable Rentable Muy rentable EPS AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.L. EPS EMUSAP ABANCAY C. EPS SEDACUSCO EMSAP CHANKA EPS MUNICIPAL MANTARO EPS EMAPAT SEDALIB EPS TACNA EPS EMAQ S.R.L. EMAPA PASCO SEDAPAR SEDA AYACUCHO EPS RIOJA EPS SELVA CENTRAL EPS EMSAPA CALCA SEDA CHIMBOTE EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. EPS SEDACAJ EPS AGUAS DE LIMA NORTE EMAPA - Y S.R.L. 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% De las 29 EPS en evaluación, sólo el 6.90% obtuvieron un resultado mayor a 5% (rango igual a 100); contrario a ello, el 55.17% de las EPS cuentan con un ROA menor a 1% (considerando los resultados negativos 16 ). Gráfico N 7: Distribución de las EPS por nivel de rentabilidad Muy rentable 7% Rentable 3% No rentable 55% Parcialmente rentable 35% 16 Las cuales se detallan en la tabla N 7 en rojo y que no fueron consideradas en el gráfico N 6 porque contienen valores negativos. Página 20 45

21 En síntesis, del total de EPS evaluadas y descritas, 17 tienen un indicador de liquidez corriente menor a 0.6 demostrando una baja capacidad para asumir sus obligaciones de corto plazo. Por otro lado, 23 de las 29 EPS evaluadas cuentan con un indicador de endeudamiento situado entre 0 y 1.5 veces como máximo, lo que indica que las mismas tienen una menor dependencia de recursos de terceros. Asimismo, 16 de las 29 EPS en evaluación un ROA menor a 1% (incluyendo negativos); es decir, más del 50% de EPS tienen una baja capacidad para generar rentabilidad. A continuación, se presentan los puntajes parciales y finales de la evaluación de la solvencia económica y financiera de las EPS: Tabla N 8: Resultados finales de la Evaluación Económico Financiera Nombre Comercial Capacidad Financiera Puntaje final Puntajes Parciales Liquidez Solvencia Rentabilidad EPS EMPSSAPAL Alta EPS EMUSAP ABANCAY C. Mediana EPS EMSAPA CALCA Mediana EMSAPA YAULI LA OROYA S.R.L. Mediana EPS EMSAP CHANKA Mediana EPS MUNICIPAL MANTARO Mediana EMAPA - Y S.R.L. Mediana SEDAPAR Mediana EPS EMAQ S.R.LTDA. Mediana EPS RIOJA Baja SEDALIB Baja EPS AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.L. Baja EPS EMAPA HUANCAVELICA Baja EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. Baja EMAPA PASCO Baja SEDA HUÁNUCO Baja EPS EMAPAT Baja EPS SEDAM HUANCAYO Baja EPS TACNA Baja EPS SEDACUSCO Baja EPS AGUAS DE LIMA NORTE Baja SEDA AYACUCHO Baja SEDA CHIMBOTE Baja EPS SEDACAJ Baja EPS SELVA CENTRAL Baja EPS NOR PUNO Baja EPS SEDAJULIACA Muy baja EMSA - PUNO Muy baja EPS CHAVIN Muy baja Página 21 45

22 Gráfico N 8: Distribución de las EPS según su capacidad Financiera Muy baja 10% Alta 3% Mediana 28% Baja 59% Del gráfico anterior se puede observar que el 58.62% de las EPS tienen una capacidad financiera baja, el 27.59% y el 10.34% de las EPS evaluadas tienen una Capacidad Financiera Mediana y muy baja respectivamente y sólo el 3.34% de las EPS cuentan con una capacidad financiera alta. En consecuencia, las EPS municipales que tienen una capacidad económica - financiera Muy baja y que, por lo tanto, se encuentran en situación de insolvencia económica y financiera, son las siguientes: Tabla N 9: EPS que incurren en causal de insolvencia económica y financiera EPS Puntaje Calificación de la evaluacion económica - financiera EPS SEDAJULIACA Muy Baja EMSA - PUNO Muy Baja EPS CHAVIN Muy Baja 7.2 Sostenibilidad de la Gestión Empresarial La sostenibilidad de la gestión empresarial es evaluada teniendo en cuenta las causales y los criterios para su determinación establecidos en los artículos 19 y 20 de la Directiva, siendo los siguientes: a. El incumplimiento de la normativa sectorial relacionada con la gestión directiva de la empresa prestadora (Directorio y Gerencia) y el cumplimiento de las normas sobre rendición de cuentas, desempeño y buen gobierno corporativo de las empresas prestadoras. Esta causal se determina por el siguiente criterio: - Se configura cuando la Sunass haya sancionado a la empresa prestadora dos (2) o más veces durante los dos (2) años anteriores al momento de realizar la evaluación por incumplimiento de la normativa sectorial relacionada con la gestión directiva de la Página 22 45

23 empresa prestadora y/o relacionada con la rendición de cuentas, desempeño y buen gobierno corporativo. Se entiende que la empresa prestadora ha sido sancionada cuando la resolución que impone la sanción ha quedado consentida. De lo expuesto, resulta necesario precisar que, la fecha de corte al momento de realizar la evaluación para la determinación de la presente causal, es el mes de setiembre del año 2018, con lo cual los dos años anteriores se contabilizan hasta setiembre del año 2016, conforme se aprecia a continuación: Gráfico N 9: Línea de tiempo para la contabilización de los periodos de evaluación Setiembre 2016 Año 0 Setiembre 2017 Año 1 Setiembre 2018 Año 2 Al respecto, de acuerdo con el Registro de Sanciones de la Sunass, ninguna de las 29 EPS en evaluación fueron sancionadas dentro de dicho periodo, puesto que, en esas fechas, esta Superintendencia no contaba con los instrumentos normativos para aplicar las sanciones correspondientes respecto de las obligaciones relacionadas al presente criterio, por lo tanto, no incurren en esta causal. b. La Existencia de actos o conductas lesivas a la política pública y normativa sectorial, y a los intereses societarios, así como irregularidades o actos de corrupción en la administración. Esta causal se determina por los siguientes criterios: - El Gerente General y/o Directores con sentencia judicial firme por delito doloso en agravio del Estado continúan prestando servicios o ejerciendo labores dentro de la empresa prestadora al momento en que la Sunass realiza la evaluación. Se realizó la consulta de antecedentes penales a 72 Directores y 29 Gerentes en la Plataforma de Interoperabilidad del Estado (PIDE), teniendo en cuenta lo dispuesto en el Decreto Legislativo N y el Decreto Supremo N PCM 18. De lo expuesto, se aprecia que los Directores y Gerentes Generales de las EPS en evaluacion 19, no cuentan con sentencia judicial firme por delito doloso en agravio del Estado. Por lo que, ninguna de las 29 EPS que formaron parte de la evaluación incurre en esta causal. - La EPS no ha implementado las acciones administrativas y/o legales, materia de recomendación del(los) informe(s) resultante(s) de una acción de control a que se refiere el literal f) del artículo 15 de la Ley N 27785, Ley Orgánica del Sistema Nacional de Control y de la Contraloría General de la República. De la información remitida por la Contraloría General de la República mediante Oficio N CG/VICOS 20, se advirtió lo siguiente: 17 Norma que aprueba diversas medidas de simplificación administrativa. 18 Norma que amplía la base de información que brinda esta plataforma a las consultas de sentencias condenatorias con calidad de cosa juzgada por delito doloso vigente. 19 Según consta en los informes individuales de evaluación. 20 Notificado a la Sunass el 16 de noviembre de Página 23 45

24 Tabla N 10: Recomendaciones pendientes de implementación, resultantes de los informes de acciones de control efectuadas a las EPS de Accionariado Municipal N EPS Total de recomendaciones Pendientes Estado de la Recomendación En proceso Implementadas No aplicables % de Incumplimiento 1 EPS EMPSSAPAL % 2 EMAPA - HVCA % 3 EPS MUNICIPAL MANTARO % 4 EPS EMUSAP ABANCAY C % 5 EPS SIERRA CENTRAL S.R.L % 6 EPS EMAQ S.R.L % 7 SEDA HUANUCO % 8 EMSA - PUNO % 9 EPS SEDACUSCO % 10 SEDA AYACUCHO % 11 EPS SEDAJULIACA % 12 EPS SEDACAJ % 13 EPS TACNA % 14 EPS SELVA CENTRAL % 15 SEDALIB % 16 EPS EMAPAT % 17 EPS AGUAS DE LIMA NORTE % 18 SEDACHIMBOTE % 19 SEDAPAR % 20 EPS CHAVIN % 21 EPS SEDAM HUANCAYO % Fuente: Contraloría General de la República. Elaboración: GSF - Total De la tabla anterior, se aprecia que 21 de las 29 EPS que formaron parte de la evaluación tienen recomendaciones pendientes de implementación, siendo los casos más representativos los de EPS EMPSSAPAL, EMAPA - HVCA, EPS MUNICIPAL MANTARO, EPS EMUSAP ABANCAY C., EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. y EPS EMAQ S.R.L. que, hasta la elaboración del presente informe, no implementaron ninguna de las recomendaciones resultantes de acciones de control, motivo por el cual, incurren en la causal mencionada en el presente literal para su aplicación al RAT. Asimismo, es necesario precisar que, en las 8 EPS que no se presentan en la tabla precedente, la Contraloría General de la República no ha realizado acciones de control. Página 24 45

25 - La empresa prestadora no cuenta con sus estados financieros auditados. La importancia para las EPS de contar con estados financieros (en adelante EE.FF.) Auditados es comprobar que su situación financiera, resultados por operaciones y sus flujos de efectivo, estén acorde con el marco de información aplicable, mejorando así el control interno de las entidades públicas, fortaleciendo su gestión y su eficiencia operativa. Para la evaluación de esta causal, se utilizó información de la Gerencia de Regulación Tarifaria, que mediante Oficio N /-110 de fecha 19 de marzo de 2018, solicitó a todas las EPS sus EE.FF. auditados. Al respecto, sólo 9 de las 29 EPS en evaluacion cumplieron con remitir lo solicitado, tal como se presenta en la siguiente tabla: Tabla N 11: Presentaron Estados Financieros Auditados N EPS EE.FF. auditados N EPS EE.FF. auditados 1 SEDA HUÁNUCO Presentó 16 EMAPA - Y S.R.L. No presentó 2 SEDA AYACUCHO Presentó 17 EPS NOR PUNO No presentó 3 EMSA - PUNO Presentó 18 EPS SEDAM HUANCAYO No presentó 4 EPS EMUSAP ABANCAY C. Presentó 19 EPS SELVA CENTRAL No presentó 5 EPS SEDACUSCO Presentó 20 EPS CHAVIN No presentó 6 EPS TACNA Presentó 21 EMAPA PASCO No presentó 7 EPS EMAPAT Presentó 22 EPS SEDACAJ No presentó 8 SEDA CHIMBOTE Presentó 23 EPS AGUAS DE LIMA NORTE No presentó 9 SEDAPAR Presentó 24 SEDALIB No presentó 10 EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. No presentó 25 EPS EMSAPA CALCA No tiene 11 EPS EMAQ S.R.L. No presentó 26 EPS RIOJA No tiene 12 EMPSSAPAL No presentó 27 EPS EMSAP CHANKA No tiene 13 EPS SEDAJULIACA No presentó EPS MUNICIPAL MANTARO No presentó EMAPA - HVCA No presentó Fuente: GRT Elaboración: GSF EPS AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.L. EMSAPA YAULI LA OROYA S.R.L. No tiene No tiene En relación a las 9 EPS que cumplieron con remitir sus EE.FF. auditados, en 8 de ellas las sociedades de auditoría opinaron que presentaron razonablemente la situación financiera de la EPS a pesar de tener salvedades en las mismas. Por otro lado, en el caso de EPS SEDA AYACUCHO, la sociedad auditora se abstuvo de opinar por las limitaciones al alcance del trabajo realizado, pues la EPS no proporcionó, entre otros, la documentación sustentatoria para efectuar una revisión de las principales cuentas del estado financiero. Respecto a las EPS que no cumplieron con presentar sus EE.FF. auditados, sólo 5 de ellas manifestaron que no contaban con los recursos para cubrir los gastos asociados a la contratación del servicio de auditoría. Con relación a las 15 EPS restantes que no presentaron sus EE.FF. auditados, no es posible determinar si cuentan con ellos o no. Página 25 45

26 Gráfico N 10: Distribución de las EPS que presentaron Estados Financieros Auditados 17% 31% 52% Presentaron EE.FF. auditados No cuentan con EE.FF auditados No presentaron EE.FF. auditados Fuente: GRT Elaboración: GSF De lo expuesto, de las 20 EPS que no presentaron sus EE.FF. auditados, sólo 5 incurren en causal para su aplicación al RAT, por el presente literal. c. El incumplimiento de la adecuación de estatutos sociales, así como a la transformación societaria de una sociedad comercial de responsabilidad limitada a una sociedad anónima ordinaria, dentro de los plazos establecidos por la normativa sectorial. Se configura la causal cuando la Sunass verifique los siguientes criterios: - La empresa prestadora no cumplió con la inscripción en los registros públicos de sus estatutos sociales dentro del plazo legal establecido en la décimo octava disposición complementaria final de la Ley Marco. De acuerdo con lo dispuesto en la décimo octava disposición final de la Ley Marco, se otorgó un plazo de 180 días calendario para la adecuación del estatuto, el cual tenía como fecha de vencimiento el 23 de diciembre de En ese sentido, 28 de las 29 EPS en evaluación, cumplieron con presentar su proyecto de estatuto social a esta Superintendencia con la finalidad de obtener su opinión favorable en el plazo legal establecido, siendo Emapa Yunguyo S.R.L., la única EPS en no cumplir con el dispuesto en la Ley Marco. Sin embargo, de las 28 EPS que cumplieron con presentar su proyecto de estatuto social, sólo 4 cumplieron con realizar la inscripción respectiva en registros públicos antes del plazo legal establecido, tal como se demuestra en la siguiente tabla: Página 26 45

27 Tabla N 12: EPS que cumplieron con inscribir sus estatutos sociales en registros públicos N EPS Tamaño de la EPS Fecha de inscripción N EPS Tamaño de la EPS Fecha de inscripción 1 SEDALIB G1 4/12/ EMAPA PASCO P Sin inscribir 2 EPS AGUAS DE LIMA NORTE M 15/12/ EPS TACNA G2 Sin inscribir 3 SEDACUSCO G2 19/12/ SEDA CHIMBOTE G2 Sin inscribir 4 EPS SEDACAJ G2 21/12/ EPS EMAPAT M Sin inscribir 5 EPS EMAPA - HVCA P 16/01/ EPS SELVA CENTRAL M Sin inscribir 6 EMSA - PUNO G2 23/01/ EPS CHAVIN M Sin inscribir 7 SEDAPAR G1 26/01/ EPS NOR PUNO P Sin inscribir 8 SEDA HUÁNUCO G2 21/03/ EPS MUNICIPAL MANTARO 9 EPS SEDA AYACUCHO G2 19/04/ EPS EMUSAP ABANCAY C. M M Sin inscribir Sin inscribir 10 EPS EMSAPA CALCA P 2/05/ EPS EMAQ S.R.L. P Sin inscribir 11 EPS SEDAM HUANCAYO G2 22/05/ EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. P Sin inscribir 12 EPS RIOJA P 25/05/ EPS AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.L. 13 EPS EMPSSAPAL M 10/08/ EMSAPA YAULI LA OROYA S.R.L. P P Sin inscribir Sin inscribir 14 EPS SEDAJULIACA G2 19/08/ EMAPA - Y S.R.L. P Sin inscribir 15 EPS EMSAP CHANKA P 28/10/2018 Asimismo, de la tabla anterior, se puede verificar que 11 EPS cumplieron con inscribir sus estatutos sociales en registros públicos fuera del plazo establecido en el Reglamento y 14 EPS aún no cumplen con inscribir su estatuto social, motivo por el cual incurren en la causal mencionada en el presente literal para su aplicación al RAT. Gráfico N 11: Distribución de las EPS que inscribieron sus Estatutos Sociales 14% 48% 38% EPS que inscribieron su estatuto social dentro del plazo legal establecido EPS que inscribieron su estatuto social fuera del plazo legal establecido EPS que no cumplieron con inscribir su estatuto social Página 27 45

28 - La empresa prestadora no cumplió con la inscripción en los registros públicos de la transformación societaria de una Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada a una Sociedad Anónima ordinaria, dentro del plazo legal establecido en la décimo octava disposición complementaria final de la Ley Marco. De acuerdo con lo dispuesto en la décimo octava disposición final de la Ley Marco, se otorgó un plazo de 180 días calendario para la adecuación del estatuto, el cual tenía como fecha de vencimiento el 23 de diciembre de En ese sentido, 22 de las 29 EPS en evaluación, ya se encontraban registradas como Sociedad Anónima. Por otro lado, de las 7 EPS en restantes, sólo 1 cumplió con realizar su transformación societaria dentro del plazo legal establecido, y 1 EPS lo hizo en el presente año, tal como se describe en la siguiente tabla: Tabla N 13: EPS que cumplieron con realizar su transformación societaria N EPS Tamaño de la EPS Fecha de transformación societaria 1 EPS RIOJA P EPS EMSAP CHANKA P EPS EMAQ S.R.LTDA. P - 4 EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. P - 5 EPS AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.L. P - 6 EMSAPA YAULI LA OROYA S.R.L. P - 7 EMAPA - Y S.R.L. P - De lo expuesto en la tabla anterior, se puede determinar que, 6 de las 29 EPS que forman parte de esta evaluación, incurren en esta causal. Gráfico N 12: Distribución de las EPS que cumplieron con realizar su Transformación societaria 17% 3% 4% 76% EPS que inscritas como Sociedad Anónima EPS que realizaron su transformación dentro del plazo legal establecido EPS que realizaron su transformación fuera del plazo legal establecido EPS que no cumplieron con realizar su transformación societaria Página 28 45

29 d. Incumplimiento de las medidas correctivas y sanciones impuestas por la Sunass, previo procedimiento administrativo sancionador. Se configura la causal cuando la Sunass verifique los siguientes criterios: - Para el caso de las medidas correctivas, se configura la causal cuando la Sunass haya sancionado a la empresa prestadora dos o más veces durante los dos años anteriores al momento de realizar la evaluación por el incumplimiento de medidas correctivas. Se entiende que la empresa prestadora ha sido sancionada cuando la resolución que impone dicha sanción ha quedado consentida. De lo expuesto en el criterio, resulta necesario precisar que, la fecha de corte al momento de realizar la evaluación para la determinación de la presente causal, se contabilizan conforme se aprecia en el Gráfico N 9. Por otro lado, del Registro de Sanciones Medidas Correctivas con el que cuenta la Sunass, se advierte que 17 de las 29 EPS materia de evaluación, fueron sancionadas por el incumplimiento de medidas correctivas en los últimos dos años. Gráfico N 13: EPS con sanciones impuestas por el incumplimiento de medidas correctivas No Sancionadas 41% Sancionadas 59% Del gráfico anterior, se puede observar que el 58.62% del total de las EPS evaluadas fueron sancionadas por el incumplimiento de medidas correctivas, tal como se describe en la tabla siguiente: Página 29 45

30 Tabla N 14: EPS que fueron sancionadas por el incumplimiento de medidas correctivas 21 N EPS Tamaño de la EPS Total de Sanciones impuestas Multas Amonestaciones escritas 1 SEDACHIMBOTE G EPS CHAVIN M EPS NOR PUNO S.A P EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. P SEDA AYACUCHO G SEDA HUÁNUCO G EPS SEDACUSCO G SEDAPAR G EPS EMSAPA CALCA P EMAPAT M EPS TACNA G EPS SEDAM HUANCAYO G EPS AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.L. P EMAPA PASCO P EPS SEDAJULIACA G EPS RIOJA P EPS SELVA CENTRAL M 1 1 De lo expuesto en la tabla anterior, se aprecia que, de las 17 EPS que fueron sancionadas por el incumplimiento de medidas correctivas, 12 lo fueron en más de una ocasión, incurriendo de esta manera en causal para su aplicación al RAT por el presente literal. Gráfico N 14: Cantidad de Sanciones impuestas por EPS 29% 47% 24% 1 sanción impuesta 2 sanciones impuestas Más de 2 sanciones impuestas 21 Véase el detalle en el anexo N 01 Página 30 45

31 - Para el caso de las sanciones, se configura la causal cuando dos o más veces durante los dos (02) años anteriores al momento de realizar la evaluación, la empresa prestadora no acató la sanción dentro de los plazos y términos en las que fue impuesta. De lo expuesto en el criterio, resulta necesario precisar que, la fecha de corte al momento de realizar la evaluación para la determinación de la presente causal, se contabilizan conforme se aprecia en el Gráfico N 9. Por otro lado, de la base de datos con el que cuenta la Sunass, se advierte que 8 de las 12 EPS que en el literal anterior incurren en causal para su ingreso al RAT, no cumplieron con acatar las sanciones en los términos y plazos en las que fueron impuestas, tal como se demuestra en la siguiente tabla: Tabla N 15: EPS que no acataron las sanciones en los plazos y términos en las que fueron impuestas N EPS Tamaño de la EPS Total de sanciones impuestas como multas en UIT Pagadas dentro del plazo en el fueron impuestas Multas Pagadas por ejecución coactiva En ejecución coactiva Total de sanciones no acatadas en los plazos y términos en las que fueron impuestas 1 EPS CHAVIN M EPS SEDACUSCO G EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. P EPS EMAPAT M EPS SEDAM HUANCAYO G EPS NOR PUNO S.A P SEDA AYACUCHO G EPS TACNA G De la tabla anterior, se deduce que 5 de las 8 EPS, no cumplieron con acatar sus sanciones en los plazos y términos impuestos más de una vez, motivo por el cual, incurren en esta causal para su aplicación al RAT. Gráfico N 15: EPS que acataron las sanciones en los plazos y términos en las que fueron impuestas Acataron sanciones 33% No acataron sanciones 67% Página 31 45

32 Tabla N 16: EPS incurren en causales asociadas a la sostenibilidad en la gestión empresarial Incumplimiento Existencia de de la normativa actos o sectorial conductas relacionada con Incumplimiento lesivas a la la gestión de la adecuación política pública y Incumplimiento directiva de la de estatutos Causal para normativa de las medidas empresa sociales, así Ingreso al sectorial, y a los correctivas y N EPS prestadora y el como a la Régimen de intereses sanciones cumplimiento de transformación Apoyo societarios, así impuestas por la las normas sobre societaria dentro Transitorio como Sunass. rendición de de los plazos irregularidades o cuentas, establecidos. actos de desempeño y corrupción en la buen gobierno administración. corporativo. 1 EPS CHAVIN No Sí Sí Sí Sí 2 EPS NOR PUNO No Sí Sí Sí Sí 3 EPS TACNA No Sí Sí Sí Sí 4 EPS SEDAM HUANCAYO No Sí Sí Sí Sí 5 SEDA HUÁNUCO No Sí Sí Sí Sí 6 SEDA AYACUCHO No Sí Sí Sí Sí 7 EPS SIERRA CENTRAL S.R.L. No Sí Sí Sí Sí 8 EPS EMSAPA CALCA No Sí Sí Sí Sí 9 SEDAPAR No Sí Sí Sí Sí 10 EPS EMAPAT No Sí Sí Sí Sí 11 SEDA CHIMBOTE No Sí Sí Sí Sí 14 EMSA - PUNO No Sí Sí No Sí 13 EPS SEDAJULIACA No Sí Sí No Sí 14 EPS AGUAS DEL ALTIPLANO S.R.L. No Sí Sí No Sí 15 EMAPA PASCO No Sí Sí No Sí 16 EPS EMAQ S.R.L. No Sí Sí No Sí 17 EPS EMPSSAPAL No Sí Sí No Sí 18 EPS MUNICIPAL MANTARO No Sí Sí No Sí 19 EMUSAP ABANCAY C. No Sí Sí No Sí 20 EMSAP CHANKA No Sí Sí No Sí 21 EMSAPA YAULI LA OROYA S.R.L. No Sí Sí No Sí 22 EPS RIOJA No Sí Sí No Sí 23 EPS EMAPA - HVCA No Sí Sí No Sí 24 EMAPA - Y S.R.L. No Sí Sí No Sí 25 EPS SELVA CENTRAL No Sí Sí No Sí 26 EPS SEDACUSCO No Sí No Sí Sí 27 EPS SEDACAJ No Sí No No Sí 28 SEDALIB No Sí No No Sí 29 EPS AGUAS DE LIMA NORTE No Sí No No Sí Página 32 45

33 7.3 Sostenibilidad en la Prestación de los servicios de saneamiento Las causales vinculadas con la sostenibilidad en la prestación de los servicios de saneamiento, contenidas en los artículos 21 y 22 de la Directiva son las siguientes: a. Incumplimiento de los indicadores de cobertura, continuidad y calidad aprobados por la. Se configura la causal cuando la Sunass verifique que: - Mediante el Informe Final de Evaluación de Metas de Gestión, el incumplimiento de las metas de gestión establecidas en la resolución tarifaria de la EPS aprobada por la Sunass, en un porcentaje inferior al 75% del Índice de Cumplimiento Global (ICG) durante los dos (2) últimos años. De lo expuesto en el criterio, resulta necesario precisar que, la fecha de corte al momento de realizar la evaluación para la determinación de la presente causal, se contabilizan conforme se aprecia en el Gráfico N 9. Por otro lado, los resultados del ICG de las metas de gestión para los dos últimos años regulatorios de las 29 evaluadas se muestran en el siguiente gráfico. Gráfico N 16: Cumplimiento de las metas de gestión de las EPS 28% 21% 10% 41% ICG < 75% en los ultimos dos años ICG < 75% en uno de los dos el ultimo años ICG > 75% en los dos ultimos años Sin informacion de ICG para dos años consecutivos Del gráfico anterior, se puede apreciar que el 41% de las obtuvieron un porcentaje mayor al 75% de ICG en los últimos dos años, el 10% obtuvo un porcentaje menor en uno de los dos últimos años, el 21% obtuvo un porcentaje menor a lo establecido en el presente literal en los dos años regulatorios consecutivos y del 28% restante, no se cuenta con la información de dos periodos consecutivos para evaluar esta causal. Página 33 45