Solvencia II. Reunión Anual del Grupo Latinoamericano de Reaseguro (LARG) 2016

Transcripción

1 Solvencia II Reunión Anual del Grupo Latinoamericano de Reaseguro (LARG) 2016

2 Solvencia II Introducción Un marco para regulación de solvencia basada en riesgo. - El capital de solvencia requerido aumenta entre mas riesgo tenga la compañía Aplica en la comunidad económica europea (EEA)* Inspirada en Basilea II regulación para bancos Supervisión a nivel de Grupo Fecha de implementación: Enero 2016 Aplica a compañías de seguro y reaseguro, tanto de vida, salud y no-vida Fomenta la creación de un marco de gestión de riesgo empresarial (ERM) Regulación constituida en tres pilares Pilar I Pilar II Pilar III Medición cuantitativa de Riesgo y Capital Procesos, Controles y Gobierno Corporativo Reporte al Publico y al Regulador *mas Noruega, Liechtenstein, Islandia 2

3 Solvencia II Introducción Pilar 1 Requerimientos de capital SCR: Capital necesario para mantener solvencia en 12 meses (99.5% VaR) El regulador intervendrá si los fondos propios elegibles (capital disponible) caen por debajo del Capital Requerido por Solvencia (CRS) MCR: incumplimiento de MCR tendría consecuencias más graves. Beneficio reaseguro bajo la fórmula estándar es clave Pilar 2 Gestión de riesgos y gobierno corporativo Mayor atención en alinear el apetito de riesgo y reaseguros El reto de ORSA (Own risk & solvency assessment) Estrategia de reaseguro debe ser compatible con las necesidades globales de solvencia más allá de 12 meses Pilar 3 Requerimientos de reporte Aumento de requisitos de información - tanto regulatorios como de eventos/hechos de importancia Menos relevante para la estrategia de reaseguro 3

4 Balance General Activos Pasivos Requerimientos de capital Inversiones Recuperos Otros activos Fondos complementa rios Fondos primarios Risk margin Best estimate Otros pasivos Provisiones técnicas own funds MCR Capital Buffer SCR Valoración económica de tanto activos y pasivos Valoración de pasivos según método regulatorio - diferente al contable Calculo de capital disponible capital valido y no valido* para absorción de riesgo Calculo de capital requerido (SCR) Formula estándar Modelo interno parcial Modelo interno Validación de modelo interno Valoración de los activos y pasivos de acuerdo con la Directiva.. importe por el cual podrían intercambiarse entre partes informadas en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua Es decir, un enfoque de valor de mercado 4

5 Balance General Clasificación de fondos propios Fondos propios pueden ser clasificados como tier 1, 2 or 3 Tier 1 es el capital de más alta calidad - el nivel 3 es el de más baja No es común ver compañías con peso significativo en el nivel 3. Disponibilidad para absorber las pérdidas Tier 1 es capital disponible para absorber perdidas como empresa en marcha Tier 2 (por ejemplo, sub-debt) es disponible para absorber perdidas en caso de insolvencia Tier 3 tiene limitada capacidad de absorción de pérdidas No hay características que provocan o acelerar la insolvencia Duración Por ejemplo, el Nivel 2 sub-deuda tiene una duración inicial de al menos 10 años El menor tiempo de la opción de repago es de 5 años 5

6 Balance General Fondos propios elegibles Fondos propios elegibles para cubrir el capital requerido por solvencia (SCR) Al menos el 50% de los fondos propios deben ser capital de tier 1 Tier 3 items < 15% Fondos propios elegibles para cumplir el capital mínimo requerido (MRC) Tier 1 items deben ser respaldados con al menos 80% del CMR Tier 2 items deben ser menores al 20% Tier 3 items no pueden ser usados para cubrir el CMR Algunos de nuestros clientes estaran usando medidas transitorias de para el calculo de los fondos propios Máximo de 10 años para sustituir los elementos que no cumplen los criterios de Sol II 6

7 Calculo SCR estándar No vida SCR BSCR Riesgo Operacional Medición de riesgo comprensiva incluyendo: - Mercado - Seguros de no vida - Crédito de contraparte - Riesgos Operacionales Tasa de interés Acciones Mercado Reservas Crédito contraparte Reservas y Primas Primas No vida Extinción anticipada Los riesgos se calculan por componentes según una formula establecida o según un calculo interno aprobado Los componentes se agregan por niveles teniendo en cuenta diversificación Propiedad Catástrofe Los modelos internos pueden usar métodos mas sofisticados Spread de crédito Tasa de cambio Liquidez Natural No natural Terremoto Huracán Inundación ( ) Pero Estos deben ser aprobados por el regulador Deben ser sustentados rigurosamente. 7

8 No - vida Sub-modulo no-vida Cálculo La carga de capital por no vida tiene 3 sub módulos. El requerimiento de capital total es calculado de la siguiente manera: Riesgo de primas y reserva Lapse CAT El factor de correlación es asumido en 25% entre primas & reservas y los sub módulos CAT. El riesgo de lapso : Calculado como la pérdida de capital disponible debido a riesgo de lapso del 40% de las pólizas Esto sólo se aplica a las pólizas para las cuales el riesgo de lapso se traduciría en un aumento de las provisiones técnicas 8

9 Sub-modulo no-vida Riesgo de primas & reservas Cuales son los inputs? Prima: determinado por el mayor de la PNG en los próximos 12 meses / 12 meses anteriores También - valor actual de la PNG en períodos más allá de los próximos 12 meses Reserva: Mejor estimado a la fecha de valoración Qué tipos de reaseguros prospectivo proporcionar un beneficio? Quota share Beneficio se puede reconocer mediante la reducción del volumen de primas Sin embargo, los reguladores están alertas al impacto comisiones agresivas El valor de riesgo XL no se reconoce plenamente La fórmula estándar asume que el XL es comprado para RC automóvil, propiedad y en general Las desviaciones estándar prima de riesgo para estas 3 líneas se reducen en un 20% fijo. Crédito completo (más allá del 20%) requiere la aprobación regulatoria No se da crédito por el riesgo XL cubre otras líneas de negocio Una vez más, requiere de la aprobación regulatoria 9

10 Sub-modulo no-vida Riesgo de Primas y Reservas Qué tipos de reaseguros retrospectivos generan un beneficio? Beneficio se puede reconocer mediante la reducción del volumen de reserva. Eg LPT o ADC El regulador deberá estar de acuerdo que los beneficios son apropiados. ie reflejar la transferencia del riesgo de reserva real correspondiente a un nivel de 1 en 200 Transferencia de Cartera de Pérdidas LPT Funciona como reaseguro de cuota-parte Puede cubrir el 100% de las reservas o un porcentaje definido La relación original entre el asegurado y la aseguradora permanece intacta, de modo que la cedente conserva la exposición a: Límites contractuales de la póliza (de haberlos), y Riesgo de incumplimiento de la reaseguradora Las reaseguradoras de LPT con frecuencia se encargarán de procesar las reclamaciones La posibilidad para la cedente de liberar cualquier redundancia de las reservas al inicio, si el costo de la cesión es menor al valor de las reservas netas existentes 10

11 No - vida Sub-modulo no-vida Beneficio de reaseguro en el sub-module Cat risk Riesgo de primas y reserva Lapse Riesgo Cat Incluye Nat Cat y man-made Cat Nat Cat : Tormenta de viento, terremoto, inundación, granizo. Man-made : Automóvil, marítimo, aviación, incendio, responsabilidad civil, créditos y fianzas Las directrices de reaseguro se refieren principalmente a crédito bajo el sub modulo Catastrófico. Las directrices posibilitan flexibilidad mucho mayor en comparación con el cargo de prima y de reserva El beneficio de Cat-XL se puede reconocer, incluyendo las capas agregadas CAT Beneficios de coberturas proporcionales también se puede reconocer Beneficio del Stop loss también puede ser alcanzado Pero, sólo en compensación por la carga CAT Beneficio del Stop loss no puede ser tomada en el cargo de prima y de reserva 11

12 Sub-modulo no-vida Impacto de reaseguro sobre el capital requerido y el capital disponible Solvencia = Capital disponible / Capital requerido Sol II : Solvencia = Fondos propios elegible / Capital requerido por solvencia Se considera el impacto global de reaseguro sobre el capital requerido y disponible Impacto en el capital requerido - ie CRS Sub-modulo no vida: Como lo discutido antes, una serie de estructuras de reaseguro puede reducir los requisitos de capital El riesgo de incumplimiento es el principal factor de compensación El requerimiento de capital riesgo de no pago aumenta a medida que los recuperables aumentan El riesgo de mercado es por lo general de menor consideración Algunas estructuras de reaseguro pueden reducir el riesgo de mercado Eg coberturas retrospectivas colocadas en fondos transferidos en lugar de fondos retenidos 12

13 Sub-modulo no-vida Impacto de reaseguro sobre el capital requerido y el capital disponible Impacto en el capital disponible factores obvios tienen un impacto : Precio y Condiciones Costo de la cobertura : impacto en utilidades retenidas, y por lo tanto en capital disponible Condiciones : Los términos de las comisiones no son capturados por el CRS (ie capital requerido) Reguladores están alertas a escalas de comisiones agresivas, loss corridors, etc Beneficio para el reaseguro requiere la transferencia del riesgo real de VaR en el nivel de 99,5 Los pilares 1 y 2 pueden afectar a la estrategia de reaseguro Pillar 1 (SCR) : capital que se requiere en los próximos 12 meses (99.5 VaR) Eg beneficio de reaseguro bajo la fórmula estándar Pillar 2 gestión de la solvencia bajo el ORSA Alinear la estrategia de reaseguro con el apetito por riesgo Beneficio de reaseguro para las necesidades globales de solvencia más allá de los próximos 12 meses 13

14 Pillar II y III Monitoreo Financiación Identificación Cuantificación Estrategia de Respuesta Pilar III Requerimientos de declaración de información de solvencia y estado financiero Información a ser declarada por motivos supervisores Consistencia de la información declarada Pilar II Sistema de gobierno corporativo Sistema de control interno Función Actuarial Gestión de riesgo consistente ORSA - Evaluación de riesgo propio y solvencia Proceso de revisión regulatoria Proceso de intervención regulatoria 14

15 Posibles consecuencias del cambio en regulación Requerimientos de capital Mas riesgos incluidos en el cálculo de requerimientos mínimos de capital. Diversificación de riesgos. Cargas por actividad proporcionales al riesgo de la actividad. Demanda de reaseguro Formula de solvencia tomará en cuenta el uso de reaseguro como herramienta de gestión de riesgo Mejor reflejo de estructuras XL en requerimientos de capital Necesario si el cambio en regulación implicaría un incremento en requerimientos. Acceso a capital de menor costo Consolidación Empresas pequeñas en desventaja Economías de escala clave para tomar beneficio de diversificación 15

16 Enrique Venegas Senior Vice President, Latin America & Caribbean Solvencia II Reunión Anual del Grupo Latinoamericano de Reaseguro (LARG) 2016 Willis Re 16